Phân tích và đề xuất giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần kỹ thuật xây dựng safico

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI - NGUYỄN THÚY QUỲNH PHÂN TÍCH VÀ ĐỀ XUẤT MỘT SỐ GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN KỸ THUẬT XÂY DỰNG SAFICO LUẬN VĂN THẠC SĨ KỸ THUẬT QUẢN TRỊ KINH DOANH Hà Nội – 2018 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI - NGUYỄN THÚY QUỲNH PHÂN TÍCH VÀ ĐỀ XUẤT MỘT SỐ GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN KỸ THUẬT XÂY DỰNG SAFICO LUẬN VĂN THẠC SĨ KỸ THUẬT QUẢN TRỊ KINH DOANH NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS Nguyễn Thúc Hương Giang Hà Nội - 2018 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan nội dung luận văn đề tài “Phân tích đề xuất số giải pháp cải thiện tình hình tài Cơng ty cổ phần kỹ thuật xây dựng Safico” cơng trình nghiên cứu tơi thực dƣới hƣớng dẫn TS Nguyễn Thúc Hƣơng Giang Số liệu, kết trình bày luận văn hoàn toàn trung thực chƣa đƣợc tác giả công bố Hà Nội, ngày 10 tháng năm 2018 Học viên Nguyễn Thúy Quỳnh i LỜI CẢM ƠN Để hồn thành đề tài luận văn thạc sỹ cách hoàn chỉnh, bên cạnh nỗ lực, cố gắng thân tác giả, cịn có hƣớng dẫn nhiệt tình quý thầy cô động viên ủng hộ gia đình, bạn bè, đồng nghiệp suốt trình học tập, nghiên cứu Với lịng kính trọng biết ơn sâu sắc nhất, xin chân thành cảm ơn giảng viên hƣớng dẫn TS Nguyễn Thúc Hƣơng Giang Trong thời gian qua, cô dành thời gian công sức, với nhiệt huyết trách nhiệm để hƣớng dẫn tơi q trình thực luận văn Cũng xin gửi lời cám ơn chân thành tới Ban Giám hiệu, Phòng Đào tạo sau đại học, Ban lãnh đạo, Thầy giáo văn phịng viện Quản lý kinh tế, Trƣờng Đại học Bách Khoa Hà Nội tạo điều kiện cho tơi q trình học tập Cuối xin gửi lời cám ơn đến gia đình, bạn bè, đồng nghiệp ngƣời ln bên tơi, động viên khuyến khích tơi q trình thực đề tài nghiên cứu Xin chân thành cảm ơn ii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii MỤC LỤC iii DANH SÁCH CÁC BẢNG BIỂU vii DANH SÁCH CÁC CỤM TỪ VIẾT TẮT v LỜI MỞ ĐẦU CHƢƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan tài doanh nghiệp (TCDN) 1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp 1.1.2 Các mối quan hệ tài doanh nghiệp .5 1.1.3 Nội dung quản lý tài doanh nghiệp 1.2 Phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp 1.2.2 Mục tiêu, ý nghĩa phân tích tài doanh nghiệp 1.2.3 Quy trình phân tích tài doanh nghiệp 10 1.2.3.1 Thu thập tài liệu chuẩn bị cho phân tích 11 1.2.3.2 Phƣơng pháp phân tích 13 1.2.3.3 Tổ chức thực phân tích tài doanh nghiệp 17 1.2.4 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 18 1.2.4.1 Phân tích tình hình huy động sử dụng vốn doanh nghiệp 18 1.2.4.2 Phân tích tình hình doanh thu, chi phí lợi nhuận doanh nghiệp: 21 1.2.4.3 Phân tích dịng tiền doanh nghiệp 22 1.2.4.4 Phân tích hiệu tài doanh nghiệp 23 1.2.4.5 Phân tích an tồn tài doanh nghiệp 29 1.2.4.6 Phân tích kết hợp hiệu an tồn tài doanh nghiệp (Đẳng thức Dupont) 31 1.3 Các nhân tố ảnh hƣởng tình hình tài doanh nghiệp 35 1.4 Các biện pháp mặt lý luận cải thiện tình hình tài doanh nghiệp 37 iii 1.5 Kinh nghiệm số doanh nghiệp việc cải thiện tình hình tài .39 TÓM TẮT CHƢƠNG 41 CHƢƠNG 2: PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CP KỸ THUẬT XÂY DỰNG SAFICO TRONG GIAI ĐOẠN 2015 - 2017 .42 2.1 Quá trình hình thành phát triển đặc điểm hoạt động kinh doanh Công ty cổ phần kỹ thuật xây dựng Safico .42 2.1.1.1 Thông tin khái quát 42 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển Công ty cổ phần kỹ thuật xây dựng Safico .42 2.1.1.2 Quá trình hình thành phát triển .42 2.1.1.3 Tổ chức hoạt động kinh doanh Công ty 43 2.1.2 Đặc điểm máy tổ chức quản lý Công ty 45 2.1.3 Đặc điểm hoạt động kinh doanh có ảnh hƣởng đến tình hình tài Cơng ty cổ phần kỹ thuật xây dựng Safico 46 2.1.3.1 Đặc điểm ngành nghề kinh doanh Công ty 47 2.1.3.2 Những thuận lợi khó khăn q trình hoạt động kinh doanh Công ty 50 2.2 Phân tích thực trạng tình hình tài Cơng ty cổ phần kỹ thuật xây dựng Safico .51 2.2.1 Phân tích tình hình huy động sử dụng vốn Công ty cổ phần kỹ thuật xây dựng Safico 51 2.2.1.1.Phân tích tình hình huy động vốn Cơng ty cổ phần kỹ thuật xây dựng Safico .51 2.2.1.2 Phân tích tình hình sử dụng vốn Cơng ty cổ phần kỹ thuật xây dựng Safico .58 2.2.1.3 Phân tích tình hình cân đối tài Cơng ty cổ phần kỹ thuật xây dựng Safico .63 2.2.2 Phân tích tình hình doanh thu, chi phí lợi nhuận Công ty cổ phần kỹ thuật xây dựng Safico 64 iv 2.2.3 Phân tích dịng tiền Công ty cổ phần kỹ thuật xây dựng Safico 68 2.2.4 Phân tích hiệu tài Cơng ty cổ phần kỹ thuật xây dựng Safico 69 2.2.4.1 Phân tích khả quản lý tài sản Cơng ty cổ phần kỹ thuật xây dựng Safico .69 2.2.4.2 Phân tích khả sinh lời Công ty cổ phần kỹ thuật xây dựng Safico 72 2.2.5 Phân tích an tồn tài Cơng ty cổ phần kỹ thuật xây dựng Safico 74 2.2.5.1 Phân tích thực trạng cơng nợ Cơng ty cổ phần kỹ thuật xây dựng Safico 74 2.2.6 Phân tích kết hợp hiệu an tồn tài Cơng ty cổ phần xây dựng Safico .82 2.3 Đánh giá chung thực trạng tài Cơng ty cổ phần kỹ thuật xây dựng Safico .86 2.3.1 Những mặt tích cực, kết đạt đƣợc tình hình tài Cơng ty cổ phần kỹ thuật xây dựng Safico 86 2.3.2 Những hạn chế, tồn nguyên nhân thực trạng tài Công ty cổ phần kỹ thuật xây dựng Safico 88 2.3.2.1 Những hạn chế tồn thực trạng tài Cơng ty cổ phần kỹ thuật xây dựng Safico 88 2.3.2.2 Nguyên nhân 88 TÓM TẮT CHƢƠNG 90 CHƢƠNG 3: CÁC GIẢI PHÁP CHỦ YẾU CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN KỸ THUẬT XÂY DỰNG SAFICO 91 3.1 MỤC TIÊU VÀ ĐỊNH HƢỚNG PHÁT TRIỂN CỦA CÔNG TY TRONG THỜI GIAN TỚI .91 3.1.1 Bối cảnh kinh tế - xã hội 91 3.1.2 Mục tiêu định hƣớng phát triển Công ty cổ phần kỹ thuật xây dựng Safico 101 3.2 MỘT SỐ GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH Ở CƠNG TY CỔ PHẦN KỸ THUẬT XÂY DỰNG SAFICO 103 3.2.1 Giải pháp 1: đẩy mạnh công tác thu hồi khoản phải thu khách hàng 104 3.2.1.1 Cơ sở giải pháp 104 v 3.2.1.2 Nội dung giải pháp 106 3.2.1.3 Kết biện pháp 111 3.2.2 Giải pháp 2: tiết kiệm chi phí quản lý doanh nghiệp 112 3.2.2.1 Cơ sở thực giải pháp 112 3.2.2.2 Nội dung giải pháp 114 3.2.2.3 Kết giải pháp 115 3.2.3 Tổng hợp kết hai biện pháp 116 3.2.4 Môt số biện pháp khác: 121 3.3 ĐIỀU KIỆN THỰC HIỆN CÁC GIẢI PHÁP 122 3.3.1 Về phía Nhà nƣớc 122 3.3.2 Về phía Cơng ty 123 KẾT LUẬN 124 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 126 vi DANH SÁCH CÁC BẢNG BIỂU Bảng 2.1: Hệ số cấu nguồn vốn 51 Bảng 2.2: Phân tích tình hình nguồn vốn 54 Bảng 2.3: Phân tích tình hình đầu tƣ 58 Bảng 2.4: Sự biến động cấu phân bổ vốn 60 Bảng 2.5: Phân tích hoạt động tài trợ 63 Bảng 2.6: Bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh 64 Bảng 2.7: Tổng hợp dịng tiền cơng ty giai đoạn 2015 - 2017 68 Bảng 2.8: Phân tích khả quản lý tài sản 69 Bảng 2.9: Phân tích khả sinh lời .72 Bảng 2.10: Tình hình quy mơ cơng nợ .75 Bảng 2.11: Tình hình cấu, khả quản trị nợ 76 Bảng 2.12: Khả toán .80 Bảng 2.13 Phân tích tổng hợp ROA theo đẳng thức Dupont thứ 83 Bảng 2.14 Phân tích tổng hợp ROE theo đẳng thức Dupont thứ hai .84 Bảng 2.15: Phân tích tổng hợp ROE theo đẳng thức Dupont tổng hợp 86 Bảng 3.1: Chi tiết khoản phải thu ngắn hạn 104 Bảng 3.2: Tổng hợp khoản phải thu 106 Bảng 3.3: Tỷ lệ chiết khấu theo thời gian toán 110 Bảng 3.4: Dự kiến số tiền thu đƣợc loại chiết khấu áp dụng 110 Bảng 3.5: Biến động báo cáo KQHĐKD sau thực giải pháp 111 Bảng 3.6 : Biến động số liên quan đến khoản phải thu 112 Bảng 3.7: Các chi phí 113 Bảng 3.8: Bảng chi tiết chi phí quản lý doanh nghiệp 113 Bảng 3.9: Kết sau sử dụng biện pháp tiết kiệm 115 Bảng 3.10: Tổng hợp số tiêu sau thực giải pháp 116 Bảng 3.11: Biến động báo cáo KQHĐKD sau thực giải pháp 117 Bảng 3.12: Bảng cân đối kế toán rút gọn sau thực hai biện pháp 118 Bảng 3.13: So sánh số tài trƣớc sau áp dụng 120 biện pháp 120 vii DANH MỤC BIỂU ĐỒ, HÌNH Hình 1.1: Các mối quan hệ TCDN .5 Hình 1.2: Quy trình phân tích TCDN .11 Hình 1.3: Phân tích cân đối tài 21 Hình 1.4: Sơ đồ Dupont 34 Hình 2.1: Quy mơ nguồn vốn 52 Hình 2.2: Cơ cấu tài sản 61 Hình 2.3: Mơ hình cấu nguồn vốn .64 Hình 2.4: Doanh thu Công ty qua năm 2015, 2016, 2017 .65 Hình 2.5: Lợi nhuận cơng ty qua năm 2015, 2016, 2017 66 Hình 3.1: Tăng trƣởng kinh tế 2017 cao 10 năm .91 Hình 3.2: Tăng GPD qua quý năm 2017 92 Hình 3.3: Vốn FDI giải ngân cao kỷ lục năm 2017 93 Hình 3.4: Xuất khẩu, nhập khẩu, cán cân thƣơng mại 2017 .93 Hình 3.5: Lƣợt khách ngành du lịch từ 2008-2017 94 Hình 3.6: Năng suất lao động Việt Nam so với nƣớc 95 Hình 3.7: Thiệt hại thiên tai năm 2017 so sánh với năm trƣớc .95 Hình 3.8: Tăng trƣởng kinh tế ngành thƣơng mại 99 viii Khi thực giải pháp giảm khoản phải thu, Lợi nhuận sau thuế cơng ty có giảm nhẹ, cụ thể giảm 7,5 triệu đồng Sự sụt giảm chi phí tài tăng lên việc cơng ty chiết khấu toán cho khách hàng toán thời hạn đƣợc hƣởng chiết khấu Tuy nhiên, việc thực giải pháp giảm khoản phải thu cải thiện đƣợc số số tốn vịng quay khoản phải thu nhƣ sau: Bảng 3.6 : Biến động số liên quan đến khoản phải thu Năm 2017 Kết biện Chỉ tiêu Đơn vị Các khoản phải thu Triệu đồng 138.41 121.115 -17.295 Khoản phải thu bình qn Triệu đồng 158.40 149.752 -8.648 Vịng quay khoản phải thu Vòng 2,19 2,31 0,13 Kỳ thu nợ Ngày 165 155,67 -8,99 pháp Biến động Qua bảng ta thấy sau áp dụng biện pháp trên, dự kiến khoản phải thu giảm 17.295 triệu đồng, dẫn tới số vòng quay khoản phải thu tăng 0,13 vịng Kỳ thu tiền bình qn giảm 8,99 ngày Tuy số không lớn Doanh thu Công ty tƣơng đối lớn ( 346,3 tỷ đồng) nhƣng nói kết tốt công ty áp dụng biện pháp giảm khoản phải thu, hạn chế bị khách hàng chiếm dụng vốn 3.2.2 Giải pháp 2: tiết kiệm chi phí quản lý doanh nghiệp 3.2.2.1 Cơ sở thực giải pháp Căn vào phân tích kết sản xuất kinh doanh Công ty ta thấy lợi nhuận gộp tăng 1,01% so với năm 2016 chi phí quản lý doanh nghiệp năm giảm 14,79%, nhƣ sách cắt giảm chi phí Cơng ty chƣa đạt hiệu nhƣ kỳ vọng (17%) 112 Bảng 3.7: Các chi phí Đvt: Triệu đồng Năm 2017 Năm 2016 Chỉ tiêu Giá trị Giá vốn hàng bán Tỉ trọng Giá trị Tỉ trọng 309.585 95,31% 303.591 94,78% Chi phí tài 9.715 2,99% 9.600 2,99% Chi phí bán hàng 0% 613 0,19% 5.527 1,70% 6.491 2,04% 0% 0% 100% 320.296 100% Chi phí quản lý doanh nghiệp Chi phí khác 324.827 Tổng chi phí Từ bảng ta thấy chi phí quản lý doanh nghiêp chiếm tỷ trọng thứ tổng chi phí, năm 2017 chiếm 1,70% tổng chi phí, đứng sau giá vốn hàng bán chi phí tài Vì vậy, để cải thiện khả sinh lợi công ty cơng ty cần quan tâm đến cơng tác quản lý chi phí doanh nghiệp Chính vậy, biện pháp đề giảm chi phí quản lý doanh nghiệp Bảng 3.8: Bảng chi tiết chi phí quản lý doanh nghiệp Đvt: Triệu đồng Năm 2017 Năm 2016 Chi phí đồ dùng văn phịng 650 11,76% 720 11,09% -70 (9,72%) Chi phí khấu hao TSCĐ 820 14,84% 840 12,94% -20 (2,38%) Thuế, phí lệ phí 450 8,14% 490 7,55% -40 (8,16%) Chi phí dự phòng 150 2,71% 0 50 0,90% 100 1,54% -50 (50,00%) 100 1,81% 130 2,00% -30 (23,08%) 5.527,4 100% 6.491,8 100% Chỉ tiêu Chi phí nhân viên Chi phí dịch vụ mua ngồi Chi phí khác Chi phí Quản lý doanh nghiệp Chênh lệch Tuyệt Tƣơng Giá trị Tỉ trọng Giá trị Tỉ trọng đối đối 3.307,4 59,84% 4.211,8 64,88% -754,4 (17,91%) 113 -96,44 (14,85%) Nhìn vào bảng ta thấy chi phí nhân viên chiếm tỷ trọng lớn chi phí quản lý doanh nghiệp Năm 2016 chi phí nhân viên 4.211,8 triệu đồng chiếm tỷ trọng 64,88% chi phí quản lý doanh nghiệp, sang năm 2017 chi phí nhân viên 3.307,4 triệu đồng chiếm tỷ trọng 59,84% chi phí quản lý doanh nghiệp Chi phí khấu hao chiếm tỷ trọng thứ hai chi phí quản lý doanh nghiệp năm 2017 số tiền 820 triệu đồng chiếm 14,84% giảm so với năm 2016 2,38% Chi phí đồ dùng văn phịng chiếm tỷ trọng thứ chi phí quản lý doanh nghiệp Năm 2017 chi phí đồ dung văn phịng 650 triệu đồng chiếm tỷ trọng 11,76% chi phí quản lý doanh nghiệp So với năm 2016 chi phí đồ dung văn phòng 720 triệu đồng chiếm tỉ trọng 11,09% chi phí quản lý doanh nghiệp Mặc dù Cơng ty thực sách tiết kiệm chi phí quản lý doanh nghiệp cho năm 2017, nhiên mức giảm so với năm 2016 đạt 17,91% Điều chứng tỏ công tác quản lý DN công ty chƣa đạt hiệu cao nhất, cần tiết kiệm lại chi phí Vì vậy, giải pháp đƣa giảm chi phí xuống thấp Mục đích: Giảm chi phí quản lý doanh nghiệp, tăng lợi nhuận 3.2.2.2 Nội dung giải pháp Tiết kiệm chi phí đồ dùng văn phịng Năm 2017, chi phí đồ dùng văn phịng cơng ty 650 triệu đồng, chiếm tỉ trọng 11,76% giảm 70 triệu so với năm 2016 Chi phí đồ dung văn phịng cơng ty bao gồm tiền cơng ty bỏ để chi sửa chữa thiết bị văn phòng, chi phí xăng dầu phục vụ lại, chi phí trang phục nhân viên văn phòng… Để khắc phục cải thiện tình trạng này, em xin đề xuất vài biện pháp nhằm giảm bớt lãng phí nhƣ:  Cơng ty có xe tơ phục vụ cơng tác cơng ty, Cơng ty cần tính tốn cụ thể định mức tiêu hao xăng dầu theo tuyến đƣờng, lộ trình, xây dựng quy chế sử dụng xe chặt chẽ với quy trình khép kín, có kiểm tra, giám sát Cạnh đó, cơng ty tăng cƣờng trợ cấp cơng tác phí cho cán nhân viên phải cơng tác thay cấp cho họ xe riêng, hạn chế mua sắm thêm hay thay xe phục vụ cán 114  Rà sốt lại thiết bị văn phịng cũ cần phải thay hạn chế tình trạng sửa chữa nhỏ lan tràn nhƣ  Rà soát lại tình hình cấp phát trang phục cho nhân viên văn phịng nhằm hạn chế tình trạng cấp phát lần năm cho nhân viên với lý báo trang phục, vừa cấp trang phục cho nhân viên làm chƣa đầy tháng xin nghỉ việc Dự kiến sau thực biện pháp chi phí đồ dung văn phịng chi phí quản lí doanh nghiệp giảm 10% Số tiền công ty tiết kiệm đƣợc so với năm 2017 sau thực biện pháp là: 6.500 x 10% = 650 triệu đồng 3.2.2.3 Kết giải pháp Sau thực hai giải pháp trên, em ƣớc tính chi phí quản lí doanh nghiệp là: Bảng 3.9: Kết sau sử dụng biện pháp tiết kiệm Đvt: Triệu đồng Chỉ tiêu Chi phí nhân viên 31/12/2017 Sau giải pháp Thay đổi 3.307,4 3.307,4 Chi phí đồ dùng văn phịng 650 585 -65 Chi phí khấu hao TSCĐ 820 820 Thuế, phí lệ phí 450 450 Chi phí dự phịng 150 105 -45 Chi phí dịch vụ mua ngồi 50 50 Chi phí khác 100 100 5.527,4 5.427,4 -100 Chi phí Quản lý doanh nghiệp Sau áp dụng biện pháp tiết kiệm trên, em dự đốn tổng chi phí quản lí doanh nghiệp giảm 100 triệu đồng 115 Bảng 3.10: Tổng hợp số tiêu sau thực giải pháp ĐVT: triệu đồng 31/12/2017 Sau giải pháp Thay đổi 36.724 36.724 10 10 Chi phí tài 9.715 9.715 Chi phí bán hàng 0 Chi phí quản lý doanh nghiệp 5.527,4 5.427,4 -100 Lợi nhuận từ hoạt động KD 21.492 21.392 100 Lợi nhuận khác (80) 21.411 (80) 21.312 100 4.282 4.262 20 17.129 17.050 79 Chỉ tiêu Lợi nhuận gộp Doanh thu hoạt động tài Lợi nhuận trƣớc thuế Chi phí thuế TNDN hành Lợi nhuận sau thuế 3.2.3 Tổng hợp kết hai biện pháp Sau áp dụng đồng thời hai biện pháp, em dự kiến biến động Báo cáo Kết hoạt động kinh doanh nhƣ sau: 116 Bảng 3.11: Biến động báo cáo KQHĐKD sau thực giải pháp ĐVT: Triệu đồng Chỉ tiêu Doanh thu Bán hàng cung cấp Biến động 31/12/ 2017 Biến động Biến động Kết sau giải sau giải giải sau giải pháp pháp pháp pháp - - - - - - 346.309 - - - 346.309 309.585 - 309.585 36.724 - 36.724 10 - - 10 Chi phí tài 9.715 9,4 9,4 9.724,4 Trong đó: Chi phí lãi vay 9.715 - - - 9.715 '- - - - -100 -100 5.427,4 -9,4 100 90,6 21.582,6 - - - dịch vụ 346.309 Các khoản giảm trừ doanh thu Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp Doanh thu hoạt động tài Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 5.527,4 21.492 Thu nhập khác - 346.309 Chi phí khác (80) - - (80) (80) Lợi nhuận khác (80) - - (80) (80) Lợi nhuận kế toán trƣớc thuế 21.411 -9,4 100 109,4 21.520,4 Chi phi thuế TNDN hành 4.282 -1,9 20 18,1 4.300,1 17.129 -7,5 80 72,5 17.201,5 Lợi nhuận sau TNDN 117 Bảng 3.12: Bảng cân đối kế toán rút gọn sau thực hai biện pháp ĐVT: Triệu đồng Chỉ tiêu Tài sản A Tài sản ngắn hạn I Tiền khoản tƣơng đƣơng tiền II Các khoản đầu tƣ tài ngắn hạn III Các khoản phải thu IV Hàng tồn kho V Tài sản ngắn hạn khác B Tài sản dài hạn I Các khoản phải thu dài hạn II Tài sản cố định III Tài sản dở dang dài hạn IV Đầu tƣ tài dài hạn V Tài sản dài hạn khác TỔNG TÀI SẢN Nguồn vốn A Nợ phải trả I Nợ ngắn hạn II Nợ dài hạn B Vốn chủ sở hữu I Vốn chủ sở hữu Vốn cổ phần Cổ phiếu quỹ Quỹ đầu tƣ phát triển Qũy khác Lợi nhuận sau thuế chƣa phân phối Lợi ích cổ đơng khơng kiểm sốt TỔNG NGUỒN VỐN Biến động sau giải pháp Biến động sau giải pháp Biến động giải pháp Kết sau giải pháp 308.721 4.115 -17.302,5 80 -17.222,5 291.498,5 -7,5 80 72,5 4.187,5 - - - 138.407 149.384 1.683 37.038 -17.295 -17.302,5 80 -17.295 -17.222,5 -17.295 -17.295 -7,5 -7,5 - 80 80 - -17.295 -17.295 72,5 72,5 - - - - -7,5 80 72,5 - - - -17.302,5 80 -17.222,5 31/12/2017 3.931 33.080 25 345.759 111.418 111.418 234.341 200.000 200.000 34.341 345.759 118 121.115 1.683 37.038 3.931 33.080 25 328.536,5 94.123 94.123 234.413,5 200.072,5 200.000 34.413,5 328.536,5 Sau thực hai biện pháp, ta thấy kết mang lại giảm đƣợc khoản phải thu 17.295 triệu đồng, tăng lợi nhuận sau thuế công ty lên 72,5 triệu đồng Với khoản tiền 17.295 triệu đồng ta thu đƣợc áp dụng biện pháp chiết khấu toán cho khách hàng, ta dùng để trả khoản nợ ngắn hạn, giúp cải thiện tính tự chủ vốn cơng ty, từ mà nợ ngắn hạn cơng ty giảm 17.295 triệu đồng Ngồi ra, áp dụng biện pháp giảm chi phí quản lý doanh nghiệp biện pháp áp chiết khấu toán cho khách hàng ta đƣợc lợi nhuận sau thuế TNDN 72,5 triệu đồng Với khoản lợi nhuận tăng lên ta giữ lại dƣới dạng tiền khoản tƣơng đƣơng tiền để cải thiện khả toán tức thời doanh nghiệp Sau đề xuất nhƣ ta tính đƣợc số tài công ty nhƣ sau: 119 Bảng 3.13: So sánh số tài trƣớc sau áp dụng biện pháp Các số Đơn Trƣớc Sau biện vị biện pháp pháp Chênh lệch Hiệu tài Khả sinh lợi Lợi nhuận biên (ROS) % 4,95% 4,97% 0,02% Sức sinh lợi sở (BEP) % 10,11% 10,36% 0,25% Sức sinh lợi tổng tài sản (ROA) % 4,72% 4,85% 0,13% Sức sinh lợi VCSH (ROE) % 7,5% 7,62% 0,12% Vòng quay khoản phải thu Vòng 2,18 2,31 0,14 Kỳ thu nợ bán chịu Ngày 165 155,6 -9,4 Năng suất TSCĐ Lần 69,4 69,4 0,00 Năng suất TSNH Lần 1,06 1,09 0,03 Năng suất tổng TS Lần 0,95 0,98 0,03 Khả toán nợ ngắn hạn Lần 2,77 3,09 0,32 Khả toán nhanh Lần 1,43 1,51 0,08 Khả toán tức thời Lần 0,04 0,05 0,01 Lần 3,78 3,78 0,00 Chỉ số khả quản lý tài sản An toàn tài Khả tốn Khả quản lý vốn vay Khả toán lãi vay  Nhận xét: Sau tổng hợp hai biện pháp, ta thấy tình hình tài cơng ty đƣợc cải thiện, lợi nhuận công ty tăng lên góp phần cải thiện tình hình tài cơng ty - Hiệu tài Khả sinh lợi cơng ty có xu hƣớng tăng sau áp dụng biện pháp, cụ thể nhƣ số ROS tăng 0,02%, BEP tăng 0,25%, sức sinh lợi tổng tài sản ROA tăng 0,13% sức sinh lợi VCSH tăng 0,12% 120 Các số khả quản lý tài sản cơng ty có gia tăng Điển hình vòng quay khoản phải thu tăng từ 2,18 vòng lên 2,31 vòng, tăng 0,14 vòng Năng suất TSNH tổng TS có gia tăng Năng suất TSNH tăng 0,03 lần suất tổng TS tăng 0,03 lần - An tồn tài Sau áp dụng biện pháp số an tồn tài cơng ty đƣợc cải thiện Khả tốn nợ ngắn hạn tăng 0,32 lần khả toán nhanh tăng 0.08 lần, khả toán tức thời tăng 0,01 lần 3.2.4 Môt số biện pháp khác: - Mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh: + Để thực mục tiêu đề ra, Công ty bƣớc mở rộng khai thác thị trƣờng thi công xây dựng nƣớc phát triển lân cận nhƣ Lào Campuchia nƣớc phát triển để nâng cao lực cạnh tranh, thu hút nhân tài tham gia + Để tạo tính ổn định hoạt động kinh doanh mình, tránh biến động thị trƣờng song song với việc giữ vững thị trƣờng có, cơng ty phải tìm biện pháp thích hợp để mở rộng hoạt động dịch vụ gia công sản xuất đá Granite tự nhiên nhằm thúc đẩy mảng kinh doanh thƣơng mại - Có hai hình thức mở rộng thị trƣờng, mở rộng thị trƣờng cơng ty theo chiều rộng chiều sâu Cho đến Công ty Cổ phần kỹ thuật xây dựng Safico có vị trí, chỗ đứng thị trƣờng xây dựng tịa nhà phố, đặc biệt khu vực phố cổ Hà Nội Tuy nhiên, Công ty chƣa khai thác đến thị trƣờng nƣớc lân cận khác, với tiềm lực phát triển kinh tế mạnh Đa dạng hóa phạm vi kinh doanh công ty để thu hút đƣợc nhiều khách hàng, đạt doanh thu hoạt động cao nhằm khai thác triệt để giữ vững thị trƣờng có Cơng ty + Để tiếp cận mở rộng thị trƣờng, Công ty cần phải tiến hành nghiên cứu thị trƣờng, nắm bắt kịp thời thông tin thị trƣờng, từ giúp cho nhà quản lý, nhà hoạch định chiến lƣợc, sách Công ty vạch đƣợc chiến lƣợc cụ thể việc giữ vững, mở rộng thị trƣờng kinh doanh + Cơng ty cần liên doanh liên kết với Cơng ty nƣớc ngồi quen thuộc với thị trƣờng mà công ty chƣa khai thác đƣợc để có thển chen chân vào thị 121 trƣờng Công ty cần cử cán tham quan, trao đổi kinh nghiệm thị trƣờng nƣớc ngoài, cơng ty nƣớc ngồi để tận dụng tối đa hội nắm bắt thông tin cần thiết + Tiếp tục trì mở rộng mối quan hệ với đối tác nƣớc ngồi thơng qua mối quan hệ có 3.3 ĐIỀU KIỆN THỰC HIỆN CÁC GIẢI PHÁP Để thực giải pháp trên, không cần nỗ lực thân doanh nghiệp mà cần hỗ trợ từ sách Nhà nƣớc, Bộ ngành liên quan 3.3.1 Về phía Nhà nƣớc Qua nghiên cứu, phân tích tài chính, thấy đƣợc ý nghĩa, tầm quan trọng sách Nhà nƣớc đối Công ty Trong bối cảnh kinh tế đại, mức độ cạnh tranh công ty ngày khốc liệt, cơng ty khơng ngừng tìm kiếm biện pháp hợp lý nhằm nâng cao hiệu hoạt động tài Tuy nhiên, đề giải pháp đƣợc thực tốt, có động lực thúc đẩy Cơng ty từ phía Nhà nƣớc cần có hỗ trợ tích cực thơng qua việc ban hành quy định, sách chung áp dụng cho toàn ngành Một số kiến nghị cụ thể: - Nhà nƣớc cần khơng ngừng hồn thiện hệ thống pháp luật tạo hành lang pháp lý thơng thống để phát triển sản xuất kinh doanh nƣớc nói riêng nhƣ trọng đầu tƣ, tạo điều kiện thuân lợi cho phát triển ngành thi công xây dựng nói chung - Để có chuẩn mực so sánh hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty, Nhà nƣớc cần phải xây dựng hệ thống tiêu ngành đánh giá mức độ hiệu doanh nghiệp đồng thời phải thƣờng xuyên theo dõi kiểm tra thay đổi hệ thống tiêu để chỉnh sửa cho phù hợp với giai đoạn, thời kỳ - Nền kinh tế nƣớc ta bƣớc phát triển ổn định, đó, Nhà nƣớc cần ban hành sách hạch tốn kế toán ổn định, ƣu đãi lãi suất vay vốn ngành xây dựng, sách bình ổn giá mặt hàng xây dựng nhƣ xi 122 măng, sắt thép, xăng dầu tránh tình trạng liên tục tăng giá gây khó khăn cho Cơng ty 3.3.2 Về phía Cơng ty - Lập kế hoạch tài chính: Kế hoạch tài chiến lƣợc quan trọng, định trực tiếp tới hoạt động kinh doanh Cơng ty Vì vậy, lập kế hoạch tài khơng dựa vào kế hoạch, mà phải vào thực tế hoạt động Công ty thời gian trƣớc nhƣ khả thực thời gian tới Muốn vậy, nhà quản lý cần phải dựa vào kết phân tích tài Cơng ty để năm bắt đƣợc tình hình Kế hoạch tài Cơng ty dự tính ngắn hạn (cho năm tiếp theo) cho số tiêu nhƣ doanh thu, lợi nhuận, thu nhập bình qn.Cơng ty cần phải xây dựng kế hoạch dài hạn với chiến lƣợc phát triển lâu dài nhiều lĩnh vực Đồng thời, Công ty cần xác định kế hoạch cụ thể, chi tiết quản lý tài ngắn hạn nhƣ quản lý ngân quỹ, khoản phải thu, dự trữ nợ ngắn hạn - Công ty nên trọng công tác thẩm định lực tài khách hàng trƣớc định cho khách hàng nợ (bao gồm: lực tài lực pháp lý) tăng cƣờng công tác theo dõi thu hồi công nợ - Tăng cƣờng thúc đẩy hoạt động marketing mảng gia công cung cấp sản phẩm đá Granite, khơng ngừng tiết kiệm chi phí, đặc biệt chi phí quản lý 123 KẾT LUẬN Mục tiêu hoạt động doanh nghiệp tối đa hóa lợi nhuận, giải cơng ăn việc làm, đóng góp lợi ích cho xã hội xa tăng giá trị doanh nghiệp Việc sử dụng hợp lý, hiệu nguồn tài doanh nghiệp tác nhân quan trọng để đạt đƣợc mục tiêu doanh nghiệp ln ln tìm cách để cải thiện tình hình tài mình, đảm bảo cấu vốn, khả sinh lợi nhƣ khả an tồn Đó nội dung cơng tác phân tích tài hƣớng tới phải đạt đƣợc Vấn đề nâng cao phân tích cải thiện tình hình tài doanh nghiệp nội dung không nhƣng lại đƣợc quan tâm Việt Nam bối cảnh kinh tế suy thoái, lạm phát tăng cao, Nhà nƣớc thắt chặt tiền tệ Đặc biệt với đời thị trƣờng chứng khoán, nhiều chủ đầu tƣ tham gia vào q trình đầu tƣ nhƣ sở hữu vốn doanh nghiệp Trong bối cảnh thơng tin cơng tác phân tích tài đƣợc trọng quan tâm hết Không chủ doanh nghiệp, ngân hàng, quan quản lý nhà nƣớc, mà đối tƣợng quan tâm nhiều tới tình hình tài doanh nghiệp nhà đầu tƣ chứng khốn Thơng tin phân tích tài cung cấp cho họ nhìn tổng quan đầy đủ tình hình tài doanh nghiệp, từ quy mơ vốn, doanh thu, lợi nhuận đến khả sinh lợi doanh thu, tài sản, nguồn vốn từ có định đầu tƣ đắn mang lại lợi ích Tuy nhiên, để đƣa đƣợc phân tích tài có chất lƣợng khơng dễ, mang tính rủi ro cao ảnh hƣởng trực tiếp đến việc đƣa định sách tài Đây vấn đề nhạy cảm, việc phân tích có chất lƣợng tốt hữu ích cho chủ doanh nghiệp nhà đầu tƣ, ngƣợc lại đƣa thơng tin sai lệch làm sách tài định đầu tƣ khơng hiệu Trong luận văn em tổng kết đƣợc số nội dung nhƣ sau: - Hệ thống hóa đƣợc vấn đề mang tính chất lý thuyết phân tích tài doanh nghiệp Thực tế có nhiều tài liệu đề cập đến vấn đề nhiên tài liệu hệ thống đƣợc cách đầy đủ 124 xác, chí loại tài liệu khai thác tập trung vào nhóm tiêu việc hệ thống lại cần thiết tảng cho q trình phân tích - Đƣa đƣợc nhìn tổng qt chất lƣợng phân tích tài Cơng ty cổ phần kỹ thuật xây dựng Safico đồng thời đƣợc mặt đặt đƣợc mặt hạn chế - Luận văn đƣa đƣợc biện pháp khắc phục mặt hạn chế để nâng cao chất lƣợng phân tích tài Cơng ty cổ phần kỹ thuật xây dựng Safico - Do thời gian thực có hạn nhƣ trình độ hiểu biết thân hạn chế nên luận văn nhiều sai sót Em mong nhận đƣợc đóng góp ý kiến q báu cuả thầy nhằm hồn thiện nội dung phân tích Em xin chân thành cảm giáo, TS Nguyễn Thúc Hƣơng Giang giúp đỡ em nhiều q trình hồn thành luận văn 125 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO  Bùi Văn Vần Vũ Văn Ninh ( 2013) “Giáo trình Tài doanh nghiệp”, Nhà xuất Tài  Nguyễn Thu Thủy ( 2011) “Giáo trình quản trị Tài doanh nghiệp”, Nhà xuất lao động  Đồng Thị Vân Hồng (2010) “Giáo trình Tài doanh nghiệp”, Nhà xuất lao động  Nguyễn Trung Trực (2014) “ Giáo trình Tài doanh nghiệp”, Nhà xuất kinh tế TP Hồ Chí Minh  Nghiêm Sĩ Thƣơng (2011) “Giáo trình Cơ sở quản lý tài chính”, Nhà xuất Giáo dục  Nguyễn Trọng Cơ Nghiêm Thị Hà (2010) “Giáo trình Phân tích tài doanh nghiệp”, Nhà xuất Tài  Báo cáo tài năm 2015, 2016, 2017 Cơng ty Cổ phần xây dựng Safico  “Luật Doanh nghiệp ”(2014), Nhà xuất trị Quốc gia  http://giamdoctaichinh.com  https://www.stockbiz.vn/Stocks/VIC/Ratios.aspx  www.misa.com.vn/ /chi /MISA-SME-NET-2015 -Cong-cu-phan-tich-taichinh  https://fr.slideshare.net/tailieuketoan/giao-trinh-tai-chinh-doanh-nghiep  https://vov.vn/kinh-te/tang-truong-kinh-te-viet-nam-nam-2018-co-the-dat-702764124.vov  https://news.zing.vn/kinh-te-viet-nam-2017-qua-nhung-con-so-post807606.html  http://cafef.vn/nganh-xay-dung-se-tang-truong-kha-quan-trong-nam-201820180209112349443.chn 126 ... 2.2.3 Phân tích dịng tiền Công ty cổ phần kỹ thuật xây dựng Safico 68 2.2.4 Phân tích hiệu tài Công ty cổ phần kỹ thuật xây dựng Safico 69 2.2.4.1 Phân tích khả quản lý tài sản Công ty cổ phần kỹ. .. Cơng ty tơi chọn đề tài: ? ?Phân tích đề xuất số giải pháp cải thiện tình hình tài Cơng ty Cổ phần kỹ thuật xây dựng Safico? ?? Mục tiêu nghiên cứu: - Hệ thống hóa vấn đề lý luận phân tích tình hình tài. .. - Phân tích đánh giá tình hình tài Cơng ty Cổ phần kỹ thuật xây dựng Safico; phát điểm mạnh, điểm yếu nguyên nhân - Đƣa giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Cơng ty cổ phần kỹ thuật xây dựng