Tác động của thu nhập ngoài lãi đến khả năng sinh lời tại các ngân hàng thương mại cổ phần việt nam

NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH NGUYỄN THỊ THU THẢO TÁC ĐỘNG CỦA THU NHẬP NGOÀI LÃI ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP THẠC SỸ CHUYÊN NGÀNH ĐÀO TẠO: TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG MÃ SỐ CHUYÊN NGÀNH MSHV GIẢNG VIÊN HƯỚNG DẪN: TS BÙI DIỆU ANH Tp Hồ Chí Minh, tháng 10/2017 i TÓM TẮT Luận văn thực nghiên cứu tác động thu nhập lãi tác động thành phần cấu tạo nên thu nhập lãi bao gồm: thu nhập từ hoạt động dịch vụ, thu nhập từ kinh doanh ngoại tệ, thu nhập từ kinh doanh chứng khốn góp vốn, mua cổ phần đến khả sinh lời ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Phương pháp nghiên cứu sử dụng chạy hồi quy mơ hình tác động ngẫu nhiên (REM) với số liệu từ báo cáo thường niên 20 NHTM cổ phần Việt Nam, giai đoạn 2007 – 2016 Kết nghiên cứu tìm là: Tổng thu nhập ngồi lãi có tác động tích cực đến khả sinh lời, đó: hoạt động kinh doanh dịch vụ kinh doanh ngoại hối có tác động tích cực cịn kinh doanh chứng khốn, góp vốn, mua cổ phần có tác động tiêu cực đến khả sinh lời Luận văn vừa có đóng góp cho học thuật, vừa có đóng góp cho thực tiễn Về phía học thuật, luận văn đưa kết luận cụ thể sâu sắc tác động thu nhập lãi tất thành phần tạo nên đến khả sinh lời ngân hàng thương mại cổ phần - vốn chưa đề cập đến nghiên cứu trước Việt Nam Về phía thực tiễn, luận văn gợi ý số sách đến quan quản lý ngân hàng thương mại nhằm cải thiện thu nhập ngồi lãi, từ gia tăng khả sinh lời cho NHTM cổ phần Việt Nam ii LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan kết nghiên cứu luận văn trung thực cơng trình nghiên cứu tơi Trừ nội dung trích dẫn cách thích hợp Nghiên cứu chưa dùng để tốt nghiệp bậc học trước Nếu có gian lận nào, tơi hồn tồn chịu trách nghiệm trước Hội đồng đánh giá luận văn kết tốt nghiệp Tác giả Nguyễn Thị Thu Thảo iii LỜI CẢM ƠN Bằng tất chân thành lòng biết ơn sâu sắc, xin gửi lời cảm ơn đến Bùi Diệu Anh hướng dẫn tận tình, giúp đỡ tơi suốt q trình làm luận văn Tơi xin gửi lời cảm ơn đến Trường Đại học Ngân hàng thành phố Hồ Chí Minh, tạo cho điều kiện thuận lợi nhất, suốt trình học trường trình thực đề tài Tơi xin cám ơn gia đình, bạn bè bên cạnh cổ vũ, động viên để vượt qua khó khăn, giúp tơi hồn thành tốt luận văn Tất thiếu sót có luận văn thuộc trách nhiệm tơi mong nhận ý kiến đóng góp iv MỤC LỤC CHƯƠNG GIỚI THIỆU TỔNG QUAN VỀ LUẬN VĂN 1.1 LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI: 1.2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU 1.2.1 MỤC TIÊU TỔNG QUÁT 1.2.2 MỤC TIÊU CỤ THỂ 1.3 CÂU HỎI NGHIÊN CỨU 1.4 PHẠM VI VÀ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU 1.5 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 1.6 KẾT CẤU CỦA LUẬN VĂN 1.7 QUY TRÌNH NGHIÊN CỨU CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY VỀ THU NHẬP NGOÀI LÃI VÀ KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 10 2.1 CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NHTM 10 2.1.1 Khái niệm phương pháp phân tích khả sinh lời: 10 2.1.1.1 Khái niệm khả sinh lời hoạt động NHTM 10 2.1.1.2 Phương pháp phân tích khả sinh lời hoạt động NHTM 11 2.1.2 Các nhân tố tác động đến khả sinh lời NHTM 12 2.1.2.1 Nhóm nhân tố nội sinh: 13 2.1.2.2 Nhóm nhân tố ngoại sinh 17 2.2 CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ THU NHẬP NGOÀI LÃI 19 2.2.1 Khái niệm thu nhập lãi 19 2.2.2 Phân loại thu nhập lãi ngân hàng 19 v 2.2.2.1 Thu nhập từ hoạt động dịch vụ 20 2.2.2.2 Thu nhập từ hoạt động kinh doanh ngoại hối 20 2.2.2.3 Thu nhập từ hoạt động mua bán chứng khoán góp vốn, mua cổ phần:.21 2.2.2.4 Thu nhập từ hoạt động khác 22 2.2.3 Cách thức đo lường thu nhập lãi 23 2.3 LƯỢC KHẢO NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY VỀ TÁC ĐỘNG CỦA THU NHẬP NGOÀI LÃI ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI TẠI NHTM CỔ PHẦN 23 2.3.1 Các nghiên cứu trước giới 24 2.3.2 Các nghiên cứu trước Việt Nam 26 2.4 KẾT LUẬN CHƯƠNG 30 CHƯƠNG PHƯƠNG PHÁP VÀ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU 32 3.1 TRÌNH TỰ NỘI DUNG NGHIÊN CỨU ĐỊNH LƯỢNG: 32 3.2 GIỚI THIỆU MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU DỰ KIẾN: 33 3.2.1 Mơ hình tác động tổng thu nhập lãi đến khả sinh lời: .33 3.2.2 Mơ hình tác động thành phần tạo nên thu nhập lãi đến khả sinh lời: 34 3.3 GIẢI THÍCH CÁC BIẾN SỬ DỤNG TRONG MƠ HÌNH 36 3.3.1 Biến thể khả sinh lời 36 3.3.2 Biến thể thu nhập lãi 36 3.3.3 Biến độc lập khác 37 3.4 KÌ VỌNG DẤU CỦA CÁC BIẾN SỬ DỤNG TRONG MƠ HÌNH 38 3.4.1 Kì vọng dấu biến mơ hình 3.1 38 3.4.1.1 Kì vọng dấu biến thu nhập lãi 38 3.4.1.2 Kì vọng dấu biến độc lập khác: 38 vi 3.4.2 Kì vọng dấu biến mơ hình 3.2 40 3.4.2.1 Kì vọng dấu biến thể thành phần thu nhập ngồi lãi40 3.4.2.2 Kì vọng dấu biến độc lập khác 41 3.5 GIẢ THUYẾT VÀ CÁCH THỨC KIỂM ĐỊNH GIẢ THUYẾT CHO CÂU HỎI NGHIÊN CỨU 42 3.6 THỐNG KÊ MÔ TẢ VÀ MA TRẬN TƯƠNG QUAN 43 3.6.1 Thống kê mô tả biến sử dụng mơ hình 43 3.6.2 Ma trận tương quan 45 3.7 SỐ LIỆU SỬ DỤNG TRONG MƠ HÌNH 48 3.8 LỰA CHỌN LOẠI MƠ HÌNH PHÙ HỢP VỚI DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU 48 3.9 KẾT LUẬN CHƯƠNG 50 CHƯƠNG PHÂN TÍCH KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 51 4.1 KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH LỰA CHỌN MƠ HÌNH 51 4.1.1 Kết kiểm định F 51 4.1.2 Kết kiểm định Hausman 52 4.2 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM 53 4.2.1 Kết hồi quy thể tác động tổng thu nhập lãi đến khả sinh lời ngân hàng 53 4.2.2 Kết hồi quy thể tác động thành phần thu nhập lãi đến khả sinh lời ngân hàng 55 4.2.2.1 Tác động hoạt động kinh doanh dịch vụ đến khả sinh lời .56 4.2.2.2 Tác động hoạt động kinh doanh ngoại hối đến khả sinh lời 56 4.2.2.3 Tác động hoạt động kinh doanh chứng khoán góp vốn, mua cổ phần đến khả sinh lời 58 vii 4.3 KIỂM ĐỊNH GIẢ THUYẾT NGHIÊN CỨU 58 4.4 PHÂN TÍCH KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 60 4.5 KẾT LUẬN CHƯƠNG 64 CHƯƠNG ĐỀ XUẤT CẢI THIỆN THU NHẬP NGOÀI LÃI NHẰM NÂNG CAO KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NHTM CỔ PHẦN VIỆT NAM 66 5.1 KẾT LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 66 5.2 MỘT SỐ ĐỀ XUẤT VÀ KIẾN NGHỊ CẢI THIỆN THU NHẬP NGOÀI LÃI NHẰM NÂNG CAO KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM 67 5.2.1 Đề xuất với NHTM cổ phần 67 5.2.2 Kiến nghị với quan quản lý 71 5.3 ĐÓNG GÓP CỦA ĐỀ TÀI 72 5.4 HẠN CHẾ CỦA ĐỀ TÀI 73 5.5 ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN ĐỀ TÀI 73 viii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt EQAS FEM GDP NHNN NHTM NII OC OLS REM ROE RQ TA TCTD TL NII 670613 6999461 4057276 652831 EBT 1667026 7708611 8569482 390630 Service 944382 2509140 1698025 299852 230096 534468 685139 259839 -789069 2072870 375349 25270 Exchan ge Securiti es 96 *Số liệu biến ROA: ACB BID CTG EIB 2007 2.4907% 0.9918% 0.9205% 1.8654% 2008 2.4316% 1.3986% 1.2585% 2.0089% 2009 1.6906% 1.5303% 0.6884% 2.3419% 2010 1.5125% 1.2629% 1.2613% 1.8135% 2011 1.4955% 1.0400% 1.8220% 2.2097% 2012 0.5914% 0.6993% 1.6221% 1.6755% 2013 0.6216% 0.9646% 1.3447% 0.4875% 2014 0.5766% 0.9683% 1.1045% 0.0427% 2015 0.6523% 0.9346% 0.9423% 0.0487% 2016 0.7134% 0.7660% 0.9033% 0.3033% 97 * Số liệu biến SIZE: ACB BID CTG EIB 2007 7.9314 8.3107 8.2204 7.5278 2008 8.0225 8.3919 8.2869 7.6835 2009 8.2250 8.4719 8.3870 7.8159 2010 8.3120 8.5638 8.5655 8.1176 2011 8.4487 8.6083 8.6633 8.2638 2012 8.2463 8.6855 8.7020 8.2308 2013 8.2217 8.7391 8.7607 8.2300 2014 8.2543 8.8131 8.8203 8.2071 2015 8.3042 8.9297 8.8918 8.0964 2016 8.3686 9.0028 8.9771 8.1099 98 *Số liệu biến RISK ACB BID CTG EIB MBB 20070.4229% 2.2004% 1.6718% 0.3985% 1.2386% 20080.6563% 2.5546% 1.7808% 1.7723% 1.5687% 20090.8050% 2.6175% 0.9506% 0.9868% 1.5114% 20100.8219% 2.0823% 1.1830% 1.0074% 1.5131% 20110.9595% 1.9928% 1.0348% 0.8288% 1.8504% 20121.4610% 1.7400% 1.1019% 0.8093% 1.7626% 20131.4441% 1.5715% 0.8770% 0.8529% 2.0174% 20141.3572% 1.4860% 0.9880% 0.0789% 2.4488% 20151.1384% 1.2561% 0.8455% 1.0011% 1.6287% 20161.0996% 1.3906% 1.0366% 1.2583% 1.3602% 99 *Số liệu biến quy mô cho vay (TL/TA) ACB BID CTG EIB 2007 37.2529% 64.5361% 61.5188% 54.7372% 2008 33.0776% 65.3021% 62.3750% 44.0065% 2009 37.1441% 69.6287% 66.9321% 58.6445% 2010 42.5128% 69.4005% 63.6892% 47.5519% 2011 36.5844% 72.4419% 63.7064% 40.6736% 2012 58.3156% 70.1185% 66.2038% 44.0315% 2013 64.3401% 71.3065% 65.2862% 49.0794% 2014 67.1847% 70.3621% 69.0303% 69.5968% 2015 67.1847% 70.3621% 69.0303% 69.5968% 2016 69.9249% 71.9092% 69.7785% 65.8065% 100 *Số liệu thu nhập lãi tổng tài sản (NII/TA) ACB BID 2.0022 2007 % 1.4365% 1.4351 2008 % 0.5413% 1.2715 2009 % 0.9154% 0.6465 2010 % 0.7857% CTG EIB MBB 1.183 0.9848 1.1281 1% % % 0.777 1.1862 0.4902 3% % % 0.401 0.9189 1.1817 0% % % 0.753 0.6000 0.5191 2% % % - 0.3697 2011 % 0.6840% 0.505 0.5085 0.0542 0% % % 0.703 0.2855 0.6543 3% % % 0.608 0.3018 0.8516 4% % % 0.522 0.3066 0.8798 0% % % 0.501 0.3217 0.6561 0% % % 0.5877 2012 % 0.4800% 0.6505 2013 % 1.2125% 0.7186 2014 % 0.7784% 0.1672 2015 % 0.6346% 101 0.2870 2016 % 0.427 0.6955%7% 0.5069 0.7288 % % 102 * Số liệu chi phí hoạt động (OC/TA): ACB 2007 0.0942% 2008 1.5107% 2009 1.0778% 2010 1.0531% 2011 1.1200% 2012 2.4223% 2013 2.2566% 2014 2.1511% 2015 1.9963% 2016 2.0018% BID CTG EIB 1.1661 1.6651 1.0490 % % % 1.3986 2.5609 1.2491 % % % 1.5303 1.2977 1.3860 % % % 1.5141 1.9567 0.7832 % % % 1.6395 1.9709 1.0405 % % % 0.9435 1.8739 1.3499 % % % 1.3561 1.7193 1.2487 % % % 1.3261 1.4863 1.2717 % % % 1.3036 1.3752 1.8459 % % % 1.3441 1.3567 1.7509 % % % 103 * Số liệu địn bẩy tài (EQAS) ACB BID CTG EIB MBB 7.3284 5.6891 6.4092 18.6736 11.7458 % % % % 5.4698 6.3723 26.6211 9.9762 % % % % 5.9505 5.1570 20.4028 9.9815 % % % % 6.6592 4.9494 10.3048 8.1026 % % % % 6.0111 6.1856 8.8810 6.9452 % % % % 5.4652 6.6778 9.2928 7.3253 % % % % 5.8426 9.3820 8.6438 8.3979 % % % % 5.1160 8.3210 8.7330 8.2603 % % % % 4.9777 7.1984 10.5284 10.4881 % % % % 4.3863 6.3666 10.4412 10.3756 % % % % 2007 % 7.3751 2008 % 6.0199 2009 % 5.5469 2010 % 4.2556 2011 % 7.1605 2012 % 7.5056 2013 % 6.9024 2014 % 6.3475 2015 % 6.0179 2016 % 104 * Số liệu thu nhập từ hoạt động dịch vụ tổng tài sản (Services) ACB BID CTG EIB M 0.3176 0.3052 0.2015 0.2141 0.6 % % % % 0.4068 0.2262 0.2269 0.4 % % % % 0.4737 0.1590 0.3227 0.5 % % % % 0.4850 0.3905 0.3617 0.5 % % % % 0.5317 0.2502 0.3082 0.4 % % % % 0.2976 0.2539 0.1427 0.4 % % % % 0.2857 0.2637 0.1620 0.4 % % % % 2007 % 0.5759 2008 % 0.5180 2009 % 0.4029 2010 % 0.2938 2011 % 0.3985 2012 % 0.3548 2013 % 0.2772 0.2220 0.2147 0.4 2014 % 0.3866 % % % % 2015 0.3699 0.2747 0.1873 0.2339 0.2 105 % % % % % 0.4041 0.2493 0.1790 0.2328 0.2 % % % % 2016 % 106 *Số liệu thu nhập từ kinh doanh ngoại hối tổng tài sản (Exchange) ACB BID CTG EIB MBB 0.182 0.068 0.039 0.413 0.071 % % % % 0.321 0.150 1.314 0.229 % % % % 2007 % 0.645 2008 % 0.252 2009 % 0.093 2010 % 0.020 0.207 0.105 % % % % 0.079 0.043 0.012 0.001 % % % % - - 0.057 2011 % 0.077 0.083 0.048 0.061 % % % % 1.057 2012 % 0.051 0.072 0.175 0.002 % % % % 0.047 2013 % 0.102 2014 % - 0.070 0.030 0.051 0.067 0.055 % % % % 0.041 0.058 0.106 0.045 % % % % 107 0.060 2015 % 0.098 2016 % 0.035 0.003 0.050 0.072 % % % % 0.053 0.072 0.202 0.044 % % % % 108 * Số liệu kinh doanh chứng khoán tổng tài sản (Sercurities) ACB 2007 1.4971% BID CTG EIB 0.0782 0.0961 0.2344 % % % - 2008 0.1790% 2009 0.4094% 2010 0.1260% 2011 0.1338% 0.3403 0.0580 0.4198 % % % 0.3224 0.0683 0.3428 % % % - - 0.0426 0.0366 0.0040 % % % - - 0.0746 0.0506 0.0313 % % % - 0.0206 0.1422 0.0107 % % % 0.3150 0.0412 0.0865 2013 0.3233% % % % 2014 0.2024% 0.2153 0.0310 - 2012 0.0699% 109 % % 0.0138 % - 0.0467 2015 -0.3830% % 0.2060 2016 -0.3377% % 0.0286 0.0306 % % 0.0396 0.0196 % % ... thể tác động tổng thu nhập lãi đến khả sinh lời ngân hàng 53 4.2.2 Kết hồi quy thể tác động thành phần thu nhập lãi đến khả sinh lời ngân hàng 55 4.2.2.1 Tác động. .. nhất: (RQ1): Thu nhập ngồi lãi có tác động đến khả sinh lời NHTM cổ phần Việt Nam? - Câu hỏi nghiên cứu thứ hai (RQ2): Hoạt động dịch vụ có tác động đến khả sinh lời NHTM cổ phần Việt Nam? - Câu... nên thu nhập ngồi lãi thực có tác động đến khả sinh lời ngân hàng? Đây câu hỏi bỏ ngỏ chưa có lời giải đáp, hay nói cách khác khoảng trống nghiên cứu tác động thu nhập lãi khả sinh lời ngân hàng