Nghiên cứu hoạt động sáp nhập, hợp nhất ngân hàng thương mại tại Việt Nam

BỘ GIÁO DỤC & ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH *** - NGUYỄN NGỌC THÀNH NGHIÊN CỨU HOẠT ĐỘNG SÁP NHẬP, HỢP NHẤT NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH - NĂM 2012 BỘ GIÁO DỤC & ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH *** - NGUYỄN NGỌC THÀNH NGHIÊN CỨU HOẠT ĐỘNG SÁP NHẬP, HỢP NHẤT NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Mã số: Kinh tế tài – Ngân hàng 60.31.12 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS BÙI HỮU PHƯỚC THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH - NĂM 2012 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn thạc sĩ cơng trình tơi nghiên cứu thực hiện, chưa công bố công trình Tác giả Nguyễn Ngọc Thành LỜI CẢM ƠN Trước tiên, xin gửi lời cảm ơn chân thành đến Thầy TS Bùi Hữu Phước tận tình bảo, hướng dẫn, góp ý động viên tơi suốt q trình thực hồn thành luận văn Tôi xin gửi lời cảm ơn đến bạn bè, đồng nghiệp giúp đỡ, cung cấp cho tài liệu quý báu liên quan đến luận văn nhiệt tình tham gia trả lời Bảng câu hỏi khảo sát thông tin phục vụ cho luận văn Tôi xin cảm ơn thầy cô trường Đại học Kinh tế TP Hồ Chí Minh giảng dạy tơi suốt khóa học trường tơi có kiến thức q báu làm tảng hoàn thành luận văn vận dụng vào thực tế Cuối cùng, xin gửi lời cảm ơn chân thành đến anh, chị, bạn bè Lớp Cao học TCDN – Đêm – K17 – Đại học kinh tế TP Hồ Chí Minh gắn bó học tập, trao đổi kiến thức bổ ích suốt q trình tham gia khóa học Trân trọng, Nguyễn Ngọc Thành MỤC LỤC Lời cam đoan Lời cảm ơn Mục lục Danh mục từ viết tắt Danh mục bảng biểu Danh mục sơ đồ, biểu đồ Lời mở đầu Chương 1: TỔNG QUAN VỀ HOẠT ĐỘNG SÁP NHẬP, HỢP NHẤT 1.1 Khái niệm hoạt động sáp nhập, hợp 1.2 Phân loại hoạt động M&A 1.2.1 Phân loại M&A theo mối quan hệ cạnh tranh 1.2.2 Phân loại M&A theo tính chất thương vụ 1.2.3 Phân loại M&A theo phạm vi lãnh thổ 1.3 Động thúc đẩy hoạt động M&A 1.4 Tác động hoạt động M&A 1.5 Các bước thương vụ M&A 1.5.1 Xác định doanh nghiệp mục tiêu 1.5.2 Khảo sát đánh giá doanh nghiệp mục tiêu 1.5.3 Định giá doanh nghiệp 10 1.5.4 Đàm phán ký kết hợp đồng 11 1.6 Tình hình M&A ngân hàng giới học kinh nghiệm 12 M&A ngân hàng 1.6.1 Tình hình hoạt động xu hướng M&A ngân hàng 12 1.7.2 Bài học kinh nghiệm hoạt động mua bán, sáp nhập ngân hàng 16 Kết luận Chương 20 Chương 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG SÁP NHẬP, HỢP NHẤT TRONG LĨNH VỰC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM 2.1 Thực trạng hoạt động mua bán, sáp nhập ngân hàng Việt Nam 21 21 thời gian qua 2.1.1 Giai đoạn trước 2005 21 2.1.2 Giai đoan từ 2005 đến 23 2.2 Thành tựu đạt được, tồn nguyên nhân 29 2.2.1 Các đặc trưng thành tựu đạt thương vụ M&A 29 2.2.2 Những tồn nguyên nhân 30 2.3 Những thuận lợi hoạt động M&A ngân hàng thời gian tới 32 2.4 Động thúc đẩy hoạt động M&A ngân hàng thời gian tới 33 2.4.1 Quản trị điều hành chưa theo kịp phát triển 33 2.4.2 Quy mô vốn ngân hàng Việt Nam nhỏ 33 2.4.3 Sáp nhập, thâu tóm xu hướng tất yếu phát triển 36 2.5 Thách thức liên quan đến M&A ngân hàng 38 2.5.1 Hành lang pháp lý M&A chưa hoàn thiện 38 2.5.2 Chính sách vĩ mơ hỗ trợ hoạt động M&A 40 2.5.3 Thách thức vốn điều lệ, hệ số an tồn vốn 41 2.5.4 Hịa nhập văn hóa doanh nghiệp hậu M&A 42 2.5.5 Thu hút giữ chân nhân tài hậu M&A 45 Kết luận Chương 45 Chương 3: 46 GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN HOẠT ĐỘNG SÁP NHẬP, HỢP NHẤT TRONG LĨNH VỰC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TẠI VIỆT NAM 3.1 Xu hướng vận động hoạt động M&A ngân hàng thời gian 46 tới 3.1.1 Định hướng hoạt động ngân hàng 46 3.1.2 Xu hướng hoạt động M&A ngân hàng thời gian tới 48 3.1.2.1 Đối tượng ngân hàng quan tâm đến M&A thời gian 49 tới 3.1.2.2 Một số xu hướng M&A diễn thời gian tới 3.2 Nhóm giải pháp vĩ mơ hồn thiện hoạt động mua bán, sáp nhập 49 53 lĩnh vực ngân hàng Việt Nam 3.2.1 Hoàn thiện hành lang pháp lý hoạt động M&A ngân hàng 53 3.2.2 Nâng cao vai trò NHNN định hướng phát triển hoạt 56 động M&A 3.2.3 Xây dựng chế hỗ trợ M&A NH trường hợp bắt buộc 58 3.3 Nhóm giải pháp vi mơ hỗ trợ hoạt động mua bán, sáp nhập lĩnh 59 vực ngân hàng Việt Nam 3.3.1 Hoàn thiện bước thương vụ M&A ngân hàng 59 3.3.1.1 Xác định ngân hàng mục tiêu 59 3.3.1.2 Khảo sát ngân hàng mục tiêu 61 3.3.1.3 Định giá ngân hàng 63 3.3.1.4 Đàm phán ký hợp đồng 65 3.3.2 Hoàn thiện giải pháp hỗ trợ M&A ngân hàng 67 3.3.2.1 Xác định động M&A ngân hàng 67 3.3.2.2 Xác định giá trị cộng hưởng thương vụ M&A 74 3.3.3 Giải vấn đề hậu M&A 76 3.3.3.1 Duy trì phát triển mối quan hệ với khách hàng NH 76 3.3.3.2 Hịa nhập văn hóa ngân hàng 77 3.3.3.3 Quản trị thay đổi 78 3.3.4 Một số giải pháp hỗ trợ khác 81 3.3.4.1 Lựa chọn đối tác thực M&A 81 3.3.4.2 Phát triển thị trường tư vấn M&A ngân hàng 81 Kết luận Chương Kết luận Danh mục tài liệu tham khảo Phụ lục 82 DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT M&A : Sáp nhập hợp (Mergers and Acquisitions) NH : Ngân hàng NHTM : Ngân hàng thương mại NHNN : Ngân hàng Nhà nước TCTD : Tổ chức tín dụng GDP : Tổng sản phẩm quốc nội CAR : Hệ số an tồn vốn OTC : Thị trường chứng khốn phi tập trung EPS : Hệ số thu nhập cổ phiếu P/E : Hệ số giá thu nhập ROE : Tỷ số lợi nhuận vốn chủ sở hữu ROA : Tỷ số lợi nhuận tài sản IFC : Cơng ty tài quốc tế - Thuộc Ngân hàng giới WB ATM : Máy giao dịch tự động (Automatic Teller Machine) POS : Máy chấp nhận toán loại thẻ (Point of Sale) DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 1.1: Những thương vụ M&A ngân hàng lớn giới Trang 12 Bảng 1.2: Các ngân hàng dẫn đầu thương vụ M&A năm 2008 15 Bảng 2.1: Hoạt động M&A ngân hàng giai đoạn 1997 - 2004 21 Bảng 2.2: Hoạt động M&A ngân hàng ngân hàng nước với tổ chức tài nước ngồi giai đoạn 2005 đến 23 Bảng 2.3: Hoạt động M&A ngân hàng nước với 27 Bảng 2.4: Quy mô vốn số NHTM quốc gia khu vực 34 Bảng 3.1: Đối tượng hoạt động M&A 50 Bảng 3.2:  Đối tượng hoạt động M&A 51 Bảng 3.3:  Đối tượng hoạt động M&A 51 Bảng 3.4: Tiêu chí tiếp cận nguồn nhân lực, cơng nghệ ngân hàng 71 DANH MỤC SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ Sơ đồ 1.1: Các bước thực thương vụ M&A Sơ đồ 3.1: Các nhân tố tác động đến xác định ngân hàng mục tiêu Biểu đồ 2.1: Đánh giá tác động M&A đến cải thiện hoạt động Trang 60 37 ngân hàng Biểu đồ 2.2: Yếu tố rào cản pháp lý ảnh hưởng đến hoạt động M&A 39 Biểu đồ 2.3: Chính sách vĩ mơ quan trọng cần hoàn thiện để hỗ trợ 40 hoạt động M&A Biểu đồ 2.4: Thách thức hịa nhập văn hóa doanh nghiệp hậu 43 M&A Biểu đồ 2.5: Thách thức giữ chân người giỏi hậu M&A 44 Biểu đồ 3.1: Xu hướng M&A ngân hàng thời gian tới 48 Biểu đồ 3.2: Tác động việc hoàn thiện hệ thống pháp lý M&A 55 Biểu đồ 3.3: Các bước thực thương vụ M&A ngân hàng 66 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Ths Nguyễn Trí Thanh, TS Nguyễn Đình Cung, 2009, Cẩm nang mua bán – sáp nhập Việt Nam, Nhà xuất Bộ Tài chính; Peter S.Rose, 2004, Quản trị ngân hàng thương mại, Phần II, Nhà xuất Tài chính; Scott Moeller & Chris Brady, 2009, Mua lại sáp nhập thông minh, Nhà xuất Tri Thức; Michael E.S Frankel, 2009, Mua lại sáp nhập bản, Nhà xuất Tri Thức; Lê Thu Hằng, Đỗ Thị Bích Hồng, Viện chiến lược NHNN, Định vị hệ thống ngân hàng Việt Nam so với kinh tế khu vực giới (Số 24/2010); Huỳnh Thị Hương Thảo, Hoạt động mua lại sáp nhập ngân hàng, Tạp chí Khoa học - Ứng dụng số 10/2009; Kỷ yếu Diễn đàn M&A Việt Nam 6/2011, TP Hồ Chí Minh; Các văn pháp luật: Luật đầu tư 2005, Luật doanh nghiệp 2005, Luật cạnh tranh 2004; Nghị đinh 67/2007/NĐ-CP, Thông tư 04/2010/TT-NHNN nhiều văn pháp luật khác Thông tiên trang web: www.sbv.gov.vn; www.techcombank.com.vn; www.acb.com.vn; www.vietinbank.vn website số ngân hàng khác; 10 Thông tin trang web: www.vneconomy.vn; www.saga.vn; www.thebanker.com; www.bloomberg.com số website khác   PHỤ LỤC 1: MỘT SỐ THÀNH TỰU ĐẠT ĐƯỢC CỦA TECHCOMBANK Một số thông tin tài Techcombank (Đvt: triệu đồng) Chỉ tiêu Tổng tài sản Lợi nhuận sau thuế Vốn cổ phần Vốn chủ sở hữu ROA ROE CAR Năm 2006 17,326,353 256,906 1,500,000 1,761,687 1.89% 14.58% 17.28 Năm 2010 150,291,215 2,072,755 6,932,184 9,389,161 1.38% 22.08% 13.11% Tăng/ giảm + 132,964,862 + 1,815,849 + 5,432,184 + 7,627,474 % tăng/ giảm + 767% + 707% + 362% + 433% Một số thành tựu hoạt động Techcombank: Năm 2006:  Tháng 8/2006: Moody’s, hãng xếp hạng tín nhiệm hàng đầu giới cơng bố xếp hạng tín nhiệm Techcombank, ngân hàng TMCP Việt Nam xếp hạng Moody’s  Tháng 9/2006: Hoàn thiện hệ thống siêu tài khoản với sản phẩm Tài khoản Tiết kiệm đa năng, Tài khoản Tiết kiệm trả lãi định kỳ Năm 2007:  Trở thành ngân hàng có mạng lưới giao dịch lớn thứ hai khối ngân hàng TMCP với gần 130 chi nhánh phòng giao dịch thời điểm cuối năm 2007  Năm phát triển vượt bậc dịch vụ thẻ với số thẻ phát hành 200.000 thẻ loại Là ngân hàng Việt Nam Financial Insights công nhận thành tựu ứng dụng công nghệ đầu giải pháp phát triển thị trường; Ra mắt hàng loạt sản phẩm mới, sản phẩm dựa tảng công nghệ cao Năm 2008  Tháng 03/2008: Ra mắt thẻ tín dụng Techcombank Visa Credit  Tháng 05/2008: Triển khai máy gửi tiền tự động ADM    Triển khai hàng loạt dự án đại hóa cơng nghệ như: nâng cấp hệ thống phần mềm ngân hàng lõi lên phiên T24R7, thành viên liên minh thẻ Smartlink BankNet, kết nối hệ thống ATM với đối tác chiến lược HSBC, triển khai số Dịch vụ khách hàng miễn phí (hỗ trợ 24/7) 1800 588 822 Năm 2009  Tháng 09/2009: Ra mắt sản phẩm Tiết kiệm Online…  Nhận giải thưởng “Ngân hàng xuất sắc hoạt động toán quốc tế” ngân hàng Wachovina trao tặng Năm 2010  Tháng 04/2010: Đạt giải thưởng “Ngôi quốc tế dẫn đầu quản lý chất lượng” BID – Tổ chức Sáng kiến Doanh nghiệp quốc tế trao tặng  Tháng 05/2010: Nhận giải Ngân hàng Tài trợ Thương mại động khu vực Đông Á IFC, thành viên Ngân hàng Thế giới trao tặng  Tháng 06/2010: Nhận giải thưởng Ngân hàng Thanh toán quốc tế xuất sắc năm 2009 Citi Bank trao tặng  Tháng 7/2010: Nhận giải thưởng “Ngân hàng tốt Việt Nam 2010” tạp chí Euromoney trao tặng   PHỤ LỤC 2: MỘT SỐ THÀNH TỰU ĐẠT ĐƯỢC CỦA ACB + Ngân hàng Á Châu ngân hàng phát hành thẻ tín dụng quốc tế + ACB hai ngân hàng có mạng quản trị trực tuyến (TCBS) thực chế cửa + Ngân hàng tách bạch vai trò thẩm định xét duyệt cho vay thơng qua ban tín dụng hội đồng tín dụng + Ngân hàng có hội đồng quản trị tài sản nợ-có (ALCO) quản lý rủi ro thị trường kinh doanh ngân quỹ tập trung + Ngân hàng có cấu tổ chức theo định hướng khách hàng + Ngân hàng có kênh phân phối cung cấp thông tin qua mạng Internet, điện thoại di động, điện thoại bàn đặc biệt dịch vụ tổng đài CallCenter247 (có thể giúp khách hàng ngồi nhà giao dịch thuận tiện an toàn) + Hiện nay, ACB có 600 sản phẩm dịch vụ từ đơn giản đến phức tạp để phục vụ khách hàng mục tiêu + ACB tổ chức uy tín giới trao tặng nhiều giải thưởng danh giá hoạt động ngân hàng nhiều năm liên tiếp Một giải thưởng bật ACB năm 2010 như:  Giải thưởng “Ngân Hàng có dịch vụ tốn vượt trội năm 2010” – “Rising Star Cash Management Bank”do tạp chí The Asset trao tặng  Giải thưởng “Ngân Hàng vững mạnh Việt Nam năm 2010” – “The Strongest Bank in Vietnam 2010” giải thưởng “Lãnh đạo Ngân Hàng Xuất Sắc Việt Nam năm 2010” – “Leadership Achievement Award 2010” tạp chí The Asian Banker trao tặng  Giải thưởng “Ngân Hàng tốt Việt Nam năm 2010” – “Best Emerging Market Bank in Vietnam 2010” tạp chí Global Finance trao tăng  Giải thưởng “Ngân Hàng nội địa tốt Việt Nam năm 2010” – “Best Domestic Bank in Vietnam 2010” tạp chí AsiaMoney trao tặng  Giải thưởng “Ngân Hàng tốt Việt Nam năm 2010” – “Best Bank in Vietnam 2010” tạp chí Finance Asia trao tặng   PHỤ LỤC 3: BẢNG CÂU HỎI BẢNG CÂU HỎI KHẢO SÁT THÔNG TIN VỀ HOẠT ĐỘNG SÁP NHẬP, THÂU TÓM TRONG LĨNH VỰC NGÂN HÀNG Kính chào Q anh/ chị! Tơi tên Nguyễn Ngọc Thành, Học viên cao học Trường Đại học Kinh tế TP Hồ Chí Minh Hiện nay, chúng tơi khảo sát, nghiên cứu để thực Luận văn thạc sĩ đề tài: “Nghiên cứu hoạt động sáp nhập, thâu tóm (M&A) – Giải pháp hồn thiện hoạt động M&A lĩnh vực ngân hàng Việt Nam” Kết khảo sát sở để có nhìn thực tế hoạt động M&A lĩnh vực ngân hàng Việt Nam Vì vậy, kính mong Q anh/chị vui lịng dành chút thời gian trả lời câu hỏi khảo sát Trong bảng câu hỏi khơng có quan điểm hay sai, tất ý kiến thơng tin hữu ích cho nghiên cứu Mọi thơng tin khảo sát để phục vụ cho mục đích nghiên cứu đề tài Chúng chân thành cám ơn hợp tác Quý anh/chị! Bắt đầu bảng câu hỏi: Là người làm việc lĩnh vực tài ngân hàng, mức độ am hiểu anh/ chị hoạt động Sáp nhập, thâu tóm (gọi tắt M&A) nào: Chỉ nghe, chưa quan tâm Cịn mơ hồ, chưa rõ Có am hiểu Khá am hiểu Rất am hiểu Theo anh/ chị hoạt động M&A lĩnh vực ngân hàng có tầm quan trọng ngân hàng thương mại Việt Nam: Rất khơng quan trọng Khơng quan trọng Bình thường Quan trọng Rất quan trọng Theo anh/ chị xu hướng hoạt động M&A ngân hàng Việt Nam diễn thời gian tới sẽ: Rất khơng mạnh mẽ Khơng mạnh mẽ Bình thường Mạnh mẽ Rất mạnh mẽ Theo anh/ chị hoạt động M&A có phải giải pháp giúp ngân hàng thương mại Việt Nam cải thiện hoạt động theo hướng tốt trước: Hồn tồn khơng đồng ý Không đồng ý Chưa chắn Đồng ý Hoàn toàn đồng ý   Theo anh/ chị động quan trọng thương vụ M&A lĩnh vực ngân hàng là: theo mức độ từ (hồn tồn khơng quan trọng) đến (rất trọng nhất): Tiêu chí / Mức độ Hồn tồn khơng quan trọng (1) Ít quan trọng (2) Quan trọng (3) Khá quan Rất quan trọng (4) trọng (5) - Thâm nhập vào thị trường - Giảm thiểu chi phí nâng cao hiệu - Giảm bớt đối thủ cạnh tranh - Đa dạng hóa bành trướng thị trường - Chiếm hữu tri thức tài sản người - Đa dạng hóa sản phẩm chiến lược thương hiệu Anh/ chị đánh giá mức độ quan trọng việc lựa chọn mục tiêu trước thực thương vụ M&A ngân hàng theo mức độ từ (hồn tồn khơng quan trọng) đến (rất trọng nhất): Tiêu chí / Mức độ Hồn tồn khơng quan trọng (1) Ít quan trọng (2) Quan trọng (3) Khá quan Rất quan trọng (4) trọng (5) - Nguồn nhân lực - Mạng lưới hoạt động - Thị phần kinh doanh - Sản phẩm, dịch vụ - Thương hiệu ngân hàng Trong thương vụ M&A, anh/ chị đánh giá mức độ quan trọng bước theo mức độ từ (hồn tồn khơng quan trọng) đến (rất trọng nhất): Tiêu chí / Mức độ - Xác định ngân hàng mục tiêu Hồn tồn khơng quan trọng (1) Ít quan trọng (2) Quan trọng (3) Khá quan Rất quan trọng (4) trọng (5)   - Khảo sát ngân hàng mục tiêu - Định giá ngân hàng mục tiêu - Đàm phán ký kết hợp đồng Theo anh/ chị rào cản quan trọng ảnh hưởng đến hoạt động M&A lĩnh vực ngân hàng theo mức độ từ (hồn tồn khơng quan trọng) đến (rất trọng nhất): Tiêu chí / Mức độ Hồn tồn khơng quan trọng (1) Ít quan trọng (2) Quan trọng (3) Khá quan Rất quan trọng (4) trọng (5) - Hệ thống pháp lý liên quan đến M&A - Nhận thức tầm quan trọng M&A - Hoạt động tư vấn M&A - Xác định giá trị ngân hàng - Tiêu chuẩn M&A ngân hàng Trong giai đoạn nay, theo anh/ chị mục đích mà ngân hàng hướng tới sau thương vụ M&A để trở thành: theo hướng từ (hồn tồn khơng hướng tới) đến (hướng tới nhiều): Tiêu chí / Mức độ - Ngân hàng đầu tư - Ngân hàng phát triển - Ngân hàng đa - Ngân hàng chuyên doanh - Tập đồn tài Hồn tồn khơng hướng tới (1) Ít hướng tới (2) Hướng tới (3) Hướng tới nhiều (4) Hướng tới nhiều (5)   10 Theo anh/ chị thách thức quan trọng mà ngân hàng phải đối mặt sau thực thương vụ M&A theo mức độ từ (hồn tồn khơng quan trọng) đến (rất trọng nhất): Tiêu chí / Mức độ Hồn tồn khơng quan trọng (1) Ít quan trọng (2) Quan trọng (3) Khá quan Rất quan trọng (4) trọng (5) - Thu hút, giữ chân người giỏi - Hịa nhập văn hóa doanh nghiệp - Lợi ích nhóm cổ đơng - Tận dụng, phát huy nguồn lực tổng hợp - Quản trị điều hành hệ thống 11 Theo anh/ chị sách vĩ mơ quan trọng cần hồn thiện để hỗ trợ hoạt động M&A ngân hàng thời gian tới theo mức độ từ (hoàn toàn khơng quan trọng) đến (rất trọng nhất): Tiêu chí / Mức độ Hồn tồn khơng quan trọng (1) Ít quan trọng (2) Quan trọng (3) Khá quan Rất quan trọng (4) trọng (5) - Hoàn thiện hệ thống pháp lý liên quan - Xây dựng tiêu chuẩn M&A ngân hàng - Định hướng NHNN M&A - Phát triển thị trường tư vấn M&A - Hoàn thiện chuẩn mực hoạt động NHTM 12 Anh/ chị đánh giá mức độ cộng hưởng mà thương vụ M&A ngân hàng vừa qua có Việt Nam: Hồn tồn khơng có cộng hưởng Khơng có cộng hưởng Cộng hưởng Cộng hưởng nhiều Cộng hưởng nhiều   13 Anh/ chị nhận định hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam sau thực thương vụ M&A (Techcombank, ACB, ABBank, VIB): Rất tồi tệ trước Tồi tệ trước Vẫn cũ Tốt trước Rất tốt trước 14 Anh/ chị có tham dự hội thảo/ chuyên đề M&A trực tiếp thương lượng, đàm phán để thực thương vụ M&A (trong tất lĩnh vực kể lĩnh vực khơng thuộc ngân hàng) khơng: Có Không Kết thúc bảng câu hỏi-Nếu được, Anh/ chị vui lịng cho biết số thông tin cá nhân sau: Họ tên : Đơn vị công tác : Chức vụ/ Bộ phận : Email : Mọi thơng tin trao đổi, góp ý đề tài nghiên cứu, Anh/ chị vui lịng liên hệ qua Email: thanh_fn@yahoo.com   PHỤ LỤC 4: ĐỐI TƯỢNG KHẢO SÁT Cuộc khảo sát thực phạm vi nước (miền Nam miền Bắc), hình thức gửi bảng câu hỏi trực tiếp file mềm qua đường email cho đối tượng khảo sát Đối tượng khảo sát người công tác lĩnh vực tài ngân hàng, tư vấn tài chính, chứng khoán Tổng số bảng câu hỏi gởi đi: 250 Số bảng câu hỏi trả lời nhận được: 160 Số bảng câu hỏi lựa chọn phục vụ mục đích nghiên cứu: 120 (đây người có am hiểu lĩnh vực sáp nhập, thâu tóm, mua lại – Được thể qua việc trả lời câu hỏi số 1) STT TỔ CHỨC SỐ LƯỢNG Lãnh đạo, phận tư vấn, phân tích, mơi giới Lãnh đạo, phân đào 15 tạo, phận thẩm định tín dụng, quản lý rủi ro Bộ phận tư vấn, phân tích 15 đầu tư, mơi giới Bộ phận tư vấn, phân tích, 10 mơi giới Bộ phận tư vấn, phân tích Bộ phận tư vấn, phân tích Bộ phận tư vấn, phân tích Bộ phận tư vấn, phân tích Bộ phận tư vấn, phân tích Bộ phận tư vấn, đầu tư Bộ phận tín dụng BỘ PHẬN Cơng ty Chứng khốn Ngân hàng Công thương Việt Nam – CN TPHCM Ngân hàng TMCP Cơng thương Việt Nam (Hội sở chính, Trường Đào tạo nguồn nhân lực, Chi nhánh TPHCM) Công ty CP Chứng khốn Ngân hàng Á Châu Cơng ty CP Chứng khoán Ngân hàng Việt Nam Thịnh Vượng Cơng ty CP Chứng khốn TPHCM Cơng ty CP Chứng khốn Tân Việt Cơng ty CP Chứng khốn Phú Hưng Cơng ty CP Chứng khốn FPT Cơng ty CP Chứng khốn Thăng Long 10 Cơng ty Quản lý Quỹ đầu tư Việt Nam 11 Ngân hàng TMCP Ngoại thương CN TPHCM 12 NH Nông nghiệp Phát triển Nơng thơn Bộ phận tín dụng VN 13 NH TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam Bộ phận tín dụng 14 NH TMCP Kỹ thương CN TPHCM Bộ phận tín dụng, bán hàng 15 NH TMCP Việt Nam Tín Nghĩa Bộ phận tín dụng, kế tốn 16 Một số đối tượng khác Tài ngân hàng, kế toán doanh nghiệp Tổng cộng 13 120 10   PHỤ LỤC 5: CHÍNH SÁCH VĨ MƠ CẦN HỒN THIỆN Giá trị trung bình khảo sát: - Lớn nhất: hoàn thiện hệ thống pháp lý: Mean = 4.1583 - Nhỏ nhất: hoàn thiện chuẩn mực hoạt động NHTM : Mean = 3.6083 Statistics N Valid Missing Mean Median Minimum Maximum chinh sach vi chinh sach vi mo can hoan mo can hoan thien la xay thien la he dung tieu thong phap ly chuan M&A lien quan ngan hang 120 120 0 4.1583 3.8167 4.0000 4.0000 3.00 2.00 5.00 5.00 chinh sach vi mo can hoan thien la dinh huong cua NHNN doi voi M&A 120 3.7333 4.0000 2.00 5.00 chinh sach vi mo can hoan thien la phat trien thi truong tu van M&A 120 3.7250 4.0000 2.00 5.00 chinh sach vi mo can hoan thien la hoan thien cac chuan muc hoat dong cua NHTM 120 3.6083 4.0000 1.00 5.00 PHỤ LỤC 6: CÁC BƯỚC THỰC HIỆN M&A Giá trị trung bình khảo sát: - Lớn nhất: xác định ngân hàng mục tiêu: - Nhỏ nhất: đàm phán ký kết hợp đồng: N Valid Missing Mean Median Minimum Maximum buoc xac dinh ngan hang muc tieu de thuc hien M&A 120 4.2417 4.0000 2.00 5.00 Mean = 4.2417 Mean = 3.7333 Statistics buoc khao sat buoc dinh gia buoc dam phan ngan hang muc ngan hang muc va ky ket hop tieu de thuc hien tieu de thuc hien dong de thuc M&A M&A hien M&A 120 120 120 0 3.7750 4.0000 3.7333 4.0000 4.0000 4.0000 2.00 2.00 2.00 5.00 5.00 5.00 11   PHỤ LỤC 7: MỘT SỐ KẾT QUẢ KHẢO SÁT KHÁC TRÊN PHẦN MỀM SPSS Biểu đồ 2.1: Đánh giá tác động M&A đến cải thiện hoạt động ngân hàng M&A la giai phap de ngan hang cai thien hoat dong Valid Cumulative Frequency Percent Percent Percent Valid hoan toan khong dong 8 y chua chac chan 18 15.0 15.0 15.8 dong y 74 61.7 61.7 77.5 hoan toan dong y 27 22.5 22.5 100.0 Total 120 100.0 100.0 M&A la giai phap de ngan hang cai thien hoat dong N Valid Missing Mean Median Minimum Maximum 120 4.0500 4.0000 1.00 5.00 Biểu đồ 2.2: Yếu tố rào cản pháp lý ảnh hưởng đến hoạt động M&A Valid rao can ve he thong phap ly lien quan anh huong den M&A Valid Cumulative Frequency Percent Percent Percent it quan 2.5 2.5 2.5 quan 26 21.7 21.7 24.2 kha quan 45 37.5 37.5 61.7 rat quan 46 38.3 38.3 100.0 Total 120 100.0 100.0 rao can ve he thong phap ly lien quan anh huong den M&A N Valid Missing Mean Median Minimum Maximum 120 4.1167 4.0000 2.00 5.00 12   Biểu đồ 2.3: Chính sách vĩ mơ quan trọng cần hoàn thiện để hỗ trợ hoạt động M&A Hệ thống pháp lý Hồn tồn khơng quan trọng Ít quan trọng Quan trọng Khá quan trọng Rất quan trọng Total 0.0% 0.0% 21.7% 40.8% 37.5% 100.0% Tiêu chuẩn M&A 0.0% 1.7% 35.0% 43.3% 20.0% 100.0% Định hướng NHNN 0.0% 3.3% 37.5% 41.7% 17.5% 100.0% Tư vấn M&A Chuẩn mực hoạt động NH 0.0% 2.5% 40.8% 38.3% 18.3% 100.0% 0.8% 5.0% 38.3% 44.2% 11.7% 100.0% Biểu đồ 2.4: Thách thức hịa nhập văn hóa doanh nghiệp hậu M&A thach thuc cac ngan hang phai doi mat sau M&A la hoa nhap van hoa doanh nghiep Valid Cumulative Frequency Percent Percent Percent Valid hoan toan khong quan 8 it quan 3.3 3.3 4.2 quan 47 39.2 39.2 43.3 kha quan 45 37.5 37.5 80.8 rat quan 23 19.2 19.2 100.0 Total 120 100.0 100.0 thach thuc cac ngan hang phai doi mat sau M&A la hoa nhap van hoa doanh nghiep N Valid 120 Missing Mean 3.7083 Median 4.0000 Minimum 1.00 Maximum 5.00 13   Biểu đồ 2.5: Thách thức thu hút giữ chân người giỏi hậu M&A thach thuc cac ngan hang phai doi mat sau M&A la thu hut giu chan nguoi gioi Valid Cumulative Frequency Percent Percent Percent Valid it quan 21 17.5 17.5 17.5 quan 42 35.0 35.0 52.5 kha quan 46 38.3 38.3 90.8 rat quan 11 9.2 9.2 100.0 Total 120 100.0 100.0 thach thuc cac ngan hang phai doi mat sau M&A la thu hut giu chan nguoi gioi N Valid 120 Missing Mean 3.3917 Median 3.0000 Minimum 2.00 Maximum 5.00 Biểu đồ 3.1: Xu hướng M&A ngân hàng thời gian tới xu huong M&A ngan hang thoi gian toi Valid Cumulative Frequency Percent Percent Percent Valid rat khong manh me 8 khong manh me 1.7 1.7 2.5 binh thuong 16 13.3 13.3 15.8 manh me 90 75.0 75.0 90.8 rat manh me 11 9.2 9.2 100.0 Total 120 100.0 100.0 xu huong M&A ngan hang thoi gian toi N Valid Missing Mean Median Minimum Maximum 120 3.9000 4.0000 1.00 5.00 14   Biểu đồ 3.2: Tác động việc hoàn thiện hệ thống pháp lý M&A chinh sach vi mo can hoan thien la he thong phap ly lien quan Valid Cumulative Frequency Percent Percent Percent Valid quan 26 21.7 21.7 21.7 kha quan 49 40.8 40.8 62.5 rat quan 45 37.5 37.5 100.0 Total 120 100.0 100.0 chinh sach vi mo can hoan thien la he thong phap ly lien quan N Valid Missing Mean Median Minimum Maximum 120 4.1583 4.0000 3.00 5.00 Biểu đồ 3.3: Các bước thực thương vụ M&A ngân hàng Ít quan trọng Quan trọng Khá quan trọng Rất quan trọng Total Xác định ngân hàng 0.8% 17.5% 38.3% 43.3% 100.0% Khảo sát ngân Định giá ngân hàng hàng 1.7% 6.7% 40.8% 17.5% 35.8% 45.0% 21.7% 30.8% 100.0% 100.0% Đàm phán ký kết hợp đồng 6.7% 40.0% 26.7% 26.7% 100.0% Động thực M&A ngân hàng Thâm nhập thị trường Hồn tồn khơng quan trọng Ít quan trọng Quan trọng Khá quan trọng Rất quan trọng Total 0.0% 11.7% 37.5% 37.5% 13.3% 100.0% Đa dạng hóa bành trướng thị trường 0% 4.2% 27.5% 47.5% 20.8% 100.0% Chiếm hữu tri thức, người 0.8% 11.7% 45.8% 38.3% 3.3% 100.0% Đa dạng hóa sản phẩm thương hiệu 0.0% 2.5% 29.2% 55.0% 13.3% 100.0% Giảm chi phí nâng cao hiệu 0.8% 6.7% 35.0% 50.8% 6.7% 100.0%