Nghiên cứu tác động của lãi suất đến hoạt động tín dụng của ngân hàng thương mại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH LÊ THỊ MAI PHƢƠNG NGHIÊN CỨU TÁC ĐỘNG CỦA LÃI SUẤT ĐẾN HOẠT ĐỘNG TÍN DỤNG CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS TRẦM THỊ XUÂN HƢƠNG Tp Hồ Chí Minh – Năm 2015 LỜI CAM ĐOAN Tôi tên Lê Thị Mai Phương, học viên chuyên ngành Tài - Ngân hàng, Khoa Ngân hàng, Khóa 22 trường Đại Học Kinh Tế Thành Phố Hồ Chí Minh Tơi xin cam đoan:  Cơng trình nghiên cứu tơi thực  Các trích dẫn số liệu trình bày luận văn trích dẫn nguồn theo quy định Tơi xin chịu hồn tồn trách nhiệm kết nghiên cứu Luận văn tốt nghiệp Học viên Lê Thị Mai Phương MỤC LỤC TRANG BÌA PHỤ LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG BIỂU DANH MỤC BIỂU ĐỒ DANH MỤC SƠ ĐỒ LỜI MỞ ĐẦU 1 Lý chọn đề tài Mục tiêu nghiên cứu Câu hỏi nghiên cứu Đối tượng phạm vi nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu Ý nghĩa luận văn Bố cục luận văn CHƢƠNG 1: CÁC VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ TÁC ĐỘNG CỦA LÃI SUẤT ĐẾN HOẠT ĐỘNG TÍN DỤNG CỦA NHTM 1.1 Lãi suất 1.1.1 Khái niệm 1.1.2 Vai trò lãi suất 1.1.3 Điều hành lãi suất NHTW 1.2 Tác động lãi suất đến hoạt động tín dụng NHTM KẾT LUẬN CHƢƠNG 21 CHƢƠNG 2: THỰC TRẠNG TÁC ĐỘNG CỦA LÃI SUẤT ĐẾN HOẠT ĐỘNG TÍN DỤNG CỦA NHTM VIỆT NAM 22 2.1 Tình hình hoạt động tín dụng NHTM Việt Nam 22 2.1.1 Tình hình tăng trưởng tín dụng 22 2.1.2 Tình hình nợ xấu 23 2.2 Thực trạng tác động lãi suất đến hoạt động tín dụng NHTM Việt Nam giai đoạn năm 2006 - 2014 25 2.2.1 Thực trạng tác động lãi suất đến hoạt động tín dụng NHTM Việt Nam trước khủng hoảng kinh tế năm 2008 (2006 - 2008) 26 2.2.2 Thực trạng tác động lãi suất đến hoạt động tín dụng NHTM Việt Nam từ sau khủng hoảng kinh tế năm 2008 (2009 - 2014) 29 2.3 Bằng chứng thực nghiệm nghiên cứu tác động lãi suất đến hoạt động tín dụng NHTM Việt Nam giai đoạn năm 2006 - 2014 34 2.3.1 Tình hình hoạt động tín dụng 22 NHTM Việt Nam giai đoạn năm 2006 – 2014 34 2.3.2 Ứng dụng mơ hình phân tích tác động lãi suất đến hoạt động tín dụng NHTM Việt Nam 39 2.3.2.1 Mơ hình nghiên cứu 39 2.3.2.2 Thu thập xử lý số liệu 44 2.3.2.3 Kết phân tích thực nghiệm 46 2.3.2.4 Thảo luận mơ hình 52 KẾT LUẬN CHƢƠNG 56 CHƢƠNG 3: ĐỀ XUẤT NHỮNG GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN CƠ CHẾ TÁC ĐỘNG CỦA LÃI SUẤT ĐẾN HOẠT ĐỘNG TÍN DỤNG CỦA NHTM VIỆT NAM 58 3.1 Đề xuất giải pháp hoàn thiện chế tác động lãi suất đến hoạt động tín dụng NHNN Việt Nam 58 3.2 Đề xuất giải pháp hoàn thiện chế tác động lãi suất đến hoạt động tín dụng NHTM Việt Nam 60 KẾT LUẬN CHƢƠNG 66 KẾT LUẬN 66 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Ký hiệu Giải thích CSTT Chính sách tiền tệ GDP Gross domestic product GMM Generalized Method of Moments NHNN Ngân hàng Nhà Nước NHTM Ngân hàng thương mại NHTW Ngân hàng trung ương TCTD Tổ chức tín dụng DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 1.1 Tóm tắt kết nghiên cứu trước 17 Bảng 2.1 Số liệu lãi suất ch tiêu kinh tế vĩ mô giai đoạn năm 2006 - 2014 25 Bảng 2.2 Các ch tiêu hoạt động 22 NHTM Việt Nam 35 Bảng 2.3 Các biến, tương quan mong đợi ý nghĩa biến mơ hình 41 Bảng 2.4 Cách tính nguồn thu thập biến mơ hình .45 Bảng 2.5 Mô tả liệu thống kê 46 Bảng 2.6 Các biến có ý nghĩa thống kê mơ hình GMM cho tất biến 47 Bảng 2.7 Kết mô hình GMM cho tất biến 48 Bảng 2.8 Các biến quan trọng có ý nghĩa thống kê mơ hình GMM cho tất biến sau loại bỏ biến độ trễ lãi suất, biến liên quan đến quy mô biến kết hợp lạm phát vốn 49 Bảng 2.9 Kết mơ hình GMM cho tất biến sau loại bỏ biến độ trễ lãi suất, biến liên quan đến quy mô biến kết hợp lạm phát vốn 50 Bảng 2.10 Giới hạn tăng trưởng tín dụng Việt Nam giai đoạn năm 2006-2014.54 DANH MỤC BIỂU ĐỒ Bi u đồ 2.1 Tốc độ tăng trưởng tín dụng NHTM Việt Nam giai đoạn năm 2006 - 2014 .22 Bi u đồ 2.2 T lệ nợ xấu tổng dư nợ tín dụng NHTM Việt Nam giai đoạn năm 2006 - 2014 23 Bi u đồ 2.3 Ch số CPI 12 tháng năm 2008 .28 Bi u đồ 2.4 Thị phần 22 NHTM Việt Nam năm 2014 35 Bi u đồ 2.5 Các ch tiêu hoạt động 22 NHTM Việt Nam 36 Bi u đồ 2.6 Tốc độ tăng trưởng tín dụng 22 NHTM Việt Nam giai đoạn năm 2006 - 2014 .37 Bi u đồ 2.7 So sánh tăng tưởng tín dụng toàn hệ thống 22 NHTM thực nghiên cứu 53 Bi u đồ 2.8 Diễn biến thay đổi lãi suất tái cấp vốn giai đoạn năm 2006 - 2014 .53 DANH MỤC SƠ ĐỒ Sơ đồ 1.1 Tác động lãi suất thông qua hai kênh tín dụng ngân hàng kênh bảng cân đối 1 Lý chọn đề tài LỜI MỞ ĐẦU Lãi suất từ sách Ngân hàng trung ương (NHTW) đóng vai trò quan trọng kinh tế, tác động chi phối mạnh mẽ lãi suất khác, số công cụ NHTW sử dụng chế điều hành Chính sách tiền tệ (CSTT) quốc gia Theo đó, NHTW điều ch nh CSTT tăng cung tiền (M) làm giảm lãi suất danh nghĩa ngắn hạn đồng thời tác động tới lãi suất thực ngắn hạn Điều dẫn đến kích thích đầu tư doanh nghiệp, làm gia tăng sản lượng đầu (Mishkin, 1996) Các ngân hàng thương mại (NHTM) chịu tác động khơng nhỏ sách lãi suất Khi NHTW thực điều ch nh sách lãi suất làm thay đổi cung cầu tín dụng, đặc m ngân hàng khoản, quy mô, vốn bị tác động (Bernanke, B and Gertler, M., 1995; Worms (2001); Ivo J.M Arnold, Clemens J.M Kool and Katharina Raabe, 2006; Sophocles N Brissimis, Nicos C Kamberoglou and T Simigiannis, 2001; Kayshap Stein, 1994) NHTM tổ chức kinh doanh tiền tệ, thực huy động vốn từ cá nhân, tổ chức sử dụng nguồn vốn cấp tín dụng cho chủ th có nhu cầu sử dụng vốn kinh tế Mọi hoạt động huy động vốn cấp tín dụng phải tuân thủ theo nguyên tắc hoàn trả vốn gốc lãi Phần lãi lãi suất thỏa thuận NHTM khách hàng Mọi thay đổi sách lãi suất tác động đến hoạt động NHTM Hoạt động tín dụng ba hoạt động NHTM (Trầm Thị Xuân Hương cộng sự, 2013) Hoạt động tín dụng NHTM nhạy cảm với thay đổi lãi suất Do vậy, lãi suất yếu tố nhà quản trị nhà hoạch định sách xem xét, cân nhắc cẩn thận Chính vậy, nội dung nghiên cứu tác giả xem xét lãi suất tác động đến hoạt động tín dụng NHTM Do đó, tác giả chọn đề tài “Nghiên cứu tác động lãi suất đến hoạt động tín dụng ngân hàng thƣơng mại Việt Nam” làm đề tài cho luận văn thạc sĩ Mục tiêu nghiên cứu  Nghiên cứu lý thuyết tác động lãi suất đến hoạt động tín dụng NHTM  Đánh giá thực trạng lãi suất, hoạt động tín dụng NHTM Việt Nam  Phân tích tác động lãi suất đến hoạt động tín dụng NHTM Việt Nam thơng qua mơ hình phân tích định lượng  Đề xuất giải pháp hoàn thiện chế tác động lãi suất đến hoạt động tín dụng NHTM Việt Nam Câu hỏi nghiên cứu  Lãi suất có tác động đến hoạt động tín dụng NHTM không?  Tác động lãi suất đến hoạt động tín dụng NHTM Việt Nam nào?  Những đặc m NHTM có tác động lên mức độ tác động sách lãi suất lên hoạt động tín dụng NHTM Việt Nam giai đoạn năm 2006 – 2014? Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu  Đối tượng nghiên cứu: Lãi suất tái cấp vốn Ngân hàng Nhà Nước (NHNN) Việt Nam dư nợ tín dụng NHTM Việt Nam  Phạm vi nghiên cứu: Luận văn phân tích ảnh hưởng lãi suất đến hoạt động tín dụng NHTM Việt Nam thời gian từ năm 2006 đến 2014 nhóm gồm 22 NHTM Việt Nam Tác giả chọn ngân hàng có đầy đủ số liệu cần nghiên cứu khoảng thời gian đ làm mẫu, việc chọn ngân hàng tác giả xem xét tác động lãi suất đến hoạt động ngân hàng có xem xét đến quy mơ hoạt động ngân hàng Phƣơng pháp nghiên cứu Phương pháp định lượng: Tác giả sử dụng mơ hình hồi quy tổng th  Kuan-Min Wang and Thanh-Bình Nguyen Thi, 2008 Asymmetric pass- through and risk of interest rate: an empirical exploration of Taiwan and Hong Kong Journal Applied Economics  Rocco Huang, 2008 The Effect of Monetary Tightening on Local Banks Ferderal Reserve Bank of Philadelphia  Sophocles N Brissimis, Nicos C Kamberoglou and T Simigiannis, 2001 Is There a Bank Lending Channel of Monetary Policy in Greece? Evidence from Bank Level Data European Central Bank  Worms, 2001 Money policy effects on bank loans in Germany: A panel- econometric analysis European Central Bank working paper series, working paper No.105  Altunbas, Y., Gambacorta, L., Marqués, D , 2009 Securitisation and the bank lending channel European Economic Review  Yener Altunbas, Leonardo Gambacotor, David Marques-Ibanez, 2010 Bank rish and monetary policy Journal of Finacial Stability 6, page 121-129 PHỤ LỤC PHỤ LỤC 1: DANH SÁCH CÁC NHTMCP VIỆT NAM Danh sách NHTM Việt Nam tính đến hết ngày 31 12 2014 Số thứ tự Tên Ngân hàng Tên viết tắt Ngân hàng Thương mại cổ phần An Bình Ngân hàng Thương mại cổ phần Nơng nghiệp Phát tri n Nông thôn VN ABBANK, ABB Ngân hàng Thương mại cổ phần Á Châu Ngân hàng Thương mại cổ phần Bắc Á Ngân hàng Thương mại cổ phần Bảo Việt Ngân hàng Thương mại cổ phần Đầu Tư Phát Tri n Việt Nam Ngân hàng Thương mại cổ phần Xây dựng Việt Nam Ngân hàng Thương mại cổ phần Đông Á Ngân hàng Thương mại cổ phần Xuất Nhập Khẩu Việt Nam Ngân hàng Thương mại cổ phần Phát Tri n Thành Phố Hồ Chí Minh Ngân hàng Thương mại cổ phần Kiên Long Ngân hàng Thương mại cổ phần Bưu Điện Liên Việt Ngân hàng Thương mại cổ phần Hàng Hải Việt Nam Ngân hàng Thương mại cổ phần Quân Đội Ngân hàng Thương mại cổ phần Phát Tri n Mê Kông Ngân hàng Thương mại cổ phần Phát Tri n Nhà Đồng Bằng Sông Cửu Long Ngân hàng Thương mại cổ phần Nam Á Ngân hàng Thương mại cổ phần Nam Việt (Năm 2014 đổi tên thành Ngân hàng thương mại cổ phần Quốc Dân) 10 11 12 13 14 15 16 17 18 AGRIBANK ASIA COMMERCIAL BANK, ACB BACABANK BAOVIETBANK BIDV CNCB DONGA BANK, DAB EXIMBANK, EIB HDB KIENLONGBANK LIENVIETPOSTBANK MARITIMEBANK, MSB MB MDB MHB NAMABANK NAVIBANK 19 Ngân hàng Thương mại cổ phần Phương Đông 20 Ngân hàng Thương mại cổ phần Đại Dương Ngân hàng Thương mại cổ phần Xăng dầu potrolimex Ngân hàng Thương mại cổ phần Dầu khí tồn cầu Ngân hàng Thương mại cổ phần Đại Chúng Việt Nam Ngân hàng Thương mại cổ phần Sài Gịn Cơng Thương Ngân hàng Thương mại cổ phần Sài Gòn 21 22 23 24 25 33 Ngân hàng Thương mại cổ phần Đông Nam Á Ngân hàng Thương mại cổ phần Sài Gòn - Hà Nội Ngân hàng Thương mại cổ phần Phương Nam Ngân hàng Thương mại cổ phần Sài Gòn Thương Tín Ngân hàng Thương mại cổ phần Kỹ Thương Việt Nam Ngân hàng Thương mại cổ phần Tiền Phong Ngân hàng Thương mại cổ phần Ngoại Thương Việt Nam Ngân hàng Thương mại cổ phần Quốc Tế 34 Ngân hàng Thương mại cổ phần Bản Việt 35 Ngân hàng Thương mại cổ phần Việt Á Ngân hàng Thương mại cổ phần Việt Nam Thương Tín Ngân hàng Thương mại cổ phần Công Thương Việt Nam Ngân hàng Thương mại cổ phần Việt Nam Thịnh Vượng 26 27 28 29 30 31 32 36 37 38 OCB OCEANBANK PGB PGBANK PVCOMBANK SAIGONBANK SCB SEABANK SHB SOUTHERNBANK STB TECHCOMBANK, TCB Tien Phong Bank, TPB VCB VIB VIET CAPITAL BANK, VCCB VIETABANK VIETBANK VIETINBANK VPB Nguồn: Ngân hàng Nhà Nƣớc Việt Nam Danh sách 22 NHTM Việt Nam thực nghiên cứu Số thứ tự Tên Ngân hàng Ngân hàng Thương mại cổ phần An Bình Ngân hàng Thương mại cổ phần Á Châu Tên viết tắt ABBANK, ABB ASIA COMMERCIAL BANK, ACB 11 Ngân hàng Thương mại cổ phần Đầu Tư Phát Tri n Việt Nam Ngân hàng Thương mại cổ phần Xuất Nhập Khẩu Việt Nam Ngân hàng Thương mại cổ phần Phát Tri n Thành Phố Hồ Chí Minh Ngân hàng Thương mại cổ phần Kiên Long Ngân hàng Thương mại cổ phần Hàng Hải Việt Nam Ngân hàng Thương mại cổ phần Quân Đội Ngân hàng Thương mại cổ phần Phát Tri n Mê Kông Ngân hàng Thương mại cổ phần Phát Tri n Nhà Đồng Bằng Sông Cửu Long Ngân hàng Thương mại cổ phần Nam Á 12 Ngân hàng thương mại cổ phần Quốc Dân NCB 13 Ngân hàng Thương mại cổ phần Phương Đông Ngân hàng Thương mại cổ phần Dầu khí tồn cầu Ngân hàng Thương mại cổ phần Sài Gịn Cơng Thương Ngân hàng Thương mại cổ phần Sài Gòn - Hà Nội Ngân hàng Thương mại cổ phần Sài Gịn Thương Tín Ngân hàng Thương mại cổ phần Kỹ Thương Việt Nam Ngân hàng Thương mại cổ phần Ngoại Thương Việt Nam Ngân hàng Thương mại cổ phần Quốc Tế Ngân hàng Thương mại cổ phần Công Thương Việt Nam OCB 10 14 15 16 17 18 19 20 21 BIDV EXIMBANK, EIB HDB KIENLONGBANK MARITIMEBANK, MSB MB MDB MHB NAMABANK PGBANK SAIGONBANK SHB STB TECHCOMBANK, TCB VCB VIB VIETINBANK 22 Ngân hàng Thương mại cổ phần Việt Nam Thịnh Vượng VPB Nguồn: Ngân hàng Nhà Nƣớc Việt Nam PHỤ LỤC 2: DIỄN BIẾN LÃI SUẤT GIAI ĐOẠN 2006 - 2014 Diễn biến thay đổi lãi suất giai đoạn 2006 – 2014 Thời gian ban hành Văn định Giá trị % năm) Ngày áp dụng 30/12/2005 1894/QĐ-NHNN 8.25 01/01/2006 30/01/2008 305/QĐ-NHNN 8.75 01/02/2008 16/05/2008 1099/QĐ-NHNN 12.00 19/05/2008 10/06/2008 1317/QĐ-NHNN 14.00 11/06/2008 20/10/2008 2316/QĐ-NHNN 13.00 21/10/2008 03/11/2008 2559/QĐ-NHNN 12.00 05/11/2008 20/11/2008 2809/QĐ-NHNN 11.00 21/11/2008 03/12/2008 2948/QĐ-NHNN 10.00 05/12/2008 19/12/2008 3161/QĐ-NHNN 8.50 22/12/2008 23/01/2009 172/QĐ-NHNN 7.00 01/02/2009 25/11/2009 2665/QĐ-NHNN 8.00 01/12/2009 05/11/2010 2619/QĐNHNN 9.00 05/11/2010 Nguồn: Ngân hàng Nhà Nƣớc Việt Nam Diễn biến thay đổi lãi suất tái chiết khấu giai đoạn 2006 – 2014 Thời gian ban hành Văn định Giá trị % năm) Ngày áp dụng 01/12/2005 1746/QĐ-NHNN 4.50 01/12/2005 30/01/2008 306/QĐ-NHNN 6.00 01/02/2008 16/05/2008 1099/QĐ-NHNN 11.00 19/05/2008 10/06/2008 1316/QĐ-NHNN 13.00 11/06/2008 20/10/2008 2318/QĐ-NHNN 12.00 21/10/2008 03/11/2008 2561/QĐ-NHNN 11.00 05/11/2008 20/11/2008 2810/QĐ-NHNN 10.00 21/11/2008 03/12/2008 2949/QĐ-NHNN 9.00 05/12/2008 19/12/2008 3159/QĐ-NHNN 7.50 22/12/2008 23/01/2009 173/QĐ-NHNN 6.00 01/02/2009 10/04/2009 837/QĐ-NHNN 5.00 10/04/2009 25/11/2009 2664/QĐ-NHNN 6.00 01/12/2009 05/11/2010 2620/QĐNHNN 7.00 05/11/2010 08/03/2011 379/QĐ-NHNN 12.00 08/03/2011 29/04/2011 929/QĐ-NHNN 13.00 01/05/2011 12/03/2012 407/QĐ-NHNN 12.00 13/03/2012 10/04/2012 693/QĐ-NHNN 11.00 11/04/2012 25/05/2012 1081/QĐ-NHNN 10.00 28/05/2012 08/06/2012 1196/QĐ-NHNN 9.00 11/06/2012 29/06/2012 1289/QĐ-NHNN 8.00 01/07/2012 21/12/2012 2646/QD-NHNN 7.00 24/12/2012 25/03/2013 643/QĐ-NHNN 6.00 26/03/2013 10/05/2013 1073/QĐ-NHNN 5.00 13/05/2013 17/03/2014 496/QĐ-NHNN 4.50 18/03/2014 Nguồn: Ngân hàng Nhà Nƣớc Việt Nam Diễn biến thay đổi lãi suất tái cấp vốn giai đoạn 2006 – 2014 Thời gian ban hành Văn định Giá trị % năm) Ngày áp dụng 01/12/2005 1746/QĐ-NHNN 6.50 01/12/2005 30/01/2008 306/QĐ-NHNN 7.50 01/02/2008 16/05/2008 1099/QĐ-NHNN 13.00 19/05/2008 10/06/2008 1316/QĐ-NHNN 15.00 11/06/2008 20/10/2008 2318/QĐ-NHNN 14.00 21/10/2008 03/11/2008 2561/QĐ-NHNN 13.00 05/11/2008 20/11/2008 2810/QĐ-NHNN 12.00 21/11/2008 03/12/2008 2949/QĐ-NHNN 11.00 05/12/2008 19/12/2008 3159/QĐ-NHNN 9.50 22/12/2008 23/01/2009 173/QĐ-NHNN 8.00 01/02/2009 10/04/2009 837/QĐ-NHNN 7.00 10/04/2009 25/11/2009 2664/QĐ-NHNN 8.00 01/12/2009 05/11/2010 2620/QĐNHNN 9.00 05/11/2010 17/02/2011 271/QĐNHNN 11.00 17/02/2011 08/03/2011 379/QĐ-NHNN 12.00 08/03/2011 31/03/2011 692/QĐ-NHNN 13.00 01/04/2011 29/04/2011 929/QĐ-NHNN 14.00 01/05/2011 06/10/2011 2210/QĐNHNN 15.00 10/10/2011 12/03/2012 407/QĐ-NHNN 14.00 13/03/2012 10/04/2012 693/QĐ-NHNN 13.00 11/04/2012 25/05/2012 1081/QĐ-NHNN 12.00 28/05/2012 08/06/2012 1196/QĐ-NHNN 11.00 11/06/2012 29/06/2012 1289/QĐ-NHNN 10.00 01/07/2012 21/12/2012 2646/QD-NHNN 9.00 24/12/2012 25/03/2013 643/QĐ-NHNN 8.00 26/03/2013 10/05/2013 1073/QĐ-NHNN 7.00 13/05/2013 17/03/2014 496/QĐ-NHNN 6.50 18/03/2014 Nguồn: Ngân hàng Nhà Nƣớc Việt Nam PHỤ LỤC 3: CÁC CHỈ TIÊU ĐẶC ĐIỂM CỦA CÁC NHTM Số liệu tổng tài sản 22 NHTMCP Việt Nam giai đoạn năm 2006 - 2014 Số thứ tự 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 Tên viết tắt ABB ACB BIDV EIB HDB KIENLONGBANK MB MDB MHB MSB NAMABANK NAVIBANK OCB PGBANK SAIGONBANK SHB STB TCB VCB VIB VIETINBANK VPB Tổng cộng Đơn vị tính: t đồng 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 3,114 17,174 13,494 26,518 38,016 41,542 46,014 57,628 67,465 44,650 85,392 105,306 167,881 205,103 281,019 176,308 166,738 179,610 161,223 204,511 246,520 296,432 366,268 405,755 484,785 548,386 650,340 18,327 33,710 48,248 65,448 131,111 183,567 170,156 169,835 161,094 4,014 13,823 9,558 19,127 34,389 45,025 52,783 86,227 99,525 827 2,201 2,939 7,478 12,578 17,849 18,581 21,372 23,104 13,611 29,624 44,346 69,008 109,623 138,831 175,610 180,381 200,489 448 1,575 1,988 2,524 17,267 10,241 8,597 6,437 7,384 18,734 27,532 35,162 40,098 51,211 47,282 37,980 38,410 45,126 8,521 17,569 32,626 63,882 115,336 114,375 109,923 107,115 104,369 3,884 5,240 5,891 10,938 14,509 19,038 16,008 28,782 37,293 1,127 9,903 10,905 18,687 20,016 22,496 21,585 29,074 36,837 6,441 11,755 10,095 12,686 19,690 25,429 27,424 32,795 39,095 1,186 4,681 6,184 10,419 16,378 17,582 19,251 24,876 25,779 6,240 10,185 11,205 11,876 16,812 15,365 14,853 14,685 15,823 1,322 12,367 14,381 27,469 51,033 70,990 116,538 143,625 169,036 24,776 64,573 68,439 104,019 152,387 141,469 152,119 161,378 189,803 17,326 39,542 59,099 92,582 150,291 180,531 179,934 158,897 175,915 166,952 197,408 222,090 255,496 307,621 366,722 414,488 468,994 576,988 16,527 39,305 34,719 56,639 93,827 96,950 65,023 76,875 80,661 135,443 166,113 193,590 243,785 367,712 460,604 503,530 576,368 661,132 10,111 18,137 18,647 27,543 59,807 82,818 102,576 121,264 163,241 664.804 1,012,320 1,195,432 1,630,535 2,350,985 2,785,480 2,914,065 3,220,142 3,710,109 Nguồn: Báo cáo tài 22 NHTM Việt Nam Bảng số liệu tổng tài sản ngắn hạn 22 NHTMCP Việt Nam giai đoạn năm 2006 - 2014 Số thứ tự 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 Tên viết tắt ABB ACB BIDV EIB HDB KIENLONGBANK MB MDB MHB MSB NAMABANK NAVIBANK OCB PGBANK SAIGONBANK SHB STB TCB VCB VIB VIETINBANK 2006 1,601 20,890 41,856 5,808 935 193 1,371 26 3,913 4,452 1,415 34 1,225 116 786 702 5,841 7,948 67,070 6,611 34,154 2007 6,194 39,738 37,506 7,430 2,417 662 14,848 241 5,859 8,590 2,058 4,969 3,434 1,404 1,878 5,649 16,012 17,939 59,621 14,441 23,820 2008 3,227 37,844 46,570 17,386 2,457 505 17,087 577 10,031 16,505 1,166 4,632 728 2,417 2,055 3,710 19,101 19,660 64,686 9,046 27,020 2009 9,284 45,837 49,702 16,029 6,538 1,721 26,650 85 10,529 26,533 3,900 5,801 1,687 2,606 734 7,433 27,386 31,387 77,122 18,962 31,917 2010 2011 9,635 9,234 48,739 95,910 70,488 69,489 40,081 73,991 10,085 11,816 2,294 5,186 36,957 49,439 8,660 4,284 15,881 12,746 31,916 30,977 3,412 5,009 5,488 4,384 5,956 4,547 2,047 2,381 2,419 1,616 12,442 19,323 39,787 24,635 53,819 53,055 93,134 121,833 27,988 30,706 59,036 81,810 Đơn vị tính: t đồng 2012 2013 2014 13,225 17,945 20,706 35,619 13,171 11,518 78,098 65,911 86,984 72,994 61,614 44,340 9,093 14,235 21,000 3,692 4,065 4,186 50,276 35,302 39,172 1,842 1,029 733 4,023 3,832 5,009 34,530 26,400 20,096 3,596 8,060 15,611 1,859 6,214 7,717 4,983 4,869 5,777 3,007 7,215 6,841 1,409 1,410 918 33,392 32,814 20,419 23,149 17,651 24,900 42,175 21,462 24,900 87,593 122,835 177,779 10,030 9,605 9753 72,728 86,727 93,589 22 VPB Tổng cộng 2,544 2,322 2,862 8,554 14,643 26,413 30,279 23,637 23,227 209,490 277,032 309,273 410,396 594,906 738,784 617,592 586,003 665,175 Nguồn: Báo cáo tài 22 NHTM Việt Nam Bảng số liệu vốn qu 22 NHTMCP Việt Nam giai đoạn năm 2006 - 2014 Số thứ tự 10 11 12 13 14 15 16 17 Tên viết tắt ABB ACB BIDV EIB HDB KIENLONGBANK MB MDB MHB MSB NAMABANK NAVIBANK OCB PGBANK SAIGONBANK SHB STB 2006 2007 1,190 2,479 1,654 6,258 7,551 11,635 1,947 6,295 704 741 318 638 1,381 3,480 82 554 929 1,069 795 1,884 599 667 536 579 833 1,655 213 543 932 1,432 511 2,178 2,870 7,350 2008 3,956 7,766 13,484 12,844 1,673 1,047 4,424 524 1,102 1,873 1,289 1,076 1,591 1,026 1,470 2,267 7,759 2009 4,489 10,106 17,639 13,353 1,796 1,117 6,888 1,037 1,165 3,553 1,337 1,166 2,331 1,093 1,935 2,417 10,547 2010 4,652 11,377 24,220 13,511 2,358 3,225 8,882 3,822 3,213 6,328 2,175 2,022 3,140 2,173 3,526 4,183 14,018 Đơn vị tính: t đồng 2011 4,723 11,959 24,390 16,303 3,548 3,456 9,642 3,882 3,187 9,500 3,300 3,216 3,752 2,591 3,305 5,831 14,547 2012 4,900 12,624 26,494 15,812 5,394 3,445 12,864 3,987 3,440 9,090 3,277 3,184 3,820 3,194 3,539 9,506 13,699 2013 5,744 12,504 32,040 14,680 8,600 3,476 15,141 3,953 3,553 9,413 3,258 3,024 3,965 3,210 3,501 10,356 17,064 2014 5,715 12,397 33,271 14,068 8,874 3,364 16,561 4,057 3,521 9,446 3,003 3,212 4,018 3,339 3,486 10,480 18,063 18 19 20 TCB VCB VIB 21 VIETINBANK 22 VPB Tổng cộng 1,762 3,573 11,228 13,528 1,190 2,183 5,625 13,790 2,293 7,324 16,710 2,949 9,389 20,737 6,593 12,516 28,639 8,160 13,290 41,547 8,371 13,920 42,386 7,983 15,000 43,351 8,500 5,638 10,647 12,336 12,572 18,170 28,491 33,625 54,075 5,013 836 2,181 2,353 2,548 5,205 5,996 6,637 7,727 8,980 43,699 81,549 101,568 124,073 172,919 210,934 241,740 279,574 287,719 Nguồn: Báo cáo tài 22 NHTM Việt Nam Bảng số liệu dƣ nợ 22 NHTMCP Việt Nam giai đoạn năm 2006 - 2014 Số thứ tự 10 11 12 13 14 15 Tên viết tắt ABB ACB BIDV EIB HDB KIENLONGBANK MB MDB MHB MSB NAMABANK NAVIBANK OCB PGBANK SAIGONBANK 2006 2007 2008 2009 3,114 17,174 13,494 12,741 16,958 31,676 34,604 61,856 97,202 129,079 156,870 200,999 10,165 18,379 20,856 38,003 2,658 8,877 6,135 8,167 597 1,344 2,184 4,845 5,836 11,469 15,494 29,141 393 1,259 1,329 2,361 9,977 13,757 15,948 19,921 2,851 6,493 11,124 23,698 2,041 2,691 3,730 4,987 353 4,357 5,453 9,864 4,639 7,551 8,528 10,110 801 1,914 2,348 6,220 4,811 7,301 7,844 9,600 2010 19,666 86,478 248,898 61,718 11,643 6,947 48,058 2,670 22,356 31,522 5,248 10,639 11,480 10,781 10,310 Đơn vị tính: t đồng 2011 19,598 101,823 288,080 74,045 13,707 8,309 57,952 3,149 22,670 37,388 6,192 12,756 13,671 11,928 10,945 2012 18,342 101,313 334,009 74,316 20,952 9,542 73,166 3,649 24,206 28,193 6,779 12,667 16,927 13,469 10,751 2013 22,993 105,642 384,890 82,643 43,333 12,004 85,807 3,879 26,582 26,676 11,494 13,266 19,974 13,680 10,568 2014 25,495 114,745 439,070 86,124 41,509 13,390 98,106 3,100 29,601 22,967 16,475 16,445 21,159 14,334 11,139 16 17 18 19 20 21 22 SHB STB TCB VCB VIB VIETINBANK VPB Tổng cộng 492 4,175 6,227 12,702 24,103 28,807 55,689 75,322 103,048 14,313 35,201 34,757 59,141 81,664 79,727 94,888 109,214 126,646 8,696 20,486 26,019 41,580 52,317 62,562 67,136 69,089 79,348 66,251 95,529 108,529 136,996 171,241 204,089 235,889 267,863 316,289 9,111 16,612 19,588 27,103 41,258 42,810 33,313 34,313 37,290 80,142 100,482 118,602 161,619 231,435 290,398 329,683 372,989 435,523 4,994 13,287 12,904 15,683 25,095 28,869 36,523 51,869 77,256 346,395 549,093 632,567 897,336 1,215,527 1,419,474 1,601,402 1,844,090 2,129,059 Nguồn: Báo cáo tài 22 NHTM Việt Nam PHỤ LỤC 4: KẾT QUẢ CHẠY MƠ HÌNH TRÊN STATA Mơ hình GMM cho tất biến xtabond2 dtLogLt l1.dtLogLt GDPt l1.GDPt r l1.r INFLt l1.INFLt L1.LQ L1.SIZ l1.CAP rlq1 gdplq1 inflq1 rsiz1 gdpsiz1 infsiz1 infcap1 rcap1 gdpcap1, gmm (l.dtLogLt l.LQ L.SIZ L.CAP, lag(2 2)) iv(GDPt l1.GDPt r l1.r INFLt l1.INFLt rlq1 gdplq1 inflq1 rsiz1 gdpsiz1 infsiz1 infcap1 rcap1 gdpcap1) r sm noleveleq Dynamic panel-data estimation, one-step difference GMM -Group variable: BANK Number of obs = 132 Time variable : YEAR Number of groups = 22 Number of instruments = 38 Obs per group: = F(19, 22) = 87.17 avg = 6.00 Prob > F = 0.000 max = -| Robust dtLogLt | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -dtLogLt | L1 | 1220864 0669969 1.82 0.082 2610294 0168566 GDPt | | 1194076 1.918391 0.06 0.081 1.81415 0.43234 L1 | 1809097 10.90869 0.02 0.039 0.267907 1.689092 r | | -.2386175 5.710831 -0.04 0.062 -2.08216 -1.60492 L1 | 1004859 4849968 0.21 0.118 -.605336 1.406308 INFLt | | -.159573 7.957933 -0.02 0.079 -2.49947 -0.50801 L1 | -.1959322 1.110266 -0.18 0.052 -0.401873 -.2032291 LQ | L1 | 2903383 4628781 0.63 0.037 1.250289 6696121 SIZ | L1 | 2761891 0889691 3.10 0.105 4606997 0916785 CAP | L1 | 2295381 5222614 0.44 0.095 1.312642 8535657 rlq1 | -2.49222 4.094888 -0.61 0.006 -0.9845 -1.999945 gdplq1 | 3.84187 7.515807 0.51 0.020 3.42869 3.255036 inflq1 | -4.38183 4.802109 -0.91 0.001 3.422863 -2.34079 rsiz1 | -.2304313 8304457 -0.28 0.784 -1.95267 1.491808 gdpsiz1 | -.7092569 1.992087 -0.36 0.725 -0.840592 0.422078 infsiz1 | 8558576 1.314821 0.65 0.522 -1.870915 0.58263 infcap1 | -3.5385 8.542678 -0.41 0.101 -1.177927 2.25493 rcap1 | -2.802986 5.646134 -0.50 0.004 -2.51235 1.90638 gdpcap1 | -3.59899 14.06873 -0.26 0.031 -3.77574 2.57776 -Instruments for first differences equation Standard D.(GDPt L.GDPt r L.r INFLt L.INFLt rlq1 gdplq1 inflq1 rsiz1 gdpsiz1 infsiz1 infcap1 rcap1 gdpcap1) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L2.(L.dtLogLt L.LQ L.SIZ L.CAP) -Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = -4.55 Pr > z = 0.021 Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = -1.80 Pr > z = 0.172 -Sargan test of overid restrictions: chi2(19) = 31.44 Prob > chi2 = 0.336 (Not robust, but not weakened by many instruments.) Hansen test of overid restrictions: chi2(19) = 12.17 Prob > chi2 = 0.526 (Robust, but weakened by many instruments.) Mơ hình GMM cho tất biến sau loại bỏ biến độ trễ lãi suất, biến liên quan đến quy mô biến kết hợp lạm phát vốn xtabond2 dtLogLt l1.dtLogLt GDPt l1.GDPt r INFLt l1.INFLt L1.LQ l1.CAP rlq1 gdplq1 inflq1 rcap1 gdpcap1, gmm (l.dtLogLt l.LQ L.CAP, lag(2 2)) iv(GDPt l1.GDPt r INFLt l1.INFLt rlq1 gdplq1 inflq1 rcap1 gdpcap1) r sm noleveleq Dynamic panel-data estimation, one-step difference GMM -Group variable: BANK Number of obs = 132 Time variable : YEAR Number of groups = 22 Number of instruments = 29 Obs per group: = F(15, 22) = 92.32 avg = 6.00 Prob > F = 0.000 max = -| Robust dtLogLt | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -dtLogLt | L1 | 0492428 065404 0.75 0.059 1848824 0863967 | GDPt | | 1656929 1.603849 0.10 0.091 2.680425 1.971932 L1 | 1857537 1.328417 0.14 0.002 1.411898 0.901961 r | | -.164392 1.692948 -0.10 0.069 -2.875351 -.1465674 L1 | | -.1313524 3863155 -0.34 0.055 -1.552522 -.049817 NFLt | | -.1801601 1.477644 -0.12 0.033 -1.284287 -0.844607 | L1 | 2805403 7752928 0.36 0.003 1.167319 2.048399 LQ | L1 | 2478961 5455723 0.45 0.006 1.419344 8435516 CAP | L1 | rlq1 | -3.7852 4.783902 -0.79 0.009 -2.7064 -3.863991 gdplq1 | 6.52785 6.454876 1.01 0.000 2.91444 4.14125 inflq1 | 2.88063 4.744344 0.61 0.000 1.04146 2.7198 rcap1 | -5.259401 4.619561 -1.14 0.030 -6.83978 -2.320982 gdpcap1 | -2.26353 3.64108 -0.62 0.046 -3.18403 1.3430232 -Instruments for first differences equation Standard D.(GDPt L.GDPt r L.r INFLt L.INFLt rlq1 gdplq1 inflq1 infcap1 rcap1 gdpcap1) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L2.(L.dtLogLt L.LQ L.CAP) -Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = -4.34 Pr > z = 0.002 Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = -1.63 Pr > z = 0.102 -Sargan test of overid restrictions: chi2(14) = 31.06 Prob > chi2 = 0.483 (Not robust, but not weakened by many instruments.) Hansen test of overid restrictions: chi2(14) = 10.18 Prob > chi2 = 0.695 (Robust, but weakened by many instruments.) ... chế tác động lãi suất đến hoạt động tín dụng NHTM Việt Nam Câu hỏi nghiên cứu  Lãi suất có tác động đến hoạt động tín dụng NHTM khơng?  Tác động lãi suất đến hoạt động tín dụng NHTM Việt Nam. .. đề tác động lãi suất đến hoạt động tín dụng ngân hàng  Chương 2: Thực trạng tác động lãi suất đến hoạt động tín dụng NHTM Việt Nam  Chương 3: Đề xuất giải pháp hoàn thiện chế tác động lãi suất. .. thuyết tác động lãi suất đến hoạt động tín dụng NHTM  Đánh giá thực trạng lãi suất, hoạt động tín dụng NHTM Việt Nam  Phân tích tác động lãi suất đến hoạt động tín dụng NHTM Việt Nam thơng qua mơ