Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi của các ngân hàng thương mại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH NGUYỄN VIỆT DŨNG CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Tp Hồ Chí Minh - Năm 2017 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH NGUYỄN VIỆT DŨNG CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 8340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS NGUYỄN THANH PHONG Tp Hồ Chí Minh - Năm 2017 LỜI CAM ĐOAN Tôi cam đoan luận văn “Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng thương mại Việt Nam” nghiên cứu tơi Các thơng tin, liệu sử dụng luận văn trung thực khơng có sản phẩm/nghiên cứu người khác sử dụng luận văn mà khơng trích dẫn theo quy định Tp Hồ Chí Minh, năm 2017 Học viên Nguyễn Việt Dũng MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG SỐ LIỆU DANH MỤC BIỂU ĐỒ CHƯƠNG 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng nghiên cứu 1.5 Phạm vi nghiên cứu 1.6 Phương pháp nghiên cứu 1.7 Nội dung đề tài 1.8 Ý nghĩa đề tài CHƯƠNG SUẤT SINH LỢI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 2.1 Ngân hàng thương mại hoạt động kinh 2.1.1 Ngân hàng thương mại 2.1.2 Các hoạt động kinh doanh chủ yếu 2.2 Kết kinh doanh ngân hàng thươn 2.2.1 Thu 2.2.2 Chi 2.2.3 Lợi 2.3 Tỷ suất sinh lợi yếu tố ảnh hưởng 2.3.1 T 2.3.2 C 2.4 Lược khảo nghiên cứu thực nghiệm liên quan đến tỷ suất sinh lợi 2.4.1 N 2.4.2 N CHƯƠNG THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 3.1 Tổng quan hệ thống Ngân hàng thươn 3.2 Thực trạng hoạt động kinh doanh 3.2.1 L 3.2.2 L 3.2.3 T 3.3 Tương quan yếu tố tác động t thương mại Việt Nam 3.3.1 T 3.3.2 C 3.3.3 Đ 3.3.4 T 3.3.5 L 3.3.6 L CHƯƠNG KIỂM ĐỊNH CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 4.1 Phương pháp nghiên cứu 4.1.1 M 4.1.2 Đ 4.2 Quy trình nghiên cứu 4.3 Kết hồi quy 4.3.1 T 4.3.2 Phân tích mối tương quan đơn biến biến 57 4.3.3 Kết hồi quy 59 4.4 Thảo luận kết 62 4.4.1 Thu nhập lãi cận biên 62 4.4.2 Lợi nhuận sau thuế tổng tài sản 66 4.4.3 Lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu 69 4.5 Tổng hợp kết nghiên cứu 72 CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ 74 5.1 Kết luận 74 5.2 Khuyến nghị 75 5.2.1 Đối với nhà quản lý ngân hàng 75 5.2.2 Đối với nhà hoạch định sách 78 5.3 Hạn chế đề tài hướng nghiên cứu 79 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC BCTC BCTN DPRR HQTC NH NHNN NHTM NHTMCP TCNH VCSH CAR CPI EA FEM FGLS GDP GMM IMF M&A : Management Efficient ME NIM OLS - Hiệu quản lý : Net Interest Margin - Thu nhập lãi cận biên : Ordinary Least Squares - Phương pháp bình phương nhỏ : Vietnam Asset Management Company VAMC - Công ty Trách nhiệm hữu hạn thành viên Quản lý tài sản Tổ chức tín dụng Việt Nam WTO : World Trade Organization - Tổ chức thương mại giới DANH MỤC BẢNG SỐ LIỆU Bảng 4.1 Tổng hợp biến độc lập định tỷ suất sinh lợi ngân hàng nghiên cứu trước 41 Bảng 4.2 Mô tả cách đo lường biến 45 Bảng 4.3 Thống kê mô tả 56 Bảng 4.4 Ma trận tương quan 58 Bảng 4.5 Kết hồi quy ảnh hưởng yếu tố đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng thương mại Việt Nam 60 Bảng 4.6 Tổng hợp kết nghiên cứu 72 DANH MỤC BIỂU ĐỒ Biểu đồ 3.1 Tình hình lợi nhuận sau thuế tổng tài sản ngân hàng giai đoạn 2007 – 2016 Biểu đồ 3.2 Tình hình lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu ngân hàng giai đoạn 2007 – 2016 Biểu đồ 3.3 Tình hình thu nhập lãi cận biên ngân hàng giai đoạn 2007 – 2016 32 Biểu đồ 3.4 Tương quan khoản tỷ suất sinh lợi giai đoạn 2007 – 2016 35 Biểu đồ 3.5 Tương quan chi phí trích lập dự phịng rủi ro tín dụng tỷ suất sinh lợi giai đoạn 2007 – 2016 Biểu đồ 3.6 Tương quan đa dạng hóa thu nhập tỷ suất sinh lợi giai đoạn 2007 – 2016 Biểu đồ 3.7 Tương quan tăng trưởng kinh tế tỷ suất sinh lợi giai đoạn 2007 – 2016 38 Biểu đồ 3.8 Tương quan lạm phát tỷ suất sinh lợi giai đoạn 2007 – 2016 39 Biểu đồ 3.9 Tương quan lãi suất cho vay tỷ suất sinh lợi giai đoạn 2007 – 2016 40 VIB 2011 9,797,077,000,000.00 97,092,384,974,467.00 0.09257293 VIB 2012 7,538,329,000,000.00 65,023,406,000,000.00 0.10673403 VIB 2013 4,415,980,000,000.00 76,874,670,000,000.00 0.04479023 VIB 2014 4,216,641,000,000.00 80,660,959,000,000.00 0.0375061 VIB 2015 4,215,425,000,000.00 84,308,832,000,000.00 0.03286682 VIB 2016 4,813,361,000,000.00 104,548,141,000,000.00 0.02872458 VPB 2007 1,075,675,000,000.00 18,137,433,000,000.00 0.05056453 VPB 2008 2,428,874,000,000.00 18,647,630,000,000.00 0.12676151 VPB 2009 1,868,641,000,000.00 27,543,006,000,000.00 0.05689681 VPB 2010 3,281,290,000,000.00 59,807,023,000,000.00 0.05617855 VPB 2011 8,796,924,000,000.00 82,817,947,000,000.00 0.10546965 VPB 2012 9,254,554,000,000.00 102,576,275,000,000.00 0.08070057 VPB 2013 9,880,452,000,000.00 121,264,370,000,000.00 0.06611036 VPB 2014 10,796,115,000,000.00 163,241,378,000,000.00 0.04807818 VPB 2015 14,097,833,000,000.00 193,876,428,000,000.00 0.04800342 VPB 2016 17,091,761,000,000.00 225,887,311,000,000.00 0.05210508 PHỤ LỤC THỐNG KÊ MÔ TẢ variable mean nim roa roe size cost equity nonint llp topbt liquid lerner gdpgr inf rate PHỤ LỤC 6: MA TRẬN TƯƠNG QUAN nim nim roa roe size cost equity nonint llp topbt liquid lerner gdpgr inf rate llp llp topbt liquid lerner gdpgr inf rate PHỤ LỤC 7: KẾT QUẢ ƯỚC LƯỢNG ĐỐI VỚI BIẾN NIM Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM Group variable: id Time variable Number of instruments = 221 Wald chi2(9) Prob > chi2 Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation GMM-type (missing=0, separate instruments for L(1/2).(nim size cost equity nonint llp topbt liquid lerner) Instruments for levels equation Standard _cons GMM-type (missing=0, separate instruments for D.(nim size cost equity nonint llp topbt liquid lerner) Arellano-Bond test for AR(1) in levels: Arellano-Bond test for AR(2) in levels: Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but overid restrictions: chi2(211) but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(211) weakened by many instruments.) Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: Difference (null H = Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM Group variable: id Time variable : time Number of instruments = 161 Wald chi2(12) Prob > chi2 Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation GMM-type (missing=0, L2.(nim size cost equity nonint llp topbt liquid lerner gdpgr Instruments for levels Standard _cons GMM-type (missing=0, DL.(nim size cost equity nonint llp topbt liquid lerner gdpgr Arellano-Bond test for Arellano-Bond test for Sargan test of overid (Not robust, but not Hansen test of overid restrictions: chi2(148) (Robust, but weakened by many Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: Difference (null H PHỤ LỤC 8: KẾT QUẢ ƯỚC LƯỢNG ĐỐI VỚI BIẾN ROA Dynamic panel-data estimation, Group variable: id Time variable : time Number of instruments Wald chi2(9) Prob > chi2 Warning: Uncorrected = two-step system GMM 154 two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless L.(roa size cost equity nonint llp topbt liquid lerner) Instruments for levels equation Standard _cons GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) collapsed) D.(roa Arellano-Bond Arellano-Bond Sargan test size cost test test equity nonint llp topbt liquid lerner) for for of (Not robust, Hansen test of (Robust, but Difference-in-Hansen tests of GMM instruments for levels exogeneity of Hansen test Difference instrument excluding subsets: group: Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM Group variable: id Time variable : time Number of instruments = 154 Wald chi2(12) Prob > chi2 Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L.(roa size cost equity nonint llp topbt liquid lerner) Instruments for levels equation Standard _cons GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) D.(roa size cost equity nonint llp topbt liquid lerner) Arellano-Bond test for Arellano-Bond test for Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: Difference PHỤ LỤC 9: KẾT QUẢ ƯỚC LƯỢNG ĐỐI VỚI BIẾN ROE Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM Group variable: id Time variable Number of instruments = 154 Wald chi2(9) Prob > chi2 Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation GMM-type (missing=0, separate instruments for L.(roe size cost equity nonint llp topbt liquid lerner) Instruments for levels equation Standard _cons GMM-type (missing=0, separate instruments for D.(roe size cost equity nonint llp topbt liquid lerner) Arellano-Bond test for AR(1) in levels: Arellano-Bond test for AR(2) in levels: Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but overid restrictions: chi2(144) but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(144) weakened by many instruments.) Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: Difference (null H = Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM Group variable: id Time variable : time Number of instruments = 154 Wald chi2(12) Prob > chi2 Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L.(roe size cost equity nonint llp topbt liquid lerner) Instruments for levels equation Standard _cons GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) D.(roe size cost equity nonint llp topbt liquid lerner) Arellano-Bond test for Arellano-Bond test for Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: Difference ... định 2.3 Tỷ suất sinh lợi yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi 2.3.1 Tỷ suất sinh lợi 2.3.1.1 Khái niệm tỷ suất sinh lợi Tỷ suất sinh lợi tỷ số tài đo lường khả sinh lợi, liên quan đến lượng... quan yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng thương mại Chương 3: Thực trạng hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại Việt Nam Chương 4: Kiểm định yếu tố tác động đến tỷ suất sinh lợi ngân. .. rộng thương hiệu 6 CHƯƠNG TỔNG QUAN VỀ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 2.1 Ngân hàng thương mại hoạt động kinh doanh 2.1.1 Ngân hàng thương mại Tại Hoa Kỳ, ngân