TỔNG QUAN HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NHÓM NGÂN HÀNG NIÊM YẾT 2019

TỔNG QUAN HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NHÓM NGÂN HÀNG NIÊM YẾT 2019 V I E T N A M I N V E S T M E N T S E C U R I T I ES C O M PA N Y 02/2020 Danh sách ngân hàng niêm yết Banking Feb 2020 Mã CK Tên Sàn ACB SHB NVB Ngân hàng Á Châu SHB Ngân hàng Quốc Dân HNX HNX HNX EIB MBB Eximbank MBBank HOSE HOSE VPB HDB BID STB TCB TPB VPBank HDBank BIDV Sacombank Techcombank Ngân hàng Tiên Phong HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE HOSE VCB CTG VBB VIB BAB LPB KLB Vietcombank VietinBank VietBank VIBBank Ngân hàng Bắc Á LienViet Post Bank Ngân hàng Kiên Long HOSE HOSE UPCOM UPCOM UPCOM UPCOM UPCOM Tổng tài sản tăng trung bình 15.91% Vốn điều lệ tăng trung bình 9.64% Trong nhóm ngân hàng tăng vốn, tỷ lệ tăng trưởng VĐL trung bình 15.78% NIM trung bình cải thiện từ 2.94% năm 2018 lên 3.13% năm 2019 NPL trung bình giảm từ 1.63% cịn 1.45% Tổng tài sản Biến động tài sản TỔNG TÀI SẢN 2018 (Tỷ VND) TỔNG TÀI SẢN 2019 (Tỷ VND) 1600000.00 Tất ngân hàng thuộc khối niêm yết tăng quy mô tài sản năm 2019 BIDV đứng đầu quy mô tài sản 1400000.00 1200000.00 1000000.00 800000.00 600000.00 400000.00 200000.00 0.00 BID CTG VCB STB MBB TCB ACB VPB SHB HDB LPB VIB EIB TPB BAB NVB VBB KLB Nguồn: Fiinpro, IVS Research 9.83% Sau thương vụ với Keb Hana Bank, BID sốn ngơi CTG, trở thành ngân hàng có vốn điều lệ lớn Việt Nam BID CTG VCB TCB VPB MBB STB ACB SHB EIB HDB VIB 3236.96 MBB 4101.56 17.65% 4190.20 BID 6500.00 18.00% 8565.89 VIB 8881.44 18.18% 9244.91 BAB 9810.00 18.42% 12355.23 LPB 14550.68 20.89% 16627.37 SHB 18852.16 29.04% 23727.32 ACB 25299.68 36.25% Vốn điều lệ 2019 (Tỷ VND) 35001.40 NVB Vốn điều lệ 2018 (Tỷ VND) 37088.77 Top thay đổi VĐL 37234.05 Mã CK 40220.18 Thay đổi vốn điều lệ LPB TPB BAB VBB NVB KLB Nguồn: Fiinpro, IVS Research Tín dụng Cho vay khách hàng 2019 TCB VIB ghi nhận mức tăng trưởng cho vay khách hàng cao năm 2019 Nếu tính trái phiếu, TCB ghi nhận tăng trưởng tín dụng 18.8% cho năm 2019 Tăng trưởng Yoy 1,200,000 50.00% 45.00% 44.31% 1,000,000 40.00% 35.00% 34.39% 800,000 30.00% 600,000 25.00% 16.28% 20.00% 400,000 12.96% 8.13% 15.00% 10.00% 200,000 5.00% 0.00% TCB VIB TPB SHB HDB LPB MBB ACB VCB VPB STB VBB BAB KLB BID EIB CTG NVB Nguồn: Fiinpro, IVS Research Cơ cấu tín dụng 16.64% 25.19% TCB 30.71% SHB 34.70% BAB 37.08% 43.03% VBB 37.78% 43.42% STB Cho vay ngắn hạn /Tổng nợ vay 2019 48.57% VCB 49.69% ACB 51.95% HDB 52.31% CTG 53.89% 57.44% KLB 54.17% 58.17% Nhóm SOCBs có tỷ lệ nợ vay ngắn hạn/tổng nợ vay mức cao Trong đó, SHB, TCB, MBB, ACB giảm tỷ lệ nợ cho vay ngắn hạn 63.05% Cho vay ngắn hạn/Tổng nợ vay 2018 BID EIB MBB VPB LPB TPB VIB Nguồn: Fiinpro, IVS Research Huy động Tiền gửi khách hàng 2019 (tỷ VND) Tăng trưởng Yoy 1,200,000.00 50.00% 44.18% Các ngân hàng thương mại cổ phần chiếm ưu hoạt động huy động vốn từ khách hàng xét tỷ lệ tăng trưởng 1,000,000.00 40.00% 800,000.00 30.00% 600,000.00 20.00% 15.77% 9.52% 400,000.00 5.00% 200,000.00 10.00% 0.00% 0.00 -10.00% VIB NVB VPB VBB TPB EIB VCB SHB TCB STB ACB MBB KLB BID LPB CTG BAB HDB Nguồn: Fiinpro, IVS Research Cân đối nguồn vốn Tỷ lệ Dư nợ/Tiền gửi (LDR) 2019 Tỷ lệ Dư nợ/Tiền gửi (LDR) 2018 140.00% Với thời gian chuyển tiếp năm để tỷ lệ dư nợ cho vay so với tổng tiền gửi (LDR) tối đa mức 85%, nhiều ngân hàng gặp áp lực lớn việc huy động vốn để đảm bảo tuân thủ quy định 120.00% 100.00% 80.00% 60.00% 40.00% 20.00% 0.00% ACB SHB NVB EIB MBB VPB HDB BID STB TCB TPB VCB CTG VBB VIB BAB LPB KLB Nguồn: Fiinpro, IVS Research Thu nhập hoạt động 18.06% ACB 16.88% VBB 16.42% BAB 15.80% KLB 3.39% BID 2.97% EIB 0.42% BID VCB CTG VPB MBB TCB ACB HDB STB SHB VIB LPB TPB EIB BAB 1007.87 20.26% NVB 1158.41 20.84% STB 1215.93 LPB 1967.01 21.71% 3220.37 23.43% VCB 5633.32 MBB 6060.88 23.44% 6210.31 27.48% VPB 7890.11 HDB 9180.69 28.14% 9746.56 28.68% TCB 12112.16 28.70% TPB 14257.84 VIB 18000.00 42.01% Thu nhập lãi 2019 (tỷ VND) 30492.34 47.43% SHB 33198.84 CTG Thu nhập lãi 2018 (tỷ VND) 34577.35 Tăng trưởng thu nhập lãi 35994.87 Mã CK VBB NVB KLB Nguồn: Fiinpro, IVS Research Thu nhập hoạt động Ở khía cạnh dịch vụ, VIB LPB dẫn đầu tốc độ tăng trưởng doanh thu Các ngân hàng SOCBs VCB, BID, CTG ghi nhận tốc độ tăng trưởng cao doanh thu dịch vụ 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 VCB BID CTG STB TCB MBB VPB ACB VIB Lãi từ hoạt động dịch vụ 2018 TPB SHB HDB LPB EIB KLB BAB NVB VBB Lãi từ hoạt động dịch vụ 2019 Nguồn: Fiinpro, IVS Research Thu nhập hoạt động Tăng trưởng mạnh thu nhập lãi giúp STB TPB sốn ngơi TCb, trở thành hai ngân hàng có tỷ lệ thu nhập ngịa lãi/thu nhập từ lãi cao khối ngân hàng niêm yết 70.00% 60.00% 59.10% 52.46% 47.74% 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% STB TPB TCB VBB EIB MBB BID ACB VCB VIB CTG VPB SHB KLB HDB BAB LPB NVB -10.00% Thu nhập lãi/ Thu nhập từ lãi 2018 Thu nhập lãi/ Thu nhập từ lãi 2019 Nguồn: Fiinpro, IVS Research Lợi nhuận Quán quân lợi nhuận ngành ngân hàng năm 2019 thuộc VCB với LNST đạt 18,527 tỷ đồng Về tốc độ tăng trưởng, LNST CTG bứt phá tăng 75% Một số ngân hàng ghi nhận mức tăng trưởng cao khác LPB, VIB, TPB, MBB… Lợi nhuận sau thuế 2018 Lợi nhuận sau thuế 2019 Tăng trưởng 20,000 100.00% 74.99% 18,000 71.39% 80.00% 66.70% 16,000 26.71% 60.00% 14,000 47.01% 48.85% 12,000 30.35% 20.68% 14.89% 10,000 46.12% 37.13% 25.58% 40.00% 31.11% 19.04% 20.00% 11.15% 12.41% 0.00% 8,000 16.74% -20.00% 6,000 -40.00% 4,000 -60.00% 2,000 -70.82% -80.00% VCB TCB CTG BID VPB MBB ACB HDB VIB TPB SHB STB LPB EIB BAB VBB KLB NVB Nguồn: Fiinpro, IVS Research Hiệu kinh doanh Mặc dù có cải thiện so với năm 2018, CIR có phân hóa rõ rệt nhóm ngân hàng Nhóm VPB, VCB, TCB, BID, CTG, MBB, TPB có CIR 60% 100.00% 90.00% 80.00% 70.00% 60.00% 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% KLB NVB STB LPB VBB EIB ACB BAB Tỷ lệ Chi phí/Thu nhập (CIR) 2018 HDB VIB SHB TPB MBB CTG BID TCB VCB VPB Tỷ lệ Chi phí/Thu nhập (CIR) 2019 Nguồn: Fiinpro, IVS Research Hiệu kinh doanh NIM cải thiện ngân hàng kiểm sốt chi phí hiệu NIM mặt chung có cải thiện so với năm 2018 10.00% 9.00% 8.00% 7.00% 6.00% 5.00% 3.13% - NIM trung bình 209 ngoại trừ VPB 4.00% 3.00% 2.94%- NIM tb 2018, ngoại trừ VPB 2.00% 1.00% 0.00% VPB MBB HDB TCB TPB VIB ACB Biên lãi suất ròng (NIM) 2018 LPB VCB CTG BID SHB STB KLB VBB EIB BAB NVB Biên lãi suất ròng (NIM) 2019 Nguồn: Fiinpro, IVS Research Hiệu kinh doanh 1.03% 1.03% VPB TCB MBB TPB VIB BID ACB CTG STB VBB EIB BAB NVB 0.82% 0.99% LPB 0.31% 1.08% SHB 1.18% 1.16% 1.28% VCB 2.39% 2.43% HDB 2.26% 2.47% 2.59% 2.14% 3.20% 4.24% Tỷ lệ ROA trước dự phòng giảm so với năm 2018 tốc độ tăng tài sản nhanh tốc độ tăng lợi nhuận ROA trước dự phòng 2018 6.81% ROA trước dự phòng 2019 KLB Nguồn: Fiinpro, IVS Research Chất lượng tài sản 4.00% Hầu hết ngân hàng thành công giảm tỷ lệ nợ xấu (NPL) ngưỡng mục tiêu 2% năm 2019 3.50% 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% VPB VIB STB SHB BID EIB LPB HDB TCB VBB TPB MBB CTG KLB VCB BAB ACB Tỷ lệ nợ xấu (NPL) 2018 Tỷ lệ nợ xấu (NPL) 2019 Nguồn: Fiinpro, IVS Research Chất lượng tài sản Việc tăng tỷ lệ dự phòng rủi ro/dư nợ cho vay cho thấy quan điểm thận trọng nhóm ngân hàng Các ngân hàng ghi nhận chi phí dự phịng rủi ro lớn năm trước có hội cải thiện lợi nhuận năm sau ghi nhận khoản hoàn nhập dự phòng 6.00% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.11% -tỷ lệ tb 2019 1.00% 1.06% -tỷ lệ tb 2018 0.00% VPB MBB BID TPB CTG VCB HDB SHB NVB STB EIB VIB TCB LPB KLB BAB VBB ACB Chi phí DPRR/Cho vay KH 2019 Chi phí DPRR/Cho vay KH 2018 Nguồn: Fiinpro, IVS Research CASA CASA khơng cịn động lực giúp cải thiện NIM, thay vào hoạt động kinh doanh ngồi lãi đóng vai trị quan trọng Mã CK VPB MBB HDB TCB TPB VIB ACB LPB VCB CTG BID SHB STB KLB VBB EIB BAB NVB Biên lãi suất ròng (NIM) 2018 8.80% 4.56% 4.05% 4.13% 3.69% 3.79% 3.56% 3.12% 2.78% 2.08% 2.87% 2.00% 2.34% 2.73% 2.40% 2.26% 1.91% 1.64% Biên lãi suất ròng (NIM) 2019 CASA 2018 9.37% 4.90% 4.70% 4.45% 4.12% 3.93% 3.57% 3.37% 3.10% 2.87% 2.65% 2.53% 2.47% 2.36% 2.22% 2.12% 2.05% 1.82% CASA 2019 13.25% 32.04% 8.35% 27.11% 18.16% 14.29% 16.67% 18.18% 28.29% 15.02% 16.35% 8.42% 14.82% 3.14% 3.93% 14.63% 1.04% 8.53% 12.94% 33.86% 12.15% 32.88% 15.51% 11.17% 18.19% 14.38% 28.32% 16.40% 16.01% 7.30% 16.76% 4.58% 4.88% 13.47% 1.78% - Nguồn: Fiinpro, IVS Research KẾT LUẬN Dẫn đầu quy mô lợi nhuận toàn ngành năm 2019, lợi nhuận VCB kỳ vọng tiếp tục bứt phá năm 2020 nhờ vị doanh nghiệp, lợi vốn, song song việc đẩy mạnh bancassurance với thương vụ thoái vốn liên doanh bảo hiểm VCLI đem lại nguồn tiền lớn cho NH Cùng nhóm ngân hàng quốc doanh, CTG cho thấy triển vọng sau tái cấu việc chấp thuận tăng VĐL đáp ứng Basel II quý I/2020 mở hội tăng trưởng lớn Tại nhóm ngân hàng TMCP, phân khúc bán lẻ đóng vai trị quan trọng tăng trưởng STB, VPB, TPB, EIB, & VIB Trong đó, lợi CASA cao giúp lợi nhuận TCB, MBB tiếp tục cải thiện giai đoạn tới IVS ADVISORY Kênh thông tin cập nhật nhận định (nền tảng Zalo) CÔNG TY CHỨNG KHOÁN ĐẦU TƯ VIỆT NAM LIÊN HỆ Điện thoại tư vấn: (024) 35.730.073 Điện thoại đặt lệnh: (024) 35.779.999 VIETNAM INVESTMENT SECURITIES COMPANY Email: ivs@ivs.com.vn Website: www.ivs.com.vn TRỤ SỞ CHÍNH CHI NHÁNH HÀ NỘI TP HCM P9-10, tầng 1, Charmvit Tower, 117 Trần Duy Hưng, Hà Nội Lầu 4, Số BIS, Công Trường Quốc Tế, P 6, Q.3, Tp.HCM Điện thoại: (024) 35.730.073 Fax: (024) 35.730.088 Điện thoại: (028) 38.239.966 Fax: (028) 38.239.696 ... Điện thoại đặt lệnh: (024) 35.779.999 VIETNAM INVESTMENT SECURITIES COMPANY Email: ivs@ ivs.com.vn Website: www .ivs. com.vn TRỤ SỞ CHÍNH CHI NHÁNH HÀ NỘI TP HCM P9-10, tầng 1, Charmvit Tower, 117... thay đổi VĐL 37234.05 Mã CK 40220.18 Thay đổi vốn điều lệ LPB TPB BAB VBB NVB KLB Nguồn: Fiinpro, IVS Research Tín dụng Cho vay khách hàng 2019 TCB VIB ghi nhận mức tăng trưởng cho vay khách hàng... 5.00% 0.00% TCB VIB TPB SHB HDB LPB MBB ACB VCB VPB STB VBB BAB KLB BID EIB CTG NVB Nguồn: Fiinpro, IVS Research Cơ cấu tín dụng 16.64% 25.19% TCB 30.71% SHB 34.70% BAB 37.08% 43.03% VBB 37.78% 43.42%