Doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) chiếm phần lớn trong tổng số các doanh nghiệp, song lại có quy mô rất nhỏ bé cả về vốn và lao động, kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh thua lỗ luôn ở mức cao. Tuy nhiên, đây là đối tượng đóng góp đáng kể vào tăng trưởng chung của khu vực doanh nghiệp. Bên cạnh đó, có thể thấy DNNVV gặp rất nhiều bất lợi để duy trì sự tồn tại và phát triển, đặc biệt khi tiếp cận các khoản vay chính thức từ ngân hàng và các TCTD thì còn gặp rất nhiều khó khăn. Mặc dù đây là nguồn vốn chủ yếu đảm bảo cho doanh nghiệp hoạt động lâu dài và ổn định. Vì vậy làm rõ các rào cản tác động đến khả năng tiếp cận nguồn vốn từ ngân hàng và các TCTD sẽ giúp cho doanh nghiệp nói chung và DNNVV nói riêng có định hướng và giải pháp nâng cao khả năng tiếp cận đối với nguồn vốn này.
CÁC RÀO CẢN TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG TIẾP CẬN NGUỒN VỐN CHÍNH THỨC CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NHỎ VÀ VỪA Ở VIỆT NAM NCS Nguyễn Thị Hồng Nhâm Học viện Chính sách phát triển Tóm tắt: Doanh nghiệp nhỏ vừa (DNNVV) chiếm phần lớn tổng số doanh nghiệp, song lại có quy mơ nhỏ bé vốn lao động, kết hoạt động sản xuất kinh doanh thua lỗ mức cao Tuy nhiên, đối tượng đóng góp đáng kể vào tăng trưởng chung khu vực doanh nghiệp Bên cạnh đó, thấy DNNVV gặp nhiều bất lợi để trì tồn phát triển, đặc biệt tiếp cận khoản vay thức từ ngân hàng TCTD cịn gặp nhiều khó khăn Mặc dù nguồn vốn chủ yếu đảm bảo cho doanh nghiệp hoạt động lâu dài ổn định Vì làm rõ rào cản tác động đến khả tiếp cận nguồn vốn từ ngân hàng TCTD giúp cho doanh nghiệp nói chung DNNVV nói riêng có định hướng giải pháp nâng cao khả tiếp cận nguồn vốn Từ khóa Tiếp cận vốn thức, rảo cản tiếp cận vốn, DNNVV Giới thiệu chung Sự đóng góp doanh nghiệp, đặc biệt doanh nghiệp nhỏ vừa (DNNVV) kinh tế trở nên ngày quan trọng, kinh tế phát triển DNNVV đóng góp đáng kể vào GDP mà cịn động lực tạo việc làm gia tăng kim ngạch xuất kinh tế N m 2017, khu vực doanh nghiệp đóng góp khoảng 60 vào t ng trƣởng kinh tế, DNNVV đóng góp khoảng 45% vào GDP nƣớc 31% tổng số thu ngân sách Nhà nƣớc (Số liệu Tổng cục thống kê, 2016) Trong nhóm DNNVV chiếm tỷ trọng lớn khoảng 97% tổng số DN hoạt động Việt Nam Tuy đóng góp đáng kể vào tăng trƣởng GDP nƣớc nhƣng thực tế cho thấy nhóm DN lại gặp nhiều khó khăn việc tiếp cận nguồn vốn vay Nguồn vốn dành cho DNNVV đến từ nguồn nhƣ ngân sách Nhà nƣớc (trợ cấp, bảo lãnh, bảo hiểm ƣu đãi thuế…); nguồn vốn nƣớc ngoài; vốn huy động từ thị trƣờng chứng khốn, trái phiếu; vốn tự có, vốn góp; nguồn vốn tín dụng bảo lãnh chiết khấu, thuê tài cuối nguồn vốn từ đối tác trả chậm, tín dụng thƣơng mại… hay vốn vay từ ngƣời thân, 41 bạn bè hay tổ chức cho vay khác… Tuy nhiên nguồn vốn vay thức từ phía ngân hàng TCTD đảm bảo cho doanh nghiệp hoạt động lâu dài ổn định Bên cạnh đó, DNNVV phần lớn DN có quy mơ nhỏ, vốn chủ sở hữu lực tài hạn chế, thiếu tài sản để bảo đảm cho khoản vay theo quy định giá trị tài sản đảm bảo thấp, quyền sở hữu tài sản khơng minh bạch… nên khó vay vốn ngân hàng TCTD, từ gây khó khăn việc vay vốn mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh Chính vậy, đánh giá rào cản mà doanh nghiệp nói chung DNNVV nói riêng gặp phải giúp đƣa giải pháp hiệu tháo gỡ rào cản này, từ tạo động lực để doanh nghiệp phát triển Ngoài phần giới thiệu chung tài liệu tham khảo, kết cấu nghiên cứu gồm mục khác Mục đánh giá thực trạng đóng góp DNNVV Mục rào cản tác động đến khả tiếp cận nguồn thức DNNVV Mục kết luận số khuyến nghị Thực trạng đóng góp doanh nghiệp nhỏ vừa Thực trạng DNNVV Trong năm 2017, Chính phủ ban hành Nghị 19-2017/NQ-CP nhiệm vụ, giải pháp chủ yếu cải thiện môi trƣờng kinh doanh, nâng cao lực cạnh tranh quốc gia Từ đó, giúp có thay đổi đáng kể khu vực doanh nghiệp nói chung DNNVV nói riêng Mơi trƣờng kinh doanh đƣợc cải thiện khiến số lƣợng doanh nghiệp lƣợng vốn đăng kí tăng nhanh Theo số liệu thống kê năm 2017, số doanh nghiệp thành lập đạt mức kỷ lục 126.859 doanh nghiệp, tăng 15,2% so với năm 2016 (so với bình quân tăng 10,4% số doanh nghiệp giai đoạn 2010-2016), tổng số 561.964 doanh nghiệp Việt Nam hoạt động tính đến thời điểm 31/12/2017 Trong số doanh nghiệp tạm ngừng hoạt động 60.533 DN, giảm 20% so với năm trƣớc Số doanh nghiệp hoàn tất thủ tục giải thể năm 12.133DN giảm 2,9% so với năm 2016 Khoảng cách số doanh nghiệp đăng kí thành lập số doanh nghiệp ngừng hoạt động có xu hƣớng gia tăng đáng kể từ năm 2015 Điều đƣợc lý giải thủ tục thơng thống việc đăng kí thành lập doanh nghiệp, tạo điều kiện cho cá nhân, hộ gia đình nhỏ lẻ thành lập doanh nghiệp Tuy nhiên, lâu dài đối tƣợng doanh nghiệp khó khăn để tồn phát triển Về cấu doanh nghiệp theo quy mơ hình thức sở hữu 42 Bảng 1: Phân bổ doanh nghiệp theo quy mô lao động hình thức sở hữu n m 2016 Quy mơ DN theo lao động Loại hình sở hữu Tổng cộng DNNN DNTN 1.028 495.259 1.482 497.769 0,21 99,50 0,30 96,77 Tỷ lệ theo cột (%) 28,16 97,75 36,10 DN Số lƣợng (DN) 2.623 11.387 2.623 16.633 lớn Tỷ lệ theo dòng (%) 15,77 68,46 15,77 3,23 Tỷ lệ theo cột (%) 71,84 2,25 63,90 Số lƣợng (DN) 3.651 506.646 4.105 Tỷ lệ (%) 0,71 98,49 Số lƣợng (DN) DNNVV Tỷ lệ theo dòng (%) Tổng cộng DNFDI 514.402 0,80 Nguồn: Xử lý liệu từ khảo sát doanh nghiệp năm 2016 TCTK Bảng cho thấy có đến 99% DNTN DNNVV, nhiên có 2,25% doanh nghiệp lớn DNTN Đây điểm đáng lƣu ý nhà hoạch định sách để hỗ trợ DNTN nhƣ DNNVV, vốn chƣa đƣợc quan tâm mức thời gian qua Các DNNN chiếm 0,71% tổng số doanh nghiệp nhƣng chủ yếu có quy mô lớn (71,84%) quy mô nhỏ (28,16%), tỉ lệ DN FDI 0,80% chủ yếu có quy mơ lớn (63,90%) Về kết hoạt động sản xuất kinh doanh Xét theo quy mô doanh nghiệp, tỷ lệ doanh nghiệp thua lỗ thƣờng tỷ lệ nghịch với quy mô doanh nghiệp cho thấy tính dễ bị tổn thƣơng khu vực DNNVV Chính tỷ lệ thua lỗ cao DNNVV (41,07%/năm) khu vực chiếm tỷ trọng lớn giai đoạn 2011 - 2016 làm cho tỷ lệ thua lỗ toàn doanh nghiệp tăng cao, nhóm doanh nghiệp có quy mơ lớn lên khơng có tăng đột biến 43 Hình 1: Tỷ lệ doanh nghiệp kinh doanh thua lỗ theo quy mô doanh nghiệp giai đoạn 2011 - 2016 Đơn vị: Nguồn: Xử lý liệu từ khảo sát doanh nghiệp hàng năm TCTK Hiệu suất sinh lợi tài sản - ROA tăng theo chiều với quy mơ doanh nghiệp ROA doanh nghiệp có quy mô lớn cao với tỷ lệ 7,98% năm 2016 Đối với DNNVV, diễn biến ngƣợc lại giai đoạn 2011-2013, ROA cao năm 2012 5,34% sau giảm xuống thấp năm 2013 4,12% Giai đoạn sau ROA thấp nhƣng có xu hƣớng tăng nhẹ trở lại năm 2016 ROA đạt 5,04% Điều phù hợp với đánh giá có đến 99% DNNVV thuộc khu vực DNTN Hình 2: Hiệu suất sinh lợi tài sản - ROA doanh nghiệp giai đoạn 2011- 2016 Đơn vị: Nguồn: Xử lý liệu từ khảo sát doanh nghiệp hàng năm TCTK 44 Cũng giống nhƣ ROA, ROE thay đổi tỷ lệ thuận với quy mô doanh nghiệp Doanh nghiệp có quy mơ lớn ln có ROE cao đạt tỷ lệ 17,21% vào năm 2016 ROE DNNVV có xu hƣớng thay đổi rõ rệt Năm 2012, ROE đạt mức 14,25% nhƣng giảm mạnh xuống 9,89% năm 2013 sau có xu hƣớng tăng trở lại đạt 15,21% vào năm 2016 Hình 3: Hiệu suất sinh lợi vốn chủ sở hữu - ROE doanh nghiệp giai đoạn 2011 - 2016 Nguồn: Xử lý liệu từ khảo sát doanh nghiệp hàng năm TCTK Đóng góp DNNVV Có thể thấy đa số DNTN DNNVV có quy mơ nhỏ bé lao động vốn, tỷ lệ kinh doanh thua lỗ mức cao Tuy nhiên khơng thể phủ nhận đóng góp đối tƣợng doanh nghiệp vào tăng trƣởng chung kinh tế Đóng góp vào tổng sản phẩm nước, với việc thực chủ trƣơng phát triển kinh tế nhiều thành phần, cấu theo thành phần kinh tế nƣớc ta biến đổi theo hƣớng: tỷ trọng thành phần kinh tế Nhà nƣớc ngày giảm; tỷ trọng thành phần kinh tế Nhà nƣớc thành phần kinh tế có vốn đầu tƣ nƣớc ngồi ngày tăng Hiện khu vực kinh tế tƣ nhân lực lƣợng đóng góp lớn vào GDP với tỷ lệ 43,52% năm 2016, DNNVV đóng góp khoảng 49,67% Đóng góp vào đầu tư phát triển, việc thực thi Luật Doanh nghiệp, Luật Đầu tƣ nỗ lực cải thiện môi trƣờng kinh doanh có tác động mạnh mẽ đến việc huy động nguồn lực thuộc khu vực kinh tế tƣ nhân nƣớc vào đầu tƣ phát triển Năm 2016, đóng góp khu vực kinh tế tƣ nhân vào 45 tổng vốn đầu tƣ khoảng 39%, 49,24% DNNVV Điều cho thấy quy mô vốn đầu tƣ khu vực kinh tế tƣ nhân đặc biệt DNNVV phận chiếm tỷ trọng lớn tổng vốn đầu tƣ tồn xã hội Đóng góp vào giải việc làm, q trình đổi kinh tế phát triển mạnh mẽ kinh tế tƣ nhân kinh tế có vốn đầu tƣ nƣớc ngồi góp phần to lớn vào giải việc làm cho ngƣời lao động Với ƣu mức đầu tƣ dàn trải khắp địa phƣơng khả thu hút rộng rãi nhiều loại lao động khác nhau, kinh tế tƣ nhân khu vực chủ yếu tạo việc làm thu hút lực lƣợng lao động chủ yếu, đa số DNNVV Năm 2016, tính chung cho sở sản xuất kinh doanh thuộc kinh tế tƣ nhân thu hút khoảng 70% lực lƣợng lao động kinh tế, bình quân hàng năm giải việc làm cho triệu lao động Tuy có đóng góp đáng kể vảo tổng sản phẩm nƣớc, tổng vốn đầu tƣ giải đa số việc làm, nhƣng DNNVV lại gặp nhiều khó khăn để trì tồn phát triển đặc biệt khó khăn tiếp cận ngồn vốn thức từ ngân hàng tổ chức tín dụng nhằm gia tăng vốn để mở rộng sản xuất kinh doanh Các rào cản tác động đến khả n ng tiếp cận nguồn vốn thức DNNVV Việt Nam Nguồn vốn dành cho DNNVV đến từ nguồn thức nhƣ ngân sách Nhà nƣớc; nguồn vốn nƣớc ngoài; vốn huy động từ thị trƣờng chứng khốn, trái phiếu; vốn tự có, vốn góp; nguồn vốn tín dụng bảo lãnh chiết khấu, thuê tài cuối nguồn vốn từ đối tác trả chậm, tín dụng thƣơng mại… hay vốn vay từ ngƣời thân, bạn bè hay tổ chức cho vay khác… Tuy nhiên nguồn vốn vay thức từ phía ngân hàng TCTD đảm bảo cho doanh nghiệp hoạt động lâu dài ổn định Tuy nhiên tiếp cận nguồn vốn này, DNNVV gặp phải số khó khăn: xuất phát từ nội doanh nghiệp: đặc điểm chủ doanh nghiệp (trình độ học vấn, giới tính, tuổi), đặc điểm doanh nghiệp (qui mơ, tuổi, hình thức sở hữu, lịch sử vay vốn), vị trí doanh nghiệp, mức độ tin cậy tín dụng doanh nghiệp, quan hệ với ngân hàng TCTD hay phủ Bên cạnh nhân tố bên nhƣ: mức độ phát triển hệ thống tài tiền tệ; mơi trƣờng kinh doanh thể chế; đặc điểm ngân hàng TCTD (quy mơ, hình thức sở hữu cách thức cho vay); đặc điểm khoản vay; chi phí tài chính thức (chủ yếu chi phí trả lãi) chi phí khơng thức (chi phí thủ tục, giấy tờ, phí quản lý, phí cam kết, lãi suất phạt 46 vi phạm hợp đồng vay, chi phí khác ) có tác động đến khả tiếp cận nguồn vốn vay từ ngân hàng TCTD doanh nghiệp Theo kết điều tra DNNVV CIEM năm 2015 cho thấy, số tiếp cận tín dụng đƣợc cải thiện đáng kể nhƣng doanh nghiệp cho thiếu vốn khó tiếp cận tài trở ngại lớn Trong doanh nghiệp có quy mơ lớn có khả tiếp cận tín dụng cao tồn nhóm quy mơ khác có tỷ lệ tiếp cận tín dụng giảm so với năm 2013 Hiện có khoảng 32% DNNVV có khả tiếp cận vốn, 35% DN khó tiếp cận khoảng 33% tiếp cận nguồn vốn Một tỷ lệ lớn doanh nghiệp khơng có nhu cầu vay vốn (54%) không muốn bị nợ (23%) Những doanh nghiệp không đƣợc coi doanh nghiệp gặp khó khăn tín dụng, nhiên số doanh nghiệp thuộc nhóm khơng nộp hồ sơ vay vốn (1.982 doanh nghiệp) có khoảng nửa đƣa vào nhóm gặp trở ngại tín dụng Điều tỷ lệ lãi suất cao quy trình nộp hồ sơ khó khăn (mỗi ngun nhân chiếm khoảng 7%) Các kết điều tra doanh nghiệp khác ra, tiếp cận tài rào cản lớn đến doanh nghiệp Theo kết khảo sát doanh nghiệp WB năm 2015, rào cản mở rộng kinh doanh lớn “Tiếp cận tài chính” (với 22% số doanh nghiệp Việt Nam lựa chọn yếu tố này, so với 11,3% doanh nghiệp khu vực Đơng Á - Thái Bình Dƣơng) Điều đáng lo ngại khó tháo gỡ khởi đầu doanh nghiệp thiếu vốn nhƣ khó tiếp cận nguồn vốn Đó lý mà tín dụng phi thức đóng vai trị quan trọng thị trƣờng vốn cho DNNVV Việt Nam Kết điều tra trực tiếp 695 doanh nghiệp thực cuối năm 2017 (Báo cáo đánh giá kinh tế Việt Nam thƣờng niên Đại học KTQD, 2018) gần 60% doanh nghiệp mẫu điều tra nộp đơn xin vay vốn ngân hàng Những doanh nghiệp không vay vốn ngân hàng loại trừ lý khơng có nhu cầu khơng muốn bị mắc nợ, lý khơng tiếp cận đƣợc nguồn vốn vay ngân hàng lãi suất cao thủ tục vay phức tạp Các doanh nghiệp bị ngân hàng từ chối đƣợc giải ngân phần có nguyên nhân chủ yếu từ thủ tục, cụ thể vấn đề tài sản chấp Đặc biệt DNNVV khó có khả tiếp cận vốn vay thức phần lớn mặt sản xuất, máy móc trang thiết bị th, khơng đáp ứng yêu cầu chấp ngân hàng 47 Bên cạnh đó, khó khăn mà doanh nghiệp gặp phải tiếp cận vốn chi phí tài cao Chi phí để có dịch vụ tài chính, ví dụ vốn tín dụng ngân hàng, bao gồm chi phí thức (chủ yếu chi phí trả lãi) chi phí khơng thức (chi phí thủ tục, giấy tờ, phí quản lý, phí cam kết, lãi suất phạt vi phạm hợp đồng vay, chi phí khác ) Theo báo cáo PCI năm 2015, “việc doanh nghiệp chi phí tài khơng thức nhƣ “bồi dƣỡng” cán ngân hàng phổ biến với tỷ lệ doanh nghiệp vừa 49% doanh nghiệp siêu nhỏ, doanh nghiệp nhỏ tỷ lệ lần lƣợt 64% 56% trả lời phải trả chi phí này, với doanh nghiệp lớn 30%” Đồng thời, chi phí khơng thức chƣa có dấu hiệu giảm bớt thể qua tỷ lệ doanh nghiệp đƣợc khảo sát trả chi phí tăng, từ mức 50% năm 2013 lên 65% năm 2015 Riêng chi phí khơng nàu chiếm tới 10% tổng doanh thu doanh nghiệp tham gia khảo sát với tỷ trọng ngày tăng (năm 2015 11%, tăng 1% so với năm 2014) Do khó khăn tiếp cận vốn ngân hàng, doanh nghiệp (chủ yếu DNNVV) phải tiếp cận kênh phi thức nhƣ kênh ngƣời thân, bạn bè, gia đình hay tín dụng đen Lãi suất từ nguồn tín dụng đen mức cao, từ 20-25%/ năm, với doanh nghiệp quy mơ lớn chí lên đến 36%/năm Báo cáo đánh giá kinh tế Việt Nam thƣờng niên Đại học KTQD, 2018 đánh giá doanh nghiệp có khả tiếp cận đƣợc vay từ tổ chức tín dụng cao doanh nghiệp có chi khoản chi phí lót tay, mua q tặng Điều cho thấy, chi phí phi thức rào cản doanh nghiệp tiếp cận vốn thức từ tổ chức tín dụng, đặc biệt DNNVV Môi trƣờng kinh doanh thể chế yếu tố quan trọng tác động đến khả tiếp cận vốn doanh nghiệp đặc biệt DNNVV Fatoki Smit (2011) cho môi trƣờng pháp lý yếu tố quan trọng ảnh hƣởng đến tiếp cận tài doanh nghiệp Cùng quan điểm đó, Olomi cộng (2008) xác định văn hóa kinh doanh phát triển, môi trƣờng nơi giao dịch ngƣời cho vay ngƣời vay ba nhóm yếu tố gây khó khăn tiếp cận tài DNNVV Theo kết Báo cáo “Đặc điểm môi trƣờng kinh doanh Việt Nam – Kết điều tra doanh nghiệp nhỏ vừa năm 2015” CIEM thực với 48 tham gia gần 2600 doanh nghiệp nhỏ vừa quốc doanh hoạt động khu vực chế biến chế tạo, 10 tỉnh thành phố Việt Nam Báo cáo khẳng định tác động mà mơi trƣờng kinh doanh ảnh hƣởng “đến tăng trƣởng DNNVV thông qua tiếp cận tài hoạt động đầu tƣ doanh nghiệp” Kết luận số giải pháp Nghiên cứu đánh giá thực trạng vai trò DNNVV, thấy DNNVV chiếm đa số tổng số doanh nghiệp nhƣng lại có quy mơ nhỏ bé vốn lao động, kết hoạt động sản xuất kinh doanh thua lỗ mức cao Tuy nhiên, đối tƣợng đóng góp đáng kể vào tăng trƣởng chung khu vực doanh nghiệp Đặc biệt tiếp cận khoản vay thức từ ngân hàng TCTD cịn gặp nhiều khó khăn Quy mơ doanh nghiệp yếu tố đóng vai trị quan trọng việc tiếp cận khoản vay từ ngân hàng TCTD; doanh nghiệp lớn có lợi trình xử lý hồ sơ xin vay; rào cản liên quan đến vấn đề nội doanh nghiệp chủ yếu không đáp ứng đƣợc yêu cầu tài sản chấp, đặc biệt DNNVV mà nhà xƣởng máy móc thƣờng phải thuê; mức độ hiệu sử dụng quản lý tài sản có tác động tới khả vay vốn Bên cạnh đó, chi phí khơng thức phát sinh doanh nghiệp vay vốn yếu tố định; vấn đề thể chế có vai trị quan trọng ảnh hƣởng tới khả tiếp cận vốn doanh nghiệp Từ đó, nghiên cứu đề xuất số giải pháp để nâng cao khả tiếp cận nguồn vốn doanh nghiệp từ ngân hàng TCTD, đặc biệt DNNVV: Về phía Chính phủ, cần tạo mơi trƣờng kinh doanh bình đẳng thành phần kinh tế loại hình doanh nghiệp: để khu vực tƣ nhân đặc biệt DNNVV phát triển địi hịi sách kinh tế vĩ mô cần đƣợc xây dựng cách đồng tạo điều kiện phát triển cách hài hòa khu vực kinh tế; cần loại bỏ quy định mang tính chất chồng chéo Chính phủ cần tiếp tục đẩy mạnh cơng tác cải cách thủ tục hành Đặc biệt, thủ tục liên quan đến cấp phép thành lập đăng ký kinh doanh, thủ tục thuê đất, thủ tục cấp tín dụng… Về phía ngân hàng TCTD, nới lỏng ràng buộc liên quan đến tài sản chấp việc xem xét đánh giá định cho vay, đồng thời đơn giản hóa cải tiến thủ tục cho vay, giảm chi phí tiếp cận nguồn vốn tín dụng… 49 Vấn đề liên quan đến khả doanh nghiệp: doanh nghiệp cần xây dựng đƣợc kế hoạch kinh doanh hàng năm, nhƣ xây dựng chiến lƣợc phát triển dài hạn Đồng thời, hàng năm phải đánh giá mức độ hồn thành kế hoạch đặt Có nhƣ vậy, doanh nghiệp đánh giá đƣợc lực hoạt động mình, qua có điều chỉnh phù hợp cho hoạt động kinh doanh; hồn thiện hệ thống kế tốn doanh nghiệp: tồn doanh nghiệp tƣ nhân đặc biệt DNNVV, hầu nhƣ chƣa trọng đến việc xây dựng hệ thống kế toán doanh nghiệp Do đó, doanh nghiệp trở nên khó khăn muốn tiếp cận với nguồn vốn vay từ tổ chức tín dụng khó đáp ứng đƣợc giấy tờ minh chứng tài yêu cầu hồ sơ xin vay vốn Nhƣ vậy, doanh nghiệp cần có nhận thức đắn việc xây dựng hệ thống kế doanh nghiệp nhằm phục vụ cơng tác quản trị tài định kinh doanh, không nhƣ dừng lại mức phục vụ báo cáo thuế Lời thừa nhận/cảm ơn: Bài viết thuộc Đề tài cấp Nhà nƣớc KX01.18/1620 “Các rào cản tài chính, tiền tệ phát triển doanh nghiệp Việt Nam: thực trạng, vấn đề đặt giải pháp khắc phục” TÀI LIỆU THAM KHẢO Fatoki, O O., & Smit, A V (2011) Constraints to credit access by new SMEs in South Africa: a supply side analysis The African Journal of Business and Management, 5(4), 1413–1425 Olomi, N Mori, E Mduma, and Urassa (2008), “Constraints to Access to Capital by Tanzanian SMEs,” Dar es Salaam: REPOA Phịng Thƣơng mại Cơng nghiệp Việt Nam (VCCI), Báo cáo thường niên doanh nghiệp Việt Nam 2016/2017 Trần Thọ Đạt Tô Trung Thành (2018), Báo cáo Kinh tế Việt Nam thƣờng niên 2017: Tháo gỡ rào cản phát triển doanh nghiệp, NXB Đại học Kinh tế quốc dân World Bank (2016) Enterprise Survey of South East Asia Countries Viện Nghiên cứu quản lý kinh tế Trung ƣơng (2016), Báo cáo đặc điểm môi trường kinh doanh Việt Nam: Kết điều tra DNNVV năm 2015, NXB Tài http://www.gso.gov.vn/default.aspx?tabid=382&idmid=2&ItemID=18738 50 ... xuất kinh doanh Các rào cản tác động đến khả n ng tiếp cận nguồn vốn thức DNNVV Việt Nam Nguồn vốn dành cho DNNVV đến từ nguồn thức nhƣ ngân sách Nhà nƣớc; nguồn vốn nƣớc ngoài; vốn huy động từ... 7%) Các kết điều tra doanh nghiệp khác ra, tiếp cận tài rào cản lớn đến doanh nghiệp Theo kết khảo sát doanh nghiệp WB năm 2015, rào cản mở rộng kinh doanh lớn ? ?Tiếp cận tài chính? ?? (với 22% số doanh. .. chi phí phi thức rào cản doanh nghiệp tiếp cận vốn thức từ tổ chức tín dụng, đặc biệt DNNVV Môi trƣờng kinh doanh thể chế yếu tố quan trọng tác động đến khả tiếp cận vốn doanh nghiệp đặc biệt