Các giải pháp nâng cao sự minh bạch thông tin tài chính của các công ty cổ phần niêm yết việt nam thông qua sự tư nguyện công bố thông tin trên bản thuyết minh báo cáo tài chính

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH -***** - NGƠ THỊ THANH HỊA CÁC GIẢI PHÁP NÂNG CAO SỰ MINH BẠCH THƠNG TIN TÀI CHÍNH CỦA CÁC CƠNG TY CỔ PHẦN NIÊM YẾT VIỆT NAM THÔNG QUA SỰ TỰ NGUYỆN CÔNG BỐ THÔNG TIN TRÊN BẢN THUYẾT MINH BÁO CÁO TÀI CHÍNH Chun ngành: Kế tốn Mã số: 60.34.30 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Ngƣời hƣớng dẫn khoa học: PGS.TS HÀ XUÂN THẠCH TP.Hồ Chí Minh - Năm 2012 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH -***** - NGƠ THỊ THANH HỊA CÁC GIẢI PHÁP NÂNG CAO SỰ MINH BẠCH THƠNG TIN TÀI CHÍNH CỦA CÁC CÔNG TY CỔ PHẦN NIÊM YẾT VIỆT NAM THÔNG QUA SỰ TỰ NGUYỆN CÔNG BỐ THÔNG TIN TRÊN BẢN THUYẾT MINH BÁO CÁO TÀI CHÍNH Chun ngành: Kế tốn Mã số: 60.34.30 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Ngƣời hƣớng dẫn khoa học: PGS.TS HÀ XUÂN THẠCH TP.Hồ Chí Minh - Năm 2012 LỜI CAM ĐOAN -*** Tôi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng Các số liệu sử dụng kết nghiên cứu nêu luận văn trung thực đƣợc thu thập từ nguồn liệu đƣợc kiểm chứng, khách quan Tơi xin chịu trách nhiệm tính độc lập trung thực luận văn, kết luận văn chƣa đƣợc công bố cơng trình khác NGƢỜI CAM ĐOAN Ngơ Thị Thanh Hịa LỜI CẢM ƠN Tác giả xin bày tỏ lòng biết ơn chân thành đến PGS.TS Hà Xuân Thạch, ngƣời hƣớng dẫn khoa học, nhiệt tình hƣớng dẫn, động viên hỗ trợ tác giả suốt trình thực đề tài nghiên cứu Tác giả xin bày tỏ cám ơn chân thành đến bạn bè, đồng nghiệp Trƣờng cao đẳng nghề Tp Hồ Chí Minh chia sẻ, giúp đỡ tác giả hoàn tất luận văn Tác giả luận văn Ngơ Thị Thanh Hịa I LỜI CAM ĐOAN LỜI CẢM ƠN Danh mục từ viết tắt IV Danh mục bảng biểu biểu đồ V CHƢƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ SỰ MINH BẠCH THƠNG TIN TÀI CHÍNH CỦA CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT THÔNG QUA SỰ TỰ NGUYỆN CÔNG BỐ THÔNG TIN TRÊN BẢN THUYẾT MINH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 1.1 Thơng tin tài minh bạch thơng tin tài 1.1.1 Thơng tin tài 1.1.2 Sự minh bạch thơng tin tài 11 1.2 Sự tự nguyện công bố thông tin thông qua thuyết minh báo cáo tài 15 1.2.1 Khái niệm tự nguyện 15 1.2.2 Vai trò tự nguyện công bố thông tin 16 1.3 Mối quan hệ minh bạch thơng tin tài tự nguyện cơng bố thông tin 16 1.3.1 Lý thuyết thông tin bất cân xứng 16 1.3.2 Mối quan hệ minh bạch thơng tin tài tự nguyện cơng bố thông tin 20 1.4 Những kinh nghiệm quốc tế giải mối quan hệ minh bạch thơng tin tài tự nguyện công bố thông tin 26 1.4.1 Kinh nghiệm công ty niêm yết thị trƣớng chứng khoán Trung Quốc 26 1.4.2 Kinh nghiệm cơng ty niêm yết thị trƣớng chứng khốn Malaysia 27 1.4.3 Kinh nghiệm công ty niêm yết thị trƣớng chứng khoán New Zealand 27 1.4.4 Kinh nghiệm cơng ty niêm yết thị trƣớng chứng khốn Hoa Kỳ 28 II 1.4.5 Bài học kinh nghiệm cho công ty niêm yết Việt Nam 30 KẾT LUẬN CHƢƠNG I 31 CHƢƠNG 2: THỰC TRẠNG VỀ SỰ MINH BẠCH THÔNG TIN TÀI CHÍNH CỦA CÁC CÁC CƠNG TY CỔ PHẦN NIÊM YẾT VIỆT NAM THÔNG QUA SỰ TỰ NGUYỆN CÔNG BỐ THƠNG TIN TRÊN BẢN THUYẾT MINH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 32 2.1 Khảo sát văn hƣớng dẫn công bố thông tin theo quy định hành 32 2.1.1 Khảo sát văn hƣớng dẫn lập trình bày báo cáo tài 32 2.1.2 Khảo sát thông tƣ hƣớng dẫn việc công bố thơng tin thị trƣờng chứng khốn 33 2.2 Một số vấn đề minh bạch thơng tin tài qua đề tài nghiên cứu trƣớc 37 2.3 Khảo sát thực trạng minh bạch thơng tin tài thông qua tự nguyện công bố thông tin thuyết minh báo cáo tài 39 2.3.1 Phƣơng pháp khảo sát 39 2.3.2 Phạm vi khảo sát 40 2.3.3 Đối tƣợng khảo sát minh bạch thơng tin tài 42 2.3.4 Đối tƣợng khảo sát tự nguyện công bố thông tin 44 2.3.5 Kết khảo sát minh bạch thơng tin tài 45 2.3.6 Kết khảo sát tính tự nguyện cơng bố thông tin thông qua bảng vấn 58 2.4 Đánh giá mặt đạt đƣợc mặt chƣa đạt đƣợc minh bạch thơng tin tài thơng qua tự nguyện cơng bố thông tin 61 2.4.1 Đánh giá mặt đạt đƣợc minh bạch thơng tin tài qua kết khảo sát 62 2.4.2 Đánh giá mặt chƣa đạt đƣợc minh bạch thông tin tài 62 2.4.3 Nguyên nhân mặt chƣa đạt đƣợc minh bạch thơng tin tài 65 2.5 Đánh giá mặt đạt đƣợc mặt chƣa đạt đƣợc tự nguyện công bố thông tin 66 III 2.5.1 Đánh giá mặt đạt đƣợc 66 2.5.2 Đánh giá mặt chƣa đạt đƣợc 67 2.5.3 Nguyên nhân mặt chƣa đạt đƣợc tự nguyện công bố thông tin 67 KẾT LUẬN CHƢƠNG 69 Chƣơng 3: CÁC GIẢI PHÁP ĐỂ NÂNG CAO SỰ MINH BẠCH THƠNG TIN TÀI CHÍNH CỦA CÁC CÔNG TY CỔ PHẦN NIÊM YẾT VIỆT NAM THÔNG QUA SỰ TỰ NGUYỆN CÔNG BỐ THÔNG TIN TRÊN BẢN THUYẾT MINH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 70 3.1 Quan điểm để đƣa giải pháp 70 3.1.1 Phải phù hợp với môi trƣờng pháp lý Việt Nam 70 3.1.2 Phù hợp với đặc thù thị trƣờng chứng khoán Việt Nam .71 3.1.3 Phù hợp với xu chung giới 71 3.2 Phƣơng hƣớng hồn thiện minh bạch thơng tin tài thơng qua tự nguyện cơng bố thơng tin 72 3.3 Các kiến nghị giải pháp cụ thểđể nâng cao minh bạch thơng tin tài thông qua tự nguyện công bố thông tin 73 3.3.1 Đối với quan quản lý Nhà nƣớc 73 3.3.2 Về phía doanh nghiệp niêm yết 81 KẾT LUẬN CHƢƠNG 93 Danh mục tài liệu tham khảo 96 Danh mục tài liệu Tiếng Việt 96 Danh mục tài liệu Tiếng nƣớc 98 IV Danh mục từ viết tắt AARE : Australian Accounting Research (Tổ chức nghiên cứu kế toán Úc) AIMR-FAF : Association for Investment Management Research-Financial Analysts Federation (Hiệp hội nghiên cứu quản lý đầu tƣ liên đoàn phân tích viên tài chính) BTC : Bộ Tài CIFAR : Center for Financial Analysis and Research (Trung tâm nghiên cứu phân tích tài quốc tế) CON1 : Statement of financial accounting Concept No.1 (Khái niệm số Báo cáo kế tốn tài chính) FASB : Financial Accounting Standards Board (Hội đồng chuẩn mựcKế tốntài chính) IASB : International Accounting Standards Board (Hội đồng chuẩnmực Kế tốnquốc tế) IAS Framework: International Accounting Standards Framework (Khn mẫu lý thuyết kế toán) IPO : Initial Public Offering (Phát hành cổ phiếu công chúng lần đầu) OECD : Organization for Economic Co-operation and Development (Tổ chức Hợp tác Phát triển kinh tế) WTO : World Trade Organization (Tổ chức thƣơng mại giới) V Danh mục bảng biểu biểu đồ Bảng biểu: Bảng 2.1: Tổng hợp ngành nghề, số lƣợng vốn điều lệ Bảng 2.2: Thống kê sách kế tốn 100 cơng ty cơng bố năm Bảng 2.3: Thống kê sách kế tốn 100 cơng ty cơng bố năm – Thuyết minh thêm Bảng 2.4: Thống kê đầu mục thơng tin nhóm tài sản 100 công ty công bố năm Bảng 2.5: Thống kê đầu mục thơng tin nhóm tài sản 100 công ty công bố năm - Phần thuyết minh thêm Bảng 2.6: Thống kê đầu mục thơng tin nhóm nợ phải trả vay 100 công ty công bố năm Bảng 2.7: Thống kê đầu mục thông tin nhóm nợ phải trả vay 100 cơng ty công bố năm – Phần thuyết minh thêm Bảng 2.8: Thống kê đầu mục thông tin nhóm vốn chủ sở hữu 100 cơng ty cơng bố năm Bảng 2.9: Thống kê đầu mục thơng tin nhóm vốn chủ sở hữu 100 công ty công bố năm – Phần thuyết minh thêm Bảng 2.10: Thống kê đầu mục thông tin thông tin khác 100 công ty công bố năm Bảng 2.11: Thống kê đầu mục thông tin thông tin khác 100 công ty công bố năm – Phần thuyết minh thêm Biểu đồ: Biểu đồ 2.1: Tình hình cơng bố sách kế tốn áp dụng 100 công ty, năm 2010 2011 Biểu đồ 2.2: Tình hình thuyết minh sách kế tốn áp dụng công ty, năm 2010 2011– Phần thuyết minh thêm Biểu đồ 2.3: Tình hình thuyết minh thơng tin cho khoản mục trình bày Bảng cân đối kế tốn – Nhóm Tài sản STT Mã CK 36 PAC 37 NTL 38 NKD 39 MPC 40 GTA 41 LSS 42 LCG 43 KMR 44 KHP 45 KHA 46 KDC 47 ITA 48 IFS 49 ICF 50 HT1 51 HSG 52 HRC 53 HPG STT 54 Mã CK HMC 55 HLA 56 HBC 57 HAP 58 HAG 59 GMD 60 FPT 61 VID 62 FBT 63 TYA 64 VFC 65 IMP 66 KSH 67 VHC 68 VHG 69 VIC 70 TAC 71 TBC STT Mã CK 72 TCM 73 TCR 74 TDH 75 TNC 76 TPC 77 TRC 78 TTF 79 TTP 80 VFR 81 VCS 82 VCG 83 TKU 84 SD9 85 PVS 86 PVC 87 POT 88 PLC 89 VIP STT Mã CK 90 VIS 91 VNA 92 MHC 93 RAL 94 SZL 95 BTS 96 BHV 97 VNE 98 VNM 99 VNS 100 VSH PHỤ LỤC 6: PHỤ LỤC 7: Tóm tắt nội dung quan trọng thông tƣ 09/2010/TTBTC nghị định 85/2010/NĐ-CP Nội dung công bố thông tin Công bố thông tin Báo cáo tài Báo cáo tài quý – riêng Báo cáo tài quý – hợp Báo cáo tài bán niên – riêng Báo cáo tài bán niên – hợp Báo cáo tài năm Báo cáo (kết luận) kiểm toán báo cáo tài năm Giải trình ngun nhân dẫn đến biến động bất thƣờng báo cáo tài Phát hành báo cáo thƣờng niên Công bố thông tin bất thƣờng - Tài khoản công ty bị ngân hàng phong tỏa đƣợc phép hoạt động trở lại sau bị phong tỏa Nội dung công bố thơng tin - Bị tổn thất tài sản có giá trị từ 10% kể từ xảy vốn chủ sở hữu trở lên - Tạm ngừng kinh doanh - Bị thu hồi Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh giấy phép thành lập hoạt động giấy phép hoạt động - Quyết định hội đồng quản trị việc mua lại cổ phiếu cơng ty bán lại số cổ phiếu mua; ngày thực quyền mua cổ phiếu ngƣời sở hữu trái phiếu kèm theo quyền mua cổ phiếu ngày thực chuyển đổi trái phiếu chuyển đổi sang cổ phiếu định liên quan đến việc chào bán theo quy định khoản Điều 108 luật doanh nghiệp, kết đợt phát hành riêng lẻ công ty đại chúng - Quyết định đại hội đồng cổ đông hội đồng quản trị mức cổ tức đƣợc trả - Khi có thay đổi nhân chủ chốt công ty (thành viên hội đồng quản trị, ban kiểm soát, ban tổng giám đốc ban giám đốc, Kế toán trƣởng - Nghị đại hội đồng cổ đông hội đồng quản trị liên quan đến vấn đề tăng, giảm vốn điều lệ; góp vốn có giá 10 Nội dung công bố thông tin trị từ mƣời phần trăn (10%) trở lên tổng tài sản tổ chức niêm yết vào tổ chức khác; góp vốn có giá trị từ năm mƣơi phần trăm (50%) trở lên tổng vốn cơng ty nhận vốn góp - Khi có kiện có ảnh hƣởng lớn đến hoạt động sản xuất, kinh doanh tình hình quản trị tổ chức niêm yết - Quyế định đóng mở công ty trực thuộc, chi nhánh, nhà máy, văn phòng đại diện - Quyế định thay đổi tên, địa trụ sở cơng ty - Khi giá cổ phiếu tăng trần giảm sàn năm (05) phiên liên tiếp mà không theo xu hƣớng chung thị trƣờng giá cổ phiếu niêm yết tăng trần giảm sàn từ mƣời (10) phiên liên tiếp trở lên, tổ chức niêm yết phải công bố kiện liên quan có ảnh hƣởng đến biến động giá cổ phiếu - Trƣờng hợp họp đại hội đồng cổ đông bất thƣờng - Có định khởi tố thành viên hội đồng quản trị, giám đốc/Tổng giám đốc, phó giám đốc/ Tổng giám đốc, kế tốn trƣởng cơng ty; có án, định tịa án liên quan đến hoạt 11 Nội dung công bố thông tin động cơng ty; có kết luận quan thuế việc công ty vi phạm pháp luật thuế - Quyết định vay phát hành trái Trong vịng 72 giờ, phiếu có giá trị từ ba mƣơi phần trăm kể từ xảy (30%) vốn chủ sở hữu thời điểm báo kiện cần phải công cáo gần trở lên - Quyết định hội đồng quản trị chiến lƣợc, kế hoạch phát triển trung hạn kế hoạch kinh doanh hàng năm công ty; định thay đổi phƣơng pháp kế tốn áp dụng - Cơng ty nhận đƣợc thơng báo tòa án thụ lý đơn yêu cầu mở thủ tục phá sản doanh nghiệp - Quyết định việc thành lập, mua, bán giải thể công ty con, đầu tƣ vào công ty liên kết Công bố thông tin khác - Cổ đông lớn, cổ đông nội công ty dự kiến giao dịch cổ phiếu tổ chức niêm yết cổ phiếu tổ chức giao dịch thị trƣờng đại chúng chƣa niêm yết - Tổ chức, cá nhân, nhóm ngƣời có liên quan nắm giữ từ năm phần trăm (5%) trở 12 Nội dung cơng bố thơng tin lên, có thay đổi số lƣợng cổ phiếu sở hữu vƣợt phần trăm (1%) số lƣợng cổ phiếu loại lƣu hành - Đối với thông tin liên quan đến ngày đăng ký đến ngày cuối thực quyền cho cổ đông hữu, công ty nộp đầy đủ tài liệu pháp lý liên quan cho Sở giao dịch chứng khoán, trung tâm lƣu ký chứng khốn Việt Nam Chào mua cơng khai + Tăng cổ phiếu nắm giữ dƣới 25% lên 25% + Tăng cổ phiếu nắm giữ 25% mức 51%, 65%, 75% ... LUẬN VỀ SỰ MINH BẠCH THƠNG TIN TÀI CHÍNH CỦA CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT THÔNG QUA SỰ TỰ NGUYỆN CÔNG BỐ THÔNG TIN TRÊN BẢN THUYẾT MINH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 1.1 Thơng tin tài minh bạch thơng tin tài 1.1.1... minh bạch thơng tin tài công ty niêm yết thông qua tự nguyện công bố thông tin thuyết minh báo cáo tài Chƣơng 2: Thực trạng minh bạch thơng tin tài cơng ty niêm yết thông qua tự nguyện công bố. .. nguyện công bố thông tin thuyết minh báo cáo tài Chƣơng 3: Các giải pháp để nâng cao minh bạch thông tin tài cơng ty niêm yết thơng qua tự nguyện công bố thông tin thuyết minh báo cáo tài 6 CHƢƠNG