Một số biện pháp cải thiện tình hình tài chính Công ty Cổ phần thép Hùng Cường

Với câu hỏi “Làm sao để nâng cao lợi nhuận một cách tối đa cho doanh nghiệp?”, bằng các phương pháp phân tích, đánh giá thực tế tình hình tài chính tại doanh nghiệp cũng như khả năng s[r]

TRƯỜNG ĐẠI HỌC DÂN LẬP HẢI PHÒNG -

ISO 9001:2015

KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP

NGÀNH: TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG

Sinh viên : Vũ Lê Thùy Dương

Giảng viên hướng dẫn: ThS Nguyễn Thị Diệp

TRƯỜNG ĐẠI HỌC DÂN LẬP HẢI PHÒNG -

MỘT SỐ BIỆN PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP HÙNG CƯỜNG

KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC HỆ ĐẠI HỌC VĂN BẰNG NGÀNH: TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG

Sinh viên: Vũ Lê Thùy Dương

Giảng viên hướng dẫn: ThS Nguyễn Thị Diệp

TRƯỜNG ĐẠI HỌC DÂN LẬP HẢI PHÒNG -

NHIỆM VỤ ĐỀ TÀI TỐT NGHIỆP

Sinh viên: Vũ Lê Thùy Dương Mã SV: 1512404001

Lớp: QT1901T Ngành: Tài ngân hàng

Tên đề tài: Một số biện pháp cải thiện tình hình tài Cơng ty

1 Nội dung yêu cầu cần giải nhiệm vụ đề tài tốt nghiệp (về lý luận, thực tiễn, số liệu cần tính tốn vẽ)

-Tổng quan tài doanh nghiệp

- Tìm hiểu lịch sử hình thành phát triển công ty Cổ phần thép Hùng Cường

- Các số liệu tình hình sản xuất kinh doanh - Các số liệu tình hình tài DN

2 Các số liệu cần thiết để tính tốn , thiết kế - Báo cáo kết sản xuất kinh doanh công ty

- Tính tốn liệu, đánh giá hiệu tình hình tài cơng ty Địa điểm thực tập

Người hướng dẫn thứ nhất: Họ tên: Nguyễn Thị Diệp Học hàm, học vị: Thạc sĩ

Cơ quan công tác: trường Đại học Dân lập Hải phòng

Nội dung hướng dẫn:: Một số biện pháp cải thiện tình hình tài

chính Cơng ty Cổ phần thép Hùng Cường

Người hướng dẫn thứ hai:

Họ tên: Học hàm, học vị: Cơ quan công tác: Nội dung hướng dẫn:

Đề tài tốt nghiệp giao ngày tháng năm 2019

Yêu cầu phải hoàn thành xong trước ngày tháng năm 2020 Đã nhận nhiệm vụ ĐTTN Đã giao nhiệm vụ ĐTTN

Sinh viên Người hướng dẫn

Vũ Lê Thùy Dương Ths Nguyễn Thị Diệp

Hải Phòng, ngày tháng năm 2020 Hiệu trưởng

MỤC LỤC

LỜI CẢM ƠN 3

LỜI MỞ ĐẦU 4

CHƯƠNG I: CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 7

1.1 Tổng quan tài doanh nghiệp

1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp

1.1.2 Bản chất tài doanh nghiệp:

1.1.3 Các quan hệ tài doanh nghiệp

1.1.4 Các chức tài doanh nghiệp

1.2 Quản trị tài doanh nghiệp 10

1.2.1 Khái niệm quản trị tài doanh nghiệp 10

1.2.2 Vai trị quản trị tài doanh nghiệp 11

1.2.3 Các nội dung chủ yếu quản trị tài doanh nghiệp 11

1.3 Phân tích tài doanh nghiệp 12

1.3.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp 12

1.3.2 Vai trị phân tích tài doanh nghiệp 12

1.4 Nguồn tài liệu sử dụng phân tích tài doanh nghiệp 13

1.4.1 Hệ thống Báo cáo tài 13

1.4.2 Phương pháp phân tích tình hình tài doanh nghiệp 14

1.5 Nội dung phân tích tình hình tài doanh nghiệp 16

1.5.1 Đánh giá khái qt tình hình tài doanh nghiệp 16

1.5.2 Phân tích tiêu tài đặc trưng doanh nghiệp 20

CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN THÉP HÙNG CƯỜNG 30

2.1 Tổng quan Công ty Cổ phần thép Hùng Cường 30

2.1.1 Gioi thiệu Công ty Cổ phần thép Hùng Cường 30

2.1.2 Chức nhiệm vụ Công ty 31

2.1.2.1 Ngành nghề kinh doanh 31

2.1.2.3 Tổ chức máy quản lý hoạt động sản xuất kinh doanh 32

2.2 Phân tích tình hình tài Công ty Cổ phần thép Hùng Cường 2016-2018 36

2.2.1 Khái qt tình hình tài Công ty Cổ phần Hùng Cường 36

2.2.2 Phân tích khái qt tình hình tài qua báo cáo tài chính 37

2.2.2.1 Phân tích bảng cân đối kế 37

PHẦN III: BIỆN PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN THÉP HÙNG CƯỜNG 58

3.1 Đánh giá tình hình tài cơng ty 58

3.1.1 Những kết đạt 58

3.1.2 Những hạn chế tồn 58

3.1.3 Nguyên nhân hạn chế tồn 59

3.2 Phương hướng nhiệm vụ kinh doanh Công ty thời gian tới 59

3.3 Phương hướng cải thiện tình hình tài Công ty 60

3.3.1 Giảm khoản phải thu 60

3.3.2 Giảm thiểu chi phí 62

3.3.3 Đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm, giải phóng hàng tồn kho 63

3.3.4 Cải thiện khả toán 65

LỜI CẢM ƠN

Trong suốt trình thực khóa luận tốt nghiệp chuyên ngành Tài

chính - Ngân hàng với đề tài: “Một số biện pháp cải thiện tình hình tài

tại Cơng ty cổ phần thép Hùng Cường ”, ngồi cố gắng nỗ lực thân

em nhận giúp đỡ động viên từ phía thầy cô, cô anh chị Công ty Cổ phần thép Hùng Cường

Em xin gửi lời cảm ơn chân thành đến Ths.Nguyễn Thị Diệp , người trực tiếp hướng dẫn để em hồn thành khóa luận Em nhận định hướng, bảo tận tình đầy tâm huyết

Ngồi ra, em trân trọng biết ơn thầy cô giáo trường, đặc biệt thầy cô khoa Quản trị kinh doanh truyền dạy cho em kiến thức bổ ích suốt quãng thời gian sinh viên em

Cuối lời cảm ơn sâu sắc đến Ban Giám đốc, anh chị phận phòng ban Công ty Cổ phần thép Hùng Cường tạo điều kiện tốt để em hồn thành trọn vẹn khóa luận

Do thời gian thực tập cơng ty có hạn kiến thức kinh nghiệm thực tế em hạn chế nên khóa luận khơng thể tránh khỏi sai sót Vì vậy, em mong nhận góp ý bảo q thầy để khóa luận em hoàn chỉnh

Em xin chân thành cảm ơn!

Sinh viên

LỜI MỞ ĐẦU 1 Sự cần thiết chọn đề tài

Nền kinh tế Việt Nam năm gần bước phát triển hội nhập với kinh tế giới Trước hội thách thức mới, doanh nghiệp Việt Nam tìm cách khẳng định thị trường nước thị trường nước Với mục tiêu tìm kiếm lợi nhuận để tối đa hóa lợi nhuận thu được, nâng cao khả cạnh tranh, giúp doanh nghiệp tồn phát triển bền vững

Hầu hết doanh nghiệp, tài phân tích hoạt động tài chiếm vị trí quan trọng hoạt động quản lý kinh doanh doanh nghiệp Vì hoạt động tài hoạt động doanh nghiệp có quan hệ mật thiết với hoạt động sản xuất kinh doanh Nếu việc cung ứng, sản xuất, tiêu thụ sản phẩm… tiến hành bình thường, tiến độ đạt hiệu tiền đề để đảm bảo cho hoạt động tài bình thường có hiệu quả, việc đảm bảo tốn cho cán cơng nhân viên, tốn với khách hàng, với ngân sách Nhà Nước… Ngược lại, việc đảm bảo bình thường hoạt động tài chính, việc tổ chức huy động nguồn vốn, việc quản lý phân phối sử dụng nguồn vốn đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh tiến hành bình thường liên tục Vậy muốn tiến hành sản xuất kinh doanh cần phải có khối lượng vốn tiền tệ định vốn lưu động để trì phát triển doanh nghiệp

Mặt khác, việc quản lý, phân phối, sử dụng lượng vốn ảnh hưởng tích cực tiêu cực, có tác động thúc đẩy kìm hãm trình sản xuất, lưu chuyển hàng hóa… doanh nghiệp Trong kinh tế thị trường mục tiêu doanh nghiệp sản xuất kinh doanh hướng tới lợi nhuận tối đa với chi phí thấp nhất, cạnh tranh thành phần kinh tế ln diễn liệt Do doanh nghiệp phải chủ động hoạt động sản xuất kinh doanh mình, phải chủ động hoạt động tài chính, giữ vững giá trị thực tế nguồn vốn mà doanh nghiệp quản lý sử dụng, khơng phân biệt nguồn gốc hình thành, đảm bảo đủ vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh, đồng thời phải đảm bảo tính hợp lý, tiết kiệm, hiệu hợp pháp việc bảo toàn phát triển đồng vốn doanh nghiệp

lại có tác động thúc đẩy kìm hãm q trình kinh doanh Do đó, để phục vụ cho công tác quản lý hoạt động kinh doanh có hiệu quả, nhà quản trị cần phải thường xun tổ chức phân tích tình hình tài cho tương lai Bởi thơng qua việc tính tốn, phân tích tài cho ta biết điểm mạnh điểm yếu hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp tiềm cần phát huy nhược điểm cần khắc phục Qua nhà quản lý tài xác định nguyên nhân gây đề xuất giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài tình hình hoạt động kinh doanh đơn vị thời gian tới

Xuất phát từ đó, thời gian thực tập Công ty Cổ phần thép Hùng Cường , em cố gắng tìm hiểu thực tiễn hoạt động sản xuất kinh doanh công ty thông qua phân tích tình hình tài cơng ty năm gần nhằm mục đích tự nâng cao hiểu biết vấn đề tài doanh nghiệp nói chung, phân tích tài nói riêng Vì em chọn đề tài “Một số biện pháp cải thiện tình hình tài Cơng ty Cổ phần thép Hùng Cường ” làm đề tài tốt nghiệp nhằm đưa tranh tổng thể tình hình tài đề xuất số biện pháp khả thi giúp ban lãnh đạo có lựa chọn đắn định cải thiện tình hình tài cơng ty

2 Đối tượng nghiên cứu

- Các BCTC công ty năm 2016, 2017, 2018 - Tình hình sử dụng tài sản, nguồn vốn

- Nhân sự, sản phẩm kinh doanh

Việc đánh giá tài mối quan tâm nhiều đối tượng sử dụng thông tin như: Ban Giám đốc, nhà đầu tư, nhà cung cấp, chủ nợ, cổ đông tương lai, khách hàng, người lao động… để họ an tâm vào đơn vị quản lý, vào đơn vị đầu tư, giúp họ có bước đắn Và hết giúp đơn vị nhận khả thực mình, phát huy điểm mạnh vốn có, hạn chế điểm yếu cách kịp thời Cho nên, doanh nghiệp cần có kế hoạch tài phù hợp thời điểm, thời gian không gian nhằm mang lại hiệu kinh doanh cao

3 Phạm vi nghiên cứu

kế toán tiêu tài như: hệ số tốn, hiệu sử dụng vốn, tỷ suất lợi nhuận, cấu vốn nguồn vốn… mà người quản lý nhận biết thực trạng tốt, xấu, nguyên nhân q trình sản xuất kinh doanh Từ có biện pháp cần thiết, kịp thời để cải tiến, tạo tiền đề cho việc tăng cường hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp

Đề tài tập trung vào phân tích lĩnh vực tài Cơng ty Cổ phần thép Hùng Cường , dựa vào số liệu kết phân tích tỷ số tài cơng ty năm gần đưa số biện pháp để hồn thiện tình hình tài cơng ty

4 Phương pháp nghiên cứu

Với câu hỏi “Làm để nâng cao lợi nhuận cách tối đa cho doanh nghiệp?”, phương pháp phân tích, đánh giá thực tế tình hình tài doanh nghiệp khả sinh lời, khả toán, khả sử dụng vốn, tình hình hoạt động thời gian qua có hiệu hay khơng, lợi nhuận đạt nhiều hay khơng… từ biết doanh nghiệp kinh doanh lỗ lãi sao, tìm nguyên nhân làm nguồn tài doanh nghiệp bị sút giảm, để từ có biện pháp cải thiện tình hình tài cho phù hợp

5 Bố cục khóa luận

Ngồi lời mở đầu, kết luận, khóa luận tốt nghiệp chia thành chương với nội dung sau:

CHƯƠNG I: Cơ sở lý luận chung Tài doanh nghiệpvà phân tích tài DN

CHƯƠNG II: Thực trạng tình hình tài Cơng ty Cổ phần thép Hùng Cường

CHƯƠNG I: CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan tài doanh nghiệp

1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp

Trong q trình sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp phát sinh nhiều mối quan hệ kinh tế Song song với quan hệ kinh tế thể cách trực tiếp quan hệ kinh tế thơng qua tuần hồn ln chuyển vốn, gắn với việc hình thành sử dụng vốn tiền tệ Các quan hệ kinh tế phụ thuộc phạm trù tài trở thành cơng cụ quản lí sản xuất kinh doanh doanh nghiệp

Tài doanh nghiệp hệ thống quan hệ kinh tế phát sinh lĩnh vực sản xuất kinh doanh gắn liền với việc hình thành sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp để phục vụ giám đốc trình sản xuất kinh doanh

1.1.2 Bản chất tài doanh nghiệp:

Có thể nói tài doanh nghiệp xét chất mối quan hệ phân phối hình thức giá trị gắn liền với tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp trình kinh doanh Xét hình thức, tài doanh nghiệp phản ánh vận động chuyển hoá nguồn lực tài q trình phân phối để tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp hợp thành quan hệ tài doanh nghiệp Vì vậy, hoạt động gắn liền với việc phân phối để tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ thuộc hoạt động tài doanh nghiệp

1.1.3 Các quan hệ tài doanh nghiệp

Căn vào hoạt động Doanh nghiệp môi trường kinh tế xã hội thấy quan hệ tài doanh nghiệp phong phú đa dạng

- Quan hệ doanh nghiệp Nhà nước

cho doanh nghiệp hoạt động, hỗ trợ doanh nghiệp kỹ thuật, sở vật chất, đào tạo người…

- Quan hệ doanh nghiệp với thị trường

Quan hệ thể thơng qua việc doanh nghiệp tìm kiếm nguồn tài trợ Trên thị trường tài chính, doanh nghiệp vay ngắn hạn để đáp ứng nhu cầu vốn ngắn hạn, phát hành cổ phiếu, trái phiếu để đáp ứng nhu cầu vốn doanh nghiệp Ngược lại, doanh nghiệp phải trả lãi vay vốn vay, trả lãi cổ phần cho nhà tài trợ Doanh nghiệp gửi tiền vào ngân hàng, đầu tư chứng khoán số tiền tạm thời chưa sử dụng

- Quan hệ doanh nghiệp với thị trường khác

Trong kinh tế, doanh nghiệp có quan hệ chặt chẽ với doanh nghiệp khác thị trường hàng hoá, dịch vụ, thị trường sức lao động Đây thị trường mà doanh nghiệp tiến hành mua sắm máy móc, thiết bị, nhà xưởng, tìm kiếm lao động…Điều quan trọng thông qua thị trường, doanh nghiệp xác định nhu cầu hàng hố, dịch vụ cần thiết cung ứng Trên sở doanh nghiệp hoạch định ngân sách đầu tư, kế hoạch sản xuất, tiếp thị nhằm thoả mãn nhu cầu thị trường

- Quan hệ nội doanh nghiệp

Đây quan hệ phận sản xuất – kinh doanh, cổ đông người quản lý, cổ đông chủ nợ, quyền sử dụng vốn quyền sở hữu vốn Các mối quan hệ thể thông qua hàng loạt sách doanh nghiệp như: sách cổ tức (phân phối thu nhập), sách đầu tư, sách cấu vốn, chi phí…

1.1.4 Các chức tài doanh nghiệp

Bản chất tài định chức tài Chức tài thuộc tính khách quan, khả bên phạm trù tài

Tổ chức vốn luân chuyển vốn

tiền tệ thường không khớp thời gian nên nhu cầu khả vốn tiền tệ thường khơng cân đối Vì vậy, đảm bảo đủ vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh vấn đề quan trọng, đòi hỏi phải tổ chức vốn

Thực tốt chức tổ chức tài doanh nghiệp có ý nghĩa quan trọng việc nâng cao hiệu sử dụng vốn tức dùng số vốn nhằm đạt hiệu cao

Phân phối thu nhập tiền

Sau thời gian hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp có thu nhập tiền Để đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh diễn liên tục cần thiết phải phân phối số thu nhập

Thực chất q trình hình thành khoản thu nhập tiền, bù đắp chi phí (chi phí sản xuất kinh doanh, chi phí sản xuất lưu thơng ) phân phối tích lũy tiền tệ đạt thông qua vận động sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp Việc thực tốt chức có ý nghĩa quan trọng:

 Đảm bảo bù đắp hao phí lao động sống lao động vật hoá

đã tiêu hao trình sản xuất kinh doanh, đảm bảo nguồn vốn cho trình kinh doanh liên tục

 Phát huy vai trò đòn bẩy tài doanh nghiệp Kết hợp

đúng đắn lợi ích Nhà nước, doanh nghiệp cán cơng nhân viên, thúc đẩy doanh nghiệp công nhân viên quan tâm đến hiệu sản xuất kinh doanh

Giám đốc (kiểm tra)

Tổ chức vốn, phân phối thu nhập tích luỹ tiền tệ địi hỏi phải có giám đốc, kiểm tra

bộ công nhân, với đơn vị kinh tế khác, với Nhà nước…mà phát chỗ mạnh, chỗ yếu từ có biện pháp tác động thúc đẩy doanh nghiệp cải tiến hoạt động tổ chức quản lý kinh doanh sản xuất nhằm đạt hiệu cao

Ba chức tài doanh nghiệp có mối quan hệ hữu cơ, tách rời Thực chức quản lý vốn chức phân phối tiến hành đồng thời với chức giám đốc Quá trình giám đốc, kiểm tra tiến hành tốt trình tổ chức phân phối vốn thực tốt Ngược lại, việc tổ chức vốn phân phối tốt tạo điều kiện thuận lợi cho việc thực chức giám đốc

1.2 Quản trị tài doanh nghiệp

1.2.1 Khái niệm quản trị tài doanh nghiệp

Quản trị tài doanh nghiệp việc lựa chọn đưa dịnh tài chính, tổ chức thực định nhằm đạt mục tiêu hoạt động doanh nghiệp, tối đa hố lợi nhuận, không ngừng làm tăng giá trị doanh nghiệp khả cạnh tranh doanh nghiệp thị trường

Quản trị tài có mối quan hệ chặt chẽ với quản trị doanh ngiệp giữ vị trí quan trọng hàng đầu quản trị doanh nghiệp Hầu hết định quản trị khác dựa kết luận rút từ đánh giá mặt tài hoạt động doanh nghiệp

Các định tài chủ yếu cơng ty:

- Quyết định đầu tư: loại định liên quan đến tổng giá trị tài sản,

giá trị phận tài sản cần có mối quan hệ cân đối phận tài sản doanh nghiệp Quyết định đầu tư gắn liền với phía bên trái bảng cân đối tài sản Cụ thể liệt kê số loại định đầu tư như: định đầu tài sản lưu động, định đầu tư tài sản cố định, định quan hệ cấu đầu tư tài sản lưu động đầu tư tài sản cố định

- Quyết định nguồn vốn: định đầu tư liên quan đến bên trái

tái đầu tư lợi nhuận phân chia cho cổ đông hình thức cổ tức Một số định nguồn vốn: định huy động nguồn vốn ngắn hạn, định huy đông vốn dài hạn, định quan hệ cấu nợ vốn chủ sở hữu (địn bẩy tài chính), định vay để mua hay thuê tài sản

- Quyết định phân chia cổ tức (hay sách cổ tức cơng ty) Trong

loại định giám đốc tài phải lựa chọn việc sử dụng lợi nhuận sau thuế để chia cổ tức hay giữ lại để tái đầu tư Ngồi ra, giám đốc tài cịn phải định xem cơng ty nên theo đuổi sách cổ tức liệu sách cổ tức có tác động đến giá trị công ty hay giá cổ phiếu thị trường hay khơng

- Các định khác: ngồi ba loại định chủ yếu tài

cơng ty vừa nêu, cịn có nhiều loại định khác liên quan đến hoạt động kinh doanh công ty như: định hình thức chuyển tiền, định phịng ngừa rủi ro tỷ giá hoạt động, định tiền lương hiệu quả…

1.2.2 Vai trò quản trị tài doanh nghiệp

Quản trị tài doanh nghiệp có vai trị to lớn hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Trong hoạt động kinh doanh, tài doanh nghiệp giữ vai trị chủ yếu sau:

- Huy động đảm bảo đầy đủ kịp thời vốn cho hoạt động kinh doanh

của doanh nghiệp

- Tổ chức sử dụng vốn kinh doanh tiết kiệm hiệu

- Giám sát, kiểm tra thường xuyên, chặt chẽ hoạt động sản xuất kinh

doanh doanh nghiệp

1.2.3 Các nội dung chủ yếu quản trị tài doanh nghiệp

Quản trị tài doanh nghiệp tương bao gồm nội dung chủ yếu sau:

- Tham gia đánh giá, lựa chọn dự án đầu tư kế hoạch kinh doanh

- Xác định nhu cầu vốn, tổ chức huy động nguồn vốn để đáp ứng cho

hoạt động doanh nghiệp

- Tổ chức sử dụng có hiệu số vốn có, quản lý chặt chẽ

- Thực việc phân phối lợi nhuận, trích lập sử dụng quỹ doanh nghiệp

- Đảm bảo kiểm tra, kiểm soát thường xuyên hoạt động

doanh nghiệp, thực phân tích tài doanh nghiệp

- Thực việc dự báo kế hoạch hố tài doanh nghiệp

1.3 Phân tích tài doanh nghiệp

1.3.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp

Phân tích hoạt động tài doanh nghiệp trình xem xét, kiểm tra, đối chiếu so sánh số liệu tài hành với q khứ Thơng qua việc phân tích tình hình tài chính, người ta sử dụng thơng tin để đánh giá tiềm năng, hiệu kinh doanh rủi ro tương lai triển vọng doanh nghiệp

Bởi việc phân tích tình hình tài doanh ngiệp mối quan tâm nhiều nhóm người khác Ban Giám Đốc, Hội Đồng Quản Trị, nhà đầu tư, cổ đông, chủ nợ nhà cho vay tín dụng

1.3.2 Vai trị phân tích tài doanh nghiệp

Kết việc phân tích tài doanh nghiệp không nhà quản trị tài quan tâm mà cịn mối quan tâm nhiều đối tượng khác liên quan đến hoạt động doanh nghiệp: đối tác kinh doanh, Nhà nước, người cho vay, cán công nhân viên Việc phân tích tình hình tài doanh nghiệp giúp cho đối tượng quan tâm có thơng tin cần thiết cho việc định mối quan hệ với doanh nghiệp

- Đối với thân doanh nghiệp: nhằm đánh giá tình hình tài

doanh nghiệp giai đoạn qua từ đưa dự báo tài cách phù hợp, mặt khác giúp cho người quản lý kiểm soát kịp thời mặt hoạt động doanh nghiệp đề biện pháp để khai thác tiềm năng, khắc phục tồn khó khăn doanh nghiệp

- Đối với nhà đầu tư: đánh giá khả toán khả sinh lời

khả rủi ro đầu tư có cao khơng, từ nhà đầu tư có định thích hợp việc cho vay vốn, thu hồi nợ đầu tư vào doanh nghiệp

- Đối với quan quản lý Nhà nước: kênh thông tin

giúp quan quản lý nhà nước nắm tình hình hoạt động doanh nghiệp, đưa sách kinh tế phù hợp

Phân tích tài mà trọng tâm phân tích báo cáo tài chính, tiêu tài đặc trưng thơng qua hệ thống phương pháp, công cụ kỹ thuật phân tích giúp người sử dụng xem xét từ góc độ khác nhau, vừa đánh giá toàn diện, tổng hợp khái quát lại vừa xem xét cách chi tiết hoạt động tài doanh nghiệp để từ nhận biết, phán đốn, dự báo đưa định đầu tư phù hợp

1.4 Nguồn tài liệu sử dụng phân tích tài doanh nghiệp 1.4.1 Hệ thống Báo cáo tài

Có thể nói hệ thống báo cáo tài lập theo khn mẫu chế độ hành tài liệu quan trọng

Báo cáo tài sản phẩm kế tốn tài chính, trình bày tổng qt, phản ánh cách tổng hợp tồn diện tình hình tài sản nguồn vốn doanh nghiệp thời điểm, tình hình kết hoạt động kinh doanh, tình hình kết lưu chuyển tiền tệ doanh nghiệp kỳ kế toán định

Mục đích báo cáo tài cung cấp thơng tin tình hình tài chính, tình hình kinh doanh luồng tiền doanh nghiệp, đáp ứng yêu cầu quản lý chủ doanh nghiệp, quan Nhà nước nhu cầu hữu ích người sử dụng việc đưa định kinh tế

Hệ thống báo cáo tài bao gồm:

- Bảng cân đối kế tốn (mẫu số B01 – DN)

- Báo cáo kết hoạt động kinh doanh (mẫu số B02 – DN)

Là báo cáo kế toán tài phản ánh tổng hợp doanh thu, chi phí kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Ngồi ra, báo cáo cịn phản ánh tình hình thực nghĩa vụ doanh nghiệp Nhà nước tình hình thuế GTGT khấu trừ, hoàn lại, miễn giảm kỳ kế toán

- Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (mẫu số B03 – DN)

Là báo cáo tài tổng hợp, phản ánh việc hình thành sử dụng lượng tiền phát sinh kỳ báo cáo doanh nghiệp, thông tin việc lưu chuyển tiền tệ doanh nghiệp cung cấp cho người sử dụng thơng tin có sở để đánh giá khả tạo khoản tiền việc sử dụng khoản tiền tạo hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp

- Thuyết minh báo cáo tài (mẫu số B09 – DN)

Là phận hợp thành hệ thống báo cáo tài doanh nghiệp, lập để giải thích bổ sung thơng tin tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh, tình hình tài doanh nghiệp kỳ báo cáo mà báo cáo tài khơng thể trình bày rõ ràng chi tiết

Ngồi hệ thống báo cáo tài cịn bổ sung thêm số tài liệu liên quan khác

1.4.2 Phương pháp phân tích tình hình tài doanh nghiệp

Phương pháp phân tích tài cách thức, kỹ thuật để đánh giá tình hình tài cơng ty q khứ, dự đốn tài tương lai Từ đưa định kinh tế phù hợp Để đáp ứng mục tiêu phân tích tài chính, lý thuyết có nhiều thực tế người ta thường sử dụng phương pháp so sánh, phương pháp tỷ lệ

1.4.2.1 Phương pháp so sánh

- Điều kiện so sánh: phải có đại lượng tiêu đại lượng phải thống với nội dung, phương pháp tính tốn, thời gian đơn vị đo lường

- Tiêu thức so sánh: tuỳ thuộc vào mục đích phân tích, người ta

chọn tiêu thức sau:

+ So sánh số liệu thực tế kỳ với số kế hoạch để thấy rõ mức độ phấn đấu doanh nghiệp

+ So sánh số thực kỳ với số thực kỳ trước để thấy rõ xu hướng thay đổi tốc độ phát triển doanh nghiệp cải thiện hay xấu để có biện pháp khắc phục kỳ tới

+ So sánh số liệu doanh nghiệp với doanh nghiệp khác ngành số liệu trung bình ngành thời điểm để thấy tình hình doanh nghiệp tình trạng tốt hay xấu, hay chưa so với doanh nghiệp ngành

- Kỹ thuật so sánh:

+ So sánh số tuyệt đối: kết phép trừ trị số kỳ phân tích so với kỳ gốc tiêu Phân tích so sánh tuyệt đồi cho thấy độ lớn tiêu Hạn chế so sánh tuyệt đối không thấy mối liên hệ tiêu

+ So sánh số tương đối: kết phép chia trị số kỳ phân tích so với kỳ gốc tiêu Phân tích so sánh tương đối cho ta thấy thay đổi độ lớn tiêu, khoản mục đồng thời cho phép liên kết tiêu, khoản mục lại với để nhận định tổng quát diễn biến tài chính, sản xuất kinh doanh doanh nghiệp

+ So sánh số bình quân: biểu tính chất đặc trưng chung mặt số lượng, nhằm phản ánh đặc điểm chung đơn vị, phận hay tổng thể chung có tính chất

Q trình phân tích theo kỹ thuật phương pháp so sánh thực theo hai hình thức sau:

+ So sánh theo chiều ngang nhiều kỳ để thấy biến đổi số tương đối tuyệt đối tiêu qua niên độ kế tốn liên tiếp

1.4.2.2 Phương pháp tỷ lệ

Ngày phương pháp tỷ lệ sử dụng nhiều nhằm giúp cho việc khai thác sử dụng số liệu hiệu thơng qua việc phân tích cách có hệ thống hàng loạt tỉ lệ theo chuỗi thời gian liên tục gián đoạn

Phương pháp dựa ý nghĩa chuẩn mực tỉ lệ đại lượng tài quan hệ tài Về nguyên tắc, phương pháp yêu cầu phải xác định ngưỡng, định mức để từ nhận xét đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, sở so sánh tiêu tỉ lệ tài doanh nghiệp với tỉ lệ tham chiếu

Trong phân tích tài doanh nghiệp, tỉ lệ tài phân thành nhóm tiêu đặc trưng phản ánh nội dung theo mục tiêu phân tích doanh nghiệp Nhìn chung có nhóm tiêu bản:

- Chỉ tiêu khả toán

- Chỉ tiêu phân tích cấu tài sản nguồn vốn

- Chỉ tiêu số hoạt động

- Chỉ tiêu khả sinh lời

1.5 Nội dung phân tích tình hình tài doanh nghiệp 1.5.1 Đánh giá khái quát tình hình tài doanh nghiệp

1.5.1.1 Phân tích Bảng cân đối kế tốn

- Khái niệm: Bảng cân đối kế toán báo cáo tài tổng hợp, phản ánh tổng qt tồn tài sản có nguồn hình thành tài sản doanh nghiệp thời điểm định (thời điểm lập báo cáo)

- Vai trò: báo cáo có ý nghĩa quan trọng với đối tượng có quan hệ sở hữu, quan hệ kinh doanh quan hệ quản lý với doanh nghiệp Bảng cân đối kế tốn cho biết tồn giá trị tài sản có doanh nghiệp theo cấu tài sản, nguồn vốn cấu vốn hình thành tài sản

loại, xếp thành loại, mục tiêu cụ thể Các tiêu mã hoá để thuận tiện cho việc kiểm tra đối chiếu phản ánh theo số đầu kỳ số cuối kỳ

- Kết cấu: bảng cân đối kế toán chia làm hai phần theo nguyên tắc cân đối

TỔNG TÀI SẢN = TỔNG NGUỒN VỐN

- Phần Tài Sản: phản ánh toàn giá trị tài sản có doanh nghiệp

đến cuối kỳ kế tốn tồn dạng hình thái tất giai đoạn, khâu trình kinh doanh

+ Xét mặt kinh tế: tiêu thuộc phần tài sản phản ánh hình thái giá trị, quy mô, kết cấu loại tài sản tài sản tiền, tài sản tồn kho, khoản phải thu, tài sản cố định… mà doanh nghiệp có

+ Xét mặt pháp lý: số liệu phần tài sản phản ánh số tài sản thuộc quyền quản lý sử dụng doanh nghiệp

- Phần nguồn vốn: phản ánh nguồn hình thành loại tài sản

doanh nghiệp đến cuối kỳ hạch toán Các tiêu phần nguồn vốn xếp theo nguồn hình thành tài sản đơn vị (nguồn vốn chủ sở hữu, nguồn vốn vay, vốn chiếm dụng ) tỉ lệ kết cấu nguồn vốn tổng số nguồn vốn có phản ánh tính chất hoạt động, thực trạng tài doanh nghiệp

+ Xét mặt kinh tế: tiêu nguồn vốn phản ánh quy mô, kết cấu đặc điểm sở hữu nguồn vốn doanh nghiệp huy động vào sản xuất kinh doanh

+ Xét mặt pháp lý: tiêu thể trách nhiệm pháp lý mặt vật chất doanh nghiệp đối tượng cấp vốn cho doanh nghiệp (cổ đông, ngân hàng, nhà cung cấp )

động quy mô tài sản lực kinh doanh doanh nghiệp Mặt khác cần tập trung vào số loại tài sản quan trọng cụ thể:

- Sự biến động tài sản tiền đầu tư tài ngắn hạn ảnh hưởng đến

khả ứng phó khoản nợ đến hạn

- Sự biến động hàng tồn kho chịu ảnh hưởng lớn đến trình sản

xuất kinh doanh từ khâu dự trữ sản xuất đến khâu bán hàng

- Sự biến động khoản phải thu chịu ảnh hưởng cơng việc

tốn sách tín dụng doanh nghiệp khách hàng Điều ảnh hưởng đến việc quản lý sử dụng vốn

- Sự biến động tài sản cố định cho thấy quy mô lực sản xuất

hiện có doanh nghiệp

Xem xét phần nguồn vốn, tính tốn tỉ trọng loại nguồn vốn chiếm tổng số nguồn vốn, so sánh số tuyệt đối số tương đối cuối năm đầu năm Từ phân tích cấu vốn hợp lí chưa, biến động có phù hợp với xu hướng phát triển doanh nghiệp không hay có gây hậu gì, tiềm ẩn khơng tốt tình hình tài doanh nghiệp hay không? Nếu nguồn vốn chủ sở hữu chiếm tỉ trọng cao tổng số nguồn vốn doanh nghiệp có đủ khả tự bảo đảm mặt tài mức độ độc lập doanh nghiệp chủ nợ cao Ngược lại, công nợ phải trả chiếm chủ yếu tổng số nguồn vốn khả bảo đảm mặt tài doanh nghiệp thấp

Khi phân tích phần cần kết hợp với phần tài sản để thấy mối quan hệ với tiêu, khoản mục nhằm phân tích sát

Xem xét mối quan hệ cân đối tiêu, khoản mục bảng cân đối kế toán, xem xét việc bố trí tài sản nguồn vốn kỳ kinh doanh phù hợp chưa?

Xem xét cơng ty có khoản đầu tư nào, làm công ty mua sắm tài sản, công ty gặp khó khăn hay phát triển thơng qua việc phân tích nguồn vốn, số tự tài trợ vốn

Phân tích tình hình phân bổ tài sản doanh nghiệp cho ta thấy nhìn tổng quát mối quan hệ tình hình biến động chế tài chính, để xem xét nội dung bên mạnh hay yếu, cần phân tích cấu nguồn vốn để đánh giá khả tự tài trợ mặt tài doanh nghiệp mức độ tự chủ kinh doanh hay khó khăn mà doanh nghiệp phải đương đầu Điều phản ánh qua việc xác định tỉ suất tài trợ cao thể khả độc lập cao mặt tài doanh nghiệp

Như việc phân tích bảng cân đối kế tốn cung cấp cho ta nhiều thơng tin tình hình tài doanh nghiệp Tuy nhiên để hiểu tình hình tài doanh nghiệp ta cần phải phân tích thêm tiêu ngồi bảng cân đối kế tốn mà có báo cáo khác

1.5.1.2 Phân tích Báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh - Khái niệm: Báo cáo kết hoạt động kinh doanh báo cáo tài tổng hợp, phản ánh tổng quát tình hình kết kinh doanh kỳ kế toán doanh nghiệp, chi tiết theo hoạt động kinh doanh hoạt động khác, tình hình thực nghĩa vụ với Nhà nước thuế khoản phải nộp khác

- Nội dung kết cấu: + Phần I: Lãi, lỗ

Phản ánh tình hình, kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Bao gồm hoạt động kinh doanh hoạt động khác Tất tiêu phần trình bày số liệu kỳ trước (để so sánh) số luỹ kế từ đầu năm đến cuối kỳ báo cáo

+ Phần II: Tình hình thực nghĩa vụ với Nhà nước

Phản ánh tình hình thực nghĩa vụ với Nhà nước theo luật định khoản thuế, bảo hiểm xã hội, bảo hiểm y tế, kinh phí cơng đồn khoản phải nộp khác

Phản ánh số thuế GTGT khấu trừ, khấu trừ, khấu trừ, thuế GTGT hồn lại, hồn, cịn hồn, thuế GTGT giảm, giảm cịn giảm cuối kỳ, thuế GTGT hàng bán nội địa nộp vào Ngân sách Nhà nước phải nộp cuối kỳ

- Phân tích tình hình tài qua báo cáo kết hoạt động kinh doanh Q trình đánh giá khái qt tình hình tài qua báo cáo kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp thơng qua việc phân tích hai nội dung sau:

+ Phân tích kết loại hoạt động

Lợi nhuận từ loại hoạt động doanh nghiệp cần phân tích đánh giá khái quát doanh thu, chi phí, kết loại hoạt động Từ đó, có nhận xét tình hình doanh thu loại hoạt động tương ứng với chi phí bỏ nhằm xác định kết loại hoạt động tổng số hoạt động toàn doanh nghiệp

+ Phân tích kết sản xuất kinh doanh

Kết hoạt động sản xuất kinh doanh phản ánh kết hoạt động chức kinh doanh đem lại thời kỳ hạch toán doanh nghiệp, sở chủ yếu để đánh giá, phân tích hiệu mặt, lĩnh vực hoạt động, phân tích nguyên nhân mức độ ảnh hưởng nguyên nhân đến kết chung doanh nghiệp Bảng phân tích báo cáo kết kinh doanh đắn chí nh xác số liệu quan trọng để tính kiểm tra số thuế doanh thu, thuế lợi tức mà daonh nghiệp phải nộp kiểm tra, đánh giá quan quản lí chất lượng hoạt động doanh nghiệp

1.5.2 Phân tích tiêu tài đặc trưng doanh nghiệp

Các số liệu báo cáo tài chưa lột tả hết thực trạng tài doanh nghiệp, nhà tài cịn dùng hệ số tài để giải thích thêm mối quan hệ tài

1.5.2.1 Nhóm tiêu khả tốn

quan tâm xem liệu doanh nghiệp có khả tốn khoản nợ hay khơng? Tình hình khả toán doanh nghiệp nào?

Phân tích khả tốn giúp cho nhà quản lí thấy khoản nợ tới hạn khả chi trả doanh nghiệp để chuẩn bị sẵn nguồn toán cho chúng

Hệ số toán tổng quát (H1)

Phản ánh mối quan hệ tổng tài sản mà doanh nghiệp quản lí, sử dụng với tổng số nợ Cho biết lực toán tổng thể doanh nghiệp kinh doanh, cho biết đồng vay có đồng đảm bảo

Khả toán

tống quát (H1) =

Tổng tài sản Tổng nợ phải trả

Nếu H1 > chứng tỏ tổng tài sản doanh nghiệp đủ để toán khoản nợ doanh nghiệp Tuy nhiên, khơng phải tài sản có sẵn sàng dùng để trả nợ khoản nợ phải trả

Nếu H1 < báo hiệu phá sản doanh nghiệp, vốn chủ sở hữu bị toàn bộ, tổng tài sản có khơng đủ trả số nợ mà doanh nghiệp phải toán

Hệ số toán nợ ngắn hạn (H2)

Phản ánh mối quan hệ tài sản ngắn hạn khoản nợ ngắn hạn Hệ số toán nợ ngắn hạn thể mức độ đảm bảo tài sản ngắn hạn với nợ ngắn hạn Nợ ngắn hạn khoản nợ phải tốn kỳ, doanh nghiệp phải dùng tài sản thực để tốn cách chuyển đổi phận tài sản thành tiền

Hệ số xác định sau: Hệ số khả toán

nợ ngắn hạn (H2) =

Tổng tài sản ngắn hạn Tổng nợ ngắn hạn

này lớn ngược lại Tuy nhiên, hệ số có giá trị q cao có nghĩa doanh nghiệp đầu tư nhiều vào tài sản lưu động hay đơn giản việc quản trị tài sản lưu động doanh nghiệp không hiệu có nhiều tiền mặt nhàn rỗi hay có q nhiều nợ phải địi Do làm giảm lợi nhuận doanh nghiệp

Khả toán nhanh

Các tài sản ngắn hạn mang toán cho chủ nợ phải chuyển đổi thành tiền Trong tài sản có vật tư hàng hoá tồn kho (các loại vật tư, công cụ, dụng cụ, thành phẩm tồn kho) chưa thể chuyển đổi thành tiền, có khả tốn Vì vậy, hệ số khả toán nhanh thước đo khả trả nợ ngân hàng doanh nghiệp kỳ không dựa vào việc phải bán loại vật tư, hàng hoá Tuỳ theo mức độ việc toán nợ hệ số khả tốn nhanh xác định theo công thức sau:

Hệ số khả

toán nhanh =

Tài sản ngắn hạn – Hàng tồn kho Tổng nợ phải trả

Ngoài tài sản dùng để tốn nhanh cịn xác định tiền khoản tương đương tiền Các khoản tương đương tiền khoản chuyển đổi nhanh, lúc thành lượng tiền biết trước (chứng khoán ngắn hạn, thương phiếu, nợ phải thu ngắn hạn có khả khoản cao) Vì hệ số khả toán nhanh (gần tức thời) khoản nợ xác định sau:

Khả toán nhanh

(tức thời ) = Tiền khoản tương đương tiền

Tổng nợ ngắn hạn Hệ số toán lãi vay

Hệ số toán

lãi vay =

Lợi nhuận trước thuế lãi vay (EBIT) Lãi vay phải trả kỳ

Hệ số cho biết số vốn mà doanh nghiệp vay sử dụng nào, đem lại khoản lợi nhuận có đủ bù đắp tiền lãi vay hay khơng

1.5.2.2 Nhóm tiêu cấu nguồn vốn tình hình đầu tư

Các doanh nghiệp thay đổi tỷ trọng loại vốn theo xu hướng hợp lí (kết cấu tối ưu) Nhưng kết cấu ln bị phá vỡ tình hình đầu tư Vì nghiên cứu cấu nguồn vốn, cấu tài sản, tỷ suất tự tài trợ cung cấp cho nhà quản trị tài nhìn tổng quát phát triển lâu dài doanh nghiệp

Hệ số nợ ( Hv )

Chỉ tiêu tài phản ánh đồng vốn doanh nghiệp sử dụng có đồng vốn vay

Hệ số nợ

( Hv ) =

Nợ phải trả Tổng nguồn vốn

Hệ số cao chứng tỏ khả độc lập doanh nghiệp mặt tài

Tỷ suất tự tài trợ

Tỷ suất tự tài trợ tiêu tài đo lường góp vốn chủ sở hữu tổng vốn có doanh nghiệp

Tỷ suất tự tài trợ

( Hc ) =

Nguồn vốn chủ sở hữu Tổng nguồn vốn

Tỷ suất tự tài trợ cho thấy mức độ tự tài trợ doanh nghiệp nguồn vốn kinh doanh riêng có Tỷ suất tự tài trợ lớn chứng tỏ doanh nghiệp có nhiều vốn tự có, tính độc lập cao với chủ nợ Do khơng bị ràng buộc chịu sức ép từ khoản nợ

Tỷ suất đầu tư

Tỷ suất đầu tư = Giá trị lại tài sản dài hạn Tổng tài sản

Tỷ suất lớn thể mức độ quan trọng tài sản cố định tổng số tài sản doanh nghiệp, phản ánh tình hình trang bị sở vật chất kỹ thuật, lực sản xuất xu hướng phát triển lâu dài khả cạnh tranh thị trường doanh nghiệp Tuy nhiên, để kết luận tỷ suất tốt hay xấu tuỳ thuộc vào ngành kinh doanh doanh nghiệp thời gian cụ thể

Tỷ suất tự tài trợ tài sản dài hạn

Tỷ suất tự tài trợ tài sản dài hạn cho thấy số vốn tự có doanh nghiệp dùng để trang bị tài sản dài hạn bao nhiêu, phản ánh mối quan hệ nguồn vốn chủ sở hữu với giá trị tài sản dài hạn

Tỷ suất tài trợ

tài sản dài hạn =

Vốn chủ sở hữu Tài sản dài hạn

Nếu tỷ suất lớn chứng tỏ doanh nghiệp có khả dùng vốn chủ sở hữu tự trang bị tài sản dài hạn cho doanh nghiệp Ngược lại, tỷ suất nhỏ có nghĩa phận tài sản dài hạn tài trợ vốn vay đặc biệt mạo hiểm vốn vay ngắn hạn

1.5.2.3 Chỉ số hoạt động

Các số dùng để đánh giá cách khái quát hiệu sử dụng vốn, tài sản doanh nghiệp cách so sánh doanh thu với việc bỏ vốn vào kinh doanh loại tài sản khác

Số vòng quay hàng tồn kho

Vòng quay hàng tồn kho quan hệ tỉ lệ doanh thu bán hàng (hoặc giá vốn hàng bán) với trị giá bình quân hàng tồn kho kỳ Số vòng quay hàng tồn kho số lần mà hàng hố tồn kho bình qn lưu chuyển kỳ Số vòng quay hàng tồn kho xác định theo công thức sau:

hàng tồn kho Trị giá hàng tồn kho bình quân

Số vịng quay hàng tồn kho cao việc kinh doanh đánh giá tốt chứng tỏ doanh nghiệp có nhiều khả giải phóng hàng tồn kho, tăng khả toán

Từ việc xác định số vịng quay hàng tồn kho ta tính số ngày vịng quay hàng tồn kho phản ánh số ngày trung bình vịng quay hàng tồn kho

Số ngày vòng

quay hàng tồn kho =

Số ngày kỳ Số vòng quay hàng tồn kho Vòng quay khoản phải thu

Vòng quay khoản phải thu phản ánh tốc độ chuyển đổi khoản phải thu thành tiền mặt doanh nghiệp nhanh hay chậm xác định sau:

Vòng quay

khoản phải thu =

Doanh thu Khoản phải thu bình quân

Số vòng quay lớn chứng tỏ tốc độ thu hồi khoản phải thu nhanh, dấu hiệu tốt doanh nghiệp khơng phải đầu tư nhiều vào khoản phải thu

Kỳ thu tiền bình quân

Kỳ thu tiền bình quân phản ánh số ngày cần thiết để thu hồi khoản phải thu (số ngày vòng quay khoản phải thu) Vịng quay khoản phải thu lớn kỳ thu tiền bình quân nhỏ ngược lại

Kỳ thu tiền

bình quân =

360 ngày

Vòng quay khoản phải thu

Vòng quay khoản phải thu nói lên khả thu hồi vốn nhanh hay chậm q trình tốn Hệ số nguyên tắc thấp tốt Tuy nhiên, phải xem xét lại mục tiêu sách doanh nghiệp như: mục tiêu mở rộng thị trường, sách tín dụng

Vịng quay vốn lưu động Vòng quay vốn

lưu động =

Chỉ tiêu cho biết đồng vốn lưu động bình quân tham gia vào trình sản xuất kinh doanh tạo đồng doanh thu Chỉ tiêu lớn chứng tỏ hiệu sử dụng vốn lưu động cao Muốn làm vậy, cần phải rút ngắn chu kỳ sản xuất kinh doanh, đẩy mạnh tốc độ tiêu thụ hàng hoá

Hiệu suất sử dụng vốn cố định

Vốn cố định biểu tiền tài sản cố định, hiệu sử dụng vốn cố định thể qua việc đánh giá tình hình sử dụng tài sản cố định

Hiệu suất sử dụng

vốn cố định =

Doanh thu Vốn cố định bình quân

Chỉ tiêu cho biết đồng vốn cố định tham gia vào trình sản xuất kinh doanh tạo đồng doanh thu Hiệu suất cao chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng vốn cố định có hiệu

Vịng quay tổng tài sản Vòng quay

tổng tài sản =

Doanh thu Tổng tài sản bình quân

Tỷ số đo lường hiệu sử dụng tài sản nói chung mà khơng phân biệt tài sản cố định hay tài sản lưu động Chỉ tiêu phản ánh tổng tài sản doanh nghiệp kỳ quay vòng Qua tiêu ta đánh giá khả sử dụng tài sản doanh nghiệp, doanh thu sinh từ tài sản mà doanh nghiệp đầu tư Nói chung vịng quay lớn hiệu sử dụng cao

1.5.2.4 Các tiêu sinh lời

Các tiêu sinh lời nhà quản trị tài quan tâm chúng sở quan trọng để đánh giá kết hoạt động sản xuát kinh doanh kỳ định, đáp số sau hiệu kinh doanh luận quan trọng để nhà hoạch định đưa định tài tương lai

Tỷ suất lợi nhuận ròng doanh thu (ROS) Tỷ suất lợi nhuận ròng

doanh thu (ROS) =

Lợi nhuận sau thuế

x 100

Doanh thu

Tỷ suất lợi nhuận ròng tài sản (ROA) Tỷ suất lợi nhuận ròng

trên tổng sản (ROA) =

Lợi nhuận sau thuế

x 100

Tổng tài sản bình quân

Tỷ suất lợi nhuận ròng tài sản đo lường khả sinh lời đồng tài sản công ty Sức sinh lời tổng tài sản lớn hiệu sử dụng tà sản cao ngược lại

Tỷ suất lợi nhuận ròng vốn chủ sở hữu (ROE) Tỷ suất lợi nhuận

ròng VCSH (ROE)

=

Lợi nhuận sau thuế

x 100

Vốn chủ sở hữu bình quân

Mục tiêu hoạt động doanh nghiệp tạo lợi nhuận ròng cho chủ nhân doanh nghiẹp Tỷ suất doanh lợi vốn chủ sở hữu tiêu để đánh giá mục tiêu cho biết đồng vốn chủ sở hữu bình quân tham gia vào kinh doanh tạo đồng lợi nhuận

Phân tích Dupont

Phân tích Dupont kỹ thuật tách tỷ suất lợi nhuận thành tỷ số tài thành phần, từ lý giải nhân tố ảnh hưởng định đến tỷ suất lợi nhuận, giúp cho nhà quản trị đề biện pháp quản lý phù hợp Phương trình Dupont thường triển khai để phân tích cho tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn kinh doanh (ROA) tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE)

- Phương trình Dupont với Tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn kinh doanh

Tỷ suất lợi nhuận sau thuế VKD (ROA) =

Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu (ROS) x

Vịng quay tồn vốn - Phương trình Dupont với tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu ROE

ROE = LN sau thuế x Doanh thu thuần x Vốn KD BQ

Doanh thu thuần Vốn KD BQ Vốn CSH BQ

Hay:

ROE = ROS x Vịng quay tồn

bộ vốn x

Phương trình Dupont với ROE ngồi mơ hình nhân tố nêu cịn có một phiên khác mơ hình nhân tố

ROE = NI x EBT x EBIT x EBITDA x DTT x 1

EBT EBIT EBITDA DTT VKDBQ 1-HBQ

Qua phương trình ta thấy, ROE chịu tác động nhóm nhân tố:

-EBT NI

: Đây tiêu phản ánh LNST DNTM LNTT Chỉ tiêu này phản ánh tác động sách thuế tới HQSDV DNTM

-EBIT EBT

: Đây tiêu phản ánh LNTT DNTM lợi nhuận trước thuế lãi vay Chỉ tiêu phản ánh tác động lãi vay tới HQSDV DNTM

-EBITDA EBIT

: Đây tiêu phản ánh lợi nhuận trước thuế lãi vay DNTM lợi nhuận trước thuế, lãi vay khấu hao Chỉ tiêu phản ánh tác động sách phân bổ khấu hao ảnh hưởng tới HQSDV DNTM

-DTT EBITDA

: Chỉ tiêu phản ánh lợi nhuận trước thuế, lãi vay khấu hao của DNTM DTT Chỉ tiêu cho biết, 100 đồng DTT doanh nghiệp tạo đồng thu nhập trước DNTM chi trả lãi vay, khấu hao thuế thi nhập doanh nghiệp

-VKDBQ DTT

: Chỉ tiêu phản ánh vòng quay tồn vốn Nó cho biết năm tài chính, VKD DNTM ln chuyển vịng, tiêu càng lớn HQSDV DNTM cao

-HBQ



1

: Chỉ tiêu phản ánh mức độ sử dụng địn bẩy tài DNTM Chỉ tiêu cao cho thấy DNTM sử dụng nhiều địn bẩy tài chính HQSDV

biệt hữu ích sử dụng để kết hợp so sánh doanh nghiệp với đối thủ cạnh tranh, từ đó, nhận thấy trực diện điểm mạnh điểm yếu doanh nghiệp so với đối thủ cạnh tranh xét góc độ hiệu tỷ suất lợi

CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN THÉP HÙNG CƯỜNG

2.1 Tổng quan Công ty Cổ phần thép Hùng Cường 2.1.1 Gioi thiệu Công ty Cổ phần thép Hùng Cường

- Tên tiếng việt: Công ty cổ phần Thép Hùng Cường - Tên tiếng anh: Hung Cuong Steel Joint stock Company - Tên giao dịch: HUNG CUONG STEEL JSC

- Địa chỉ: Km 87 + 900, đường mới, xã Nam Sơn, huyện An Dương, Thành phố Hải Phòng

- Email: thephungcuong@gmail.com

- Giấy phép kinh doanh: 0200654539 - ngày cấp: 15/12/2005 - Điện thoại: 0313970590 - Fax: 0313970591

- Giám đốc: LÊ HỮU CƯỜNG

Công ty cổ phần thép Hùng Cường thành lập vào ngày 28/11/2005 với sứ mệnh trở thành thương hiệu hùng mạnh cung cấp sản phẩm ống thép với chất lượng tốt nỗ lực xây dựng đội ngũ cán tài đức, sáng tạo, nhiệt tình, nhận biết thỏa mãn nhu cầu khách hàng với mục tiêu tối đa hóa lợi ích hài lòng cho khách hàng

Phương châm hoạt động công ty là:

- Chú trọng đầu tư nâng cao trình độ cho đội ngũ cán nhân viên, đề cao đạo đức nghề nghiệp, hướng tới mục tiêu hồn thiện chúng tơi hiểu yếu tố người định thành công

- Không ngừng đầu tư nghiên cứu, tận dụng mạnh công nghệ nhằm đưa giải pháp có tính khả thi cao thực tiễn, sản phẩm dịch vụ chất lượng tốt chúng tơi hiểu khoa học chìa khóa cho phát triển bền vững

2.1.2 Chức nhiệm vụ Công ty

2.1.2.1 Ngành nghề kinh doanh

Công ty cổ phần Thép Hùng Cường chuyên nhập kinh doanh sản phẩm thép ống dùng cho dẫn dầu, dẫn khí, cơng nghiệp đóng tàu, khí chế tạo, cơng ty xây dựng xăng dầu, vận tải, khí…Quản lý, giao nhận phân phối thép đến công ty, dự án.Cơng ty có nhiều năm kinh nghiệm kinh doanh thép ống đồng thời có mối quan hệ lâu dài với nhà sản xuất, đại diện bán hàng nhà máy lớn giới hoạt động với phương châm “Uy tín – Chất lượng”

Hiện CTCP Thép Hùng Cường kinh doanh loại thép ống sau:

-Thép ống Đúc SCH 40; SCH 80

+ Tiêu chuẩn: ASTM A53, ASTM A106, ASTM A179, ASTM A106-Grade B, ASTM A53-A106-Grade B, API-5L, GOST, JIS, DIN, GB/T, API5CT, ANSI, EN,…

+ Kích thước: đường kính (OD) : 21 – 406; độ dầy: 2,5mm - 30 mm; ài : 6m - 12m theo yêu cầu khách hàng

+ Xuất xứ: Nhật Bản, Nga, Trung Quốc, Hàn Quốc, Châu Âu (EU)…

- Thép ống Hàn có:

+ Tiêu chuẩn: ASTM A106-Grade B, ASTM A53-Grade B, API-5L, GOST, JIS, DIN, GB/T…

+ Kích thước: đường kính (OD): 21-610; độ dầy: 2,5mm – 30mm; dài: 6m – 12m theo yêu cầu khách hàng

+ Xuất xứ: Hàn Quốc, Trung Quốc, Đài Loan, Châu Âu (EU)…

- Thép ống mạ kẽm với tiêu chuẩn: STM-A53, BS1378-1985, GB/T3091-2001, GB/T3087

- Thép ống loại như: + Thép ống hàn thẳng + Thép ống hàn xoắn + Thép ống hàn cao tần + Thép ống đúc carbon

2.1.2.2 Chức nhiệm vụ công ty

Cũng công ty kinh doanh khác, chức Cơng ty cung cấp ống thép, thiết bị nâng từ nhà cung cấp kho Công ty tới tay khách hàng (Công ty xây dựng, công ty thương mại khác…) Hùng Cường đóng vai trị cầu nối khách hàng với nhà sản xuất, thực chức cung cấp loại ống thép Đồng thời Hùng Cường đóng vai trị nhà đầu tư vấn sáng suốt, thiết kế thi cơng cho khách hàng có nhu cầu mua hàng trình luân chuyển Công ty

 Nhiệm vụ

Nhiệm vụ kinh doanh công ty bao gồm: Kinh doanh theo mặt hàng đăng ký, thực nhiệm vụ, nghĩa vụ Nhà nước, phục vụ thỏa mãn nhu cầu khách hàng, Cơng ty có nhiệm vụ bảo toàn phát triển vốn giao Tổ chức quản lý tốt lao động doanh nghiệp

2.1.2.3 Tổ chức máy quản lý hoạt động sản xuất kinh doanh Sơ đồ 2.1: Tổ chức máy quản lý Cơng ty

Nguồn: Phịng Hành nhân CTCP Thép Hùng Cường

Sơ đồ tổ chức công ty xây dựng tiêu chí nhẹ, hiệu dựa kết nối cơng việc phịng ban chun môn Mỗi

Giám đốc điều hành

Phó giám đốc tài chính, nhân sự

Phó giám đốc kinh doanh

Phịng Tài chính Kế

tốn

Phịng Kế hoạch tổng

hợp Phòng

Hành Nhân

Phịng Marketing

phận có nhiệm vụ cụ thể hoạt động giám sát ban Giám đốc điều hành Trưởng phịng CTCP Thép Hùng Cường ln cố gắng khắc phục điểm hạn chế công tác nhân để đem lại máy hoạt động tốt cho công ty

* Giám đốc

Giám đốc người đại diện pháp nhân Công ty, chịu trách nhiệm trước pháp luật việc điều hành hoạt động Công ty Cụ thể:

- Xây dựng kế hoạch, phương án đầu tư, liên doanh, liên kết cho Công ty - Tổ chức điều hành hoạt động Công ty “”

- Bổ nhiệm, miễn nhiệm, khen thưởng đối với: phó giám đốc, kế tốn trưởng, trưởng, phó phịng ban nghiệp vụ “”

- Chịu kiểm tra giám sát quan Nhà nước có thẩm quyền Công ty việc thực nhiệm vụ điều hành

* Phó giám đốc

- Là người giúp Giám đốc điều hành số lĩnh vực Công ty theo phân công Giám đốc chịu trách nhiệm trước Giám đốc pháp luật nhiệm vụ giao

* Phịng Tài kế tốn

Thu thập xử lý số liệu thơng tin kế tốn, quản lý chi tiêu tài kinh tế số liệu kế tốn Cung cấp thơng tin tình hình tài cách xác, kịp thời tồn diện để Ban giám đốc định kinh doanh báo cáo tình hình tài cho cấp Ngồi ra, cịn có nhiệm vụ kiểm tốn, kế tốn chênh lệch thu chi, phân bổ cho kế hoạch, phòng ban, dự án…

* Phòng Hành nhân

Tham mưu cho Giám đốc kế hoạch lao động, cấu tổ chức lao động, thu hút tuyển dụng lao động, lên danh sách bổ sung, phê duyệt, tiến hành tổ chức đào tạo nâng cao tay nghề người lao động tất vấn đề liên quan đến nhân Công ty

* Phòng Marketing bán hàng

KẾ TOÁN HÀNG

HÓA, VẬT

TƯ KẾ

TOÁN CÔNG NỢ

KẾ TOÁN TỔNG HỢP

THỦ QUỸ KẾ TOÁN TRƯỞNG

KẾ TOÁN

TIỀN MẶT, TIỀN GỬI NH

chiến lược kinh doanh công ty Chịu trách nhiệm hoạt động liên quan đến kinh doanh, thu nhập, nguồn hàng lập bảng kế hoạch kinh doanh

* Phòng Kế hoạch tổng hợp

Có nhiệm vụ tham mưu xây dựng kế hoạch ngắn hạn dài hạn để mở rộng sản xuất kinh doanh Xây dựng, dự báo kế hoạch thị trường, thống kê lưu trữ, phân tích quản lý kinh tế

 Cơ cấu máy tài Cơng ty

Bộ máy tài cơng ty tổ chức theo hình thức vừa tập trung phịng tài kế tốn cơng ty Tất cơng tác tài xử lý chứng từ hạch toán tổng hợp báo cáo tài tập trung phịng tài kế tốn cơng ty

Biên chế nhân phịng tài – kế tốn có người, với cấu máy tài kế tốn Cơng ty thể theo sơ đồ tổ chức sau:

Sơ đồ 2.2 : Cơ cấu máy quản lý tài Cơng ty cổ phần Thép Hùng Cường

Nguồn: Phòng Tài kế tốn * Kế tốn trưởng có nhiệm vụ:

- Tổ chức, quản lý phịng kế tốn

- Kiểm tra hồ sơ khai thuế tháng, báo cáo tài tháng, hồ sơ tốn thuế năm tài chính, báo cáo tài năm

- Lập báo cáo trình Ban Giám đốc Cơng ty, Ban kiểm sốt HĐQT - Phân loại cung cấp thơng tin quản lý

* Kế toán tổng hợp có nhiệm vụ:

Thực thay Kế Tốn Trưởng việc tổ chức, quản lý phịng kế tốn Kế Tốn - Trưởng khơng có mặt Cơng ty

- Lập báo cáo tài tháng, năm theo quy định chế độ kế toán hành, có đầy đủ chi tiết bảng kê chi tiết

- Quản lý hợp đồng Công ty ban hành, lưu phịng kế tốn Công ty

- Hướng dẫn nhân viên thừa hành phần hành kế tốn * Kế tốn cơng nợ:

- Theo dõi khoản công nợ phải thu, phải trả công ty

- Căn chứng từ kế toán lập hồ sơ kế toán chi tiết tài khoản công nợ phải thu, phải trả, chi tiết đối tượng công nợ

- Định kỳ 06 tháng tiến hành đối chiếu công nợ với khách hàng, đặc biệt vào thời diểm kết thức năm tài

- Lưu chứng từ kế tốn liên quan đến công nợ phải thu, phải trả * Kế toán tiền mặt tiền gửi ngân hàng

- Trình ký kiểm kê số dư tồn quỹ hàng ngày

- Căn chứng từ phát sinh, kiểm tra giấy đề xuất (đề xuất toán, đề xuất tạm ứng, Bảng kê toán tạm ứng) sở duyệt

- Lưu chứng từ kế toán chứng minh cho định khoản kế toán tiền mặt, kế toán tạm ứng

- Căn chứng từ ngân hàng lập hồ sơ kế toán chi tiết tài khoản tiền gởi ngân hàng, chi tiết tài khoản tiền gửi

- Lưu chứng từ kế toán chứng minh cho định khoản kế toán ngân hàng

- Lập hồ sơ thực hợp đồng, ký quỹ, mở L/C, toán nước ngoài, thủ tục vay ngân hàng, vay khác

* Kế tốn hàng hóa, vật tư:

- Lập bảng kê tập hợp phân loại chi phí phát sinh vào giá thành hàng hóa vật tư

- Tính tốn chi tiết chi phí giá thành đối chiếu doanh thu tháng để xác định giá vốn hạng mục (phải đảm bảo tính tương xứng doanh thu chi phí) thời gian hồn thành chuyển số liệu sang phận kế toán tổng hợp

* Thủ quỹ

- Quản lý quỹ tiền mặt chứng từ có giá trị tiền công ty - Hàng ngày, vào phiếu thu, phiếu chi, thủ quỹ tiến hành thực thu, thực chi cập nhật vào sổ quỹ tiền mặt số tiền thu, chi ngày

- Cuối ngày chuyển sổ quỹ qua kế toán toán để đối chiếu lập báo cáo tồn quỹ tiền mặt

2.2 Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần thép Hùng Cường 2016-2018

Để đáp ứng nhu cầu ngày cao đa dạng hóa kinh tế thị trường , ban lãnh đọa công ty luôn quan tâm đến việc tìm hiểu thị trường , nắm bắt thơng tin xác để đề phương án kinh doanh hiệu Trong ba năm gần công ty ln hồn thành kế hoạch kinh doanh , hồn thành đầy đủ nghĩa vụ nhà nước , đời sống nhân viên cải thiện rõ rệt thông qua mức lương năm

Bảng 2.1: Kết hoạt động kinh doanh Công ty Cổ phần Hùng Cường

Đơn vị: đồng

Chỉ tiêu Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018

Chênh lệch 2016/2017 Chênh lệch 2017/2018 Số tiền

2016/2017 Tỷ lệ %

Số tiền

2017/2018 Tỷ lệ %

Tổng tài sản 19,393,473,211 20,650,379,019 22,786,046,702 1,256,905,808 6.48%

2,135,667,683 10.34%

Doanh thu bán hàng 26,829,107,373 44,473,576,179 37,702,819,735 17,644,468,806 65.77%

- 6,770,756,444 -15.22%

Lợi nhuận từ HĐKD 1,139,280,134 1,636,415,675 1,520,214,535 497,135,541 43.64%

- 116,201,140 -7.10%

Lợi nhuận

sau thuế 999,031,699

1,309,132,540

1,295,210,532

310,100,841 31.04%

- 13,922,008 -1.06%

Số lao động

hiện có 29 32 35

10.34%

3 9.38%

Thu nhập bình quân đầu người 7,500,000 7,800,000 8,000,000 300,000 4.00%

200,000 2.56%

Nguồn: Số liệu tổng hợp từ BCTC Hùng Cường Qua bảng cho thấy, giai đoạn 2016– 2018, doanh thu cơng ty có xu hướng khơng ổn định lợi nhuận lại tăng Vốn chủ sở hữu tăng, nên thu nhập bình qn lao động có xu hướng tăng, đời sống cán công nhân viện cải thiện với mức thu nhập tăng bình quân 2%- 4% Thế mạnh hoạt động kinh doanh Công ty năm gần lĩnh vực kinh doanh thép, coi hướng phát triển phù hợp nên Công ty cần tập trung đầu

tư cho lĩnh vực này

2.2.2 Phân tích khái qt tình hình tài qua báo cáo tài

Bảng 2.2: BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN PHẦN TÀI SẢN

Đơn vị: đồng Việt Nam Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 So sánh (2016/2017) So sánh (2017/2018)

CHỈ TIÊU Số tiền Tỷ trọng Số tiển Tỷ trọng Số tiển Tỷ trọng Số tiển Tỷ lệ Tỷ trọng Số tiền Tỷ lệ Tỷ trọng A - TÀI SẢN

NGẮN HẠN 12,272,709,357 63.28%

13,406,613,716 64.92% 15,682,451,273 68.82%

1,133,904,359 9.24% 1.64%

2,275,837,557 16.98% 3.90%

I Tiền khoản tương đương tiền

550,887,886 4.49%

694,206,194 5.18% 608,492,768 3.88%

143,318,308 26.02% 0.69% - 85,713,426 -12.35% -1.30%

II Các khoản phải thu ngắn hạn

4,568,934,943 37.23%

5,691,502,233 42.45% 6,542,858,302 41.72%

1,122,567,290 24.57% 5.22%

851,356,069 14.96% -0.73% Phải thu

khách hàng 3,747,707,160 82.03%

4,823,772,975 84.75% 5,405,821,492 82.62%

1,076,065,815 28.71% 2.73%

582,048,517 12.07% -2.13% Trả trước

cho người bán 287,001,000 6.28%

311,176,445 5.47% 410,831,940 6.28%

24,175,445 8.42% -0.81%

99,655,495 32.03% 0.81% Các khoản

phải thu khác

534,226,783 11.69%

556,552,813 9.78% 606,204,870 9.27%

22,326,030 4.18% -1.91%

49,652,057 8.92% -0.51%

III Hàng tồn kho

7,134,756,589 58.14%

6,995,290,987 52.18%

8,504,788,201 54.23%

-

139,465,602 -1.95% -5.96%

1,509,497,214 21.58% 2.05%

IV Tài sản

ngắn hạn khác 18,129,939 0.15%

25,614,302 0.19% 26,312,002 0.17%

7,484,363 41.28% 0.04%

697,700 2.72% -0.02% Chi phí trả

trước ngắn hạn 18,129,939 100.00%

25,614,302 100.00% 27,312,002 103.80%

7,484,363 41.28%

1,697,700 6.63% 3.80%

B - TÀI SẢN

DÀI HẠN 7,120,763,854 36.72%

7,243,765,303 35.08% 7,103,595,429 31.18%

123,001,449 1.73% -1.64% - 140,169,874 -1.94% -3.90%

I Tài sản cố định

6,801,896,110 95.52%

6,913,311,653 95.44% 6,709,814,475 94.46%

111,415,543 1.64% -0.08% -203,497,178 -2.94% -0.98% Tài sản cố

định hữu hình

5,762,760,735 84.72%

5,877,515,183 85.02%

5,674,018,005 84.56%

114,754,448 1.99% 0.29% -203,497,178 -3.46% -0.45% Tài sản cố

định vơ hình 1,039,135,375 15.28%

1,035,796,470 14.98%

1,035,796,470 15.44%

-

3,338,905 -0.32% -0.29% - 0.00% 0.45%

II Tài sản dang dở dài hạn

318,867,744 4.48%

330,453,650 4.56% 393,780,954 5.54%

11,585,906 3.63% 0.08%

63,327,304 19.16% 0.98% Chi phí xây

dựng dở dang

318,867,744 100.00%

330,453,650 100.00% 393,780,954 100.00%

11,585,906 3.63% 0.00%

63,327,304 19.16% 0.00%

TỔNG CỘNG

TÀI SẢN 19,393,473,211 100.00%

20,650,379,019 100.00%

22,786,046,702 100.00%

1,256,905,808 6.48% 0.00%

2,135,667,683 10.34% 0.00%

 Phân tích biến động cấu tài sản

- Tổng tài sản: Từ năm 2016 - 2018 tổng tài sản doanh nghiệp tăng ,

cơ cấu tài sản thay đổi Tổng tài sản doanh nghiệp tăng từ 19,393,473,211 đồng năm 2016 thành 20,650,379,019 đồng năm 2017 ( tăng 1,256,905,808 đồng tương đương với 6.48% ) Năm 2018 tăng thành 22,786,046,702 đồng so với năm 2017 (tăng 2,135,667,683 đồng tương đương với 10.34%) Trong đó:

- Tài sản ngắn hạn tăng từ 12,272,709,357 đồng năm 2016 (chiếm

63.28% tổng tài sản) lên thành 13,406,613,716 đồng năm 2017 (tăng 1,133,904,359 đồng tương đương với 9.24% ), tỷ trọng tổng tài sản tăng lên 1.64% Năm 2018 tiếp tục có xu hướng tăng lên thành 15,682,451,273 đồng (tăng 2,275,837,557 đồng tương đương với 16.98% ) làm cho tỷ trọng tổng tài sản tăng 3.90%,cụ thể :

- Tiền khoản tương đương tiền có thay đổi qua năm Năm

2016 tiêu 550,887,886 đồng tương đương chiếm 4.49% tài sản ngắn hạn, năm 2017 tiêu tăng nhẹ lên 694,206,194 đồng (tăng 143,318,308 đồng tương đương 26.02%) tỷ trọng tổng tài sản ngắn hạn tăng 0.69% Sang năm 2018 tiêu giảm 608,492,768 đồng (giảm 85,713,426 đồng tương đương 12.35% nên tỷ trọng tổng tài sản ngắn hạn giảm 1.30% Tiền mặt dự trữ cơng ty có xu hướng khơng ổn định, lượng tiền công ty sử dụng để mua hàng toán số khoản nợ đến hạn Tỷ trọng tiền mặt công ty chiếm từ 3% - 5%

- Các khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn tổng tài sản ngắn hạn

trạng chiếm dụng vốn đồng thời làm lượng tiền tương đương tiền giam , ảnh hưởng khả tốn Cơng ty

- Hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn tổng tài sản mà làm ảnh

hưởng đến hoạt động doanh nghiệp Theo bảng số liệu ta thấy năm 2016 7,134,756,589 đồng chiếm 58.14% tỷ trọng tổng tài sản Năm 2017 giảm 6,995,290,987 đồng ( giảm 139,465,602 đồng tương đương 1.95%) khiến tỷ trọng giảm 5.96% Năm 2018 có tăng thành 8,504,788,201 đồng (tăng 1,509,497,214 đồng tương đương 21.58%) tỷ trọng tăng 2.05% so với năm 2017

- Tài sản ngắn hạn khác Cơng ty có xu hướng tăng năm 2016

18,129,939 đồng chiếm tỷ trọng 0.15% Năm 2017 25,614,302 đồng ( tăng 7,484,363 đồng tương đương 41.28%) tỷ trọng tăng 0,04% , năm 2018 26,312,002 đồng ( tăng 697,700 tương đương 2.72%) tỷ trọng giảm 0,02%

Tài sản dài hạn có TSCĐ, TS dở dang dài hạn chủ yếu TSCĐ

- Tài sản cố định Công ty năm 2016 6,801,896,110 đồng

chiếm 95.52% tổng tài sản dài hạn Năm 2017 tiêu 6,913,311,653 tăng 111,415,543 đồng (tương đương 1.64%) làm cho tỷ trọng tổng tài sản dài hạn giảm 0.08% Sang năm 2018 tiêu 6,709,814,475 đồng giảm xuống 203,497,178 đồng (giảm 2.94%) làm tỷ trọng tổng tài sản dài hạn giảm xuống 0.98% Như vậy, tỷ trọng TSCĐ chiếm tỷ lệ cao, giảm giá trị tỷ trọng Nguyên nhân công ty không đầu tư thêm tài sản mà lại giá trị lại giảm khấu hao

- Tài sản dở dang dài hạn chiếm tỷ trọng thấp tổng tài sản dài hạn,

từ năm 2016 đến năm 2017 có xu hướng tăng giảm không năm 2017 tăng 11,585,906 đồng tương đương 3.63% so với năm 2016( tỷ trọng tăng 0.08%) , đến năm 2018 tăng 393,780,954đồng (tương ứng 19.16%) tỷ trọng tăng 0.98%

Qua phân tích biến động cấu phân bổ ta thấy tình hình sử dụng

hiện quy mô doanh nghiệp mở rộng, đồng thời công ty tăng lực kinh doanh giảm tài sản không cần thiết nhằm sử dụng vốn có hiệu

Tuy nhiên khoản phải thu chiếm tỷ trọng cao 37% - 42% dẫn đến tình trạng cơng ty bị chiếm dụng vốn

Bên cạnh lượng hàng tồn kho chiếm tỉ lệ cao TSNH khoảng 52%-58%) ảnh hưởng không nhỏ tới khả sinh lời vốn Trong thời gian tới cơng ty cần có biện pháp để quản trị khoản phải thu v hàng tồn kho góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn

Bảng 2.3: BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN PHẦN NGUỒN VỐN

Đơn vị: đồng Việt Nam - Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 So sánh (2016/2017) So sánh (2017/2018)

CHỈ TIÊU Số tiền Tỷ trọng Số tiển Tỷ trọng Số tiển Tỷ trọng Số tiển Tỷ lệ Tỷ trọng Số tiền Tỷ lệ Tỷ trọng A - NỢ PHẢI TRẢ

12,394,744,928 63.91%

13,132,855,777 63.60%

14,774,621,428 64.84%

738,110,849 5.96% -0.32%

1,641,765,651 12.50% 1.24%

I Nợ ngắn hạn 4,850,156,194 39.13% 3,011,902,314 22.93% 3,238,667,965 21.92% 1,838,253,880 - -37.90% -16.20% 226,765,651 7.53% -1.01% 1.Vay ngắn hạn

4,224,538,865 87.10%

2,242,782,423 74.46%

2,553,441,805 78.84%

-

1,981,756,442 -46.91% -12.64%

310,659,382 13.85% 4.38% 2.Phải trả cho người

bán 94,923,418 1.96% 133,352,323 4.43%

225,000,000 6.95%

38,428,905 40.48% 2.47%

91,647,677 68.73% 2.52% 3.Người mua trả tiền

trước

316,582,474 6.53%

360,184,134 11.96%

54,699,999 1.69%

43,601,660 13.77% 5.43%

-

305,484,135 -84.81% -10.27% 4.Thuế khoản

phải nộp nhà nước 155,577,131 3.21% 207,869,128 6.90%

173,389,011 5.35%

52,291,997 33.61% 3.69%

-

34,480,117 -16.59% -1.55% 5.Các khoản phải trả

ngắn hạn khác 58,534,306 1.21% 67,714,306 2.25%

232,137,150 7.17%

9,180,000 15.68% 1.04%

164,422,844 242.82% 4.92%

II Nợ dài hạn

7,544,588,734 60.87%

10,120,953,463 77.07%

11,535,953,463 78.08%

2,576,364,729 34.15% 16.20%

1,415,000,000 13.98% 1.01% Vay nợ dài hạn

7,544,588,734 100.00%

10,120,953,463 100.00%

11,535,953,463 100.00%

2,576,364,729 34.15% 0.00%

1,415,000,000 13.98% 0.00%

B - VỐN CHỦ SỞ HỮU

6,998,728,283 36.09%

7,517,523,242 36.40%

8,011,425,274 35.16%

518,794,959 7.41% 0.32%

493,902,032 6.57% -1.24%

I Vốn chủ sở hữu

6,998,728,283 100.00%

7,517,523,242 100.00%

8,011,425,274 100.00%

518,794,959 7.41% 0.00%

493,902,032 6.57% 0.00% Vốn đầu tư chủ

sở hữu

6,000,000,000 85.73%

6,000,000,000 79.81%

6,000,000,000 74.89%

- 0.00% -5.92% - 0.00% -4.92%

Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối

998,728,283 16.65%

1,517,523,242 20.19%

2,011,425,274 25.11%

518,794,959 51.95% 3.54%

493,902,032 32.55% 4.92%

TỔNG CỘNG

NGUỒN VỐN 19,393,473,211 100.00% 20,650,379,019 100.00%

22,786,046,702 100.00%

1,256,905,808 6.48% 0.00%

2,135,667,683 10.34% 0.00%

Nhận xét:

 Phân tích biến động cấu nguồn vốn

Tổng nguồn vốn năm 2017 so với năm 2016 tăng 1,256,905,808 đồng (tương đương tăng 6.48%) , năm 2018 so với năm 2017 tăng 2,135,667,683 đồng (tương đương tăng 10.34%) Việc tăng nguồn vốn nói thể quy mơ sản xuất kinh doanh doanh nghiệp năm tăng

Tổng nguồn vốn tăng vốn chủ sở hữu năm 2017 so với năm 2016 tăng 518,794,959 đồng (tương đương 7.41%), năm 2018 so với năm 2017 tăng 493,902,032 đồng (tương đương tăng 6.57%) Và nợ phải trả năm 2017 so với năm 2016 tăng 738,110,849 đồng ( tương đương tăng 5.96%) năm 2018 so với năm 2017 tăng 1,641,765,651 đồng (tương đương tăng 12.50% )

-Việc tăng vốn chủ sở hữu năm 2017 so với năm 2016 tăng 518,794,959 đồng (tương đương 7.41%), năm 2018 so với năm 2017 tăng 493,902,032 đồng (tương đương tăng 6.57%) điều cho thấy cơng ty kinh doanh có lãi, đạt hiệu kinh doanh , có nhiều thuận lợi việc huy động vốn từ vốn chủ sở hữu -Nợ phải trả trả năm 2017 so với năm 2016 tăng 738,110,849 đồng ( tương đương tăng 5.96%) năm 2018 so với năm 2017 tăng 1,641,765,651 đồng (tương đương tăng 12.50%)

Do nợ dài hạn, năm 2017 so với năm 2016 tăng 2,576,364,729 đồng ( tương đương tăng 34.15%) năm 2018 so với năm 2017 tăng 1,415,000,000 đồng ( tương đương 13.98%) Bên cạnh nợ ngắn hạn năm 2017 so với năm 2016 giảm 1,838,253,880 đồng ( tương đương 37.90% ) , năm 2018 so với năm 2017 lại tăng 226,765,651 đồng ( tương đương tăng 7.53%) nguyên nhân chủ yếu khoản như: phải trả cho người bán tăng , thuế khoản phải nộp Nhà nước, phải trả người lao động, người mua trả tiền trước, nguồn vốn mà công ty chiếm dụng

 Trong tổng nguồn vốn tỷ trọng nợ phải trả năm 2016 chiếm 63.91% năm

36.09% năm 2017 chiếm 36.40% năm 2018 chiếm 35.16% ( năm 2017 so với năm 2016 tỷ trọng tăng 0.32% , năm 2018 so với năm 2017 tỷ trọng giảm 1.24%) Như vậy, năm 2018, năm 2017 năm 2016 khả tài chính, mức độ tự chủ tài cao Với cấu nguồn vốn mức độ an tồn tài cao, rủi ro tài thấp

Bảng 2.4: Phân tích báo cáo kết kinh doanh

Đơn vị: đồng Việt Nam

stt tiêu Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018

Chênh lệch 2016/2017 Chênh lệch 2017/2018 Số tiền

2016/2017 Tỷ lệ %

Số tiền

2017/2018 Tỷ lệ %

1 Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 26,829,107,373

44,473,576,179

37,702,819,735 17,644,468,806 65.77% - 6,770,756,444 -15.22%

2 Các khoản giảm trừ doanh thu -

3 Doanh thu BH cung cấp dịch vụ 26,829,107,373

44,473,576,179

37,702,819,735 17,644,468,806 65.77% - 6,770,756,444 -15.22%

4 Giá vốn hàng bán

23,295,550,935

38,553,762,885

33,208,942,430 15,258,211,950 65.50% - 5,344,820,455 -13.86%

Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ 3,533,556,438 5,919,813,294

4,493,877,305 2,386,256,856 67.53% - 1,425,935,989 -24.09% Doanh thu hoạt động tài 45,675,234 96,789,231 64,678,542 51,113,997 - 32,110,689

7 Chi phí tài

1,235,599,217

2,801,599,764

1,841,522,668 1,566,000,547 126.74% - 960,077,096 -34.27%

8 Chi phí bán hàng

9 Chi phí quản lý kinh doanh 1,204,352,321

1,578,587,086

1,196,818,644 374,234,765 31.07% - 381,768,442 -24.18% 10 Lợi nhuận từ hoạt động kinh

doanh 1,139,280,134 1,636,415,675

1,520,214,535 497,135,541 43.64% - 116,201,140 -7.10%

11 Thu nhập khác

109,509,490

144,958,013 - 109,509,490 144,958,013

12 Chi phí khác

46,159,383 46,159,383

13 Lợi nhuận khác

109,509,490

98,798,630 - 109,509,490 98,798,630 14 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế

1,248,789,624

1,636,415,675

1,619,013,165 387,626,051 31.04% - 17,402,510 -1.06% 15 Chi phí thuế TNDN hành

249,757,925

327,283,135

323,802,633 77,525,210 31.04% - 3,480,502 -1.06% 16 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp

999,031,699

1,309,132,540

1,295,210,532 310,100,841 31.04% - 13,922,008.00 -1.06%

Nhận xét:

Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh năm 2017 tăng 497,135,541 đồng tương đương 43.64%so với năm 2016, năm 2018 lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh giảm 116,201,140 đồng so với năm 2017 (tương đương 7.10%)

- LNKTTT năm 2017 so với năm 2016 tăng 387,626,051 đồng (tương đương 31.04%), năm 2018 giảm 17,402,510 đồng so với năm 2017 (tương đương 1.06%)

- LNKTST năm 2017 so với năm 2016 tăng 310,100,841 đồng (tương đương 31.04%) Năm 2018 giảm 13,922,008.00 đồng so với năm 2017 (tương đương giảm 1.06%)

- Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ năm 2017 tăng 17,644,468,806 đồng (tương đương tăng 65.77%) so với năm 2016 doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ năm 2018 giảm so với năm 2017 6,770,756,444 đồng (tương đương giảm 15,22%) , giá vốn hàng bán năm 2017 tăng 15,258,211,950 đồng (tương đương 65.50%) so với năm 2016, giá vốn bán hàng năm 2018 giảm

so với năm 2017 5,344,820,455 đồng (tương đương 15,22%)

- Tuy nhiên doanh thu giá vốn hàng bán có xu hướng khơng lên làm cho lợi nhuận gộp từ bán hàng thay đổi năm 2017 tăng 2,386,256,856 đồng (tương đương 67.53%) so với năm 2016 năm 2018 giảm so với năm 2017 1,425,935,989 đồng ( tương đương 24,09%) -.Chi phí tài năm 2017 tăng 1,566,000,547 đồng so với năm 2016 (tương đương tăng 126.74%), chi phí tài năm 2018 giảm so vớ 2017 960,077,096 đồng (tương đương 34.27%) Do tốc độ tăng chi phí quản lý doanh nghiệp tăng nhanh tốc độ tăng doanh thu tài chính, chi phí tài nên làm cho lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh giảm → Qua Kết phân tích ta thấy năm 2017 với năm 2018 khoản doanh thu lợi nhuận công ty tốt hơn, công ty nâng khoản doanh thu nhu nhập sử dụng chi phí có hiệu

2.2.2.3 Phân tích hiệu tài

Bảng 2.5: Các tiêu đánh giá hiệu tài chính

Đơn vị : %

Chỉ tiêu năm 2016 năm 2017 năm 2018

Chênh lệch 2017/2016

Chênh lệch 2018/2017

ROS ( tỷ suất doanh thu) = Lãi ròng / Doanh thu 3.72 2.94 3.44 -0.78 0.49

ROA ( tỷ suất thu hồi vốn đầu tư) = Lãi ròng / TTS 5.15 6.34 5.68 1.19 -0.66 ROE ( tỷ suất thu hồi vốn chủ sở hữu) = Lãi ròng / VCSH 14.27 17.41 16.17 3.14 -1.25

Biểu đồ 2.3: Các tiêu đánh giá hiệu tài chính

Nhận xét:

-Tỷ suất lợi nhuận sau thuế/DT (ROS): Chỉ tiêu cho biết 100

đồng doanh thu có đồng lợi nhuận sau thuế Từ năm 2016-2018 cơng ty có tỷ suất lợi nhuận sau thuế doanh thu có xu hướng không ổn định Cụ thể tỷ suất lợi nhuận kế toán sau thuế doanh thu

năm có thay đổi từ 3.72% năm 2016 xuống 2.94 % năm 2017 ( tương

đương giảm 0.78%) tăng thành 3,44% năm 2018( tương đương tăng 0.49%)

Nguyên nhân năm 2017 công ty mở rộng sản xuất, doanh thu tăng giá vốn hàng bán tăng nên ROS giảm, đến năm 2018 cơng ty có biện pháp để kiểm sốt chi phí góp phần tăng ROS

-Hiệu sử dụng tổng tài sản (ROA): Hiệu sử dụng tổng tài sản phản ánh 100 đơn vị tài sản tạo đơn vị lợi nhuận sau thuế Qua bảng ta thấy giai đoạn 2016-2018 hiệu sử dụng tổng tài sản công ty không trong năm 2016 5.15 năm 2017 6.34 đến năm 2018 5.68 Sự tăng lên hệ số ROA chứng tỏ hiệu hiệu đầu tư

3,724

003 3,435

5,151

006

5,684 14,274

017

16,167

,000 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000 16,000 18,000 20,000

năm 2016 năm 2017 năm 2018

Chart Title

ROS ( tỷ suất doanh thu) = Lãi ròng / Doanh thu

của doanh nghiệp tăng Cụ thể năm 2016 100 đồng tài sản bình quân đầu tư thu 5.15 đồng lợi nhuận sau thuế, năm 2017 100 đồng tài sản bình quân đầu tư thu 6.34 đồng tăng 1.19% so với 2016 Năm 2018 với 100 đồng tài sản bình quân đầu tư doanh nghiệp thu 5.68 đồng lợi nhuận sau thuế Đây coi tín hiệu tốt cơng ty, chứng tỏ cơng ty có kế hoạch đầu tư hiệu

-Hiệu sử dụng vốn chủ (ROE): Chỉ tiêu cho biết bình quân

100 đồng vốn chủ sở hữu bỏ kỳ doanh nghiệp thu đồng lợi nhuận sau thuế Trong giai đoạn 2016 – 2018 hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu nói chung có xu hướng tăng , cụ thể: năm 2016 100 đồng vốn chủ sở hữu bình quân sử dụng kỳ mang lại 14.27 đồng lợi nhuận sau thuế, năm 2017 mang lại 17.41 đồng lợi nhuận sau thuế năm 2018 đem lại 16.17 đồng lợi nhuận sau thuế Nguyên nhân tăng năm 2017 lợi nhuận sau thuế công ty giảm chậm mức độ giảm vốn chủ sở hữu , giảm năm 2018 LNST công ty giảm nhanh mức độ giảm vốn chủ sở hữu

Bảng 2.6: Các nhóm tiêu quản lí tài sản

Chỉ tiêu Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018

Chênh lệch 2017/2016

Chênh lệch 2018/2017

Vòng quay

khoản phải thu 5.87 7.81 5.76 1.94 -2.05

Kì thu tiền bình quân 61.31 46.07 62.47 -15.24 16.40

Số vòng quay hàng

tồn kho 3.27 5.51 3.90 2.25 -1.61

Số ngày vòng

quay hàng tồn kho 111.79 66.23 93.48 -45.56 27.25

Hiệu suất sử dụng

vốn ngắn hạn 2.19 3.32 2.40 1.13 -0.91

Hiệu suất sử dụng

vốn dài hạn 3.77 6.14 5.31 2.37 -0.83

Vòng quay vốn kinh doanh ( Tổng Tài Sản )

3.83 5.92 4.71 2.08 -1.21

Vốn lưu động bình

quân 12,839,661,536 14,544,532,494 1,704,870,958

Số vòng quay vốn

lưu dộng 3,46 2,59 -0,87

Số ngày vòng quay

vốn lưu động 103 139 36

Nhận xét:

 Vòng quay khoản phải thu kỳ thu tiền:

- Số vòng quay khoản phải thu cao thể tốc độ luân chuyển nợ phải

thu nhanh, khả thu hồi nợ nhanh Tỷ số vòng quay khoản phải thu cao hay thấp phụ thuộc vào sách bán chịu doanh nghiệp Qua bảng cho thấy vịng quay khoản phải thu khơng kỳ thu tiền bình qn năm tăng giảm không Cụ thể năm 2016 doanh nghiệp có khoản phải thu số vịng quay khoản phải thu 5.87 ngày, năm 2017 vòng quay tăng thành 7.81 tương đương kỳ thu tiền bình quân giảm 15.24 ngày 46.07 ngày năm 2017 Đến năm 2018, số vòng quay khoản phải thu 5.76 ngày , tương đương kỳ thu tiền bình quân 62,47 ngày tăng 16.40 ngày so với 2017 Nhìn vào ta thấy tốc độ luân chuyển nợ phải thu chưa có cải thiện cần đưa biện pháp để thu hồi nợ có hiệu

 Vòng quay hàng tồn kho kỳ luân chuyển hàng tồn kho:

- Trong năm 2016 kỳ hàng tồn kho quay 3.27 vòng vòng

quay 111.79 ngày, năm 2017 vòng tồn kho quay 5.51 vòng vòng quay 66.23 ngày, đến năm 2018 vòng quay hàng tồn kho giảm thành 3.90 vòng kỳ 93.48 ngày để quay hết vòng quay hàng tồn kho Như ta thấy năm 2018 so với năm 2016 hàng tồn kho quay nhiều vòng số ngày quay vòng hàng tồn kho cao nguyên nhân chủ yếu hàng tồn kho công ty cao

Vậy vịng quay hàng tồn kho dài cơng ty cần có biện pháp để quản trị hàng tồn kho

 Hiệu suất sử dụng vốn ngắn hạn :

- Giai đoạn 2016 – 2018, có xu hướng tăng giảm không Năm 2016 2.19

đến năm 2017 3.32 năm 2018 2.40 Cho ta thấy năm 2017 doanh nghiệp quản lí vốn hiệu đén 2018 doanh nghiệp quản lí vốn khơng hiệu cần có biện pháp điều chỉnh

Nhìn chung có xu hướng tăng từ năm 2016-2017 từ 3.77% -5.31% Công ty quản lý nguồn vốn dài hạn có hiệu quả.Nhưng đến năm 2018 có sụt giảm cịn 5,31% Cần điều chỉnh cho phù hợp để quản lí nguồn vốn có hiệu

 Vịng quay tồn vốn

Chỉ tiêu cho biết đơn vị vốn sử dụng kỳ tạo đơn vị doanh thu Chỉ tiêu lớn hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp cao, góp phần nâng cao khả đầu tư chủ doanh nghiệp Tỷ số lớn thể khả thu hồi vốn doanh nghiệp nhanh hơn, tạo điều kiện hạn chế vốn dự trữ, bị chiếm dụng,….Hiệu suất sử dụng vốn cơng ty có xu hướng tăng từ 3.83 vòng năm 2016 lên thành 5.92 vòng năm 2017 giảm 4.71 vòng năm 2018 Qua bảng cho thấy đồng vốn bỏ năm 2016 tạo 3.83 đồng doanh thu năm 2017 tạo 5.92 đồng doanh thu năm 2018 4,71 đồng doanh thu Tổng vốn bình quân tăng lên doanh thu tăng mức độ tăng doanh thu cao mức độ tăng vốn nên hiệu suất sử dụng tài sản tăng

2.2.2.3.3 Phân tích nhóm số khả tốn

Nhóm tiêu nhiều người quan tâm nhà đầu tư, người cho vay, nhà cung cấp…Phân tích tình hình tốn doanh nghiệp xem xét tình hình tốn giúp nhà phân tích đánh giá chất lượng hoạt động tài việc chấp hành kỷ luật toán

Bảng 2.7 khả toán

Chỉ tiêu 2016 2017 2018 Chênh lệch 2017/2016

Chênh lệch 2018/2017

Hệ số khả toan tổng

quát 1.56 1.57 1.54 0.01 -0.03 Hệ số khả toán nợ

ngắn hạn 2.53 4.45 4.84 1.92 0.39

Hệ số khả toán

Hệ số khả toán tổng quát: Ta thấy hệ số tốn tổng qt cơng ty giai đoạn 2016 – 2018 có xu hướng giảm không đáng kể , cụ thể: năm 2016 1,56 lần, nghĩa đồng vốn vay đảm bảo 1,56 đồng tài sản Hệ số tăng thành 1,57 lần vào năm 2017 1,54 lần vào năm 2018 Điều cho thấy khả tốn cơng ty có xu hướng giảm Hệ số thay đổi theo năm biến động tổng tài sản nợ phải trả, tổng tài sản nợ phải trả có xu hướng tăng tốc độ tăng nợ phải trả chậm tốc độ tăng tổng tài sản nên số khả toán tổng quát giảm

Biểu đồ: 2.4: Hệ số khả toán nhanh tổng quát

Khả toán nợ ngắn hạn: Qua năm ta thấy số khả tốn ngắn hạn cơng ty tăng lên rõ rệt Năm 2016 2,53 lần, năm 2017 4,45 lần năm 2018 4,84 lần Cho thấy công yy có khả tốn ngắn hạn tốt

1,525 1,530 1,535 1,540 1,545 1,550 1,555 1,560 1,565 1,570 1,575

2016

2017

2018

1,565

1,572

Biểu đồ 2.5: Hệ số khả toán nợ ngắn hạn

Khả toán nhanh: Khả toán nhanh giai đoạn 2016 – 2018 không Năm 2016 0,11 lần, năm 2017 0,23 lần năm 2018 0,19 lần Hệ số khả tốn nhanh cơng ty mức thấp điều cho thấy khả toán nhanh công ty thấp

Biểu đồ 2.6 : Hệ số khả toán nhanh

,000 ,500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 4,000 4,500 5,000

2016 2017 2018

2,530

4,451

2.2.2.3.4 Khả quản lý vốn

Phân tích cấu trúc tài doanh nghiệp dừng việc phân tích cấu tài sản cấu nguồn vốn khơng thể sách huy động sử dụng vốn doanh nghiệp Chính sách huy động sử dụng vốn doanh nghiệp không phản ánh nhu cầu vốn cho hoạt động kinh doanh mà đến hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp tác động trực tiếp đến hiệu kinh doanh rủi ro kinh doanh doanh nghiệp

Các tiêu phản ánh cấu vốn tình hình đầu tư cơng ty giai đoạn 2016 – 2018 sau:

,000 ,050 ,100 ,150 ,200 ,250

2016 2017 2018

,114

,230

Bảng 2.8: Nhóm tiêu cấu vốn tình hình đầu tư

Chỉ Tiêu 2016 2017 2018

Chênh lệch 2017/2016

Chênh lệch 2018/2017

Tài sản NH/Tổng tài sản 63.28% 63.28% 64.92% 0.0% 1.64%

Tài sản DH/Tổng tài sản 36.72% 36.72% 35.08% 0.0% -1.64%

Nợ phải trả/TNV (Hv) 63.91% 63.91% 63.60% 0.0% -0.32%

VCSH/TổngNV (Hc) 36.09% 36.09% 36.40% 0.0% 0.32%

Hệ số vốn chủ (Hc) cho biết tổng nguồn vốn kinh doanh mức độ tham gia vốn chủ Qua bảng cho thấy năm 2016 2017 cơng ty có hệ số vốn chủ đạt 36.09% Điều cho thấy mặt tự chủ tài cơng ty thấp Nhưng đến năm 2018 hệ số vốn chủ 36.40% tăng không đáng kể Ta thấy mức độ tự chủ mặt tài cơng ty thấp , lợi nhuận sau thuế công ty tăng khơng đáng kể theo năm Do mức độ phụ thuộc vào tài cơng ty cần cải thiện

Hệ số nợ (Hv): Ta thấy hệ số nợ Công ty năm 2016 2017 63.91% nghĩa đồng đầu tư cho tài sản có 63.91 đồng nợ Năm 2018 tương ứng 63.60% đồng đầu tư cho tài sản có 63.60 đồng nợ Sự biến động hệ số nợ biến động nợ phải trả nguồn vốn doanh nghiệp Chỉ số cho thấy hệ số nợ doanh nghiệp cao nên mức độ tự chủ mặt tài thấp

Tỷ suất đầu tư vào tài sản dài hạn cho thấy quan trọng tài sản dài hạn tổng vốn hoạt động công ty, tỷ suất đầu tư vào TSDH năm 2016 2017 36.72% ; năm 2018 giảm 35.08%

Bảng 2.9 : Phương trình dupont với tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn kinh doanh

Đơn vị : %

2016 2017 2018

ROA 14.27 17.41 16.17

Để phân tích rõ tỷ suất sinh lời tài sản , ta sử dụng mơ hình Dupont Theo mơ hình Dupont , khả sinh lời tài sản kết tổng hợp Tỷ suất sinh lời doanh thu (ROS) với số vịng quay tài sản Phân tích tác động nhân tố lên ROA ta có :

Năm 2016: ROA = 3.72 % x 3.83 = 14,322%

Năm 2017: ROA =2.94 % x 5.92 = 17,40%

Năm 2018: ROA = 3.44% x 4,71 = 16,20%

 Ta thấy ROA năm 2017 so với năm 2016 tăng 3,16% ảnh hưởng

của nhân tố : + Do tỷ suất doanh thu:

ROA1 = (2.94 % - 3,72%) x 5,92 = -4,61%

+ Do vòng quay vốn tổng tài sản ROA2 = ( 5.92 - 3.83) x 3,72% = 7,77%

Tổng ảnh hưởng hai nhân tố : ROA = ROA1 +ROA2 = 3,16%

 ROA năm 2018 so với năm 2017 giảm 1,80% ảnh hưởng

nhân tố :

+ Do tỷ suất doanh thu

ROA1 = (3,44% - 2,94%) x 4,71 = 2,355%

ROA2 =(4,71 - 5.92 ) x 3,44% = -4,1624%

Tổng ảnh hưởng hai nhân tố : ROA = ROA1 + ROA2 = -1,80%

Như tỷ suất sinh lời tài sản năm 2017 Cơng ty tăng lên 2,35% chủ yếu vịng quay vốn tài sản tăng lên so với năm 2016 Chứng tỏ năm 2017 công ty dần kiểm sốt chi phí Năm 2018 tỷ suất sinh lời tài sản lại giảm 1,80% chủ yếu vịng quay tổng tài sản có giảm

PHẦN III: BIỆN PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP HÙNG CƯỜNG

3.1 Đánh giá tình hình tài cơng ty 3.1.1 Những kết đạt

Qua việc phân tích thực trạng hoạt động sản xuất kinh doanh tình hình sử dụng vốn tài sản Công ty cho thấy :

- Tiền khoản tương đương tiền chiếm tỷ trọng nhỏ tổng

tài sản ngắn hạn Cho thấy doanh nghiệp giữ lượng tiền ổn định

- Quy mô kinh doanh công ty tăng từ năm 2016 – 2017 điều

cho thấy quy mô hoạt động Công ty mở rộng, đến 2018 có thu nhỏ quy mô kinh doanh

- Chỉ số khả tốn cơng ty cải thiện :

- Hệ số vốn chủ tăng làm cho khả tự chủ mặt tài doanh

nghiệp cải thiện

- Vốn chủ sở hữu tăng lợi nhuận sau thuế tăng.Giá vốn hàng bán giữ mức ổn định

3.1.2 Những hạn chế cịn tồn

Nhưng bên cạnh cơng ty gặp phải nhiều khó khăn chung tác động từ môi trường vĩ mô yếu tố khác ngành Những khó khăn mà cơng ty gặp phải là:

- Khả toán nhanh tăng giai đoạn 2016-2018 Hệ số khả

- Hàng tồn kho có chiếm tỷ trọng cao tổng tài sản ngắn hạn Điều cho thấy doanh nghiệp chưa quản lí tốt hàng tồn đọng

- Các khoản phải thu ngắn hạn có xu hướng tăng chiếm tỷ trọng từ

25%-50% tài sản ngắn hạn

- Một số chi phí (chi phí quản lí doanh nghiệp), chi phí tài tăng lên

làm ảnh hưởng tới lợi nhuận doanh nghiệp

3.1.3 Nguyên nhân hạn chế tồn

- Các khoản phải thu ngắn hạn cao chủ yếu khoản phải thu ngắn

hạn khách hàng khoản phải thu khác Trong năm cơng ty có dự án mở rộng quy mô hoạt động kinh doanh khoản nợ ngắn hạn khách hàng chưa toán kịp

- Các chi phí tăng chi phí tài chính, chi phí quản lí doanh nghiệp :

 Chi phí quản lí doanh nghiệp : chi phí điện nước ; Các dịch vụ mua

ngồi dùng cho cơng tác quản lý sữa chữa tài sản cố định ; Tiền lương, khoản phụ cấp, khoản trích theo tiền lương phải trả cho cán nhân viên làm việc phòng ban doanh nghiệp

3.2 Phương hướng nhiệm vụ kinh doanh Công ty thời gian tới

Với mục tiêu tiếp tục trì hoạt động hiệu tất lĩnh vực ngành nghề kinh doanh Công ty; xây dựng Công ty trở thành thực thể vững mạnh, có uy tín thương hiệu thị trường nước khu vực

-Xây dựng Công ty mạnh hơn, hiệu sở thực tái cấu, sử dụng hợp lý nguồn lực; nâng cao lực quản trị doanh nghiệp, liên kết cao tài thị trường

-Thực xếp lại thay đổi cấu doanh nghiệp, tạo loại hình doanh nghiệp có nhiều chủ sở hữu, có đơng đảo người lao động, để quản lý sử dụng có hiệu vốn, tài sản, tạo động lực mạnh mẽ chế quản lý động cho doanh nghiệp

-Cung cấp sản phẩm, dịch vụ tốt cho khách hàng

Ngay từ năm đầu hoạt động, Công ty Cổ phần thép Hùng Cường phát triển nhanh chóng tự hào trở thành công ty cung cấp dịch vụ, sắt thép có uy tín Việt Nam, đóng góp phần khơng nhỏ vào cơng nghiệp Việt Nam

3.3 Phương hướng cải thiện tình hình tài Cơng ty 3.3.1 Giảm khoản phải thu

Các khoản phải thu loại tài sản cơng ty tính dựa tất khoản nợ, giao dịch chưa toán nghĩa vụ tiền tệ mà nợ hay khách hàng chưa toán cho cơng ty Các khoản phải thu kế tốn công ty ghi lại phản ánh bảng cân đối kế toán, bao gồm tất khoản nợ cơng ty chưa địi được, tính khoản nợ chưa đến hạn toán

Hiện nhiều doanh nghiệp phải gánh chịu nhiều bất lợi khách hàng họ chậm không chịu trả nợ Công ăn việc làm người lao động tồn phát triển doanh nghiệp phụ thuộc nhiều vào khoản nợ đến hạn khoản doanh nghiệp cho khách hàng vay Công ty Cổ phần thép Hùng Cường vậy, để tránh tình trạng này, bạn với tư cách doanh nhân phải có phương pháp quản lý khoản phải thu cách hợp lý Sau phương pháp quản lý tốt khoản phải thu:

 Thứ cần phải hiểu hiệu hoạt động khoản phải

 Thứ hai đánh giá tìm cách cải thiện quy trình liên quan đến hiệu khoản phải thu Về bản, có ba quy trình liên quan đến khoản phải thu là: chuyển tiền, quản trị tín dụng khách hàng thu hồi nợ

Quản trị tín dụng khách hàng: Doanh nghiệp cần có sách

tín dụng rõ ràng cho nhóm khách hàng Cập nhật theo dõi lịch sử tín dụng khách hàng giúp giảm việc trì hỗn tốn Một số cơng ty sử dụng hệ thống cho điểm tín dụng phân loại khách hàng theo mức độ rủi ro, để định có nên cho khách hàng tiếp tục sử dụng tín dụng hay khơng

Thu hồi nợ : Doanh nghiệp xây dựng sách chiết khấu tốn

hợp lý, linh động

Các công ty nên chủ động liên hệ với khách hàng sớm để làm việc khoản phải thu thay chờ đến ngày hố đơn hết hạn tốn Điều khơng giúp công ty quản lý tốt khoản phải thu mà cịn trì mối quan hệ tốt đẹp với khách hàng

Trong năm 2018, thu số khoản nợ đọng song VLĐ cơng ty cịn bị chiếm dụng lớn, hàng hố tồn kho cịn nhiều Điều cho thấy cơng tác bán hàng, tốn tiền hàng, thu hồi cơng nợ cịn cần phải chặt chẽ Cơng ty chưa đề biện pháp khuyến khích khách hàng mua với số lượng lớn, toán từ đầu toán nhanh Nguyên nhân dẫn đến tình trạng vốn bị chiếm dụng ứ đọng là: Trong hợp đồng tiêu thụ sản phẩm công ty kí kết với khách hàng chưa có điều kiện ràng buộc chặt chẽ mặt toán, số tiền ứng trước, cơng ty chưa có hình thức khuyến khích khách hàng tốn tiền hàng sớm giao hàng

tiết cho khách hàng số tiền cơng ty cịn phải thu hồi để từ sổ chi tiết đó, cơng ty lập dự phịng cho khoản phải thu khó địi có phương hướng xử lý

- Ngồi ra, cơng ty nên chủ động liên hệ với khách hàng sớm để làm việc khoản phải thu thay chờ đến ngày hố đơn hết hạn tốn Điều khơng giúp công ty quản lý tốt khoản phải thu mà cịn trì mối quan hệ tốt đẹp với khách hàng

Một số biện pháp cụ thể :

- Chủ động thông báo toán gần đến ngày toán

- Gọi điện nhắc khách hàng giục nợ với khách hàng đến đến

hạn hạn mà chưa trả với kì vọng thu 50% vốn bỏ

- Với khách hàng không đủ khả tốn áp dụng

cho khách trả định kì , chia nhỏ khoản trả dần với kì vọng thu 20%

 Với kì vọng thu 70% khoản phải thu tương đương với 4,580,000,811

đồng , vòng quay hàng tồn kho tăng lên 19,21 với kì thu tiền bình qn 18,74 ngày Số vịng quay khoản phải thu cao thể tốc độ luân chuyển nợ phải thu nhanh, khả thu hồi nợ nhanh Tỷ số vòng quay khoản phải thu cao hay thấp phụ thuộc vào sách bán chịu doanh nghiệp Qua cho thấy vịng quay khoản phải thu tăng kỳ thu tiền bình qn giảm Nhìn vào ta thấy tốc độ luân chuyển nợ phải thu có cải thiện rõ rệt

3.3.2 Giảm thiểu chi phí

Trong giai đoạn 2017 – 2018, chi phi phải giảm thiểu, điều quan trọng doanh nghiệp Vì Cơng ty cần tập trung vào công tác sau:

Tùy vào tầm quan trọng toàn quy trình mà phần bị hư hỏng đẩy dây chuyền hoạt động doanh nghiệp suất khoảng thời gian Thứ hai, thiệt hại thiết bị tiêu tốn khoản phí sửa chữa liên bao gồm tiền công sửa, thời gian sửa vật tư thay Trong dài hạn, đảm bảo nhân viên làm quy trình để tránh thiệt hại cho thiết bị góp phần đáng kể vào việc tiết kiệm chi phí cho cơng ty.Trước xảy thiệt hại nghiêm trọng tốn kém, doanh nghiệp cần thường xuyên kiểm tra bảo dưỡng thiết bị để thay phận bị hỏng hóc

Chi phí quản lý doanh nghiệp cao năm 2016-2018, điều cho thấy doanh nghiệp quản lý chi phí chưa hiệu Để kết sản xuất kinh doanh tốt địi hỏi doanh nghiệp cần tối ưu chi phí quản lý doanh nghiệp Cắt giảm chi phí để tối ưu hóa lợi nhuận nhu cầu doanh nghiệp Tuy nhiên, cắt giảm chi phí thường phải gánh chịu nhiều hậu khác, đơi cịn lớn nhiều so với chi phí vừa cắt giảm Vì vậy, cắt giảm chi phí cho hiệu điều doanh nghiệp cần phải cân nhắc Không phí cần cắt giảm Vì vậy, trước thực cắt giảm chi phí, doanh nghiệp cần phải xác định “Cái mang lại giá trị cho khách hàng?”

 Giảm khoản phụ cấp khơng đáng cán nhân viên làm

việc phòng ban doanh nghiệp

 Chi phí tiền khác: chi phí hội nghị, tiếp khách, cơng tác phí cần

được tiết kiệm cách tuyệt đối

3.3.3 Đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm, giải phóng hàng tồn kho

- Giá trị hàng tồn kho công ty chiếm tỉ trọng đáng kể tổng VLĐ Trong

làm đại lý cho nhà cung cấp có tên tuổi Để nhà cung cấp cho chậm tốn, cơng ty phải chịu chi phí tồn kho lớn, trường hợp nhập nhiều hàng lúc Công ty lại chưa tính tốn tách riêng chi phí tồn kho cho nhóm hàng, để khắc phục hạn chế cơng ty cần:

- Tính tốn, lập kế hoạch xác định khối lượng hàng hoá tồn kho tối ưu để đảm bảo cho việc kinh doanh không bị gián đoạn mà giảm chi phí tồn kho - Cịn hàng hố tồn kho cơng ty năm 2018 có giảm bớt chiếm tỷ lệ cao, điều khơng làm tăng chi phí tồn kho mà cịn làm giảm doanh thu Tồn kho hàng hố nhiều vốn cơng ty bị ứ đọng chậm luân chuyển Để giải tốt vấn đề công ty tổ chức hoạt động kinh doanh cho phù hợp với thời gian ký kết theo hợp đồng với khách hàng, tính tốn thời gían giao hàng hợp lý đơn đặt hàng ký kết hợp đồng mới, đồng thời hỗ trợ biện pháp hỗ trợ tiêu thụ khác như: thông qua quảng cáo, tuyên truyền để khách hàng nắm rõ hoạt động kinh doanh sản phẩm công ty; Quảng cáo thông qua catalogue biện pháp rẻ tiền hữu hiệu, catalogue in trình bầy đẹp, giới thiệu nét khái quát công ty, đặc biệt giới thiệu chi tiết có ảnh minh hoạ loại sản phẩm công ty kèm theo để khách hàng biết lựa chọn

Một số biện pháp cụ thể ;

- Đẩy mạnh marketting hàng hóa với hàng tồn kho

- Đưa khuyến hay ưu đãi với lô hàng tồn kho

- Ưu tiên thúc đẩy bán hàng tồn kho nhiều trước

- Cần xếp thời gian giao hàng sản xuất giữ lô hàng

tránh tình trạng tồn kho

 Với kì vọng bán 65% hàng tồn kho tương đương với 6,303,684,971

đồng , số vòng quay hàng tồn kho tăng thành 9,78 vòng , số ngày quay vòng hàng tồn kho giảm 37,32 ngày chứng tỏ công ty

3.3.4. Cải thiện khả toán

Như ta thấy phần thực trạng khả toán Hùng Cường khơng lành mạnh có xu hướng giảm khả toán tổng quát cụ thể năm 2016 1,84 đến năm 2018 1.76 cần đặt trước mắt tăng khả tốn cơng ty lên nhanh chóng để tránh rơi vào tình trạng khả tốn trước mắt cơng ty phải toán phát sinh từ nợ ngắn hạn Để giả vấn đề có biện pháp tức thời sau:

KẾT LUẬN

Phân tích tài doanh nghiệp giúp doanh nghiệp có sở để đề định hướng tương lai, bên cạnh giúp đối tượng liên quan tới doanh nghiệp biết rõ tình hình hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Thông qua phân tích cụ thể số liệu, nguyên nhân đưa giải pháp giúp cho nhà quản trị tài doanh nghiệp nhìn điểm mạnh để phát huy, điểm yếu để khắc phục Ngồi kết từ việc phân tích cịn giúp nhà đầu tư đưa định tài chính, giúp họ có định đứng đắn xác

Trong giai đoạn năm 2016-2018 Cơng ty Cổ phần THÉP HÙNG CƯỜNG đạt nhiều thành tích định như: Doanh thu đạt công ty tương đối cao, quy mô sản xuất mở rộng Nhưng bên cạnh cơng ty gặp phải khơng khó khăn chi phí tăng cao khiến lợi nhuận giảm mạnh, hàng tồn kho cao khoản phải thu ca ảnh hưởng đến kết kinh doanh công ty

Trong giai đoạn tới công ty cần phải cố gắng nỗ lực để giải số vấn đề khó khăn gặp phải cách (1) Giảm khoản phải thu; (2) Giảm thiểu chi phí (3) Giảm hàng tồn kho