Phân tích các nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán của Công ty TNHH chứng khoán ACBS

Phân tích các nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán của Công ty TNHH chứng khoán ACBS

I.Giới thiệu chung về công ty chứng khoán ACBS.

1 Quá trình thành lập.

Công ty TNHH Chứng khoán ACB (ACBS) là công ty TNHH 100% vốn của Ngânhàng TMCP Á Châu, được thành lập vào tháng 6/2000, cùng lúc với sự ra đời của thị trường chứng khoán Việt Nam và Trung tâm Giao dịch Chứng khoán TP.HCM.Là một trong những Công ty Chứng khoán đầu tiên tham gia thị trường, ACBS đã không ngừng phát triển và lớn mạnh cả về tiềm lực tài chính, mạng lưới hoạt động và chất lượng sản phẩm dịch vụ, trở thành một thương hiệu mạnh và uy tín đối với các nhà đầu tư.

2 Quá trình phát triển.

a, Ngành nghề kinh doanh.

Công ty TNHH Chứng khoán ACB (ACBS) được Ủy Ban Chứng Khoán Nhà nướccấp phép hoạt động kinh doanh từ tháng 6/2000 cho tất cả các nghiệp vụ chứng khoán, bao gồm:

- Môi giới chứng khoán;- Tự doanh chứng khoán;

- Bảo lãnh phát hành chứng khoán;- Tư vấn đầu tư và lưu ký chứng khoán; - Quản lý Danh mục đầu tư.

Tháng 09/2008, nghiệp vụ Quản lý Danh mục đầu tư được hủy bỏ theo quy định của Ủy Ban Chứng khoán Nhà nước.

Ngoài ra, ACBS còn cung cấp các sản phẩm khác về Tư vấn Tài Chính Doanh Nghiệp, bao gồm:

- Tư vấn mua lại và sáp nhập doanh nghiệp (M&A);- Tư vấn bảo lãnh và phát hành chứng khoán;

- Tư vấn niêm yết Chứng khoán;

- Tư vấn cổ phần hóa doanh nghiệp quốc doanh;

- Tư vấn chuyển đổi hình thức hoạt động doanh nghiệp (từ Công ty TNHH thành Công ty cổ phần và Doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài thành Công ty cổ phần);

- Tư vấn tái cấu trúc Tài chính doanh nghiệp

c, Tăng trưởng về nhân sự.

Vào thời điểm mới thành lập, đội ngũ cán bộ công nhân viên của ACBS chỉ khoảng 30 người Trải qua hơn 8 năm hoạt động, tính đến ngày 31/12/2008, đội ngũ nhân sự của ACBS đã đạt đến 237 ngườii ACBS thường xuyên chú trọng bồi

dưỡng phát triển chuyên môn của đội ngũ nhân viên, tất cả nhân viên đều được tham dự các khóa học về Chứng khoán và Thị trường Chứng khoán Tính đến hiện tại đã có hơn 130 nhân viên đủ điều kiện được cấp chứng chỉ hành nghề kinh doanh chứng khoán, hơn 23 nhân viên có chứng chỉ đại diện sàn Ngoài ra, ACBS còn thu hút được nhân sự quản lý cấp cao và cấp trung gian được đào tạo ở nước ngoài và có nhiều kinh nghiệm làm việc trong các Tập đoàn tài chính lớn của Việt Nam.

d, Tăng trưởng về mạng lưới.

Dù trong tình hình thị trường khó khăn, nhưng ACBS vẫn duy trì nhịp độ phát triển, đặc biệt là trong việc mở rộng hệ thống mạng lưới các Chi nhánh, Đại lý nhận lệnh, tạo sự thuận lợi tối đa cho các nhà đầu tư Nếu như cuối năm 2007, ACBS chỉ có 5 chi nhánh, 1 phòng giao dịch, 6 đại lý nhận lệnh trên toàn quốc thì đến thời điểm hiện tại, hệ thống mạng lưới ACBS đã phát triển mạnh mẽ đến 8 Chinhánh và 24 Đại lý nhận lệnh Ngày 07 tháng 07 năm 2008, ACBS đánh dấu bước phát triển mới bằng việc thực hiện chuyển đổi thành công trụ sở chính từ số 09 Lê Ngô Cát, Phường 7, Quận 3, TP.HCM sang trụ sở mới được xây dựng là Hội sở 107N Trương Định, Phường 6, Quận 3, TP.HCM với diện tích sử dụng trên 1.500 m2, giúp quản lý tập trung và hiệu quả trong việc vận hành bộ máy hoạt động.

II.Các nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán của công ty ACBS.

1 Môi giới chứng khoán.

1.1.Nghiệp vụ môi giới chứng khoán trên thị trường tập trung.

Quy trình.

Bước 1: Mở tài khoản.

Trước khi nhận lệnh của khách hàng, ACBS yêu cầu khách hàng mở tài khoản giaodịch Tài khoản đó có thể là tài khoản tiền mặt hay tài khoản ký quỹ Tài khoảngiao dịch để dùng cho các giao dịch thông thường còn tài khoản ký quỹ dùng chogiao dịch ký quỹ Sở dĩ phải có hai loại tài khoản như vậy là vì yêu cầu quản lý đốivới giao dịch ký quỹ khách yêu cầu quản lý đối với giao dịch thông thường.

Nếu là lênh đặt mua, Công ty phải đề nghị khách hàng mức tiền ký quỹ nhất địnhtrên tài khoản khách hàng ở Công ty Khoản tiền này thường bằng 40% trị giá muatheo lệnh.

Phòng môi giới chứng khoán của Công ty sau khi phân loại các lệnh mua bán vàhoàn tất thủ tục ban đầu thoả thuận với khách hàng như: Mức ký quỹ, hoa hồng, lệphí… sẽ thông báo bằng điện thoại, telex hoặc Fax cho thư ký văn phòng đại diệncủa Công ty có mặt tại quầy giao dịch trong SGDCK

Bước 3: Chuyển lênh tới thị trường phù hợp để thực hiện.

Những người đại diện có giấy phép của ACBS hoạt động với vai trò trung giangiữa khách hàng với Công ty Trước đây, người đại diện gửi tất cả lệnh mua bánchứng khoán của khách hàng tới bộ phận thực hiện lệnh hoặc phòng kinh doanhgiao dịch của Công ty Ở đây, một thư ký sẽ kiểm tra xem chứng khoán đó đượcmua bán trên thị trường nào (phi tập trung hay tập trung) Sau đó người thư ký sẽgửi lệnh này tời thị trường để thực hiện.

Ngày nay, nhờ có mạng lưới thông tin trực tiếp từ các trụ sở chính và các phònggiao dịch Vì vậy, các lệnh mua bán chứng khoán không còn được chuyển đếnphòng thực hiện lệnh nữa mà được chuyển trực tiếp tới phòng giao dịch củaSGDCK.

Bước 4: Xác nhận cho khách hàng.

Sau khi lệnh đã được thực hiện sau, CTCK gửi cho khách hàng một phiếu xác nhậnđã thi hành xong lệnh Xác nhận này cũng giống như một hoá đơn hẹn ngày thanhtoán với khách hàng.

Bước 5: Thanh toán bù trừ giao dịch.

Hoạt động thanh toán bù trừ giao dịch bao gồm việc đối chiếu giao dịch và bù trừcác kết quả giao dịch.SGDCK sẽ tiến hành bù trừ giao dịch trên cơ sở nội dunglệnh của các CTCK chuyển vào hệ thống, những sai sót của CTCK tự sửa chữa Việc bù trừ các kết quả giao dịch sẽ kết thúc bằng việc in ra các chứng từ thanhtoán Các chứng từ này sẽ được gửi cho các CTCK và là cơ sở để thực hiện thanhtoán và giao dịch chứng khoán.

Bước 6: Thanh toán và giao hàng.

Đến ngày thanh toán, người mua sẽ nhận được một giấy chứng nhận quyền sở hữuvề số chứng khoán do Công ty bảo quản chứng khoán xác nhận, số chứng khoánnày nằm trong tài khoản lưu trữ chứng khoán mà ACBS đã mở tại Công ty Bảoquản.

Đối với người bán chứng khoán sẽ nhận được một giấy báo cáo trên tài khoản củamình ở CTCK hoặc thông qua Ngân hàng đại diện của khách hàng.

B/ Các nghiệp vụ môi giới cụ thể.

1.1.1.Mở tài khoản.

a,Quy trình hướng dẫn mở tài khoản cho khách hàng.

Bước 1: gặp gỡ hướng dẫn khách hàng mở tài khoản.Bước 2: kí hợp đồng mở tài khoản.

Bước 3: Lưu kí tiền và chứng khoán.Bước 4: theo dõi tài khoản và lập báo cáo.

b,Hướng dẫn mở tài khoản giao dịch và lưu ký CKNY

 Nhà đầu tư trong nước

Bước 1: Khách hàng liên hệ với các Chi nhánh/ Phòng giao dịch của ACBS để

được hướng dẫn thủ tục, chi tiết các chứng từ khách hàng cần chuẩn bị các yêu cầucần thiết theo quy định.

Bước 2: Khách hàng điền đầy đủ và chính xác thông tin vào Giấy Đăng ký mở tài

khoản giao dịch và lưu ký chứng khoán.

Bước 3: Khách hàng ký, ghi rõ họ tên và đóng dấu (nếu là tổ chức) trên Hợp đồng

giao dịch và lưu ký chứng khoán Kể từ lúc này, khách hàng có thể thực hiện các

giao dịch chứng khoán tại ACBS.

Bước 4: Nhận lại một bản hợp đồng từ ACBS.

Lưu ý: Trường hợp khách hàng đã có tài khoản giao dịch tại Công ty chứng khoán

khác, Nhân viên Môi giới Tư vấn Đầu tư sẽ hướng dẫn khách hàng thủ tục tất toán tài khoản và mở tài khoản giao dịch mới tại ACBS.

Sau khi hoàn tất các bước trên, nhân viên môi giới sẽ cung cấp cho nhà đầu tư mã số giao dịch chứng khoán Nhà đầu tư có thể tiến hành giao dịch chứng khoán vào

ngày hôm sau theo các quy định hiện hành (tham khảo mục hướng dẫn giao dịch)

Trong trường hợp nhà đầu tư có chứng khoán chưa lưu ký, cần tiến hành lưu ký tại

Bộ phận Lưu ký trước khi tiến hành giao dịch (tham khảo mục hướng dẫn lưu ký chứng khoán).

 Nhà đầu tư nước ngoài

-Nhà đầu tư lưu ký chứng khoán tại ACBS:

Bước 1: Xin cấp mã số giao dịch chứng khoán: nhà đầu tư điền thông tin cần

thiết vào các mẫu đơn xin cấp mã số giao dịch theo mẫu cung cấp tại ACBS:

Bước 2: Mở tài khoản tiền gửi giao dịch chứng khoán tại Ngân hàng Á Châu

Bước 3: Ký hợp đồng giao dịch chứng khoán theo mẫu của ACBS ( 02 bản)

-Nhà đầu tư không lưu ký tại ACBS:Bước 1: Cung cấp các chứng từ cần thiết.

Bước 2: Ký hợp đồng giao dịch chứng khoán theo mẫu của ACBS (02 bản).

1.1.2 Lưu kí chứng khoán.

Lưu ký chứng khoán là hoạt động nhận ký gửi, bảo quản, chuyển giao chứng khoán cho nhà đầu tư và giúp nhà đầu tư thực hiện các quyền liên quan đến sở hữu chứng khoán Việc lưu ký chứng khoán được quản lý theo hai cấp:

Nhà đầu tư mở tài khoản lưu ký tại ACBS (thành viên lưu ký) để lưu ký chứng khoán

ACBS mở tài khoản lưu ký tại Trung tâm lưu ký chứng khoán để tái lưu ký chứng khoán của nhà đầu tư tại Trung tâm lưu ký

a,Quy trình triển khai nghiệp vụ lưu kí:

Bước 1: tiếp nhận hồ sơ lưu kí chứng khoán.

Bước 2:tái lưu ký tại trung tâm lưu kí chứng khoán.Bước 3: thực hiện quyền sở hữu chứng khoán lưu kí.Bước 4: thu phí dịch vụ lưu kí chứng khoán.

Bước 5: lập báo cáo khi có yêu cầu.

b, Các dịch vụ lưu ký CK:

 Thực hiện quyền cho người sở hữu chứng khoán

Quy trình thực hiện quyền chứng khoán niêm yết tại Hội sở ACBS được BVQI chứng nhận quản lý theo tiêu chuẩn ISO 9001:2008.

Thực hiện đầy đủ các quyền phát sinh cho khách hàng

Thông báo đến từng khách hàng về quyền mua chứng khoán phát hành thêm

Đăng ký mua, chuyển nhượng quyền mua chứng khoán phát hành thêm theo yêu cầu của khách hàng

 Giao dịch chứng khoán lô lẻ.

Danh mục mua chứng khoán lô lẻ của ACBS: ACBS đồng ý mua tất cả các chứng khoán nằm trong Danh mục mua chứng khoán lô lẻ quy định trong từng thời kỳ Trường hợp khách hàng có nhu cầu bán chứng khoán lô lẻ không nằm trong danh mục này, ACBS sẽ xem xét từng trường hợp cụ thể.

Giá mua chứng khoán lô lẻ: do ACBS thông báo trong từng thời kỳ, dựa trên cơ sở giá thị trường và biên độ giao dịch do HOSE và HASTC công bố theo từng thời kỳ.

1.2 Hoạt động môi giới trên thị trường phi tập trung (OTC)

Quy trình giao dịch:

 Nhà đầu tư liên lạc với công ty chứng khoán là thành viên của OTC và ralệnh giao dịch Lệnh giao dịch thường là lệnh thị trường và lệnh giới hạn.

 CTCK nhận lệnh của khách hàng sẽ liên lạc với các CTCK khác có giao dịch loại chứng khoán liên quan và thông qua hệ thống giao dịch của OTC để tìm ra giá yết phù hợp

 Công ty CK lựa chọn mức giá phù hợp với nhu cầu đầu tư của khách hàng, liên lạc với khách hàng, thông báo về thực hiện về lệnh giao dịch.

2 Tự doanh chứng khoán.

Tự doanh là hoạt động tự mua bán chứng khoán cho mình để hưởng lợi nhuận từ chênh lệch giá chứng khoán.Nói cách khác , tự doanh là hoạt động mua đi bán lại chứng khoán nhằm thu chênh lệch giá ( mua thấp,bán cao)

Hoạt động tự doanh của công ty chứng khoán được thực hiện ở SGD và thị trường OTC Tại SGD hoạt động mua bán này cũng được tiến hành như hoạt động của nhàđầu tư thông thường.Trên thị trường OTC,hoạt động tự doanh có thể được thực hiện trực tuyến giữa công ty với các đối tác hoặc thông qua hệ thống giao dịch tự động hoặc thông qua hoạt động của thị trường.

Giao dịch tự doanh được thực hiện theo phương thức giao dịch trực tiếp hay gián tiếp.

Giao dịch trực tiếp là giao dịch trao tay giữa khách hàng và công ty chứng khoán theo giá thỏa thuận ( giao dịch tại quầy).Các đối tác giao dịch tự tìm đầu mối, họ có thể là cá nhân hay tổ chức.Thời gian giao dịch không quy định( có thể trong hoặc ngoài giờ hành chính, ngày hoặc đêm…).Chứng khoán giao dịch rất đa dạng, phần lớn là các chứng khoán chưa niêm yết hoặc mới phát hành.Các đối tác giao dịch thường trực tiếp thực hiện các thủ tục thanh toán và chuyển giao.Vì vậy trongloại giao dịch này không có bất cứ một loại phí nào Thông thường ,doanh số giao

dịch trực tiếp lớn gấp bội lần doanh số giao dịch trên sở(chiếm khoảng 80%-90% doanh số giao dịch của thị trường).Các hoạt động giao dịch này không chịu sự giám sát của sở giao dịch nhưng chịu sự giám sát của thanh tra nhà nước về chứng khoán.

Giao dịch gián tiếp là các giao dịch công ty thực hiện thông qua các nhà môi giới lập giá, các chuyên gia chứng khoán trên thị trường, hoặc đặt lệnh mua bán giống như lệnh mua bán của các nhà đầu tư khác.Do giao dịch qua SGD nên CTCK phải chịu các chi phí môi giới lập giá, chi phí thanh toán bù trừ và lưu ký chứng khoán

3 Tư vấn chứng khoán.

Nghiệp vụ tư vấn trong đầu tư chứng khoán là hoạt động phân tích, dự báo các dữ liệu liên quan đến chứng khoán, từ đó có thể đưa ra các khuyến nghị cho khách hàng Các hoạt động tư vấn của ACBS là:

3.1 Tư vấn đầu tư chứng khoán.

Tư vấn đầu tư chứng khoán là việc công ty chứng khoán cung cấp cho nhà đầu tư kết quả phân tích, công bố báo cáo phân tích và khuyến nghị liên quan đến chứng khoán Các hình thức tư vấn đầu tư chứng khoán:

 Tư vấn trực tiếp:Hoạt động này diễn ra cùng với hoạt động môi giới. Tư vấn gián tiếp: Cung cấp thông tin và đánh giá tình hình.

Đưa ra các con số như biến động giá cả, các báo cáo tài chính, báo cáo tình hình kinh doanh của công ty niêm yết……

3.2 Tư vấn phát hành chứng khoán.

ACBS thực hiện tư vấn tất cả các loại hình phát hành chứng khoán, bao gồm:

 Phát hành riêng lẻ

 Phát hành lần đầu ra công chúng (IPO)

 Phát hành thêm chứng khoán để huy động vốn

Các dịch vụ điển hình ACBS cung cấp bao gồm:

 Kết hợp với doanh nghiệp xây dựng phương án phát hành phù hợp với đặc điểm của doanh nghiệp và mang lại hiệu quả tài chính cao nhất

 Tiến hành định giá chứng khoán làm cơ sở xác định giá phát hành cho các đối tượng liên quan

 Xây dựng Bản cáo bạch/Bản công bố thông tin giới thiệu doanh nghiệp và đợt phát hành

 Hoàn tất các thủ tục, hồ sơ cần thiết và thúc đẩy tiến trình đăng ký chào bán với cơ quan chức năng trong thời gian sớm nhất

 Tư vấn và thực hiện giới thiệu doanh nghiệp và đợt phát hành (roadshow) đến công chúng đầu tư

 Giới thiệu các nhà đầu tư tiềm năng cho tổ chức phát hành

 Thực hiện phân phối chứng khoán đến các đối tượng của đợt phát hành, bao gồm tổ chức bán đấu giá, và thực hiện các công việc liên quan sau đợt phát hành.

 Tư vấn thực hiện báo cáo kết quả phát hành cho cơ quan chức năng theo quyđịnh của phá luật hiện hành

3.3 Tư vấn niêm yết.

ACBS đã thực hiện tư vấn niêm yết cho một số lượng lớn các Công ty đang niêm yết trên thị trường chứng khoán tập trung (Sở giao dịch chứng khoán TPHCM và Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội)

Nội dung chính của dịch vụ tư vấn niêm yết chứng khoán bao gồm:

ACBS sẽ phối hợp với doanh nghiệp tiến hành:

 Rà soát và chuẩn hóa các điều kiện liên quan đến niêm yết chứng khoán  Chuẩn bị bộ hồ sơ đăng ký niêm yết theo quy định

 Nộp bộ hồ sơ cho cơ quan có thẩm quyền

 Thực hiện đăng ký lưu ký chứng khoán và mở tài khoản giao dịch cho các cổ đông

 Tư vấn doanh nghiệp tổ chức phiên giao dịch đầu tiên trên thị trường tập trung

 Tư vấn doanh nghiệp niêm yết công bố thông tin theo quy định

 Dịch vụ hỗ trợ sau niêm yết: Sau khi chứng khoán của doanh nghiệp đã được niêm yết, ACBS tư vấn để hỗ trợ doanh nghiệp trong việc công bố thông tin, Tổ chức đại hội cổ đông thường niên và bất thường

3.4 Tư vấn cổ phần hóa doanh nghiệp.

Trong quá trình cổ phần hoá của doanh nghiệp, ACBS sẽ cung cấp tất cả các dịch vụ liên quan: Xác định giá trị doanh nghiệp, Lập Phương án cổ phần hoá, Tổ chức Đấu giá ra công chúng, Các dịch vụ sau cổ phần hóa

3.4.1 Tư vấn xác định giá trị doanh nghiệp.

Là một trong những công ty chứng khoán đi tiên phong trong lĩnh vực này, nghiệp vụ tư vấn xác định giá trị doanh nghiệp của ACBS luôn mang đến cho khách hàng sự tin cậy, góp phần tạo nên sự thành công về mặt tổng thể công tác cổ phần hóa doanh nghiệp Với đội ngũ chuyên viên có trình độ chuyên môn, kinh nghiệm và tinh thần trách nhiệm cao, ACBS cung cấp dịch vụ tư vấn xác định giá trị doanh nghiệp cho các đối tượng khách hàng nhằm mục đích: