Tác động của sở hữu nước ngoài đến hiệu quả hoạt động ngân hàng thương mại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH TRẦN THỊ THANH LUÂN TÁC ĐỘNG CỦA SỞ HỮU NƢỚC NGOÀI ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2017 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH TRẦN THỊ THANH LUÂN TÁC ĐỘNG CỦA SỞ HỮU NƢỚC NGOÀI ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 60340201 Ngƣời hƣớng dẫn khoa học: PGS.TS HẠ THỊ THIỀU DAO TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2017 i TĨM TẮT Thơng qua đề tài “Tác động sở hữu nƣớc đến hiệu hoạt động ngân hàng thƣơng mại Việt Nam” tác giả nghiên cứu sở hữu nƣớc ngồi có tác động đến hiệu hoạt động ngân hàng thƣơng mại Việt Nam không mức độ tác động nhƣ nào? Sử dụng liệu gồm 25 ngân hàng thƣơng mại với thời gian nghiên cứu từ năm 2007 đến 2015 Phƣơng pháp ƣớc lƣợng bình phƣơng tối thiểu tổng quát (GLS) đƣợc sử dụng để xem xét tác động sở hữu nƣớc đến hiệu hoạt động ngân hàng thƣơng mại Việt Nam điều kiện xử lý vấn đề phƣơng sai thay đổi, tự tƣơng quan mơ hình Sau tiến hành phân tích thống kê mơ tả, phân tích hồi quy kết hợp với phân tích kiện tình hình thực tế mối quan hệ sở hữu vốn nƣớc với hiệu hoạt động ngân hàng thƣơng mại Việt Nam, tác giả kết luận sở hữu nƣớc tác động ngƣợc chiều đến hiệu hoạt động ngân hàng Việt Nam (đo lƣờng ROA, ROE) ii LỜI CAM ĐOAN Luận văn chƣa đƣợc trình nộp để lấy học vị thạc sĩ trƣờng đại học Luận văn cơng trình nghiên cứu riêng tác giả, kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung đƣợc công bố trƣớc nội dung ngƣời khác thực ngoại trừ trích dẫn đƣợc dẫn nguồn đầy đủ luận văn Tp Hồ Chí Minh, năm 2017 Học viên Trần Thị Thanh Luân iii LỜI CẢM ƠN Luận văn khơng thể hồn thành khơng có giúp đỡ, hỗ trợ từ phía gia đình, giảng viên hƣớng dẫn ngƣời bạn thân tình tơi Tơi vơ biết ơn ngƣời đồng hành ngày hôm Lời đầu tiên, xin gửi tới Ba Mẹ Anh Em gia đình tơi Mặc dù Ba Mẹ khơng bên cạnh tơi hồn cảnh nhƣng ln ngƣời động viên, khích lệ tơi lúc khó khăn Cảm ơn Anh trai Em gái động viên tạo điều kiện hỗ trợ tơi suốt q trình học tập Trƣờng Đại học Ngân hàng TPHCM Và xin gửi lời cảm ơn chân thành đến giảng viên hƣớng dẫn tôi, PGS TS Hạ Thị Thiều Dao Cơ tận tâm, nhiệt tình hƣớng dẫn đốc thúc tơi hồn thành luận văn Mặc dù, luận văn tơi có nhiều sai sót nhƣng Cơ đọc câu, chữ giúp tơi hồn thành luận văn với bố cục mạch lạc, rõ ràng, dễ hiểu Và dù bận nhƣng Cô dành thời gian tạo điều kiện để hỗ trợ giải đáp vấn đề khó luận văn Tôi xin gửi lời cảm ơn đến Ban lãnh đạo, Thầy Cô – Giảng viên Khoa Đào tạo Sau Đại học – Trƣờng Đại Học Ngân Hàng TP Hồ Chí Minh tạo điều kiện thuận lợi thời gian truyền đạt kiến thức chuyên ngành để hồn thành luận văn Cuối cùng, tơi xin cảm ơn nhóm bạn thân tơi Bùi Thị Thu Thủy, Trƣơng Thị Anh Thƣ, Phan Thị Linh Giang song hành động viên giúp đứng dậy sau khó khăn làm tơi bỏ q trình thực luận văn Tôi cảm ơn bạn lớp Cao học 16A trƣờng Đại học Ngân hàng TPHCM hỗ trợ động viên tơi hồn thành chƣơng trình Cao học iv MỤC LỤC TĨM TẮT LỜI CAM ĐOAN LỜI CẢM ƠN MỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG BIỂU DANH MỤC HÌNH CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu 1.6 Ý nghĩa khoa học thực tiễn đề tài nghiên cứu 1.7 Kết cấu đề tài CHƢƠNG 2: TỔNG QUAN CƠ SỞ LÝ THUYẾT 2.1 Các khái niệm liên quan đến đối tƣợng nghiên cứu 2.1.1Hệ thống ngân hàng thƣơng mại V 2.1.2Tỷ lệ sở hữu nƣớc 2.1.3Hiệu hoạt động kinh doanh ng 2.2 Các lý thuyết liên quan 2.2.1Lý thuyết chi phí ngƣời đại diện 2.2.2Lý thuyết cấu sở hữu (Owners v 2.3 Tác động sở hữu nƣớc đến hiệu hoạt động ngân hàng thƣơng mại 13 2.4 Tổng quan cơng trình nghiên cứu trƣớc 14 CHƢƠNG 3: PHƢƠNG PHÁP VÀ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU 24 3.1 Mô hình nghiên cứu 24 3.1.1 Xây dựng mơ hình hồi quy 24 3.1.2 Giải thích đo lƣờng biến 25 3.2 Thu thập liệu 30 3.3 Phƣơng pháp ƣớc lƣợng 31 3.4 Kiểm định khuyết tật mơ hình hồi quy 34 CHƢƠNG PHÂN TÍCH KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 37 4.1 Phân tích thống kê mơ tả 37 4.2 Phân tích tƣơng quan 40 4.3 Kết hồi quy 41 4.3.1 Ƣớc lƣợng mô hình 41 4.3.2 Phân tích thảo luận kết mơ hình hồi quy 44 CHƢƠNG KẾT LUẬN VÀ MỘT SỐ KIẾN NGHỊ 56 5.1 Kết luận 56 5.2 Một số kiến nghị 57 TÀI LIỆU THAM KHẢO 60 PHỤ LỤC Phụ lục 1: Danh sách ngân hàng lấy mẫu cho nghiên cứu 66 Phụ lục 2: Bảng Thống kê số lần tham dự họp cổ đông nƣớc số ngân hàng 69 vi Phụ lục 3: Kết kiểm định F, kiểm định nhân tử LM, kiểm định Hausman (Phƣơng trình ROA) 74 Phục lục 4: Kiểm định phƣơng sai thay đổi (phƣơng trình ROA) 75 Phụ lục 5: Kiểm định tự tƣơng quan (phƣơng trình ROA) 75 Phụ lục 6: Kiểm định tƣợng thừa biến – kiểm định Wald (phƣơng trình ROA) 75 Phụ lục 7: Kết hồi quy với GLS (phƣơng trình ROA) 75 Phụ lục 8: Kết kiểm định F, kiểm định nhân tử LM, kiểm định Hausman (Phƣơng trình ROE) 77 Phụ lục 9: Kiểm định phƣơng sai thay đổi – kiểm định Wald (phƣơng trình ROE) 78 Phụ lục 10: Kiểm định tự tƣơng quan (phƣơng trình ROE) 78 Phụ lục 11: Kiểm định tƣợng thừa biến – kiểm định Wald (phƣơng trình ROE) 78 Phụ lục 12: Kết hồi quy với GLS (phƣơng trình ROE) 79 Phụ lục 13: Dữ liệu chạy hồi quy 80 vii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT NHTM Ngân hàng thƣơng mại NHNN Ngân hàng nhà nƣớc ROA Lợi nhuận sau thuế tổng tài sản ROE Lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu FO Tỷ lệ sở hữu nhà đầu tƣ nƣớc ngồi LNTA Quy mơ ngân hàng DLR Tỷ lệ tiền gửi so với tiền vay ETA Vốn chủ sở hữu so với tổng tài sản LATA Tỷ lệ tài sản khoản tổng tài sản NPL Tỷ lệ nợ hạn tổng dƣ nợ NIM Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên OER Tỷ lệ chi phí hoạt động CAR Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu ctg Các tác giả OLS Bình phƣơng tối thiểu FEM Tác động cố định REM Tác động ngẫu nhiên GLS Bình phƣơng tối thiểu tổng quát viii DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1 Tóm tắt nghiên cứu liên quan đến đề tài 20 Bảng 3.1 Thống kê biến mơ hình 28 Bảng 4.1 Thống kê mô tả biến mơ hình 37 Bảng 4.2 Ma trận tƣơng quan biến mơ hình 40 Bảng 4.3 Kiểm định đa cộng tuyến 41 Bảng 4.4 Kết kiểm định F (OLS – FEM), kiểm định nhân tử Lagrange (OLS – FEM), kiểm định Hausman (FEM – REM) 42 Bảng 4.5 Kiểm định Wald (kiểm định thừa biến) 42 Bảng 4.6 Kiểm định Wald (kiểm định phƣơng sai thay đổi) 43 Bảng 4.7 Kiểm định Wooldridge (kiểm định tự tƣơng quan) 43 Bảng 4.8 Kết hồi quy với GLS 44 TPbank 2015 Eiichiro So Ha Hong Sik Megumu Motohisa 2014 Eiichiro So Megumu Motohisa Kenichi Abe 2013 Megumu Motohisa Kenichi Abe 2012 Kenichi Abe Yoshinori Kimura Nguồn: Tổng hợp tác giả 74 Phụ lục 3: Kết kiểm định F, kiểm định nhân tử LM, kiểm định Hausman (Phƣơng trình ROA) Kiểm định F F test that all u_i=0: Kiểm định nhân tử LM Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects roa[id,t] = Xb + Estimated results: Var roa e u Test: Prob > chibar2 Kiểm định Hausman (b) a2 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(6) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = Prob>chi2 = 75 Phục lục 4: Kiểm định phƣơng sai thay đổi (phƣơng trình ROA) xttest3 Modified Wald test for groupwise in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 chi2 (25) Prob>chi2 Phụ lục 5: Kiểm định tự tƣơng quan (phƣơng trình ROA) Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first order autocorrelation F( 1, 24) = 19.923 Prob > F = 0.0002 Phụ lục 6: Kiểm định tƣợng thừa biến – kiểm định Wald (phƣơng trình ROA) test fo=lnta=eta=lata=npl=car=0 ( 1) fo - lnta = ( 2) fo - eta = ( 3) fo - lata = ( 4) fo - npl = ( 5) fo - car = ( 6) fo = chi2( 6) = 98.35 Prob > chi2 = 0.0000 76 Phụ lục 7: Kết hồi quy với GLS (phƣơng trình ROA) Cross-sectional time-series Coefficients: Panels: Correlation: Estimated covariances Estimated autocorrelations Estimated coefficients 77 Phụ lục 8: Kết kiểm định F, kiểm định nhân tử LM, kiểm định Hausman (Phƣơng trình ROE) Kiểm định F F test that all u_i=0: Kiểm định nhân tử LM Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects roe[id,t] = Xb + Estimated results: Var roe e u Test: chibar2(01) Prob > chibar2 Kiểm định Hausman b2 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(6) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = Prob>chi2 = (V_b-V_B is not positive definite) 78 Phụ lục 9: Kiểm định phƣơng sai thay đổi – kiểm định Wald (phƣơng trình ROE) Modified in fixed H0: sigma(i)^2 = chi2 (25) Prob>chi2 Phụ lục 10: Kiểm định tự tƣơng quan (phƣơng trình ROE) Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first order autocorrelation F( 1, 24) = 22.312 Prob > F = 0.0001 Phụ lục 11: Kiểm định tƣợng thừa biến – kiểm định Wald (phƣơng trình ROE) test ( ( ( ( ( ( 1) 2) 3) 4) 5) 6) 79 Phụ lục 12: Kết hồi quy với GLS (phƣơng trình ROE) Cross-sectional time-series Coefficients: Panels: Correlation: Estimated covariances Estimated autocorrelations Estimated coefficients 80 Phụ lục 13: Dữ liệu chạy hồi quy BANK ABB ABB ABB ABB ABB ABB ABB ABB ABB ACB ACB ACB ACB ACB ACB ACB ACB ACB BIDV BIDV BIDV BIDV BIDV BIDV BIDV BIDV BIDV EAB EAB EAB EAB EAB EAB EAB EAB EIB EIB EIB EIB EIB 81 EIB EIB EIB EIB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB NAM A NAM A NAM A NAM A NAM A NAM A NAM A NAM A NAM A PG PG PG PG PG PG PG PG SGB SGB SGB SGB 82 SGB SGB SAIGONBANK SAIGONBANK SAIGONBANK STB STB STB STB STB STB STB STB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIETCAPITAL VIETCAPITAL VIETCAPITAL VIETCAPITAL VIETCAPITAL VIETCAPITAL VIETCAPITAL VIETCAPITAL VIETCAPITAL VPB VPB VPB 83 VPB VPB VPB VPB VPB VPB KIEN LONG KIEN LONG KIEN LONG KIEN LONG KIEN LONG KIEN LONG KIEN LONG KIEN LONG KIEN LONG SEABANK SEABANK SEABANK SEABANK SEABANK SEABANK SEABANK SEABANK SEABANK CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB VIET A 84 VIET A VIET A VIET A VIET A VIET A VIET A VIET A VIET A HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB NCB NCB NCB NCB NCB NCB NCB NCB NCB LPB LPB LPB LPB LPB LPB LPB LPB 85 TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB ... thực tế mối quan hệ sở hữu vốn nƣớc với hiệu hoạt động ngân hàng thƣơng mại Việt Nam, tác giả kết luận sở hữu nƣớc tác động ngƣợc chiều đến hiệu hoạt động ngân hàng Việt Nam (đo lƣờng ROA, ROE)... hiệu hoạt động NHTM Việt Nam + Mục tiêu cụ thể: Nghiên cứu tác động sở hữu nƣớc đến hiệu hoạt động NHTM Việt Nam + Nghiên cứu mức độ tác động sở hữu nƣớc đến hiệu hoạt động NHTM Việt Nam 3 +... thuyết cấu sở hữu đƣợc đề cập đề tài để làm rõ tác động tham gia cổ đơng nƣớc ngồi cấu sở hữu đến hiệu hoạt động ngân hàng 2.3 Tác động sở hữu nƣớc đến hiệu hoạt động ngân hàng thƣơng mại Tại quốc