(Luận văn thạc sĩ) các nhân tố ảnh hưởng đến cấu trúc vốn của hệ thống ngân hàng việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH  - VÕ LÊ HOÀI GIANG CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN CẤU TRÚC VỐN CỦA HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH – NĂM 2013 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH  - VÕ LÊ HOÀI GIANG CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN CẤU TRÚC VỐN CỦA HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số : 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC PGS.TS NGUYỄN THỊ LIÊN HOA Thành phố Hồ Chí Minh - Năm 2013 LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan luận văn “Các nhân tố ảnh hưởng đến cấu trúc vốn hệ thống Ngân hàng thương mại Việt Nam” cơng trình nghiên cứu tác giả Nội dung nghiên cứu đƣợc đúc kết từ trình học tập kết nghiên cứu thực tiễn thời gian qua Các thông tin, liệu đƣợc sử dụng luận văn trung thực có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng; kết trình bày luận văn chƣa đƣợc cơng bố cơng trình nghiên cứu khoa học Luận văn đƣợc thực dƣới hƣớng dẫn khoa học PGS.TS Nguyễn Thị Liên Hoa TP HCM, 18 tháng 08 năm 2013 Tác giả luận văn VÕ LÊ HỒI GIANG LỜI CẢM ƠN Trƣớc tiên, tơi xin trân trọng gởi lời cảm ơn sâu sắc đến Cô PGS.TS Nguyễn Thị Liên Hoa giúp đỡ tận tình tơi suốt thời gian nghiên cứu luận văn Cô tận tình hƣớng dẫn có gợi ý khoa học q báu để tơi hồn thiện nghiên cứu cách tốt Tôi xin gởi lời cảm ơn tri ân tới Thầy, Cô Ban giám hiệu, Khoa Tài chính, Khoa Sau đại học trƣờng Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh tạo điều kiện thuận lợi cho đƣợc học tập nghiên cứu suốt thời gian qua Trân trọng cảm ơn! Tác giả luận văn VÕ LÊ HOÀI GIANG MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN LỜI CẢM ƠN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG BIỂU DANH MỤC BIỂU ĐỒ DANH MỤC CÁC PHỤ LỤC TÓM TẮT ĐỀ TÀI CHƢƠNG GIỚI THIỆU 1.1 Giới thiệu 1.2 Lý chọn đề tài 1.3 Vấn đề nghiên cứu 1.3.1 Mục tiêu nghiên cứu 1.3.2 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu 1.5 Phƣơng pháp nghiên cứu 1.6 Bố cục đề tài CHƢƠNG TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƢỚC ĐÂY 2.1 Các nghiên cứu trƣớc nhân tố tác động đến cấu trúc vốn ngành tài - ngân hàng 2.1.1 Cơng trình nghiên cứu Mohammed Amidu (2007) 2.1.2 Cơng trình nghiên cứu Reint Grop Florian Heider (2009) 11 2.1.3 Cơng trình nghiên cứu Khizer Ali cộng (2011) 13 2.1.4 Cơng trình nghiên cứu Sajid Gul cộng (2012) 15 2.1.5 Cơng trình nghiên cứu Thian Cheng Lim (2012) 17 2.1.6 Công trình nghiên cứu Hoa Nguyen Zainab Kayani (2013) 19 2.1.7 Cơng trình nghiên cứu Nguyễn Hồng Châu (2011) 22 2.2 Các nhân tố tác động đến cấu trúc vốn Ngân hàng thƣơng mại Việt Nam 25 2.2.1 Nhân tố quy mô (Size) 26 2.2.2 Nhân tố hội tăng trưởng (Growth opportunities) 27 2.2.3 Nhân tố tính khoản (Liquidity) 28 2.2.4 Nhân tố tỷ suất sinh lợi (Profitability) 28 2.2.5 Nhân tố tài sản cố định (Tangibility of assets) 29 KẾT LUẬN CHƢƠNG 30 CHƢƠNG PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 31 3.1 Phƣơng pháp nghiên cứu 31 3.1.1 Quy trình nghiên cứu 31 3.1.2 Phương pháp nghiên cứu 31 3.2 Nguồn liệu 32 3.3 Mơ hình hồi quy nghiên cứu 33 3.4 Các giả thuyết nghiên cứu 36 KẾT LUẬN CHƢƠNG 38 CHƢƠNG NỘI DUNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 39 4.1 Kết kiểm định nhân tố tác động đến cấu trúc vốn Ngân hàng thƣơng mại Việt Nam 39 4.1.1 Mô tả thống kê biến độc lập địn bẩy tài 39 4.1.2 Phân tích ma trận hệ số tương quan biến 40 4.1.3 Đánh giá mức độ phù hợp mơ hình 42 4.1.4 Kiểm định độ phù hợp mơ hình 43 4.1.5 Kiểm tra tượng đa cộng tuyến mơ hình 44 4.1.6 Kiểm tra giả định quan hệ tuyến tính phương sai 45 4.1.7 Kiểm tra giả định phân phối chuẩn phần dư 45 4.2 Kết mơ hình 46 KẾT LUẬN CHƢƠNG 52 CHƢƠNG KẾT LUẬN VÀ MỘT SỐ ĐỀ XUẤT 53 5.1 Kết luận 53 5.2 Một số đề xuất 55 5.2.1 Đối với Ngân hàng thương mại Việt Nam 55 5.2.2 Đối với Chính phủ Ngân hàng nhà nước 57 5.3 Những hạn chế hƣớng nghiên cứu 60 PHỤ LỤC 1: TỔNG QUAN VÀ THỰC TRẠNG CẤU TRÚC VỐN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM 62 PHỤ LỤC 2: ĐỒ THỊ VÀ THỐNG KÊ MÔ TẢ CÁC BIẾN 79 PHỤ LỤC 3: DANH SÁCH CÁC NGÂN HÀNG CHỌN LÀM MẪU KHẢO SÁT 82 PHỤ LỤC 4: SỐ LIỆU NGHIÊN CỨU CỦA ĐỀ TÀI 83 TÀI LIỆU THAM KHẢO DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT STT TỪ VIẾT TẮT NỘI DUNG AGE : Thời gian kinh doanh Công ty AssRisk : Rủi ro tài sản AST (asset) : Cấu trúc tài sản BOS : Quy mô hoạt động Công ty CAR : Hệ số an toàn vốn tối thiểu CLB : Nợ ngắn hạn COLL (collateral) : Tài sản chấp CTV : Cấu trúc vốn DIV (Dividend) : Cổ tức 10 DR : Địn bẩy tài 11 EVOL(Earnings volatility) : Tính biến thiên thu nhập 12 GDP : Tổng tài sản quốc nội 13 GRW (Growth) : Tăng trƣởng kinh doanh 14 INFL : Lạm phát 15 IPO : Phát hành cổ phiếu công chúng lần đầu 16 LEV/L (Leverage) : Địn bẩy tài 17 LIQ (Liquidity) : Tính khoản 18 LONG/LLEV : Địn bẩy tài dài hạn 19 MktRisk : Rủi ro thị trƣờng chứng khoán 20 MTB : Tỷ số giá thị trƣờng so với giá trị sổ sách 21 NHLD : Ngân hàng liên doanh 22 NHNN : Ngân hàng nhà nƣớc 23 NHTM : Ngân hàng thƣơng mại 24 NTS (Non-debt tax Shield) : Tấm chắn thuế phi nợ 25 PRO (Profitabily) : Tỷ suất sinh lợi 26 ROA : Tỷ suất sinh lợi so với tổng tài sản 27 ROE : Tỷ suất sinh lợi so với vốn chủ sở hữu 28 RSK (Risk) : Rủi ro 29 SIZE/SZE : Quy mô 30 SPREAD : Chênh lệch cấu trúc kỳ hạn lãi suất 31 TAN/TANG (Tangibility) : Tài sản hữu hình 32 TAX : Thuế thu nhập doanh nghiệp 33 TCTD : Tổ chức tín dụng : Tỷ lệ vốn hóa thị trƣờng/giá trị sổ sách 34 TOBQ tài sản 35 VCSH : Vốn chủ sở hữu 36 WB : Ngân hàng Thế giới 37 WTO : Tổ chức thƣơng mại Thế giới DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1: Tổng hợp nhân tố ảnh hƣởng đến CTV Ngân hàng Bảng 3.1: Bảng tóm tắt giả thuyết nghiên cứu Bảng 4.1: Thống kê mô tả biến phụ thuộc biến độc lập giai đoạn từ năm 2007 – 2011 Bảng 4.2: Mối quan hệ tƣơng quan biến Bảng 4.3: Bảng đánh giá độ phù hợp mơ hình kiểm tra tự tƣơng quan Bảng 4.4: Kết kiểm định mức độ phù hợp mơ hình hồi quy Bảng 4.5: Kiểm tra tƣợng đa cộng tuyến mơ hình Bảng 4.6: Kết chạy hồi quy OLS cho mô hình Bảng 4.7: Kết nghiên cứu nhân tố tác động đến CTV NHTM Bảng 1: Số lƣợng Ngân hàng Việt Nam (Phụ lục 1) Bảng 2: Quy mô vốn điều lệ tổng tài sản số NHTM quốc gia khu vực (Phụ lục 1) Bảng 3: CTV NHTM Việt Nam qua năm (Phụ lục 1) -77- hoạt động tín dụng 30 NHTM chọn mẫu để nghiên cứu tăng qua năm tốc độ tăng trưởng cao thể qua năm 2009 2010, đặc biệt tỷ lệ cho vay/huy động tiền gửi số Ngân hàng mức 100% cụ thể năm 2009, tỷ lệ cho vay/huy động tiền gửi Ngân hàng Đông Á # 103,88%, Saigonbank # 106,02%, Ngân hàng Phát triển Mê Kông (MDB) # 280,31%, Ngân hàng Phương Đông (OCB) # 111,33%; năm 2010, cịn Ngân hàng Đơng Á # 106,42% Chính việc tăng trưởng q nóng 02 năm dẫn đến bùng nổ lạm phát vào năm 2011 lên tới 18% làm tăng rủi ro khoản hệ thống Ngân hàng Qua ta nhận thấy rằng, với việc tăng trưởng tín dụng nóng đặc biệt cho vay vào ngành rủi cao, với chất lượng quản lý tín dụng khơng tốt NHTM thêm vào khủng hoảng kinh tế từ đầu năm 2008 đến làm cho doanh nghiệp lâm vào tình trạng phá sản nguyên nhân dẫn đến gia tăng nợ xấu thể qua biểu đồ sau: Biểu đồ 5: Tỷ lệ nợ xấu TCTD từ năm 2004 – Quý 2/2012 (Nguồn: từ SBV - VCBS tổng hợp) Có thể nói từ năm 2008 đến nay, thị trường tài giới nói chung Việt Nam nói riêng bắt đầu gặp nhiều khó khăn ảnh hưởng khủng hoảng tài -78- tồn cầu Tuy nhiên, NHTM Việt Nam trì mức tăng trưởng lợi nhuận tốt giai đoạn này, đặc biệt từ năm 2009 đến 2011, cụ thể tổng lợi nhuận trước thuế 30 NHTM chọn mẫu ước đạt # 27 nghìn tỷ đồng năm 2009 tăng 59,1% so với năm 2008, năm 2010 ước đạt # 39 nghìn tỷ đồng tăng 41,05% so với năm 2009 đạt đến số # 48 nghìn tỷ đồng vào năm 2011 Điều cho thấy hoạt động Ngân hàng ngành có tỷ suất sinh lợi hấp dẫn Tóm lại, Chính phủ NHNN cần có sách tiền tệ phù hợp chế điều hành linh hoạt cho thời kỳ, giúp NHTM Việt Nam vượt qua khủng hoảng để hướng tới hệ thống Ngân hàng an toàn hiệu nhằm thúc đẩy kinh tế Việt Nam thêm vững mạnh, sánh vai cường quốc năm châu -79- PHỤ LỤC ĐỒ THỊ VÀ THỐNG KÊ MÔ TẢ CÁC BIẾN LEV SIZE -80- GROWTH LIQ -81- PRO -82- PHỤ LỤC DANH SÁCH CÁC NGÂN HÀNG CHỌN LÀM MẪU KHẢO SÁT NHTM cổ phần Á Châu ACB MÃ CHỨNG KHOÁN ACB NHTM cổ phần An Bình ABBANK ABB NHTM cổ phần Đại Á DAIA BANK DAIABANK NHTM cổ phần Đông Á DONGA BANK DAF NHTM cổ phần Xuất nhập EXIMBANK EIB NHTM cổ phần Hà Nội HABUBANK HBB NHTM cổ phần Phát triển nhà TP.HCM HDBANK HDBANK NHTM cổ phần Sài gịn Cơng thương SAIGONBANK SAIGONBANK NHTM cổ phần Việt Á VIETABANK VIETABANK 10 NHTM cổ phần Hàng hải Việt Nam MARITIME BANK MSB 11 NHTM cổ phần Kiên Long KIENLONG BANK KIENLONGBANK 12 NHTM cổ phần Phát triển Mê Kông MEKONGBANK MDB 13 NHTM cổ phần Nam Á NAMA BANK NAMABANK 14 NHTM cổ phần Nam Việt NAVIBANK NVB 15 NHTM cổ phần Phương Đông ORICOMBANK OCB 16 NHTM cổ phần Phương Nam SOUTHERN BANK SOUTHERN BANK 17 NHTM cổ phần Quân Đội MB BANK MBB 18 NHTM cổ phần Đại Dương OCEANBANK OCEANBANK 19 NHTM cổ phần Xăng dầu Petrolimex PGBANK PGBANK 20 NHTM cổ phần Sài Gịn Thương tín SACOMBANK STB 21 NHTM cổ phần Sài Gòn Hà Nội SHB SHB 22 NHTM cổ phần Kỹ Thương Việt Nam TECHCOMBANK TCB 23 NHTM cổ phần Quốc Tế VIB VIB 24 NHTM cổ phần Việt Nam Thịnh Vượng VPBANK VPB 25 NHTM cổ phần Phương Tây WESTERNBANK WESTERNBANK 26 TRUSTBANK TRUSTBANK MHB MHB 28 NHTM cổ phần Đại Tín NH Phát triển nhà Đồng Sông Cửu Long NHTM cổ phần Ngoại Thương Việt Nam VIETCOMBANK VCB 29 NHTM cổ phần Công Thương Việt Nam VIETINBANK CTG 30 NH Đầu tư Phát triển Việt Nam BIDV BID STT 27 TÊN NGÂN HÀNG TÊN VIẾT TẮT -83- PHỤ LỤC SỐ LIỆU NGHIÊN CỨU CỦA ĐỀ TÀI (ĐVT: Triệu đồng) STT TÊN NGÂN HÀNG ACB ABBANK DAIA BANK DAB EXIMBANK NĂM 2007 2008 2009 2010 2011 2007 2008 2009 2010 2011 2007 2008 2009 2010 2011 2007 2008 2009 2010 2011 2007 2008 2009 2010 GIÁ TRỊ TÀI SẢN THEO SỔ SÁCH 85,391,681.00 105,306,130.00 167,881,047.00 205,102,950.00 281,019,319.00 17,174,117.00 13,494,125.00 26,518,084.00 38,015,689.00 41,541,959.00 2,029,312.00 3,090,287.00 7,077,701.00 11,160,803.00 22,202,144.00 27,424,673.00 34,713,192.00 42,520,402.00 55,873,084.00 65,548,578.00 33,710,424.00 48,247,821.00 65,448,356.00 131,105,060.00 TỔNG NỢ 79,133,832.00 97,539,662.00 157,774,760.00 193,726,193.00 269,060,227.00 14,694,917.00 9,538,611.00 22,028,648.00 33,363,480.00 36,818,869.00 1,264,333.00 2,340,290.00 6,029,276.00 7,938,917.00 18,690,102.00 24,195,455.00 31,198,238.00 38,319,879.00 50,452,801.00 59,734,813.00 27,415,481.00 35,403,744.00 52,095,037.00 117,599,138.00 LỢI NHUẬN TRƢỚC THUẾ 2,126,815.00 2,560,580.00 2,838,164.00 3,102,248.00 4,202,693.00 230,766.00 65,414.00 412,615.00 661,413.00 401,634.00 100,080.00 66,170.00 28,117.00 125,406.00 500,768.00 454,067.00 703,169.00 787,756.00 857,514.00 1,255,507.00 628,847.00 969,232.00 1,532,751.00 2,372,823.00 TÀI SẢN CỐ ĐỊNH HUY ĐỘNG 539,886.00 789,034.00 872,634.00 1,054,702.00 1,236,987.00 79,873.00 480,524.00 507,124.00 627,457.00 716,538.00 26,754.00 39,570.00 127,207.00 136,730.00 168,584.00 361,464.00 586,665.00 793,784.00 940,622.00 1,223,566.00 530,138.00 716,157.00 937,558.00 1,067,493.00 62,277,134.00 74,118,840.00 97,369,024.00 135,066,574.00 176,932,132.00 14,045,266.00 8,736,630.00 21,336,045.00 29,879,128.00 29,708,343.00 1,177,517.00 1,905,764.00 5,385,237.00 5,997,896.00 16,817,516.00 20,443,449.00 26,621,958.00 32,741,279.00 35,591,114.00 41,798,787.00 24,120,147.00 32,442,838.00 41,294,119.00 91,520,258.00 CHO VAY KHÁCH HÀNG 31,676,320.00 34,810,077.00 61,855,984.00 87,005,510.00 101,822,720.00 6,800,285.00 6,457,751.00 12,740,502.00 19,665,526.00 19,597,646.00 1,689,796.00 1,834,525.00 4,240,939.00 5,786,471.00 6,927,592.00 17,793,644.00 25,303,892.00 34,010,811.00 37,874,325.00 43,341,054.00 18,378,610.00 20,855,907.00 38,003,086.00 61,717,617.00 -84- HABUBANK HDBANK SAIGONBANK VIETABANK 10 MARITIME BANK 11 KIENLONG BANK 12 MDB 2011 2007 2008 2009 2010 2011 2007 2008 2009 2010 2011 2007 2008 2009 2010 2011 2007 2008 2009 2010 2011 2007 2008 2009 2010 2011 2007 2008 2009 2010 2011 2007 2008 183,567,032.00 23,518,684.00 23,606,717.00 29,240,379.00 37,987,726.00 41,285,500.00 13,822,552.00 9,557,917.00 19,127,427.00 34,389,227.00 45,025,421.00 10,184,646.00 11,205,359.00 11,875,915.00 16,784,663.00 15,365,115.00 9,467,375.00 10,315,906.00 15,816,725.00 24,082,916.00 22,513,098.00 17,569,024.00 32,626,054.00 63,882,044.00 115,336,083.00 114,374,998.00 2,200,856.00 2,939,018.00 7,478,452.00 12,627,784.00 17,886,335.00 1,575,156.00 2,041,888.00 167,264,512.00 20,339,339.00 20,613,956.00 25,988,480.00 34,454,274.00 36,892,879.00 13,081,818.00 7,885,326.00 17,331,262.00 32,031,590.00 41,477,790.00 8,753,036.00 9,735,593.00 9,941,165.00 13,286,123.00 12,060,188.00 8,140,117.00 8,834,970.00 14,101,875.00 20,687,450.00 18,937,000.00 15,685,220.00 30,752,680.00 60,328,592.00 109,008,494.00 104,875,117.00 1,562,435.00 1,891,730.00 6,361,774.00 9,402,789.00 14,432,467.00 1,020,991.00 1,464,272.00 4,056,293.00 460,755.00 480,422.00 504,850.00 601,797.00 310,132.00 167,555.00 80,275.00 254,905.00 350,732.00 565,976.00 236,154.00 221,254.00 278,325.00 881,544.00 303,950.00 200,103.00 128,889.00 274,056.00 347,167.00 323,596.00 239,859.00 437,008.00 1,005,315.00 1,518,188.00 1,036,595.00 74,803.00 50,654.00 120,086.00 258,505.00 522,097.00 70,079.00 88,610.00 1,912,605.00 98,240.00 183,780.00 207,895.00 233,008.00 240,866.00 66,454.00 150,489.00 250,618.00 256,044.00 327,506.00 236,428.00 331,216.00 492,276.00 1,136,204.00 807,468.00 96,069.00 149,396.00 291,687.00 351,116.00 340,276.00 103,047.00 219,635.00 258,567.00 305,655.00 724,903.00 23,061.00 45,628.00 51,901.00 385,566.00 433,092.00 20,331.00 27,904.00 125,512,080.00 19,272,917.00 19,406,311.00 21,221,852.00 26,636,257.00 30,309,524.00 11,694,038.00 6,409,732.00 14,674,299.00 21,240,743.00 30,774,313.00 8,412,266.00 9,057,851.00 9,054,889.00 11,585,651.00 10,615,832.00 7,830,305.00 8,534,593.00 11,342,818.00 15,584,764.00 12,571,296.00 15,189,382.00 28,714,827.00 53,885,901.00 81,985,572.00 85,125,030.00 1,402,548.00 1,788,483.00 6,216,156.00 8,036,698.00 12,905,514.00 953,475.00 1,410,874.00 74,044,518.00 9,285,862.00 10,275,166.00 13,138,567.00 18,300,130.00 21,761,358.00 8,877,033.00 6,135,342.00 8,167,218.00 11,643,356.00 13,707,101.00 7,300,613.00 7,844,451.00 9,600,247.00 10,309,792.00 10,945,455.00 5,743,094.00 6,572,768.00 11,919,395.00 13,091,657.00 11,388,711.00 6,493,389.00 11,124,146.00 23,698,496.00 31,521,535.00 37,388,434.00 1,344,406.00 2,183,776.00 4,845,376.00 6,946,707.00 8,309,062.00 1,258,545.00 1,329,248.00 -85- 13 NAMA BANK 14 NAVIBANK 15 OCB 16 SOUTHERN BANK 17 MB BANK 18 OCEANBANK 2009 2010 2011 2007 2008 2009 2010 2011 2007 2008 2009 2010 2011 2007 2008 2009 2010 2011 2007 2008 2009 2010 2011 2007 2008 2009 2010 2011 2007 2008 2009 2010 2011 2,523,817.00 17,266,794.00 10,241,182.00 5,240,389.00 5,891,034.00 10,938,109.00 14,508,724.00 19,037,788.00 9,903,074.00 10,905,279.00 18,689,953.00 20,016,386.00 22,496,047.00 11,755,019.00 10,094,702.00 12,686,213.00 19,689,657.00 25,429,493.00 17,129,590.00 20,761,516.00 35,473,136.00 60,235,078.00 69,990,870.00 29,623,582.00 44,346,106.00 69,008,288.00 109,623,198.00 138,831,492.00 13,680,072.00 14,091,336.00 33,784,958.00 55,138,903.00 62,639,317.00 1,484,868.00 13,444,606.00 6,359,053.00 4,573,888.00 4,601,851.00 9,601,431.00 12,333,832.00 15,737,464.00 9,324,046.00 9,829,121.00 17,523,914.00 17,994,048.00 19,280,046.00 10,099,888.00 8,503,614.00 10,355,318.00 16,549,820.00 21,677,807.00 14,963,480.00 18,378,782.00 32,537,454.00 56,661,717.00 65,973,526.00 26,073,716.00 39,669,453.00 61,512,780.00 99,882,085.00 128,533,693.00 12,565,499.00 13,013,173.00 31,532,579.00 51,051,559.00 57,995,266.00 120,631.00 211,652.00 500,367.00 107,286.00 12,790.00 73,959.00 184,818.00 321,019.00 103,437.00 74,040.00 189,818.00 209,348.00 222,012.00 231,040.00 81,484.00 271,611.00 404,853.00 400,890.00 253,225.00 136,438.00 310,916.00 532,469.00 248,369.00 608,986.00 860,883.00 1,505,070.00 2,288,071.00 2,625,324.00 135,242.00 62,084.00 301,308.00 690,954.00 643,394.00 32,114.00 51,000.00 148,865.00 78,321.00 417,973.00 427,587.00 524,641.00 391,101.00 59,737.00 108,682.00 107,638.00 106,571.00 139,942.00 244,437.00 244,657.00 259,596.00 314,685.00 380,830.00 257,440.00 600,574.00 779,037.00 1,090,577.00 1,299,903.00 234,445.00 629,394.00 623,041.00 1,223,527.00 1,551,406.00 14,246.00 45,900.00 194,020.00 132,439.00 232,216.00 842,382.00 13,192,625.00 6,092,520.00 4,441,850.00 4,473,137.00 7,905,585.00 9,837,854.00 12,000,608.00 9,025,692.00 9,424,071.00 14,955,619.00 16,029,928.00 18,298,111.00 9,803,651.00 8,228,838.00 9,080,883.00 13,044,157.00 16,484,294.00 14,586,886.00 15,708,119.00 25,738,717.00 46,399,596.00 48,093,938.00 23,067,897.00 35,694,747.00 51,675,352.00 82,657,490.00 116,221,157.00 12,170,339.00 12,430,368.00 30,615,286.00 48,421,008.00 56,110,176.00 2,361,241.00 2,670,397.00 3,149,070.00 2,690,633.00 3,729,861.00 4,987,230.00 5,247,743.00 6,192,499.00 4,357,351.00 5,452,617.00 9,864,203.00 10,638,936.00 12,755,542.00 7,515,306.00 8,527,662.00 10,109,856.00 11,479,915.00 13,671,428.00 5,828,236.00 9,479,135.00 19,588,539.00 30,984,764.00 34,856,676.00 11,468,742.00 15,493,509.00 29,140,759.00 48,058,250.00 57,952,296.00 4,706,319.00 5,927,271.00 10,138,650.00 17,448,149.00 18,955,669.00 -86- 19 PGBANK 20 SACOMBANK 21 SHB 22 TECHCOMBANK 23 VIB 24 VPBANK 25 WESTERNBANK 2007 2008 2009 2010 2011 2007 2008 2009 2010 2011 2007 2008 2009 2010 2011 2007 2008 2009 2010 2011 2007 2008 2009 2010 2011 2007 2008 2009 2010 2011 2007 2008 2009 4,681,255.00 6,184,199.00 10,418,510.00 16,378,325.00 17,582,081.00 64,572,875.00 68,438,569.00 104,019,144.00 152,386,936.00 141,468,717.00 12,367,441.00 14,381,310.00 27,469,197.00 51,032,861.00 70,989,542.00 39,542,496.00 59,360,485.00 92,581,504.00 150,291,215.00 180,531,163.00 39,305,035.00 34,719,057.00 56,635,118.00 93,826,929.00 96,949,541.00 18,137,433.00 18,587,010.00 27,543,006.00 59,807,023.00 82,817,947.00 1,295,278.00 2,661,681.00 10,314,177.00 4,137,871.00 5,158,272.00 9,325,026.00 14,204,912.00 14,991,105.00 57,223,216.00 60,679,945.00 93,242,243.00 137,691,961.00 126,921,834.00 10,189,031.00 12,114,655.00 25,052,152.00 46,849,647.00 65,158,674.00 35,969,080.00 53,744,931.00 85,257,678.00 140,902,051.00 168,015,361.00 37,122,502.00 32,426,519.00 53,690,044.00 87,233,768.00 88,789,475.00 15,956,599.00 16,192,299.00 24,995,021.00 54,602,292.00 76,821,702.00 1,061,166.00 1,560,003.00 9,177,235.00 56,934.00 91,614.00 230,257.00 292,871.00 594,386.00 1,581,971.00 1,109,927.00 2,174,939.00 2,560,442.00 2,770,674.00 176,235.00 269,361.00 415,190.00 656,733.00 1,000,962.00 709,740.00 1,600,348.00 2,252,897.00 2,743,627.00 4,221,113.00 425,699.00 230,445.00 610,487.00 1,051,233.00 848,900.00 313,523.00 198,723.00 382,632.00 663,144.00 1,064,255.00 40,966.00 138,059.00 160,150.00 30,181.00 62,404.00 91,599.00 150,284.00 267,484.00 996,982.00 1,672,579.00 5,251,164.00 3,115,633.00 3,705,839.00 343,948.00 823,991.00 853,627.00 1,526,154.00 2,254,983.00 436,970.00 574,479.00 700,901.00 1,003,907.00 1,191,224.00 212,736.00 277,947.00 250,441.00 223,037.00 293,434.00 270,417.00 353,767.00 326,237.00 370,704.00 370,704.00 47,727.00 112,021.00 118,916.00 4,079,979.00 4,883,557.00 8,861,463.00 13,933,526.00 14,282,750.00 48,740,921.00 50,617,174.00 63,255,437.00 93,745,042.00 87,915,841.00 9,896,654.00 11,743,226.00 24,615,551.00 38,905,183.00 50,694,697.00 32,935,479.00 48,900,947.00 72,693,486.00 108,333,867.00 136,780,522.00 29,705,481.00 31,795,659.00 50,956,578.00 67,643,823.00 72,846,479.00 15,203,981.00 15,508,167.00 23,966,326.00 37,751,606.00 54,999,726.00 841,780.00 1,478,991.00 8,967,685.00 1,913,682.00 2,347,555.00 6,219,950.00 10,781,227.00 11,928,233.00 35,200,574.00 35,008,871.00 59,657,004.00 81,664,200.00 79,726,547.00 4,175,420.00 6,227,158.00 12,701,664.00 24,103,032.00 28,806,884.00 20,486,131.00 26,018,985.00 41,580,370.00 52,316,862.00 62,562,406.00 16,611,779.00 19,587,856.00 27,103,139.00 41,257,639.00 42,809,646.00 13,287,472.00 12,904,143.00 15,682,819.00 25,094,534.00 28,869,470.00 627,010.00 1,358,741.00 1,785,004.00 -87- 26 TRUSTBANK 27 MHB 28 VIETCOMBANK 29 VIETINBANK 30 BIDV 2010 2011 2007 2008 2009 2010 2011 2007 2008 2009 2010 2011 2007 2008 2009 2010 2011 2007 2008 2009 2010 2011 2007 2008 2009 2010 2011 9,335,005.00 20,550,642.00 1,142,613.00 2,990,399.00 8,527,732.00 19,761,557.00 27,171,346.00 27,531,552.00 35,162,410.00 40,097,711.00 51,210,983.00 47,281,766.00 197,408,036.00 191,151,945.00 255,495,883.00 307,496,090.00 366,722,279.00 166,112,971.00 193,590,357.00 243,785,208.00 367,712,191.00 460,603,925.00 204,511,148.00 246,494,323.00 296,432,087.00 366,267,769.00 405,755,454.00 7,249,538.00 17,383,814.00 564,804.00 2,408,018.00 6,969,373.00 16,506,133.00 23,955,411.00 26,436,061.00 34,042,567.00 38,876,391.00 47,997,489.00 44,094,745.00 183,772,150.00 176,461,050.00 238,676,242.00 286,706,579.00 337,940,349.00 155,466,442.00 181,254,198.00 231,007,895.00 349,339,915.00 431,904,533.00 192,534,745.00 233,028,223.00 278,792,757.00 341,898,612.00 381,158,035.00 67,373.00 160,559.00 32,187.00 28,830.00 74,163.00 301,927.00 215,024.00 194,825.00 64,148.00 74,176.00 110,641.00 114,012.00 3,192,119.00 1,669,752.00 5,004,374.00 5,479,183.00 5,697,405.00 1,529,085.00 2,436,388.00 1,678,289.00 4,598,038.00 8,392,021.00 2,028,246.00 2,350,605.00 3,605,469.00 4,625,568.00 4,219,873.00 1,265,746.00 138,318.00 124,916.00 151,673.00 462,272.00 1,214,910.00 1,278,152.00 232,397.00 276,182.00 319,631.00 635,445.00 1,089,166.00 1,049,157.00 1,143,228.00 1,505,260.00 1,586,004.00 2,605,744.00 1,214,196.00 1,995,515.00 3,297,530.00 3,297,645.00 3,746,217.00 1,256,530.00 1,500,602.00 1,896,624.00 3,044,807.00 3,208,188.00 6,875,376.00 16,444,761.00 493,223.00 2,336,232.00 6,082,309.00 14,104,019.00 19,393,954.00 18,109,991.00 26,788,430.00 29,246,630.00 35,746,009.00 36,356,146.00 159,528,903.00 148,154,149.00 207,907,078.00 264,291,583.00 274,979,229.00 118,121,669.00 130,459,176.00 163,542,399.00 241,015,431.00 331,681,621.00 143,222,545.00 172,160,759.00 201,823,196.00 272,982,914.00 276,212,529.00 3,942,622.00 8,810,998.00 830,691.00 1,622,173.00 5,188,280.00 9,976,317.00 11,810,197.00 13,756,662.00 15,947,869.00 19,921,250.00 22,356,307.00 22,669,954.00 95,429,695.00 106,939,667.00 136,996,006.00 171,124,824.00 204,089,479.00 100,482,233.00 118,601,677.00 161,619,376.00 231,434,907.00 290,397,810.00 129,079,350.00 156,870,045.00 200,999,434.00 248,898,483.00 288,079,640.00 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO A TÀI LIỆU TIẾNG VIỆT Nguyễn Hoàng Châu, 2011 Nhân tố tác động đến cấu trúc vốn Ngân hàng Thương mại Việt Nam Luận văn thạc sĩ kinh tế Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh Trƣơng Quốc Cƣờng, 2011 Đảm bảo an tồn hoạt động Ngân hàng Việt Nam – nhìn từ tiêu chuẩn Basel Học viện Ngân hàng Tô Ngọc Hƣng, ThS Nguyễn Đức Trung, 2011 Hoạt động Ngân hàng Việt Nam - Điểm lại năm 2011 dự báo năm 2012 Học viện Ngân hàng Đặng Hữu Mẫn, 2008 Cuộc khủng hoảng tín dụng nhà đất Mỹ kiến nghị Việt Nam Tạp chí khoa học công nghệ, Đại học Đà Nẵng - số 4(27).2008 Nguyễn Xuân Thành, Trần Thị Quế Giang, Đỗ Thiên Anh Tuấn, Nguyễn Đức Mậu, 2012 Hợp ba Ngân hàng thương mại Chƣơng trình giảng dạy kinh tế Fulbright Trần Ngọc Thơ chủ biên, 2007 Tài doanh nghiệp đại Nhà xuất Thống kê Nguyễn Thanh Tú, Nguyễn Thị Hồng Nhung, 2013 Thực trạng nợ xấu TCTD Việt Nam – Nguyên nhân số giải pháp từ sách pháp luật Đại học Luật Hà Nội Nguyễn Thị Ngọc Trang, Nguyễn Thị Liên Hoa, Từ Thị Kim Thoa, Vũ Việt Quảng (2008) Phân tích tài Nhà xuất Lao động – Xã hội, TP.HCM Hoàng Trọng, Chu Nguyễn Mộng Ngọc, 2008 Phân tích liệu nghiên cứu với SPSS Nhà xuất Hồng Đức, TP.HCM 10 Liễu Thu Trúc, Võ Thành Danh, 2009 Phân tích hoạt động kinh doanh hệ thống Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Khoa kinh tế - Quản trị kinh doanh, trƣờng Đại học Cần Thơ 11 Nghị định số 141/2006/NĐ-CP ngày 22/11/2006 ban hành danh mục vốn pháp định tổ chức tín dụng 12 Thông tƣ 13/2010/TT-NHNN ban hành ngày 20/05/2010 Thống đốc NHNN quy định tỷ lệ bảo đảm an tồn hoạt động tổ chức tín dụng 13 Thông tƣ 19/2010/TT-NHNN ban hành ngày 27/09/2010 việc sửa đổi, bổ sung số điều Thông tƣ 13/2010/TT-NHNN ban hành ngày 20/05/2010 Thống đốc NHNN quy định tỷ lệ bảo đảm an toàn hoạt động tổ chức tín dụng 14 Nghị định số 10/2011/NĐ-CP ngày 26/01/2011 sửa đổi số điều Nghị định số 141/NĐ-CP ngày 22/11/2006 ban hành danh mục mức vốn pháp định tổ chức tín dụng 15 Thông tƣ 22/2011/TT-NHNN ban hành ngày 30/08/2011 việc sửa đổi, bổ sung số điều Thông tƣ 13/2010/TT-NHNN ban hành ngày 20/05/2010 Thống đốc NHNN quy định tỷ lệ bảo đảm an toàn hoạt động tổ chức tín dụng B TÀI LIỆU TIẾNG ANH Hoa Nguyen, Zainab Kayani, 2013 Determinants of banks’ capital structure in Asia – a comparison amongst developed and developing countries School of Economics and Management Department of Business Administration, degree project Master of Science in Business and Economics Khizer Ali, Muhammad Farhan Akhtar, Shama Sadaqat, 2011 Practical implication of capital structure theories: Empirical evidence from the commercial banks of Pakistan European Journal of social sciences – Volume 23, Number (2011) Lieven Baert, Rudi Vander Vennet, 2007 Bank market structure and firm capital structure in Europe Ghent University Mohammed Amidu, 2007 Determinants of capital structure of banks in Ghana: an empirical approach Baltic Journal of management Vol.2 No.1 2007, pp.67-79 Murray Z.Frank, Vidhan K.Goyal, 2003 Capital structure decisions University of British Columbia, Vancouver BC, Canada V6T 1Z2 Naveed Ahmed, Zulfqar Ahmed, Ishfaq Ahmed, 2010 Determinants of capital structure: A case of life Insurance sector of Pakistan European Journal of Economics, Finance and Administrative Sciences, ISSN 14502275 Issue 24 (2010) Paolo Saona Hoffmann, 2008 Capital structure and performance in the US banking Industry Business and Economics Department, Saint Louis University – Madrid Campus Rafiu Oyesola Salawu, Obafemi Awolowo, 2007 The determinants of the capital structure of financial firms in Nigeria: the financial managers’ perspectives Global Journal of Business Research, Volume1, number Reint Gropp and Florian Heider, 2009 The determinants of Bank capital structure Electronic copy available at: http://ssrn.com/abstract=967417 10 Roman Inderst, Holger M.Mueller, 2008 Bank capital structure and credit decisions University of Frankfurt, Germany 11 Sajid Gul, Muhammad Bilal Khan, Nasir Razzaq, Naveed Saif, 2012 How firm characteristics affect capital structure in Banking and Insurance sectors (the case of Pakistan) European Journal of Business and Management, ISSN 2222-1905 (Paper) ISSN 2222-2839 (Online), Vol 4, No.12, 2012 12 Sebastian Ofumbia UREMADU, 2012 Bank capital structure, Liquidity and Profitability evidence from the Nigerian banking system International Journal of Academic Research in Accounting, Finance and Management Sciences, Volume 2, Issue (2012), ISSN: 2225-8329 13 Simon Kwan, 2009 Capital structure in Banking FRBSF Economic Letter, 2009-37, December 7, 2009 14 Thian Cheng Lim, 2012 Determinants of Capital Structure empirical evidence from financial services listed firms in China BEM department, Xi’an Jiaotong-Liverpool University 15 Tran Dinh Khoi Nguyen, 2006 Capital structure in small and medium-sized enterprises: the case of Vietnam Asean Economic Bulletin, 23, 192 – 211 ... - VÕ LÊ HOÀI GIANG CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN CẤU TRÚC VỐN CỦA HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số : 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG... tắt kết nhân tố ảnh hưởng đến CTV Ngân hàng cơng ty tài sau: -24- Bảng 2.1: Tổng hợp nhân tố ảnh hƣởng đến CTV Ngân hàng Nhân tố tác động lên địn bẩy tài Ngân hàng Tác động + Quy mô Ngân hàng (Size)... NHTM Việt Nam 2.2 Các nhân tố tác động đến cấu trúc vốn Ngân hàng thƣơng mại Việt Nam Để tối đa hóa giá trị lợi nhuận nâng cao giá trị doanh nghiệp, Giám đốc tài ln quan tâm đến nhân tố ảnh hưởng