Tác động của rủi ro tín dụng đến lợi nhuận của các ngân hàng thương mại niêm yết trên thị trường chứng khoán việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH LÊ THỊ THẢO V Y TÁC ĐỘNG CỦA RỦI RO TÍN DỤNG ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH - NĂM 2019 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH LÊ THỊ THẢO VY TÁC ĐỘNG CỦA RỦI RO TÍN DỤNG ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 34 02 01 Người hướng dẫn khoa học: TS LÊ HOÀNG VINH TP HỒ CHÍ MINH - NĂM 2019 i TĨM TẮT -Đề tài nghiên cứu tác động rủi ro tín dụng đến lợi nhuận ngân hàng thƣơng mại (NHTM) niêm yết Việt Nam Mẫu nghiên cứu 13 ngân hàng giai đoạn 2008 – 2018, liệu thứ cấp đƣợc tiếp cận từ báo cáo tài kiểm tốn ngân hàng thƣơng mại Phân tích hồi quy theo GLS cho thấy lợi nhuận đƣợc giải thích ảnh hƣởng ngƣợc chiều với rủi ro tín dụng Kết hồi quy theo GLS cịn tìm thấy ảnh hƣởng chiều quy mô ngân hàng thƣơng mại, khả tăng trƣởng hiệu quản lý chi phí đến lợi nhuận; tỷ lệ cho vay tiền gửi khách hàng địn bẩy tài khơng có ý nghĩa thống kê Ngoài ra, kết kiểm định khác biệt nhóm NHTM rằng, khơng có khác biệt xu hƣớng tác động rủi ro tín dụng đến lợi nhuận cho dù NHTM niêm yết có hay khơng có sở hữu kiểm soát Nhà nƣớc, cho dù NHTM niêm yết HOSE hay HNX; nhiên mức độ tác động có khác biệt nhóm NHTM Dựa vào kết nghiên cứu, đề tài đƣa gợi ý cho nhà quản trị ngân hàng việc định lựa chọn sách phù hợp với điều kiện cụ thể nhằm gia tăng lợi nhuận, nhƣ cung cấp thông tin cho chủ thể khác có liên quan việc giải thích biến động lợi nhuận ngân hàng thƣơng mại dựa vào quản lý rủi ro tín dụng ii ABSTRACT -The study examines the credit risks affecting the profitability of listed commercial banks in Vietnamese stock market The research sample is 13 banks in the period of 2008 - 2018, secondary data is accessed from the audited financial statements of commercial banks The GLS regression analysis shows that the profitability of commercial banks is explained by the effects of credit risks Regression results according to GLS also find the negative effect of bank size, bank growth and management efficiency; while loan to deposit ratio and financial leverage have no significant effect on the profitability In addition, the results show that there are no differences in the trend of the impact of credit risks on the profitability between State - Owned Commercial Banks and Non-state owned commercial banks, between commercial banks listed on HOSE and commercial banks listed on HNX; but there are differences in the level of the the impact of credit risks on the profitability among commercial banks Based on the results of the study, the thesis provides suggestions for bank managers to decide on appropriate policies under specific conditions in order to increase the profitability of commercial bank, as well as providing information to other relevant entities in explaining the fluctuation of the profitability of commercial bank based on credit risk management iii LỜI CAM ĐOAN - Tôi Lê Thị Thảo Vy xin cam đoan đề tài “Tác động rủi ro tín dụng đến lợi nhuận ngân hàng thương mại niêm yết Việt Nam” cơng trình nghiên cứu cá nhân tơi, đƣợc hồn thành từ q trình làm việc nghiêm túc dƣới hƣớng dẫn TS Lê Hoàng Vinh Luận văn chƣa trình nộp để lấy học vị thạc sĩ trƣờng đại học Luận văn cơng trình nghiên cứu riêng tác giả, kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung đƣợc công bố trƣớc nội dung ngƣời khác thực ngoại trừ trích dẫn đƣợc dẫn nguồn đầy đủ luận văn Tơi hồn tồn chịu trách nhiệm lời cam đoan TP.HCM, ngày 28 tháng năm 2019 Học viên Lê Thị Thảo Vy iv LỜI CẢM ƠN - Tôi trân trọng cảm ơn Ban giám hiệu Trƣờng Đại học Ngân hàng TP.HCM Ngân hàng Nhà Nƣớc Việt Nam – Chi nhánh Bến Tre tổ chức tạo nhiều điều kiện thuận lợi cho tơi đƣợc có hội tham gia lớp cao học, chuyên ngành Tài – Ngân hàng Trƣờng; đồng thời tơi chân thành cảm ơn đến tồn thể Quý Thầy Cô tham gia giảng dạy, truyền đạt kiến thức cho tôi, nhƣ Thầy Cô quản lý thuộc khoa Sau đại học suốt thời gian tham gia lớp học Tơi xin bày tỏ lịng biết ơn chân thành đến Tiến sĩ Lê Hoàng Vinh, ngƣời trực tiếp hƣớng dẫn, truyền đạt kiến thức, kinh nghiệm q báu tận tình giúp đỡ tơi q trình nghiên cứu để tơi thực tốt đƣợc luận văn Cảm ơn Anh/Chị em học viên chung lớp giúp đỡ, chia sẻ thông tin hữu ích với tơi q trình nghiên cứu Kính chúc sức khỏe thành công tất ngƣời! LÊ THỊ THẢO VY v MỤC LỤC -TÓM TẮT ABSTRACT LỜI CAM ĐOAN LỜI CẢM ƠN MỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG DANH MỤC HÌNH CHƯƠNG 1: MỞ ĐẦU 1.1 LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU 1.2.1 Mục tiêu nghiên cứu tổng quát 1.2.2 Mục tiêu nghiên cứu cụ thể 1.3 CÂU HỎI NGHIÊN CỨU 1.4 ĐỐI TƢỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU 1.4.1 Đối tƣợng nghiên cứu 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu 1.5 NGUỒN DỮ LIỆU VÀ PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 1.5.1 Nguồn liệu 1.5.2 Phƣơng pháp nghiên cứu 1.6 Ý NGHĨA KHOA HỌC, ĐÓNG GÓP CỦA ĐỀ TÀI 1.7 KẾT CẤU CỦA ĐỀ TÀI TÓM TẮT CHƢƠNG CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM vi 2.1 CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ LỢI NHUẬN CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 2.2 CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ RỦI RO TÍN DỤNG TRONG NGHIỆP VỤ CẤP TÍN DỤNG CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 10 2.3 CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ TÁC ĐỘNG CỦA RỦI RO TÍN DỤNG ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 11 2.3.1 Lý thuyết rủi ro lợi nhuận quản trị tài 11 2.3.2 Lý thuyết “kém may mắn” “quản lý kém” 12 2.4 NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM 13 2.4.1 Các nghiên cứu thực nghiệm Việt Nam 13 2.4.2 Các nghiên cứu trƣớc quốc gia khác 14 2.4.3 Thảo luận nghiên cứu thực nghiệm khoảng trống nghiên cứu đề tài 19 TÓM TẮT CHƢƠNG 22 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 24 3.1 QUY TRÌNH NGHIÊN CỨU 24 3.2 MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 26 3.2.1 Khái qt mơ hình nghiên cứu 26 3.2.2 Giải thích biến mơ hình nghiên cứu 27 3.2.3 Giả thuyết nghiên cứu 28 3.3 MẪU VÀ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU 33 3.3.1 Mẫu nghiên cứu 33 3.3.2 Dữ liệu nghiên cứu 33 3.4 PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 33 TÓM TẮT CHƢƠNG 36 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 37 4.1 THỐNG KÊ MÔ TẢ 37 4.2 PHÂN TÍCH TƢƠNG QUAN 41 vii 4.3 PHÂN TÍCH HỒI QUY 45 4.3.1 Kết hồi quy 45 4.3.2 Lựa chọn kết hồi quy 47 4.3.3 Kiểm định vi phạm mơ hình 48 4.3.4 Khắc phục vi phạm mơ hình 49 4.4 THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 54 4.4.1 Tác động rủi ro tín dụng đến lợi nhuận NHTM niêm yết Việt Nam 54 4.4.2 Các yếu tố khác tác động đến lợi nhuận NHTM niêm yết Việt Nam 57 TÓM TẮT CHƢƠNG 59 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ GỢI Ý, KHUYẾN NGHỊ 60 5.1 KẾT LUẬN 60 5.2 GỢI Ý, KHUYẾN NGHỊ 61 5.2.1 Gia tăng lợi nhuận thông qua quản lý rủi ro tín dụng 61 5.2.2 Gia tăng lợi nhuận thông qua yếu tố khác 63 5.3 HẠN CHẾ VÀ HƢỚNG NGHIÊN CỨU TIẾP THEO CỦA ĐỀ TÀI 64 5.3.1 Hạn chế đề tài 64 5.4.2 Hƣớng nghiên cứu 65 TÓM TẮT CHƢƠNG 65 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC 1: Danh sách 13 ngân hàng thƣơng mại mẫu nghiên cứu PHỤ LỤC 2: Dữ liệu nghiên cứu viii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT -Từ viết tắt BSIZE CRISK EQUITY FEM GDP H0 H1 HNX HOSE LDR LEV NIM NHNN NHTM Pooled OLS PROF QOM R REM 75 4 4 4 4 4 5 5 5 5 5 6 6 6 6 6 7 7 76 7 7 7 8 8 8 8 8 9 9 9 9 9 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 77 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 12 13 13 13 13 13 13 13 13 13 13 13 BẢN CAM ĐOAN CHỈNH SỬA LUẬN VĂN Tôi tên là: Lê Thị Thảo Vy Nam/Nữ: Nữ Sinh ngày: 14/07/1988 Nơi sinh: Bến Tre Mã học viên: 020119170158 Ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 8.34.02.01 Khóa: XIX Niên khóa: 2017 - 2019 Lớp: CH19C1 Điện thoại liên lạc: 0912223750 Email: ivy.lethao@gmail.com Là tác giả luận văn: Tác động rủi ro tín dụng đến lợi nhuận ngân hàng thương mại niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã ngành: 8.34.02.01 Bảo vệ ngày: 25 tháng 10 năm 2019 Điểm bảo vệ luận văn: 6.3 điểm Tôi cam đoan chỉnh sửa nội dung luận văn thạc sĩ với đề tài theo góp ý Hội đồng đánh giá luận văn Thạc sĩ Các nội dung chỉnh sửa: Đã rà soát hiệu chỉnh mục tiêu nghiên cứu Đề tài tiếp cận sở lý thuyết mục 2.4 Mơ hình nghiên cứu luận giải rõ mục 3.2 Người cam đoan Người hướng dẫn khoa học Lê Thị Thảo Vy TS Lê Hoàng Vinh Chủ tịch Hội đồng chấm luận văn PGS TS Ngô Hướng TRUONG DAI HQC NGAN }IANG ceNG rroA xA ngr cnu Ncuia vrET NAM TP HOCHiMINH DOc l0p - Tu - Hanh phric I DONG CHAM LUAN VANTP HO Chi Minh, ngdy il thdng l0 ndm 2019 H BITN BAN HQP HQI DONG CHAM LUAN VAN THAC Si Chuy6n ngirnh: Tiri chinh - NgAn hirng; Mn s5: 34 02 01 HQi it6ng ch6m lufn vdn thac si