Luận văn thạc sĩ Thực trạng và giải pháp nâng cao tính minh bạch thông tin trên báo cáo tài chính của các công ty cổ phần niêm yết ở Việt Nam

Thông tin CTNY công b trên TTCK ..... Thông tin có giá tr d đoán th ng c ng có giá tr kh ng đ nh.

o0o

DOANH TH NGÂN HÀ

TH C TR NG VÀ GI I PHÁP NÂNG CAO TÍNH MINH B CH THÔNG TIN TRÊN BÁO CÁO TÀI CHÍNH C A CÁC CÔNG

TY C PH N NIÊM Y T VI T NAM

TP H CHÍ MINH – N M 2013

o0o

DOANH TH NGÂN HÀ

TH C TR NG VÀ GI I PHÁP NÂNG CAO TÍNH MINH B CH THÔNG TIN TRÊN BÁO CÁO TÀI CHÍNH C A CÁC CÔNG

L i đ u tiên tôi xin g i l i c m n sâu s c đ n TS Nguy n Th Kim Cúc, Cô

đã h ng d n t n tình và cung c p cho tôi nhi u tài li u c n thi t đ tôi hoàn thành

lu n v n này Xin c m n t t c Quý Th y Cô tr ng i h c Kinh t TP.HCM đã

t n tình gi ng d y tôi trong th i gian qua

Tôi xin c m n các anh ch đ ng nghi p t i khoa K toán – Ki m toán, tr ng

đ i h c dân l p V n Lang đã t o đi u ki n v th i gian và giúp đ tài li u trong su t

quá trình tôi th c hi n lu n v n

Tôi c ng xin c m n gia đình đã luôn ng h cho công vi c c ng nh vi c h c

t p c a tôi

Dù đã c g ng tìm ki m tài li u, nghiên c u và h c h i, song lu n v n không

tránh kh i nh ng khi m khuy t Kính mong nh n đ c s góp ý t Quý Th y Cô và

nh ng đ c gi quan tâm đ n đ tài này M i ý ki n xin g i v h p th đi n t :

doanhthinganha@gmail.com

Xin chân thành c m n

Tôi xin cam đoan lu n v n th c s kinh t : “Th c tr ng và gi i pháp

nâng cao tính minh b ch thông tin trên Báo cáo tài chính c a các công ty

c ph n niêm y t Vi t Nam” là công trình c a vi c h c t p và nghiên c u

khoa h c th t s nghiêm túc c a b n thân Nh ng k t qu nêu ra trong lu n v n

này là trung th c và ch a đ c công b r ng rãi tr c đây Các s li u trong

lu n v n có ngu n g c rõ ràng, đ c t ng h p t nh ng ngu n thông tin đáng

tin c y

TP HCM, tháng 09 n m 2013

Tác gi Doanh Th Ngân Hà

: H th ng ki m soát n i b : Thuy t minh báo cáo tài chính : Th tr ng ch ng khoán

: y Ban Ch ng khoán Nhà n c

Ph l c PL2 – 02: K t qu tr l i B ng kh o sát

Ph l c PL – 03: Câu h i I – Phân tích nhà đ u t l a ch n đ u t vào danh m c

ch ng khoán là d a vào c s nào?

Ph l c PL – 04: Câu h i II (6) – ánh giá m c đ quan tr ng c a BCTC đ i v i

PH N M U 1

1 Tính c p thi t c a đ tài 1

2 M c tiêu nghiên c u 2

3 i t ng và ph m vi nghiên c u 3

4 Ph ng pháp nghiên c u 3

5 K t c u c a đ tài 4

CH NG 1 T NG QUAN V TÍNH MINH B CH THÔNG TIN TRÊN BÁO CÁO TÀI CHÍNH C A CÁC CÔNG TY C PH N NIÊM Y T 5

1.1 Báo cáo tài chính 5

1.1.1 Vai trò c a báo cáo tài chính 5

1.1.2 Thông tin đ c trình bày trên h th ng báo cáo tài chính 6

1.1.3 Yêu c u đ i v i thông tin trình bày trên báo cáo tài chính 8

1.1.4 Môi tr ng pháp lý đ i v i h th ng BCTC c a các DN Vi t Nam 12

1.2 Th tr ng ch ng khoán và công ty c ph n niêm y t 14

1.2.1 Th tr ng ch ng khoán 14

1.2.2 Công ty c ph n niêm y t 16

1.2.3 Thông tin CTNY công b trên TTCK 16

1.3 Tính minh b ch thông tin trên BCTC c a CTNY 18

1.3.3 Tiêu chí đ đánh giá tính minh b ch khi công b thông tin trên BCTC 21

1.3.4 Nhu c u s d ng thông tin BCTC minh b ch c a các nhà đ u t ch ng khoán 22

K T LU N CH NG 1 24

CH NG 2 TH C TR NG TÍNH MINH B CH THÔNG TIN TRÊN BCTC C A CÁC CÔNG TY C PH N NIÊM Y T VI T NAM 25

2.1 Kh o sát đánh giá tính minh b ch tính minh b ch thông tin trên BCTC c a các công ty c ph n niêm y t Vi t Nam 25

2.1.1 M c tiêu kh o sát 25

2.1.2 i t ng kh o sát 26

2.1.3 Ph ng pháp th c hi n kh o sát 26

2.1.3 Phân tích k t qu kh o sát 27

2.2 Th c tr ng tính minh b ch khi trình bày thông tin trên BCTC c a các công ty c ph n niêm y t Vi t Nam 33

2.2.1 Môi tr ng pháp lý c a h th ng k toán Vi t Nam 33

2.2.2 Ki m toán BCTC 39

2.2.3 HTKSNB trong các CTNY Vi t Nam 41

2.3 Th c tr ng tính minh b ch khi công b thông tin trên BCTC c a các công ty c ph n niêm y t Vi t Nam 45

2.3.2.1 Th i đi m công b BCTC 46

2.3.2.2 Báo cáo gi i trình c a các CTNY khi công b BCTC không đúng h n quy đ nh 47

2.3.2.3 Ch t l ng n i dung BCTC đ c công b 48

K T LU N CH NG 2 53

CH NG 3 GI I PHÁP NÂNG CAO TÍNH MINH B CH THÔNG TIN TRÊN BCTC C A CÁC CÔNG TY C PH N NIÊM Y T VI T NAM 54

3.1 Quan đi m v nâng cao tính minh b ch thông tin trên BCTC c a các công ty c ph n niêm y t 54

3.1.1 Nâng cao tính minh b ch c a vi c trình bày thông tin trên BCTC 54

3.1.2 Nâng cao tính minh b ch c a vi c công b thông tin trên BCTC 55

3.2 Các gi i pháp nâng cao tính minh b ch khi trình bày thông tin trên BCTC 55

3.2.1 Gi i pháp hoàn thi n h th ng chu n m c k toán Vi t Nam 55

3.2.2 Gi i pháp nâng cao ch t l ng h th ng ki m soát n i b 59

3.2.3 Gi i pháp nâng cao ch t l ng c a vi c ki m toán 61

3.3 Các gi i pháp nâng cao tính minh b ch khi công b thông tin trên BCTC 67

3.4 Ki n ngh 69

3.4.1 Ki n ngh đ i v i B Tài chính 69

3.4.4 Ki n ngh đ i v i Công ty niêm y t 71

K T LU N CH NG 3 73

PH N K T LU N 74

Ph l c

Danh m c tài li u tham kh o

đ i tác kinh doanh, vay v n ngân hàng thu n l i h n; m t khác c ng nâng cao đ c

th ng hi u c a DN trên th tr ng

Th tr ng ch ng khoán (TTCK) ra đ i đóng vai trò là m t kênh huy đ ng v n trung và dài h n cho s phát tri n kinh t đ t n c TTCK phát tri n đ c là nh vào các thông tin đ c công b trên th tr ng giúp cho ho t đ ng giao d ch ch ng khoán

đ c di n ra hi u qu Vì th , minh b ch hóa các thông tin công b trên TTCK là m t yêu c u h t s c c p thi t, trong đó minh b ch thông tin mà báo cáo tài chính (BCTC) cung c p đóng vai trò r t quan tr ng

Theo cách hi u c a k toán, minh b ch v thông tin tài chính là vi c trình bày

thông tin tài chính trên BCTC theo đúng các chu n m c v k toán tài chính giúp

ng i đ c n m đ c tình hình ho t đ ng hi n t i và d đoán tri n v ng t ng lai c a

DN ng th i, BCTC ph i h u ích cho m c tiêu ra quy t đ nh c a ng i s d ng BCTC Mu n nh v y thì thông tin và s li u BCTC ph i đ c cung c p đ y đ , k p

th i, trung th c, đúng pháp lu t quy đ nh, và ph i đ c ki m toán đ c l p

Minh b ch thông tin tài chính nói chung và thông tin BCTC nói riêng là m t tiêu chu n mà nh ng ng i có nhu c u s d ng thông tin yêu c u và mong mu n, đ ng

th i đó là m t thách th c bu c nh ng ng i cung c p thông tin ph i c g ng đáp ng Tuy nhiên Vi t Nam tính minh b ch trong các BCTC v n ch a đ c coi tr ng đúng

m c và còn nhi u h n ch vì đi u ki n c a n c ta ch a đ m b o đ đ t đ c tính minh b ch c a BCTC

Trong m t vài cu c h i th o qu c t , sau khi Vi t Nam gia nh p WTO các chuyên gia cho r ng s d các DN Vi t Nam không th c nh tranh đ c v i các DN

n c ngoài là vì các DN Vi t Nam thi u minh b ch, trong đó minh b ch thông tin tài chính là y u t quy t đ nh Th c tr ng ch đ k toán DN, Chu n m c k toán

(CMKT) và các quy đ nh tài chính hi n hành c a Vi t Nam c ng còn nhi u b t c p và

mang tính c c b Xu t phát t nh ng lý do trên tôi đã ch n đ tài “Th c tr ng vƠ

gi i pháp nơng cao tính minh b ch thông tin trên Báo cáo tƠi chính c a các công

ty c ph n niêm y t Vi t Nam” đ làm đ tài nghiên c u trong lu n v n này

N i dung ch y u c a lu n v n này là xác đ nh th c tr ng và nguyên nhân nh

h ng tính minh b ch thông tin tài chính đ c trình bày trên BCTC c a các công ty c

ph n niêm y t (CTCPNY) Vi t Nam đ đ a ra nh ng gi i pháp t ng c ng tính minh

b ch thông tin trên BCTC nh m ph c v cho vi c ra quy t đ nh c a các nhà đ u t

ch ng khoán

2 M c tiêu nghiên c u

a Tìm hi u các v n đ lý thuy t v tính minh b ch c a thông tin trên BCTC

b ánh giá th c tr ng v tính minh b ch c a thông tin trên BCTC công ty c

ph n niêm y t Vi t Nam

- Kh o sát đánh giá m c đ s d ng báo cáo tài chính trong vi c ra quy t đ nh

c a các nhà đ u t ch ng khoán

- Kh o sát đánh giá c a nhà đ u t ch ng khoán v tính minh b ch c a thông tin trên BCTC c a công ty c ph n niêm y t

c xu t các gi i pháp nh m nâng cao tính minh b ch c a thông tin trên BCTC

3 i t ng vƠ ph m vi nghiên c u

i t ng nghiên c u:

- Các quy đ nh pháp lý v vi c l p, trình bày BCTC và công b thông tin c a

các DN Vi t Nam, nh : Lu t DN; Lu t k toán; Chu n m c k toán; Ch đ k toán; Quy t đ nh, Thông t có liên quan

- Các quy đ nh c a y ban ch ng khoán nhà n c v vi c công b BCTC c a

các CTCPNY trên th tr ng ch ng khoán

- M t s quy đ nh v vi c l p, trình bày BCTC theo thông l qu c t

Ph m vi nghiên c u: tài ch t p trung gi i quy t v n đ liên quan đ n tính

minh b ch thông tin trên báo cáo tài chính c a các DN s n xu t kinh doanh Vi t Nam

là các CTCPNY trên S giao d ch ch ng khoán Tp HCM, ch không nghiên c u h

th ng báo cáo tài chính c a DN đ c bi t, công ty b o hi m, ngân hàng và các t ch c tài chính t ng t

4 Ph ng pháp nghiên c u

tài s d ng ph ng pháp h th ng hóa, t ng h p, phân tích nh m tìm hi u nguyên t c, ph ng pháp trình bày và công b thông tin trên BCTC c a các công ty niêm y t Vi t Nam

đánh giá th c tr ng v tính minh b ch thông tin trên BCTC c a các công ty niêm y t, đ tài s d ng các ph ng pháp: ch n m u nghiên c u, đi u tra, kh o sát,

th ng kê mô t , phân tich các d li u quá kh đã t p h p đ c, k t h p so sánh, đ i chi u t đó đánh giá tình hình th c t , đ a ra m t s gi i pháp ki n ngh đ i v i các

ch th có liên quan trên c s tuân th các nguyên t c khoa h c và đ m b o tính

khách quan trong các gi i pháp trình bày

Ch ng 3: Gi i pháp nâng cao tính minh b ch thông tin Báo cáo tài chính c a

các công ty c ph n niêm y t Vi t Nam

CH NG 1:

T NG QUAN V TệNH MINH B CH THÔNG TIN TRÊN BÁO

M c tiêu c a ch ng này là nêu lên đ c cách hi u v tính minh b ch c a thông

tin trên BCTC c a các CTCPNY Tr c nh t, trên c s n i dung c a các quy đ nh

pháp lý v vi c l p, trình bày BCTC c a Vi t Nam cùng v i m t s quy đ nh theo

thông l qu c t đ ti n hành nghiên c u t ng quan v báo cáo tài chính đ th y đ c

vai trò c a BCTC và đ c đi m ch t l ng c a BCTC Sau đó, ti n hành tìm hi u v b n

ch t c a th tr ng ch ng khoán, công ty c ph n niêm y t đ th y đ c nh h ng

c a BCTC đ i v i vi c ra quy t đ nh c a nh ng nhà đ u t ch ng khoán Ti p đ n,

d a trên m t s bài nghiên c u đ đ a ra cách hi u v tính minh b ch thông tin trên

BCTC theo quan đi m c a k toán Cu i cùng, t nh ng yêu c u chung c a k toán và

yêu c u đ c thù c a TTCK phân tích đ th y đ c tính c p thi t ph i đ m b o tính

minh b ch cho thông tin trên BCTC c a các CTCPNY, đ ng th i ta rút ra nh ng tiêu

chí đ đánh giá tính minh b ch c a thông tin BCTC c a CTCPNY

1.1 Báo cáo tài chính

1.1.1 Vai trò c a báo cáo tƠi chính

K toán đ c chia ra thành nhi u l nh v c khác nhau nh k toán tài chính, k

toán qu n tr , k toán thu … M i l nh v c k toán có vai trò khác nhau trong vi c

cung c p thông tin đ đáp ng nhu c u c a nhi u nhóm đ i t ng s d ng khác nhau

Trong đó, k toán tài chính cung c p thông tin cho nh ng ng i qu n lý trong n i b

công ty và c nh ng đ i t ng bên ngoài công ty g m có các c đông, ngân hàng, ch

n , c quan nhà n c,… K toán tài chính cung c p thông tin cho các nhóm đ i t ng

này thông qua h th ng BCTC BCTC đ c xem nh là m c tiêu và s n ph m cu i

c a k toán tài chính

Theo CMKT Vi t Nam (VAS) s 21: BCTC ph n ánh theo m t c u trúc ch t

ch tình hình tài chính, k t qu kinh doanh c a m t DN M c đích c a BCTC là cung

c p các thông tin v tình hình tài chính, tình hình kinh doanh và các lu ng ti n c a m t

DN, đáp ng nhu c u h u ích cho s đông nh ng ng i s d ng trong vi c đ a ra các quy t đ nh kinh t đ t m c đích này BCTC ph i cung c p nh ng thông tin c a m t

DN v :

a/ Tài s n;

b/ N ph i tr ; c/ V n ch s h u;

d/ Doanh thu, thu nh p khác, chi phí, lãi và l ; đ/ Các lu ng ti n

Các thông tin này cùng v i các thông tin trình bày trong B n thuy t minh BCTC giúp ng i s d ng d đoán đ c các lu ng ti n trong t ng lai và đ c bi t là th i

đi m và m c đ ch c ch n c a vi c t o ra các lu ng ti n và các kho n t ng đ ng

ti n

Nh v y, BCTC là k t qu c a công tác K toán tài chính, là ph ng ti n đ các công ty báo cáo và công b tình hình tài chính c a mình BCTC là c s quan tr ng trong vi c ra quy t đ nh kinh t h p lý c a ng i s d ng BCTC

1.1.2 Thông tin đ c trình bƠy trên h th ng báo cáo tài chính

Thông tin mà k toán tài chính c a các DN Vi t Nam cung c p cho các đ i

t ng s d ng đ c trình bày trên h th ng g m 4 BCTC, c th nh sau:

Thông qua BC KT, ta có th xem xét quan h cân đ i c a tài s n và ngu n v n

có th giúp cho ng i qu n lý th y rõ tình hình huy đ ng ngu n v n ch s h u và ngu n vay n đ mua s m t ng lo i tài s n, ho c quan h gi a công n và kh n ng thanh toán, ki m tra các quá trình ho t đ ng, ki m tra tình hình ch p hành k ho ch…

T đó phát hi n đ c tình tr ng m t cân đ i đ có ph ng h ng và bi n pháp k p th i

đ m b o các m i quan h cân đ i v n cho ho t đ ng tài chính th c s tr nên có hi u

qu , ti t ki m và có l i cho DN

Báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh (BCKQH KD)

BCKQH KD, còn g i là báo cáo thu nh p, cung c p thông tin t ng h p v tình

hình và k t qu ho t đ ng kinh doanh, ph n ánh thu nh p trong m t th i k kinh doanh

nh t đ nh c a DN bao g m k t qu kinh doanh thông th ng và k t qu khác trong m t

k nh t đ nh

BCKQH KD cung c p nh ng thông tin m t cách đ y đ cho ng i s d ng v

tình hình và k t qu t t c các ho t đ ng c a DN bao g m ho t đ ng s n xu t kinh doanh, ho t đ ng đ u t tài chính và ho t đ ng khác c a DN

Báo cáo l u chuy n ti n t (BCLCTT)

BCLCTT cung c p thông tin c th v vi c hình thành và s d ng l ng ti n

phát sinh theo các ho t đ ng khác nhau trong k báo cáo c a DN BCLCTT ch ra các

l nh v c nào t o ra ngu n ti n, l nh v c nào s d ng ngu n ti n, kh n ng thanh toán,

l ng ti n th a/thi u và th i đi m c n s d ng đ đ t hi u qu cao nh t, t i thi u hóa chi phí s d ng v n

BCLCTT đ c t ng h p b i 3 dòng ti n t 3 ho t đ ng c a DN: ho t đ ng s n

xu t, kinh doanh; ho t đ ng đ u t ; ho t đ ng tài chính Nó cung c p thông tin cho

ng i s d ng đ có th đánh giá kh n ng t o ra ti n trong quá trình ho t đ ng, kh

n ng chuy n đ i tài s n thành ti n, đánh giá kh n ng thanh toán c a DN, đánh giá kh

n ng đ u t c a DN Chính vì th mà BCTC này là công c đ l p d toán ti n, xem

xét và d đoán kh n ng v s l ng, th i gian và đ tin c y c a các lu ng ti n t ng

lai

Thuy t minh BCTC (TMBCTC)

TMBCTC là m t báo cáo t ng h p gi i thích và b sung thông tin v tình hình

ho t đ ng s n xu t kinh doanh, tình hình tài chính c a DN trong k báo cáo mà các

BCTC khác ch a trình bày rõ ràng, chi ti t và c th đ c

N i dung thông tin trên TMBCTC đ c dùng làm c s đ phân tích, đánh giá

c th , chi ti t h n v tình hình chi phí, thu nh p và k t qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a DN; tình hình t ng gi m tài s n c đ nh theo t ng lo i, t ng nhóm; tình hình

t ng gi m v n ch s h u theo t ng lo i ngu n v n và phân tích tính h p lý trong vi c phân b v n c c u, kh n ng thanh toán c a DN … ng th i, TMBCTC cung c p thông tin v ch đ k toán đang áp d ng t i DN t đó mà ki m tra vi c ch p hành các qui đ nh, th l , ch đ k toán, ph ng pháp k toán mà DN l a ch n áp d ng c ng

nh nh ng ki n ngh đ xu t c a DN

1.1.3 Yêu c u đ i v i thông tin trình bƠy trên báo cáo tƠi chính

V i vai trò là ph ng ti n truy n đ t thông tin c a ho t đ ng k toán tài chính

và là m t trong nh ng công c quan tr ng trong qu n lý kinh t ta c n có các yêu c u

ch t l ng đ i v i thông tin trình bày trên BCTC

IASB đã ban hành IASB Conceptual Framework 2010 sau khi d án h i t v Khuôn m u lý thuy t k toán gi a IASB và FASB đã chính th c hoàn thành vào tháng 9/2010 Theo Conceptual Framework 2010, thông tin tài chính là h u ích n u chúng có

đ c tính thích h p và th hi n trung th c Tính h u ích c a thông tin tài chính đ c

t ng c ng n u chúng có th so sánh, có th ki m tra, k p th i và có th hi u đ c N i dung v đ c đi m ch t l ng c a BCTC đ c tóm t t thông qua s đ sau:

Hình 1.1: c đi m ch t l ng c a báo cáo tƠi chính (V H u c, 2012)

Các đ c tính c b n v ch t l ng c a BCTC là tính thích h p và th hi n trung

th c

- Tính thích h p: Thông tin thích h p khi nó có th làm thay đ i quy t đ nh c a

ng i s d ng Thông tin tài chính có kh n ng làm thay đ i quy t đ nh c a ng i

s d ng n u nó có giá tr d đoán, giá tr kh ng đ nh ho c c hai

o Giá tr d đoán: Thông tin tài chính có giá tr d đoán n u nó đ c dùng

nh m t d li u đ u vào cho quá trình d đoán k t qu trong t ng lai

c a ng i s d ng thông tin i u này có ngh a là các thông tin tài chính này có th giúp ng i đ c t đ a ra d đoán c a mình ch b n thân nó không ph i là m t con s d đoán

o Giá tr kh ng đ nh: là cung c p ph n h i v nh ng d đoán tr c đó

c đi m ch t l ng c a báo cáo tài chính

Giá tr d đoán và giá tr kh ng đ nh c a thông tin tài chính có liên quan đ n nhau Thông tin có giá tr d đoán th ng c ng có giá tr kh ng đ nh Ví d , thông tin doanh thu cho n m hi n t i, có th đ c s d ng làm c s đ d đoán doanh thu trong n m t ng lai, c ng có th đ c so sánh v i d đoán doanh thu cho n m nay đã đ c th c hi n trong n m tr c K t qu c a nh ng so sánh có th giúp

ng i dùng ch nh s a và hoàn thi n quy trình đã đ c s d ng đ th c hi n nh ng

d đoán tr c đó

Tr ng y u: Thông tin tr ng y u khi vi c trình bày sai hay b sót nh h ng đ n

quy t đ nh c a ng i s d ng thông tin khi d a trên BCTC c a 1 đ n v c th Không th quy đ nh m t m c tr ng y u c th th ng nh t đ c mà ph i d a vào

t ng tình hu ng c th

Tr ng y u là 1 khía c nh c a thích h p Ch nh ng thông tin tr ng y u m i ph n ánh trên BCTC và các thông tin này nh h ng t i quy t đ nh c a ng i s d ng

BCTC

- Th hi n trung th c: BCTC trình bày các hi n t ng kinh t b ng ch và s

có ích, thông tin tài chính không nh ng trình bày các hi n t ng có liên quan, mà còn ph i th hi n trung th c v nh ng n i dung mà nó trình bày Tính th hi n

trung th c đ c đ m b o qua ba đ c đi m là đ y đ , trung l p, không sai sót

o y đ : các thông tin c n thi t ph i đ c ph n ánh đ y đ đ ng i đ c

hi u đ c hi n t ng kinh t , bao g m mô t và gi i thích

o Trung l p: ngh a là không thiên l ch trong l a ch n hay trình bày thông tin, nh m h ng ng i đ c đ n m t ph n ng đ nh tr c

o Không sai sót: ngh a là không có sai sót trong mô t hi n t ng c ng nh trong l a ch n và áp d ng các quy trình l p BCTC

BCTC đ t ch t l ng khi nó h u ích cho ng i dùng BCTC Tính h u ích c a BCTC s đ t đ c khi thông tin trên BCTC đ c trình bày thích h p và th hi n trung

th c Hai đ c tính này ph i đ ng th i đ m b o thì BCTC m i đ t đ c tính h u ích và chúng đ c th hi n qua các tiêu chu n sau:

+ Có th so sánh: thông tin BCTC s h u ích h n n u ta có th ti n hành so sánh n i dung BCTC c a các đ n v khác nhau v i nhau hay so sánh n i dung BCTC c a đ n v

gi a các k khác nhau v i nhau

+ Có th ki m tra: tiêu chu n này giúp đ m b o v i ng i s d ng BCTC r ng thông tin đ c th hi n trung th c Có th ki m tra t c là n u chúng ta d a trên nh ng quan

đi m, hi u bi t khác nhau và nh ng ng i ki m tra đ c l p thì đ u th ng nh t v

nh ng thông tin đã đ c trình bày

+ K p th i: t c là thông tin đ ra quy t đ nh đ c cung c p vào th i đi m v n nh

h ng đ n quy t đ nh c a ng i đ c thông tin Tuy nhiên, m t s thông tin v n k p

th i sau khi k t thúc k báo cáo b i chúng còn có giá tr trong vi c d đoán và đánh giá xu h ng

+ Có th hi u đ c (D hi u): Phân lo i, mô t và trình bày thông tin rõ ràng và chính

xác làm cho thông tin d hi u T t nhiên, có m t vài hi n t ng kinh t có b n ch t

ph c t p, khó hi u n u ta trình bày chúng trên BCTC thì BCTC s gây khó hi u Tuy nhiên nh ng BCTC nh th s không đ y đ và d gây hi u l m

Nh v y, BCTC có ch t l ng thì ph i có n i dung đ m b o m t s yêu c u sao

cho thông tin đ c công b ph i h u ích cho ng i s d ng ra quy t đ nh kinh t đó là thông tin ph i trình bày thích h p và trung th c Mu n nh v y thì thông tin ph i đ c

l p m t cách đ y đ , khách quan, không sai sót đ ng i s d ng thông tin có th tin

c y đ c; thông tin ph i th hi n đ y đ tình hình tài chính c a DN m t cách d hi u ,

có th ki m tra và có th so sánh có nh v y ng i s d ng thông tin m i có th đánh giá đ c tình hình DN m t cách thu n l i nh t; ngoài ra thông tin ph i đ c cung c p

m t cách k p th i thì ng i dùng thông tin m i có th có đ c nh ng quy t đ nh hi u

qu nh t

1.1.4 Môi tr ng pháp lỦ đ i v i h th ng BCTC c a các DN Vi t Nam

cung c p thông tin đ y đ , trung th c, k p th i, công khai, minh b ch, đáp

ng yêu c u t ch c, qu n lý đi u hành c a c quan nhà n c, DN, t ch c và cá nhân thì BCTC ph i đ c l p d a trên khuôn kh c a h th ng pháp lu t nh t đ nh BCTC là

k t qu c a công tác k toán ho t đ ng tuân theo h th ng pháp lu t v k toán

H th ng pháp lu t v k toán chính là h th ng các v n b n quy ph m pháp lu t

v k toán do c quan Nhà n c có th m quy n ban hành, làm c s đi u ch nh toàn b

ho t đ ng k toán trong n n kinh t qu c dân H th ng pháp lu t v k toán DN c a

Vi t Nam hi n nay có bao g m:

- Lu t K toán và các Ngh đ nh h ng d n thi hành Lu t;

- H th ng chu n m c k toán Vi t Nam;

- Ch đ , h ng d n k toán c th

Lu t k toán là v n b n pháp lý cao nh t v k toán do Qu c h i ban hành vào

ngày 19/6/2003 t i k h p th 3 Qu c h i khoá XI, có hi u l c thi hành t 01/01/2004

Lu t K toán quy đ nh v nh ng v n đ mang tính nguyên t c và làm c s n n

t ng đ xây d ng Chu n m c k toán và Ch đ h ng d n k toán Lu t k toán có

nh ng quy đ nh chung các n i dung nh : đ i t ng áp d ng, ph m vi đi u ch nh Lu t; nhi m v , yêu c u nguyên t c k toán; đ n v tính s d ng trong k toán, k k toán; giá tr c a tài li u, s li u k toán; …

Ngoài ra, Lu t k toán còn quy đ nh khá chi ti t nh ng v n đ c th v : N i dung công tác k toán; T ch c b máy k toán và ng i làm k toán; Ho t đ ng ngh nghi p k toán; Qu n lý Nhà n c v k toán…

Chu n m c k toán Vi t Nam d a trên c s nh ng quy đ nh chung Lu t K

toán, đ a ra các quy đ nh v nh ng nguyên t c và ph ng pháp k toán c b n làm c

s cho vi c ghi chép k toán và l p BCTC CMKT ch quan tâm đ n ph ng pháp k toán và BCTC thu c k toán tài chính, không quan tâm đ n k toán qu n tr cho nên

n i dung CMKT ch t p trung vào quá trình l p và trình bày BCTC ph c v cho nh ng

ng i s d ng bên ngoài DN CMKT không đ c p đ n các v n đ mang tính quy đ nh

c th nh ch ng t k toán, tài kho n k toán và s k toán…

Vào cu i n m 2001, B tài chính đã ban hành 4 CMKT đ t 1 và đã có hi u l c thi hành t ngày 01/01/2002 Cho đ n nay Vi t Nam đã có 26 chu n m c và các thông

t h ng d n thi hành ây là c s pháp lý v ng ch c cho công tác k toán trong các

DN ho t đ ng trên lãnh th Vi t Nam ó là c s đ trình bày, công b và đánh giá BCTC Trong 26 CMKT đã ban hành, thì CMKT s 1: chu n m c chung (Theo quy t

đ nh 165/2002/Q – BTC ngày 31/12/2002) đ c B Tài chính xây d ng trên tinh

th n là khuôn m u lý thuy t k toán VAS 01 quy đ nh và h ng d n các nguyên t c và yêu c u k toán c b n, các y u t và cách ghi nh n các y u t trên BCTC c a DN

Ch đ , h ng d n k toán là nh ng quy đ nh và h ng d n v k toán trong

m t l nh v c ho c m t s công vi c c th do c quan qu n lý nhà n c v k toán

ho c t ch c đ c c quan qu n lý nhà n c v k toán u quy n ban hành Các DN

đ u ph i tuân th theo các ch đ k toán đã quy đ nh, vi c áp d ng các ch đ k toán không ch nâng cao hi u qu c a b máy k toán mà còn giúp nâng cao hi u qu c a công tác qu n lý các ho t đ ng kinh t tài chính ngày càng ph c t p, phong phú và đa

d ng c a n n kinh t nói chung v i ti n trình m c a, h i nh p nói riêng

N i dung c a các ch đ k toán là t ng h p các v n b n pháp lu t v ch đ K toán Vi t Nam bao g m:

o Q 12/2001/Q -BTC (13-03-2001) – Ch đ k toán các đ n v ngoài công

l p: Giáo d c, Y t , V n hóa, Th thao

o Q 15/2006/Q -BTC (20-03-2006) – Ch đ k toán doanh nghi p

TTCK là n i di n ra ho t đ ng giao d ch, mua bán các lo i ch ng khoán đ c

ti n hành b i nh ng đ i t ng khác nhau theo quy đ nh c a pháp lu t ây là n i g p

g , giao d ch gi a nh ng ng i có nhu c u huy đ ng v n đ u t – là nh ng ng i phát hành ch ng khoán, v i nh ng ng i có ngu n cung v n nhàn r i mu n đ u t – là

nh ng ng i mua ch ng khoán; c ng nh gi a các nhà kinh doanh ch ng khoán v i

nhau

Vi c mua – bán ch ng khoán đ c di n ra t p trung trên TTCK, thông qua h

th ng giao d ch đi n t c a S giao d ch ch ng khoán và các h th ng giao d ch không

t p trung khác có liên thông v i nhau, nh m k t n i gi a t ch c phát hành và các nhà

đ u t , đáp ng nhu c u mua – bán ch ng khoán c a các đ i t ng tham gia TTCK

Nh v y, TTCK đóng vai trò là n i huy đ ng v n cho n n kinh t , t i đây có th

th a mãn cùng lúc yêu c u c a nhi u ch th tham gia th tr ng đ ng th i đáp ng

ti n đ phát tri n theo k p v i xu th phát tri n chung c a n n kinh t th tr ng

- D a vào tiêu chí l u thông ch ng khoán thì TTCK đ c chia ra thành TTCK

s c p và TTCK th c p:

+ Th tr ng ch ng khoán s c p: là n i các ch ng khoán l n đ u tiên đ c bán

cho các nhà đ u t Th tr ng này ho t đ ng không liên t c mà ch ho t đ ng khi có

đ t phát hành ch ng khoán m i i t ng tham gia vào TTCK s c p g m có nhà

phát hành và các nhà đ u t c tr ng c a th tr ng s c p đó là kênh đ u t giai

đo n m t c a các nhà đ u t trong và ngoài n c, ti n bán ch ng khoán thu c v các nhà phát hành cho nên ngu n v n c a giao d ch này s tr c ti p cung ng cho nh ng

ho t đ ng s n xu t – kinh doanh c a các đ n v phát hành

+ Th tr ng ch ng khoán th c p: là n i giao d ch các ch ng khoán đã đ c

phát hành trên th tr ng s c p ây là n i các nhà đ u t mua đi bán l i ch ng khoán

nh m vào m t trong các m c đích: c t gi tài s n tài chính, nh n m t kho n thu nh p

c đ nh hàng n m, h ng chênh l ch giá B ph n th tr ng này có th ho t đ ng liên

t c, tuy không làm t ng ngu n v n m i cho n n kinh t , nh ng t o ra kh n ng thanh kho n cho ch ng khoán đã phát hành

Th tr ng s c p và th c p có m i quan h m t thi t v i nhau Th tr ng s

c p là c s , n i cung c p hàng hoá cho th tr ng th c p N u không có th tr ng s

c p thì không có ch ng khoán đ v n hành th tr ng th c p; ng c l i n u không có

th tr ng th c p s khó kh n trong vi c phát hành vì ch ng khoán không có kh n ng thanh kho n

- Xét v m t pháp lý thì ho t đ ng mua – bán trên TTCK đ c chia thành TTCK t p trung và TTCK phi t p trung:

+Th tr ng ch ng khoán t p trung: là th tr ng ho t đ ng theo đúng các quy

đ nh c a pháp lu t, là n i mua bán các lo i ch ng khoán đã đ c đ ng bi u hay đ c

bi t đ c bi t l

+ Th tr ng ch ng khoán phi t p trung (OTC): Là th tr ng mua bán ch ng

khoán n m ngoài s giao d ch, không có đ a đi m t p trung nh ng nhà môi gi i, nh ng

ng i kinh doanh ch ng khoán nh t i s giao d ch Các giao d ch đây ch y u là

d a vào s th a thu n gi a ng i mua và ng i bán, không có s ki m soát t H i

đ ng Ch ng khoán Các lo i ch ng khoán mua bán đây th ng là nh ng ch ng khoán không đ c đ ng bi u, ít ng i bi t đ n ho c ít đ c mua bán

1.2.2 Công ty c ph n niêm y t

Công ty c ph n niêm y t g i t t là công ty niêm y t (CTNY), là nh ng công ty

c ph n có đ đi u ki n niêm y t t i S giao d ch ch ng khoán Hàng hóa ch ng khoán

c a CTNY s đ c giao d ch trên các TTCK t p trung H tr thành nh ng công ty c

ph n hàng đ u c a qu c gia, có uy tín, ti ng t m và đ c h ng nh ng đi u ki n thu n

l i trong ho t đ ng s n xu t kinh doanh và huy đ ng v n

Tiêu chu n niêm y t ph thu c vào trình đ phát tri n kinh t , chính sách phát tri n th tr ng và t ng quan cung c u ch ng khoán Tiêu chu n niêm y t đ c chia làm hai lo i:

- Tiêu chu n đ nh l ng g m tiêu chu n v :

o Quy mô công ty: đ c xác đ nh thông qua 3 ch tiêu: v n c ph n, v n c đông và t ng s ch ng khoán bán ra

o L i su t ch ng khoán: ch tiêu này có th đ c quy đ nh b ng m c đ tuy t đ i hay t ng đ i, nh t ng s l i nhu n thu t v n c ph n trong 3

n m g n nh t ph i nhi u h n thu đ c t ti n g i k h n 1 n m

o T l n : t l n trên v n c ph n ph i th p h n m c quy đ nh

o S phân b c đông: s c phi u do c đông thi u s n m gi ph i đ t

m t t l t i thi u quy đ nh

- Tiêu chu n đ nh tính đ c th hi n kh n ng chuy n đ i c phi u nêu trong

đi u l công ty và ý ki n c a ki m toán viên v BCTC c a công ty trong vòng 3 n m

g n nh t

1.2.3 Thông tin CTNY công b trên TTCK

Trong TTCK h th ng thông tin đ c công b là nh ng ch tiêu, tài li u ph n ánh b c tranh c a TTCK cùng v i tình hình kinh t , chính tr , xã h i liên quan t i

nh ng th i đi m hay th i k khác nhau Nhu c u thông tin c a các đ i t ng tham gia trên TTCK là khác nhau i v i ng i đ u t h dùng thông tin TTCK cung c p đ ra quy t đ nh trong vi c đ u t ch ng khoán i v i ng i kinh doanh thông tin này là

c s đ xây d ng k ho ch kinh doanh, k ho ch phát tri n công ty Còn đ i v i

nh ng c quan qu n lý thì đây là c s đ đi u hành và qu n lý đ m b o th tr ng

ho t đ ng công b ng, công khai và hi u qu ; đ ng th i đó c ng là c s đ hoàn thi n quy trình, quy ch

Ho t đ ng công b thông tin trên TTCK th c hi n theo tinh th n: đ y đ , k p

th i, chính xác và d ti p c n Các thông tin v ho t đ ng ch ng khoán và c a CTNY

đ c công b theo đúng quy đ nh và thông qua nhi u ph ng ti n nh : trang web, b n tin TTCK, màn hình đi n t t i các trung tâm giao d ch ch ng khoán và các công ty

ch ng khoán thành viên thông qua m ng internet g i đ n đ a ch email, fax và các n

ph m th ng niên

Các CTNY ph i th c hi n công b thông tin theo quy ch giao đ ch và công b thông tin do y ban Ch ng khoán Nhà n c ban hành Theo quy đ nh thì CTNY ph i công b các thông tin g m có:

- B n cáo b ch: là tài li u gi i thi u tóm t t v DN nh đ c đi m, tình hình ho t

đ ng kinh doanh c a DN; các thành viên c đông và ban giám đ c; các r i ro liên quan, làm nh h ng đ n ho t đ ng c a DN; tình hình k t qu kinh doanh, tài s n, v n,

c phi u niêm y t… B n cáo b ch cung c p thông tin khá quan tr ng, nó nh m t b n

mô t l i hình nh đ y đ c a m t DN ó là tài li u b t bu c ph i có trong h s đ ng

ký chào bán ch ng khoán ra công chúng và h s niêm y t ch ng khoán t i trung tâm giao d ch ch ng khoán áp d ng cho các DN có c phi u niêm y t t i trung tâm giao

d ch ch ng khoán

- Thông tin đ nh k : CTNY bu c ph i công b công khai các thông tin đ nh k

theo quý, n a n m và n m các BCTC g m:

o B ng cân đ i k toán

o Báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh

o Báo cáo l u chuy n ti n t

o Thuy t minh báo cáo tài chính

- Thông tin đ t xu t: trong quá trình ho t đ ng DN có th phát sinh nh ng thông

tin t nh ng s ki n đ t xu t và vi c công b nh ng thông tin này s nh h ng t i giá

ch ng khoán c a DN nh : ký đ c m t h p đ ng l n, tài s n công ty b phong t a…

i v i nh ng thông tin đ t xu t nh th thì DN bu c ph i công b ngay l p t c trong vòng 24 ti ng đ ng h k t khi s ki n này x y ra

- Thông tin theo yêu c u: đây là nh ng thông tin đ c các đ n v qu n lý có

th m quy n yêu c u cung c p Thông th ng các thông tin này s không công b công khai mà ch công b cho nh ng đ n v yêu c u nh y ban ch ng khoán Nhà n c, S giao d ch ch ng khoán, c quan công an…

Nh v y, thông tin công b trên TTCK nói chung và thông tin mà CTNY ph i công b nói riêng là y u t quy t đ nh t i vi c t n t i và ho t đ ng c a TTCK b i vì đó

là c u n i cho các đ i t ng tham gia TTCK giúp ho t đ ng mua – bán ch ng khoán

di n ra m t cách hi u qu Ta th y trong r t nhi u các thông tin mà CTNY ph i công

b thì thông tin k toán đóng vai trò khá quan tr ng, đó là thông tin th hi n c th tình hình tài chính c a CTNY, giúp nhà đ u t có cái nhìn rõ nh t khi đánh giá n ng l c tài chính c a m t CTNY Yêu c u quan tr ng đ i v i thông tin đ c công b đó là thông tin ph i đ c công b chính xác, minh b ch và k p th i Có nh v y ni m tin khi s

d ng thông tin c a các đ i t ng tham gia th tr ng m i đ c đ m b o

1.3 Tính minh b ch thông tin trên BCTC c a CTNY

1.3.1 Th nƠo lƠ tính minh b ch thông tin trên BCTC

Trong các v n b n, quy đ nh k toán nói chung và liên quan đ n BCTC nói riêng, ch a h có m t đ nh ngh a c th nào v “tính minh b ch” Tuy nhiên, “tính minh b ch” đã đ c s d ng trong nhi u ng c nh các l nh v c khác nhau nh khoa

h c, k thu t, kinh doanh, chính tr … Trong ph n l n các ng c nh y, “tính minh

b ch” có ngh a là tính công khai và có trách nhi m “Tính minh b ch” là yêu c u c a

các ho t đ ng mà ng i khác có th th y đ c m t cách d dàng nh ng hành đ ng đó

đ c th c hi n nh th nào.1

Theo t đi n chuyên ngành tài chính: “Tính minh b ch” là tr ng thái trong đó t t

c các thông tin có liên quan ph i đ c cung c p m t cách đ y đ và công khai cho công chúng G n nh t t c các nhà phân tích đ u đ ng ý r ng nh ng th tr ng minh

b ch là đi u đ c mong mu n b i vì chúng s d n đ n hi u qu cao h n Pháp lu t và các quy đ nh t n t i trong h u h t các n c khuy n khích ho c đ c yêu c u v tính minh b ch Ví d , y ban ch ng khoán (SEC) yêu c u các hình th c công b thông tin

ph i công khai t t c các ho t đ ng ngay khi ho c ngay sau khi chúng x y ra T ng t

nh v y, o lu t Sarbanes-Oxley đ c thi t k đ t ng tính minh b ch trong k toán.2

Qua nhi u tr ng h p và ng c nh khác có s d ng t “tính minh b ch” ta có

th hi u đ c ý ngh a c a nó trong đ tài mà tôi đang nghiên c u nh sau: “Tính minh

b ch” thông tin trên BCTC là m t yêu c u v vi c trình bày và công b thông tin c a

BCTC

- Minh b ch khi trình bày thông tin BCTC t c là n i dung BCTC ph i công

khai, đ y đ , d hi u đ i v i nh ng ng i s d ng BCTC v tình hình kinh t c b n

c a m t DN Các thông tin BCTC ph i th hi n đúng th c ch t tình hình tài chính c a

DN, đ ng th i DN c ng ph i có trách nhi m đ i v i tính đáng tin c y c a nh ng thông tin đ c trình bày

- Minh b ch khi công b thông tin BCTC t c là nh ng BCTC đã đ c trình bày

minh b ch thì khi công b trên TTCK thì ph i th t s h u ích cho vi c ra quy t đ nh

c a các nhà đ u t

Nh v y, minh b ch thông tin trên BCTC là m t tiêu chu n đ BCTC đ t ch t

l ng cao, h u ích trong vi c ra quy t đ nh c a các nhà đ u t

1 http://en.wikipedia.org/wiki/Transparency

2

http://financial-dictionary.thefreedictionary.com/Transparency

1.3.2 Tiêu chí đ đánh giá tính minh b ch khi trình bày thông tin trên

BCTC

BCTC là công c cung c p thông tin tài chính c a đ n v l p báo cáo cho các

đ i t ng có nhu c u s d ng thông tin Tính minh b ch thông tin trên BCTC là m t yêu c u ngày càng đ c nh ng ng i s d ng thông tin quan tâm Qua bài nghiên c u

“Ki m toán – ki m toán v i s minh b ch thông tin tài chính trên th tr ng” c a TS Nguy n Th Minh Tâm (2010) và Báo cáo “Disclosure And Transparency Accounting and Auditing” c a Ana María Elorrieta – m t thành viên trong Price Waterhouse

Coopers Brazil (2002), tôi đã th y đ c tính minh b ch c a vi c trình bày thông tin trên BCTC đ c đ m b o khi:

- Thông tin trình bày trên BCTC ph i đ y đ và rõ ràng:

Thông tin trình bày trên BCTC càng đ y đ càng t t, c n có thuy t minh rõ ràng

v các thông tin h u ích và c n thi t cho vi c ra quy t đ nh kinh t c a nhi u đ i t ng

s d ng thông tin.Tuy nhiên vi c cung c p thông tin c ng g n li n v i t n kém m t kho n chi phí đây c n ph i chú ý có s cân nh c gi a l i ích và chi phí L i ích do thông tin mang l i th ng là ph i l n h n chi phí b ra đ cung c p nh ng thông tin

đó Do đó, đ đ t l i ích cu i cùng là BCTC có tính minh b ch cao thì c n ph i đ c tính toán k l ng

- Thông tin trình bày trên BCTC ph i d hi u và có th so sánh:

M t y u t quan tr ng quy t đ nh thông tin BCTC d hi u và có th so sánh mà tôi đ c p t i trong lu n v n này đó là BCTC ph i đ c l p d a trên các c s , nguyên

t c và quy đ nh chung.Khi trình bày BCTC chúng ta có các khung pháp lý chi ph i mà

c th nh t là chu n m c k toán M i qu c gia đ u có m t h th ng chu n m c k toán riêng, h ng d n c th v vi c l p và trình bày BCTC Nh v y đ đánh giá BCTC đ c trình bày d hi u hay không thì ta c n đánh giá các c s pháp lý chi ph i

vi c l p và trình bày BCTC mà c th đây là chu n m c k toán

- Thông tin trên báo cáo ph i đ m b o đ tin c y, chú tr ng n i dung h n hình th c:

tin c y c a thông tin BCTC s t ng khi đ n v cung c p thông tin đ u t

nhi u th i gian cho vi c l p BCTC m t cách t m và c n th n Tuy nhiên, đi u này c n

g n li n v i tính k p th i và thích h p c a BCTC Vi c ch m tr trong vi c l p báo cáo

có th làm t ng đ tin c y nh ng c ng có th làm m t đi tính k p th i và thích h p Trong đi u ki n nh t đ nh, ng i cung c p ph i cân nh c h p lý gi a các yêu c u đ các BCTC đ t đ c m c tiêu trung th c và phù h p Vi c không công b v n t t h n

là công b nh ng thông tin sai l ch

Thông tin BCTC s có tính đáng tin c y cao n u thông tin này đ c cung c p

b i m t công ty có m t h th ng qu n tr và ki m soát n i b t t

Thông tin trên BCTC s gia t ng tính đáng tin c y n u thông tin y đ c ki m toán theo tiêu chu n cao Các nhà đ u t và th tr ng luôn c n nh ng thông tin đáng tin c y Ki m toán viên đ c l p đ a ra nh ng đánh giá đ c l p và khách quan v BCTC

c a công ty đ c ki m toán, cho nên h đóng m t vai trò quan tr ng trong vi c b o v

l i ích c a nhà đ u t , đ ng th i duy trì hi u qu và đ tin c y c a th tr ng v n

Ngoài ra, công ty ki m toán còn có th h tr r t nhi u cho DN trong vi c thi t l p h

th ng qu n tr và HTKSNB t t

1.3.3 Tiêu chí đ đánh giá tính minh b ch khi công b thông tin trên BCTC

Yêu c u minh b ch thông tin BCTC là m t yêu c u c p thi t, c n ph i đ c chú

tr ng và quan tâm Ta th y, BCTC c a CTNY có nh h ng r ng t i nhi u đ i t ng

s d ng thông tin, cho nên tính minh b ch đ i v i thông tin trên BCTC c a CTNY càng ph i đ c đ m b o Khi BCTC c a CTNY đ c công b thì ngoài vi c tuân th các quy đ nh và yêu c u c a k toán còn ph i tuân th nh ng yêu c u, quy đ nh v công b thông tin trên TTCK Bên c nh vi c đ m b o yêu c u đ minh b ch khi trình bày thông tin BCTC thì vi c tuân th các quy đ nh v công b thông tin c ng là m t yêu c u quan tr ng đ t ng tính minh m ch c a thông tin đ c công b

Theo ý ki n c a tôi, thì tính minh b ch khi công b BCTC đ c th hi n qua

vi c n i dung các quy đ nh v công b thông tin mà c th là thông tin trên BCTC c a CTNY ph i đ c so n th o m t cách h p lý và ch t ch , cùng v i vi c các CTNY ch p hành các quy đ nh đó m t cách nghiêm túc và khách quan M t s quy đ nh v yêu c u công b thông tin nh :

- Th i đi m công b BCTC: đ i v i CTNY, công b BCTC ph i th c hi n theo đúng quy đ nh c th Vi c công b BCTC đúng h n giúp thông tin BCTC có

ph i đ c trình bày m t cách minh b ch tr c khi công b trên TTCK

- Cách gi i quy t các v n đ mà CTNY g p ph i sau khi đã công b BCTC nh : Công b BCTC v i n i dung ch a chính xác, s li u BCTC tr c và sau ki m toán có chênh l ch

- Các quy đ nh v bi n pháp ch tài và hình th c x lý cho tr ng h p vi ph m khi công b BCTC ph i đ m nh m i có th đ m b o các quy đ nh đ a ra đ c

c t c ho c lãi trái phi u; thu nh p có đ c t chênh l ch t vi c mua, bán ch ng khoán trên th tr ng

Nhà đ u t ch ng khoán th ng đ c phân chia thành 2 lo i là nhà đ u t chuyên nghi p và nhà đ u t không chuyên nghi p:

- Nhà đ u t chuyên nghi p là các t ch c mà ho t đ ng đ u t ch ng khoán là

ho t đ ng kinh doanh chính ho c là m t trong nh ng ho t đ ng kinh doanh chính Nhà

đ u t ch ng khoán chuyên nghi p ph i có chuyên môn nghi p v v đ u t ch ng khoán và thu nh p chính ph i có đ c t chính ho t đ ng này Theo quy đ nh c a Lu t

ch ng khoán n m 2006, nhà đ u t ch ng khoán chuyên nghi p là ngân hàng th ng

m i, công ty tài chính, công ty cho thuê tài chính, t ch c kinh doanh b o hi m, t

ch c kinh doanh ch ng khoán

- Nhà đ u t không chuyên nghi p là nh ng cá nhân, t ch c khác trong n n

kinh t Nhìn chung, nh ng nhà đ u t không chuyên nghi p m i là nh ng nhà đ u t

th c s cho các t ch c phát hành, vì h n m gi ch ng khoán lâu dài, n đ nh h n

Các nhà đ u t nói chung là nh ng ng i cung c p v n cho m t t ch c v i hy

v ng thu đ c l i t c trên v n đ u t H luôn mu n đ u t vào nh ng n i có t l hoàn v n cao nh t và trong th i gian ng n nh t C ng v i m c tiêu t ng t , các nhà

đ u t ch ng khoán luôn hy v ng thu đ c l i nhu n cao khi quy t đ nh đ u t v n đ mua ch ng khoán c a m t CTNY Do v y, tr c khi đ u t , h c n r t nhi u các thông tin v tình hình tài chính đ qua đó nghiên c u, phân tích, đánh giá r i đi đ n quy t

đ nh đ u t Và khi đã đ u t r i thì h v n c n thông tin đ ti p t c theo dõi tình hình tài chính c a CTNY mà h đã đ u t đ quy t đ nh có nên ti p t c đ u t hay không BCTC chính là m t kênh thông tin quan tr ng mà các nhà đ u t s d ng trong quá trình ra quy t đ nh Và m t đi u hi n nhiên là h luôn k v ng s đ c cung c p nh ng BCTC minh b ch đ có th đ t đ c nh ng quy t đ nh giúp h đ t đ c nh ng k t qu

cao nh t

K T LU N CH NG 1

V i đ c thù c a TTCK, thông tin là m t y u t quan tr ng quy t đ nh vi c t n

t i và ho t đ ng c a TTCK Thông tin là c u n i cho các đ i t ng tham gia TTCK đ t

đ c m c đích c a mình, nó giúp cho các c phi u, m t lo i hàng hóa đ c bi t, có th

l u thông đ c trên TTCK Trong đó thì thông tin k toán cung c p, mà c th là thông tin trên BCTC đóng vai trò quan tr ng trong vi c cung c p thông tin v tình tr ng tài chính c a các CTNY ó là m t trong nh ng thông tin quan tr ng giúp cho các nhà

đ u t ch ng khoán có cái nhìn rõ v hình nh c a các CTNY đ có th đánh giá t ng

lo i c phi u l u hành trên TTCK, t đó đ a ra các quy t đ nh đ u t đúng đ n nh t

Chính vì có v trí quan tr ng nh th cho nên vi c các CTNY c n ph i đ m b o tính minh b ch cho thông tin BCTC đang là m t yêu c u h t s c c p thi t và đ c quan tâm r t nhi u Câu h i làm th nào đ thông tin BCTC minh b ch luôn là m t v n

đ đang đ c tranh cãi và bàn b c r t sôi n i hi n nay

“Tính minh b ch” thông tin trên BCTC là m t yêu c u v vi c trình bày và công

b thông tin c a BCTC BCTC c a CTNY minh b ch s đ c nhi u nhà đ u t tin c y

h n, và thông tin trên BCTC s h u ích h n cho vi c ra quy t đ nh c a các nhà đ u t

CH NG 2

TH C TR NG TệNH MINH B CH THÔNG TIN TRÊN BCTC

C A CÁC CÔNG TY C PH N NIÊM Y T VI T NAM

Trong ch ng này, tôi th c hi n kh o sát ý ki n đánh giá c a m t s nhà đ u t

ch ng khoán v tính minh b ch minh b ch thông tin trên BCTC c a CTNY, t đó s

d ng ph ng pháp th ng kê mô t và phân tích đ th y nh ng v n đ t n t i trong vi c minh b ch hóa thông tin BCTC Sau đó, tôi ti n hành t ng h p các thông tin v tình hình trình bày và công b BCTC trên các t p chí, bài báo… mà tôi đã đ c trong quá trình th c hi n lu n v n đ phân tích và đánh giá th c tr ng v tính minh b ch thông tin trên BCTC c a CTNY

2.1 Kh o sát đánh giá tính minh b ch tính minh b ch thông tin trên BCTC c a

các công ty c ph n niêm y t Vi t Nam

2.1.1 M c tiêu kh o sát

ch ng 1, tôi đã nêu lên m t s tiêu chí đ đánh giá tính minh b ch thông tin

trên BCTC Và đ đánh giá l i xem các tiêu chí đó đ c nh n đ nh nh th nào trên

th c t , v n đ nào là nguyên nhân khi n cho thông tin BCTC đ c đánh giá là không minh b ch tôi ti n hành ph n kh o sát này

o T đó tìm ra các gi i pháp đ kh c ph c các nguyên nhân y

V i m c đích nh th b ng kh o sát đ c thi t k v i n i dung c th ph n ph

l c PL2-01 kèm theo

2.1.2 i t ng kh o sát

Nh ng nhà đ u t ch ng khoán trong khu v c Thành ph H Chí Minh

2.1.3 Ph ng pháp th c hi n kh o sát

Quá trình kh o sát đã đ c th c hi n thông qua các cách sau:

o Phát tr c ti p phi u kh o sát (in ra gi y) cho các đ i t ng kh o sát

B ng 2.2: Th i gian tham gia đ u t ch ng khoán c a nh ng nhƠ đ u t ch ng

Các k thu t đ c s d ng đ x lý d li u bao g m k thu t c l ng kho ng cho tr trung bình theo phân ph i t-Student, phân tích m i t ng quan gi a bi n nguyên nhân đ nh tính và bi n k t qu đ nh l ng Kruskal-Wallis

đo 5 m c đ : t 1 – m c đ th p nh t đ n 5 – m c đ cao nh t) i v i nh ng tiêu chí

có trung bình t ng th x p x nhau, c s nào có đ l ch chu n th p h n (th hi n m c

đ đ ng thu n cao h n) s đ c x p trên

B ng 2.3: ánh giá m c đ s d ng các c s đ ra quy t đ nh đ u t ch ng

khoán th c hi n kh o sát

đ n, ý ki n c a b n bè, ng i quen gi i thi u và ch ng khoán đ c giao d ch nhi u trên th tr ng Nh v y, khi ra quy t đ nh đ u t ch ng khoán thì thông tin t vi c phân tích BCTC ch a đ c các nhà đ u t tin t ng cao vì h v n ph i d a vào nh ng thông tin mang tính c m tính nh ch ng khoán đ c nhi u ng i bi t hay do ng i quen gi i thi u…

Do đ i t ng kh o sát mà tôi th c hi n ph n l n làm vi c trong l nh v c tài chính, ngân hàng, ch ng khoán, k toán, ki m toán … cho nên h ch c ch n có ki n

th c c b n v k toán và có th đ c hi u thông tin trên BCTC c ng nh bi t đ c vai trò c a BCTC quan tr ng nh th nào khi ra quy t đ nh đ u t Th nh ng h v n ch a

th t s tin t ng khi ra quy t đ nh d a trên c s các thông tin tài chính mà c th là thông tin trên BCTC đ c công b N u m r ng ra thêm nhi u đ i t ng kh o sát làm trong l nh v c khác ít liên quan đ n tài chính, k toán… thì li u r ng h có th c hi n

vi c phân tích BCTC đ ra quy t đ nh đ u t hay không

Th t v y, TTCK Vi t Nam t khi thành l p vào n m 1998 cho t i nay v n đ c đánh giá là m t th tr ng non tr v i h th ng lu t pháp, ý th c ch p hành và trình đ

nghi p v giai đo n hình thành và hoàn thi n Trình đ hi u bi t c a nh ng ng i tham gia TTCK c ng còn nhi u h n ch , các nhà đ u t ch y u ra quy t đ nh theo

c m tính, tâm lý b y đàn Chính vì th mà yêu c u đ i v i thông tin trên BCTC ch a cao, đòi h i v tính minh b ch thông tin trên BCTC v n ch a c p thi t

K t qu ph n cơu h i II trong b ng kh o sát: nhà đ u t đánh giá tính minh

b ch c a vi c trình bày BCTC c a CTNY: (Tham chi u ph l c PL2 – 04 và

PL – 05)

- Câu h i 6: ánh giá m c đ quan tr ng c a BCTC đ i v i vi c ra quy t

đ nh đ u t ch ng khoán

S d ng k thu t ki m đ nh Kruskal Wallis test đ xác đ nh xem li u các nhà

đ u t ch ng khoán ra quy t đ nh đ u t trên c s phân tích BCTC có đánh giá r ng thông tin BCTC là c s quan tr ng đ ra quy t đ nh đ u t phù h p hay không

Vi c này đ c ti n hành b ng cách phân lo i các quan sát thành 5 nhóm d a trên m c đ quan tr ng c a vi c dùng BCTC làm c s đ ra quy t đ nh:

1 – nhóm đánh giá m c quan tr ng r t th p,

2 – nhóm đánh giá m c quan tr ng r t th p

3 – nhóm đánh giá m c quan tr ng trung bình

4 – nhóm đánh giá m c quan tr ng cao

5 – nhóm đánh giá m c quan tr ng r t cao

có t m quan tr ng r t cao (nhóm đánh giá m c quan tr ng r t cao có h ng trung bình

l n nh t 42.31) Giá tr th ng kê chi bình ph ng cho ki m đ nh Kruskal-Walls là 5.302, m c ý ngh a quan sát là 0.258, cho th y không có s khác bi t mang ý ngh a