Các yếu tố ảnh hưởng đến thu nhập lãi cận biên của các ngân hàng thương mại cổ phần việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM -o0o - HỒNG VŨ CHÍNH CÁC YẾU TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN THU NHẬP LÃI CẬN BIÊN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ TP Hồ Chí Minh – Năm 2017 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM -o0o - HỒNG VŨ CHÍNH CÁC YẾU TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN THU NHẬP LÃI CẬN BIÊN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC TS.TRẦN THỊ MỘNG TUYẾT TP Hồ Chí Minh – Năm 2017 LỜI CAM ĐOAN  Tôi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu khoa học độc lập làm việc với tinh thần nghiêm túc thân với hướng dẫn TS Trần Thị Mộng Tuyết Số liệu thống kê trung thực, nội dung kết nghiên cứu luận văn chưa công bố công trình thời điểm TP HCM, ngày 07 tháng 08 năm 2017 Tác giả Hoàng Vũ Chính MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC BẢNG BIỂU DANH MỤC HÌNH ẢNH DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT MỤC LỤC CHƢƠNG GIỚI THIỆU 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tƣợng nghiên cứu 1.5 Phạm vi nghiên cứu 1.6 Phƣơng pháp nghiên cứu 1.7 Nội dung đề tài 1.8 Ý nghĩa đề tài CHƢƠNG TỔNG QUAN LÝ LUẬN VỀ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN THU NHẬP LÃI CẬN BIÊN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 2.1 Tổng quan ngân hàng thƣơng mại 2.2 Tổng quan hiệu hoạt động ngân hàng thƣơng mại 2.2.1 Khái niệm hiệu hoạt động ngân hàng thƣơng mại 2.2.2 Các tiêu đo lƣờng hiệu hoạt độngcủa ngân hàng 2.3 Tổng quan thu nhập lãi cận biên 12 2.4 Lý thuyết xác định thu nhập lãi cận biên 14 2.5 Lƣợc khảo nghiên cứu trƣớc yếu tố ảnh hƣởng đến thu nhập lãi cận biên ngân hàng thƣơng mại 17 Bảng 2.1 Tổng hợp kết nghiên cứu trƣớc 24 CHƢƠNG THỰC TRẠNG CÁC YẾU TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN THU NHẬP LÃI CẬN BIÊN CỦA CÁC NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM 29 3.1 Thực trạng thu nhập lãi cận biên Ngân hàng TMCP Việt Nam 29 3.2 Thực trạng yếu tố ảnh hƣởng đến thu nhập lãi cận biên Ngân hàng TMCP Việt Nam 32 3.2.1 Rủi ro tín dụng 32 3.2.2 Rủi ro khoản 33 3.2.3 Vốn chủ sở hữu 34 3.2.4 Chỉ số Lerner 36 3.2.5 Hiệu chi phí 37 3.2.6 Chất lƣợng quản trị 38 3.2.7 Chính sách dự trữ Ngân hàng Nhà nƣớc 39 3.2.8 Quy mô ngân hàng 40 3.2.9 Dƣ nợ cho vay 41 3.2.10 Tăng trƣởng kinh tế 42 3.2.11 Lạm phát 42 3.2.12 Lãi suất 43 3.3 Đánh giá chung thực trạng yếu tố ảnh hƣởng đến thu nhập lãi cận biên Ngân hàng TMCP Việt Nam 44 CHƢƠNG MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU – KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 46 4.1 Mơ hình nghiên cứu 46 4.1.1 Dữ liệu nghiên cứu 46 4.1.2 Mơ hình nghiên cứu 48 4.2 Đo lƣờng biến 49 4.2.1 Biến phụ thuộc 49 4.2.2 Biến độc lập 49 4.3 Phƣơng pháp ƣớc lƣợng 59 4.4 Kết nghiên cứu 60 4.4.1 Thống kê mô tả 60 4.4.2 Ma trận tƣơng quan 61 4.4.3 Kết ƣớc lƣợng 63 CHƢƠNG KẾT LUẬN 72 5.1 Thảo luận kết 72 5.2 Gợi ý sách/giải pháp 73 5.3 Hạn chế đề tài hƣớng nghiên cứu 76 TÓM TẮT……………… 78 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC PHỤ LỤC DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1 Tổng hợp kết nghiên cứu trƣớc 24 Bảng 4.1 Bảng tổng hợp danh sách ngân hàng TMCP mẫu nghiên cứu 47 Bảng 4.2 Bảng tổng hợp biến mơ hình nghiên cứu 57 Bảng 4.3 Bảng mô tả thống kê biến 60 Bảng 4.4 Bảng ma trận tƣơng quan 62 Bảng 4.5 Bảng kết ƣớc lƣợng ảnh hƣởng yếu tố đến thu nhập lãi cận biên 27 Ngân hàng TMCP Việt Nam từ 2006 - 2016 63 Bảng 4.6 Tóm tắt kết nghiên cứu 70 DANH MỤC HÌNH ẢNH Hình 3.1 Tình hình thu nhập lãi Ngân hàng TMCP mẫu nghiên cứu 30 Hình 3.2 Tình hình thu nhập lãi cận biên Ngân hàng TMCP mẫu nghiên cứu 31 Hình 3.3 Tình hình biến động thu nhập lãi cận biên rủi ro tín dụng Ngân hàng TMCP mẫu nghiên cứu 33 Hình 3.4 Tình hình biến động thu nhập lãi cận biên rủi ro khoản Ngân hàng TMCP mẫu nghiên cứu 34 Hình 3.5 Tình hình biến động thu nhập lãi cận biên rủi ro vốn Ngân hàng TMCP mẫu nghiên cứu 35 Hình 3.6 Tình hình biến động thu nhập lãi cận biên số Lerner Ngân hàng TMCP mẫu nghiên cứu 36 Hình 3.7 Tình hình biến động thu nhập lãi cận biên chi phí hoạt động Ngân hàng TMCP mẫu nghiên cứu 37 Hình 3.8 Tình hình biến động thu nhập lãi cận biên tài sản sinh lời Ngân hàng TMCP mẫu nghiên cứu 38 Hình 3.9 Tình hình biến động thu nhập lãi cận biên dự trữ Ngân hàng nhà nƣớc Ngân hàng TMCP mẫu nghiên cứu 39 Hình 3.10 Tình hình biến động thu nhập lãi cận biên quy mô Ngân hàng TMCP mẫu nghiên cứu 40 Hình 3.11 Tình hình biến động thu nhập lãi cận biên dƣ nợ cho vay Ngân hàng TMCP mẫu nghiên cứu 41 Hình 3.12 Tình hình biến động thu nhập lãi cận biên tăng trƣởng kinh tế Ngân hàng TMCP mẫu nghiên cứu 42 Hình 3.13 Tình hình biến động thu nhập lãi cận biên lạm phát Ngân hàng TMCP mẫu nghiên cứu 43 Hình 3.14 Tình hình biến động thu nhập lãi cận biên lãi suất Ngân hàng TMCP mẫu nghiên cứu 44 DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT Tên viết tắt Tên tiếng Việt Ar BCTC Tên tiếng Anh Autoregressive Báo cáo tài BCĐKT Bảng cân đối kế tốn GDP Tăng trưởng kinh tế NHNN Ngân hàng Nhà nước NHTM Ngân hàng thương mại NIM Thu nhập lãi cận biên TMCP Thương mại cổ phần 10 Bikker, J A., & Haaf, K (2002) Competition, concentration and their relationship: An empirical analysis of the banking industry Journal of Banking & Finance, 26(11), 2191-2214 11 Birhanu, T (2012) Determinants of commercial banks profitability: An empirical evidence from the commercial banks of Ethiopia (Doctoral dissertation, aau) 12 Brock, P L., & Suarez, L R (2000) Understanding the behavior of bank spreads in Latin America Journal of development Economics, 63(1), 113-134 13 Demirgỹỗ-Kunt, A., & Huizinga, H (1999) Determinants of commercial bank interest margins and profitability: some international evidence The World Bank Economic Review, 13(2), 379-408 14 Doliente, J S (2005) Determinants of bank net interest margins in Southeast Asia Applied Financial Economics Letters, 1(1), 53-57 15 Dumičić, M., & Rizdak, T (2013) Determinants of banks’ net interest margins in Central and Eastern Europe Financial theory and practice, 37(1), 1-30 16 Fisher, A., & Molyneux, P (1996) A note on the determinants of foreign bank activity in London between 1980 and 1989 Applied Financial Economics, 6(3), 271-277 17 Fungáčová, Z., & Poghosyan, T (2011) Determinants of bank interest margins in Russia: Does bank ownership matter? Economic systems, 35(4), 481-495 18 Hancock, D (1985) Bank profitability, interest rates, and monetary policy Journal of Money, Credit and Maudos, J., & De Guevara, J F (2004) Factors explaining the interest margin in the banking sectors of the European Union Journal of Banking & Finance, 28(9), 2259-2281.Banking, 17(2), 189-202 19 Hawtrey, K., & Liang, H (2008) Bank interest margins in OECD countries The North American Journal of Economics and Finance, 19(3), 249-260 20 Ho, T S., & Saunders, A (1981) The determinants of bank interest margins: theory and empirical evidence Journal of Financial and Quantitative analysis, 16(04), 581-600 21 Maudos, J., & De Guevara, J F (2004) Factors explaining the interest margin in the banking sectors of the European Union Journal of Banking & Finance, 28(9), 2259-2281 22 Islam, M S., & Nishiyama, S I (2016) The Determinants of Bank Profitability: Dynamic Panel Evidence from South Asian Countries Journal of Applied Finance and Banking, 6(3), 77 23 Jayaraman, T K., & Sharma, R (2003) Why Is Interest Rate Spread High in Fiji?: Results from a Preliminary Study Fijian Studies: A Journal of Contemporary Fiji, 1(1), 75 24 La Porta, R., Lopez‐de‐Silanes, F., & Shleifer, A (2002) Government ownership of banks The Journal of Finance, 57(1), 265-301 25 Leightner, J E., & Lovell, C K (1998) The impact of financial liberalization on the performance of Thai banks Journal of Economics and Business, 50(2), 115-131 26 Maudos, J., & De Guevara, J F (2004) Factors explaining the interest margin in the banking sectors of the European Union Journal of Banking & Finance, 28(9), 2259-2281 27 Maudos, J., & Solís, L (2009) The determinants of net interest income in the Mexican banking system: An integrated model Journal of Banking & Finance, 33(10), 1920-1931 28 McShane, R W., & Sharpe, I G (1985) A time series/cross section analysis of the determinants of Australian trading bank loan/deposit interest margins: 1962–1981 Journal of Banking & Finance, 9(1), 115-136 29 Mercieca, S., Schaeck, K., & Wolfe, S (2007) Small European banks: Benefits from diversification? Journal of Banking & Finance, 31(7), 1975-1998 30 Monti, M (1972) Deposit, credit and interest rate determination under alternative bank objective function North-Holland/American Elsevier 31 Naceur, S B (2003) The determinants of the Tunisian banking industry profitability: panel evidence Universite Libre de Tunis working papers 32 Neumark, D., & Sharpe, S A (1992) Market structure and the nature of price rigidity: evidence from the market for consumer deposits The Quarterly Journal of Economics, 107(2), 657-680 33 Pasiouras, F (2008) Estimating the technical and scale efficiency of Greek commercial banks: the impact of credit risk, off-balance sheet activities, and international operations Research in International Business and Finance, 22(3), 301318 34 Robinson, J W (2002) Commercial Bank Interest Rate Spreads in Jamaica: Measurement, Trend and Prospects Kingston: Bank of Jamaica 35 Saunders, A., & Schumacher, L (2000) The determinants of bank interest rate margins: an international study Journal of international money and finance, 19(6), 813-832 36 Sealey, C W., & Lindley, J T (1977) Inputs, outputs, and a theory of production and cost at depository financial institutions The journal of finance, 32(4), 1251-1266 37 Sharma, P., & Gounder, N (2011) Supply side obstacles to financing the private sector: empirical evidence from a small island developing state 38 Short, B K (1979) The relation between commercial bank profit rates and banking concentration in Canada, Western Europe, and Japan Journal of Banking & Finance, 3(3), 209-219 39 Stiroh, K J., & Rumble, A (2006) The dark side of diversification: The case of US financial holding companies Journal of banking & finance, 30(8), 21312161 40 Tarus, D K., Chekol, Y B., & Mutwol, M (2012) Determinants of net interest margins of commercial banks in Kenya: a panel study Procedia Economics and Finance, 2, 199-208 41 TRUNG KHANH, H O A N G., & THI DAN TRA, V U (2015) Determinants of Net Interest Margin of Commercial Banks in Vietnam Journal of Economics and Development, 17(2), 69 42 Viverita, V (2011) Performance Analysis of Indonesian Islamic and Conventional Banks Retrieved from hhtp://ssrn com/abstract, 1868938(08.09), 2012 43 Vong, P I., & Chan, H S (2009) Determinants of bank profitability in Macao Macau Monetary Research Bulletin, 12(6), 93-113 44 Were, M., & Wambua, J (2014) What factors drive interest rate spread of commercial banks? Empirical evidence from Kenya Review of Development Finance, 4(2), 73-82 45 Wong, K P (1997) On the determinants of bank interest margins under credit and interest rate risks Journal of Banking & Finance, 21(2), 251-271 Tài liệu tiếng Việt Luật tổ chức tín dụng số 47/2010/QH12 ban hành ngày 16/06/2010 Nguy n Phúc Cảnh, Lê Tiến Hữu (2015) Các yếu tố tác động đến biên lãi suất hệ thống ngân hàng thương mại : Nghiên cứu thực nghiệm quốc gia Đơng Nam Á, Tạp chí Ngân hàng, 16, 42 – 49 Nguy n Thị Mỹ Linh, Nguy n Thị Ngọc Hương (2015) Các yếu tố ảnh hưởng đến thu nhập lãi cận biên ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Tạp chí Ngân hàng, 19, – 14 Nguy n Thị Ngọc Trang, Nguy n Hữu Tuấn (2015) Mối quan hệ phi tuyến thu nhập phi truyền thống lãi cận biên: Nghiên cứu ngân hàng thương mại Việt Nam, Tạp chí Phát triển Kinh tế, 26 (12), 30 – 52 Nguy n Kim Thu, Đỗ Thị Thanh Huyền (2014) Phân tích yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi ngân hàng thương mại Việt Nam, 55 – 64 Phạm Hoàng Ân & Nguy n Thị Ngọc Hương (2013) Tác động quyền sở hữu đến thu nhập lãi cận biên ngân hàng thương mại VN Tạp chí Cơng nghệ Ngân hàng, 93, 49-55 Trần Huy Hồng (2011) Giáo trình quản trị ngân hàng thương mại TP.Hồ Chí Minh Nhà xuất Lao động xã hội,1 – PHỤ LỤC DANH SÁCH CÁC NGÂN HÀNG Tên Ngân hàng Thời gian Ngân Hàng TMCP Á Châu 2006 - 2016 Ngân Hàng TMCP An Bình 2006 - 2016 Ngân hàng TMCP Bắc Á 2009 - 2015 Ngân hàng TMCP Bản Việt 2007 - 2015 Ngân Hàng TMCP Bưu Điện Liên Việt 2008 - 2015 Ngân Hàng TMCP Công Thương Việt Nam 2006 - 2016 Ngân hàng TMCP đại chúng 2008 - 2015 Ngân Hàng TMCP Đầu Tư & Phát Triển Việt Nam 2006 - 2016 Ngân Hàng TMCP Đông Nam Á 2008 - 2015 10 Ngân Hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam 2006 - 2016 11 Ngân hàng TMCP Kiên Long 2006 - 2015 12 Ngân Hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam 2006 - 2016 13 Ngân hàng TMCP Nam Á 2006 - 2015 14 Ngân Hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam 2006 - 2016 15 Ngân Hàng TMCP Phát Triển TPHCM 2006 - 2015 16 Ngân Hàng TMCP Phương Đông 2006 - 2015 17 Ngân Hàng TMCP Quân Đội 2006 - 2016 18 Ngân hàng TMCP Quốc Dân 2006 - 2016 19 Ngân Hàng TMCP Quốc Tế Việt Nam 2006 - 2016 20 Ngân hàng TMCP Sài Gòn 2007 - 2015 21 Ngân Hàng TMCP Sài Gòn - Hà Nội 2006 - 2016 22 Ngân hàng TMCP Sài Gịn Cơng thương 2007 - 2015 STT Tên Ngân hàng Thời gian 23 Ngân Hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín 2006 - 2016 24 Ngân hàng TMCP Tiên Phong 2008 - 2015 25 Ngân hàng TMCP Việt Á 2006 - 2015 26 Ngân Hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng 2006 - 2016 27 Ngân Hàng TMCP Xuất Nhập Khẩu VIỆT NAM 2006 - 2016 STT PHỤ LỤC KẾT QUẢ TỪ PHẦN MỀM STATA 13 PHỤ LỤC 2.1: THỐNG KÊ MÔ TẢ CÁC BIẾN variable mean nim plltl liq eqta lern eff teata cbrtea size loans gdpgr inf tbill cr3 0290582 0090924 0186142 0966686 5057591 0148716 8558666 031314 31.61036 5127853 0608571 0915807 8.377604 61.85472 sd p50 max N 0129076 -.0205086 0078974 -.0099182 0259446 0000597 0699088 0224425 1831588 -.9077377 0052332 0667316 5909949 0269839 0003381 1.350422 27.44139 1355838 1139039 006166 0524737 0631958 0063061 2.51155 5.125 26.2993 36.69261 0281317 0065124 0099211 0746381 5299601 0143491 8695208 0251877 31.71619 5171331 0621 0738579 7.333333 49.57914 077488 0496472 1915832 4438351 0305522 9637032 2519484 34.54539 8516832 071295 2311632 13.33333 99.99817 272 272 272 272 272 272 272 272 272 272 272 272 272 272 PHỤ LỤC 2.2: MA TRẬN TƢƠNG QUAN GIỮA CÁC BIẾN ĐỘC LẬP nim plltl liq eqta lern eff teata nim 1.0000 plltl 0.2335 0.0001 1.0000 liq 0.0391 0.5205 -0.1811 0.0027 1.0000 eqta 0.2939 0.0000 -0.1900 0.0016 -0.0201 0.7414 1.0000 lern 0.3065 0.0000 0.0606 0.3196 0.1693 0.0051 0.0467 0.4426 1.0000 eff 0.6233 0.0000 0.2825 0.0000 -0.0272 0.6547 0.1550 0.0105 -0.3465 0.0000 1.0000 teata 0.2964 0.0000 0.1310 0.0308 -0.2541 0.0000 -0.0818 0.1788 0.3154 0.0000 0.0676 0.2663 1.0000 cbrtea 0.0446 0.4643 -0.0436 0.4744 0.0383 0.5296 -0.0813 0.1814 -0.0263 0.6662 0.0053 0.9309 -0.1576 0.0092 size -0.1393 0.0216 0.3266 0.0000 -0.1303 0.0317 -0.7310 0.0000 -0.0883 0.1465 0.0290 0.6335 0.0998 0.1005 loans 0.3039 0.0000 0.0113 0.8527 0.1420 0.0192 -0.0990 0.1032 0.1281 0.0348 0.2679 0.0000 0.2350 0.0001 gdpgr -0.0963 0.1132 -0.0648 0.2866 0.1025 0.0914 -0.0361 0.5534 0.2821 0.0000 -0.3278 0.0000 0.1558 0.0101 inf 0.1316 0.0300 -0.1412 0.0198 0.1350 0.0260 0.2187 0.0003 0.0788 0.1953 0.0257 0.6726 -0.1528 0.0116 tbill 0.1847 0.0022 -0.0146 0.8103 -0.0128 0.8332 0.0849 0.1624 -0.1362 0.0247 0.2112 0.0005 -0.2542 0.0000 cr3 -0.0957 0.1152 0.2389 0.0001 -0.2472 0.0000 -0.2121 0.0004 -0.3561 0.0000 0.1724 0.0044 0.1057 0.0820 cbrtea size loans gdpgr inf tbill cbrtea 1.0000 size 0.0340 0.5769 1.0000 loans 0.0232 0.7035 0.0844 0.1652 1.0000 gdpgr 0.0581 0.3398 -0.1506 0.0129 0.0568 0.3511 1.0000 inf 0.0811 0.1826 -0.2240 0.0002 -0.1509 0.0127 -0.2016 0.0008 1.0000 tbill 0.0273 0.6541 0.0446 0.4643 -0.1909 0.0016 -0.4295 0.0000 0.7732 0.0000 1.0000 cr3 -0.0596 0.3273 0.3620 0.0000 0.1257 0.0383 -0.0102 0.8674 -0.6804 0.0000 -0.5237 0.0000 cr3 1.0000 PHỤ LỤC 3.3 KẾT QUẢ PHÂN TÍCH HỒI QUY Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM Group variable: id Time variable : time Number of instruments = 37 Wald chi2(10) = 562.41 Prob > chi2 = 0.000 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Std Err z P>|z| = = = = = 245 27 9.07 10 nim Coef [95% Conf Interval] nim L1 .1162242 0605774 1.92 0.055 -.0025053 2349536 plltl liq eqta lern eff teata cbrtea size loans _cons 068841 0915388 0633279 038998 1.683979 0393909 1679377 0044638 -.0443869 -.184687 1438758 0352381 0233857 0057335 2572714 0109033 0357565 0015409 0090722 0539481 0.48 2.60 2.71 6.80 6.55 3.61 4.70 2.90 -4.89 -3.42 0.632 0.009 0.007 0.000 0.000 0.000 0.000 0.004 0.000 0.001 -.2131503 0224734 0174927 0277605 1.179736 0180207 0978563 0014436 -.062168 -.2904233 3508323 1606042 109163 0502354 2.188221 060761 2380191 007484 -.0266058 -.0789508 Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(2/4).(nim plltl liq eqta lern eff teata cbrtea size) collapsed Instruments for levels equation Standard _cons GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) DL.(nim plltl liq eqta lern eff teata cbrtea size) collapsed Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = Pr > z = Pr > z = 0.028 0.265 Prob > chi2 = 0.548 Prob > chi2 = 0.941 Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: chi2(17) = 17.67 Prob > chi2 = Difference (null H = exogenous): chi2(9) = -1.87 Prob > chi2 = 0.410 1.000 Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but overid restrictions: chi2(26) = 24.48 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(26) = 15.79 weakened by many instruments.) -2.20 1.11 Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM Group variable: id Time variable : time Number of instruments = 37 Wald chi2(11) = 551.19 Prob > chi2 = 0.000 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Std Err z P>|z| = = = = = 245 27 9.07 10 nim Coef [95% Conf Interval] nim L1 .1470063 106442 1.38 0.167 -.0616162 3556288 plltl liq eqta lern eff teata cbrtea size loans gdpgr _cons -.0895941 1141734 0137509 0221353 2.061306 0134825 0583342 00248 -.0341228 3017294 -.1121367 120422 0426488 0295544 0061345 326015 0078417 0251596 0012235 0064433 1206315 0335538 -0.74 2.68 0.47 3.61 6.32 1.72 2.32 2.03 -5.30 2.50 -3.34 0.457 0.007 0.642 0.000 0.000 0.086 0.020 0.043 0.000 0.012 0.001 -.3256169 0305834 -.0441747 010112 1.422328 -.0018869 0090222 000082 -.0467515 0652961 -.177901 1464286 1977634 0716765 0341586 2.700283 028852 1076462 004878 -.021494 5381628 -.0463724 Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(2/4).(nim plltl liq eqta lern eff teata cbrtea size) collapsed Instruments for levels equation Standard _cons GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) DL.(nim plltl liq eqta lern eff teata cbrtea size) collapsed Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = Pr > z = Pr > z = 0.051 0.901 Prob > chi2 = 0.003 Prob > chi2 = 0.747 Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: chi2(16) = 20.26 Prob > chi2 = Difference (null H = exogenous): chi2(9) = -0.27 Prob > chi2 = 0.209 1.000 Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but overid restrictions: chi2(25) = 49.06 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(25) = 19.99 weakened by many instruments.) -1.96 0.12 Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM Group variable: id Time variable : time Number of instruments = 37 Wald chi2(11) = 917.78 Prob > chi2 = 0.000 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max nim Coef Std Err nim L1 .1642057 0687103 plltl liq eqta lern eff teata cbrtea size loans inf _cons -.0022561 050705 0765334 0355317 1.449013 0480361 1549516 0060735 -.0358216 016724 -.2457617 2037197 0400225 0280751 0058789 2866524 0178425 036452 0016148 0120489 0071419 0607734 z = = = = = 245 27 9.07 10 P>|z| [95% Conf Interval] 2.39 0.017 0295359 2988754 -0.01 1.27 2.73 6.04 5.05 2.69 4.25 3.76 -2.97 2.34 -4.04 0.991 0.205 0.006 0.000 0.000 0.007 0.000 0.000 0.003 0.019 0.000 -.4015394 -.0277376 0215073 0240093 8871849 0130654 083507 0029086 -.0594369 0027261 -.3648755 3970271 1291477 1315595 0470541 2.010842 0830068 2263962 0092384 -.0122063 0307219 -.1266479 Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(2/4).(nim plltl liq eqta lern eff teata cbrtea size) collapsed Instruments for levels equation Standard _cons GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) DL.(nim plltl liq eqta lern eff teata cbrtea size) collapsed Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = Pr > z = Pr > z = 0.019 0.386 Prob > chi2 = 0.614 Prob > chi2 = 0.874 Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: chi2(16) = 15.82 Prob > chi2 = Difference (null H = exogenous): chi2(9) = 1.38 Prob > chi2 = 0.466 0.998 Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but overid restrictions: chi2(25) = 22.38 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(25) = 17.20 weakened by many instruments.) -2.34 0.87 Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM Group variable: id Time variable : time Number of instruments = 37 Wald chi2(11) = 2339.47 Prob > chi2 = 0.000 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max nim Coef Std Err nim L1 .2678603 0711298 plltl liq eqta lern eff teata cbrtea size loans tbill _cons 0081413 0073142 0509201 026824 8969005 0689244 164423 0044505 -.0033826 0014291 -.2273013 2108958 0370037 0234844 0060603 3427288 0189644 0293248 001247 0167044 0003486 0445124 z = = = = = 245 27 9.07 10 P>|z| [95% Conf Interval] 3.77 0.000 1284485 4072721 0.04 0.20 2.17 4.43 2.62 3.63 5.61 3.57 -0.20 4.10 -5.11 0.969 0.843 0.030 0.000 0.009 0.000 0.000 0.000 0.840 0.000 0.000 -.4052068 -.0652117 0048914 014946 2251643 0317548 1069475 0020064 -.0361226 0007458 -.314544 4214894 07984 0969487 038702 1.568637 1060939 2218985 0068946 0293575 0021124 -.1400586 Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(2/4).(nim plltl liq eqta lern eff teata cbrtea size) collapsed Instruments for levels equation Standard _cons GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) DL.(nim plltl liq eqta lern eff teata cbrtea size) collapsed Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = Pr > z = Pr > z = 0.006 0.741 Prob > chi2 = 0.905 Prob > chi2 = 0.974 Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: chi2(16) = 8.47 Prob > chi2 = Difference (null H = exogenous): chi2(9) = 4.69 Prob > chi2 = 0.934 0.860 Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but overid restrictions: chi2(25) = 16.31 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(25) = 13.16 weakened by many instruments.) -2.74 0.33 Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM Group variable: id Time variable : time Number of instruments = 28 Wald chi2(11) = 3166.70 Prob > chi2 = 0.000 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max nim Coef Std Err nim L1 .1141289 0838178 plltl liq eqta lern eff teata cbrtea size loans cr3 _cons 2744147 0437482 0571814 0197802 1.253291 0480331 1778105 0080309 -.0227187 -.000115 -.2955742 1528992 0263003 0365372 0073667 2912476 0190597 0485559 001608 0117871 0000338 0602891 z = = = = = 245 27 9.07 10 P>|z| [95% Conf Interval] 1.36 0.173 -.050151 2784088 1.79 1.66 1.57 2.69 4.30 2.52 3.66 4.99 -1.93 -3.40 -4.90 0.073 0.096 0.118 0.007 0.000 0.012 0.000 0.000 0.054 0.001 0.000 -.0252623 -.0077995 -.0144302 0053416 6824558 0106767 0826426 0048792 -.045821 -.0001814 -.4137387 5740918 0952958 128793 0342187 1.824126 0853894 2729784 0111825 0003836 -.0000487 -.1774097 Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(4/5).(nim plltl liq eqta lern eff teata cbrtea size) collapsed Instruments for levels equation Standard _cons GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) DL3.(nim plltl liq eqta lern eff teata cbrtea size) collapsed Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = Pr > z = Pr > z = 0.011 0.193 Prob > chi2 = 0.202 Prob > chi2 = 0.580 Difference-in-Hansen tests of exogeneity of instrument subsets: GMM instruments for levels Hansen test excluding group: chi2(7) = 3.58 Prob > chi2 = Difference (null H = exogenous): chi2(9) = 10.67 Prob > chi2 = 0.827 0.299 Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but overid restrictions: chi2(16) = 20.42 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(16) = 14.25 weakened by many instruments.) -2.54 1.30 ... TRẠNG CÁC YẾU TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN THU NHẬP LÃI CẬN BIÊN CỦA CÁC NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM 3.1 Thực trạng thu nhập lãi cận biên Ngân hàng TMCP Việt Nam Trước tiến hành ước lượng ảnh hưởng yếu tố đến thu. .. tố tác động đến thu nhập lãi cận biên Ngân hàng TMCP Việt Nam? Các giải pháp để nâng cao thu nhập lãi cận biên Ngân hàng TMCP Việt Nam? 1.4 Đối tƣợng nghiên cứu Thu nhập lãi cận biên yếu tố ảnh. .. sách Việt Nam, để cải thiện thu nhập lãi cận biên (NIM) Ngân hàng TMCP Việt Nam 1.3 Câu hỏi nghiên cứu Các yếu tố ảnh hưởng đến thu nhập lãi cận biên Ngân hàng TMCP Việt Nam? Mức độ ảnh hưởng yếu