Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi của các ngân hàng thương mại Việt Nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH NGUYỄN TRẦN DŨNG CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Thành phố Hồ Chí Minh – Năm 2019 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH NGUYỄN TRẦN DŨNG CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 8340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS NGUYỄN THANH PHONG Thành phố Hồ Chí Minh – Năm 2019 LỜI CAM ĐOAN Tôi tên Nguyễn Trần Dũng, học viên lớp Cao học khóa K25, chun ngành Tài - Ngân Hàng, trường Đại Học Kinh Tế Thành phố Hồ Chí Minh Tơi xin cam đoan luận văn “Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi Ngân hàng thương mại Việt Nam” nghiên cứu riêng cá nhân tơi Các nguồn tài liệu trích dẫn, số liệu nội dung sử dụng luận văn thu thập từ thực tế có nguồn gốc rõ ràng, trung thực, khách quan khơng có sản phẩm/nghiên cứu người khác sử dụng luận văn mà khơng trích dẫn theo quy định Tơi xin chịu hồn tồn trách nhiệm luận văn có gian dối Thành phố Hồ Chí Minh, năm 2019 Học viên Nguyễn Trần Dũng MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG DANH MỤC CÁC HÌNH DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ TÓM TẮT ABSTRACT CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu tổng quát 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng nghiên cứu 1.5 Phạm vi nghiên cứu 1.5.1 Phạm vi nghiên cứu không gian 1.5.2 Phạm vi nghiên cứu thời gian 1.6 Phương pháp nghiên cứu 1.7 Kết cấu luận văn 1.8 Ý nghĩa đề tài nghiên cứu 1.8.1 Ý nghĩa khoa học 1.8.2 Ý nghĩa thực tiễn CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN LÝ THUYẾT VỀ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 2.1 Tỷ suất sinh lợi yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng 2.1.1 Tỷ suất sinh lợi ngân hàng 2.1.1.1 Khái niệm 2.1.1.2 Các tiêu đo lường tỷ suất sinh lợi ngân hàng 2.1.2 Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng thương mại 2.1.2.1 Yếu tố thuộc nội ngân hàng 2.1.2.2 Yếu tố kinh tế vĩ mô 13 2.2 Lược khảo nghiên cứu thực nghiệm liên quan đến tỷ suất sinh lợi ngân hàng 15 2.2.1 Nghiên cứu nước 15 2.2.2 Nghiên cứu nước 18 2.2.3 Tóm tắt nghiên cứu trước 18 TÓM TẮT CHƯƠNG 21 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP VÀ MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 22 3.1 Phương pháp nghiên cứu 22 3.1.1 Mô hình nghiên cứu 22 3.1.2 Đo lường biến 23 3.1.2.1 Biến phụ thuộc 23 3.1.2.2 Biến độc lập 23 3.1.3 Phương trình hồi quy 25 3.2 Quy trình nghiên cứu 25 TÓM TẮT CHƯƠNG 27 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 28 4.1 Dữ liệu nghiên cứu 28 4.2 Kết mơ hình nghiên cứu 28 4.2.1 Thống kê mô tả 28 4.2.2 Ma trận tương quan 30 4.2.3 Kết nghiên cứu 30 4.2.3.1 Kết mơ hình nghiên cứu ROA 30 4.2.3.2 Kết mô hình nghiên cứu ROE 35 4.2.3.3 Tổng hợp kết nghiên cứu 40 4.3 Thảo luận kết 41 4.3.1 Quy mô ngân hàng 41 4.3.2 Quy mô vốn chủ sở hữu 43 4.3.3 Dư nợ cho vay 45 4.3.4 Quy mô tiền gửi 46 4.3.5 Tăng trưởng kinh tế 48 4.3.6 Lạm phát 48 TÓM TẮT CHƯƠNG 50 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH 51 5.1 Kết luận 51 5.2 Hàm ý sách 52 5.2.1 Đối với nhà quản lý ngân hàng 52 5.2.2 Đối với nhà hoạch định sách 54 5.3 Hạn chế nghiên cứu gợi ý hướng nghiên cứu 54 TÓM TẮT CHƯƠNG 56 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT TỪ VIẾT TẮT NỘI DUNG VIẾT TẮT NỘI DUNG VIẾT TẮT (TIẾNG VIỆT) (TIẾNG ANH) NHTM Ngân hàng thương mại TMCP Thương mại cổ phần CPI Chỉ số giá tiêu dùng FEM Phương pháp hồi quy OLS với hiệu Fixed effect model Consumer Price Index ứng cố định FGLS GDP Phương pháp bình phương bé Feasible Generalized tổng quát khả thi Least Squares Tổng sản phẩm nội địa Gross Domestic Product GMM General Method of Moments NIM Thu nhập lãi cận biên Net Interest Margin NNIM Thu nhập lãi cận biên Non Interest Margin OLS Phương pháp bình phương nhỏ Ordinary Least Squares REM Phương pháp hồi quy OLS với tác Random effect model động ngẫu nhiên ROA Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản Return on Asset ROCE Tỷ lệ thu nhập vốn sử dụng Return on Employed ROE Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu Return on Equity ROS Tỷ suất sinh lợi thu nhập Return on Sales Capital DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 2.1 Tóm tắt nghiên cứu trước đây…………………………………… .19 Bảng 3.1 Tóm tắt cách tính biến kỳ vọng dấu biến mơ hình ……………………………………………………….24 Bảng 4.1 Thống kê mô tả biến ………………………………………… .28 Bảng 4.2 Ma trận tương quan biến ………………………………… 30 Bảng 4.3 Kết hồi quy yếu tố tác động đến tỷ suất sinh lợi NHTM Việt Nam đại diện ROA ………………………………… 31 Bảng 4.4 Kết hồi quy yếu tố tác động đến tỷ suất sinh lợi NHTM Việt Nam đại diện ROA theo phương pháp FGLS …………………… 34 Bảng 4.5 Kết hồi quy yếu tố tác động đến tỷ suất sinh lợi NHTM Việt Nam đại diện ROE .………………………………… .36 Bảng 4.6 Kết hồi quy yếu tố tác động đến tỷ suất sinh lợi NHTM Việt Nam đại diện ROE theo phương pháp FGLS 39 Bảng 4.7 Tổng hợp kết nghiên cứu 40 Bảng 4.8 Tổng tài sản, ROA ROE trung bình NHTM Việt Nam giai đoạn 2009 - 2018 41 Bảng 4.9 Vốn chủ sở hữu, ROA ROE trung bình NHTM Việt Nam giai đoạn 2009 – 2018 ………………………………………………………… 43 Bảng 4.10 Tỷ lệ cho vay (LOAN), ROA ROE trung bình NHTM Việt Nam giai đoạn 2009 – 2018 ……………………………… 45 Bảng 4.11 Tỷ lệ tiền gửi (DEPOSITS), ROA ROE trung bình NHTM Việt Nam giai đoạn 2009 – 2018 .47 Bảng 4.12 Tỷ lệ lạm phát, ROA ROE trung bình NHTM Việt Nam giai đoạn 2009 – 2018 .48 DANH MỤC CÁC HÌNH Hình 4.1 Kết kiểm định hausman (biến phụ thuộc ROA) 32 Hình 4.2 Kết kiểm định tính đa cộng tuyến 33 Hình 4.3 Kết kiểm định phương sai thay đổi (biến phụ thuộc ROA) 33 Hình 4.4 Kết kiểm định tự tương quan (biến phụ thuộc ROA) 34 Hình 4.5 Kết kiểm định hausman (biến phụ thuộc ROE) 37 Hình 4.6 Kết kiểm định phương sai thay đổi (biến phụ thuộc ROE) 38 Hình 4.7 Kết kiểm định tự tương quan (biến phụ thuộc ROE) 38 DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ Biểu đồ 4.1 Thể tương quan tổng tài sản NHTM Việt Nam với ROA ROE trung bình ngân hàng mẫu nghiên cứu từ 2009 – 2018 42 Biểu đồ 4.2 Thể tương quan vốn chủ sở hữu NHTM Việt Nam với ROA ROE trung bình ngân hàng mẫu nghiên cứu từ 2009 – 2018 44 Biểu đồ 4.3 Thể tương quan dư nợ cho vay ngân hàng đo lường tỷ lệ Cho vay tổng tài sản với ROA ROE trung bình NHTM Việt Nam giai đoạn 2009 – 2018 46 Biểu đồ 4.4 Thể tương quan tỷ lệ Tiền gửi tổng tài sản ngân hàng với ROA ROE trung bình NHTM Việt Nam giai đoạn 2009 – 2018 47 Biểu đồ 4.5 Thể mối tương quan tỷ lệ lạm phát với ROA ROE trung bình NHTM Việt Nam giai đoạn 2009 – 2018 .49 68 PHỤ LỤC 3: THỐNG KÊ MÔ TẢ 69 PHỤ LỤC 4: MA TRẬN TƯƠNG QUAN 70 PHỤ LỤC 5: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU ĐỐI VỚI BIẾN PHỤ THUỘC ROA So sánh mơ hình POOLED OLS, FEM, REM So sánh mơ hình Pooled OLS FEM Phân tích hồi quy theo POOLED OLS: 71 Phân tích hồi quy theo FEM: 72 So sánh FEM REM: Phân tích hồi quy theo FEM: 73 Phân tích hồi quy theo REM: 74 Kiểm định hausman: Kết kiểm định tính đa cộng tuyến: Kiểm tra phương sai thay đổi: 75 Kiểm tra tự tương quan: Kết mơ hình FGLS: 76 PHỤ LỤC 6: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU ĐỐI VỚI BIẾN PHỤ THUỘC ROE So sánh mơ hình POOLED OLS, FEM, REM So sánh mơ hình Pooled OLS FEM Phân tích hồi quy theo POOLED OLS: 77 Phân tích hồi quy theo FEM: 78 So sánh FEM REM: Phân tích hồi quy theo FEM: 79 Phân tích hồi quy theo REM: 80 Kiểm định hausman: Kiểm tra tính đa cộng tuyến: 81 Kiểm tra phương sai thay đổi: Kiểm tra tự tương quan: 82 Kết mơ hình FGLS: