Đang tải... (xem toàn văn)
Cuốn sách “Làm giàu qua chứng khoán” của tác giả William J.O’Neil cung cấp cho người đọc một hệ thống đơn giản, dựa trên thực tế đã được chứng minh đầy đủ, tên là CANSLIM. Các quy luật mua và bán trong cuốn sách này chỉ đại diện cho những chân lý đã được thời gian chứng minh về cách vận hành thực tế của thị trường chứng khoán, không phải là quan niệm của cá nhân tác giả cũng như những quan điểm và niềm tin của các nhà phân tích và chiến lược gia. Cuốn sách sẽ giúp bạn có thêm kiến thức trong việc chọn lựa chính xác những cổ phiếu thành công lớn trên thị trường chứng khoán và thu lợi nhuận từ chúng, cũng như cách giảm thiểu những mất mát, và sai lầm trong thực tế.
WILLIAM J O’NEIL LÀM GIÀU QUA CHỨNG KHỐN (Tóm tắt áp dụng phân tích vào Thị trường chứng khốn Việt Nam) Người thực hiện: Nguyễn Lê Na LỜI NÓI ĐẦU Cuốn sách “Làm giàu qua chứng khoán” tác giả William J.O’Neil cung cấp cho người đọc hệ thống đơn giản, dựa thực tế chứng minh đầy đủ, tên CANSLIM Các quy luật mua bán sách đại diện cho chân lý thời gian chứng minh cách vận hành thực tế thị trường chứng khoán, quan niệm cá nhân tác quan điểm niềm tin nhà phân tích chiến lược gia Cuốn sách giúp bạn có thêm kiến thức việc chọn lựa xác cổ phiếu thành cơng lớn thị trường chứng khoán thu lợi nhuận từ chúng, cách giảm thiểu mát, sai lầm thực tế Cuốn sách gồm phần với 20 chương Bắt đầu từ việc giải thích chi tiết hệ thống CANSLIM, sau lời khuyên tác ví dụ thực tiễn xảy thị trường Hoa Kỳ để giúp bạn hiểu rõ cách mà thị trường vận hành, cách để thành cơng thị trường chứng khốn Sau tóm tắt ứng dụng lý thuyết cần lưu ý sách vào số trường hợp cụ thể Thị trường chứng khoán Việt Nam - dựa đọc hiểu chọn lọc Tuy nhiên, khuyên bạn nên tự đọc đầy đủ sách tuyệt vời này, để khơng bỏ sót chi tiết đắt giá mà tơi - theo quan điểm - có lỡ bỏ sót khơng đưa vào tóm tắt PHẦN MỘT: CANSLIM Chương 1: C = Current Quarterly Earnings per Share - Càng cao tốt Lợi tức cổ phần quý phải tăng 20% so với kỳ năm ngối - Tìm kiếm cổ phiếu có mức lợi nhuận hàng quý tăng đột biến Cộng thêm đồng thuận vài mã khác nhóm cơng nghiệp - Doanh nghiệp cần có báo cáo minh bạch, tránh nhập nhằng Nhà đầu tư cần phải loại bỏ khoản thu nhập bất thường có - Lợi tức cổ phần (EPS) quý tăng 20% so với kỳ năm ngoái (lưu ý so sánh với kỳ năm ngối khơng phải kỳ trước để tránh yếu tố thời vụ) Và tăng trưởng lợi tức phải kèm với tăng trưởng doanh số (tối thiểu 25%) thay tiết kiệm chi phí đơn - Tốc độ tăng trưởng EPS quý gần ngày nhanh mạnh điều kiện cần thiết cho bùng nổ giá cổ phiếu Ngược lại, tốc độ tăng trưởng EPS giảm mạnh rõ rệt quý liên tiếp mang lại nhiều rắc rối Chương 2: A = Annual Earnings Increases – Tìm gia tăng đột biến Tỷ lệ tăng trưởng lợi tức hàng năm tốt ba năm gần nhất, tối thiểu 25% - Lợi suất vốn cổ phần (ROE) giúp phân biệt công ty điều hành tốt với cơng ty có máy điều hành cỏi, tối thiểu 17% - Chu kỳ thị trường chứng khốn giúp nắm bắt nhóm cơng nghiệp dần đầu - Đừng sử dụng sai số P/E mua cổ phiếu có mức P/E thấp khứ thấp so với doanh nghiệp ngành Vì khơng có nghĩa bạn mua cổ phiếu với giá thấp giá trị thật giá rẻ thường không kèm với chất lượng tốt Ngược lại, giai đoạn thị trường tăng trưởng, dù gặp phải thành kiến cổ phiếu có P/E cao đơi lại có đột phá ngoạn mục giá - Một cách sử dụng tỉ số P/E hiệu để dự đoán mức giá mục tiêu = EPS (dự kiến năm tới) x P/E (thời điểm niêm yết) x 130% Chương 3: N = New Products, management, highs - Mua vào thời điểm Sản phẩm mới, lãnh đạo mới, đỉnh giá điều kiện cần cổ phiếu siêu hạng - “Nghịch lý vĩ đại” thị trường chứng khoán: Những cổ phiếu có giá cao nhiều rủi ro phần đông người thường lên cao cổ phiếu rẻ thấp thường xuống thấp NĐT cần mua vào cổ phiếu có giá cao đa số NĐT khác bán sau tiếp tục tăng giá lên cao - Thời điểm đắn để mua cổ phiếu vừa đột phá khỏi khuôn mẫu giá ổn định (hoặc đã) leo lên đỉnh giá Chương 4: S = Supply and Demand – Cổ phiếu tốt cộng với nhu cầu lớn Quy luật cung cầu: Các cổ phiếu huy động vốn nhỏ có mức độ biến động giá cao hơn, theo chiều hướng lên lẫn xuống, nghĩa lợi nhuận mục tiêu rủi ro cao Cổ phiếu đáng quan tâm là: công ty mua lại cổ phiếu thị trường có ban lãnh đạo động, sở hữu lượng lớn cổ phần; tỷ suất nợ thấp cơng ty an toàn cổ phiếu tốt Cách tốt để ước lượng tình hình cung cầu cổ phiếu theo dõi số lượng cổ phần giao dịch hàng ngày Khi cổ phiếu giảm giá, khối lượng giao dịch khơng tăng thể khơng có áp lực bán đáng kể Ngược lại, tăng giá cần có hỗ trợ khối lượng giao dịch tăng lên Chương 5: L = Leader or Laggard - Cổ phiếu bạn thuộc loại nào? Dẫn đầu hay đội sổ: Hãy mua cổ phiếu dẫn dắt thị trường, cơng ty số lĩnh vực tránh cổ phiếu đội sổ Hai ba cổ phiếu dẫn đầu nhóm cơng nghiệp mạnh đạt mức tăng trưởng khó tin cổ phiếu khác có khả biến động Cần tránh kẻ vai - cổ phiếu sau chép khơng phải cổ phiếu tốt Tìm kiếm cổ phiếu dẫn đầu qua đợt điều chỉnh giá thị trường cổ phiếu “cường tráng” bất thường thị trường suy thoái Chú ý khác biệt đợt giảm giá bình thường đợt điều chỉnh khối lượng lớn bất thường dấu hiệu thảm họa tiềm tàng Chương 6: I = Institutional Sponsorship – Theo chân kẻ dẫn đầu Sự bảo trợ tổ chức: Nên mua cổ phiếu có vài tổ chức bảo trợ (có thành tích tốt thời gian gần nhất), có tổng số cổ đơng tổ chức tăng lên quý gần Cổ phiếu bị lệ thuộc độ vào tổ chức tiềm ẩn nhiều rủi ro NĐT không nên bị ảnh hưởng độ tiếng phổ biến rộng rãi cổ phiếu Chương 7: M = Market Direction: Cách để xác định? Xác định chiều hướng thị trường chung cách diễn giải xác biến động hàng ngày giá khối lượng cổ phần giao dịch số bình quân thị trường vận động cổ phiếu dẫn dắt thị trường Điều giải định thắng lợi hay thất bại “Đầu tư dài hạn” gây rắc rối số giai đoạn suy thoái (chứ đợt điều chỉnh nhẹ nhàng) gần đạp đổ thị trường hồn tồn vài cổ phiếu phục hồi đỉnh cũ Sau nhận thấy vài dấu hiệu chắn báo hiệu thị trường lên tới đỉnh tăng trưởng (NĐT cần theo dõi số thị trường chung ngày), bán thật nhanh Sau thị trường bắt đầu xuống thơng thường nỗ lực phục hồi cách yếu ớt sau thất bại Dấu hiệu (1) giá tiếp tục tăng lên ngày sau khối lượng giao dịch thấp so với ngày trước, (2) số bình quân hướng lên so với ngày trước (3) phục hồi không tới phân nửa so với tỷ lệ suy thoái từ đỉnh tăng trưởng tuyệt đối cổ phiếu Theo dõi cổ phiếu dẫn đầu để tìm dấu vết đỉnh tăng trưởng thị trường Dấu hiệu bất thường: đột phá khỏi giá thứ thứ cấu trúc rộng, lỏng lẻo, thất thường đỉnh cực dốc (giá vọt mạnh) Những dấu hiệu báo động thị trường suy thoái khác cổ phiếu giá thấp, chất lượng thấp, mang tính đầu cao bắt đầu vượt lên Trong trường hợp khác, thị trường bắt đầu suy thoái hồi phục vòng tháng, quay lại gần chí vượt qua đỉnh cao trước trước lao đầu xuống vực Đừng tái gia nhập thị trường sớm, chờ giai đoạn tăng trưởng thực bắt đầu Khi số bình quân thị trường ghi nhận tăng lên sau đợt bùng nổ theo đà số khác Những khoản lợi tức thực tốt thường tạo năm đầu giai đoạn tăng trưởng bình thường Một số cách bổ sung để xác định cột mốc chuyển hướng thị trường: phân kỳ số bình qn; tâm lý NĐT; sách tỷ lệ lãi suất (mức lãi suất gia tăng đáng kể thông thường đánh dấu khởi đầu giai đoạn xuống đợt suy thoái đến, ngược lại, thường kết thúc cắt giảm mức lãi suất.) Case study: VCB C: Từ quý năm 2018, EPS VCB tăng trưởng vượt bậc so với kì năm trước Trong vịng q, tốc độ tăng trưởng EPS ln lớn 25% Đỉnh điểm trước kì tăng trưởng vượt bậc từ đầu năm 2019, quý 4/2018, EPS VCB tăng trưởng ấn tưởng, tăng 94.05% so với kì năm trước A: Tốc độ tăng trưởng doanh thu VCB ổn định, trì mức 19-21% Sau quý tăng trưởng ấn tượng quý quý năm 2018 24% 41% so với quý trước Sự tăng trưởng vượt bậc vào quý 4/2018 bước đệm để giá cổ phiếu tăng vọt đầu năm 2019 N: Ngân hàng cấp phép đặt văn phòng đại diện Mỹ Ngày 28/11/2018, NHNN định công nhận Vietcombank đáp ứng chuẩn mực Basel II theo Thông tư 41 sớm năm so với qui định, trở thành ngân hàng Việt Nam đáp ứng chuẩn mực Basel 2, đánh dấu bước thành cơng quan trọng lộ trình triển khai Basel II Vietcombank nói riêng hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam nói chung Basel II phiên thứ hai Hiệp ước Basel, đưa nguyên tắc chung luật ngân hàng ủy ban Basel giám sát ngân hàng Basel II sử dụng khái niệm “3 trụ cột chính” gồm:Yêu cầu vốn tối thiểu; Rà soát giám sát; Nguyên tắc thị trường công khai thông tin - Dư nợ VAMC - Tỷ lệ nợ xấu lần 1%, thấp 10 năm gần đích trước năm so với đề án tái cấu - Hệ số an toàn vốn theo chuẩn mực Basel thấp sô với NHTM thời điểm đỏ, khoảng 9% S: VCB ngân hàng quốc doanh với 70% sở hữu nhà nước, có khối lượng lớn cổ phiếu phi giao dịch Thêm vào đó, nhìn vào biểu đồ kỹ thuật VCB giai đoạn trước có leo thang giá, ta thấy khối lượng giao dịch cổ phiếu ổn định, mức trung bình L: VCB xứng đáng ngân hàng hàng đầu Việt Nam với dẫn dắt hầu hết mảng kinh doanh (cho vay huy động khách hàng, toán quốc tế thẻ ATM) có chất lượng tài sản tốt, thương hiệu mạnh tài minh bạch Ngồi ra, với mức vốn hóa thị trường VCB chiếm khoảng 8% tổng giá trị vốn hóa sàn HSX tới 9% room cho nhà đầu tư nước ngoài, VCB coi lựa chọn đầu tư khả thi dễ tiếp cận cho quỹ quốc tế Điều dẫn đến việc cổ phiếu VCB giao dịch mức hệ số định giá cao Bảng: Vốn hóa số ngân hàng niêm yết cuối tháng 9/2018 Một số lí để chứng minh thời điểm cuối năm 2018, VCB cổ phiếu dẫn đầu ngành ngân hàng: Là ngân hàng Quốc doanh, VCB quản lý chất lượng tài sản thu nhập cách chặt chẽ Nhờ vậy, tình hình tài ngân hàng ổn định - Tỷ lệ nợ xấu thấp (1,2%) với tỷ lệ dự phòng bao nợ xấu cao (156%) - Thanh khoản dồi dào, với hệ số dư nợ huy động (LDR) vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn kiểm soát tốt; đáy giá tuyệt đối khuôn mẫu khu vực thấp quai tách thường “khô cạn” khối lượng giao dịch KBC: Tăng giá 18,7% vịng tuần Khn mẫu giá “đĩa có quai”: trải rộng nơng tách có quai - STB: Tăng 122% vịng tháng Khn mẫu “đáy chữ W”: đáy thứ thường ngang thấp so với đay thứ để giũ bỏ NĐT yếu Khn mẫu có quai thường yếu “tách có quai” giá phải rớt giá lần đủ mạnh để tạo trend tăng Điểm mua đỉnh nhánh thứ - CTG: Tăng 23% vòng tuần MSN: Tăng 37,75% vòng tuần Khn mẫu “nền phẳng”: thường hình thành sau giai đoạn khn mẫu “tách có quai” “đáy chữ W” - HSG: tăng 150% vịng tháng - Khn mẫu “ngọn đồi cao, chặt chẽ” (ít gặp) - Khn mẫu “nền tảng dựa tảng” VIC: Tăng giá 41,17% vòng tuần BVH: Tăng giá 43% vịng tuần - Khn mẫu “nền dốc lên” BMC: Tăng giá 113% vòng tuần Nên nhớ, biểu đồ trơng rộng lỏng lẻo “tín hiệu giả” thường thất bại, sau siết chặt lại Ngồi ra, có số khn mẫu giá khơng xác, chẳng hạn hình tam giác, uốn khúc, hình nheo Khuôn mẫu “ba đáy” “đáy dạng đầu vai” khuôn mẫu yếu Tuy nhiên xét đến việc nhận diện đỉnh tăng trưởng cổ phiếu, khn mẫu đầu vai trở thành khuôn mẫu đáng tin cậy Một tượng hay xảy “khu vực phân phối sớm”, có khu vực kháng cự lại chiều hướng biến động cổ phiếu lên sau giai đoạn rớt giá Nếu cổ phiếu mở đường qua khỏi khu vực bạn mua cách an tồn, giá có cao 2.2 Cách lựa chọn phân khúc thị trường, nhóm cơng nghiệp tiểu nhóm Đại đa số cổ phiếu dẫn đầu thông thường thuộc ngành công nghiệp dẫn đầu, giai đoạn tăng trưởng thị trường dẫn dắt nhóm cơng nghiệp khác Cần thu hẹp phạm vi ý từ phân khúc nhóm cơng nghiệp tiểu nhóm tập trung vào nhóm dẫn đầu Một cổ phiếu dù tốt thuộc nhóm cơng nghiệp yếu ớt không đáng đầu tư Một phát triển mạnh mẽ diễn ngành công nghiệp giúp cho ngành cơng nghiệp liên quan khác sau cũng, “cổ phiếu họ hàng” (như công ty cung ứng, vận chuyển,…) hưởng lợi Việc xác định ngành công nghiệp dẫn đầu đến từ thay đổi hồn cảnh nó, xu hướng đặc điểm riêng biệt ngành ý đến chu kỳ thị trường việc theo dõi nhóm cổ phiếu phòng ngự 2.3 Khi cần bán để giảm thiểu thiệt hại - Luôn giới hạn tỉ lệ thua lỗ tối đa 7% 8% so với giá mua vào, khơng có ngoại lệ - Bán nhanh cổ phiếu thua lỗ bán chậm cổ phiếu có lãi - Phân tích hoạt động hàng tháng Vào cuối tháng quý, tính tỉ lệ phần trăm thay đổi giá cổ phiếu tính từ lần cuối thực phép phân tích Viết giấy mức mong đợi bán cổ phiếu bị thua lỗ với mức lợi tức tiềm mong đợi 2.4 Thời điểm bán để thu lời - Những dấu hiệu kĩ thuật bán ra: • Các đỉnh cực (xác định đỉnh cổ phiếu): Mức leo thang mạnh ngày Nếu giá cổ phiếu tăng nhiều tháng (cổ phiếu leo thang giá từ tảng giá ổn định) kết thúc phiên giao dịch với mức gia tăng mạnh chưa thấy ngày trước => cổ phiếu gần đến đỉnh Khối lượng giao dịch lớn ngày => ngày có thẻ xuất đỉnh Khoảng trống kiệt sức Nếu cổ phiếu tăng giá cao khỏi giá ban đầu nhiều tháng qua sau đột ngột bộc lộ khoảng cách giá thời điểm mở cửa so với thời điểm đóng cửa thị trường => leo thang gần lên đến đỉnh Vận động tích cực đỉnh cực Bán tăng trưởng cổ phiếu trở nên tích cực khiến giá tăng vọt với tốc độ cao vòng tuần Những dấu hiệu hoạt động phân phối Sau thời gian dài tăng giá, khối lượng giao dịch lớn ngày mà khơng có tăng giá dấu hiệu hoạt động phân phối => bán trước người ạt bán Tách cổ phần Bán cổ phiếu tăng giá 25% tới 50% vòng tuần sau lần tách cổ phần Số ngày sụt giá liên tiếp gia tăng => cổ phiếu bắt đầu rơi từ đỉnh tăng trưởng Vượt đường biên => nên bán Đường biểu diễn bình quân biến động giá 200 ngày Có thể nên bán chúng vượt 70%-100% so với MA200 10 Bán đường rơi xuống từ đỉnh tăng trưởng Nếu không bán sớm cổ phiếu lên giá, bán đường rơi xuống từ đỉnh tăng trưởng • Khối lượng giao dịch thấp vận động yếu khác: Đỉnh giá với khối lượng giao dịch thấp Trong giá tăng lên, khối lượng giao dịch lại giảm dần báo hiệu nhà đầu tư khơng cịn háo hức với cổ phiếu Thị trường đóng cửa tại/gần mức giá sàn ngày Hãy bán cổ phiếu leo lên đỉnh giá đột phá từ giá thứ ba thứ tư Khi thấy đợt bán ạt gần đỉnh tăng trưởng, đợt phục hồi có khối lượng gaio dịch hơn, thể đợt phục hồi Hãy bán ngày thứ thứ đợt hồi phục 5.Suy giảm từ đỉnh giá từ 12 đến 15% • Các khu vực hỗ trợ sụp đổ: Đường hướng lên dài hạn bị phá vỡ Bán cổ phiếu kết thúc tuần giao dịch thấp so với đường hướng lên dài hạn phá vỡ khu vực hỗ trợ giá với khối lượng lớn Bán có mức rớt giá nhiều ngày Rớt giá với khối lượng giao dịch lớn Sau thời gian dài lên, đường bình quân biến động giá 200 ngày cổ phiếu chuyển hướng xuống, cân nhắc bán Trường kì nằm mức bình quân biến động giá 10 tuần Ngoài ra, nên bán tỉ lệ tăng trưởng lợi tức hàng quý giảm đáng kể hai quý iên tục, nhiều người quan tâm đến cổ phiếu đó, bán tin tức xấu 2.5 Nghệ thuật đọc bảng sàn giao dịch: Phân tích phản ứng trước tin tức Việc theo dõi bảng điện tử trở nên cảm tính cách nguy hiểm Tuy nhiên mang lại nhiều lợi ích dành nhiều tâm huyết nghiên cứu: Phân biệt cổ phiếu dẫn đầu đội sổ (sau đợt tuột dốc thị trường, cổ phiếu tăng giá cổ phiếu dẫn dắt theo dõi số lượng khối lượng giao dịch để biết cổ phiếu tích trữ mạnh nhất) cần lưu tâm đến khối lượng giao dịch giá cổ phiếu Khối lượng lớn đến từ giao dịch NĐT tổ chức nhiên họ bảng giá tạo bẫy Hãy chờ tới lúc động lực thúc đẩy cổ phiếu mạnh mẽ để vượt lên khỏi khn mẫu giá Đừng bán thị trường ru ngủ (nhịp độ thấp) Đừng mua dựa lời mách nước tin đồn, đưa diễn giải phản ứng thông minh trước tin tức quan trọng, tin mới, tin cũ PHẦN BA: Chương 11: Bạn có nên đầu tư đa dạng, đầu tư dài hạn, mua vốn vay, bán khống, Đa dạng hóa danh mục đầu tư việc nên làm đầu tư Tuy nhiên việc đa dạng hóa mức ghi nhận kết không khả thi Các nhà đầu tư nên tập trung vào cổ phiếu biết thật rõ theo dõi chúng cẩn thận Càng sở hữu nhiều cổ phiếu, nhà đầu tư phản ứng chậm bán để chuyển vốn thành tiền mặt giai đoạn suy thoái nghiêm trọng bắt đầu thị trường Nên nhớ điều rằng, tốt nhiều bạn có khoản lỗ nhỏ vài khoản lãi lớn Hãy cẩn thận với phương pháp mua dàn trải theo thời gian bạn người gia nhập thị trường Tuy nhiên phương pháp thực tế nhiều so với danh mục đầu tư dàn trải Đầu tư dài hạn khơng phải vấn đề chính, mà điều quan trọng mua bán cổ phiếu vào thời điểm Việc mua bán ngắn hay dài phụ thuộc vào quy tắc bạn thị trường định Theo thực nghiệm, cổ phiếu thành công thường giữ lại tháng, tháng, chí 1, năm dài khoản lỗ thường kéo dài lâu hơn, không tháng Các nhà đầu tư không nên giao dịch ngày Làm việc với dao động ngày thường khó phán đốn so với chiều hướng dài hạn Thường khoản phí mơi giới ăn hết phần lợi tức tiềm tăng, chưa kể khoản lỗ đương nhiên xảy Thời gian tốt để sử dụng vốn vay hai năm đầu giai đoạn thị trưởng tăng trưởng Tùy thuộc vào kinh nghiệm hoàn cảnh thị trường để định có sử dụng vốn vay hay không Bán khống phức tạp nhiều so với mua cổ phiếu thường người bán khống thường lỗ Các nhà đầu tư bán không họ nghĩ thị trường bị suy thoái trầm trọng cổ phiếu định lao xuống Bán khống hiệu vào thời kỳ đầu giai đoạn suy thối Khơng thực bán khống với cổ phiếu có số lượng cổ phần dự trữ nhỏ Bạn nên chọn cổ phiếu có khối lượng giao dịch hàng ngày từ tới 10 triệu cổ phần nhiều Hai khuôn mẫu biểu đồ giá tốt dành cho bán khống khuôn mẫu “đầu vai” “tách có quai” Ngồi ra, cổ phiếu có đợt chia cổ tức bạn mượn để bán, bạn phải trả khoản chia cổ tức cho người mua Chính vậy, đừng bán khống cổ phiếu chia cổ tức nhiều Và đừng bán khống cổ phiếu lên giá giá q cao bạn khơng muốn bị “qt sạch” Tóm lại, đa dạng hóa đầu tư tốt, đừng đà Hãy tập trung vào danh sách nhỏ bao gồm cổ phiếu lựa chọn cẩn thận để thị trường giúp xác định cổ phiếu nên giữ lại Sử dụng vốn vay ổn bạn có kinh nghiệm, khiến mức độ rủi ro gia tăng đáng kể Cuối đừng bán khống trừ bạn biết xác làm Và đừng quên dùng biểu đồ để xác định thời điểm Chương 17: Bạn có nên mua quyền giao dịch chứng khoán, cổ phiếu Nasdaq, cổ phiếu phát hành, trái phiếu khả chuyển, cổ phiếu nước ? Nếu bạn cân nhắc mua bán quyền giao dịch chứng khoán, bạn cần phải giới hạn tỉ lệ tổng vốn đầu tư vào Một giới hạn hợp lý 10% tới 15% Nếu quyền giao dịch dao động nhanh gấp ba lần cổ phiếu, 20% tới 25% tỉ lệ thiệt hại tối đa chịu đựng Về phía lợi nhuận, bạn nên cân nhắc quy luật bạn thu gần hết lợi nhuận giá quyền giao dịch tăng lên 50% tới 75% Bí kiếm tiền qua quyền giao dịch khơng có khác so với qua cổ phiếu Và việc mua quyền giao dịch đặt giai đoạn thị trường tăng trưởng khơng khơn ngoan Nếu có mua quyền giao dịch chứng khoán, tốt bạn nên chọn thời hạn dài, chẳng hạn tháng Các nhà đầu tư khơng nên mua cổ phiếu IPO Do số cổ phiếu IPO chất lượng có nhu cầu lớn tạo tổ chức nên cho dù mua nhận phần chia nhỏ Mặt khác, IPO khơng có lịch sử giao dịch nên bạn khơng thể biết chúng tăng giá cao hay chưa Về trái phiếu khả chuyển, độ rủi ro tương đương trái phiếu phổ thơng Ngồi cịn có câu hỏi độ lỗng cần phải xem xét, nhiều trái phiếu khả chuyển bị khô kiệt giai đoạn thị trường khó khăn Theo lý thuyết, cổ phiếu thu nhập (cổ phiếu phịng ngự) an tồn hơn, chúng bị giảm giá mạnh Nếu bạn mua cổ phiếu thu nhập, đừng cố mua cổ phiếu có mức chia cổ tức cao Các cổ phiếu sáp nhập thường vận hành bất thường, không nên đầu tư vào chúng Nếu bạn định phải đầu tư vào cổ phiếu nước ngồi mua lượng nhỏ cổ phần quỹ đầu tư tín thác điều hành nhà chuyên mơn, người khơng nên lãng phí thời gian vào chúng thay đổi bất ngờ tỉ lệ lãi suất, sách tiền tệ sách quyền khiến khoản đầu tư bạn trở nên hấp dẫn Không khuyến khích đầu tư vào kim loại quý đá quý chúng có lịch đáng ngờ, lên xuống mạnh với bảo vệ cho nhà đầu tư Hơn nữa, khoản đầu tư khơng trả lãi cổ tức Bạn đầu tư vào bất động sản phải nơi, lúc Bất động sản phương tiện đầu tư tiếng nhờ dễ hiểu mang lại lợi nhuận lớn Chương 8: 19 sai lầm mà đa số nhà đầu tư thường mắc phải Cố chấp giữ cổ phiếu thua lỗ chủ yếu chi phối tình cảm Mua cổ phiếu rớt giá cho hời so với giá vài tháng trước Cân đối giảm thay cân đối tăng – đầu tư ngày nhiều cho cổ phiếu lao dốc Mua lượng lớn cổ phiếu giá thấp thay lượng nhỏ cổ phiếu giá cao Muốn kiếm tiền nhanh chóng dễ dàng Mua dựa lời mách nước tin đồn mà khơng có thêm tự nghiên cứu kiểm chứng Chọn cổ phiếu hạng cổ tức cao tỷ số P/E thấp Không bước chân qua khỏi vạch xuất phát Mua tên tuổi “lão làng” mà bạn quen thuộc dù khơng phải cổ phiếu tốt bỏ qua tên đầy triển vọng 10 Khơng có khả xác định (tn theo) thông tin lời khuyên tốt 11 Không sử dụng biểu đồ e ngại mua cổ phiếu leo lên đỉnh giá 12 Bán cổ phiếu nhỏ, dễ mua, sinh lợi giữ lại cổ phiếu thua lỗ 13 Lo lắng nhiều thuế khoản hoa hồng 14 Chỉ tập trung thời gian vào việc mua mà quên phân tích thời điểm bán 15 Thiếu hiểu biết bảo trợ tổ chức mạnh cách sử dụng biểu đồ 16 Đầu quyền giao dịch chứng khốn hàng hóa giao sau đường làm giàu nhanh chóng 17 Định mức giới hạn giá cho lệnh mua bán khiến rủi ro không theo kịp thị trường 18 Thiếu khả định hướng cần đưa định 19 Không đánh giá cổ phiếu cách khách quan mà dựa nhiều vào sở thích quan điểm cá nhân Chương 20: Những nguyên tắc chủ đạo cần ghi nhớ (1) Đừng mua cổ phiếu giá rẻ - xem hàng hóa phế thải (2) Hãy mua cổ phiếu tăng tiến có mức EPS tăng năm gần nhất, năm 25% lợi tức dự kiến năm tới tiếp tục tăng 25% cao (3) Đảm bảo EPS tăng mạnh quý gần nhất, tối thiểu 25% (càng cao tốt) (4) Những cơng ty có tỷ lệ tăng trưởng doanh số cao dần quý gần doanh số quý gần tăng 25% (5) ROE tối thiểu 17% (6) Đảm bảo số dư lợi tức sau thuế quý gần tăng lên gần đạt mức số dư sau thuế cao lịch sử cổ phiếu (7) Cổ phiếu phải nằm phân khúc công nghiệp dẫn đầu (8) Đừng mua cổ phiếu dựa cổ tức tỷ số P/E (9) Khối lượng bình quân hàng ngày từ vài trăm nghìn cổ phần trở lên (10) mua Học cách đọc biểu đồ, nhận tảng thích hợp điểm (11) Thận trọng cân đối tăng đừng cân đối giảm, cắt bỏ cổ phiếu thua lỗ xuống thấp giá mua 7% 8% - tuyệt đối khơng có ngoại lệ (12) Tuân thủ quy luật bán fđể thu hoạch lợi tức từ cổ phiếu (13) Đảm bảo cổ phiếu bạn hai quý đầu tư có thành tích tốt mua vào kể từ báo cáo hàng q (14) Cơng ty phải có sản phẩm dịch vụ bán chạy thị phần rộng rãi để có hội tiếp tục nâng cao doanh số tương lai (15) Thị trường chung phải xu hướng lên (16) Đừng dính vào quyền giao dịch chứng khốn, cổ phiếu giao dịch thị trường nước ngoài, trái phiếu, cổ phiếu ưu tiên, hàng hóa giao sau Lĩnh vực tham gia, đa dạng hóa đầu tư mức, phân phối vốn bất hợp lý chuyện không nên làm (17) Ban lãnh đạo công ty phải sở hữu cổ phiếu cơng ty (18) Tìm kiếm cơng ty tươi trẻ sáng tạo thay cơng ty nặng nề trì trệ (19) Hãy quên niềm kiêu hãnh tơi bạn: Thị trường chứng khốn khơng biết khơng cần biết bạn nghĩ Đừng chống lại thị trường, đừng cố chứng minh bạn thị trường sai (20) Học cách nhận biết đỉnh tăng trưởng đáy suy thoái thị trường Hãy tìm hiểu thật nhiều cơng ty mà bạn sở hữu dự định mua, rút câu chuyện chúng (21) Tìm cơng ty vừa tuyên bố thu hồi cổ phiếu phổ thông có ban lãnh đạo (22) Đừng cố mua cổ phiếu đáy giá đường rớt giá, đừng “cân đối giảm” Những lý chủ yếu khiến người ta bỏ lỡ cổ phiếu đại thành công: (1) Mất niềm tin, sợ hãi thiếu hiểu biết, đặc biệt cổ phiếu thành công thường tên (2) Định kiến số P/E (3) Không hiểu cổ phiếu dẫn dắt thực khởi đầu biến động giá to lớn chúng từ mức giá gần, đỉnh giá mới, gần đáy giá vị trí cách xa đỉnh giá (4) Bán sớm, bị “giũ bỏ” ham thu lợi sớm Hoặc bán trễ, để thua lỗ nhỏ trở thành khoản thua lỗ khổng lồ khơng cắt bỏ lên tới 8% Chương 18: Cách bạn kiếm triệu đơ-la với quỹ đầu tư - Quỹ đầu tư tín thác tài khoản đầu tư cổ phiếu đa dạng công ty đầu tư chuyên nghiệp quản lý, với chi phí nhỏ - Cách tạo nên sản nghiệp với quỹ đầu tư tín thác phải kiên nhẫn chờ lãi kép (lợi nhuận tự sinh thêm lợi nhuận) 15 năm - Cần phải chọn lựa quỹ đầu tư có thành tích tốt – năm gần đây, không thiết quỹ lớn (quy mô vốn lớn khiến quỹ linh động đầu tư) không nên đầu tư lúc nhiều quỹ hay thay đổi quỹ thị trường suy thối (vì quỹ có phạm vi rộng nên thường tham gia vào tất giai đoạn phục hồi tăng trưởng thị trường sau đó) ...LỜI NĨI ĐẦU Cuốn sách ? ?Làm giàu qua chứng khốn” tác giả William J.O’Neil cung cấp cho người đọc hệ thống đơn giản, dựa thực tế chứng minh đầy đủ, tên CANSLIM Các quy luật... quy luật mua bán sách đại diện cho chân lý thời gian chứng minh cách vận hành thực tế thị trường chứng khốn, khơng phải quan niệm cá nhân tác quan điểm niềm tin nhà phân tích chiến lược gia Cuốn... “đĩa có quai”: trải rộng nơng tách có quai - STB: Tăng 122% vịng tháng Khn mẫu “đáy chữ W”: đáy thứ thường ngang thấp so với đay thứ để giũ bỏ NĐT yếu Khuôn mẫu có quai thường yếu “tách có quai”