Hoạt động kinh doanh chứng khoán của công ty chứng khoán Sacombank SBS

Hoạt động kinh doanh chứng khoán của công ty chứng khoán Sacombank SBS

I Lý thuyết về các nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán.I.1 Môi giới

a Khái niệm và chức năng của hoạt động môi giới chứng khoán.

 Khái niệm.

Môi giới chứng khoán (MGCK) là hoạt động trung gian hoặc đại diện mua,bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng.

 Chức năng.

 Cung cấp dịch vụ với 2 tư cách:

- Gắn khách hàng với bộ phận nghiên cứu đầu tư: cung cấp cho kháchhàng báo cáo nghiên cứu và các khuyến nghị đầu tư.

- Gắn người bán với người mua: đem đến cho khách hàng tất cả các loạisản phẩm và dịch vụ tài chính.

 Đáp ứng nhu cầu tâm lý của khách hàng, giúp khách hàng có quyết định tỉnhtáo trong hoạt động đầu tư chứng khoán.

 Chức năng tiếp thị và bán hàng. Chức năng sản xuất.

 Chức năng hành chính và hỗ trợ.

b Hoạt động môi giới trên thị trường tập trung.

Có các bước chính sau: Tìm kiếm khách hàng.

 Sàng lọc khách hàng, chọn ra khách hàng tiềm năng và cố gắng để tiếp xúcvới họ.

 Tìm hiểu cụ thể nhu cầu, mục tiêu tài chính, khả năng chấp nhận rủi ro củakhách hàng.

 Khuyến nghị các dịch vụ đáp ứng cao nhất nhu cầu, mục tiêu của kháchhàng.

 Cung cấp các dịch vụ khi khách hàng đã chấp nhận và những dịch vụ saubán hàng.

 Ngoài công việc chính trên, nhân viên môi giới còn có các công việc khácnhư:

c Hoạt động môi giới trên thị trường phi tập trung(OTC).

Quy trình nghiệp vụ môi giới trên thị trường OTC:Bước 1: Tìm kiếm khách hàng và thu thập thông tin.Bước 2: Ký kết hợp đồng mua bán với khách hàng.Bước 3: Thương lượng để so khớp các lệnh mua bán.Bước 4: Chuyển nhượng chứng khoán.

Bước 5: Thanh toán các khoản phí môi giới và dịch vụ, hoàn trả tiền đặt cọcnếu vi phạm hợp đồng.

Bước 6: Lưu giữ hồ sơ và các giấy tờ liên quan để giải quyết tranh chấp phátsinh nếu có.

I.2Tư vấn

a Khái niệm

Tư vấn trong lĩnh vực chứng khoán là hoạt động dịch vụ trong đó cácchuyên gia tiến hành chọn lọc , cung cấp các thông tin , tri thức , giải pháp ,hoặc phương án hành động để giúp cho khách hàng có quyết định đúng đắn

b Phân loại

 Theo hình thức của hoạt động tư vấn

- Tư vấn trực tiếp : tức là khách hàng có thể gặp gỡ trực tiếp với nhà tư vấnhoặc sử dụng phương tiện truyền thông như điện thoại , fax … để hỏi ýkiến

- Tư vấn gián tiếp : là cách người tư vấn xuất bản các ấn phẩm hay đưathông tin lên những phương tiện truyền thông như internet , báo chí đểbất kì khách hàng nào cũng có thể tiếp cận nếu muốn

 Theo mức độ ủy quyền của hoạt động tư vấn

- Tư vấn gợi ý : ở mức độ này người tư vấn chỉ có quyền nêu ý kiến củamình về những diễn biến trên thị trường , gợi ý cho khách hàng về nhữngphương pháp , cách thức xử lí nhưng quyền quyết định thuộc về kháchhàng.

- Tư vấn ủy quyền : nhà tư vấn sẽ tư vấn và quyết định hộ khách hàng theomức độ ủy quyền của khách hàng

 Theo đối tượng của hoạt động tư vấn :

Tư vấn trong lĩnh vực chứng khoán bao gồm : Tư vấn phát hành , Tư vấnniêm yết , tư vấn cổ phần hóa doanh nghiệp , tư vấn tài chính , tư vấn bảolãnh phát hành , tư vấn tái cơ cấu

 Tư vấn phát hành

Tư vấn phát hành giúp cho cách doanh nghiệp lựa chọn giải pháp huy độngvốn phù hợp với kế hoạch sản xuất kinh doanh của mình , đảm bảo thực hiệnmục tiêu về cơ cấu vốn , cơ cấu cổ đông…nhằm đại được kết quả tốt trêncác phương diện tài chính , kinh tế

 Tư vấn niêm yết :

Giúp các doanh nghiệp hoạch định và thực hiện các công việc phải làm vànên làm trong quá trình niêm yết chứng khoán để đạt tối đa lợi ích và hạnchế rủi ro xảy ra khi niêm yết

 Tư vấn cổ phần hóa doanh nghiệp

Tư vấn xử lí các vấn đề tài chính , thực hiện tái cấu trúc vốn trước và sau cổphần

b Các hình thức tư vấn đầu tư chứng khoán

 Tư vấn trực tiếp : Hoạt động tư vấn trực tiếp thường diễn ra cùng với hoạtđộng môi giới , nhà môi giới khuyên nhà đầu tư về mức giá đặt thật hợp líđể có thể mua bán được , nhà môi giới không được phép đánh giá về xuhướng giá cả của chứng khoán

 Tư vấn gián tiếp : Cung cấp thông tin và đánh giá tình hình

Cung cấp kết quả phân tích chứng khoán và thị trường chứng khoánĐề xuất tiêu chí mua chứng khoán :

- Tiêu chí cổ tức

- Tiêu chí giá trị sổ sách cổ phiếu- Tiêu chí thị giá trên thư giá (P/B)- Tiêu chí thu nhập (EPS)

I.4 Bảo lãnh phát hành chứng khoán

a Khái niệm

Bảo lãnh phát hành chứng khoán là việc tổ chức bảo lãnh phát hành cam kếtvới tổ chức phát hành thực hiện các thủ tục trước khi chào bán chứng khoán,nhận mua một phần hay toàn bộ chứng khoán của tổ chức phát hành để bánlại, hoặc mua số chứng khoán còn lại chưa được phân phối hết của tổ chứcphát hành, hoặc hỗ trợ tổ chức phát hành trong việc phân phối chứng khoánra công chúng.

b Một số phương thức bảo lãnh phát hành

 Bảo lãnh với cam kết chắc chắn: là phương thức bảo lãnh mà theo đó, tổ chứcbảo lãnh cam kết sẽ mua toàn bộ chứng khoán phát hành, cho dù có phânphối hết hay không.

 Bảo lãnh với cố gắng cao nhất: là phương thức bảo lãnh mà theo đó, tổ chứcbảo lãnh thoả thuận làm đại lý cho tổ chức phát hành Tổ chức bảo lãnh pháthành không cam kết bán toàn bộ số chứng khoán, mà cam kết sẽ cố gắng hếtmức để bán chứng khoán ra thị trường, nhưng phần không phân phối hết sẽđược trả lại cho tổ chức phát hành.

 Bảo lãnh theo phương thức bán tất cả hoặc không bán gì: là phương thức bảolãnh mà theo đó, tổ chức phát hành chỉ thị cho tổ chức bảo lãnh phát hànhnếu không bán hết số chứng khoán thì huỷ bỏ toàn bộ đợt phát hành.

 Bảo lãnh theo phương thức tối thiểu - tối đa: là phương thức bảo lãnh trunggian giữa phương thức bảo lãnh với cố gắng cao nhất và phương thức bảolãnh bán tất cả hoặc không bán gì Theo phương thức này, tổ chức phát hànhchỉ thị cho tổ chức bảo lãnh phát hành phải bán tối thiểu một tỷ lệ nhất địnhchứng khoán phát hành Nếu lượng chứng khoán bán được đạt tỷ lệ thấp hơntỷ lệ yêu cầu thì toàn bộ đợt phát hành sẽ bị huỷ bỏ.

II.Hoạt động kinh doanh chứng khoán của công ty chứng khoánSacombank-SBS

II.1 Môi giới

a Gioi thiệu.

Ngay từ khi mới thành lập, Sacombank-SBS luôn là một thương hiệu thu hútsự chú ý của các nhà đầu tư bởi những lối đi riêng mà công ty khởi xướng trênthị trường tài chính Việt Nam Công ty liên tục tìm hiểu, phát triển và ứng

dụng các sản phẩm mới trong hoạt động môi giới chứng khoán, tiên phongtrong việc tạo môi trường giao dịch trực tuyến thông qua hệ thống giao dịchSTrade phiên bản mới, đi đầu trong việc mở rộng phạm vi hoạt động ra cácnước trong khu vực ASEAN như Singapore (2009) và Lào, Campuchia(2010).Bên cạnh đó, với phương châm “Khách hàng làm định hướng phục vụ”,Sacombank-SBS có mô hình quản lý rủi ro phân 3 cấp: Front – Middle – BackOffice nhằm tối đa hóa lợi ích và giảm thiểu rủi ro cho nhà đầu tư.

Với cấu trúc các sản phẩm, dịch vụ môi giới đa đạng, tiên tiến cùng với hệthống chi nhánh hoạt động tại các thành phố lớn trên cả nước, Sacombank-SBS đảm bảo tốt vai trò là nhà môi giới chứng khoán chủ chốt cho mọi đốitượng nhà đầu tư với những khác biệt về nhu cầu đầu tư, vị trí địa lý và phânloại khách hàng (từ cá nhân đến tổ chức, từ trong nước đến nước ngoài)

b Dịch vụ.

 Xây dựng hoàn chỉnh các sản phẩm - dịch vụ môi giới đa dạng cùng với hệthống 6 văn phòng hoạt động tại các thành phố lớn trên cả nước, SBS đảm bảotốt vai trò môi giới chứng khoán cho mọi đối tượng nhà đầu tư với nhữngkhác biệt về nhu cầu đầu tư, vị trí địa lý và phân loại nhóm khách hàng (từ cánhân đến tổ chức, từ trong nước đến nước ngoài).

 Môi giới giao dịch chứng khoán Ứng trước tiền bán chứng khoán Cầm cố chứng khoán niêm yết Lưu ký chứng khoán

 Sản phẩm phái sinh

 Giao dịch thị trường UPCoM các doanh nghiệp chưa niêm yết Dịch vụ quản lý sổ cổ đông

 Dịch vụ quản lý tài sản Có 3 loại dịch vụ:

 Dịch vụ môi giới khách hàng quốc tế

Phòng môi giới khách hàng quốc tế của SBS với đội ngũ chuyên viên đượcđào tạo từ nhiều trường danh tiếng trên thế giới hoàn toàn đủ năng lực phụcvụ chuyên sâu nhóm nhà đầu tư giao dịch bằng Anh ngữ, Nhật ngữ và Hoangữ.

 Dịch vụ giao dịch trực tuyến.

Trong xu hướng phát triển của thị trường chứng khoán Việt Nam với rất nhiềutiềm năng, cùng sự bùng phát của mạng Internet, SBS đã cho ra đời và pháttriển thành công hệ thống giao dịch trực tuyến STrade với những tính năng“nhanh chóng - bảo mật - hiệu quả” nên đã thu hút một lượng đông đảo nhàđầu tư mới tham gia vào thị trường Với mục tiêu “mang chứng khoán đến gầnvới mọi người”, SBS tin tưởng sẽ bứt phá và vượt xa mọi đối thủ trong lĩnhvực môi giới chứng khoán trong tương lai gần.

Nhanh chóng: lệnh được chuyển thẳng vào sàn HOSE và HNX.

Bảo mật: dùng 2 tầng mật khẩu tĩnh và động.

Hiệu quả: cung cấp các dịch vụ cộng thêm: ứng trước tiền bán chứng khoán,đăng ký quyền mua chứng khoán phát hành thêm, chuyển tiền Đội ngũ chămsóc khách hàng trả lời câu hỏi, thắc mắc của quý khách hàng qua điện thoại,email Yahoo messenger, skype.

 Dịch vụ chứng khoán niêm yết.- Repo chứng khoán.

REPO là dịch vụ mua bán chứng khoán có kỳ hạn được áp dụng đối vớicác loại cổ phiếu chưa được niêm yết trên Sở Giao dịch chứng khoán HàNội và Sở giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh Đây là loạihình dịch vụ mà khách hàng bán và mua lại cổ phiếu của chính mình trongmột khoảng thời gian thỏa thuận nhất định với SBS.

Tất cả những tổ chức hoặc cá nhân có nhu cầu về vốn, và có những cổphiếu nằm trong danh mục REPO của SBS đều có thể tham gia Hợp đồngREPO chứngkhoán.

- Lợi ích khi tham gia REPO với SBS:

Khi sử dụng dịch vụ REPO, quý khách vừa thỏa mãn được nhu cầu về vốnsong vẫn được hưởng đầy đủ các quyền lợi khi tiến hành mua lại cổ phiếuRepo.

Danh mục REPO đa dạng; lãi suất REPO cạnh tranh, linh hoạt; thủ tụcREPO đơn giản, tiện lợi.

Hạn mức REPO cao trên thị giá giao dịch tại thời điểm ký kết hợp đồng.Đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp, nhiệt tình, năng động.

- Môi giới cổ phiếu OTC.

Tại SBS, các thông tin về chứng khoán OTC thường xuyên được cập nhật,được tổ chức một cách khoa học để các nhà đầu tư có thể tiếp cận cácthông tin này qua trang web công ty hoặc qua các tài liệu do công ty cungcấp.

 Từng bước khẳng định vị thế của mình thông qua những sản phẩm dịch vụhữu ích mà SBS mang đến cho quý khách hàng Bên cạnh, những sản phẩmdịch vụ từ lâu vốn là thế mạnh của SBS, trong thời gian vừa qua, SBS đã xâydựng và ngày càng hoàn thiện bộ phận quản lý cổ đông ngày càng chuyênnghiệp và đáng tin cậy có thể quản lý sổ cổ đông và thực hiện các quyền liênquan đến chứng khoán một cách nhanh chóng và hiệu quả.

 Những lợi thế khi sử dụng dịch vụ của bộ phận quản lý cổ đông của SBS: Tiếtkiệm nhân sự, thời gian và chi phí; Bảo mật tuyệt đối thông tin cổ đông; Thủtục chuyển nhượng gọn - đầy đủ; Xác nhận chuyển nhượng và trả sổ cho cổđông trong ngày; Báo cáo đúng định kỳ cho Doanh nghiệp Ngoài ra, cổ đông còn được hưởng những dịch vụ hỗ trợ khác: Hướng dẫn cácCBCNV về hình thức giao dịch trên sàn của Sở giao dịch chứng khoánTp.HCM , Hà Nội và OTC; Trực tiếp mở Tài Khoản giao dịch cho tất cảCBCNV tại nơi làm việc; Dịch vụ REPO (mua bán có kỳ hạn cổ phiếu chưaniêm yết ); Hỗ trợ cho các cổ đông khi có nhu cầu mua bán cổ phiếu thông

Với phương châm “Khách hàng là hạt nhân”, khi hợp tác với SBS, quý doanh nghiệp hoàn toàn có thể yên tâm bởi tính hiệu quả từ các dịchvụ, tính minh bạch của quy trình, sự chuẩn mực của hệ thống tổ chức - quản lýmà SBS luôn tuân thủ

Sacombank-Hiện nay, SBS là đơn vị uy tín đã nhận ủy quyền quản lý cổ đông cho cácdoanh nghiệp như:

DONGTAM - CTCP Đồng Tâm Long An

VD - CTCP Thiết Kế Xây Lắp Viễn Đông

TOCONTAPSG - CTCP Xuất nhập khẩu Tạp phẩm Sài Gòn

DNA - CTCP Sản xuất - Thương mại Dược phẩm Đông Nam

c Kết quả đạt được trong năm 2010

Mặc dù mới được thành lập từ tháng 10/2006, nhưng chỉ sau một thời gianngắn, Sacombank-SBS đã khẳng định được vị trí là một trong bốn công tychứng khoán với thị phần môi giới dẫn đầu tại Việt Nam với 44.450 tài khoảngiao dịch tại thời điểm cuối năm 2010 Trong năm 2010, Sacombank-SBS đã mởthêm được 11.672 tài khoản mới, trong đó:

Số tài khoản NĐT trongnước

Số tài khoản NĐT nướcngoài

phiếu,chứngchỉ quỹ

Bên cạnh đó, Sacombank-SBS rất chú trọng vào phát triển nguồn nhân lực củacả công ty nói chung và của Khối Môi giới nói riêng Các nhân viên môi

giới được tạo điều kiện tham gia các khóa đào tạo chứng khoán và trong đó có33 cán bộ nhân viên đã có chứng chỉ hành nghề.

Doanh thu từ hoạt động môi giới chứng khoán(2008 – 2010)

b Dịch vụ

Tư vấn phát hành: Hỗ trợ doanh nghiệp phương án, quy trình và thủ tục pháthành cổ phiếu, trái phiếu,trái phiếu chuyển đổi gồm phát hành riêng lẻ và chàobán ra công chúng.

Tư vấn niêm yết: Hỗ trợ doanh nghiệp chuẩn hóa các điều kiện niêm yết tạicác Sở giao dịch chứng khoán, chuẩn bị hồ sơ và các thủ tục liên quan đểniêm yếtcổ phiếu của các doanh nghiệp trên các Sở giao dịch chứng khoán.

Tư vấn mua bán sáp nhập doanh nghiệp (M&A): Tư vấn các phương án muabán và sáp nhập cho doanh nghiệp phù hợp, hiệu quả đồng thời hỗ trợ doanhnghiệp trong các thủ tục mua bán sáp nhập với các cơ quan hữu quan.

Tư vấn tái cấu trúc doanh nghiệp: Hỗ trợ doanh nghiệp xây dựng mô hình tổchức phù hợp với ngành nghề kinh doanh, với giai đoạn phát triển và với định

Hỗ trợ doanh nghiệp xây dựng kế hoạch tài chính mục tiêu bao gồm: kế hoạchlợi nhuận, kế hoạch huy động vốn, lộ trình và cơ cấu sở hữu phù hợp để tiếntới niêm yết cổ phiếu của doang nghiệp trên các Sở giao dịch.

Tư vấn chuyển đổi doanh nghiệp và tư vấn cổ phần hóa doanh nghiệp Nhànước: Hỗ trợ quy trình chuyển đổi doanh nghiệp thành công ty cổ phần đểphục vụ mục tiêu tiếp theo của doanh nghiệp, hỗ trợ doanh nghiệp trong cácthủ tục chuyển đổi mô hình hoạt động với các cơ quan hữu quan.Hỗ trợ các doanh nghiệp Nhà nước trong việc xây dựng phương án cổ phầnhóa, bao gồm : phương án bán/phát hành thêm cổ phần, phương án cho cán bộnhân viên và phương án bán /phát hành cho cổ đông chiến lược, tổ chức đại lýđấu giá cổ phần, tổ chức Đại hội đồng cổ đông thành lập…đồng thời hỗ trợdoanh nghiệp trong các thủ tục liên quan đến cổ phần hóa với các cơ quanchức năng.

Các dịch vụ tư vấn khác: Tư vấn chào mua công khai,tư vấn tổ chức Đại hộiđồng cổ đông, xây dựng các báo cáo thường niên, tư vấn quan hệ cổ đông vàcác hoạt động tư vấn khác khi có yêu cầu của khách hàng

c Kết quả đạt được trong năm 2010

Năm 2010 , hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp của Sacombank-SBS đãđạt được nhiều thành tích đáng kể với việc triển khai thành công nhiều hợpđồng tư vấn

Doanh thu từ hoạt động tư vấn tài chính

Doanh thu , lợi nhuận năm 2010 của hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp tăngtrưởng vượt trội so với các năm 2009, 2008 đóng góp đáng kể vào doanh thu củaSacombank-SBS Đây là kết quả của việc thực hiện chủ trương đúng đắn của banđiều hành công ty: mở rộng mạng lưới hoạt động sang thị trường các nước khu vựcASEAN, đẩy mạnh phát triển dịch vụ tư vấn tài chính doanh nghiệp và ngân hàngđầu tư làm chiến lược phát triển lâu dài của công ty

II.3 Phân tích và tư vấn đầu tư

a Giới thiệu

Cùng với sự phát triển nhanh chóng của thị trường chứng khoán những nămgần đây, nhu cầu của nhà đầu tư với các sản phẩm phân tích, tư vấn đầu tưchứng khoán ngày càng cao cả về lượng và chất Để đáp ứng được nhu cầuđó Sacombank- SBS luôn nỗ lực hoàn thành các sản phẩm của mình đồngthời nghiên cứu và phát triển các sản phẩm mới cho các nhà đầu tư, từngbước khẳng định thế mạnh của một công ty Chứng khoán hàng đầu ViệtNam về mặt phân tích và tư vấn đầu tư chứng khoán

Từ tháng 4/2010 Khối phân tích và tư vấn đầu tư đã xây dựng định hướngchiến lược mới với mục đích tạo uy tín trên thị trường bằng cách phát triểnnhững chuyên gia có kiến thức sâu rộng về ngành Sau gần một năm thayđổi chiến lược Khối phân tích và tư vấn đầu tư đã gây được ấn tượng mạnhvới nhà đầu tư đặc biệt là nhà đầu tư tổ chức, với những sản phẩm nghiêncứu- phân tích về thị trường mang mục tiêu chính xác và kịp thời nhất.

b Dịch vụ

 Báo cáo ngày- phân tích kĩ thuật

Phân tích, cập nhật diễn biến thị trường chứng khoán trong ngày Báo cáo ngành

Kết hợp giữa khảo sát thực tế và sự nhận định

- phân tích sâu sắc của các chuyên viên phân tích Trong năm vừa qua, khốiphân tích đã đưa ra hàng loạt Báo cáo về các ngành đang được quan tâmnhất tại Việt Nam, gây được sự chú ý trong giới tài chính trong và ngoài