bài lớn chứng khoán

MỤC LỤC MỞ ĐẦU……………………………………………………………………… NỘI DUNG…………………………………………………………………… I/ Mơ hình chủ thể kinh doanh chứng khoán thị trường chứng khốn Việt Nam……………………………………………………………………… 1, Mơ hình chủ thể kinh doanh chứng khoán thị trường chứng khoán Việt Nam theo cam kết quốc tế Việt Nam tham gia hoạt động chứng khoán 2, Mơ hình chủ thể kinh doanh chứng khốn thị trường chứng khoán Việt Nam theo quy định pháp luật Việt Nam hành………………… II/ Mức độ phù hợp quy định hành với cam kết quốc tế Việt Nam liên quan đến mơ hình chủ thể kinh doanh chứng khoán thị trường chứng khốn Việt Nam……………………………………………… III/ Phương hướng hồn thiện quy định pháp luật……………………… KẾT LUẬN…………………………………………………………………… DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO…………………………………… 1 2 10 13 14 MỞ ĐẦU Kinh doanh chứng khoán hoạt động thương mại đặc thù mẻ Việt Nam Vì vây, việc làm rõ quy định pháp luât lĩnh vực cần thiết quan tâm đến lĩnh vực Và vấn đề chủ thể muốn tham gia vào hoạt động kinh doanh chứng khốn chủ thể tham gia hoạt động kinh doanh chứng khốn mơ hình chủ thể kinh doanh chứng khốn thị trường chứng khoán Việt Nam Đối với Việt Nam, pháp luật có quy định rõ chủ thể kinh doanh chứng khoán với nội dung kinh doanh phép tiến hành chủ thể Theo quy định pháp luật Việt Nam, mơ hình chủ thể kinh doanh chứng khoán thị trường chéng khoán Việt Nam bao gồm: cơng ty chứng khốn, quỹ đầu tư chứng khốn, cơng ty quản lý quỹ đầu tư chứng khốn, cơng ty đầu tư chứng khốn, ngân hàng giám sát Vấn đề không điều chỉnh pháp luật nước mà cịn chịu điều chỉnh điều ước quốc tế có liên quan mà Việt Nam tham gia kí kết Vậy để tìm hiểu xem quy định pháp luật hành với cam kết quốc Việt Nam tham gia liên quan đến mơ hình chủ thể kinh doanh chứng khoán thị trường chứng khoán Việt Nam có phù hợp hay khơng làm rõ chủ đề sau: “ Bình luận mức độ phù hợp quy định hành với cam kết quốc tế Việt Nam liên quan đến mơ hình chủ thể kinh doanh chứng khốn thị trường chứng khoán Việt Nam” NỘI DUNG I/ MƠ HÌNH CÁC CHỦ THỂ KINH DOANH CHỨNG KHỐN TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN VIỆT NAM Mơ hình chủ thể kinh doanh chứng khoán thị trường chứng khoán Việt Nam theo cam kết quốc tế Việt Nam tham gia hoạt động chứng khoán Khi gia nhập WTO Việt Nam kí kết gói cam kết quan trọng nhiều lĩnh vực, có gói cam kết Ngân hàng – Chứng khốn Cam kết dịch vụ chứng khoán bao gồm nội dung sau: Thứ nhất, Việt Nam cam kết cho phép nhà đầu tư nước tham gia cung cấp dịch vụ chứng khoán sau Việt Nam: - Giao dịch cho tài khoản tài khoản khách hàng sở giao dịch chứng khoán, thị trường giao dịch trực tiếp (OTC) hay thị trường khác sản phẩm sau: Các công cụ phái sinh, bao gồm hợp đồng tương lai hợp đồng quyền lựa chọn; chứng khốn chuyển nhượng; cơng cụ chuyển nhượng khác tài sản chính, trừ - vàng khối Tham gia vào đợt phát hành loại chứng khoán, bao gồm bảo lãnh phát hành, làm đại lý bán (chào bán công chúng chào bán riêng), - cung cấp dịch vụ liên quan đến đợt phát hành đó) Quản lý tài sản (bao gồm quản lý danh mục đầu tư, hình thức quản lý đầu tư tập thể, quản lý quỹ hưu trí, dịch vụ lưu ký tín thác) - Các dịch vụ toán toán bù trừ chứng khoán, công cụ phái sinh sản phẩm liên quan đến chứng khoán khác - Cung cấp chuyển thơng tin tài chính, phần mềm liên quan nhà cung cấp dịch vụ chứng khoán Thứ hai, Việt Nam cam kết cho phép công ty chứng khốn nước ngồi, nhà đầu tư nước ngồi hoạt động chứng khốn Việt Nam hình thức sau đây: - Văn phòng đại diện (với điều kiện văn phịng đại diện khơng thực - hoạt động kinh doanh sinh lời trực tiếp) Liên doanh với đối tác Việt Nam (với điều kiện tỷ lệ vốn góp phía nước - ngồi khơng vượt 49%) Doanh nghiệp chứng khoán 100% vốn nước ngồi (kể từ 11/1/2012) Chi nhánh cơng ty chứng khốn nước ngồi (kể từ 11/1/2012 kèm theo điều kiện hoạt động chi nhánh giới hạn cung cấp dịch vụ quản lý tài sản, toán toán bù trừ chứng khoán, cung cấp chuyển thơng tin tài chính, phần mềm liên quan Với nội dung tra thấy cam kết quốc tế Việt Nam tham gia chứng khoán khơng có quy định cụ thể mơ hình chủ thể kinh doanh chứng khoán Với việc cam kết quốc tế Việt Nam tham gia chứng khoán khơng có quy quy định cụ thể chủ thể kinh doanh chứng khoán, Việt Nam gián tiếp thừa nhận mơ hình chủ thể kinh doanh chứng khốn thị trường chứng khốn Việt Nam Vì mơ hình chủ thể kinh doanh chứng khốn thị trường chứng khoán Việt Nam áp dụng theo quy định hành Việt Nam lĩnh vực Theo đó, mơ hình chủ thể kinh doanh chứng khoán thị trường chứng khoán Việt Nam bao gồm: cơng ty chứng khốn, quỹ đầu tư chứng khốn, cơng ty đầu tư chứng khốn, cơng ty quản lý quỹ Mơ hình chủ thể kinh doanh chứng khoán thị trường chứng khoán Việt Nam theo quy định pháp luật Việt Nam hành Căn vào quy định pháp luật Việt Nam hành, mơ hình chủ thể kinh doanh chứng khoán thị trường chứng khoán bao gồm chủ thể sau: cơng ty chứng khốn, quỹ đầu tư chứng khốn, cơng ty đầu tư chứng khốn, cơng ty quản lý quỹ Mơ hình chủ thể kinh doanh chứng khoán thị trường chứng khoán Việt Nam quy định nhiều văn luật có liên quan như: - Luật chứng khốn năm 2006, sửa đổi, bổ sung năm 2010 Thông tư 210/2012/TT - BTC ngày 30/11/2012 hướng dẫn thành lập hoạt - động cơng ty chứng khốn Thơng tư 212/2012/TT - BTC ngày 05/12/2012 hướng dẫn thành lập, tổ - chức hoạt động công ty quản lý quỹ Thông tư 227/2012/TT - BTC ngày 27/12/2012 hướng dẫn thành lập, tổ chức hoạt động quản lý công ty đầu tư chứng khốn Ngồi ra, liên quan đến mơ hình chủ thể kinh doanh chứng khoán thị trường chứng khoán Việt Nam quy định văn pháp luật khác Dưới nội dung cụ thể chủ thể kinh doanh chứng khoán thị trường chứng khốn Việt Nam: a, Cơng ty chứng khốn Khái niệm: cơng ty chứng khốn doanh nghiệp hoạt động kinh doanh chứng khoán thực một, số tồn nghiệp vụ: mơi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán Đặc điểm: - Ngành nghề kinh doanh: kinh doanh chứng khoán Gồm: + Một số toàn nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán theo điều 60 Luật chứng khoán năm 2006 + Cung cấp dịch vụ tư vấn tài dịch vụ tài khác - Hình thức tổ chức pháp lý: cơng ty chứng khốn tổ chức hai - hình thức cơng ty cổ phần công ty trách nhiệm hữu hạn Quản lý nhà nước: cơng ty chứng khốn chịu quản lý trực tiếp Ủy ban - chứng khoán nhà nước Pháp luật điều chỉnh: Luật chứng khoán, Luật doanh nghiệp quy định pháp luật khác có liên quan Vai trò: - Đối với doanh nghiệp phát hành: giúp tổ chức phát hành huy động vốn, đảm - bảo vốn đầu tư, môi giới Đối với nhà đầu tư: tham gia vào thị trường chứng khoán, cầu nối gặp gỡ - với tổ chức phát hành, có để đầu tư Đối với thị trường chứng khoán: vận hành thị trường chứng khoán tập trung, đưa hàng hóa vào thị trường chứng khốn tập trung, dẫn dắt thị trường Điều kiện thành lập: theo điều 62 Luật chứng khoán năm 2006 b, Quỹ đầu tư chứng khoán Khái niệm: quỹ đầu tư chứng khoán quỹ hình thành từ vốn góp người đầu tư ủy thác cho công ty quản lý quỹ quản lý đầu tư tối thiểu 60% giá trị tài sản quỹ vào chứng khốn Đặc điểm: - Hình thức: quỹ đầu tư tiền tệ, khơng có tư cách pháp nhân Thành lập: thông qua việc phát hành quỹ, chứng quỹ Tư cách nhà đầu tư: người hưởng lợi từ hoạt động quỹ, có quyền tài sản phần quyền quản lý Vai trị: - Đa dạng hóa danh mục đầu tư giảm thiểu rủi ro Định hướng đầu tư thị trường chứng khoán Giúp cho nhà đầu tư tiết kiệm chi phí giao dịch Giúp nhà đầu tư theo dõi tình trạng khoản đầu tư nhờ vào tính minh bạch cao c, Cơng ty đầu tư chứng khốn Khái niệm: cơng ty đầu tư chứng khốn cơng ty thành lập từ vốn góp nhà đầu tư sử dụng số vốn góp để đầu tư chủ yếu vào chứng khốn nhằm tìm kiếm lợi nhuận Đặc điểm: - Hình thức: thành lập hình thức cơng ty cổ phần cơng ty trách - nhiệm hữu hạn, có tư cách pháp nhân Thành lập: thông qua việc phát hành cổ phiếu, Ủy ban chứng khoán nhà nước cấp giấy phép thành lập hoạt động, yêu cầu vốn pháp định 50 tỷ - đồng Tư cách nhà đầu tư: cổ đơng cơng ty, có quyền quản lý quyền tài sản Vai trò: - Đa dạng hóa danh mục đầu tư giảm thiểu rủi ro Định hướng đầu tư thị trường chứng khoán Giúp cho nhà đầu tư tiết kiệm chi phí giao dịch Giúp nhà đầu tư theo dõi tình trạng khoản đầu tư nhờ vào tính minh bạch cao d, Cơng ty quản lý quỹ Khái niệm: công ty quản lý quỹ doanh nghiệp hoạt động theo mơ hình cơng ty cổ phần công ty trách nhiệm hữu hạn, thành lập để hoạt động quản lý quỹ đầu tư chứng khoán số hoạt động kinh doanh khác có liên quan Đặc điểm: - Hình thức: thành lập hình thức công ty cổ phần công ty trách - nhiệm hữu hạn Thành lập: cấp phép Ủy ban chứng khốn nhà nước Hoạt động chính: quản lý quỹ đầu tư chứng khoán theo ủy thác nhà đầu tư vào quỹ ủy thác nhà đầu tư riêng lẻ Vai trò: - Công ty quản lý quỹ tổ chức đứng thành lập quỹ đầu tư chứng khoán - đứng quản lý điều hành hoạt động quỹ sau thành lập Đảm bảo cho hoạt động quản lý quỹ đầu tư chứng khoán hiệu quả, bảo vệ quyền lợi cho nhà đầu tư II/ MỨC ĐỘ PHÙ HỢP CỦA QUY ĐỊNH HIỆN HÀNH VỚI CAM KẾT QUỐC TẾ CỦA VIỆT NAM LIÊN QUAN ĐẾN MƠ HÌNH CÁC CHỦ THỂ KINH DOANH CHỨNG KHOÁN TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VỆT NAM Trên thực tế, áp dụng quy định pháp luật lĩnh vực chứng khoán ta thấy luật chứng khoán quy định tồn diện chủ thể kinh doanh chứng khốn thị trường chứng khoán Việt Nam Luật chứng khoán năm 2006 khắc phục nhiều hạn chế trước phát huy nhiều ưu điểm pháp luật trước giúp cho quy định pháp luật phù hợp với yêu cầu thực tiễn Các quy định pháp luật mơ hình chủ thể kinh doanh chứng khoán thị trường chứng khoán Việt Nam áp dụng thực tế đáp ứng yêu cầu thực tiễn có nhiều ưu điểm như: Thứ nhất, Luật chứng khoán quy định rõ ràng cụ thể chủ thể kinh doanh chứng khoán Cụ thể, có hệ thống văn pháp luật quy định cụ thể chủ thể kinh doanh chứng khoán, điển thơng tư quy định cụ thể loại chủ thể kinh doanh chứng khoán văn hướng dẫn Bên cạnh đó, luật chứng khốn cịn quy định chi tiết điều kiện cấp giấy phép, hồ sơ xin cấp giấy phép, trình tự thời hạn xin cấp giấy phép, bổ sung giấy phép, thay đổi hoạt động, nghĩa vụ chủ thể kinh doanh chứng khoán, hạn chế cơng ty chứng khốn nhằm bảo đảm an tồn hoạt động,… Thứ hai, Luật chứng khốn có quy định theo hướng cải cách thủ tục hành nhằm đơn giản hóa thủ tục, rút ngắn thời gian thực hiện, tiết kiệm chi phí, tạo thuận lợi cho tổ chức, cá nhân thực đầy đủ, nhanh chóng thủ tục hành Cụ thể, khoản điều 59 Luật chứng khoán quy định: “ Uỷ ban chứng khoán nhà nước cấp giấy phép thành lập hoạt động cho cơng ty chứng khốn Giấy phép đồng thời giấy chứng nhận đăng kí kinh doanh” Thứ ba, luật chứng khốn quy định nguyên tắc hoạt động chứng khoán thị trường chứng khốn đảm bảo cơng chủ thể kinh doanh chứng khoán, đảm bảo tính cơng khai, minh bạch thị trường chứng khoán đồng thời bảo vệ quyền lợi nhà đầu tư Riêng cơng ty chứng khốn, luật chứng khốn có quy định tổ chức hoạt động chủ thể nguyên tắc không phân biệt nhà đầu tư nước nhà đầu tư nước ngoài, đồng thời thể rõ quan điểm mở cửa trường chứng khoán Việt Nam để thu hút nhà đầu tư nước ngoài, điều giúp cho tận dụng nguồn đầu tư lớn từ bên Đây số nhứng điểm có tính đột phá lớn để thị trường chứng khoán Việt Nam hội nhập với khu vực giới, tạo điều kiện thuận lợi để Việt Nam thực cam kết gia nhập lĩnh vực chứng khoán Thứ tư, việc pháp luật quy định chủ thể kinh doanh chứng khốn góp phần đáp ứng nhiều nhu cầu khác nhà đầu tư Bởi vì, nhu cầu tham gia thị trường chứng khoán nhà đầu tư khác nên pháp luật có quy định cụ thể nhiều chủ thể kinh doanh chứng khốn họ lựa chọn loại chủ thể kinh doanh phù hợp với yêu cầu Tuy nhiên, bên cạnh ưu điểm, phù hợp quy định pháp luật hành lĩnh vực bộc lộ số hạn chế sau: Thứ nhất, nội hàm khái niệm kinh doanh chứng khoán chưa thực rõ ràng, chưa nêu bật đặc trưng hoạt động kinh doanh chứng khốn Điều khiến cho có nhiều hoạt động có vài đặc điểm giống với kinh doanh chứng khoán bị nhầm lẫn hoạt động kinh doanh chứng khoán Việc chưa xác định đầy đủ nội hàm khái niệm kinh doanh chứng khoán tạo nhứng đối xử khác nhau, khồn công cho hành vi Thứ hai, chất pháp lý của công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán chưa xác định cách cụ thể Quy định pháp luật quỹ đầu tư chứng khoán 10 chưa thực sát với thực tế, quy định cịn mang tính mở nên khó áp dụng Ví dụ như, việc xác định loại thu nhập công ty quản lý quỹ, ưu đãi miễn trừ nghĩa vụ trường hợp định áp dụng tương tự cơng ty chứng khốn, điều dẫn đến việc nhầm lẫn với cơng ty chứng khốn khó việc xác định trường hợp áp dụng theo cơng ty chứng khốn Thứ ba, pháp luật chưa có quy định rõ ràng, cụ thể phá sản, giải thể cơng ty chứng khốn mà có quy định thực giống với doanh nghiệp thơng thường Trong đó, cơng ty chứng khoán loại doanh nghiệp đặc thù việc phá sản, giải thể có ảnh hưởng đến nhiều chủ thể III/ PHƯƠNG HƯỚNG HOÀN THIỆN QUY ĐỊNH CỦA PHÁP LUẬT Trên sở điểm phù hợp điểm bất cập nêu em xin đưa vài kiến nghị để hoàn thiện quy định pháp luật sau: Thứ nhất, cần xác định rõ nội hàm khái niệm hoạt động kinh doanh chứng khoán Nội hàm khái niệm kinh doanh chứng khoán chưa thực rõ ràng, chưa nêu bật đặc trưng hoạt động kinh doanh chứng khoán nên cần quy định rõ nội hàm khái niệm kinh doanh chứng khoán Việc xác định rõ nội hàm hoạt động kinh doanh chứng khoán có ý nghĩa quan trọng Để đảm bảo tính tơn nghiêm pháp luật, chủ thể có điều kiện, mơi trường kinh doanh mục đích kinh doanh, phải có quy định pháp luật điều chỉnh Nói cách khác, chủ thể kinh doanh chứng khoán phải đối xử quyền nghĩa vụ, quan quản lý, thực chế độ tài báo cáo báo cáo tài kế toán Chẳng hạn vấn đề liên quan đến nghĩa vụ thuế, quỹ phòng ngừa rủi ro, dự trữ bắt buộc cần phải áp dụng thống mà thực tế vấn đề chưa thực 11 Thứ hai, cần xác định cụ thể chất pháp lý công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán Việc xác định chất pháp lý cơng ty quản lý quỹ chứng khốn khơng xuất phát từ yêu cầu áp dụng pháp luật mà đòi hỏi khách quan người có dự định kinh doanh chứng khốn theo hình thức Vì quy định pháp luật cơng ty quản lý quỹ đầu tư chứng khốn cịn chưa rõ ràng cịn mở nên khó áp dụng thực tế Nếu hoạt động định mức tín nhiệm hoạt động phổ biến thị trường nhiều quốc gia Việt Nam vấn đề cịn việc đánh giá khả người phát hành toán nợ gốc lãi chứng khoán suốt thời gian tồn loại công cụ Việc tồn tổ chức định mức tín dụng tạo niềm tin cho nhà đầu tư vào trái phiếu lưu hành thị trường, tạo hội xác định đắn giá chứng khoán, lựa chọn đầu tư nhà đầu tư Đối với ngân hàng lưu kí, tốn chứng khốn, thực tiễn tiến hành hành vi gắn với giao dịch chứng khốn với mục đích kiếm lời, có phải chủ thể kinh doanh chứng khốn hay không, pháp luật hành chưa xét tới vấn đề Câu hỏi liên quan đến chế độ chịu trách nhiệm ngân hàng lưu kí với nhà đầu tư chứng khốn Ngồi ra, hoạt động lưu kí, tốn ngân hàng có tách bạch hồn tồn với nghiệp vụ ngân hàng hay không? Điều cần pháp luật quy định rõ Thứ ba, xây dựng lại chuẩn hóa số điều kiện thành lập hoạt động cơng ty chứng khốn, kể điều kiện với chủ thể có yếu tố nước ngồi Là loại hình doanh nghiệp kinh doanh lĩnh vực đặc thù, cơng ty chứng khốn giống doanh nghiệp kinh doanh bỏ hiểm, tổ chức tín dụng cần có vốn pháp định Tuy nhiên, mức vốn pháp định quy định cho lĩnh vực kinh 12 doanh chưa phù hợp với thực tiễn chưa đáp ứng yêu cầu bình đẳng kinh doanh Vì vậy, việc xác định mức vốn pháp định cho cơng ty chứng khốn cần xem xét tới quy định có liên quan đến lĩnh vwjckinh doanh đặc thù, gắn liền với tiền tệ Cần cải tiến lại phương pháp xác định lại mức vốn, đảm bảo bình đẳng cho chủ thể tham gia hoạt động kinh doanh chứng khốn Về điều kiện chun mơn thành viên sang lập vấn đề cần phải xem xét thêm Điều kiện giám đốc người kinh doanh chứng khốn phải có giấy phép hành nghề kinh doanh chứng khốn khó có tính khả thi Để đáp ứng điều kiện này, người có đề nghị cấp giấy phép hành nghề kinh doanh chứng khoán phải đáp ứng điều kiện điều 12 Quy chế tổ chức hoạt động công ty chứng khốn Quy chế vịng luẩn quẩn với nhiều thủ tục, lãng phí thời gian tiền bạc nhà đầu tư Vấn đề pháp luật nên đưa quy định ngắn gọn rõ ràng để nhà đầu tư thực cách dễ dàng Thứ tư, chuẩn hóa quy định phá sản cho loại chủ thể kinh doanh chứng khoán Kinh doanh chứng khoán lĩnh vực đặc thù, việc giải thể công ty chứng khốn có ảnh hưởng định đến thị trường, đến lợi ích nhà đầu tư gây hậu mang tính dây chuyền,… Vì vậy, pháp luật nên có chế định riêng quy định trình tự, thủ tục giải thể, phá sản loại hình cơng ty chứng khốn Nhằm bảo vệ lợi ích cho nhà đầu tư đồng thời trì ổn định cho thị trường chứng khốn Thứ năm, tăng cường tuyên truyền, phổ biến pháp luật chứng khốn cho người Có thể mở lớp đào tạo, bồi dưỡng nghiệp vụ chứng khoán cho 13 người kinh doanh chứng khoán, nhà đầu tư Điều tạo điều kiện nâng cao hiểu biết pháp luật chứng khoán cho quan tâm đến lĩnh vự Trên vài kiến nghị đưa để khắc phục hạn chế nói góp phần cho pháp luật chứng khốn ngày phù hợp với thực tiễn KẾT LUẬN Bài viết vài hiểu biết em mơ hình chủ thể kinh doanh chứng khốn thị trường chứng khốn Việt Nam.Từ đó, ta thấy điểm phù hợp hạn chế pháp luật quy định chủ thể kinh doanh chứng khoán Mong thời gian tới nhà làm luật cải tiến quy định pháp luật lĩnh vực cho phù hợp với thực tiễn DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Trường Đại học Luật Hà Nội, Giáo trình luật chứng khốn, Nxb CAND, Hà Nội, 2013 Vũ Văn Cương, “Một số vấn đề pháp lí cơng ti chứng khốn theo luật chứng khốn”, Tạp chí luật học, số 8/2006 Trần Vũ Hải, “Một số vấn đề pháp lí cơng ti đầu tư chứng khốn”, Tạp chí luật học, số 8/2006 Luật chứng khoán năm 2006, sửa đổi, bổ sung năm 2010 Nghị định số 58/2012/NĐ-CP Chính phủ ngày 20/7/2012.Quy định chi tiết hướng dẫn thi hành số điều Luật chứng khoán Luật sửa đổi, bổ sung số điều Luật chứng khốn ngày 20/7/2012 14 Thơng tư 210/2012/TT – BTC ngày 30/11/2012 Hướng dẫn thi hành hoạt động cơng ty chứng khốn Thơng tư 227/2012/TT – BTC ngày 27/12/2012 Hướng dẫn thành lập, tổ chức hoạt động quản lý cơng ty đầu tư chứng khốn Thông tư 212/2012/TT – BTC ngày 05/12/2012 Hướng dẫn thành lập, tổ chức hoạt động công ty quản lý quỹ http://www.moj.gov.vn/vbpq/Lists/Vn%20bn%20php %20lut/View_Detail.aspx?ItemID=28311 10 http://www.trungtamwto.vn/sites/default/files/publications/2-%20Cam%20ket %20WTO%20ve%20Ngan%20hang-Chung%20khoan.pdf 15 ... doanh chứng khoán thị trường chứng khốn Việt Nam” NỘI DUNG I/ MƠ HÌNH CÁC CHỦ THỂ KINH DOANH CHỨNG KHOÁN TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN VIỆT NAM Mơ hình chủ thể kinh doanh chứng khoán thị trường chứng. .. phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán Đặc điểm: - Ngành nghề kinh doanh: kinh doanh chứng khoán Gồm: + Một số tồn nghiệp vụ kinh doanh chứng khốn theo điều 60 Luật chứng khoán năm... THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VỆT NAM Trên thực tế, áp dụng quy định pháp luật lĩnh vực chứng khoán ta thấy luật chứng khốn quy định tồn diện chủ thể kinh doanh chứng khoán thị trường chứng khoán Việt