Bài giảng Thị trường chứng khoán ảo - Bài 3: Thị trường thứ cấp đã giới thiệu thị trường chứng khoán thứ cấp, thủ tục niêm yết, hoạt động giao dịch chứng khoán, lệnh thị trường, định chuẩn lệnh,... Mời các bạn cùng tham khảo nội dung chi tiết.
Bài THỊ TRƯỜNG THỨ CẤP Bài Thị trường thứ cấp 3.1 Giới thiệu thị trường chứng khoán thứ cấp Là thị trường hoạt động liên tục khơng ngừng nghỉ Các nhà đầu tư mua bán chứng khoán nhiều lần thị trường Giá thị trường loại chứng khốn có lãi suất cố định: (Trái phiếu, cổ phiếu ưu đãi): giá thực tế mua bán lại chứng khốn thị trường, cịn phụ thuộc vào lãi suất tín dụng ngân hàng, thị trường Giá thị trường chứng khốn có lãi suất biến động: Là cổ phiếu thực mua bán lại thị trường: yếu tố định quan hệ cung cầu, yếu tố thị phần, uy tín cơng ty, khả sinh lợi cơng ty, sách lãi suất tín dụng ngân hàng, tỷ lệ lạm phát, tỷ giá hối đoái3 HỆ THỐNG GIAO DỊCH Người đầu tư lệnh Người đầu tư • h Hợp đồng C.TY C.KHỐN C.TY C.KHỐN Người mơi giới Người mơi giới Người tốn Người toán NG.HÀNG T.MẠI TRUNG TÂM LƯU KÝ CK N HÀNG UỶ THÁC T.TOÁN NG.HÀNG T.MẠI Nguyên tắc hoạt động Sở GDCK Nguyên tắc trung gian Nguyên đấu giá tắc Nguyên tắc công khai Nguyên tắc trung gian Mua – bán chứng khốn qua mơi giới Ngun tắc trung gian Đảm bảo chứng khoán thực Tránh bị lừa gạt Nguyên tắc đấu giá Giá chào mua cao Nguyên tắc đấu Giá giao dịch xác lập giữa: Giá chào bán thấp giá Đảm bảo tính thống cơng khai việc hình thành giá chứng khốn Ngun tắc cơng khai Ngun tắc công khai Công khai phương tiện thông tin đại chúng Số lượng, giá chứng khốn Thơng tin tài chính, kinh doanh doanh nghiệp Kết phiên giao dịch Đảm bảo quyền lợi cho nhà đầu tư www.themegallery.com LOGO Nguyên tắc trung gian TT Sơ cấp Nhà đầu tư Tổ chức trung gian ( BLPH, đấu thầu) Tổ chức phát hàn h Cách tính giá điều chỉnh cổ phiếu ngày giao dịch khơng hưởng quyền • Ngày giao dịch khơng hưởng quyền nghĩa ngày mà nhà đầu tư mua cổ phiếu khơng hưởng quyền như: quyền nhận cổ tức, quyền thưởng cổ phiếu, quyền mua cổ phiếu với giá ưu đãi • • • • • • P’: Giá điều chỉnh ( giá ngày GDKHQ) P: Giá Pα: Giá cổ phiếu phát hành thêm α: Tỷ lệ cổ phiếu phát hành thêm β: Tỷ lệ chia cổ phiếu thưởng ( cổ phiếu thưởng) C: Cổ tức tiền Ví dụ: • 22/05/2017 MWG trả cổ tức tiền mặt 15% tương đương 1.500 đồng, thưởng cổ phiếu tỷ lệ 1:1 nên β=1, giá ngày 19/05/2017 181.500 ( khơng tính ngày 20,21/05 ngày thứ chủ nhật), công ty không phát hành thêm cổ phiếu Pα = 0, α = Các giao dịch đặc biệt Giao dịch cổ phiếu quỹ: Cổ phiếu quỹ Cp CTCP phát hành cơng ty mua lại Giao dịch bảo chứng: Việc mua chứng khoán với số tiền trả trước tổng giá trị phải bỏ lúc gọi mua bảo chứng Giao dịch bán khống: Bán khống việc bán chứng khoán mà tài khoản nhà đầu tư khơng có Giao dịch thâu tóm cơng ty: 5%, 10%, 15%, 20% QUY TRÌNH BÙ TRỪ - THANH TỐN Khớp lệnh HTGIAO Ngày DỊCHT: Nhập lệnh Nhập lệnh MUA BÁN Bcáo giao dịch Bcáo giao dịch HT BÙ TRỪ Ngày T đến Ngày T+1: đối chiếu, so khớp GD Xác nhận Xác nhận Sửa lỗi Bù Trừ Hỗ trợ CK/Vay Hỗ trợ CK/Vay HT BÙ TRỪ Bù trừ CK HT LƯU KÝ Bù trừ tiền NHCĐTT Ngày T+2: toán (PVD) NHTT Nhận tiền Chuyển tiền Giao CK Nhận CK HTLưu ký Quy tắc giao dịch Chu kỳ toán ( T + : sau ngày làm việc ) ( Số lượng CK tối thiểu / lệnh ) Đơn vị giao dịch ( Bước giá ) Đơn vị yết giá Biên độ giao động giá ( +/- …%) Giao dịch ký quỹ (Quy chế h.dẫn GD ký quỹ ) Giao dịch CP quỹ Chào mua công khai Tại cần quy định biên độ dao động giá ? 117 Quy trình tốn Người mua Tiền T T+1 CTCK A CK T+2 T+2 Trung tâm toán bù trừ Người bán CK T T+ Tiền T+2 CT CK B 118 Ví dụ : Khớp lệnh định kỳ Vào phiên giao dịch cổ phiếu XYZ, SDGCK nhận lệnh giới hạn mua bán với khối lượng mức sau: Nhà môi giới đặt mua Khối lượng mua Tổng KL mua Giá (1.000 đồng) Tổng KL bán Khối lượng bán Nhà môi giới đặt bán 001 1000 1000 20,8 5800 1000 012 002 500 1500 20,7 4800 700 011 003 700 2200 20,6 4100 900 010 004 1000 3200 20,5 3200 1000 009 005 3000 6200 20,4 2200 700 008 006 2000 8200 20,3 1500 1500 007 Đấu giá lệnh Kết khớp lệnh: • Giá khớp: 20,5; Khối lượng thực hiện: 3200 CP • Các nhà môi giới 001 – 004 mua hết KL phiếu lệnh; 007 – 009 bán hết KL phiếu lệnh Ví dụ : Khớp lệnh liên tục Vào phiên giao dịch cổ phiếu XYZ, SGDCK nhận lệnh giới hạn mua bán với khối lượng mức sau MUA GIÁ (1000 đ) Môi giới KL Loại lệnh Thời gian 001 200 CP Trong ngày 9’35 10 007 100 CP Trong ngày 8’30 10.1 003 200 CP Thực 8’40 10.2 006 400 CP Trong ngày 8’55 10.3 005 500 CP Trong ngày 9’05 10.4 010 500 CP Thực 10’15 BÁN Thời gian Loại lệnh KL Môi giới 10.5 9’15 Thực 400 CP 012 10.5 9’30 Thực 300 CP 018 10.7 8’45 Thực 500 CP 027 10.7 9’55 Thực 400 CP 205 Kết giao dịch Giá khớp: 10.5 Khối lượng thực hiện: 500 CP Nhà môi giới 010 mua 500 CP Nhà môi giới 012 bán 400 CP Nhà mơi giới 018 bán 100 CP cịn 200 CP giao dịch lần khớp lệnh .. .Bài Thị trường thứ cấp 3. 1 Giới thiệu thị trường chứng khoán thứ cấp Là thị trường hoạt động liên tục không ngừng nghỉ Các nhà đầu tư mua bán chứng khốn nhiều lần thị trường Giá thị trường. .. rủi ro trường hợp giá chứng khoán chuyển động theo chiều hướng ngược lại Lệnh dừng để bán: Đặt giá thấp giá thị trường chứng khoán muốn bán Lệnh dừng để mua:Đặt giá cao thị giá chứng khoán. .. loại chứng khốn có lãi suất cố định: (Trái phiếu, cổ phiếu ưu đãi): giá thực tế mua bán lại chứng khốn thị trường, cịn phụ thuộc vào lãi suất tín dụng ngân hàng, thị trường Giá thị trường chứng