Hiệu quả quản trị dòng tiền tại công ty cổ phần clay việt nam

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ MAI THỊ THƢ HIỆU QUẢ QUẢN TRỊ DÒNG TIỀN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CLAY VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG ỨNG DỤNG Hà Nội, 2020 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - MAI THỊ THƢ HIỆU QUẢ QUẢN TRỊ DỊNG TIỀN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CLAY VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số : 60 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG ỨNG DỤNG NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC:TS.ĐỖ HỒNG NHUNG XÁC NHẬN CỦA XÁC NHẬN CỦA CHỦ TỊCH HĐ CÁN BỘ HƢỚNG DẪN CHẤM LUẬN VĂN Hà Nội – 2020 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan: Luận văn với đề tài “Hiệu quản trị dòng tiền Công ty Cổ Phần Clay Việt Nam” kết nghiên cứu tôi, chưa công bố nghiên cứu khác Việc sử dụng số liệu, trích dẫn quy định, nội dung trích dẫn tham khảo tài liệu, sách báo, thông tin đăng tải tác phẩm, tạp chí trang web theo danh mục tài liệu tham khảo luận văn Hà Nội, ngày tháng Tác giả Mai Thị Thƣ năm 2020 LỜI CẢM ƠN Luận văn kết cố gắng nỗ lực tác giả Nhưng để hoàn thành Luận văn này, tác giả nhận nhiều động viên, giúp đỡ từ phía gia đình bạn bè, thầy đồng nghiệp Đầu tiên, tác giả xin gửi lời cảm ơn sâu sắc tới chồng Quang Vinh, em nhỏ chào đời bố mẹ hai bên gia đình đồng hành, động viên, giúp đỡ tạo động lực cho tác giả Để tác giả có điều kiện tốt tiến hành học tập, nghiên cứu, hoàn thành luận văn Sau hai năm học tập rèn luyện trường Đại học Kinh tế - Đại học Quốc gia Hà Nội, xin gửi lời cảm ơn tới Ban giám hiệu nhà trường, quý thầy khoa Tài – Ngân hàng, phịng, khoa thuộc Trường tạo điều kiện thuận lợi giúp đỡ tơi hồn thành luận văn Đặc biệt, tơi xin bày tỏ lòng cảm ơn sâu sắc đến TS.Đỗ Hồng Nhung, người trực tiếp hướng dẫn, giúp đỡ suốt q trình nghiên cứu Tơi xin gửi lời cảm ơn chân thành tới Ban lãnh đạo công ty, anh chị cán công nhân viên Cơng ty Cổ Phần Clay Việt Nam nhiệt trình giúp đỡ, hỗ trợ, giải đáp thắc mắc trình tơi hồn thành luận văn Cuối cùng, tơi xin gửi lời cảm ơn chân thành tới gia đình, bạn bè đồng nghiệp tận tình giúp đỡ, hỗ trợ suốt thời gian hai năm học tập nghiên cứu Tôi xin gửi lời cảm ơn chân thành tới tất người.! MỤC LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT i DANH MỤC BẢNG ii DANH MỤC SƠ ĐỒ iii LỜI MỞ ĐẦU CHƢƠNG TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HIỆU QUẢ QUẢN TRỊ DÒNG TIỀN CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu 1.1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu ngồi nước 1.1.2 Các cơng trình nghiên cứu nước 1.1.3 Khoảng trống nghiên cứu 1.2 Cơ sở lý luận quản trị dòng tiền doanh nghiệp 1.2.1 Các khái niệm quản trị dòng tiền doanh nghiệp 1.3 Hiệu quản trị dòng tiền Doanh Nghiệp 31 1.3.1 Quan điểm hiệu quản trị dòng tiền Doanh nghiệp 31 1.3.2 Chỉ tiêu đánh giá hiệu hoạt động quản trị dòng tiền doanh nghiệp 32 KẾT LUẬN CHƢƠNG 43 CHƢƠNG 2: QUY TRÌNH VÀ PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 44 2.1 Quy trình nghiên cứu 44 2.2 Phương pháp nghiên cứu 45 2.2.1 Phương pháp thu thập liệu 45 2.2.2 Tổng hợp phân tích liệu 47 2.2.3 Phương pháp thống kê mô tả nghiên cứu tài liệu 48 CHƢƠNG 3: THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ QUẢN TRỊ DÒNG TIỀN TẠI CÔNG TY CỔ PHẨN CLAY VIỆT NAM 50 3.1 Tổng quan Công ty Cổ phần Clay Việt Nam 50 3.1.1 Quá trình hình thành phát triển Công ty Cổ phần Clay Việt Nam 50 3.1.4 Kết hoạt động sản xuất - kinh doanh 54 3.2 Thực trạng quản trị dòng tiền Công ty Cổ Phần Clay Việt Nam 58 3.2.1 Thực trạng hoạt động thu, chi tiền Công ty Cổ phần Clay Việt Nam 58 3.2.2 Thực trạng kiểm soát thu, chi tiền 62 3.2.3 Thực trạng nhu cầu tồn trữ tiền tối ưu 62 3.3 Hiệu quản trị dòng tiền công ty cổ phần Clay Việt Nam 64 3.3.1 Chỉ tiêu thời gian chuyển hóa thành tiền 64 3.3.2 Các tiêu đánh giá khả toán nợ ngắn hạn 65 3.3.3 Chỉ tiêu khác đánh giá khác cơng tác quản trị dịng tiền 67 3.4 Đánh giá thực trạng hiệu quản trị dịng tiền Cơng ty Cổ Phần Clay Việt Nam 71 3.4.1 Những kết đạt 71 3.4.2 Những mặt hạn chế nguyên nhân 72 CHƢƠNG 4: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ QUẢN TRỊ DỊNG TIỀN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CLAY VIỆT NAM 78 4.1 Định hướng mục tiêu phát triển Công ty Cổ phần Clay Việt Nam 78 4.1.1 Định hướng phát triển 78 4.1.2 Mục tiêu chiến lược 78 4.2 Giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động quản trị dòng tiền công ty Cổ Phần Clay Việt Nam 79 4.2.1 Tính cấp thiết cải thiện 79 4.2.2 Giải pháp nhằm nâng cao hiệu quản trị dòng tiền Công ty Cổ Phần Clay Việt Nam 80 4.3 Một số kiến nghị 89 4.3.1 Kiến nghị với Ngân hàng thương mại 89 KẾT LUẬN 90 TÀI LIỆU THAM KHẢO 92 PHỤ LỤC 93 DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT Cụm từ viết tắt Nguyên nghĩa CP Cổ Phần CTCP Công ty Cổ Phần CP Cổ phiếu DT Doanh thu CLAYVN Clay Việt Nam HĐ Hoạt động HĐQT Hội đồng quản trị ĐCT Điện chuyển tiền GDP Tổng thu nhập quốc dân PR Quan hệ công chúng Q Quận QH Quốc hội SXKD Sản xuất kinh doanh TP.HN Thành phố Hà Nội TSCĐ Tài sản cố định TSLĐ Tài sản lưu động VCSH Vốn chủ sở hữu VNĐ Việt Nam Đồng i DANH MỤC BẢNG TT Bảng Bảng 3.1 Bảng 3.2 Kỳ luân chuyển tiền công ty năm 2017 2018 62 Bảng 3.3 Chỉ tiêu đánh giá công tác quản trị tiền năm 2017 2018 62 Bảng 3.4 Các tiêu toán nợ ngắn hạn 63 Bảng 3.5 Cơ cấu doanh thu công ty 64 Bảng 3.6 Chỉ tiêu phân tích hiệu quản trị doanh thu công ty 64 Bảng 3.7 Bảng 3.8 Chỉ tiêu phân tích số chi phí cơng ty 65 Bảng 3.9 Cơ cấu nguồn ngân quỹ công ty 66 10 Bảng 3.10 Nội dung Bảng lưu chuyển dòng tiền hoạt động kinh doanh cơng ty Tình hình thực chi phí sản xuất kinh doanh Cơng ty Bảng hiệu luân chuyển tiền Tỷ suất sinh lời doanh thu ii Trang 57 65 67 DANH MỤC SƠ ĐỒ TT Hình Nội dung Trang Sơ đồ 1.1 Quy trình dịng tiền doanh nghiệp 13 Đồ thị 1.1 Mơ hình quản trị tiền Baumol 25 Đồ thị 1.2 Mơ hình quản trị tiền Miller - Orr 28 Đồ thị 1.3 Mơ hình quản trị dòng tiền Stone 29 Sơ đồ 2.1 Quy trình nghiên cứu 43 Sơ đồ 3.1 Sơ đồ tổ chức Công ty 50 iii LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Trong kinh tế thị trường nay, doanh nghiệp cần có vốn để thực hoạt động sản xuất kinh doanh Cùng với trình hội nhập phát triển kinh tế giới, việc quản lý dòng tiền đòi hỏi doanh nghiệp phải trọng việc huy động sử dụng chúng cách linh hoạt Những nguy dịng tiền ln đem đến “đột qu ” lúc kể doanh nghiệp làm ăn phát đạt Bản chất dòng tiền dòng chuyển động tiền tệ vào inflow outflow , tạo khả tốn tình trạng khả tốn doanh nghiệp Khơng doanh nghiệp dù kinh doanh có lời ln phải xoay sở thiếu hụt tiền mặt Vì vậy, quản trị dòng tiền hoạt động cần quan tâm tất doanh nghiêp dù lớn hay nhỏ Quản trị doanh nghiệp thường ví von điều khiển dòng máu hoạt động doanh nghiệp, điều giúp Doanh nghiệp huy động tốt nguồn vốn ngắn hạn dài hạn để đảm bảo đầy đủ, kịp thời vốn cho hoạt động kinh doanh, sản xuất doanh nghiệp; Giúp doanh nghiệp tổ chức sử dụng vốn tiết kiệm hiệu quả; đồng thời đảm bảo công tác kiểm tra giám sát hoạt động sản xuất kinh doanh chặt chẽ Với vai trò quan trọng quản trị dòng tiền vậy, câu hỏi đặt doanh nghiệp làm để nâng cao hiệu sử dụng dịng tiền cơng ty để đảm bảo dịng tiền ln sử dụng cách tiết kiệm hiệu Công ty Cổ phần Clay Việt Nam thành lập với góp vốn từ doanh nghiệp Nhật Bản Cơng ty thành lập vào ngày 13 tháng 10 năm 2016 với ngành nghề kinh doanh hỗ trợ doanh nghiệp Nhật Bản vào Việt Nam đầu tư, hỗ trợ việc quản lý doanh nghiệp cho doanh nghiệp Nhật Bản đầu tư Việt Nam Tại thời điểm cuối tháng 06/2018 Tiền khoản tương đương tiền Clay Việt Nam 105,270,700VND Tuy nhiên, tổng nợ ngắn hạn thời điểm cuối tháng 06/2018 233,000,000VND Khả toán tức thời thời điểm cần thiết Ngồi ra, bạn có dược khả tốn tiền mặt, khơng thừa bạn cố gắng trì tài khoản Séc tài khoản tiền mặt ngân hàng Tổng phí: Hãy đánh giá chi phí chung doanh nghiệp xem có hội cắt giảm chúng hay khơng Việc cắt giảm chi phí khơng cần thiết có tác động trực tieepstowis số lợi nhuận Các chi phí hoạt động, thuê mướn, quảng cáo, lao động gián tiếp hay chi phí văn phịng,… chi phí gián tiếp mà doanh nghiệp phải chịu để vận hành hoạt động kinh doanh Để thực nhiệm vụ này, doanh nghiệp cần xây dựng chế quản trị điều hành nguồn vốn chi phí sản xuất kinh doanh hiệu theo hướng cấy thu chi phù hợp với việc cắt giảm chi phí đầu vào Những tài sản không sản xuất: Nếu doanh nghiệp cí tài sản khơng sử dụng cho mục đích ính lời, phục vụ hoạt động kinh doanh nói chung, đến lúc loại bỏ chúng Lý bạn nên bỏ tiển cho tài sản chúng phục vụ cho mục đích sinh lời Các khoản chi: Doanh nghiệp cần đám phán để có điều khoản tốn dài với nhà cung cấp Thời gian toán dài tốt nhằm giữ đồng tiền lại với doanh nghiệp lâu Các khoản tiền không thực liên quan: Doanh nghiệp cần giám sát quản trị chặt chẽ khoản tiền bị rút khỏi doanh nghiệp cho mục đích khơng liên quan tới kinh doanh Việc đưa ngồi q niều tiền khiến lưu lượng tiền mặt doanh nghiệp bị tổn thương đáng kể Lợi nhuận: Các doanh nghiệp cần định kỳ xem xét lại yếu tố lợi nhuận sản phẩm dịch vụ khác Khơng thể bỏ qua việc đánh giá xem nơi tăng dịch vụ nhằm nâng cao doanh số lợi nhuận 4.2.2.3 Giải pháp cho khoản nợ ngắn hạn Năm 2019 tầm nhìn đến 2025 dự báo khoảng thời gian khó khăn thách thức với Clay Việt Nam, cơng ty cần phải mở rộng thị trường lĩnh 84 vực mình, cơng ty cần phát huy truyền thống tinh thần đồn kết, đặc biệt việc sử dụng nguồn vốn từ phía cổ đơng nội Tuy nhiên, cơng ty hồn tồn khơng thể trơng chờ hồn tồn vào nguồn vốn vay này, Cơng ty nên cần tìm kiếm khoản nợ có chi phí thấp từ phía ngân hàng, bên cạnh thực tín dụng giảm kỳ tín dụng sử dụng hình thức đảo nợ để toán khoản nợ gốc nhằm giảm chi phí trả nợ gốc lãi vay 4.2.2.4 Tăng doanh thu, giảm chi phí nhằm tăng lợi nhuận Để tăng lợi nhuận công ty nên tập trung vào việc Marketing , mở rộng tệp khách hàng tiềm để có nhiều hợp đồng Đồng thời cần kiểm sốt chặt chẽ chi phí phát sinh nhằm đảm bảo tiết kiệm chi phí đề tăng lợi nhuận thu Để tăng cường Marketing quảng bá thương hiệu, Doanh nghiệp cần thực nội dung sau: - Tích cực tham gia vào hội chợ việc làm, đồng thời kết hợp với trường đại học trường dạy nghề Việt Nam - Ngoài phận dự án cần có chiến lược Marketing chuyên sâu đối tượng khách hàng cần tiếp cận, quảng cáo thương hiệu công ty qua thông tin đại chúng đẩy mạnh quảng cáo website 4.2.2.5 Phát triển nguồn nhân lực Con người vấn đề cốt lõi DN đặc biệt bối cảnh ngày cạnh tranh gay gắt Việc thay đổi nhận thức kinh doanh, quản trị phái xuất phát từ quan điểm cách nhìn nhận lãnh đạo cơng ty (i) Thứ nhất, cần tách biệt giám đốc tài kế tốn trưởng Cụ thể: -Thành lập phịng tài tác biệt với phịng kế tốn chun quản trị vấn đề tài (ii) Thứ hai, tăng cường nhận thực ban lãnh đạo quản trị dòng tiền Các lãnh đạo hiểu vai trò quan trọng dòng tiền DN, song làm để quản trị dịng tiền họ chưa dành quan tâm thỏa đáng Quản trị dòng tiền chưa thực đầy đủ nội dung thường quản trị theo 85 hướng bị động, chưa thực chủ động lập kế hoạch tạo dòng tiền cho hoạt động kinh doanh Vì vậy, thay đổi nhận thức quản trị dòng tiền lãnh đạo DN quan trọng Để thực điều này, DN cần thực hiện: Kết hợp với trường đại học, tổ chức buổi hội thảo, lớp tập huấn ngắn hạn riêng quản trị dòng tiền, bao gồm nội dung quản trị tác động quản trị dòng tiền tốt tới hiệu kinh doanh DN Đối tượng tham dự nhân viên liên quan trực tiếp tới kế toán dự án Tuy nhiên, kinh phí bị hạn chế, rút gọn thành phần tham gia từ cấp lãnh đạo phịng trở lên Trong q trình đào tạo, cần vận dụng nội dung học để xây dựng mô hình quản trị dịng tiền phù hợp Từ đó, đánh giá tác động dự kiến tới hiệu kinh doanh DN Đây hình thức hiệu để kết hợp lý thuyết thực tiễn Kết thúc khóa học, cần có kiểm tra đánh giá thay đổi nhận thức lãnh đạo DN với quản trị dòng tiền Tránh tình trạng tổ chức tham dự hình thức gây lãng phí thời gian chi phí cho DN Như vậy, từ thay đổi nhận thức lãnh đạo DN, nội dung quản trị dịng tiền phân cơng thực để tạo thành quy trình phần hành riêng biệt quản trị tài Thứ ba, nâng cao nhận thức người lao động tầm quan trọng dòng tiền Nhân viên dự án, kế tốn có vai trị quan trọng giúp tạo dòng tiền cho DN Do đó, đối tượng cần nâng cao nhận thức vấn đề Để làm điều này, DN cần thực hiện: - Tạo điều kiện cho nhân viên tham gia buổi hội thảo lớp tập huấn ngắn ngày tổ chức - Kiến thức quản trị dịng tiền khơng đơn đề cập riêng tới dòng tiền vào dòng tiền ra, mà quản trị tập hợp nội dung dòng tiền, tạo tiền, tác động dòng tiền tới kết hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Do đó, doanh nghiệp cần tạo điều kiện cho nhân viên tập huấn sở đào tạo chuyên nghiệp 86 Về bản, dòng tiền vấn đề nhạy cảm quan trọng doanh nghiệp Vì vậy, chia sẻ kinh nghiệm quản trị dịng tiền khó khăn Doanh nghiệp cần cho nhân viên tham gia khóa học, hội thảo quản trị dòng tiền, để nhân viên lắng nghe kinh nghiệm quý báu quản trị dòng tiền - Mở lớp tập huấn có tham gia nhân viên đại diện công ty cung cấp phần mềm kế toán Việc làm giúp DN đưa yêu cầu phù hợp để xây dựng phần hành bổ sung phần mềm kế toán Sau phần mềm kế toán bổ sung, DN cần tổ chức tiếp lớp tập huấn để sử dụng phần mềm hiệu Thứ tư, tổ chức lớp đào tạo phải có kế hoạch Kế hoạch đào tạo xây dựng kết hợp phận hành phận có liên quan (thực dịch vụ, kế toán,… , cần tập hợp kết đánh giá cá nhân, đề xuất phần thưởng khích lệ cho nhân viên có kết học tập tốt có hình thức kỷ luật với nhân viên khơng hồn thành khóa học Thứ năm, tổ chức buổi họp tồn cơng ty Cơng ty cần thường xun mở họp tồn cơng ty Ban lãnh đạo trao đổi với nhân viên mục tiêu công ty để nhân viên hiểu phấn đấu, cố gắng Đồng thời, ban lãnh đạo có thời gian nghe nhân viên chia sẻ vấn đề tồn cịn khúc mắc Từ đưa giải pháp để xử lý kịp thời vấn đề tồn đọng 4.2.2.6 Xây dựng sách bán hàng linh hoạt tăng cường hoạt động Marketing (i) Chính sách bán hàng linh hoạt Chính sách bán hàng, cung cấp dịch vụ cần xây dựng thống ổn định, có phân cấp quan hệ rõ rệt nhóm khách hàng Xây dựng củng cố hệ thống khách hàng, đặc biệt trường hợp khách hàng sử dụng dịch vụ lâu dài (ii) Tăng cường hoạt động Marketing Với đặc thù ngành nghề doanh nghiệp tư vấn đầu tư tư vấn nhân Việc tăng cường hoạt động Marketing nước quan trọng, đặc biệt giai đoạn công ty làm thành lập 87 Cơng ty cần tích cực tham gia hội thảo, diễn đàn doanh nghiệp Từ đó, có mối liên hệ chặt chẽ với doanh nghiệp lĩnh vực khác Từ đó, tiến hành tư vấn kết nối doanh nghiệp có chung mục tiêu mục đích Nâng cấp đăng tải thông tin đầy đủ sản phẩm website cơng ty Từ đó, quảng bá sản phẩm, dịch vụ hoàn thành Để thực điều đó, cơng ty cần phân cơng nhiệm vụ cho nhân viên có chun mơn phụ trách website quảng bá hình ảnh sản phẩm dịch vụ website Tiến hành hình thức quảng cáo như: xe buýt, internet, chạy quảng cáo facebook, chạy quảng cáo google Đây hình thức khiến dịch vụ trở nên quen thuộc với khách hàng Internet kênh truyền tải thông tin nhanh rộng rãi tới tất khách hàng tiềm khách hàng mục tiêu Tăng cường tour tham quan thị trường Việt Nam cho doanh nghiệp Nhật Bản Hàn Quốc có nhu cầu đầu tư Việt Nam Từ đó, nhà đầu tư hiểu tiềm Việt Nam tiến hành sử dụng dịch vụ Tăng cường Marketing để tìm kiếm thêm khách hàng nhà đầu tư đến từ nhiều quốc gia khác Từ nâng cao vị doanh nghiệp đem đến nhiều hội cho doanh nghiệp 4.2.2.7 Giải pháp khác: Bên cạnh công cụ truyền thống sử dụng quản trị dòng tiền, DN nên đặt hàng với cơng ty cung cấp phần mềm kế tốn, u cầu họ xây dựng module để theo dõi dòng tiền phát sinh Bên cạnh kết hợp với phần hành phải thu, phải trả tiền mặt Việc xây dựng phần hành giúp DN theo dõi dòng tiền thường xuyên hiệu Căn báo cáo dòng tiền phát sinh thường xuyên, nhân viên quản trị dịng tiền phân tích, đánh giá biến động dòng tiền vào dòng tiền ra, đồng thời đưa kế hoạch để tăng cường thu hồi dịng tiền vào trì hỗn dịng tiền Tích cực tham gia hiệp hội doanh nghiệp để tiếp cận thông tin sách, chương trình hỗ trợ vốn để tăng nguồn cung cấp vốn cho trình hoạt động kinh doanh 88 Ngồi hoạt động kinh doanh chính, nên mở rộng thêm loại hình kinh doanh, đặc biệt hoạt động đầu tư Tránh rủi ro, tác động khác làm hoạt động kinh doanh bị ngưng trệ Trong trường hợp kinh doanh khơng tạo doanh thu, hoạt động kinh doanh đầu tư khác khơng có, dễ đưa công ty đến bờ vực phá sản 4.3 Một số kiến nghị 4.3.1 Kiến nghị với Ngân hàng thương mại Đối với NHTM - Tổ chức diễn đàn/hội thảo để kết nối DN ngân hàng nhằm cung cấp thông tin tư vấn cho doanh nghiệp sản phẩm, thủ tục vay vốn Bên cạnh đó, ngân hàng kết nối DNNVV ngân hàng với đối tác lớn, từ đó, tăng hội cho DN trở thành nhà cung ứng đối tác lớn này, đồng thời, giúp DN dễ dàng tiếp cận với nguồn vốn tài trợ từ ngân hàng - Xây dựng hệ thống công nghệ thông tin liên kết với DN triển khai cung cấp giải pháp quản trị dòng tiền quản trị khoản phải thu, khoản phải trả, kê, báo cáo dịng tiền, phép doanh nghiệp tự giao dịch với ngân hàng thông qua hệ thống cách nhanh chóng thuận tiện với chi phí thấp, giúp DN nâng cao lực quản trị tài chính, đáp ứng điều kiện tham gia chuỗi cung ứng đối tác lớn nước 4.3.2 Kiến nghị với quan nhà nước - Tiếp tục đẩy mạnh việc hỗ trợ kết nối doanh nghiệp Tạo môi trường kinh doanh linh hoạt, phù hợp cho doanh nghiệp nước đầu tư vào Việt Nam - Đơn giản hóa thủ tục hành Hỗ trợ nhà đầu tư nước thủ tục đăng ký đầu tư, đăng ký kinh doanh nhanh chóng thuận tiện 89 KẾT LUẬN Lợi nhuận doanh nghiệp mối quan tâm hàng đầu nhiên xét thực tế hoạt động doanh nghiệp hệ thống dòng tiền Một doanh nghiệp dù hoạt động có lãi rơi vào tình trạng căng thẳng tài dẫn đến phá sản Đặc biệt mơi trường kinh doanh phát triển nhanh đầy biến động nay, hoạt động doanh nghiệp tiềm ẩn rủi ro Để cho hoạt động DN thông suốt bền vững nhà quản trị bỏ qua yếu tố dòng tiền Việc xây dựng hồn thiện cơng tác quản trị dịng tiền khơng giúp cho DN hoạt động bền vững mà giúp doanh nghiệp sử dụng cách hiệu Công ty Cổ phần Clay Việt Nam thành lập từ năm 2016, xét hiệu quản trị dịng tiền, Cơng ty đạt số kết xong tồn mặt hạn chế cần khắc phục Vì Cơng ty cần phân tích nghiên cứu đưa giải pháp nhằm hồn thiện cơng tác quản trị dịng tiền Với đề tài: “Hiệu quản trị dòng tiền Công ty Cổ phần Clay Việt Nam” tác giả làm rõ nội dung sau: Thứ nhất, tác giả khái quát nội dung phương thức quản trị dịng tiền cơng ty Thứ hai, tác giả thực việc phân tích thực trạng quản trị dòng tiền ngắn hạn sản xuất kinh doanh công ty Cổ phần Clay Việt Nam, rõ kết đạt công tác quản trị dịng tiền cơng ty Bên cạnh đó, tác giả hạn chế hoạt động quản trị dịng tiền cơng ty thời gian qua Thứ ba, từ kết phân tích, tác giả xây dựng giải pháp để giúp cho lãnh đạo cơng ty lựa chọn để thực hiện, nhằm mục đích cải thiện cơng tác quản trị dịng tiền cơng ty thời gian tới Hi vọng giải pháp ứng dụng vào thực tế cơng tác quản trị công ty mang lại hiệu cao thời gian tới 90 Mặc dù tác giả cố gắng để nội dung luận văn có tính lý luận thực tiền cao điều kiện kiến thức hạn chế nên luận văn khơng tránh khỏi thiếu sót Tác giả mong nhận ý kiến đóng góp để đề tài hoàn thiện Trân trọng cảm ơn! 91 TÀI LIỆU THAM KHẢO TIẾNG VIỆT Trần Thị Quỳnh Anh , 2017 Quản trị dịng tiền cơng ty cổ phần phát triển Tây Hà Nội Luận văn thạc sĩ Nguyễn Thị Hoa, 2016 Hoạt động quản trị dòng tiền Công ty TNHH Chè Biên Cương Trần Hịa Bình, 2010 Quản trị tiền mặt – Thực trạng giải pháp công ty Việt Hà Luận án tiến sĩ Phan Hồng Mai, 2012 Quản lý tài sản doanh nghiệp ngành xây dựng Việt Nam Luận án tiến sĩ Đỗ Hồng Nhung, 2014 Quản trị dòng tiền doanh nghiệp chế biến thực phẩm Việt Nam Phạm Quốc Việt 2017, Quản trị dịng tiền Cơng ty cổ phần đầu tư phát triển Sài Gòn CO.OP(SCID).Luận án tiến sĩ TIẾNG ANH Graham, J., C Harvey, and S Rajgopal 2005 , “The economic implications of corporate financial reporting”, Journal of Accounting and Economics, 40 (13), pp.3-10 Melendrez K., Schwartz W., Trombley M (2005), How does the market value accrual and cash flow surprises?, Louisiana State University and University ofArizona Keynes, J M 1937 , “The General Theory of Employment, Interest and Money”, JSTOR: The Journal of Economics, 51(2), pp 209-233 Roychowdhury S 2006 , “Earnings management through real activities manipulation”, Journal of Accounting and Economics, 42(3), pp.335-370 Website 10 http://tapchitaichinh.vn/nghien-cuu-trao-doi/nghien-cuu-dieu-tra/dieu-chinhloi-nhuan-goc-nhin-tong-quan-tu-mot-so-nghien-cuu-143070.html 11 8.http://danketoan.com/threads/7-yeu-to-anh-huong-den-dong-tien-doanhnghiep.245831/ 92 PHỤ LỤC Phụ lục 1: Báo cáo kết kinh doanh năm 2017(từ 13/10/2016 đến 31/12/2017) 2018 Đvt:VND Chênh lệch (2018&2017) Chỉ tiêu Năm 2018 Năm 2017 Tuyệt đối Tƣơng đối (%) (A) Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Các khoản giảm trừ doanh thu Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ (1) 11.071.083.415 11.071.083.415 (2) 10.242.064.142 10.242.064.142 (4)=(l)-(2) (5)=(4)/(2) 829.019.273 8% - - 829.019.273 8% 7.749.758.390 12.085.635.687 (4.335.877.297) (35,9%) 3.321.325.025 (1.843.571.545) 5.164.896.570 (280%) Doanh thu hoạt động tài 11.781.466 6.216.812 5.564.654 (89%) Chi phí tài 20.457.228 597.566 19.859.662 (3322%) Trong đó: chi phí lãi vay - - - - Chi phí bán hàng - - - - Chi phí quản lý doanh nghiệp 3.143.567.495 Lợi nhuận từ HĐKD 169.081.768 Thu nhập khác 3.812.828 Chi phí khác 9.850.738 Lợi nhuận khác (6.037.910) (500.436) Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 163.043.858 163.043.858 980.888.640 2.162.678.855 (220%) (2.818.840.939) 2.987.922.707 (105%) 400.000 3.412.828 850% 900.436 8.950.302 (993%) (5.537.474) 1110% (2.818.340.503) 2.981.384.361 (105%) (2.818.340.503) 2.981.384.361 (105%) Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hành Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hỗn lại Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp Nguồn: Từ báo cáo tài năm 2017 2018 công ty Phụ lục 2: Bảng cân đối kế toán giai đoạn 10/2016 - 2018 Năm 2018 Năm 2017 (1) Chênh lệch (2018 2017) Tuyệt đối Tƣơng đối (2) (4)=(l)-(2) (%) (5)=(4)/(2) 9.731.843.819 6.939.781.422 2.792.062.397 40% I Tiền khoản tƣơng 7.508.321.371 4.343.099.030 3.165.222.341 73% Tiền tiền 7.508.321.371 đƣơng Các khoản tƣơng đƣơng tiền II Các khoản phải thu ngắn 2.160.736.948 4.343.099.030 3.165.222.341 73% 2.563.857.308 (403.120.360) (16%) hạn Phải thu khách hàng Trả trước cho người bán 3.Các khoản phải thu khác III Tài sản ngắn hạn khác Chi phí trả trước ngắn hạn Thuế GTGT khấu trừ B- TÀI SẢN DÀI HẠN I Các khoản phải thu dài hạn Phải thu dài hạn khác II Tải sản cố định TỔNG CỘNG TÀI SẢN 1.639.042.892 865.568.003 59.246.413 32.825.084 32.825.084 22.617.000 22.617.000 22.617.000 6.962.398.422 (529.983.733) (181.499.839) 8.363.212 29.960.416 23.769.214 6.191.202 0 2.792.062.397 (82,9%) (32%) 14% 91% 72% 0% 0% 0% 40% Chỉ tiêu TÀI SẢN A- TÀI SẢN NGẮN HẠN 1.509.059.159 584.068.164 67.609.625 62.785.500 56.594.298 6.191.202 22.617.000 22.617.000 22.617.000 9.754.460.819 Năm 2018 Năm 2017 Chênh lệch (2018và 2017) Tƣơng đối Tuyệt đối (1) (2) (4)=(l)-(2) (%) (5)=(4)/(2) NGUỒN VỐN A- NỢ PHẢI TRẢ 7.159.757.464 4.530.738.925 2.629.018.539 58% I Nợ ngắn hạn Phải trả người bán ngắn hạn 2.Người mua trả tiền trước ngắn 3.Thuế khoản phải nộp hạn Phải trả người lao động Nhà nước Chi phí phải trả ngắn hạn 6.Phải trả ngắn hạn khác II Nợ dài hạn 1.Phải trả dài hạn khác B-VỐN CHỦ SỞ HỮU I Vốn chủ Sở hữu 1.Vốn góp chủ sở hữu -Cổ phiếu phổ thơng có quyền 3.Lợi nhuận sau thuế chưa phân biểu 5.928.951.782 964.622.755 901.128.660 6.179.807 107.695.844 3.064.150.111 885.174.605 1.230.805.682 1.230.805.682 2.594.703.355 2.594.703.355 5.250.000.000 5.250.000.000 (2.655.296.645) 3.653.039.050 1.032.643.755 858.235.710 57.630.967 195.282.225 764.790.031 744.456.362 877.699.875 877.699.875 2.431.659.497 2.431.659.497 5.250.000.000 5.250.000.000 (2.818.340.503) 2.275.912.732 (68.021.000) 142.892.950 (51.451.160) (17.586.381) 2.299.360.080 140.718.243 353.105.807 353.105.807 163.043.858 163.043.858 0 163.043.858 62% (6,6%) 16,6% (89%) (18,5%) 300% 97% 40% 40% 6,7% 6,7% 0% 0% (5,8%) - (2.818.340.503) - Chỉ tiêu phối Lợi nhuận sau thuế chưa phân (2.818.340.503) phối lũy cuối kỳ trước Lợi nhuận sau thuế chưa phân 163.043.858 (2.818.340.503) phối kỳ CỘNG TỔNG NGUỒN VỐN 9.754.460.819 6.962.398.422 Nguồn: Từ báo cáo tài năm 2017 2018 công ty 2.981.384.361 (105%) 2.792.062.397 40% Phụ lục 3: Bảng lưu chuyển tiền tệ giai đoạn 10/2016 - 2018 Đvt:VNĐ Chênh lệch 2018 & Chỉ tiêu Năm 2018 Năm 2017 Tuyệt đối Tƣơng đối (%) 4=1-2 5=4/2 11.574.300.577 12.527.988.837 (953.688.260) (7%) (6.668.019.629) (12.871.519.953) 6.203.500.324 (50%) (3.478.771.000) (2.080.520.000) (1.398.251.000) 67% Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh 948.136.820 - 948.136.820 - Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh (548.136.820) (360.549.729) (187.587.091) (52%) I Lƣu chuyền tiền từ hoạt động kinh doanh Tiền thu từ bán hàng, cng cấp dịch vụ doanh thu khác Tiền chi trả cho người cung cấp hàng hóa dịch vụ Tiền chi trả cho người lao động Lƣu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh Lƣu chuyển tiền từ hoạt động đầu tƣ 1.827.509.948 (2.784.600.845) 4.612.110.793 (165%) 1.581.423 - 1.581.423 - Lƣu chuyển tiền từ hoạt động tài % Tiền thu từ phát hành cổ phiếu, nhận - 5.250.000.000 (5.250.000.000) - Tiền thu từ vay 2.034.030.970 1.877.699.875 156.331.095 8% Tiền trả nợ gốc vay (697.900.000) - (697.900.000) - 1.336.130.970 7.127.699.875 (5.791.568.905) (81%) Lƣu chuyển tiền kỳ 3.165.222.341 4.343.099.030 1.177.876.689 25% Tiền tƣơng đƣơng tiền đầu kỳ 4.343.099.030 - - - - - - - 7.508.321.371 4.343.099.030 3.165.222.341 73% vốn góp chủ sở hữu Lƣu chuyển tiền từ hoạt động tài Ảnh hưởng thay đổi tỷ giá hối đoái quy đổi ngoại tệ Tiền tƣơng đƣờng tiền cuối kỳ Nguồn: Từ báo cáo tài năm 2017 2018 công ty ... trạng hiệu quản trị dòng tiền công ty cổ phần Clay Việt Nam nào? Những tồn tại, hạn chế gì? Nguyên nhân sao? Câu hỏi quản lý: Cần có giải pháp để nâng cao hiệu quản trị dòng tiền Công ty Cổ Phần Clay. .. chung hiệu quản trị dòng tiền doanh nghiệp Phân tích, đánh giá thực trạng hiệu quản trị dịng tiền Công ty Cổ Phần Clay Việt Nam Đề xuất số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quản trị dịng tiền Cơng ty Cổ. .. TRẠNG HIỆU QUẢ QUẢN TRỊ DỊNG TIỀN TẠI CƠNG TY CỔ PHẨN CLAY VIỆT NAM 50 3.1 Tổng quan Công ty Cổ phần Clay Việt Nam 50 3.1.1 Q trình hình thành phát triển Cơng ty Cổ phần Clay Việt Nam