Bài giảng Thị trường chứng khoán - Bài 5: Lưu ký, thanh toán chứng khoán và hệ thống thông tin trên thị trường chứng khoán với các nội dung hệ thống đăng ký, lưu ký và thanh toán bù trừ chứng khoán; hệ thống thông tin trên thị trường chứng khoán.
BÀI LƯU KÝ, THANH TOÁN CHỨNG KHOÁN VÀ HỆ THỐNG THƠNG TIN TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN Giảng viên: TS Lê Thị Hương Lan – ThS Trần Thị Lan Hương Trường Đại học Kinh tế Quốc dân v1.0014102228 TÌNH HUỐNG KHỞI ĐỘNG Mua bán cổ phiếu niêm yết nhà đầu tư chưa lưu ký cổ phiếu: Nhà đầu tư Nguyễn Văn An, mua giữ 300 cổ phiếu công ty cổ phần bảo hiểm bưu điện (mã chứng khốn PTI) từ lúc cơng ty chưa niêm yết HOSE Nhà đầu tư An chưa lưu ký 300 cổ phiếu trung tâm lưu ký Nhà đầu tư có phép bán số cổ phiếu nắm giữ qua sở giao dịch không? Nhà đầu tư phải làm để bán số cổ phiếu đó? v1.0014102228 MỤC TIÊU • Hiểu vấn đề về: khái niệm, vai trò hệ thống lưu ký chứng khốn, mơ hình tổ chức chức trung tâm lưu ký chứng khốn • Hiểu vấn đề liên quan tới hoạt động đăng ký, lưu ký tốn bù trừ chứng khốn • Hiểu vấn đề hệ thống thông tin như: vai trị, đặc điểm, nguồn thơng tin số giá chứng khốn • Nắm rõ quy định pháp luật công bố thông tin v1.0014102228 NỘI DUNG Hệ thống đăng ký, lưu ký tốn bù trừ chứng khốn Hệ thống thơng tin thị trường chứng khoán v1.0014102228 HỆ THỐNG ĐĂNG KÝ, LƯU KÝ VÀ THANH TOÁN BÙ TRỪ CHỨNG KHỐN 1.1 Khái niệm, hoạt động vai trị hệ thống 1.2 Hoạt động đăng ký chứng khoán 1.3 Hoạt động lưu ký chứng khoán 1.4 Hoạt động toán bù trừ chứng khoán v1.0014102228 1.1 KHÁI NIỆM, CÁC HOẠT ĐỘNG VÀ VAI TRÒ CỦA HỆ THỐNG Khái niệm Hệ thống lưu ký, đăng ký, toán bù trừ chứng khoán hệ thống sở vật chất người phục vụ cho xử lý trước sau giao dịch bao gồm đăng ký chứng khoán, lưu ký chứng khoán, bù trừ toán giao dịch chứng khoán để giao dịch chứng khốn diễn sn sẻ v1.0014102228 1.1 KHÁI NIỆM, CÁC HOẠT ĐỘNG VÀ VAI TRÒ CỦA HỆ THỐNG (tiếp theo) Các hoạt động hệ thống • Hoạt động đăng ký: việc đăng ký thông tin chứng khoán quyền sở hữu chứng khoán người nắm giữ • Hoạt động bù trừ: việc xử lý thơng tin giao dịch chứng khốn nhằm đưa số ròng cuối mà bên tham gia phải toán sau giao dịch • Hoạt động tốn: hoạt động hồn tất giao dịch chứng khốn, bên thực nghĩa vụ • Hoạt động lưu ký: hoạt động lưu giữ, bảo quản chứng khoán khách hàng giúp khách hàng thực quyền chứng khốn lưu ký v1.0014102228 1.1 KHÁI NIỆM, CÁC HOẠT ĐỘNG VÀ VAI TRỊ CỦA HỆ THỐNG (tiếp theo) Vai trị hệ thống • Giảm rủi ro cho hoạt động thị trường chứng khốn • Giảm chi phí cho chủ thể tham gia thị trường chứng khốn • Thúc đẩy lưu chuyển vốn nhanh • Giúp cho việc quản lý có hiệu thị trường chứng khốn • Đảm bảo cho giao dịch chứng khốn hồn tất v1.0014102228 1.1 KHÁI NIỆM, CÁC HOẠT ĐỘNG VÀ VAI TRÒ CỦA HỆ THỐNG (tiếp theo) Chức trung tâm lưu ký • Quản lý chứng khốn lưu ký khách hàng • Cung cấp chứng nhận quyền sở hữu thơng tin tình hình thay đổi chứng khốn lưu ký cho khách hàng • Thanh toán tiền chứng khoán qua hệ thống tài khoản • Phân phối lãi, trả vốn gốc cổ tức cho người sở hữu chứng khốn • Thực quyền người sở hữu cho chứng khoán lưu ký thị trường lưu ký • Thực chuyển khoản, chuyển nhượng, rút, cầm cố chứng khốn thơng qua bút tốn ghi sổ hệ thống tài khoản • Cung cấp thơng tin chứng khốn giả mạo, bị cắp… v1.0014102228 1.2 HOẠT ĐỘNG ĐĂNG KÝ CHỨNG KHỐN • Đăng ký thơng tin chứng khốn: tên chứng khoán, mã chứng khoán, số lượng chứng khoán, loại chứng khốn • Đăng ký thơng tin người sở hữu chứng khoán: Họ tên, số đăng ký sở hữu, địa chỉ, điện thoại liên lạc người sở hữu, số lượng chứng khoán sở hữu v1.0014102228 10 HỆ THỐNG THƠNG TIN TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN 2.1 Khái niệm vai trị 2.2 Nguồn thơng tin thị trường chứng khoán 2.3 Chỉ số giá chứng khốn v1.0014102228 31 2.1 KHÁI NIỆM VÀ VAI TRỊ • Khái niệm: tiêu, tư liệu phản ánh tranh thị trường chứng khốn tình hình kinh tế - trị - xã hội liên quan thời điểm thời kỳ khác • Vai trị: Đảm bảo lịng tin cơng cho nhà đầu tư thị trường chứng khốn Đảm bảo ngun tắc cơng khai thị trường Hỗ trợ nhà đầu tư định đầu tư Giúp quan quản lý tốt thị trường v1.0014102228 32 2.1 KHÁI NIỆM VÀ VAI TRÒ (tiếp theo) • Đặc điểm thơng tin thị trường chứng khoán: Phong phú, đa dạng Nhanh nhạy Cơng khai - cơng Điện tử hóa – Cơng nghệ thơng tin • u cầu thơng tin thị trường chứng khốn: Tính xác Tính đầy đủ Tính kịp thời Tính dễ tiếp cận v1.0014102228 33 2.2 NGUỒN THÔNG TIN TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN • Thơng tin từ tổ chức niêm yết: Thông tin cáo bạch Thông tin định kỳ Thông tin bất thường Thông tin theo u cầu • Thơng tin từ Sở giao dịch: Thông tin từ nhà quản lý thị trường Thông tin diễn biến thị trường Thông tin nhà đầu tư • Thơng tin từ tổ chức kinh doanh, dịch vụ chứng khoán v1.0014102228 34 2.2 NGUỒN THƠNG TIN TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN (tiếp theo) Qui định pháp luật công bố thơng tin thị trường chứng khốn • Đối tượng cơng bố thơng tin • u cầu thực cơng bố thơng tin • Phương tiện hình thức cơng bố thơng tin • Xử lý vi phạm cơng bố thơng tin v1.0014102228 35 2.2 NGUỒN THƠNG TIN TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN (tiếp theo) Phương tiện hình thức cơng bố thơng tin • Báo cáo thường niên, trang web ấn phẩm khác tổ chức thuộc đối tượng cơng bố thơng tin • Các phương tiện công bố thông tin UBCK Nhà nước: trang web, tin ấn phẩm khác • Các phương tiện cơng bố thơng tin SGD chứng khốn: tin thị trường chứng khoán, trang web, bảng hiển thị điện tử SGD chứng khốn • Phương tiện thông tin đại chúng khác theo qui định pháp luật v1.0014102228 36 2.3 CHỈ SỐ GIÁ CHỨNG KHOÁN Khái niệm: thơng tin thể giá chứng khốn bình quân so với gia bình quân thời kỳ gốc chọn v1.0014102228 37 2.3 CHỈ SỐ GIÁ CHỨNG KHỐN (tiếp theo) Các phương pháp tính số giá Chỉ số giá bình quân: I Pt P0 I : Chỉ số giá bình quân giản đơn Pt : Giá thời kỳ t P0 : Giá thời kỳ gốc v1.0014102228 38 2.3 CHỈ SỐ GIÁ CHỨNG KHOÁN (tiếp theo) Các phương pháp tính số giá Chỉ số giá bình quân gia quyền: I I qPt qP0 : Chỉ số giá bình quân gia quyền Pt : Giá thời kỳ báo cáo P0 : Giá thời kỳ gốc q : Khối lượng (quyền số), theo thời kỳ gốc thời kỳ báo cáo v1.0014102228 39 2.3 CHỈ SỐ GIÁ CHỨNG KHOÁN (tiếp theo) Các phương pháp tính số giá Chỉ số giá bình quân Laspeyres: IL qtPt q0p0 IL : Chỉ số giá bình quân Laspeyres Pt : Giá thời kỳ báo cáo P0 : Giá thời kỳ gốc q0 : Khối lượng (quyền số) thời kỳ gốc v1.0014102228 40 2.3 CHỈ SỐ GIÁ CHỨNG KHOÁN (tiếp theo) Các phương pháp tính số giá Chỉ số giá bình qn Paascher: Ip qtPt qtP0 Ip : Chỉ số giá bình quân Paascher Pt : Giá thời kỳ cần tính P0 : Giá thời kỳ gốc qt : Khối lượng (quyền số) thời kỳ tính v1.0014102228 41 GIẢI QUYẾT TÌNH HUỐNG Nhà đầu tư có phép bán số cổ phiếu nắm giữ không qua SGD khơng? Nhà đầu tư phải làm để bán số cổ phiếu đó? Trả lời Nhà đầu tư không phép bán số cổ phiếu nắm giữ khơng qua SGD PTI niêm yết HOSE Theo qui định chứng khoán niêm yết phải lưu ký tập trung trung tâm lưu ký trước tiến hành giao dịch Nhà đầu tư phải lưu ký 300 cổ phiếu PTI trung tâm lưu ký thông qua công ty chứng khoán nơi nhà đầu tư mở tài khoản v1.0014102228 42 CÂU HỎI TRẮC NGHIỆM Đối tượng công bố thơng tin thị trường chứng khốn gồm? A tổ chức phát hành, tổ chức niêm yết B tổ chức phát hành, tổ chức niêm yết, công ty quản lý quĩ C tổ chức phát hành, tổ chức niêm yết, cơng ty quản lý quĩ, cơng ty chứng khốn D công ty đại chúng, tổ chức phát hành, công ty chứng khốn, cơng ty quản lý quỹ, sở giao dịch chứng khoán, trung tâm lưu ký chứng khoán người có liên quan Trả lời • Đáp án D công ty đại chúng, tổ chức phát hành, cơng ty chứng khốn, cơng ty quản lý quỹ, sở giao dịch chứng khoán, trung tâm lưu ký chứng khoán người có liên quan • Giải thích: điều Thông tư số 52/2012/TT-BTC hướng dẫn việc cơng bố thơng tin thị trường chứng khốn v1.0014102228 43 CÂU HỎI TRẮC NGHIỆM Công khai thông tin thị trường chứng khoán phải thỏa mãn yêu cầu ngoại trừ? A xác B kịp thời C dễ tiếp cận D ưu tiên khách hàng Trả lời: • Đáp án D ưu tiên khách hàng • Giải thích: vào u cầu thơng tin thị trường v1.0014102228 44 TĨM LƯỢC CUỐI BÀI • Vai trị hệ thống lưu ký chứng khốn • Các khái niệm hoạt động đăng ký, lưu ký, bù trừ tốn chứng khốn • Các nội dung hoạt động đăng ký, lưu ký, bù trừ tốn chứng khốn • Vai trị hệ thống thơng tin thị trường chứng khốn • Nguồn thơng tin thị trường chứng khốn • Các cách tính số giá chứng khốn v1.0014102228 45 ... thị trường chứng khốn • Giảm chi phí cho chủ thể tham gia thị trường chứng khốn • Thúc đẩy lưu chuyển vốn nhanh • Giúp cho việc quản lý có hiệu thị trường chứng khốn • Đảm bảo cho giao dịch chứng. .. tranh thị trường chứng khốn tình hình kinh tế - trị - xã hội liên quan thời điểm thời kỳ khác • Vai trị: Đảm bảo lịng tin cơng cho nhà đầu tư thị trường chứng khốn Đảm bảo ngun tắc cơng khai thị. .. trang web, tin ấn phẩm khác • Các phương tiện cơng bố thơng tin SGD chứng khốn: tin thị trường chứng khoán, trang web, bảng hiển thị điện tử SGD chứng khốn • Phương tiện thông tin đại chúng khác