Phân tích các nhân tố tác động đến cầu vàng miếng của người dân tại thành phố hồ chí minh

-1- ĐẠI HỌC QUỐC GIA THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - LUẬT NGUYỄN THANH HIỆP PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN CẦU VÀNG MIẾNG CỦA NGƯỜI DÂN TẠI THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH – 2014 -2- ĐẠI HỌC QUỐC GIA THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - LUẬT NGUYỄN THANH HIỆP PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN CẦU VÀNG MIẾNG CỦA NGƯỜI DÂN TẠI THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH Chuyên ngành: Kinh tế học Mã số: 60.31.03 LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS NGUYỄN TIẾN DŨNG TP.HỒ CHÍ MINH – 2014 -3- MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Ở nước phát triển, kinh tế chưa thực vững chắc, giá trị đồng tệ chưa ổn định nhiều người dân xem vàng cơng cụ hữu hiệu để đầu tư, dự trữ, làm phương tiện tốn hay làm đơn vị tính tốn tài sản có giá trị Ở Việt Nam, nhu cầu vàng người dân tăng mạnh đứng mức cao so với nước giới Theo thống kê Hội đồng vàng giới (WGC), năm 2011 nhu cầu vàng Việt Nam đứng thứ toàn giới, kết báo cáo ngân hàng Standard Chartered vào tháng 6/2013 nhu cầu vàng Việt Nam đứng thứ tư Châu Á Tại kỳ họp Quốc hội ngày 13/11/2012, phát biểu Thống đốc Ngân hàng nhà nước Nguyễn Văn Bình nêu: “Tổng khối lượng vàng cất giữ người dân lớn, số cố định, dao động khoảng từ 250 đến 400 tấn, tùy vào thời kỳ” Khi nhu cầu vàng người dân tăng cao, tài sản vàng vật chất cất giữ dân với khối lượng lớn không tái đầu tư sử dụng làm giảm vốn đầu tư xã hội, gián tiếp đặt gánh nặng lên ngân sách nhà nước việc đầu tư phát triển kinh tế Xu hướng nắm giữ vàng người dân gây nhiều thách thức cho Chính phủ niềm tin đặt vào vàng USD cao so với tiền đồng làm suy yếu vai trò đồng nội tệ dẫn đến rủi ro hệ thống kinh tế Vì tốn quản lý vĩ mơ đặt Chính phủ huy động nguồn lực dự trữ dân sử dụng hiệu góp phần quan trọng vào việc ổn định kinh tế vĩ mơ Trong thời gian qua, Chính phủ sử dụng nhiều biện pháp để khuyến khích người dân thay tự cất giữ vàng vật chất nên chuyển nguồn vốn vào đầu tư kinh doanh sản xuất Vấn đề trở thành đề tài nóng bỏng, nhiều người dân, nhiều quan hữu quan quan tâm -4- Trước tình hình đó, việc nghiên cứu vấn đề lý luận, phân tích mối liên hệ lý thuyết thực tế cầu vàng miếng người dân trở nên cần thiết Với mong muốn làm sáng tỏ nhân tố tác động đến cầu vàng miếng người dân khu vực Thành phố Hồ Chí Minh, qua góp phần làm phong phú thêm nguồn tài liệu tham khảo cho quan quản lý, cho công ty kinh doanh vàng, cho tổ chức nghiên cứu thị trường vàng miếng làm sở gợi ý giải pháp khai thác sử dụng hiệu nguồn lực vàng người dân, tác giả chọn đề tài nghiên cứu: “Phân tích nhân tố tác động đến cầu vàng miếng người dân Thành phố Hồ Chí Minh” Tổng quan tình hình nghiên cứu Có nhiều nghiên cứu phân tích biến động nhân tố tác động đến thị trường vàng, tiêu biểu nghiên cứu sau: Nguyễn Hữu Định (1995), “Chiến lược kinh doanh vàng Thành phố Hồ Chí Minh”, phân tích đánh giá thị trường vàng Việt Nam qua thời kỳ, đề xuất hệ thống giải pháp đổi đưa chiến lược phát triển hoạt động kinh doanh vàng Việt Nam lấy Thành phố Hồ Chí Minh làm trọng điểm Võ Thị Thùy Vân (2003), “Giá vàng Thành phố Hồ Chí Minh-Những biến động nhân tố hình thành, ảnh hưởng”, nghiên cứu sở lý luận biến động giá vàng Thành phố Hồ Chí Minh, nhân tố hình thành tác động đến giá vàng Kết nghiên cứu khẳng định nhân tố đầu tư đầu cơ, giá dầu hoả tỷ giá USD, sách Nhà nước biến động tình hình kinh tế trị quốc gia có tác động đến giá vàng nhu cầu vàng Đinh Thị Ngọc Mai (2010), “Một số giải pháp nhằm ổn định thị trường vàng phát triển hoạt động đầu tư vàng Việt Nam”, nghiên cứu tổng quan thị trường giao dịch vàng, tình hình biến động giá vàng Việt Nam -5- thời gian qua Nghiên cứu cho rằng: Nhu cầu đầu tư đầu cơ, tỷ lệ lạm phát, giá dầu, tỷ giá la Mỹ so với đồng Việt Nam, sách quản lý thị trường vàng, thị trường chứng khốn, tình hình kinh tế xã hội có tác động đến cầu vàng Hồng Cơng Gia Khánh (2013), “Tiến trình cải cách thị trường vàng Việt Nam”, giải pháp độc quyền vàng miếng Ngân hàng Nhà nước có tác động đến thị trường vàng miếng đề xuất giải pháp để tiếp tục cải cách thị trường vàng theo hướng tự hóa Thái Thị Hạnh Nhi (2011), “Mơ hình dự báo giá vàng Việt Nam”, nghiên cứu sở lý thuyết hình thành giá vàng, biến động giá vàng nhân tố tác động, xây dựng mơ hình dự báo kiểm định nhân tố tác động đến giá vàng Kết nghiên cứu cho thấy: Giá dầu nhìn chung có mối quan hệ đồng biến với giá vàng, sách quản lý thị trường vàng kỳ vọng nhà đầu tư có tác động đến cầu vàng Trần Thị Thùy Dung (2012), “Thị trường vàng Việt Nam giai đoạn 2009-2011”, nghiên cứu sử dụng lý thuyết cung cầu lý thuyết độc quyền Kết nghiên cứu: Những bất ổn kinh tế vĩ mơ, thị trường chứng khốn, thị trường bất động sản, tỷ giá USD, sách quản lý thị trường vàng, tỷ lệ lạm phát tăng thúc đẩy gia tăng cầu vàng thị trường Phạm Thị Huyền Trang (2012), “Các nhân tố ảnh hưởng đến thị trường vàng kinh tế Việt Nam”, nghiên cứu vấn đề lý luận thực tiễn thị trường vàng Tìm hiểu nhân tố ảnh hưởng đến thị trường vàng kinh tế Việt Nam như: biến động giá vàng giới, biến động cungcầu vàng, sách tiền tệ, quản lý thị trường vàng, quy định việc xuất nhập vàng, tỷ giá USD/VND, tăng trưởng kinh tế Việt Nam Trần Thị Nga (2013), “Vì giá vàng nước chênh lệch lớn so với giới”, phân tích nguyên nhân dẫn đến chênh lệch giá vàng nước giới, phần khơng nhỏ tâm lý tích trữ vàng người dân -6- Tổng hợp nghiên cứu quốc tế thị trường vàng nhân tố tác động đến nhu cầu vàng, có cơng trình tiêu biểu sau: Dr.Ira Bapna and Prof Vishal Sood and Dr.Navindra Kumar Totala and Prof.Harmender Singh Saluja (2012), “Dynamics of Macroeconomic Variables Affecting Price Innovation in Gold: A Relationship Analysis”, đăng tạp chí Pacific Business Review International- số (7/2012), kết nghiên cứu cho thấy nhân tố văn hố, thói quen, ổn định kinh tế có tác động đến giá vàng nhu cầu vàng dân Jaana Lisette Lutter (2008), “Consumer behaviour during investment gold purchase in comparison to other investment instruments”, kết nghiên cứu: hành vi người tiêu dùng định mua vàng so với đầu tư khác chịu tác động mạnh nhân tố tuổi tác, văn hoá, thói quen Kulkanya Napompech and Amonsri Tanpipat and Nidpa Ueatrakunkamol (2010), “Factors Influencing Gold Consumption for Savings and Investments by People in the Bangkok Metropolitan Area”, nghiên cứu nhân tố vĩ mô môi trường marketing tác động đến đầu tư tiết kiệm vàng người dân khu vực Bangkok-Thái Lan Kết nghiên cứu: Các nhân tố vĩ mơ, nhân tố trị, văn hố xã hội tác động đến nhu cầu đầu tư tiết kiệm vàng người dân Howard N Haugom (1990), “Supply and demand for gold”, phân tích nhân tố tác động đến thị trường vàng vật chất Kết rằng: giá vàng tăng lịch sử nhân tố ổn định trị có tác động mạnh đến nhu cầu vàng người dân Martha Starr & Ky Tran (2007), “Determinants of the physical demand for gold: Evidence from panel data”, thông qua tổng hợp liệu bảng, kết phân tích cho thấy: nhân tố giá vàng, văn hoá xã hội (đặc biệt nước phát triển), lợi ích kinh tế tác động đến nhu cầu vàng để trích trữ phòng ngừa rủi ro -7- Mr.P.Arulmurugan and Dr.K.Balanagaguruthan and Ms.Mirudhubashini (2010), “A Study on Investment Behavior of Professors Towards Gold with Special Reference to Tamilnadu State”, nghiên cứu cho hành vi đầu tư vàng có liên quan đến đặc điểm gia đình tuổi tác, giới tính, tình trạng nhân, lối sống, thu nhập gia đình hàng tháng, giai đoạn gia đình, chu kỳ sống nhân tố khác mức độ an tồn, tính khoản, giá trị truyền thống, công cụ đầu tư, rủi ro lợi ích liên quan đến vàng Để bàn giải pháp huy động nguồn lực vàng dân, có nhiều hội thảo TP.Hồ Chí Minh Hà Nội Tác giả tóm lược giải pháp mà chuyên gia kinh tế đưa sau: Nguyễn Thành Long (2012): Quản lý thị trường vàng theo chế vận hành thị trường, gắn với tính thực tiễn thị trường Thừa nhận tài sản vàng người dân, người dân sở hữu vàng xem vàng phần tài sản thiết yếu để bảo đảm sống Võ Trí Thành (2013): Muốn huy động nguồn lực vàng dân cần có giải pháp tổng thể vai trò Ngân hàng Nhà nước; kinh tế vĩ mơ phải giám sát dịng tiền vàng mang tính cạnh tranh lành mạnh, liên thơng với thị trường quốc tế Hồng Huy Hà (2013): Lập sàn giao dịch vàng quốc gia giải pháp phù hợp để tổ chức lại hoạt động thị trường vàng Việt Nam huy đông nguồn lực vàng dân Thành lập sở giao dịch vàng quốc gia tạo mặt thị trường, đảm bảo thị trường vận hành cách an toàn, minh bạch, có kiểm sốt, hạn chế tác động tiêu cực đến đời sống kinh tế, xã hội từ huy động nguồn lực vàng cịn tích trữ dân Nguyễn Thế Hùng (2013): Để huy động vàng dân, phải đảm bảo nhân tố vĩ mô vi mô kinh tế Nền kinh tế phải ổn định, lạm phát cần kiềm chế cách hiệu quả, hạn chế tâm lý tích trữ vàng làm nơi trú ẩn; phải đảm bảo khoản tốt chứng huy động vàng; quy trình -8- phải đơn giản, thuận tiện chặt chẽ; đảm bảo chứng vàng cầm cố, chấp, cho vay, chuyển nhượng; lâu dài chứng khốn hóa Hồng Cơng Gia Khánh (2013): cần tiếp tục cải cách thị trường vàng theo hướng tự hóa Qua nghiên cứu nêu trên, tác giả sử dụng nhiều lý thuyết kinh tế lý thuyết cung cầu, lý thuyết độc quyền, lý thuyết hành vi người tiêu dùng, lý thuyết nhu cầu Maslow.v.v… để phân tích thị trường vàng, phân tích nhân tố tác động đến nhu cầu vàng, đưa giải pháp để định hướng quản lý thị trường vàng Trên sở kế thừa kết nghiên cứu giới hạn phạm vi nghiên cứu đề tài, tác giả sử dụng lý thuyết cung cầu để phân tích nhân tố tác động đến cầu vàng miếng người dân khu vực Thành phố Hồ Chí Minh Mục tiêu nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu tác giả luận văn phân tích nhận diện nhân tố tác động đến cầu vàng miếng người dân Thành phố Hồ Chí Minh giai đoạn Phương pháp nghiên cứu Đề tài nghiên cứu sử dụng phương pháp nghiên cứu sau: - Thống kê mô tả từ số liệu khảo sát nhằm nhận biết nhân tố tác động đến cầu vàng miếng người dân Thành phố Hồ Chí Minh - Phương pháp thống kê, sử dụng kết phân tích thống kê từ mẫu khảo sát để đưa hàm ý sách quản lý thị trường vàng miếng, tác động đến cầu vàng miếng người dân Thành phố Hồ Chí Minh Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến cầu vàng miếng người dân Thành phố Hồ Chí Minh: giá vàng, thu nhập, giá hàng hoá thay -9- thế, kỳ vọng, tâm lý, nguồn cung vàng thông qua sách quản lý thị trường vàng Phạm vi nghiên cứu: - Phạm vi không gian: nghiên cứu thực địa bàn Thành phố Hồ Chí Minh - Phạm vi thời gian: số liệu sơ cấp thực thu thập dựa bảng khảo sát thời gian từ tháng 3/2014 đến tháng 6/2014 số liệu thứ cấp thống kê từ năm 2010 đến Ý nghĩa thực tiễn luận văn - Hệ thống hóa sở lý luận cầu vàng miếng - Nhận diện nhân tố mức độ tác động lên cầu vàng miếng cộng đồng dân cư - Là tài liệu tham khảo cho quan quản lý, công ty kinh doanh vàng tổ chức nghiên cứu thị trường vàng miếng Kết cấu luận văn Ngoài phần mở đầu kết luận, luận văn trình bày chương: Chương Các nhân tố tác động đến cầu vàng miếng Chương Thực trạng cầu vàng miếng người dân TP Hồ Chí Minh Chương Đề xuất giải pháp huy động vàng miếng người dân TP.Hồ Chí Minh - 10 - Chương CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN CẦU VÀNG MIẾNG 1.1 Thị trường vàng miếng 1.1.1 Vàng miếng Vàng nguyên tố kim loại có màu vàng thành khối, dạng bột vàng nguyên chất 100% có màu đen, có màu hồng ngọc hay màu tía cắt nhuyễn Màu vàng rắn dung dịch keo từ vàng có màu đậm, thường tía, tạo tần số plasmon nguyên tố nằm khoảng thấy được, tạo ánh sáng vàng đỏ phản xạ, tạo ánh sáng xanh hấp thụ Đơn vị đo lường vàng: Trên thị trường giới, vàng thường đo lường đơn vị Troy ounce (ozt)1 Một Troy ounce (hay thường gọi ounce) = 31,1034768grams = 0,83 lượng = 20pennyweights (North American jewelery trade) = 120carats = 155,52metric carats (diamonds/precious stones); 3,75ounces = 10tolas (Indian sub-continent) Đơn vị yết giá thị trường vàng giới thường USD/ounce Trong ngành kim hoàn Việt Nam, khối lượng vàng tính theo đơn vị lượng (cây hay lạng) Một lượng vàng nặng 37,50grams = 10 vàng = 10 đồng cân = 1,20556 troy ounces; Một vàng (Metric Ton) = 32.150 troy ounces; Một Kilogam vàng (kilo) = 32,15troy ounces = 26,455 lượng Đơn vị yết giá thị trường vàng nước VND/lượng Tuổi (hay hàm lượng) vàng tính theo thang độ K (Karat) Một Karat tương đương 1/24 vàng nguyên chất Vàng 99,99% tương đương với 24K Khi ta nói tuổi vàng 18K tương đương với hàm lượng vàng mẫu xấp xỉ 75% Hiện Việt Nam người ta thường kinh doanh vàng dạng bánh, thỏi, nhẫn, dây chuyền, vòng, lắc với hàm lượng Đơn vị Troy đơn vị đo có từ thời Trung cổ, tên gắn liền với nơi đựoc biết đến lần đầu Troyes nước Pháp ... Chương Các nhân tố tác động đến cầu vàng miếng Chương Thực trạng cầu vàng miếng người dân TP Hồ Chí Minh Chương Đề xuất giải pháp huy động vàng miếng người dân TP .Hồ Chí Minh - 10 - Chương CÁC NHÂN... miếng, tác động đến cầu vàng miếng người dân Thành phố Hồ Chí Minh Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến cầu vàng miếng người dân Thành phố Hồ Chí Minh: giá vàng, ...-2- ĐẠI HỌC QUỐC GIA THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - LUẬT NGUYỄN THANH HIỆP PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN CẦU VÀNG MIẾNG CỦA NGƯỜI DÂN TẠI THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH Chuyên ngành: