Đang tải... (xem toàn văn)
TRÌNH BÀY MỘT SỐ GIẢI PHÁP VỀ QUẢN LÝ VAY VÀ TRẢ NỢ NƯỚC NGOÀI CỦA VIỆT NAM TRONG THỜI GIAN TỚI TRÌNH BÀY MỘT SỐ GIẢI PHÁP VỀ QUẢN LÝ VAY VÀ TRẢ NỢ NƯỚC NGOÀI CỦA VIỆT NAM TRONG THỜI GIAN TỚI TRÌNH BÀY MỘT SỐ GIẢI PHÁP VỀ QUẢN LÝ VAY VÀ TRẢ NỢ NƯỚC NGOÀI CỦA VIỆT NAM TRONG THỜI GIAN TỚI TRÌNH BÀY MỘT SỐ GIẢI PHÁP VỀ QUẢN LÝ VAY VÀ TRẢ NỢ NƯỚC NGOÀI CỦA VIỆT NAM TRONG THỜI GIAN TỚI TRÌNH BÀY MỘT SỐ GIẢI PHÁP VỀ QUẢN LÝ VAY VÀ TRẢ NỢ NƯỚC NGOÀI CỦA VIỆT NAM TRONG THỜI GIAN TỚI
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI - - TIỂU LUẬN Đề tài: TRÌNH BÀY MỘT SỐ GIẢI PHÁP VỀ QUẢN LÝ VAY VÀ TRẢ NỢ NƯỚC NGOÀI CỦA VIỆT NAM TRONG THỜI GIAN TỚI Giáo viên hướng dẫn: Sinh viên thực hiện: Khoa: Môn: PGS.TS Nguyễn Thị Kim Chi Trương Thị Hằng_18050449 Phạm Thị Khánh Ly_18050517 Vương Vũ Ngọc Liên_18050493 Đỗ Phương Thảo_18050574 Kinh tế kinh doanh quốc tế Quản lý nợ nước Hà Nội, tháng 10 năm 2020 MỤC LỤC DANH MỤC VIẾT TẮT GDP WTO WB NHNN FDI IMF ODA BIS OECD IDA Tổng sản phẩm quốc nội Tổ chức thương mại giới Ngân hàng giới Ngân hàng nhà nước Đầu tư trực tiếp nước Quỹ tiền tệ quốc tế Hỗ trợ phát triển thức Ngân hàng tốn Quốc tế Tổ chức Hợp tác Phát triển Kinh tế Cơ quan phát triển quốc tế DANH MỤC BẢNG Bảng 1.1: Các báo kết quản lý nợ DANH MỤC HÌNH Hình 1: Nợ nước Việt Nam giai đoạn 2011-2019 PHẦN MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Trong q trình tồn cầu hóa diễn nhanh chóng với quay mơ ngày lớn tất lĩnh vực đời sống kinh tế - xã hội, mang đến nhiều hội cho nước tham gia hội nhập Đặc biệt với nước phát triển tắt đón đầu việc tiếp cận với công nghệ mới, tận dụng nguồn vốn bên ngồi, tiếp xúc với lĩnh vực quản lý có chất lượng, hiệu quả, đồng thời đặt cho nước thách thức, khó khăn Vì việc vay nợ nước trở thành phổ biến cho nước giàu nghèo nguồn vốn vay nợ nước trở thành động lực thúc đẩy đầu tư phát triển cho toàn kinh tế quốc gia Trong năm qua, Việt Nam liên tục đạt tốc độ tăng trưởng kinh tế cao cụ thể năm 2018 đạt vượt toàn 12 tiêu chủ yếu, tốc độ tăng trưởng GDP đạt 7,08% - cao kể từ năm 2008, thuộc nhóm kinh tế có tốc độ tăng trưởng cao khu vực giới, GDP bình quân đầu người đạt 2.590 USD Năm 2019 GDP đầu người tăng 2,7 lần, đạt 2.700 USD , tốc độ tăng trưởng kinh tế Việt Nam đạt mức 7,02% dù không cao năm 2018 điểm sáng khu vực giới Sự tăng trưởng không dựa vào yếu tố nội sinh, mà cịn có tác động yếu tố bên ngồi Chính nguồn vốn vay nước ngồi Chính phủ nguồn tài quan trọng cho đầu tư phát triển, góp phần quan trọng việc ổn định kinh tế vĩ mô nâng cao vị Việt Nam trường Quốc tế Việc sử dụng vốn vay nước hợp lý đem lại hiệu to lớn, tạo lợi người sau, lựa chọn thơng minh để rút ngắn thời gian tích lũy vốn, từ nhanh chóng phát triển kinh tế đất nước Bên cạnh khơng sử dụng hiệu nguồn vốn dẫn đến phụ thuộc kinh tế đồng nghĩa với việc phụ thuộc vào vấn đề khác trị, xã hội, giáo dục, quốc phịng…Vì vậy, cần thiết phải đề cập đến vấn đề nâng cao hiệu công tác quản lý nợ nước ngoài, vấn đề cấp thiết nhà hoạch định sách quốc gia Đối với Việt Nam vấn đề trở nên cấp thiết Việt Nam thức trở thành thành viên tổ chức thương mại quốc tế WTO, điều khiến kinh tế Việt Nam hội nhập quốc tế cách mạnh mẽ có hội tiếp cận với nhiều nguồn tín dụng quốc tế để phục vụ cho phát triển kinh tế Tổng quan tài liệu Đề tài: “Nâng cao hiệu quản lý nợ nước ngồi q trình phát triển kinh tế Việt Nam” – Tác giả: Hạ Thị Thiều Dao – Luận án Tiến sỹ, năm 2006 Luận án thành công việc đưa tranh toàn cảnh thực trạng vấn đề nợ quản lý nợ suốt thời gian dài từ thập niên 90 đến năm 2006 có phân tích xu hướng năm Từ thực trạng đó, tác giả có đề cập đến giải pháp nhằm hồn thiện q trình nợ nước ngồi Việt Nam Tuy nhiên, luận án lại chưa thống kê đầy đủ số liệu liên quan đến số nợ nước ngồi Chính phủ, Chính phủ vay bao nhiêu, trả lãi gốc nào, chưa phân tích thấu đáo vấn đề an tồn khoản vay tính bền vững lâu dài Đề tài: “Tăng cường quản lý nợ nước Việt Nam” – Tác giả: Nguyễn Thị Thanh Hương – Luận án Tiến sỹ, năm 2007 Ưu điểm luận án việc tác giả có đóng góp việc thẳng thắn đưa thực trạng nợ nước ngoài, cách quản lý nợ nước ngồi đặc biệt có đề xuất quan trọng việc tăng cường hiệu quản lý nợ nước ngồi Việt Nam Tuy nhiên, luận án có thiếu sót việc đưa số liệu chưa đầy đủ, chi tiết, chưa phân tích nợ nước ngồi giai đoạn nay, tương lai để nêu bật lên việc ảnh hưởng quản lý nợ nước đến kinh tế Việt Nam sau năm 2006 Đề tài: “Những giải pháp tăng cường quản lý vay trả nợ nước Việt Nam” – Tác giả: Nguyễn Ngọc Thủy Tiên – Luận án Tiến sỹ, năm 2009 Đóng góp quan trọng luận án vị trí, vai trị quản lý nợ nước ngồi, kinh nghiệm nước giới, phân tích đánh giá thực trạng vay nợ Việt Nam Tuy nhiên, việc phân tích tác giả chưa đưa chiến lược nhằm tăng tính an tồn, bền vững khoản vay; từ nhằm hạn chế rủi ro phát sinh liên quan đến việc làm giá đồng tiền nội tệ Luận án không trọng tâm nghiên cứu chiến lược, cách thức, phương pháp vay quản lý nợ nhằm tăng cường hiệu sử dụng Đề tài: “An toàn nợ nước Việt Nam” – Tác giả: Đặng Văn Thanh – Luận văn Thạc sỹ ngành Kinh tế Chính trị - Trường Đại học Kinh tế - Đại học Quốc gia Hà Nội, năm 2012 Tác giả tập trung nghiên cứu xung quanh vấn đề an tồn nợ từ việc phân tích, đánh giá mức độ an toàn nợ nước Việt Nam đưa giải pháp đảm bảo an toàn nợ Tác giả mục tiêu vay nợ cần phải trả nợ gốc lãi vay theo định kỳ cam kết vay lại chưa tập trung nghiên cứu rõ hiệu việc huy động sử dụng vốn vay hợp lý, khơng khuyến nghị Chính phủ ngành nghề, lĩnh vực cần ưu tiên sử dụng vốn vay Việc sử dụng vốn trọng tâm, có chiến lược rõ ràng tác động tích cực đến toàn kinh tế Việt Nam Ths Vũ Thị Thu Hải (2015): “Quản lý nợ nước Việt Nam giai đoạn nay” Bài viết phân tích thực trạng quản lý nợ nước Viêt nam đưa số giải pháp nhằm hồn thiện tăng cường cơng tác quản lý nợ nước Việt Nam thời gian tới Mục đích nhiệm vụ nghiên cứu đề tài Mục đích 3.1 Mục đích : sở nghiên cứu khoa học quản lý nợ nước số quốc gia, thực trạng quản lý vau trả nợ nước Việt Nam thời ian qua, đề suất số giải pháp nhằm tăng cường quản lý vay trả nợ nước Việt Nam thời gian tới - Nhiệm vụ nghiên cứu Nghiên cứu sở lý luận sở thực tiễn cơng tác quản lý nợ nước ngồi Phân tích, đánh giá thực trạng việc quản lý vay trả nợ nước Việt Nam - thời gian qua Đề xuất số giải pháp nhằm hoàn thiện tăng cường công tác quản lý vay trả 3.2 nợ nước thời gian tới Đối tượng phạm vi nghiên cứu đề tài 4.1 Đối tượng nghiên cứu: Nợ nước ngồi quản lí nợ nước Việt Nam 4.2 Phạm vi nghiên cứu: Không gian: Việt Nam Thời gian: từ năm 2011 – năm 2020 Nội dung: Tập trung bàn tình hình quản lý vay trả nợ Việt Nam để từ rút giải pháp quản lý thời gian tới Phương pháp nghiên cứu Các phương pháp sử dụng: Phương pháp nghiên cứu lý thuyết: hình thức nghiên cứu chủ yếu thông qua sách vở, tài liệu, học thuyết tư tưởng Tài liệu tham khảo luận văn giáo trình kinh tế Phương pháp phân tích tổng hợp, thống kê thơng tin thu thập được, phân tích thơng tin để đưa kết luận cho thời kỳ Đóng góp nghiên cứu Bài nghiên cứu góp phần làm rõ sở khoa học việc quản lý nợ quốc gia, liên hệ với thực tiễn quản lý vay trả nợ Việt Nam nay, từ đưa số giải pháp hữu ích để hồn thiện nâng cao cơng tác quản lý vay trả nợ Việt Nam thời gian tới Khoảng trống nghiên cứu Nhìn chung nghiên cứu hạn chế việc cung cấp số liệu số liệu vừa thiếu vừa cũ, không cập nhật liên tục, làm hạn chế khả phân tích, đánh giá đưa giải pháp phù hợp Kết cấu nghiên cứu Ngoài phần mở đầu, kết luận, phụ lục dnah mục tài liệu tham khảo, nội dung nghiên cứu gồm có chương: Chương 1: Cơ sở khoa học quản lý nợ nước quốc gia Chương 2: Thực trạng quản lý vay trả nợ nước Việt Nam Chương 3: Một số giải pháp nhằm hồn thiện tăng cường cơng tác quản lý vay trả nợ nước Việt Nam thời gian tới CHƯƠNG 1: CƠ SỞ KHOA HỌC VỀ QUẢN LÝ NỢ NƯỚC NGOÀI CỦA MỘT QUỐC GIA Khái quát nợ nước Khái niệm: Nợ nước quốc gia tổng khoản nợ nước ngồi Chính phủ, nợ Chính phủ bảo lãnh, nợ doanh nghiệp tổ chức khác vay nước theo phương thức tự vay, tự trả theo quy định pháp luật Việt Nam Theo Ngân hàng giới (WB), Quỹ tiền tệ quốc tế (IMF), Ngân hàng tái thiết quốc tế (BIS), Tổ chức Hợp tác Phát triển kinh tế (OECD) đưa định nghĩa nợ nước cách bao quát sau: “”Tổng vay nợ nước khối lượng nghĩa vụ nợ vào thời điểm giải ngân chưa hồn trả, ghi nhận hợp đồng người cư trú việc hoàn trả khoản gốc với lãi khơng lãi, việc hồn trả khoản lãi với gốc không với khoản gốc” Phân loại nợ nước 1.1.2.1 Phân loại nợ nước ngồi theo chủ thể vay Nợ phủ: bao gồm khoản nợ nước ngồi Chính phủ khoản nợ Chính phủ bảo lãnh Nợ tư nhân: khoản vay doanh nghiệp, tổ chức kinh tế trực tiếp vay người cho vay nước theo phương thức tự vay tự chịu trách nhiệm khoản nợ 1.1.2.2 Phân loại nợ nước theo thời hạn vay Nợ dài hạn: gồm khoản vay từ năm trở lên thường chiếm tỉ trọng lớn (khoảng 80-90%) tổng số nợ Nợ ngắn hạn trung hạn: gồm khoản vay có thời hạn năm Các khoản vay thường chiếm tỉ lệ nhỏ (khoảng 10% - 20%) tổng số nợ vay 1.1.2.3 Phân loại nợ nước ngồi theo hình thức vay Nợ phi thương mại: (từ vay hỗ trợ phát triển thức ODA): khoản vay thường kèm với điều kiện vay cụ thể, hưởng lãi suất ưu đãi ưu đãi thời hạn trả nợ thời gian gia hạn Nợ thương mại: khoản nợ khơng có ưu đãi lãi suất thời gian trả nợ nhiên điều kiện ràng buộc so với ODA 1.1.2.4 Phân loại nợ nước theo lãi suất cho vay: Vay với lãi suất cố định: khoản vay mà năm nợ phải trả cho chủ nợ số tiền lãi số dư nợ nhân với lãi suất cố định qui định hợp đồng Vay với lãi suất LIBOR: khoản vay mà nợ phải trả cho chủ nợ khoản tiền lãi theo lãi suất LIBOR cộng thêm khoản phụ phí từ 0.5% – 3% (thu nhâp chủ nợ họ cung cấp dịch vụ cho nợ) ngân hàng cho vay xác định Tổng quan quản lý nợ nước Khái niệm quản lý nợ nước Theo nghĩa hẹp, quản lý nợ bao hàm việc khống chế mức gia tăng nợ quan hệ tỷ lệ với lực tăng trưởng GDP tăng trưởng xuất đất nước, hay nói cách khác, mức nợ nước ngồi tương ứng với lực trả nợ nước Cụ thể giảm mức nợ gốc, nợ lãi phải trả cho tương xứng khả kinh tếcủa nước vay nợ tránh nợ chồng chất vượt mức vay nợ thận trọng quốc gia, đảm bảo khả toán quốc gia Xét theo nghĩa rộng, việc quản lý nợ nước ngồi hàm chứa hệ thống điều hành vĩ mơ cho vốn nước ngồi sử dụng có hiệu khơng gia tăng đến mức vượt q khả tốn để khơng làm tích lũy nợ Hay nói cách khác, quản lý nợ nước bảo đảm cấu vốn vay thích hợp với yêu cầu phát triển kinh tế, thực phân bố vốn cách hợp lý kiểm soát động thái nợ vận hành vốn vay Nội dung quản lý nợ nước Xây dựng chiến lược kế hoạch vay trả nợ nước Chiến lược vay trả nợ nước văn kiện đưa mục tiêu, định hướng, giải pháp, sách quản lý nợ nước quốc gia, xây dựng 10 Việc vay nợ thường kèm với cam kết, qui định chặt chẽ buộc nước vay nợ phải phụ thuộc vào chủ nợ kinh tế trị Áp lực trả nợ làm cho vay nợ phải hạn chế nhập tăng xuất khẩu, có hàng tiêu dùng mà nước cịn thiếu hụt, làm tăng cân đối hàng tiền, tăng giá tăng lạm phát Vay nợ nhiều sử dụng nguồn vốn vay khơng mục đích, gây lãng phí thất vốn, khơng hiệu tạo gánh nặng cho hệ sau Vai trị quản lý vay trả nợ nước ngồi Quản lý nợ nước để đảm bảo an tồn nợ an ninh cho tài quốc gia Một tài ổn định, vững mạnh tạo uy tin cho quốc gia, điều kiện hội nhập quốc tế ngày sâu rộng, từ tạo mơi trường thuận lợi cho phát triển kinh tế Kinh nghiệm quản lý nợ nước nhiều nước cho thấy việc quản lý nợ nước ngồi khơng chặt chẽ với sai lầm sách vĩ mơ đưa nước vào tình trạng khó khăn tài chính, chí rơi vào khủng hoảng Nếu việc giám sát vay nợ nước ngồi khơng chặt chẽ báo cáo không đầy đủ, khoản vay thương mại ngắn hạn thường xem có quy mơ nhỏ, khơng quan trọng gia hạn dễ dàng, dẫn đến cân đối nghiêm trọng Việc quản lý sử dụng khoản vay hiệu quả, sai mục tiêu trì trệ thay đổi sách để thích nghi với bối cách quốc tế khiến nước vay nợ có nguy trở thành nước mắc nợ trầm trọng Nhu cầu quản lý nợ nước ngồi xuất phát từ u cầu, địi hỏi nhà tài trợ người cho vay (đặc biệt trường hợp cho vay ODA) Khi cho vay ODA, nhà tài trợ thường đặt mục tiêu cụ thể, kinh tế trị hai họ quan tâm đến việc tiền tài trợ sử dụng nào, có mục đích có hiệu hay khơng Vì vậy, trình vận động, quản lý sử dụng ODA phải đảm phán, phải tuân thủ yêu cầu nhà tài trợ tuân thủ tiến trình giải ngân việc thực chương trình dự án Việc quản lý hiệu người vay dẫn đến việc cắt giảm chí ngừng hỗ trợ 16 Quản lý để tăng cường hiệu sử dụng vốn vay Vốn vay nước ngồi, dù hình thức hay hình thức khác phải hoàn trả gốc lãi, việc sử dụng vốn để vừa thúc đẩy kinh tế phát triển, vừa không tạo gánh nặng nợ nần cho tương lai vấn đề quan trọng Quản lý chặt chẽ vốn vay nước nhằm hạn chế khắc phục rủi ro Như biết, vay nợ nước tiềm ẩn rủi ro lớn cho kinh tế, để hạn chế khắc phục rủi ro cần quản lý chặt chẽ vốn vay Đối với khoản vay thương mại, rủi ro lớn rủi ro lãi suất Lãi suất vay thương mại thường cao, lãi suất vay biến động theo lãi suất thị trường, người vay rơi vào tình trạng khó khăn tốn lãi suất thị trường tăng Các khoản vay ODA có lãi suất thấp thường cố định, song chứa đựng rủi ro định Rủi ro thứ nằm tâm lý người sử dụng vốn vay Hầu phát triển trải qua giai đọan khởi đầu nguồn tài trợ khơng hồn lại, việc sử dụng nguồn tài trợ tạo tâm lý coi nguồn vay ODA tài trợ cho khơng, vậy, khơng quan tâm nhiều tới hiệu thực vốn vay Kết nhiều cơng trình đầu tư khơng mang lại hiệu quả, không thu hồi vốn, dẫn đến lãng phí Rủi ro thứ hai nằm điều kiện ưu đãi nguồn hỗ trợ phát triển thức Về danh nghĩa, lãi suất ODA thấp, hấp dẫn, thực tế chi phi cho khoản vay cao, đến mức gần với chi phí vay thương mại (Đó chi phi phát sinh thủ tục vay, chi phí hợp đồng) Ngồi ra, ODA cịn có điều kiện ràng buộc phải chấp nhận mua hàng hóa nước cho vay với giá cao thị trường, chất lượng hàng hóa khơng đạt tiêu chuẩn, giá chuyên gia thường cao Mặt khác, thời gian ân hạn dài, thời gian vay dài làm người vay khơng quan tâm đến chi phí vốn Rủi ro trình độ kinh nghiệm quản lý vốn vay nước tiếp nhận thấp Một thực tế khơng thể phủ nhận trình độ quản lý nước tiếp nhận thường thấp, dễ mắc sai lầm tất khâu quản lý từ khâu xây dựng chiến lược, quản lý tầm vĩ mô khâu tác nghiệp Hậu nước vay dễ rơi vào tình trạng nợ nần nặng nề hiệu kinh tế không cài thiện Tình trạng 17 bị trầm trọng thêm có thay đổi bất lợi thị trường quốc tế lãi suất tăng, khủng hoảng giá dầu Yếu tố tỷ giá gây rủi ro cho khoản vay thương mại ODA Các khoản vay thường lấy ngoại tệ mạnh làm đơn vị tính tốn, biến động bất lợi đồng tiền thời gian vay dài tiềm ẩn nhiều bất lợi cho người vay, đặc biệt khoản vay đồng tiền ln có xu hướng tăng giá Ngoài gánh nặng nợ thường trầm trọng đồng nội tệ bị giá tỷ lệ lạm phát cao, thâm hụt cán cân thương mại (những bệnh cố hữu kinh tế phát triển) Quản lý nợ nước ngồi có quan hệ chặt chẽ với quản lý vĩ mơ kinh tế nợ nước ngồi cung cấp nguồn vốn đầu tư bổ sung cho kinh tế Các dự án đầu tư lớn, chiến lược thay đổi cấu đầu tư phụ thuộc nhiều vào nguồn vốn vay nước Chất lượng quản lý nợ nước liên quan trực tiếp đến hiệu vốn đầu tư, từ tác động đến hiệu nói chung kinh tế CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG QUẢN LÝ VAY VÀ TRẢ NỢ NƯỚC NGOÀI CỦA VIỆT NAM HIỆN NAY Thực trạng vay nợ Việt nam 18 Là nước phát triển nên nhu cầu vốn Việt Nam lớn Bên cạnh yếu tố tiết kiệm nước quốc gia thiếu vốn - cần “giúp đỡ” từ yếu tố “ngoại sinh” Vì phủ cần phải huy động nguồn lực từ bên nhằm đáp ứng nhu cầu vốn phục vụ cho trình xây dựng phát triển đất nước Nợ Chính phủ chủ yếu xuất phát từ ba nguồn chủ yếu sau đây: • Nợ ODA • Vay thương mại qua hợp đồng song phương đa phương • Phát hành trái phiếu quốc Thực trạng vay nợ nước ngồi Việt Nam 2.1 Tình hình chung Theo Bộ Tài chính, giai đoạn 2011-2017, tiêu nợ nước quốc gia so với tổng sản phẩm quốc nội (GDP) có xu hướng tăng nhanh, bình qn tăng 16,7%/năm, cao tốc độ tăng trưởng GDP theo giá hành 13,0%/năm giai đoạn Nguyên nhân khoản tự vay, tự trả doanh nghiệp tổ chức tín dụng bắt nguồn từ nhu cầu vốn tăng cao doanh nghiệp Đến cuối năm 2017, nợ nước quốc gia so với GDP mức 48,9%, sát với ngưỡng 50% Quốc hội cho phép Đến ngày 31-12-2018, tổng nợ nước ngồi quốc gia so với GDP giảm xuống cịn khoảng 46%, cấu nợ nước ngồi quốc gia giảm Cụ thể, nợ nước Chính phủ cịn 19,3% GDP, nợ nước ngồi Chính phủ bảo lãnh cịn 4,4% GDP, nợ nước ngồi tự vay tự trả doanh nghiệp 22,3% GDP Năm 2018, Chính phủ đặt hạn mức bảo lãnh vay nợ 700 triệu USD không bảo lãnh để vay quốc tế dự án mà ưu tiên vay vốn nước nước có khả đáp ứng có lợi lãi suất Tuy nhiên, quy mơ nợ nước ngồi quốc gia tăng nhanh, chủ yếu nợ nước doanh nghiệp tổ chức tài chính, tín dụng theo hình thức tự vay tự trả - chiếm khoảng 48,4% tổng nợ nước quốc gia so với tỷ lệ 25,6% năm 2011 40,4% năm 2016 Nguồn: Tổng cục Thống kê Nguồn: Tổng cục Thống kê 19 Báo cáo nợ công năm 2020, dự kiến nghĩa vụ trả nợ Chính phủ năm 2020 khoảng 379.000 tỉ đồng Với kế hoạch vay, trả nợ Chính phủ nêu trên, dự báo đến cuối năm 2020 nợ nước quốc gia so với GDP khoảng 45,5% Hình 1: Nợ nước ngồi Việt Nam giai đoạn 2011-2019 Nguồn: Bộ Tài Việt Nam 2.2 Lãi suất vay nợ Việt Nam Theo Bộ Tài chính, nhìn chung mặt lãi suất bình qn nợ nước ngồi Chính phủ trì mức thấp (2%/năm) 96% khoản vay nước ngồi có điều kiện ODA, vay ưu đãi Yếu tố góp phần quan trọng giúp trì tiêu trả nợ thu ngân sách ngưỡng an toàn, Quỹ Tiền tệ Quốc tế tổ chức xếp hạng tín nhiệm đánh giá tích cực phân tích tính bền vững danh mục nợ Việt Nam Bên cạnh đó, lãi suất danh mục nợ nước ngồi có xu hướng gia tăng tỉ trọng khoản vay có lãi suất thả tăng từ mức 8,8% dư nợ nước ngồi Chính phủ năm 2015 lên mức 11,4% năm 2019 Trong bối cảnh dự báo điều kiện thị trường vốn quốc tế thắt chặt thời gian tới, nghĩa vụ trả nợ nước ngồi Chính phủ khả tăng lên tương ứng 2.3 Cơ cấu nợ vay Việt Nam 20 Danh mục nợ nước ngồi Chính phủ tập trung vào loại tiền chủ đạo gồm SDR (quyền rút vốn đặc biệt - định dạng tài sản Quỹ Tiền tệ Quốc tế tạo cho quốc gia thành viên), JPY, USD EUR (chiếm tỷ lệ tương ứng 33,9%; 31,2%; 24,6% 6% dư nợ nước ngồi Chính phủ tính đến 31/12/2019), đồng tiền có biến động lớn thời gian vừa qua Tóm lại, nợ nước ngồi Việt Nam giới hạn an tồn có xu hướng nợ nước ngồi giảm Tuy nhiên nợ nước Việt Nam cao khơng có giải pháp hợp lý kèm theo, nợ nước ngồi an tồn gây bất ổn kinh tế vĩ mô 2.4 Hiệu sử dụng nợ vay Trong năm qua, nhiều dự án đầu tư nguồn vốn ODA hoàn thành đưa vào sử dụng góp phần nâng cao, phát triển sở hạ tầng kinh tế, tạo điều kiện tăng trưởng kinh tế Về mặt xã hội dự án góp phần xóa đói, giảm nghèo, gia tăng công ăn việc làm cho xã hội, cải thiện chất lượng sống cho người dân Các dự án điển hình: Nhà máy Nhiệt điện Phú Mỹ, Nhà máy Thủy điện sông Hinh, số dự án giao thông quan trọng Quốc lộ 5, Quốc lộ 1A, cầu Mỹ Thuận… nhiều trường tiểu học xây mới, cải tạo hầu hết tỉnh, số bệnh viện thành phố, thị xã bệnh viện Bạch Mai, bệnh viện Chợ Rẫy, nhiều trạm y tế cải tạo xây mới, hệ thống cấp nước sinh hoạt nhiều tỉnh, thành phố nơng thơn, vùng núi.Các chương trình dân số phát triển,chăm sóc sức khỏe bà mẹ trẻ em, tiêm chủng mở rộng thực cách có hiệu Trong vấn đề sử dụng nợ, điều đáng quan tâm mục đích sử dụng nợ lại yếu tố dẫn đến nợ vay khơng sử dụng cách có hiệu Vấn đề đặt thực tế tiến hành huy động vốn cần phải xây dựng kế hoạch chi tiết vay, sử dụng trả nợ sử dụng vốn vay lại liên quan đến tình hình thực tế Điều dẫn đến nguồn vốn huy động nhanh, thời gian ngắn đáp ứng nhu cầu vốn, tốc độ giải ngân chậm, ảnh hướng đến việc sử dụng vốn cho vừa mục đích vừa thoả mãn nhu cầu cầu vốn vừa làm cho đồng vốn sinh lời để trả nợ Với đồng vốn giải ngân chậm mà không đưa đồng vốn giải ngân vào sử dụng cho mục đích khác làm cho hiệu nợ vay giảm 21 nhiều Theo tạp chí tài giai đoạn 2016 – 2020 có thực tế tốc độ giải ngân vốn vay ODA vay ưu năm gần có xu hướng giảm 2.5 Một số tồn vấn đề quản lý nợ nước Tồn vấn đề vĩ mô : thực tình trạng làm tăng chi phí tổ chức, doanh nghiệp-đối tượng phải tuân thủ, chi phí quan chịu trách nhiệm quản lý, giám sát tuân thủ Sự chồng chéo quy định quản lý nợ nước thể tồn song song quy định quản lý nguồn vốn hỗ trợ phát triển thức (ODA) quy định quản lý nợ nước ngồi nói chung, phần lớn nợ nước ngồi Việt Nam nợ ODA Đây bất cập khơng có lợi cho việc thực có hiệu chức quản lý nợ nước Tổn việc đánh giá, giám sát hiệu nợ nước ngoài: Việc đánh giá, giám sát hiệu nợ nước ngồi cịn nhiều bất cập, cụ thể khâu đánh giá tình hình nợ nước ngồi, tình hình sử dụng hiệu sử dụng Việc phân tích đánh giá tình hình nợ chức quản lý nợ Chức yêu cầu cần thu thập đủ thông tin liệu nợ dựa phương pháp đánh giá có tính khoa học Việc phân tích nợ nước ngồi mà quan quản lý thực chủ yếu dựa công cụ số nợ khác Việc phân tích nêu có tác dụng phản ánh tình hình nợ dạng tĩnh thời điểm cụ thể mà khơng đánh giá trình Đánh giá hiệu sử dụng nợ nước ngồi thiếu xác, thiếu thước đo việc sử dụng vốn vay từ nước thường kết hợp với nguồn lực nước khác Vì vậy, kết thu thể số tổng hợp xuất phát từ tác động nhiều yếu tố, khó đánh giá riêng hiệu sử dụng cho riêng nợ vay nước Tồn việc thống kê đủ việc thực nguồn vốn cấp từ nợ nước Về sở liệu ứng dụng công nghệ thơng tin: sở liệu nợ nước ngồi cịn q trình hình thành Mặc dù Chính phủ có quy chế thu thập, tổng hợp, báo cáo công bố thông tin nợ nước ( ban hành năm 2006 ) song việc xây dựng sở liệu chung quy trình thu thập thơng tin cần có thời gian Để đảm bảo hồn thành cơng tác địi hỏi phải có đầu tư vào việc nâng cao lực cán quản lý chuyên trách, nguồn lực tổ chức, xây dựng phương tiện kỹ thuật đại Việc thống kê nợ nước ngồi có số 22 tồn như: Tất số liệu nợ nước ngồi nguồn vốn ODA khơng quản lý, theo dõi tập trung quan quản lý chuyên quản mà tập trung nhiều quan song hành, cụ thể vốn ODA quản lý, theo dõi Bộ Kế hoạch Đầu tư, nợ nước khác theo dõi, thống kê đồng thời từ hai quan nhà nước Bộ Tài Ngân hàng nhà nước Điều dẫn đến việc số liệu thống kê không quản ảnh hưởng đến đánh giá địi hỏi tính xác cao tình hình vay, tinh hinh sử dụng hiệu sử dụng Bên cạnh đó, số quy định công tác cung cấp thông tin nợ chưa có chế tài xử lý vi phạm nên khó có tính khả thi việc thực quy định Chẳng hạn, nhiệm vụ tổng hợp thông tin nợ từ khối doanh nghiệp giao cho Ngân hàng nhà nước khơng có biện pháp xử phạt doanh nghiệp không cung cấp thông tin tính khả thi quy định chưa cao Để theo dõi, kiểm soát thống kê đầy đủ thơng tin nợ cần phối hợp chặt chẽ quán quan quản lý có liên quan nhằm đưa hệ thống thơng tin nhanh, xác đảm bảo chức sớm cảnh báo quản lý rủi ro từ nợ CHƯƠNG : MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM HOÀN THIỆN VÀ TĂNG CƯỜNG CƠNG TÁC QUẢN LÝ VÀ TRẢ NỢ NƯỚC NGỒI CỦA VIỆT NAM 23 TRONG THỜI GIAN TỚI 3.1 Định hướng vay trả nợ Việt Nam thời gian tới Dựa học quản lý nợ nước nhiều nước châu Á, định hướng vay trả nợ nước Việt Nam theo hướng giảm dần phụ thuộc vào vốn nước cách tăng phát hành trái phiếu nước, trì tỉ lệ nợ an tồn để đảm bảo khả toán nợ Kết hợp đồng thời với việc quản lý chặt chẽ hoạt động vay nợ nước ngồi tập đồn, tổng cơng ty nhà nước… 3.2 Bài học kinh nghiệm từ nước giới 3.2.1 Trung Quốc Hoạt động vốn vay từ nước ngồi Trung Quốc quản lí chặt chẽ Trong năm gần đây, mức nợ nước Trung Quốc cao, tính riêng năm 2019 nợ nước Trung Quốc, bao gồm khoản nợ USD đạt 2500 tỷ USD vào cuối năm 2019, so với 2030 tỷ USD quý III/2019 Tuy nhiên vấn đề không đáng lo ngại khả xuất Trung Quốc cao, năm 2019 Trung Quốc xuất lượng hàng hóa trị giá khoảng 2.5 nghìn tỷ USD 4và mức trữ ngoại tệ Trung Quốc lớn, tháng năm 2019, dự trữ ngoại hối Trung Quốc 3.119 tỷ USD5, mức trữ ngoại hối lớn giới Để có thành tựu trên, Trung Quốc áp dụng biện pháp sau: Chính phủ Trung Quốc khơng chủ trương tăng nợ nước ngồi mà muốn tăng huy động từ nguồn nước, từ FDI đặc biệt từ phát hành trái phiếu nước Quản lí vay nợ nước ngồi chặt so với sách thu hút vốn đầu tư nước ngồi việc vay trả nợ nước ngồi tạo nên mối quan hệ chủ nợ nợ, tạo nên nghĩa vụ trả nợ gốc, lãi hợp đồng vay vốn đến hạn Hạn chế hạng mục giao dịch vốn, việc vay trả nợ doanh nghiệp quản lí nghiêm ngặt từ khâu thẩm định, phê chuẩn đến đăng kí khoản vay trung dài hạn Nguồn: Cục Quản lý Ngoại hối Trung Quốc Nguồn: Cục Quản lý Ngoại hối Trung Quốc Nguồn: Ngân hàng Trung ương Trung Quốc 24 Hệ thống thông tin quản lý nối liền Ngân hàng nhân dân Trung Quốc, Tổng cục quản lý ngoại hối, Tổng cục hải quan Ngân hàng thương mại, từ theo dõi giám sát chặt chẽ hoạt động ngoại hối 3.2.2 Malaysia Trong khủng hoảng tài Châu Á 1997, Malaysia nước từ chối hỗ trợ tài từ IFM khơi phục tài sau ba năm, nhờ vào việc quản lý nợ tốt ứng xử linh hoạt phủ Malaysia Những biện pháp sau giúp cho kinh tế Malaysia bị ảnh hưởng đồng tiền Ringgit bị giá - Malaysia có luật quy định việc vay mượn, cụ thể Hiến pháp Malaysia cho phép Chính phủ vay nợ nước nước Quốc hội ấn định mức tối đa - vay nợ Chính phủ Bên cạnh đó, Malaysia xây dựng chiến lược quản lí nợ nước với hai mục tiêu rõ ràng: Đảm bảo cân đối tổng nguồn tài trợ tổng nhu cầu đồng thời trì nguồn tiền tốn nợ nước phù hợp với khả trả nợ kinh tế Chính phủ thực giảm bội chi ngân sách nhà nước thâm hụt cán cân toán đồng thời thực biện pháp thích hợp nhằm giảm nợ vay bắc cầu, - toán trả trước khoản nợ để giảm bớt chi phí tiền lãi kéo dài thời gian vay Có quan quản lý nợ thống Ủy ban quản lý nguồn thu từ nước ngoài, quan quản lý nợ nước Tổng giảm đốc Kho bạc làm chủ tịch có - tham gia cán Cục Kho Bạc, Cục Kế tốn Ngân hàng Trung Ương Malaysia Có biện pháp linh hoạt nhằm đối phó với khủng hoảng nợ việc trì nợ ngắn hạn nhỏ so với nhiều quốc gia khác, dự trũ ngoại tệ lớn, nguồn ngoại tệ tập trung vào quan Ngân hàng Trung ương 3.3 Các biện pháp quản lý nợ nước ngồi có hiệu Thành lập hội đồng tư vấn nợ Tổ chức có trách nhiệm giúp Thủ tướng Chính phủ sách vay, trả nợ nước ngồi, kế hoạch vay trả nợ hàng năm Nhưng tổ chức phải hoạt động độc lập với việc thảm định dự án, người làm tổ chức phải thực có chun mơn cao, có đạo đức, vơ tư, khơng có khả dùng quyền lực để đặt giá với đơn vị xây dựng, đề án xin vay vốn nhằm tránh tượng tiêu cực xảy đánh gia xét duyệt dự án vay nợ nước Thành lập hội đồng tư vấn nợ có tác động tích cực đến việc xác định chiến lược vay cho mang lại nguồn lợi cao nhất, tận dụng tối đa đượccác nguồn 25 vốn từ bên cho phát triển kinh tế-xã hội nước Có hội đồng chuyên trách, quan tâm đến chiến lược vay mà hội đồng hoạt động hiệu đem lại lợi ích thiết thực giúp đưa sách phù hợp Hiện có ba quan quản lý nhà nước nợ nước ngồi, để khắc phục tình trạng quản lý chồng chéo cần thiết phải thiết lập quan chuyên trách trực thuộc Chính phủ quản lý nợ nước Hiện quan quản lý nợ nước Bộ Kế hoạch Đầu tư, Bộ tài chính, NHNN bước hồn chỉnh chương trình quản lý nợ nước đại, tuân thủ pháp luật Nhà nước Tuy nhiên dừng lại mức quản lý hành nghiệp vụ theo phân công riêng rẽ quan chuyên trách Do đó, phải thành lập quan quản lý nợ nước ngoài, quan có chức quản lý nợ nước ngồi cho vừa đảm bảo tính thống cơng tác quản lý Nhà nước, vừa đảm bảo nguyên tắc đạo tập trung gắn kết quản lý nợ nước ngồi với cân đối kinh tế vĩ mơ Đổi mới, hồn thiện chế sách quản lý nợ nước ngoài, gạt bỏ chồng chéo mâu thuẫn phân công, phân nhiệm Việc làm quan trọng công tác quản lý gắn trách nhiệm sử dụng vốn vay với việc trả nợ cần thiết, tạo cho doanh nghiệp ý thức sử dụng nguồn vốn cay có hiệu Xây dựng cấu quản lý kỳ hạn trả nợ an toàn: với tỷ trọng nợ ngắn hạn mức thấp để hạn chế rủi ro loại hình vay ngắn hạn, đảm bảo khả trả nợ Phân loại khoản nợ Chính phủ, từ tiến hành xử lý cho linh hoạt phù hợp, nhằm đảm bảo tối ưu hóa lợi ích quốc gia chủ nợ chấp nhận, phân loại nợ nhằm lựa chọn cách xứ lý khác khoản nợ khác Với khoản nợ Chính phủ, phân loại sau: theo chủ thể cho vay gồm khoản nợ nước thuộc Đơng Âu Cơng hịa Liên bang Nga, nợ nước Trung Đông, Ấn Độ khoản nợ mới; theo ưu đãi khoản nợ có ODA vay thương mại; theo thời hạn có vay ngắn hạn vay dài hạn Mỗi cách phân loại có sách, chiến lược riêng vừa đảm bảo lợi ích quốc gia vừa chấp nhận từ chủ nợ 26 Thay đổi cấu nợ nước Hiện nay, cấu đồng tiền nợ nước ngaoif đnag nghiêng đồng Yên Nhật, mặt khác đồng Yên Nhật vốn tiếng đồng tiền có nhiều biến động rủi ro cao Cần tổ chức lại hệ thống thông tin nước nước Hiện Việt Nam, hệ thống thơng tin nợ nước ngồi cịn chưa đầy đủ Lý không minh bạch thông tin phần chế quản lý quan khác nahu cừng quản lý đối tượng cụ thể Sự không công khai thông tin bộ, ngành dẫn đến tượng bưng bít thông tin gây hậu xấu công tác quản lý nợ Cần đảm bảo số liệu nợ kiểm chứng thống cập nhật quán, thông tin khoản vay cần hoản chỉnh để có cấc đầu báo cáo cần thiết Do đó, cần lập mạng thơng tin trao đổi công khai quan chuyển giao chuyên trách quản lý nợ Cần xấy dựng số liệu cập nhật kinh tế vĩ mô quán đáng tin cậy, điều cho phép chuẩn bị dự báo thực tế nhu cầu tài cho phát triển kinh tế Xây dựng hệ thống chi tiêu đánh gia nợ phù hợp với đặc điểm Việt Nam tuân thủ theo nguyên tắc quốc tế Tuyên truyền gánh nặng nợ quốc gia tương lai phải gánh chịu, thực chết việc vay nợ thời điểm tạo gánh nặng tài hệ tương lại phải trả nợ Cùng với tuyên truyền quán triệt tinh thần công tư phân minh từ ban quản lý dự án, xây dụng hệ thống pháp luật chặt chẽ đặc biệt biện pháp xử lý cứng rắn, triệt để Lựa chọn phương án nhằm thu hút FDI phát hành trái phiếu từ khai thác tối đa nguồn vốn nước thu được, bên cạnh việc sử dụng cơng cụ tài linh hoạt nhằm thu hút ngoại tệ thị trường tài quốc tế Khi thực phát hành trái phiếu quốc tế cần xem xét đến khả trả nợ nhằm hạn chế rủi ro KẾT LUẬN 27 Như rõ ràng nợ nước ngồi phần khơng quan trọng khơng thể thiếu tài quốc gia, vay nợ nước vấn đề phổ biến phù thuộc lẫn phát triển kinh tế tất quốc gia kinh tế quốc tế Tuy nhiên xử lý vấn đề nợ để sử dụng hiệu tận dụng nợ đòn bẩy phát triển kinh tế, không làm tăng gánh nặng nợ phụ thuộc kinh tế tạo nguy an tồn tài quốc gia, đề xuất số giải pháp nhằm hạn chế rủi ro vay nợ nước ngồi an tồn tài quốc gia Cần thấy an ninh tài điều kiện thiết yếu để tài tồn phát triển đồng thời, nợ công sở đảm bảo cho an ninh kinh tế phát triển bền vững kinh tế Việt Nam Tuy nhiên vấn đề phức tạp địi hỏi cần có phối hợp nhiều quan đơn vị quản lý đơn vị sử dụng vốn vay Hy vọng vấn đề an tồn tài quốc gia ln quan tâm gắn liền với sách vay nợ nước Việt Nam để phát huy tối đa lợi nguồn vốn vay với nguồn lực khác đưa phát triển kinh tế Việt Nam lên tầm cao mới.Việt Nam chặng đường phát triển đổi với việc phấn đấu đạt đucợ mục tiêu to lớn cơng cơng nghiệp hóa, đại hóa đất nước, việc huy dộng sử dụng có hiệu nguồn tích lũy nước nước để phục vụ tăng trưởng kinh tế mục tiêu xã hội khác xóa đói giảm nghèo có ý nghĩa quan trọng Nợ nước cần phải sử dụng hợp lý, hiệu quản lý tố, khơng khủng hoảng nợ xảy với quốc gia thời điểm để lại hậu nghiêm trọng DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 28 Bộ Tài (2011), “Thơng tư 56/2011/TT-BTC Hướng dẫn phương pháp tính tốn tiêu giám sát tổ chức hoạt động giám sát nợ công nợ nước quốc gia”, Hà Nội Bộ Kế hoạch Đầu tư (2018), “Định hướng thu hút, quản lý sử dụng nguồn vốn ODA cho giai đoạn mới”, http://www.mpi.gov.vn/Pages/tinbai.aspx? idTin=41550&idcm=188 Bùi Trinh (2011), “Nợ nước Việt Nam tăng”, Thời báo kinh tế Sài Gịn Cục Đầu tư nước ngồi (2020), “Tình hình thu hút đầu tư nước 2019”, https://dautunuocngoai.gov.vn/tinbai/6318/Tinh-hinh-thu-hut-dau-tu-nuoc-ngoai-nam2019 Đặng Văn Thanh (2012), “An toàn nợ nước Việt Nam”, Luận văn thạc sỹ ngành Kinh tế Chính trị, Trường Đại học Kinh tế, Đại học Quốc gia Hà Nội, Hà Nội Geon Woo Park (2014), “A Study on the Determinants of FDI from Korea: Does ODA Attract FDI?”, International Journal of Trade, Economics and Finance, Vol 5, No 6,December 2014 Ngô Thị Tuyết Mai (2012), “Nợ nước Việt Nam: Những vấn đề đáng quan ngại”, Tạp chí Kinh tế Dự báo số 12/2012 Nguyễn Thị Nguyệt Dung (2011), “Giải pháp nâng cao hiệu quản lý sử dụng vốn ODA Việt Nam”, Tạp chí Khoa học đào tạo Ngân hàng, số 108/2011, 30-35 Nguyễn Thị Mai Hương (2018), “Tính hai mặt đầu tư trực tiếp nước Việt Nam”, Thông tin Khoa học Thống kê, số 3/2018 29 10 Vũ Thị Thu Hải (2015), “Quản lý nợ nước Việt Nam giai đoạn nay”, Luận văn thạc sỹ tài ngân hàng, Trường Đại học Kinh tế, Đại học Quốc gia Hà Nội, Hà Nội 30 ... trạng quản lý vay trả nợ nước Việt Nam Chương 3: Một số giải pháp nhằm hồn thiện tăng cường cơng tác quản lý vay trả nợ nước Việt Nam thời gian tới CHƯƠNG 1: CƠ SỞ KHOA HỌC VỀ QUẢN LÝ NỢ NƯỚC NGOÀI... quản lý rủi ro từ nợ CHƯƠNG : MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM HỒN THIỆN VÀ TĂNG CƯỜNG CƠNG TÁC QUẢN LÝ VÀ TRẢ NỢ NƯỚC NGOÀI CỦA VIỆT NAM 23 TRONG THỜI GIAN TỚI 3.1 Định hướng vay trả nợ Việt Nam thời gian. .. cứu khoa học quản lý nợ nước số quốc gia, thực trạng quản lý vau trả nợ nước Việt Nam thời ian qua, đề suất số giải pháp nhằm tăng cường quản lý vay trả nợ nước Việt Nam thời gian tới - Nhiệm
