Phân tích báo cáo tài chính công ty cổ phần docimecxo

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN **** NGUYỄN THỊ MỸ TRINH PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN DOCIMEXCO Chun ngành: Kế tốn, kiểm tốn phân tích LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH DOANH VÀ QUẢN LÝ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC PGS.TS Bùi Văn Dương HÀ NỘI - 2013 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan đề tài “Phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần Docimecxo” cơng trình nghiên cứu riêng tơi hướng dẫn PGS TS Bùi Văn Dương Các số liệu, kết nêu viết trung thực có nguồn gốc rõ ràng Hà Nội, ngày 25 tháng 10 năm 2013 Tác giả Nguyễn Thị Mỹ Trinh LỜI CẢM ƠN Để hoàn thành đề tài luận văn kết thúc khóa học, với tình cảm chân thành, tơi xin bày tỏ lịng biết ơn sâu sắc tới Trường Đại học Kinh tế Quốc dân Hà Nội tạo điều kiện cho tơi có mơi trường học tập tốt suốt thời gian học tập nghiên cứu trường Tơi xin gửi lời cảm ơn tới tồn thể thầy Viện Kế tốn – Kiểm toán, đặc biệt PGS TS Bùi Văn Dương giúp đỡ tơi suốt q trình học tập trực tiếp hướng dẫn tơi hồn thành đề tài luận văn tốt nghiệp Đồng thời, xin bày tỏ lịng cảm ơn tới Cơng ty Cổ phần Docimexco, giúp đỡ tạo điều kiện để tơi hồn thành đề cơng trình nghiên cứu Tơi xin bày tỏ lịng biết ơn Khoa Sau đại học - Hội đồng Khoa học Đào tạo Trường Đại học Kinh tế Quốc dân Hà Nội, thầy cô giáo tham gia quản lý, giảng dạy tư vấn suốt trình học tập nghiên cứu chuyên đề tốt nghiệp Kính mong dẫn góp ý thầy cô giáo, bạn đồng nghiệp để cơng trình nghiên cứu tiếp hồn thiện TÁC GIẢ Nguyễn Thị Mỹ Trinh MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG DANH MỤC BIỂU ĐỒ, SƠ ĐỒ TÓM TẮT LUẬN VĂN Trang Chương 1: GIỚI THIỆU VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Tính cấp thiết đề tài 1.2 Tổng quan đề tài nghiên cứu 1.3 Mục tiêu nghiên cứu 1.4 Các câu hỏi nghiên cứu 1.5 Đối tượng nghiên cứu phạm vi nghiên cứu 1.6 Phương pháp nghiên cứu 1.7 Ý nghĩa đề tài nghiên cứu 1.8 Kết cấu đề tài nghiên cứu Chương 2: NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TRONG CÁC DOANH NGHIỆP 2.1 Khái niệm ý nghĩa phân tích báo cáo tài 2.1.1 Khái niệm báo cáo tài 2.1.2 Ý nghĩa phân tích báo cáo tài 2.2 Nguồn liệu phân tích 2.2.1 Các liệu bên doanh nghiệp 2.2.1 Các liệu nội doanh nghiệp 10 2.3 Phương pháp phân tích hệ thống báo cáo tài 12 2.3.1 Phương pháp so sánh 12 2.3.2 Phương pháp loại trừ 14 2.3.3 Phương pháp liên hệ cân đối 15 2.3.4 Phương pháp Dupont 16 2.3.5 Phương pháp đồ thị 17 2.4 Nội dung phân tích báo cáo tài 17 2.4.1 Đánh giá khái quát tình hình tài 17 2.4.2 Phân tích cấu trúc tài 25 2.4.3 Phân tích nhu cầu khả toán 27 2.4.4 Phân tích hiệu kinh doanh 28 2.4.5 Phân tích rủi ro tài 33 Kết luận chương 36 Chương 3: PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN DOCIMEXCO 37 3.1 Tổng quan Công ty Cổ phần Docimexco 37 3.1.1 Lịch sử hình thành phát triển 37 3.1.2 Ngành nghề địa bàn kinh doanh 40 3.1.3 Định hướng phát triển 41 3.1.4 Tổ chức máy quản lý 42 3.1.5 Đặc điểm tổ chức máy kế toán hệ thống kế toán áp dụng 46 3.2 Nguồn liệu phân tích 49 3.3 Phương pháp phân tích 50 3.4 Phân tích thực trạng báo cáo tài Cơng ty cổ phần Docimexco 51 3.4.1 Đánh giá khái qt tình hình tài 51 3.4.2 Phân tích cấu trúc tài 60 3.4.3 Phân tích nhu cầu khả toán 71 3.4.4 Phân tích hiệu kinh doanh 76 3.4.5 Phân tích rủi ro tài 86 Kết luận chương 87 Chương 4: THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU, ĐỀ XUẤT GIẢI PHÁP, KIẾN NGHỊ VÀ KẾT LUẬN 4.1 88 Kết nghiên cứu phân tích báo cáo tài cơng ty cổ phần Docimexco 88 4.1.1 Những điểm mạnh tình hình tài hiệu kinh doanh 88 4.1.2 Những điểm yếu tình hình tài hiệu kinh doanh 90 4.2 Các giải pháp nâng cao tình trạng tài hiệu hoạt động cho công ty cổ phần Docimexco 93 4.2.1 Cải thiện tình hình tốn khả toán 93 4.2.2 Nâng cao mức độ tự chủ tài 94 4.2.3 Nâng cao hiệu kinh doanh 95 4.2.5 Nâng cao chất lượng công tác quản lý 103 4.3 Kiến nghị 104 4.3.1 Về phía nhà nước 104 4.3.2 Đối với đối tượng khác 105 4.4 Hạn chế đề tài 105 Kết luận chương 107 KẾT LUẬN 108 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 110 PHỤ LỤC 111 DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT BCĐKTHN :Bảng cân đối kế toán hợp BCKQHĐKDHN :Báo cáo kết hoạt động kinh doanh hợp BCLCTT : Báo cáo lưu chuyển tiền tệ BCTC :Báo cáo tài DTT :Doanh thu LNTT :Lợi nhuận trước thuế LNST :Lợi nhuận sau thuế NV :Nguồn vốn ROA :Sức sinh lợi tổng tài sản ROE :Sức sinh lợi vốn chủ sở hữu TSNH :Tài sản ngắn hạn TSDH :Tài sản dài hạn TS :Tài sản VCSH :Vốn chủ sở hữu DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 3.1 Đánh giá khái quát tình hình huy động vốn Bảng 3.2 Đánh giá khái quát mức độ độc lập tài Bảng 3.3 Đánh giá khái quát khả toán Bảng 3.4 Đánh giá khái quát khả sinh lợi Bảng 3.5 Phân tích cấu tài sản Bảng 3.6 Phân tích cấu nguồn vốn Bảng 3.7 Phân tích mối quan hệ tài sản nguồn vốn Bảng 3.8 Phân tích nhu cầu khả tốn Bảng 3.9 Phân tích khả tốn thơng qua báo cáo lưu chuyển tiền tệ Bảng 3.10 Tỷ trọng dòng tiền qua năm Bảng 3.11 Phân tích hiệu sử dụng tổng tài sản Bảng 3.12 Phân tích hiệu sử dụng tổng tài sản theo mơ hình tài Dupont Bảng 3.13 Phân tích hiệu qủa sử dụng vốn chủ sở hữu Bảng 3.14 Phân tích hiệu qủa sử dụng vốn chủ sở hữu theo mơ hình Dupont Bảng 3.15 Phân tích hiệu sử dụng chi phí Bảng 3.16 Phân tích rủi ro tài mối quan hệ với hiệu kinh doanh DANH MỤC BIỂU ĐỒ Biểu đồ 3.1 Biến động tài sản ngắn hạn tài sản dài hạn Biểu đồ 3.1 Biến động nợ phải trả vốn chủ sở hữu DANH MỤC PHỤ LỤC Phụ lục 3.1 Bảng cân đối kế toán hợp giai đoạn 2010 – 2012 Phụ lục 3.2 Bảng báo cáo kết kinh doanh hợp giai đoạn 2010 – 2012 Phụ lục 3.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ hợp giai đoạn 2010 - 2012 DANH MỤC SƠ ĐỒ Sơ đồ 3.1 Sơ đồ tổ chức máy quản lý Sơ đồ 3.2 Sơ đồ máy kế toán BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN **** NGUYỄN THỊ MỸ TRINH PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN DOCIMEXCO Chun ngành: Kế tốn, kiểm tốn phân tích TĨM TẮT LUẬN VĂN THẠC SỸ HÀ NỘI - 2013 108 KẾT LUẬN Trong điều kiện Việt Nam gia nhập WTO, doanh nghiệp có nhiều hội để đầu tư kinh doanh có khơng thách thức mà doanh nghiệp phải đối mặt Do đó, doanh nghiệp muốn tồn tại, phát triển nắm bắt hội kinh doanh địi hỏi phải có tiềm lực mạnh mẽ tài chính, phải sản xuất kinh doanh có hiệu Điều địi hỏi doanh nghiệp phải thấy vai trị cơng tác phân tích báo cáo tài doanh nghiệp khơng ngừng hồn thiện cơng tác này, thơng tin tài khơng cung cấp cho nhà lãnh đạo doanh nghiệp nhìn tổng quát sức khoẻ tài doanh nghiệp mà cịn giúp lãnh đạo doanh nghiệp đưa định đầu tư, tài trợ phân phối lợi nhuận kịp thời đắn Kết cơng tác phân tích báo cáo tài doanh nghiệp tranh tổng quát, sinh động trung thực tình hình tài chính, kết hoạt động kinh doanh tình hình biến động tài doanh nghiệp Những thơng tin thu từ cơng tác phân tích khơng mục tiêu Ban lãnh đạo Cơng ty mà cịn mục tiêu đối tượng quan tâm khác để làm tảng cho việc định Do tính trung thực, minh bạch đầy đủ, tồn diện tiêu phân tích báo cáo tài ngày yêu cầu cao Qua thời gian tìm hiểu, nghiên cứu phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Docimexco, thân hồn thành luận văn với đề tài “ Phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Docimexco” Được hướng dẫn khoa học PGS TS Bùi Văn Dương cố gắng nỗ lực thân Những nội dung đề cập giải luận văn bao gồm: - Giới thiệu tổng quan đề tài nghiên cứu 109 - Hệ thống hoá sở lý luận chung báo cáo tài phân tích báo cáo tài doanh nghiệp - Phân tích đánh giá báo cáo tài Cơng ty cổ phần Docimexco Căn vào sở lý luận phân tích thực tiễn luận văn đề xuất giải pháp giải pháp nhằm nâng cao lực tài hiệu kinh doanh Công ty cổ phần Docimexco Để thực giải pháp đạt hiệu cao trách nhiệm khơng dừng lại Cơng ty mà cịn quan chức Vì vậy, tác giả đưa số kiến nghị quan chức Công ty Mặc dù cố gắng nghiên cứu lý luận, qua việc tìm hiểu cơng ty, tác giả phân tích báo cáo tài cơng ty cổ phần Docimexco nhằm đưa biện pháp hữu ích, có khả thi với điều kiện hoạt động công ty công tác phân tích báo cáo tài doanh nghiệp vấn đề phức tạp, doanh nghiệp Việt Nam chưa trọng đến công tác này, có thực phân tích phân tích sơ sài, theo cảm tính mà khơng tổ chức thành cơng tác phân tích báo cáo tài hồn chỉnh, khoa học Do vậy, nội dung luận văn không tránh khỏi khiếm khuyết định Tác giả luận văn mong nhận góp ý chân thành Quý Thầy Cô độc giả quan tâm để tác giả trưởng thành lĩnh vực phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 110 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Công ty Cổ phần Docimexco, Báo cáo tài hợp năm 2010, năm 2011 năm 2012 Nguyễn Ngọc Quang (2011), Giáo trình phân tích báo cáo tài chính, NXB Tài Chính Nguyễn Văn Cơng (2010), Giáo trình Phân tích báo cáo tài chính, NXB Giáo dục Việt Nam, Hà Nội Nguyễn Năng Phúc (2009), Giáo trình Phân tích tài Cơng ty cổ phần, NXB Tài Trần Ngọc Thơ (2005), Giáo trình Tài doanh nghiệp đại, NXB Thống kê Phan Đức Dũng (2009), Phân tích Báo cáo tài định giá trị doanh nghiệp, NXB Thống kê, Tp Hồ Chí Minh Ngơ Thế Chi – Nguyễn Trọng Cơ (2008), Giáo trình phân tích báo cáo tài doanh nghiệp, Nhà xuất Tài chính, Hà Nội Phan Văn Đạt (2010), Luận văn thạc sĩ “Hồn thiện phân tích tình hình tài cơng ty Cổ phần Vĩnh Hồn” Dương Ánh Ngọc (2008) với đề tài “Phân tích báo cáo tài cơng ty xuất nhập An Giang” 10 Hồ Thị Khánh Vân (2012) với đề tài “Phân tích báo cáo tài cơng ty cổ phần PVI” 11 Trang website Công ty Cổ phần Docimexco: www.docimexco.com.vn 12 Trang website www.kienthuctaichinh.com 13 Trang website www.vi.wikipedia.org 111 PHỤ LỤC Phụ lục 3.1 Bảng cân đối kế toán hợp giai đoạn 2010 - 2012 TÀI SẢN A- TÀI SẢN NGẮN HẠN I Tiền khoản tương đương tiền Tiền Các khoản tương đương tiền II Các khoản đầu tư tài ngắn hạn Đầu tư ngắn hạn Dự phòng giảm giá đầu tư ngắn hạn III Các khoản phải thu ngắn hạn Phải thu khách hàng Trả trước cho người bán Phải thu nội ngắn hạn Phải thu theo tiến độ kế hoạch hợp đồng xây dựng Các khoản phải thu khác Dự phòng phải thu ngắn hạn khó địi IV Hàng tồn kho Hàng tồn kho Dự phòng giảm giá hàng tồn kho V Tài sản ngắn hạn khác Chi phí trả trươc ngắn hạn Thuế giá trị gia tăng khấu trừ Thuế khoản khác phải thu nhà nước Giao dịch mua bán lại trái phiếu Chính phù Tài sản ngắn hạn khác B- TÀI SẢN DÀI HẠN I Các khoản phải thu dài hạn Phải thu dài hạn khách hàng Vốn kinh doanh đơn vị trực 112 thuộc Phải thu dài hạn nội Phải tu dài hạn khác Dự phịng phải thu dài hạn khó đòi II Tài sản cố định Tài sản cố định hữu hình Ngun giá Giá trị hao mịn lũy kế Tài sản cố định thuê tài Nguyên giá Giá trị hao mòn lũy kế Tài sản cố định vơ hình Ngun giá Giá trị hao mịn lũy kế Chi phí xây dựng dở dang III Bất động sản đầu tư Nguyên giá Giá trị hao mòn lũy kế IV Các khoảm đầu tư tài dài hạn Đầu tư vào cơng ty Đầu tư vào công ty liên kết, liên doanh Đầu tư dài hạn khác Dự phòng giảm giá đầu tư tài dài hạn V Tài sản dài hạn khác Chi phí trả trước dài hạn Tài sản thuế thu nhập hoãn lại Tài sản dài hạn khác VI Lợi thuế thương mại TỔNG CỘNG TÀI SẢN NGUỒN VỐN A- NỢ PHẢI TRẢ I Nợ ngắn hạn Vay nợ ngắn hạn Phải trả người bán Người mua trả tiền trước Thuế khoản phải nộp nhà nước 113 Phải trả người lao động Chi phí phải trả Phải trả nội Phải trả theo tiến độ kế hoạch hợp đồng xây dựng Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác 10 Dự phòng phải trả ngắn hạn 11 Qũy khen thưởng, phúc lợi 12 Giao dịch mua bán lại trái phiếu Chính phủ II Nợ dài hạn Phải trả dài hạn người bán Phải trả dài hạn nội bô Phải trả dài hạn khác Vay nợ dài hạn Thuế thu nhập hoãn lại phải trả Dự phòng trợ cấp việc làm Dự phòng phải trả dài hạn Doanh thu chưa thực Qũy phát triển khoa học công nghệ B- NGUỒN VỐN CHỦ SỞ HỮU I Vốn chủ sỡ hữu Vốn đầu tư chủ sở hữu Thăng dư vốn cổ phần Vốn khác chủ sở hữu Cổ phiếu quỹ Chênh lệch đánh giá lại tài sản Chênh lệch tỷ giá hối đoái Quỹ đầu tư phát triển Quỹ dự phịng tài Quỹ khác thuộc vốn chủ sở hữu 10 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 11 Nguồn vốn đầu tư xây dựng 12 Quỹ hộ trợ xếp doanh nghiệp II Nguồn kinh phí quỹ khác Nguồn kinh phí Nguồn kinh phí hình thành tài sản 114 cố định C- LỢI ÍCH CỦA CỔ ĐƠNG THIỂU SỐ TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN (Nguồn số liệu: Bảng Cân đối kế toán hợp năm 2010, 2011, 2012 công ty cổ phần Docimexco) 115 Phụ lục 3.2 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh hợp giai đoạn 2010 - 2012 CHỈ TIÊU Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Các khoản giảm trừ doanh thu Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ Doanh thu hoạt động tài Chi phí tài Trong đó: chi phí lãi vay Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp 10 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 11 Thu nhập khác 12 Chi phí khác 13 Lợi nhuận khác 14 Phần lãi lỗ công ty liên kết, liên doanh 15 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 16 Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hành 17 Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hỗn lại 18 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 18.1 Lợi nhuận sau thuế cổ đông thiểu số 18.2 19 Lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ Lãi cổ phiếu (Nguồn số liệu: Báo cáo kết kinh doanh năm 2010, 2011, 2012 công ty cổ phần Docimexco) 116 Phụ lục 3.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ hợp giai đoạn 2010 - 2012 Mã CHỈ TIÊU số I Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh 01 Lợi nhuận trước thuế Điều chỉnh cho khoản 02 Khấu hao TSCĐ 03 Các khoản dự phòng 04 Lãi lổ chênh lệch tỷ giá hối đoái chưa thực 05 Lảo lỗ từ hoạt động đầu tư 06 Chi phí lãi vay 08 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước thay đổi vốn lưu động 09 Tăng giảm khoản phải thu 10 Tăng giảm hàng tồn kho 11 Tăng giảm khoản phải trả 12 Tăng giảm chi phí trả trước 13 Tiền lãi vay trả 14 Thuế thu nhập doanh nghiệp nộp 15 Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh 16 Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh 20 Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh II Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư 21 1.Tiền chi mau sắm, xây dựng TSCĐ, TSDH khác 22 Tiền thu từ lý, nhương bán TSCĐ, TSDH khác 24 4.Tiền thu hồi cho vay, bán lại công cụ nợ DV khác 117 25 5.Tiền chi đầu tư góp vón vào đơn vị khác 26 6.tiền thu hồi đầu tư góp vón vào đơn vị khác 27 7.Tiền thu lãi cho vay,cổ tức lợi nhuận chia 30 Lưu chuyển từ hoạt động đầu tu III.Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài 31 1.Tiền thu từ phát hành cổ phiếu, nhận góp vốn 33 3.tiền vay ngắn hạn dài hạn nhận 34 4.tiền chi trả nợ gốc vay 36 6.cổ tức lợi nhuận trã cho CSH 40 lưu chuyển từ hoạt động tài 50 Lưu chuyển tiền năm 60 Tiền tương đương tiền đầu năm 61 Ảnh hưởng thay đổi tỷ giá hối đoái quy đổi ngoại tệ 70 Tiền tương đương tiền cuối năm (Nguồn số liệu: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ năm 2010, 2011, 2012 công ty cổ phần Docimexco) ... đề tài ? ?Phân tích báo cáo tài cơng ty cổ phần PVI” khái qt hóa vấn đề lý luận phân tích báo cáo tài chính, tiến hành phân tích đề xuất giải pháp cụ thể giúp hồn thiện cơng tác phân tích báo cáo. .. ĐỀ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TRONG CÁC DOANH NGHIỆP 2.1 Khái niệm ý nghĩa phân tích báo cáo tài 2.1.1 Khái niệm phân tích Báo cáo tài Hệ thống báo cáo tài hình thành dựa sở... Thứ tư, phân tích báo cáo tài cán cơng nhân viên, chuyên gia phân tích - Thứ năm, phân tích báo cáo tài chủ thể doanh nghiệp Phân tích báo cáo tài cịn sở kiểm tra, kiểm sốt hoạt động tài hoạt