Phân tích các yếu tố tác động đến nợ xấu tại các ngân hàng thương mại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HCM ***  *** NGUYỄN THỊ VÂN HIỀN PHÂN TÍCH CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN NỢ XẤU TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP Hồ Chí Minh – Năm 2014 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HCM ***  *** NGUYỄN THỊ VÂN HIỀN PHÂN TÍCH CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN NỢ XẤU TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS TS TRẦN HỒNG NGÂN TP Hồ Chí Minh, năm 2014 i LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan công trình nghiên cứu tơi nghiên cứu thực hướng dẫn PGS TS Trần Hồng Ngân Các số liệu thơng tin sử dụng luận văn có nguồn gốc, trung thực phép công bố Tác giả Nguyễn Thị Vân Hiền ii MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC BẢNG BIỂU, HÌNH ẢNH, ĐỒ THỊ Bảng biểu Biểu đồ Hình DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT LỜI MỞ ĐẦU Vấn đề nghiên cứu: Mục tiêu nghiên cứu: Câu hỏi nghiên cứu: Phạm vi đối tượng nghiên cứu: Phương pháp nghiên cứu liệu nghiên cứu: 5.1 Phương pháp nghiên cứu: 5.2 Dữ liệu nghiên cứu: Ý nghĩa đóng góp nghiên cứu: Kết cấu luận văn: CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU TRƢỚC 1.1 Khái niệm nợ xấu (Non Performing Loans, NPLs): 1.1.1 Khái niệm: 1.1.2 Kinh nghiệm xử lý nợ xấ 1.2 Lý thuyết quản trị rủi ro kinh doanh ngân hàng: 1.2.1 Quản trị rủi ro tín dụng: 1.2.2 Quản trị rủi ro lãi suất: 1.2.3 Quản trị rủi ro tỷ giá: 1.2.4 Quản trị rủi ro kho 1.3 Các yếu tố ảnh hưởng đến nợ xấu hệ thống ngân hàng: iii 1.3.1 Các yếu tố vĩ mô: 1.3.2 1.4 Các yếu tố vi mô: Khảo sát nghiên cứu trước: 1.5 Mơ hình nghiên cứu đề xuất: 1.6 Tóm tắt: CHƢƠNG PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 2.1 Thiết kế nghiên cứu: 2.1.1 Quy trình nghiên cứu: 2.1.2 Nghiên cứu định tính: 2.1.3 Nghiên cứu định lượng: 2.2 2.2.1 Mơ hình nghiên cứu giải thuyết nghiên cứu: Mơ hình nghiên cứu: 1.2.2 Mô tả biến giả thuyết nghiên cứu: 2.3 Mẫu nghiên cứu liệu nghiên cứu 2.4 Phương pháp phân tích liệu: 2.4.1 Phân tích hồi qui: 2.4.2 Lựa chọn mơ hình hồi qu 2.4.3 Tiến hành thủ tục kiể 2.4 Tóm tắt: CHƢƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 3.1 Tổng quan tình hình hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam: 3.2 Phân tích thống kê mô tả: 3.2.1 Phân tích yếu tố bên 3.2.2 Phân tích yếu tố bên 3.3 Phân tích tương quan: 3.4 Kết thực nghiệm: 3.4.1 Hồi quy biến NPL theo c 3.4.4 Thực kiểm định 3.4.5 Phân tích kết nghiên cứu: iv 3.5 Kết luận: 84 CHƢƠNG KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 85 4.1 Kết luận 85 4.2 Đóng góp luận văn 86 4.3 Kiến nghị 87 4.3.1 Kiến nghị rút từ kết nghiên cứu: 87 4.3.2 Kiến nghị chung: 87 4.4 Hạn chế đề nghị hướng nghiên cứu 95 4.4.1 Hạn chế đề tài: 95 4.4.2 Đề xuất hướng nghiên cứu tiếp theo: 96 KẾT LUẬN CHUNG DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC v DANH MỤC BẢNG BIỂU, HÌNH ẢNH, ĐỒ THỊ  Bảng biểu: Bảng 1.1 Bảng tổng hợp nghiên cứu trước 28 Bảng 2.1 Mơ tả biến mơ hình nghiên cứu 40 Bảng - Số lượng NHTM Việt Nam giai đoạn 2006 – 2013 49 Bảng Bảng thống kê mô tả giá trị biến ban đầu mơ hình 58 Bảng 3 Ma trận tương quan biến 70 Bảng Hệ số nhân tử phóng đại phương sai (VIF) mơ hình 71 Bảng Kết hồi quy biến NPL theo biến độc lập bên 72 Bảng Kiểm định Wald test để lựa chọn mơ hình Pool Fem theo biến độc lập bên 73 Bảng Kiểm định Hausman test để lựa chọn mơ hình Rem Fem theo biến độc lập bên 74 Bảng Kết hồi quy biến NPL theo biến độc lập bên bên 74 Bảng Kiểm định Wald test để lựa chọn mơ hình Pool Fem theo biến độc lập bên bên 76 Bảng 10 Kiểm định Hausman test để lựa chọn mơ hình Rem Fem theo biến độc lập bên bên 76 Bảng 11 Kết lựa chọn mơ hình phù hợp 77 Bảng 12 Kiểm định phương sai sai số thay đổi cho mơ hình 78 Bảng 13 Kiểm định tượng tương quan chuỗi cho mơ hình .78 Bảng 14 Kiểm định phương sai sai số thay đổi cho mơ hình 79 Bảng 15 Kiểm định tượng tương quan chuỗi cho mơ hình .79  Biểu đồ Biểu đồ Tổng tài sản hệ thống ngân hàng từ năm 2008 – 2013 50 Biểu đồ Tình hình huy động vốn NHTM từ năm 2006 – 2013 53 Biểu đồ 3 Dư nợ tín dụng hệ thống ngân hàng 54 Biểu đồ Tổng hợp nợ xấu 29 NHTM 59 vi Biểu đồ Tổng hợp qui mô 29 NHTM Biểu đồ Tổ Biểu đồ Tổ Biểu đồ Tổ Biểu đồ Biểu đồ 10 Tổng hợp tỷ Biểu đồ 11 Biểu đồ 12  Hình Hình 1.1: Mơ hình nghiên cứu đề xuất 31 Tổ vii DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT NHTMVN : Ngân hàng thương mại Việt Nam NHTMNN : Ngân hàng thương mại Nhà nước NHNN : Ngân hàng Nhà nước DNNN : Doanh nghiệp Nhà nước AMC : Công ty quản lý tài sản NPL : Tỷ lệ nợ xấu M&A : Mua bán sáp nhập (Mergers and Acquisitions) IAS : Chuẩn mực kế toán quốc tế (International Accounting Standards) VAS : Chuẩn mực kế toán Việt Nam (VietNam Accounting Standards) IMF : Quỹ Tiền Tệ Quốc Tế BCTC : Báo cáo tài Size : Quy mô ngân hàng Equity : Tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản FEM : Fixed Effects Model REM : Random Effects Model ROE : Suất sinh lợi vốn chủ sở hữu ROA : Suất sinh lợi tổng tài sản LTD : Tỷ lệ dư nợ cho vay tổng nguồn vốn huy động LTA : Tỷ lệ dư nợ cho vay tổng tài sản LLR : Tỷ lệ dự phòng rủi ro cho vay LLP : Tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng STL : Tỷ lệ dư nợ cho vay ngắn hạn tổng dư nợ Creditgr : Tốc độ tăng trưởng tín dụng ABB : Ngân hàng TMCP An Bình ACB : Ngân hàng TMCP Á Châu AGB : Ngân hàng Nông nghiệp Phát triển Nông thôn Việt Nam BIDV : Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam Vietinbank : Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam Cross-section Chi-square Cross-section fixed effects test equation: Dependent Variable: LNNPL1 Method: Panel Least Squares Date: 08/10/14 Time: 18:15 Sample: 2006 2013 Periods included: Cross-sections included: 29 Total panel (balanced) observations: 232 Variabl CREDITG CREDITG EQUITY LNNPL1 LNSIZE LTD ROE STL STL_1 C R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic)  0.000000 Kiểm định Hausman test để lựa chọn mơ hình Fem Rem theo biến độc lập bên ngân hàng: Correlated Random Effects - Hausman Test Equation: REM_IN Test cross-section random effects Test Summary Cross-section random * WARNING: estimated cross-section random effects variance is zero Cross-section random effects test comparisons: Varia CREDI CREDIT EQUI LNNPL LNSI LTD RO STL STL Cross-section random effects test equation: Dependent Variable: LNNPL1 Method: Panel Least Squares Date: 08/10/14 Time: 18:18 Sample: 2006 2013 Periods included: Cross-sections included: 29 Total panel (balanced) observations: 232 Variabl C CREDITG CREDITG EQUITY LNNPL1 LNSIZE LTD ROE STL STL_1 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Phụ lục 3: Hồi quy NPL theo biến độc lập bên bên ngân hàng:  Mơ hình Pool_ex: Dependent Variable: LNNPL1 Method: Panel EGLS (Cross-section weights) Date: 08/17/14 Time: 14:02 Sample: 2006 2013 Periods included: Cross-sections included: 29 Total panel (balanced) observations: 232 Linear estimation after one-step weighting matrix Variable LNNPL1_1 LNSIZE EQUITY ROE LTD CREDIT CREDIT_1 STL STL_1 GDP INF C Weighted Statistics R-squared Adjusted R-squared S.E of regression F-statistic Prob(F-statistic) R-squared Sum squared resid  Mơ hình Fem_ex: Dependent Variable: LNNPL1 Method: Panel Least Squares Date: 08/17/14 Time: 14:24 Sample: 2006 2013 Periods included: Cross-sections included: 29 Total panel (balanced) observations: 232 Variable LNNPL1_1 LNSIZE EQUITY ROE LTD CREDIT CREDIT_1 STL STL_1 GDP INF C Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic)  Mơ hình Rem_ex: Dependent Variable: LNNPL1 Method: Panel EGLS (Cross-section random effects) Date: 08/17/14 Time: 15:17 Sample: 2006 2013 Periods included: Cross-sections included: 29 Total panel (balanced) observations: 232 Swamy and Arora estimator of component variances Period SUR (PCSE) standard errors & covariance (no d.f correction) Variable LNNPL1_1 LNSIZE EQUITY ROE L CR CRE S ST G I Cross-section random Idiosyncratic random Weighted Statistics R-squared Adjusted R-squared S.E of regression F-statistic Prob(F-statistic) Unweighted Statistics R-squared Sum squared resid Phụ lục 4: Kiểm định lựa chọn mơ hình theo biến độc lập bên bên ngân hàng:  Kiểm định Wald test để lựa chọn mơ hình Pool Fem theo biến độc lập bên bên ngân hàng: Redundant Fixed Effects Tests Equation: FEM_EX Test cross-section fixed effects Effects Test Cross-section F Cross-section Chi-square Cross-section fixed effects test equation: Dependent Variable: LNNPL1 Method: Panel Least Squares Date: 08/17/14 Time: 14:25 Sample: 2006 2013 Periods included: Cross-sections included: 29 Total panel (balanced) observations: 232 Variable LNNPL1_1 LNSIZE EQUITY ROE LTD CREDIT CREDIT_1 STL STL_1 GDP INF C R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic)  Kiểm định Hausman test để lựa chọn mơ hình Fem Rem theo biến độc lập bên bên ngân hàng: Correlated Random Effects - Hausman Test Equation: REM_EX Test cross-section random effects Test Summary Cross-section random * Cross-section test variance is invalid Hausman statistic set to zero * WARNING: robust standard errors may not be consistent with assumptions of Hausman test variance calculation * WARNING: estimated cross-section random effects variance is zero Cross-section random effects test comparisons: Variabl LNNPL1 LNSIZE EQUITY ROE LTD CREDIT CREDIT_ STL STL_1 GDP INF Cross-section random effects test equation: Dependent Variable: LNNPL1 Method: Panel Least Squares Date: 08/17/14 Time: 14:25 Sample: 2006 2013 Periods included: Cross-sections included: 29 Total panel (balanced) observations: 232 Period SUR (PCSE) standard errors & covariance (no d.f correction) WARNING: estimated coefficient covariance matrix is of reduced rank Variable C LNNPL1_1 LNSIZE EQUITY ROE LTD CREDIT CREDIT_1 STL STL_1 GDP INF Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Phụ lục 5: Kiểm định phƣơng sai sai số thay đổi:  Mơ hình 1: Mơ hình tác động cố định theo yếu tố bên ngân hàng (Fem_in): Wald Test: Equation: HOIQUYU_IN Test Statistic F-statistic Chi-square Null Hypothesis: C(2)=C(3)=C(4)=C(5)=C(6)=C(7)=C(8)=C( 9)=C(10)=0 Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) C(2) C(3) C(4) C(5) C(6) C(7) C(8) C(9) C(10) Restrictions are linear in coefficients  Mơ hình 2: Mơ hình tác động ngẫu nhiên theo yếu tố bên bên ngân hàng (Rem_ex): Wald Test: Equation: HOIQUYU_EX Test Statistic F-statistic Chi-square Null Hypothesis: C(2)=C(3)=C(4)=C(5)=C(6)=C(7)=C(8)=C( 9)=C(10)=C(11)=C(12)=0 Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) C(2) C(3) C(4) C(5) C(6) C(7) C(8) C(9) C(10) C(11) C(12) Restrictions are linear in coefficients Phụ lục 6: Kiểm định tƣơng quan chuỗi:  Mơ hình 1: Mơ hình tác động cố định theo yếu tố bên ngân hàng (Fem_in): Wald Test: Equation: HOIQUYU1_IN Test Statistic t-statistic F-statistic Chi-square Null Hypothesis: C(2)=-0.5 Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) Value Std Err 0.5 + C(2) 0.348545 0.073291 Restrictions are linear in coefficients  Mô hình 2: Mơ hình tác động ngẫu nhiên theo yếu tố bên bên ngân hàng (Rem_ex): Wald Test: Equation: HOIQUYU1_EX Test Statistic t-statistic F-statistic Chi-square Null Hypothesis: C(2)=-0.5 Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) 0.5 + C(2) Restrictions are linear in coefficients ... yếu tố ảnh hưởng đến nợ xấu ngân hàng 1.3 Các yếu tố ảnh hƣởng đến nợ xấu hệ thống ngân hàng: Có nhiều yếu tố ảnh hưởng đến nợ xấu ngân hàng bao gồm yếu tố bên bên hệ thống ngân hàng Nếu yếu tố. .. hưởng đến nợ xấu, có nghiên cứu tác động yếu tố vi mơ (thuộc tính ngân hàng) đến nợ xấu, có nghiên cứu cho thấy nợ xấu bị tác động yếu tố vi mô nội ngân hàng yếu tố vĩ mô kinh tế Trong có tác giả... coi khơng có khả trả nợ Nợ xấu có tác động trực tiếp đến hoạt động ngân hàng, gây ảnh hưởng đến toàn hệ thống ngân hàng kinh tế Những tác động tiêu cực nợ xấu đến thân ngân hàng liệt kê bên củng