Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi của các ngân hàng thương mại cổ phần việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH HUỲNH THỊ ĐIỂM CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP Hồ Chí Minh – Năm 2015 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH HUỲNH THỊ ĐIỂM CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS HỒNG ĐỨC TP Hồ Chí Minh – Năm 2015 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn thạc sĩ kinh tế “Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam” cơng trình nghiên cứu tơi, có hướng dẫn hỗ trợ từ người hướng dẫn khoa học PGS TS Hoàng Đức Các nội dung nghiên cứu kết đề tài trung thực chưa công bố cơng trình nghiên cứu khoa học Nếu có sai sót, gian lận tơi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm trước Hội Đồng kết luận văn TP Hồ Chính Minh, ngày 05 tháng 11 năm 2015 Tác giả Huỳnh Thị Điểm MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ Chương 1: GIỚI THIỆU CHUNG 1.1 Lý nghiên cứu .1 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Đối tượng phạm vi nghiên cứu .2 1.4 Phương pháp nghiên cứu 1.5 Câu hỏi nghiên cứu 1.6 Ý nghĩa thực tiễn đề tài nghiên cứu 1.7 Kết cấu luận văn Chương 2: TỔNG QUAN VỀ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM Giới thiệu chương .4 2.1 2.2 Tỷ suất sinh lợi ngân hàng số thể tỷ suất sinh lợi ngân hàng 2.1.1 Khái niệm tỷ suất sinh lợi ngân hàng 2.1.2 Các số thể tỷ suất sinh lợi ngân hàng 2.1.2 Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sỡ hữu (ROE – Return on Equity Average) 2.1.2 Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản bình quân (ROA – Return on Asset Average) 2.1.2 Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên ( NIM – Net Interest Margin) Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng 2.2 Các yếu tố nội ngân hàng 2.2.1 Yếu tố nguồn vốn 2.2.1 Hiệu quản lý chi phí 2.2.1 Chất lượng tín dụng 2.2.1 Tốc độ tăng trưởng tiền gửi hàng năm 10 2.2.1 Sự khác tăng trưởng tín dụng ngân hàng so với thị trường .11 2.2.1 Quy mô ngân hàng 11 2.2.1 Thu nhập từ lãi 12 2.2.1 Chi phí trả lãi tiền gửi 12 2.2.1 Độ tuổi ngân hàng hình thức sở hữu 12 2.2 Các yếu tố vĩ mô 13 2.2.2 Tốc độ tăng trưởng GDP thực hàng năm 13 2.2.2 2.3 2.4 Cấu trúc kỳ hạn lãi suất 13 Các nghiên cứu trước 14 2.3 Các nghiên cứu giới 14 2.3 Các nghiên cứu Việt Nam 19 Đóng góp đề tài 19 Kết luận chương 20 Chương 3: THỰC TRẠNG VỀ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM .21 Giới thiệu chương 21 3.1 Tổng quan tình hình hoạt động hệ thống ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam giai đoạn 2008 – 2014 21 3.2 3.1.1 Sự tăng trưởng quy mô tổng tài sản, nguồn vốn 24 3.1.2 Kết hoạt động kinh doanh NHTMCP Việt Nam 28 Phân tích thực trạng tỷ suất sinh lợi 28 Ngân hàng TMCP Việt Nam 2008-2014 31 3.3 Thực trạng yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng TMCP Việt Nam 2008-2014 33 3.3.1 Các yếu tố nội ngân hàng 33 3.3.1.1 Yếu tố nguồn vốn 33 3.3.1.2 Hiệu quản lý chi phí 34 3.3.1.3 Chất lượng tín dụng 35 3.3.1.4 Tốc độ tăng trưởng tiền gửi hàng năm 36 3.3.1.5 Sự khác tăng trưởng tín dụng ngân hàng so với thị trường .37 3.3.1.6 Quy mô ngân hàng 38 3.3.1.7 Thu nhập từ lãi 38 3.3.1.8 Chi phí trả lãi tiền gửi 39 3.3.1.9 Độ tuổi ngân hàng hình thức sở hữu 39 3.3.2 Các yếu tố vĩ mô 40 3.3.2.1 Tốc độ tăng trưởng GDP thực hàng năm 40 3.3.2.2 Kết luận chương Chương 4: PHƯƠNG PHÁP, DỮ LIỆU VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU Giới thiệu chương 4.1 Mơ hình nghiên cứu 4.1.1 4.1.2 4.1.3 4.2 Phương pháp nghiên cứu 4.2.1 4.2.2 4.2.3 4.2.4 4.3 Thu thập xử lý liệu 4.3.1 4.3.2 4.3.3 4.4 Kết nghiên cứu 4.4.1 4.4.2 4.4.3 4.4.3.1 4.4.3.2 4.4.4 4.4.5 Kết luận chương Chương 5: KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ CÁC GIẢI PHÁP GIA TĂNG TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM 5.1 Các kết đề tài nghiên cứu 5.2 Định hướng nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh cho NHT 5.3 Giải pháp gia tăng tỷ suất sinh lợi NHTMCP Việt Nam 5.3.1 5.3.1.1 5.3.1.2 5.3.1.3 5.3.1.4 5.3.1.5 5.3.1.6 5.3.2 5.3.2.1 5.3.2.2 5.4 Hạn chế đề tài hướng nghiên cứu tương lai 5.4.1 5.4.2 Kết luận chương TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC VIẾT TẮT CAMEL : Mơ hình phân tích tình hình hoạt động rủi ro ngân hàng COSR : Tỷ lệ chi phí tổng thu nhập DEPOSIT : Tăng trưởng tiền gửi hàng năm DIFLOAN : Chênh lệch tăng trưởng tín dụng ngân hàng với thị trường DUM_AGE : Biến giả đại diện độ tuổi ngân hàng DUM_BANK : Biến giả đại diện hình thức sở hữu ngân hàng EA : Tỷ lệ vốn chủ sở hữu/ tổng tài sản FEM : Mơ hình tác động cố định FUNDCOST : Chi phí trả lãi tổng tiền gửi GDPr : Tăng trưởng thực tổng sản phẩm quốc nội hàng năm GMM : Phương pháp mô-men tổng quát I_INCOME : Tỷ lệ thu nhập từ lãi tổng thu nhập LLR : Tỷ lệ chi phí dự phịng rủi ro tín dụng tổng dư nợ NHNN : Ngân hàng nhà nước NHTM : Ngân hàng Thương Mại NHTMCP : Ngân hàng thương Mại Cổ Phần NIM : Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên OLS : Phương pháp bình phương bé RATE : Chênh lệch lợi suất trái phiếu phủ năm năm REM : Mơ hình tác động ngẫu nhiên ROA : Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản ROE : Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu SIZE SIZE2 TCTD TMCP VAMC : Quy mô tài sản : Bình phương quy mơ tài sản : Tổ chức tín dụng : Thương Mại Cổ Phần : Công ty quản lý tài sản Việt Nam DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng Quy mô tổng tài sản 28 NHTMCP Việt Nam 2008 - 2014 ( Đơn vị: triệu đồng) 24 Bảng Quy mô vốn chủ sở hữu 28 NHTMCP Việt Nam 2008-2014 (Đơn vị: triệu đồng) 26 Bảng 3 Tình hình huy động vốn bình quân cho vay bình quân 28 NHTMCP Việt Nam 2008-2014 (đơn vị: tỷ đồng) 29 Bảng Mơ tả giá trị ROA, ROE, NIM bình quân giai đoạn 2008-2014 28 NHTMCP Việt Nam (đơn vị:%) 31 Bảng Tỷ lệ EA (vốn chủ sở hữu/ tổng tài sản) bình quân 28 ngân hàng TMCP Việt Nam giai đoạn 2008-2014 (đơn vị:%) 34 Bảng Tỷ lệ COSR bình qn (chi phí/tổng thu nhập) 28 ngân hàng TMCP Việt Nam giai đoạn 2008-2014 (đơn vị:%) 34 Bảng Tỷ lệ LLR bình quân (dự phịng rủi ro tín dụng/tổng nợ) 28 ngân hàng TMCP Việt Nam giai đoạn 2008-2014 (đơn vị:%) 35 Bảng Tỷ lệ tăng trưởng tiền gửi bình quân 28 ngân hàng TMCP Việt Nam giai đoạn 2008-2014 (đơn vị:%) 36 Bảng Chênh lệch tăng trưởng tín dụng bình quân 28 ngân hàng TMCP Việt Nam so với tăng trưởng tín dụng thị trường giai đoạn 2008-2014 (đơn vị:%) 37 Bảng 10 Tỷ lệ bình quân (thu nhập lãi thuần/thổng thu nhập) 28 ngân hàng TMCP Việt Nam giai đoạn 2008-2014 (đơn vị:%) 38 Bảng 11 Tỷ lệ bình quân (lãi tiền gửi phải trả/ tổng tiền gửi) 28 ngân hàng TMCP Việt Nam giai đoạn 2008-2014 (đơn vị:%) 39 Bảng Tổng hợp biến nghiên cứu thực nghiệm yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng thương mại Việt Nam 42 Bảng Mối tương quan biến độc lập với biến phụ thuộc qua nghiên cứu thực nghiệm kỳ vọng dấu tác giả 45 Kiểm định biến LROE: Mơ hình Kết hồi quy biến Lroe với biến lại mơ hình biến trễ Lroe (L2roe) = = = = = = 140 15.37 0.0000 0.6326 0.5915 04454 Lroe ea cosr llr deposit difloan size size2 i_income fundcost dum_age dum_bank gdpr rate L2roe _cons Kết hồi quy mơ hình có thêm biến phần dư r kết hồi quy (r34) rate Lroe r34 _cons Kiểm định biến LNIM: Mơ hình Kết hồi quy biến Lnim với biến lại mơ hình biến trễ Lnim (L2nim) Source Model Residual Total Lnim ea cosr llr deposit difloan size size2 i_income fundcost dum_age dum_bank gdpr rate L2nim _cons Kết hồi quy mơ hình có thêm biến phần dư r kết hồi quy (r35) Source Model Residual Total nim ea cosr llr deposit difloan size size2 i_income fundcost dum_age dum_bank gdpr rate Lnim r35 _cons BẢNG 3.1 TỔNG HỢP KIỂM ĐỊNH NỘI SINH CÁC BIẾN TRONG MÔ HÌNH Biến EA COSR LLR DEPOSIT DIFLOAN SIZE SIZE2 I_INCOME FUNDCOST DUM_AGE DUM_BANK GDPr RATE LROA LROE LNIM PHỤ LỤC 4: KẾT QUẢ HỒI QUY GMM Bảng 4.1 HỒI QUY GMM MƠ HÌNH 1: ROA Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM Group variable: id_nh Time variable : year Number of instruments = 22 F(14, 27) Prob > F Instruments for first differences equation Standard D.(ea llr difloan deposit size size2 dum_age dum_bank gdpr rate) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L.cosr Instruments for levels equation Standard ea llr difloan deposit size size2 dum_age dum_bank gdpr rate _cons GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) D.cosr Arellano-Bond test for Arellano-Bond test for Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: Difference Bảng 4.2 TỔNG HỢP KẾT QUẢ HỒI QUY CỦA MƠ HÌNH Biến ROA EA COSR LLR DEPOSIT DIFLOAN SIZE SIZE2 I_INCOME FUNDCOST DUM_AGE DUM_BANK GDPr RATE LROA CONS Hansen test (pvalue) AB test AR(1) (p-value) AB test AR(2) (p-value) Bảng 4.3 HỒI QUY GMM MƠ HÌNH 2: ROE Dynamic panel-data estimation, two-step Group variable: id_nh Time variable : year Number of instruments = 65 F(14, 27) Prob > F Instruments for first differences equation Standard D.(ea llr deposit difloan size size2 fundcost dum_age dum_bank gdpr rate Lroe) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(1/6).(i_income cosr) Instruments for levels equation Standard ea llr deposit difloan size size2 fundcost dum_age dum_bank gdpr rate Lroe _cons GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) D.(i_income cosr) Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = -1.67 -0.25 Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: iv(ea llr deposit difloan size size2 fundcost Hansen test excluding group: Pr > z = Pr > z = 0.094 0.800 Bảng 4.4 TỔNG HỢP KẾT QUẢ HỒI QUY CỦA MƠ HÌNH Biến ROE EA COSR LLR DEPOSIT DIFLOAN SIZE SIZE2 I_INCOME FUNDCOST DUM_AGE DUM_BANK GDPr RATE LROE CONS Hansen test (pvalue) AB test AR(1) (p-value) AB test AR(2) (p-value) Bảng 4.5 HỒI QUY GMM MƠ HÌNH 3: NIM Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM Group variable: id_nh Time variable : year Number of instruments = 37 F(14, 27) Prob > F Instruments for first differences equation Standard D.(llr cosr difloan i_income fundcost dum_age dum_bank gdpr rate Lnim) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(1/6).ea Instruments for levels equation Standard llr cosr difloan i_income fundcost dum_age dum_bank gdpr rate Lnim _cons GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) D.ea Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = -2.56 -0.55 Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: iv(llr cosr difloan i_income fundcost dum_age Hansen test excluding group: Pr > z = Pr > z = 0.011 0.583 Bảng 4.6 TỔNG HỢP KẾT QUẢ HỒI QUY CỦA MƠ HÌNH Biến NIM EA COSR LLR DEPOSIT DIFLOAN SIZE SIZE2 I_INCOME FUNDCOST DUM_AGE DUM_BANK GDPr RATE LNIM CONS Hansen test (pvalue) AB test AR(1) (p-value) AB test AR(2) (p-value) ... tăng tỷ suất sinh lợi ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Chương 2: TỔNG QUAN VỀ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM Giới thiệu chương Ngân hàng. .. hưởng tỷ suất sinh lợi ngân hàng để đưa lý thuyết yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi NHTMCP Việt Nam 2.1 Tỷ suất sinh lợi ngân hàng số thể tỷ suất sinh lợi ngân hàng 2.1.1 Khái niệm tỷ suất sinh. .. VỀ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM Giới thiệu chương .4 2.1 2.2 Tỷ suất sinh lợi ngân hàng số thể tỷ suất sinh lợi ngân