Yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi của các ngân hàng niêm yết

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH - NGUYỄN NGỌC HÀN YẾU TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA CÁC NGÂN HÀNG NIÊM YẾT Chuyên Ngành: Tài Ngân Hàng Mã Số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC PGS.TS TRẦN THỊ MỘNG TUYẾT TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2014 LỜI CAM ĐOAN Tôi tên Nguyễn Ngọc Hàn, học viên lớp Cao học khóa K22, chuyên ngành Tài Chính – Ngân Hàng, trường Đại Học Kinh Tế thành phố Hồ Chí Minh Tơi cam đoan luận văn “Yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng niêm yết” công trình nghiên cứu tơi, có hỗ trợ hướng dẫn từ giáo viên hướng dẫn khoa học PGS TS Trần Thị Mộng Tuyết Các nội dung nghiên cứu kết đề tài trung thực chưa công bố cơng trình nghiên cứu Những liệu nghiên cứu bảng biểu tác giả ghi nguồn gốc rõ ràng Nếu có gian dối tơi xin chịu hồn toàn trách nhiệm Tác giả Nguyễn Ngọc Hàn MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ LỜI MỞ ĐẦU CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA NGÂN HÀNG 1.1 Tỷ suất sinh lợi ngân hàng 1.2 Các tiêu đo lường tỷ suất sinh lợi Ngân hàng 1.3 Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi 1.4 Sự cần thiết nghiên cứu tác động yếu tố đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng 1.5 Các nghiên cứu trước tỷ suất sinh lợi ngân hàng 1.6 Mơ hình nghiên cứu đề xuất 13 CHƢƠNG 2: THỰC TRẠNG VÀ ĐO LƢỜNG YẾU TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA CÁC NGÂN HÀNG NIÊM YẾT TẠI VIỆT NAM 16 2.1 Sơ lược ngân hàng niêm yết 16 2.2 Tổng quan kinh tế ngành ngân hàng giai đoạn năm 2007-2013 18 2.3 Thực trạng yếu tố tác động đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng niêm yết 28 2.4 Đo lường yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng niêm yết 37 2.4.1 Dữ liệu nghiên cứu 37 2.4.2 Các biến nghiên cứu nhóm giả thiết nghiên cứu 38 2.4.3 Mơ hình nghiên cứu thực nghiệm 44 2.4.4 Kết nghiên cứu 44 CHƢƠNG 3: GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ VẬN DỤNG TÁC ĐỘNG CỦA CÁC YẾU TỐ NHẰM NÂNG CAO TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA CÁC NGÂN HÀNG NIÊM YẾT 54 3.1 Định hướng nâng cao tỷ suất sinh lợi ngân hàng niêm yết thời gian tới 54 3.2 Giải pháp vận dụng tác động yếu tố nhằm nâng cao tỷ suất sinh lợi ngân hàng niêm yết 56 KẾT LUẬN 63 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT ACB : Ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu CAR : Hệ số an toàn vốn (vốn tự có tổng tài sản có rủi ro) DNNN : Doanh nghiệp nhà nước Eximbank : Ngân hàng thương mại cổ phần Xuất Nhập Khẩu Việt Nam GDP : Tổng sản phẩm quốc nội MBbank : Ngân hàng thương mại cổ phần Quận Đội NHNN : Ngân hàng Nhà Nước NHTM : Ngân hàng thương mại NIM : Net interest margin (Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên) NNIM : Non net interest margin (Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên) ROA : Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản ROE : Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu Sacombank : Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gịn Thương Tín SHB : Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn Hà Nội TCTD : Tổ chức tín dụng VAMC : Cơng ty quản lý tài sản tổ chức tín dụng Việt Nam Vietcombank: Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại Thương Việt Nam Vietinbank : Ngân hàng thương mại cổ phần Công Thương Việt Nam DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 2.1: Tóm tắt số thơng tin ngân hàng niêm yết Bảng 2.2: Tóm tắt biến mối tương quan kỳ vọng biến độc lập biến phụ thuộc Bảng 2.3: Thống kê mô tả biến Bảng 2.4: Kết phân tích tương quan biến độc lập Bảng 2.5: Kết hồi quy mơ hình 1- ROA nhân tố ảnh hưởng Bảng 2.6: Kết kiểm định Glejser mơ hình hồi quy Bảng 2.7: Kết hồi quy mơ hình ROE nhân tố ảnh hưởng Bảng 2.7: Kết kiểm định Glejser mô hình hồi quy Bảng 2.9: Tổng hợp kết kiểm định DANH MỤC CÁC BIỀU ĐỒ Biểu đồ 2.1: Tăng trưởng GDP khu vực kinh tế Biểu đồ 2.2: Tăng trưởng GDP Lạm phát Biểu đồ 2.3: Tốc độ tăng trưởng tín dụng Biểu đồ 2.4: Lãi suất cho vay huy động hàng năm Biểu đồ 2.5: Tỷ lệ nợ xấu hệ thống ngân hàng qua năm Biểu đồ 2.6 Tỷ suất sinh lợi trung bình ngân hàng niêm yết LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài: Trong điều kiện kinh tế khó khăn cạnh tranh gay gắt ngân hàng với việc kinh doanh hiệu vấn đề ngân hàng Việt Nam đặt lên hàng đầu Một tiêu chí để xác định vị hiệu kinh doanh ngân hàng tiêu quan trọng để đánh giá tỷ suất sinh lợi ngân hàng bao gồm tỷ suất lợi nhuận tính tài sản (ROA) tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu (ROE) Thơng qua tỷ suất sinh lợi thấy được, khả tài chính, khả cạnh tranh, ổn định phát triển ngân hàng Hơn tỷ suất sinh lợi không phản ánh kết kinh doanh mà cịn sở để tính tiêu chất lượng khác nhằm đánh giá đầy đủ hiệu sản xuất kinh doanh ngân hàng thời kỳ hoạt động Thông qua việc phân tích yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng giúp nhà quản trị ngân hàng đánh giá lực ngân hàng việc tối đa hóa lợi nhuận đồng vốn đầu tư, hay tổng tài sản mức độ tăng trưởng lợi nhuận nhằm tìm yếu tố tích cực, yếu tố tiêu cực ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi, từ đề biện pháp, sách để phát huy yếu tố tích cực, khắc phục hay loại bỏ yếu tố tiêu cực, không ngừng nâng cao lợi nhuận lực cạnh tranh ngân hàng Việc đánh giá, xem xét cách khoa học yếu tố tác động đến tỷ suất sinh lợi giúp cho nhà quản trị ngân hàng tránh nhận định sai lầm hiệu hoạt động vận dụng tác động nhân tố tích cực, từ đưa định đắn phát triển ngân hàng ngày lớn mạnh Do tơi chọn đề tài “YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA CÁC NGÂN HÀNG NIÊM YẾT” để thực nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu: Mục tiêu nghiên cứu cụ thể sau: - Đúc kết lý luận tổng quan yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng - Tìm hiểu thực trạng tỷ suất sinh lợi ngân hàng niêm yết thời gian qua - Phân tích đo lường mức độ tác động yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam - Đề xuất số giải pháp nâng cao tỷ suất sinh lợi ngân hàng niêm yết Việt Nam Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu: Đối tượng nghiên cứu tỷ suất sinh lợi ngân hàng niêm yết đo lường tỷ suất sinh lợi tài sản ROA, tỷ suất lợi vốn chủ sở hữu ROE yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng niêm yết Phạm vi nghiên cứu: Tỷ suất sinh lợi ngân hàng niêm yết hai Sở giao dịch chứng khốn Hà Nội Hồ Chí Minh từ năm 2007 đến năm 2013 Phƣơng pháp nghiên cứu: Định tính: Thống kê mơ tả, phân tích, tổng hợp, so sánh đối chiếu Định lượng: Sử dụng mơ hình hồi quy bình phương bé (OLS) để nghiên cứu Cơng cụ phân tích sử dụng cho hồi quy chuỗi thời gian tỷ suất sinh lợi phần mềm Eview 7.0 Ý nghĩa ứng dụng đề tài Đề tài góp phần tham gia vào việc hồn thiện mơ hình xác định nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng thị trường chứng khốn Việt Nam vốn có nghiên cứu chuyên sâu lĩnh vực Ngoài nghiên cứu kiểm nghiệm lại kết nghiên cứu trước mở hướng nghiên cứu cho nghiên cứu sau mà đề tài hạn chế Đề tài nghiên cứu tác giả thực ngân hàng niêm yết Việt Nam, mặt khác nghiên cứu thực giai đoạn gần từ năm 2007 đến năm 2013, có tính ứng dụng cho ngân hàng niêm yết Việt Nam So với nghiên cứu trước đề cập đến yếu tố bên chưa đề cập đến yếu tố bên ngồi, tác giả bổ sung thêm biến yếu tố bên ngồi (vĩ mơ) vào mơ hình nghiên cứu Kết nghiên cứu cung cấp nhiều thông tin giá trị cho nhà quản trị ngân hàng, cổ đông hữu, nhà đầu tư nhà hoạch định sách Thông qua kết nghiên cứu nhà quản trị tham khảo để đưa sách phù hợp giúp phát huy nhân tố tác động tích cực hay khắc phục loại bỏ nhân tố tiêu cực tác động đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng Đối với nhà đầu tư đề tài góp phần cung cấp hiểu biết sâu nhân tố tác động đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng để định đầu tư đắn Đối với nhà hoạch định sách việc biết nhân tố tác động giúp cho việc ban hành quy định sách phù hợp phục vụ cho việc điều hành sách tiền tệ Kết cấu đề tài: Đề tài nghiên cứu chia thành chương sau: Chương 1: Tổng quan yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng Chương 2: Thực trạng đo lường yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng niêm yết Việt Nam Chương 3: Giải pháp kiến nghị vận dụng tác động yếu tố nhằm nâng cao tỷ suất sinh lợi ngân hàng niêm yết PHỤ LỤC 3: KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH GLEJSER CỦA MƠ HÌNH HỒI QUY 1- ROE BẰNG PHẦN MÊM EVIEW 7.0 Heteroskedasticity Test: Glejser F-statistic Obs*R-squared Scaled explained SS Test Equation: Dependent Variable: ARESID Method: Least Squares Date: 01/14/15 Time: 21:51 Sample: 49 Included observations: 49 R-squared Adjusted R-squared S.E of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Nguồn: kết phân tích liệu tác giả PHỤ LỤC 4: KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG NIÊM YẾT Ngân hàng TMCP Công Thƣơng Việt Nam (Vietinbank) Đơn vị: Tỷ đồng Chỉ Tiêu Tổng tài Sản Vốn Chủ Sở Hữu Tiền Gửi Của Khách Hàng Dư Nợ Tín Dụng Dự Phịng Rủi Ro Tín Dụng Tỷ Lệ Nợ Xấu Lợi Nhuận Sau Thuế ROA (%) ROE (%) Nguồn: Báo cáo tài ngân hàng Vietinbank Ngân hàng TMCP Ngoại Thƣơng Việt Nam (Vietcombank) Đơn vị: Tỷ đồng Chỉ Tiêu Tổng tài Sản Vốn Chủ Sở Hữu Tiền Gửi Của Khách Hàng Dư Nợ Tín Dụng Dự Phịng Rủi Ro Tín Dụng Tỷ Lệ Nợ Xấu Lợi Nhuận Sau Thuế ROA (%) ROE (%) Nguồn: Báo cáo tài ngân hàng Vietcombank Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB) Đơn vị: Tỷ đồng Chỉ Tiêu Tổng tài Sản Vốn Chủ Sở Hữu Tiền Gửi Của Khách Hàng Dư Nợ Tín Dụng Dự Phịng Rủi Ro Tín Dụng Tỷ Lệ Nợ Xấu Lợi Nhuận Sau Thuế ROA (%) ROE (%) Nguồn: Báo cáo tài cuả ngân hàng ACB Ngân hàng TMCP Xuất Nhập Khẩu Việt Nam (Eximbank) Đơn vị: Tỷ đồng Chỉ Tiêu Tổng tài Sản Vốn Chủ Sở Hữu Tiền Gửi Của Khách Hàng Dư Nợ Tín Dụng Dự Phịng Rủi Ro Tín Dụng Tỷ Lệ Nợ Xấu Lợi Nhuận Sau Thuế ROA (%) ROE (%) Nguồn: Báo cáo tài ngân hàng Eximbank Ngân Hàng TMCP Sài Gịn Thƣơng Tín (Sacombank) Đơn vị: Tỷ đồng Chỉ Tiêu Tổng tài Sản Vốn Chủ Sở Hữu Tiền Gửi Của Khách Hàng Dư Nợ Tín Dụng Dự Phịng Rủi Ro Tín Dụng Tỷ Lệ Nợ Xấu Lợi Nhuận Sau Thuế ROA (%) ROE (%) Nguồn: Báo cáo tài ngân hàng Sacombank Ngân Hàng TMCP Quân Đội (MBBank) Đơn vị: Tỷ đồng Chỉ Tiêu Tổng tài Sản Vốn Chủ Sở Hữu Tiền Gửi Của Khách Hàng Dư Nợ Tín Dụng Dự Phịng Rủi Ro Tín Dụng Tỷ Lệ Nợ Xấu Lợi Nhuận Sau Thuế ROA (%) ROE (%) Nguồn: Báo cáo tài ngân hàng MB Ngân Hàng TMCP Sài Gịn Hà Nội (SHB) Đơn vị: Tỷ đồng Chỉ Tiêu Tổng tài Sản Vốn Chủ Sở Hữu Tiền Gửi Của Khách Hàng Dư Nợ Tín Dụng Dự Phịng Rủi Ro Tín Dụng Tỷ Lệ Nợ Xấu Lợi Nhuận Sau Thuế ROA (%) ROE (%) Nguồn: Báo cáo tài ngân hàng SHB PHỤ LỤC 5: BIỂU ĐỒ ROE CÁC NGÂN HÀNG NIÊM YẾT Nguồn: tổng hợp từ báo cáo tài ngân hàng PHỤ LỤC 6: BIỂU ĐỒ ROA CỦA CÁC NGÂN HÀNG NIÊM YẾT Nguồn: tổng hợp từ báo cáo tài ngân hàng PHỤ LỤC 7: BIỂU ĐỒ TỶ SUẤT SINH LỢI TRUNG BÌNH CỦA CÁC NGÂN HÀNG NIÊM YẾT, TỐC ĐỘ TĂNG TRƢỞNG GDP, TỶ LỆ LẠM PHÁT VÀ LÃI SUẤT CHO VAY BÌNH QUÂN GIAI ĐOẠN 2007 – 2013 Nguồn: tổng hợp từ báo cáo tài ngân hàng liệu Worldbank PHỤ LỤC 8: TỔNG TÀI SẢN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THAM GIA XIN GIẤY PHÉP MỞ NGÂN HÀNG TẠI MYANMAR Nguồn: Theo cafef.vn PHỤ LỤC 9: SỐ LIỆU THU THẬP TỪ BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÁC NHTM NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NĂM TỪ NĂM 2007 ĐẾN NĂM 2013 ROA RO CTG 2007 0,0076 0,1 CTG 2008 0,0100 0,1 CTG 2009 0,0118 0,2 CTG 2010 0,0113 0,2 CTG 2011 0,0151 0,2 CTG 2012 0,0128 0,1 CTG 2013 0,0108 0,1 VCB 2007 0,0131 0,1 VCB 2008 0,0130 0,1 VCB 2009 0,0165 0,2 VCB 2010 0,0153 0,2 VCB 2011 0,0125 0,1 VCB 2012 0,0121 0,1 VCB 2013 0,0105 0,1 ACB 2007 0,0272 0,4 ACB 2008 0,0232 0,3 ACB 2009 0,0161 ACB 2010 0,0125 ACB 2011 0,0132 ACB 2012 0,0034 ACB 2013 0,0048 EIB 2007 0,0178 EIB 2008 0,0174 EIB 2009 0,0199 EIB 2010 0,0185 EIB 2011 0,0193 EIB 2012 0,0121 EIB 2013 0,0039 STB 2007 0,0313 STB 2008 0,0144 STB 2009 0,0194 STB 2010 0,0149 STB 2011 0,0136 STB 2012 0,0068 STB 2013 0,0142 MB 2007 0,0228 MB 2008 0,0188 MB 2009 0,0207 MB 2010 0,0195 MB 2011 0,0154 MB 2012 0,0148 MB 2013 0,0128 SHB 2007 0,0186 SHB 2008 0,0146 SHB 2009 0,0152 SHB 2010 0,0126 SHB 2011 0,0125 SHB 2012 0,0180 SHB 2013 0,0065 ... suất sinh lợi ngân hàng niêm yết đo lường tỷ suất sinh lợi tài sản ROA, tỷ suất lợi vốn chủ sở hữu ROE yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng niêm yết Phạm vi nghiên cứu: Tỷ suất sinh lợi. .. dụng tác động yếu tố nhằm nâng cao tỷ suất sinh lợi ngân hàng niêm yết 1 CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA NGÂN HÀNG 1.1 Tỷ suất sinh lợi Ngân hàng Có nhiều... quan yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng - Tìm hiểu thực trạng tỷ suất sinh lợi ngân hàng niêm yết thời gian qua - Phân tích đo lường mức độ tác động yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh