Phân tích tài chính công ty cổ phần hóa chất việt trì

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ o0o - TRẦN THỊ VÂN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN HĨA CHẤT VIỆT TRÌ LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Hà Nội - 2015 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ o0o - TRẦN THỊ VÂN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN HĨA CHẤT VIỆT TRÌ Chun ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 60 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: TS PHẠM THỊ THỦY Hà Nội - 2015 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng tôi.Các số liệu luận văn trung thực.Những kết luận khoa học luận văn chưa cơng bố cơng trình LỜI CẢM ƠN Để hồn thành chƣơng trình cao học viết luận văn này, nhận đƣợc hƣớng dẫn, giúp đỡ góp ý nhiệt tình q thầy cô Trƣờng Đại học Kinh tế - Đại học Quốc gia Hà Nội Trƣớc hết, xin chân thành cảm ơn đến qu thầy cô trƣờng Đại học Kinh tế, tận tình hƣớng dẫn, giúp đỡ cho tơi qu trình học tập Tơi xin gửi lời biết ơn sâu sắc đến TS.Phạm Thị Thủy dành nhiều thời gian tâm huyết hƣớng dẫn nghiên cứu giúp tơi hồn thành luận văn tốt nghiệp Mặc dù tơi có nhiều cố gắng nỗ lực, tìm tịi, nghiên cứu để hồn thiện luận văn, nhiên khơng thể tránh khỏi thiếu sót, mong nhận đƣợc đóng góp tận tình qu thầy bạn TÓM TẮT LUẬN VĂN Tên luận văn: Phân tích tài Cơng ty Cổ phần Hóa Chất Việt Trì Tác giả: Trần Thị Vân Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Bảo vệ năm: 2015 Giáo viên hƣớng dẫn: TS Phạm Thị Thủy Mục đích nhiệm vụ nghiên cứu: Mục đích nghiên cứu: Trên sở làm rõ thực trạng tài Cơng ty cổ phần Hóa chất Việt Trì, đề xuất giải pháp sát thực, khả thi nhằm cải thiện tình hình tài Cơng ty Nhiệm vụ nghiên cứu : Để đạt đƣợc mục đích trên, luận văn phải giải nhiệm vụ nghiên cứu sau: - Hệ thống hóa sở lý luận làm chỗ dựa cho việc phân tích tài cơng ty Phân tích thực trạng hoạt động tài Cơng ty Cổ phần Hóa Chất Việt Trì, rõ mặt hạn chế, bất cập nguyên nhân chúng - Đề xuất, luận giải giải pháp cụ thể nhằm lành mạnh hóa tình hình tài nâng cao hiệu qủa tài chính, hiệu kinh doanh Cơng ty Những đóng góp luận văn: Luận văn hệ thống hóa lý luận Phân tích tài tiêu đ nh giá tài Cơng ty - Phân tích đ nh gi thực trạng tài Cơng ty Cổ phần Hóa chất Việt Trì từ năm 2011 đến năm 2013 dự b o tài cho Cơng ty năm 2014 Đề xuất giải ph p nâng cao lực tài Cơng ty Cổ phần Hóa chất Việt Trì MỤC LỤC DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU VIẾT TẮT .i DANH MỤC BẢNG BIỂU ii DANH MỤC HÌNH .iii MỞ ĐẦU CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SƠ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1Những vấn đề phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp 1.1.2 Vai trị phân tích tài doanh nghiệp 1.1.3 Các yếu tố ảnh hưởng đến tài doanh nghiệp 1.2 Nội dung phân tích tài 10 1.2.1 Phân tích cấu trúc tài tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh 10 1.2.2 Phân tích tình hình cơng nợ khả toán 14 1.2.3 Phân tích hiệu kinh doanh 18 1.2.4 Phân tích triển vọng thị trường chứng khoán 25 1.2.5 Dự báo nhu cầu tài 26 1.3 Tổng quan tình hình nghiên cứu có liên quan đến đề tài 29 CHƢƠNG 2: PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 31 2.1 Địa điểm thời gian thực nghiên cứu 31 2.2 Phƣơng ph p thu thập số liệu 31 2.3 Phƣơng ph p xử lý số liệu 31 2.3.1 Phương pháp phân tích so sánh 31 2.3.2 Phương pháp phân tích tỷ lệ 32 2.3.3 Phương pháp loại trừ 33 2.3.4 Các phương pháp khác 33 CHƢƠNG 3: PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN HĨA CHẤT VIỆT TRÌ 35 3.1 Giới thiệu Công ty Cổ phần Hóa chất Việt Trì 35 3.1.1 Lịch sử hình thành phát triển công ty 35 3.1.2 Tổ chức máy công ty 36 3.1.3 Các lĩnh vực kinh doanh công ty 39 3.2 Phân tích thực trạng tài Cơng ty Cổ phần Hóa chất Việt Trì .40 3.2.1 Phân tích cấu trúc tài tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh 40 3.2.2 Phân tích tình hình cơng nợ khả tốn 48 3.2.3 Phân tích hiệu kinh doanh Công ty 51 3.3.4 Phân tích triển vọng thị trường chứng khoán 58 3.3.5 Dự báo tài 59 3.3.6 Đánh giá chung tình hình tài Cơng ty Cổ phần Hóa chất Việt Trì 65 CHƢƠNG 4: CÁC GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN HĨA CHẤT VIỆT TRÌ 70 4.1 Định hƣớng phát triển công ty thời gian tới 70 4.2 Sự cần thiết phải nâng cao lực tài Cơng ty Cổ phần Hóa chất Việt Trì 70 4.3 Một số giải pháp nhằm cao lực tài Cơng ty Cổ phần Hóa chất Việt Trì 71 4.3.1 Phân bổ cấu vốn cho hợp lý phù hợp với tài công ty .71 4.3.2 Tăng cường quản lý chặt chẽ khoản phải thu 72 4.3.3 Nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh 75 4.3.4 Phát triển nguồn nhân lực, nâng cao hiệu nguồn nhân lực 81 4.3.5 Hồn thiện cơng tác kế hoạch hóa phân tích tài 83 4.4 Kiến nghị với quan nhà nƣớc 85 KẾT LUẬN: 87 TÀI LIỆU THAM KHẢO 89 PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU VIẾT TẮT STT 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 i DANH MỤC BẢNG BIỂU STT Số hiệ Bảng Bảng 3 Bảng Bảng Bảng Bảng Bảng Bảng Bảng 10 Bảng 11 Bảng 12 Bảng 13 Bảng 14 Bảng 15 Bảng 16 Bảng 17 Bảng 18 Bảng ii TẬP ĐỒN HĨA CHẤT VIỆT NAM CƠNG TY CỔ PHẦN HĨA CHẤT VIỆT TRÌ THUYẾT MINH BÁO CÁO TÀI CHÍNH (Tiếp theo) (Các thuyết minh phận hợp thành phải đọc Báo cáo tài ) đa hóa lợi ích cổ đông b.Quản lý rủi ro tài Rủi ro tài bao gồm rủi ro thị trƣờng (bao gồm rủi ro tỷ giá, rủi ro lãi suất, rủi ro giá hàng hóa), rủi ro tín dụng rủi ro khoản Quản lý rủi ro thị trƣờng: Hoạt động kinh doanh Công ty chủ yếu chịu rủi ro có biến động lớn tỷ gi , lãi suất gi Quản lý rủi ro tỷ giá Do có c c giao dịch vay nợ có gốc ngoại tệ, Cơng ty chịu rủi ro có biến động tỷ gi Rủi ro đƣợc Công ty quản l thông qua c c biện ph p nhƣ: trì hợp l cấu vay ngoại tệ nội tệ, tối ƣu hóa thời hạn to n c c khoản nợ, lựa chọn thời điểm mua to n c c khoản ngoại tệ phù hợp, dự b o tỷ gi ngoại tệ tƣơng lai, sử dụng tối ƣu nguồn tiền có để cân rủi ro tỷ gi rủi ro khoản Quản lý rủi ro lãi suất Rủi ro lãi suất rủi ro mà gi trị hợp l c c luồng tiền tƣơng lai cơng cụ tài biến động theo lãi suất thị trƣờng Công ty quản l rủi ro lãi suất c ch phân tích tình hình cạnh tranh thị trƣờng để có đƣợc c c lãi suất có lợi cho mục đích Cơng ty nằm giới hạn quản l rủi ro Quản lý rủi ro tín dụng Rủi ro tín dụng xảy kh ch hàng đối t c không đ p ứng đƣợc nghĩa vụ hợp đồng dẫn đến c c tổn thất tài cho cơng ty Cơng ty có s ch tín dụng phù hợp thƣờng xun theo dõi tính hình để đ nh gi xem Cơng ty có chịu rủi ro tín dụng hay khơng Quản lý rủi ro khoản Để quản l rủi ro khoản, đ p ứng c c nhu cầu vốn, nghĩa vụ tài tƣơng lai, Cơng ty thƣờng xun theo dõi trì đủ mức dự phịng tiền, tối ƣu hóa c c dịng tiền nhàn rỗi, tận dụng đƣợc tín dụng từ kh ch hàng đối t c, chủ động kiểm soát khoản nợ đến hạn, đến hạn tƣơng quan với tài sản đến hạn nguồn thu tạo thời kỳ Tổng hợp c c khoản nợ phải trả tài Cơng ty theo thời hạn to n nhƣ sau: TẬP ĐỒN HĨA CHẤT VIỆT NAM CƠNG TY CỔ PHẦN HĨA CHẤT VIỆT TRÌ THUYẾT MINH BÁO CÁO TÀI CHÍNH (Tiếp theo) (Các thuyết minh phận hợp thành phải đọc Báo cáo tài ) Tại ngày 31/12/2013 Vay nợ Phải trả ngƣời b n Chi phí phải trả C c khoản phải trả kh c Tại ngày 01/01/2013 Vay nợ Phải trả ngƣời b n Chi phí phải trả C c khoản phải trả kh c Tổng Gi m đốc cho Công ty hầu nhƣ khơng có rủi ro khoản tin tƣởng Cơng ty tạo đủ nguồn tiền từ hoạt động kinh doanh để đ p ứng c c nghĩa vụ tài đến hạn 25.2 Giao dịch với bên liên quan số dƣ với bên liên quan: Trong năm, Công ty ph t sinh giao dịch với c c bên liên quan số dƣ với c c bên liên quan trọng yếu nhƣ sau: Đối tƣợng Cơng ty Tài CP Hóa chất Việt Nam Cơng ty Tài CP Hóa chất Việt Nam Cơng ty CP Supe phốt ph t HC Lâm Thao Công ty TNHH MTV Phân đạm HC Hà Bắc Công ty TNHH thành viên Apatít Việt Nam Cơng ty TNHH thành viên đạm Ninh Bình Số dư với bên liên quan Đối tƣợng Cơng ty Tài CP Hóa chất Việt Nam Cơng ty Tài CP Hóa chất Việt Nam Công ty TNHH MTV Phân đạm HC Hà Bắc Cơng ty TNHH thành viên Apatít Việt Nam Cơng ty TNHH thành viên đạm Ninh Bình Cơng ty CP Supephốt ph t HC Lâm Thao 25.3 Báo cáo phận Theo quy định Chuẩn mực kế to n số 28 Thông tƣ hƣớng dẫn Chuẩn mực Cơng ty cần lập b o c o phận Theo đó, phận phần x c định riêng biệt Cơng ty tham gia vào việc cung cấp c c sản phẩm dịch vụ liên quan (bộ phận theo lĩnh vực kinh doanh) cung cấp sản phẩm dịch vụ mơi trƣờng kinh TẬP ĐỒN HĨA CHẤT VIỆT NAM CƠNG TY CỔ PHẦN HĨA CHẤT VIỆT TRÌ THUYẾT MINH BÁO CÁO TÀI CHÍNH (Tiếp theo) (Các thuyết minh phận hợp thành phải đọc Báo cáo tài ) tế cụ thể (bộ phận theo khu vực địa l ), phận chịu rủi ro thu đƣợc lợi ích kinh tế kh c với c c phận kh c Tổng Gi m đốc Công ty đ nh gi Công ty hoạt động phận kinh doanh sản xuất NaOH c c hóa chất phận địa l phố Sơng Thao, phƣờng Thọ Sơn, thành phố Việt Trì, tỉnh Phú Thọ, Việt Nam 25.4 Những khoản nợ tiềm tàng Công ty không ph t sinh khoản nợ tiềm tàng ph t sinh từ c c kiện xảy ảnh hƣởng đến c c thơng tin đƣợc trình bày b o c o tài mà Cơng ty không kiểm so t đƣợc chƣa đƣợc ghi nhận 25.5 Thơng tin hoạt động liên tục Khơng có kiện gây nghi ngờ lớn khả hoạt động liên tục Công ty khơng có định nhƣ buộc phải ngừng hoạt động, thu hẹp đ ng kể quy mô hoạt động 25.6 Số liệu so sánh Số liệu so s nh số liệu B o c o tài cho năm tài kết thúc ngày 31/12/2012 đƣợc kiểm to n Công ty TNHH Tƣ vấn Thuế, Kế to n & Kiểm to n AVINA-IAFC Một số tiêu kỳ trƣớc đƣợc phân loại lại để phù hợp với số liệu so s nh kỳ Lê Thị Minh Hoa Lại Thị Hạnh Nga Văn Đình Hoan Ngƣời lập biểu Kế tốn trƣởng Tổng Giám đốc Phú Thọ, ngày tháng năm 2014 PHỤ LỤC BÁO CÁO TÀI CHÍNH NĂM 2012 BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN Tại ngày 31 tháng 12 năm 2012 TÀI SẢN A - TÀI SẢN NGẮN HẠN I- Tiền khoản tƣơng đƣơng Tiền III Các khoản phải thu ngắn hạn Phải thu kh ch hàng Trả trƣớc cho ngƣời b n C c khoản phải thu kh c Dự phòng phải thu ngắn hạn khó địi IV- Hàng tồn kho Hàng tồn kho V- Dự phòng giảm gi hàng tồn kho Tài sản ngắn hạn khác Chi phí trả trƣớc ngắn hạn Tài sản ngắn hạn kh c B - TÀI SẢN DÀI HẠN II- Tài sản cố định Tài sản cố định hữu hình - Nguyên giá - Giá trị hao mòn lũy kế Tài sản cố định vơ hình - Ngun giá - Giá trị hao mịn lũy kế Chi phí xây dựng dở dang V- Tài sản dài hạn khác Chi phí trả trƣớc dài hạn TỔNG CỘNG TÀI SẢN BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN (Tiếp theo) Tại ngày 31 tháng 12 năm 2012 NGUỒN VỐN A- NỢ PHẢI TRẢ I- Nợ ngắn hạn Vay nợ ngắn hạn Phải trả ngƣời b n Ngƣời mua trả tiền trƣớc Thuế c c khoản phải nộp Nhà Phải trả ngƣời lao động Chi phí phải trả C c khoản phải trả, phải nộp ngắn II- Quỹ khen thƣởng phúc lợi Nợ dài hạn Vay nợ dài hạn Dự phòng trợ cấp việc làm B- VỐN CHỦ SỞ HỮU I- Vốn chủ sở hữu Vốn đầu tƣ chủ sở hữu Thặng dƣ vốn cổ phần Vốn kh c chủ sở hữu Quỹ đầu tƣ ph t triển Quỹ dự phịng tài Lợi nhuận sau thuế chƣa phân phối TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN C Chỉ tiêu Tài sản thuê Vật tƣ, hàng ho nhận giữ hộ, nhận gia cơng Hàng hóa nhận b n hộ, nhận k gửi, k cƣợc Nợ khó địi xử l Ngoại tệ c c loại Dự to n chi nghiệp, dự Lại Thị Hạnh Nga Đào Quang Tuyến Kế toán trƣởng Tổng Giám đốc Phú Thọ, ngày 28 tháng 02 năm 2013 Lê Thị Minh Hoa Ngƣời lập biểu BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Cho kỳ kế toán từ ngày 01/01/2012 đến 31/12/2012 CHỈ TIÊU Doanh thu b n hàng cung cấp dịch vụ C c khoản giảm trừ doanh thu Doanh thu b n hàng cung cấp dịch vụ Gi vốn hàng b n Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ Doanh thu hoạt động tài Chi phí tài Trong đó: Chi phí lãi vay Chi phí bán hàng Chi phí quản l doanh nghiệp 10 11 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh Thu nhập kh c 12 Chi phí khác 13 Lợi nhuận khác 14 Tổng lợi nhuận kế tốn trƣớc thuế 15 Chi phí thuế TNDN hành 51 60 16 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 70 17 Lãi cổ phiếu Đào Quang Tuyến Lại Thị Hạnh Nga Tổng Giám đốc Kế toán trƣởng Phú Thọ, ngày 28 tháng 02 năm 2013 Lê Thị Minh Hoa Ngƣời lập biểu BÁO CÁO LƢU CHUYỂN TIỀN TỆ (theo phƣơng ph p gi n tiếp) Cho kỳ kế toán từ ngày 01/01/2012 đến 31/12/2012 CHỈ TIÊU Mã Năm 2012 I Lƣu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh Lợi nhuận trước thuế Điều chỉnh cho khoản - Khấu hao tài sản cố định - C c khoản dự phòng - Lãi, lỗ từ hoạt động đầu tƣ - Chi phí lãi vay Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước - Tăng, giảm c c khoản phải thu - Tăng, giảm hàng tồn kho - Tăng, giảm c c khoản phải trả (không kể lãi vay - Tăng, giảm chi phí trả trƣớc - Tiền lãi vay trả - Thuế thu nhập doanh nghiệp nộp - Tiền thu kh c từ hoạt động kinh doanh - Tiền chi kh c từ hoạt động kinh doanh Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh II Lƣu chuyển tiền từ hoạt động đầu tƣ Tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ c c tài Tiền chi cho vay, mua c c công cụ nợ đơn vị Tiền thu hồi cho vay, b n lại c c công cụ nợ Tiền thu lãi cho vay, cổ tức lợi nhuận đƣợc Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư III Lƣu chuyển tiền từ hoạt động tài Tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận đƣợc Tiền chi trả nợ gốc vay Cổ tức, lợi nhuận trả cho chủ sở hữu Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài Lƣu chuyển tiền kỳ Tiền tƣơng đƣơng tiền đầu kỳ Tiền tƣơng đƣơng tiền cuối kỳ Lại Thị Hạnh Nga Đào Quang Tuyến Kế toán trƣởng Tổng Giám đốc Phú Thọ, ngày 28 tháng 02 năm 2013 Năm 2011 Lê Thị Minh Hoa Ngƣời lập biểu PHỤ LỤC TẬP ĐỒN HĨA CHẤT VIỆT NAM CƠNG TY CỔ PHẦN HĨA CHẤT VIỆT TRÌ BÁO CÁO TÀI CHÍNH ĐÃ ĐƢỢC KIỂM TỐN Cho năm tài kết thúc ngày 31 tháng 12 năm 2011 ... cứu Phân tích tình hình Tài Cơng ty Cổ phần Hóa chất Việt Trì Tuy nhiên, tác giả chọn đề tài phân tích tài Cơng ty cổ phần Hóa chất Việt Trì để làm rõ thơng tin tài Cơng ty Cổ phần hóa chất Việt. .. 3: PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN HĨA CHẤT VIỆT TRÌ 3.1 Giới thiệu Cơng ty Cổ phần Hóa chất Việt Trì 3.1.1 Lịch sử hình thành phát triển công ty * Tên Công ty: Công ty Cổ phần Hóa. .. Việt Trì nói riêng giai đoạn nay, định chọn đề tài: “ Phân tích tài Cơng ty Cổ phần Hóa chất Việt Trì? ?? làm luận văn thạc sĩ Câu hỏi nghiên cứu: Câu hỏi 1: Việc phân tích tài Cơng ty Cổ phần Hóa