Phân tích tài chính công ty cổ phần quốc tế sơn hà

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - HÀ THỊ THU PHƢƠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN QUỐC TẾ SƠN HÀ LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Hà Nội – 2015 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - HÀ THỊ THU PHƢƠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN QUỐC TẾ SƠN HÀ Chuyên ngành Tài ngân hàng Mã số 60 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS ĐÀO VĂN HÙNG XÁC NHẬN CỦA XÁC NHẬN CỦA CHỦ TỊCH HĐ CÁN BỘ HƢỚNG DẪN CHẤM LUẬN VĂN PGS.TS Đào Văn Hùng PGS.TS Trịnh Thị Hoa Mai Hà Nội – 2015 ii LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan luận văn cơng trình nghiên cứu riêng Các số liệu luận văn công khai trung thực Những kết luận khoa học luận văn chƣa đƣợc công bố cơng trình nghiên cứu LỜI CẢM ƠN Để hoàn thành luận văn này, xin gửi lời cảm ơn chân thành đến Giảng viên hƣớng dẫn PGS.TS Đào Văn Hùng – Giám đốc Học viện Chính sách Phát triển, tận tình hƣớng dẫn tơi suốt q trình thực luận văn Tôi xin cảm ơn đến thầy cô giáo chuyên viên khoa Tài ngân hàng Khoa, phòng ban liên quan - trƣờng Đại học Kinh tế - Đại học Quốc gia Hà Nội, tận tình giúp đỡ, truyền đạt cho tơi kiến thức kinh nghiệm quý báu suốt thời gian học tập trƣờng, kiến thức tảng góp phần giúp tơi nâng cao nghiệp vụ q trình làm việc Đồng thời, tơi xin cảm ơn đến anh chị bạn lớp K22 TCNH bạn đồng khóa giúp tơi trau dồi, đổi kiến thức kỹ nghiệp vụ, giúp hồn thiện thân cơng việc sống Cuối tơi xin kính chúc thầy cơ, anh chị bạn ln có sức khỏe dồi dào, an bình thành đạt Hà Nội, tháng 10 năm 2015 Học viên Hà Thị Thu Phƣơng DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT STT 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 i 26 27 28 29 30 31 32 ii DANH MỤC BẢNG BIỂU STT B B B B B B B B B 10 B 11 B 12 B 13 B 14 B 15 B 16 B 17 B iii iv 18 B 19 B 20 B 21 B 22 B 23 B 24 B 25 B 26 B 27 B 28 B 29 B 30 B 31 B 32 B 33 B 34 B 35 B DANH MỤC SƠ ĐỒ, HÌNH VẼ STT v 4.3.2.7 Dự báo giá vốn hàng bán (Nguồn: Tác giả tự dự báo tính tốn) 4.3.2.8 Dự báo chi phí bán hàng chi phí quản lý doanh nghiệp (Nguồn: Tác giả tự dự báo tính toán) 95 4.3.2.9 Dự báo báo cáo kết hoạt động kinh doanh (Nguồn: Tác giả tự dự báo tính tốn) Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh năm 2014 đạt 47,476 tỷ đồng Lợi nhuận sau thuế năm 2014 đạt 37,031 tỷ đồng Nhƣ vậy, sản lƣợng tiêu thụ thay đổi theo kịch làm cho lợi nhuận sau thuế công ty biến đổi nhƣ sau: - Tình tốt nhất: lợi nhuận sau thuế tăng 20.487 tỷ đồng với tỷ lệ tăng tăng Tình trung bình: lợi nhuận sau thuế tăng 1.352 tỷ đồng với tỷ lệ 55,32% 3,65% - Tình xấu nhất: lợi nhuận sau thuế giảm 17.772 tỷ đồng với tỷ lệ giảm 47,99% 4.3.2.10 Dự báo báo cáo lưu chuyển tiền tệ Bảng 4.14: BÁO CÁO LƢU CHUYỂN TIỀN TỆ Chỉ tiêu Số dƣ tiền đầu kỳ 96 Số tiền thu kỳ I Cộng thu (1+2) Các khoản chi tiền Chi mua nguyên liệu trực tiếp Chi lƣơng lao động trực tiếp Chi phí sản xuất chung Chi phí bán hàng, QLDN Chi phí lãi vay Chi nộp thuế TNDN II Cộng chi (1+2+3+4+5) Số dƣ tiền cuối kỳ (Luồng tiền lƣu chuyển thuần) Ghi chú: (1) Phải thu khách hàng đầu kỳ Doanh thu bán hàng Cộng Phải thu khách hàng cuối kỳ Số tiền thu đƣợc khách hàng (2) Phải trả cho ngƣời bán đầu kỳ Trị giá nguyên liệu mua vào Cộng Phải trả cho ngƣời bán cuối kỳ Chi mua nguyên liệu trực tiếp (3) Tổng chi phí sản xuất chung Khấu hao Chi tốn chi phí sản xuất chung (4) Thuế TNDN phải nộp đầu kỳ Thuế TNDN phải nộp giai đoạn 2015 - 2016 Cộng Thuế TNDN phải nộp cuối kỳ Chi nộp thuế thu nhập 4.3.2.11 Dự báo bảng cân đối kế toán Bảng 4.15: DỰ BÁO BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN Chỉ tiêu TÀI SẢN A Tài sản ngắn hạn I Tiền tƣơng đƣơng tiền II Đầu tƣ tài ngắn hạn III Các khoản phải thu ngắn hạn Phải thu khách hàng Khoản phải thu khác IV Hàng tồn kho Nguyên liệu tồn kho Thành phẩm tồn kho V Tài sản ngắn hạn khác B Tài sản dài hạn II Tài sản cố định Nguyên giá Khấu hao lũy kế IV Các khoản đầu tƣ tài dài hạn V Tài sản dài hạn khác Tổng cộng tài sản II Nguồn vốn A Nợ phải trả I Nợ ngắn hạn 99 Phải trả cho ngƣời bán Thuế thu nhập phải nộp Nợ ngắn hạn khác II Nợ dài hạn B Nguồn vốn chủ sở hữu Vốn cổ phần Thặng dƣ vốn cổ phần Lãi chƣa phân phối Chênh lệch Tổng cộng nguồn vốn 100 KẾT LUẬN Phân tích tài hoạt động bản, cần ý thƣờng xuyên tất doanh nghiệp nhƣ đối tƣợng liên quan nhƣ ngân hàng, chủ nợ, nhà đầu tƣ, khách hàng, quan quản lý đối thủ cạnh tranh Trên sở lý luận nhƣ trình bày thực trạng tài cơng ty cổ phần Quốc tế Sơn Hà thấy đƣợc tầm quan trọng cơng tác thực phân tích dự báo tài doanh nghiệp Luận văn với đề tài « Phân tích tài cơng ty cổ phần Quốc tế Sơn Hà » đề cập đến số nội dung : Thứ hệ thống hóa sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp Đƣa hệ thống tiêu nội dung phân tích cách có hệ thống số phƣơng pháp phân tích sử dụng phổ biến Đồng thời trình bày đƣợc sở khoa học việc thực dự báo báo cáo tài theo phƣơng pháp dựa tính ỳ Thứ hai sở lý luận trình bày, luận văn tiến hành tính tốn, phân tích đánh giá đƣợc tình hình tài giai đoạn năm gần công ty cổ phần Quốc tế Sơn Hà Qua rút đƣợc thành tựu, hạn chế tình hình tài cơng ty, từ tiến hành dự báo báo cáo tài công ty giai đoạn từ 2015 – 2016 Đây nội dung quan trọng ý nghĩa luận văn Thứ ba dựa tảng ƣu điểm tồn tình hình tài cơng ty, tác giả có đề cập số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài đơn vị Tuy số lƣợng giải pháp đƣa khơng nhiều nhƣng tác giả cho biện pháp gắn liền thiết thực với tình hình tài đơn vị Tác giả hy vọng luận văn sở đáng tin cậy cung cấp thông tin cho đối tƣợng liên quan đến doanh nghiệp SHI nói riêng ngành hàng gia dụng thời kỳ hội nhập kinh tế với thách thức ngày gay gắt Qua thấy, cơng ty cổ phần Quốc tế Sơn Hà đƣợc đánh giá doanh nghiệp ngành hàng gia dụng với thƣơng hiệu lâu năm, uy tín cao, lƣợng khách hàng lớn nhƣng tình hình tài lớn quy mơ, cao doanh thu nhƣng khả sinh lời thấp, quản trị chi phí chƣa hiệu quả, chƣa chủ 101 động nguyên liệu SHI nói riêng ngành hàng gia dụng nói chung đứng trƣớc nhiều thách thức lớn, áp lực cạnh tranh từ giá cả, từ việc chủ động nguồn nguyên liệu, giảm chi phí nợ vay để tăng cƣờng mức độc lập tài chính,…địi hỏi doanh nghiệp phải không ngừng đầu tƣ sở vật chất lớn mạnh, tắt đón đầu xu hƣớng tiêu dùng tƣơng lai, xây dựng máy quản lý chi phí phù hợp, để giữ vững vị thị trƣờng nội địa mà cịn tìm đƣợc đƣờng đƣa đƣờng Việt Nam vƣơn tới khách hàng khó tính giới Tuy cố gắng nhiều trình tìm tài liệu nhƣ nghiên cứu hoàn thiện nhƣng hạn chế thời gian nhƣ phƣơng pháp nghiên cứu kiến thức chuyên môn nên luận văn khơng tránh khỏi nhƣng thiếu sót định, tác giả mong muốn nhận đƣợc ý kiến đóng góp nhà khoa học, thầy giáo độc giả quan tâm để viết đƣợc hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn Hà Nội, ngày 20 tháng 10 năm 2015 102 TÀI LIỆU THAM KHẢO Tài liệu Tiếng Việt Phạm Thị Vân Anh, 2009 Phân tích tình hình tài cơng ty cổ phần Nam Việt Luận văn thạc sĩ Trƣờng Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh Trần Hữu Bình, 2003 Dự báo ngân quỹ dự báo tình hình tài cơng ty vật liệu công nghệ Ngô Thế Chi, Nguyễn Trọng Cơ, 2008 Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp Hà Nội: Nhà xuất Tài Cơng ty cổ phần bóng đèn Điện Quang Báo cáo tài 2013 – 2014 Hà Nội Công ty cổ phần chứng khốn Bản Việt, 2015 Báo cáo phân tích cơng ty cổ phần Quốc tế Sơn Hà Công ty cổ phần chứng khoán Bảo Việt, 2015 Báo cáo nhanh SHI Cơng ty cổ phần chứng khốn SHB, 2014 Báo cáo phân tích cơng ty cổ phần Quốc tế Sơn Hà Cơng ty cổ phần chứng khốn Vietfirst, 2015 Báo cáo phân tích nhanh SHI Cơng ty cổ phần Minh Hữu Liên Báo cáo tài 2013 – 2014 Hà Nội 10 Công ty cổ phần Quốc tế Sơn Hà Báo cáo tài 2009 – 2014 Hà Nội 11 Lê Thùy Dƣơng, 2009 Phân tích tình hình tài cơng ty cổ phần Dầu khí Petrolimex Luận văn thạc sĩ Trƣờng Đại học Cần Thơ 12 Phan Minh Đức, 2014 Phân tích nhanh cổ phiếu SHI công ty cổ phần Quốc tế Sơn Hà 13 Giaiphapexcel.com Financial Projections Model 14 Nguyễn Đình Kiệm, 2010 Giáo trình Tài doanh nghiệp Hà Nội: Nhà xuất Tài 15 Bùi Văn Lâm, 2011 Phân tích tình hình tài cơng ty cổ phần Vinaconex 25 Luận văn thạc sĩ Trƣờng Đại học Đà Nẵng 16 Nguyễn Năng Phúc, 2015 Giáo trình Phân tích báo cáo tài Hà Nội Đại học kinh tế quốc dân 103 17 Nguyễn Thị Phƣơng, 2009 Phân tích, thống kê dự báo doanh thu Tổng công ty thương mại Hà Nội Luận văn thạc sĩ Trƣờng Đại học Thƣơng Mại 18 Bùi Minh Sơn, 2012 Phân tích dự báo thống kê doanh thu công ty TNHH Sơn Hải Luận văn thạc sĩ Trƣờng Đại học Thƣơng Mại 19 Nghiêm Thị Thà, 2012 Giáo trình Phân tích tài doanh nghiệp Hà Nội: Nhà xuất Tài 20 Lƣơng Hồng Thái, 2010 Phân tích tình hình tài cơng ty cổ phần Sao Việt Luận văn thạc sĩ Trƣờng Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh 21 Hồng Thảo Vy, 2013 Phân tích tình hình tài cơng ty cổ phần đường Biên Hòa Luận văn thạc sĩ Trƣờng Đại học Cần Thơ 22 Lê Thị Xn, 2011 Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp Hà Nội Học viện ngân hàng Website 23 cafef.vn http://s.cafef.vn/hose/SHI-cong-ty-co-phan-quoc-te-son-ha.chn http://s.cafef.vn/hose/DQC-cong-ty-co-phan-bong-den-dien-quang.chn http://s.cafef.vn/hose/GDT-cong-ty-co-phan-che-bien-go-duc-thanh.chn http://s.cafef.vn/hastc/MHL-cong-ty-co-phan-minh-huu-lien.chn http://s.cafef.vn/hose/RAL-cong-ty-co-phan-bong-den-phich-nuoc-rang-dong.chn 24 cophieu68.vn 25 sonha.com.vn http://www.sonha.com.vn/gtc/qua-trinh-phat-trien-550.aspx 104 ... HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - HÀ THỊ THU PHƢƠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN QUỐC TẾ SƠN HÀ Chuyên ngành Tài ngân hàng Mã số 60 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH... Chƣơng 3: Thực trạng phân tích tài cơng ty cổ phần Quốc tế Sơn Hà Chƣơng 4: Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài dự báo báo cáo tài cơng ty cổ phần Quốc tế Sơn Hà Do trình độ lý luận... Lâm năm 2011 tiến hành phân tích tình hình tài bao gồm: phân tích khái qt tình hình tài cơng ty cổ phần, phân tích hiệu hoạt động, phân tích rủi ro, phân tích chứng khốn, phân tích khả tạo tiền