phân tích BCTC của công ty cổ phần bánh kẹo biên hòa

LỜI MỞ ĐẦU Phân tích tình hình tài chính ngày trở thành nhu cầu của doanh nghiệp nhất Việt Nam gia nhập WTO Với tình hình cơng nghệ thông tin phát triển các doanh nghiệp dần tiếp cận với nền kinh tế thị trường giao lưu kinh tế với các nước khác cung tiếp cận với cách kinh doanh hiện đại Nhu cầu tài chính của các công ty ngày cao vậy họ bắt đầu tiếp cận với các công cụ vay vón sàn giao dịch chứng khoán, họ phải cơng bớ những thơng tin tài chính về tình hình làm ăn của Khi nhà đầu quyết định đầu tư vào một cổ phiếu đó, họ cần biết được những thông tin công ty đó thông qua những nguồn thông tin một những nguồn thông tin đó báo cáo tài chính của công ty công bố sàn giao dịch Thông qua báo cáo tài chính nhà đầu tư có thể biết được tình hình cơng ty hiện tại thế cũng có thể dự đoán mợt phần tình hình làm ăn của công ty tương lai mà quyết định đầu tư Nhóm chúng em chọn Công ty Cổ phần Bánh kẹo Biên Hịa để phân tích : Cơng ty Cở phần Bánh kẹo Biên Hịa (với thương hiệu BIBICA) được người tiêu dùng bình chọn doanh nghiệp nằm danh sách Công ty hàng đầu của ngành bánh kẹo Việt Nam Công ty 10 năm liên tiếp đạt được danh hiệu “ Hàng Việt Nam chất lượng cao” Công ty có hệ thống sản phẩm rất đa dạng phong phú gồm các chủng loại chính: Bánh quy, bánh cookies, bánh layer cake, chocolate, kẹo cứng, kẹo mềm, kẹo dẻo, snack, bột ngũ cốc dinh dưỡng, bánh trung thu, mạch nha … Ngày 17/12/2001 Bibica chính thức niêm yết cổ phiếu tại trung tâm chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh (HOSE) với mã chứng khoán BBC Nhóm 16 Page CHỦ ĐỀ: PHÂN TÍCH BCTC CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN BÁNH KẸO BIÊN HÒA Nội dung chính: Phần mở đầu Phần I: Sơ lược chung cơng ty Cổphần bánh kẹo Biên Hịa I.1 Giới thiệu công ty I.1.a Ngành nghề, đặc điêm cơng ty I.1.b Qúa trình hình thành phát triển của công ty I.1.c Các tỉnh thành phố có đại lý công ty I.1.d Cơ cấu tổ chức I.2 Đối thủ cạnh tranh I.2.a Đối thủ cạnh tranh nước I.2.b Đới thủ cạnh tranh nước ngồi Phần II: Phân tích khái qt tình hình vớn và ng̀n vớn A Phân tích BCĐKT II.1 Phân tích sự biến đợng TS &kết cấu TS II.1.a Sự biến động tài sản II.1.b Kêt cấu tài sản II.2 Phân tích sự biến động NV &kết cấu NV II.2.a Sự biến động nguồn vớn II.2.b Kết cấu ng̀n vớn B Phân tích BCKQKD Nhóm 16 Page C Phân tích diễn biễn NV &sử dụng NV Phần III: Phân tích nhóm tỷ sớ tài III.1 Tỷ sớ khả tốn III.1.a Tỷ số khả toán hiện hành III.1.b Tỷ số khả toán nợ ngắn hạn III.1.c Tỷ số khả toán nhanh III.1.d Tỷ số khả toán lãi vay III.2 Phân tích khả hoạt động của cơng ty III.2.a Vịng quay tởng tài sản III.2.b Vịng quay hàng tờn kho III.2.c Vịng quay các khoản phải thu III.2.d Hiệu suất sử dụng TSCĐ III.3 Khả sinh lời tài III.3.a Doanh lợi tổng tài sản III.3.b Doanh lợi vốn chủ sở hũu III.3.c Doanh lợi doanh thu III.4 Phân tích cấu trúc tài III.4.a Tỷ suất nợ III.4.b Tỷ suất tài trợ III.5 Các tỷ số thị trường III.5.Thu nhập cở phần Phần IV: Phân tích tài dupont IV.1 Tỷ suất lợi nhuận VCSH IV.2 Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản Phần V: Kết luận PHẦN I: SƠ LƯỢC CHUNG I Giới thiệu cơng ty Nhóm 16 Page I.1 Ngành nghề và đặc điểm công ty - Ngành nghề: Sản xuất, kinh doanh ngồi nước - Lĩnh vực hoạt đợng: Các lĩnh vực về công nghiệp chế biến bánh-kẹo-mạch nha, bột dinh dưỡng, sữa các sản phẩm từ sữa, sữa đậu nành, nước giải khát, bột giải khát các loại thực phẩm chế biến khác - Mục tiêu hoạt đợng: Ln hướng đến sức khỏe và lợi ích của người tiêu dùng - Các hoạt động: + Hợp tác với viện Dinh Dưỡng Việt Nam đễ nghiên cứu phát triển những sản phẩm có lợi cho người tiêu dùng Cho đời những dòng sản phẩm thơm ngon đáp ứng đủ nhu cầu dinh dưỡng cho những đối tượng khách hàng cụ thể : Phụ nữ mang thai, trẻ em, những người bị bệnh tiểu đường hoặc béo phì + Năm 2005 cơng ty doanh nghiệp Việt Nam đầu tiên cho đời sản phẩm bánh trung thu cao cấp thơm ngon có thể sử dụng cho người ăn kiêng, bệnh nhân bệnh tiểu đường người béo phì Đến cơng ty đã lần lượt cho đời các sản phẩm cao cấp cho người ăn kiêng : Bột ngũ cốc, chocolate, bánh lan kem, kẹo cứng kẹo dẻo Những sản phẩm đã được nghiên cứu thử nghiệm sàng bởi Viện Dinh Dưỡng Việt Nam để đến kết luận có thể sử dụng cho người ăn kiêng người bị bệnh tiểu đường Điểm đặc biệt các sản phẩm đường saccharose được thay thế hoàn toàn hoặc đa phần bởi nguyên liệu cao cấp Isomalt đảm bảo hương vị đậm đà thơm ngon của sản phẩm Trên bao bì của các sản phẩm đều có dấu chứng nhận của Viện Dinh Dưỡng thông tin " Sản phẩm tư vấn và thử nghiệm lâm sàng bởi Viện Dinh Dưỡng Việt Nam " +Hệ thống quản lý chất lượng của công ty được Tổ chức BVQI (Anh quốc) chứng nhận phù hợp với tiêu chuẩn ISO 9001:2000 Tất cả những điều đó đã làm nên Bibica - thương hiệu sản phẩm chất lượng - Chính sách chất lượng “Khách hàng là trọng tâm hoạt động của chúng tơi”, Nhóm 16 Page Cơng ty rất tự hào nhìn lại chặng đường mà Bibica đã trải qua công cuộc chinh phục những đỉnh cao về chất lượng đổi mới công nghệ Công ty rất trân trọng biết ơn sự cổ vũ ủng hộ của người tiêu dùng ngồi nước Cơng ty đã vững vàng tiến bước về phía trước lợi ích của người tiêu dùng sự phát triển của ngành thực phẩm - đồ uống Việt Nam - Là doanh nghiệp hàng đầu về sản xuất bánh kẹo công ty đã có đại lý ở tấc cả các tỉnh, thành phố với hàng trăm chủng loại bánh kẹo mang thương hiệu Bibica Công ty đã xuất khẩu sang 20 nước đó có Nhật Bản, Hoa Kỳ, Canađa I.2 Qúa trình hình thành và phát triển công ty Công ty có tiền thân phân xưởng kẹo nhà máy đường Biên Hịa (nay cơng ty Cở Phần Đường Biên Hòa) được thành lập từ năm 1990 Tháng 12/1998, theo quyết định số 234/1998/QĐ-TTG của Thủ tướng Chính phủ, phân xưởng BánhKẹo-Nha được chuyển thành Công ty Cở Phần Bánh Kẹo Biên Hịa Với lực sản xuất lúc mới thành lập tấn kẹo/ngày Công ty dần dần mở rộng hoạt động, nâng công suất đa dạng hóa sản phẩm Giai đoạn 1990-1993 Công ty bắt đầu sản xuất bánh kẹo với ba dây chuyền sản xuất: dây chuyền kẹo được nhập khẩu từ Châu Âu, dây chuyền bánh Biscuits theo công nghệ APV của Anh, dây chuyền mạch nha với thiết bị đồng bộ dùng công nghệ thủy phân bằng Enzyme trao đổi ion lần đầu tiên có ở Việt Nam được nhập khẩu từ Đài Loan Sản phẩm bánh kẹo của Công ty nhanh chóng được phân phối đến tất cả các tỉnh thành cả nước đã được người tiêu dung đánh giá cao về chất lượng Năm 1996, Công ty tiếp tục đầu tư dây chuyền sản xuất bánh cookies với thiết bị công nghệ của Hoa Kỳ để đa dạng hóa sản phẩm kịp thời đáp ứng nhu cầu tăng nhanh của sản phẩm bánh nước Năm 1998, Công ty tiếp tục đầu tư dây chuyền sản xuất kẹo dẻo được nhập khẩu từ Úc Nhóm 16 Page Năm 1999, Công ty đầu tư dây chuyền sản xuất thùng carton khay nhựa để phục vụ sản xuất Đồng thời dây chuyền sản xuất kẹo mềm cũng được đầu tư mở rộng nâng công suất lên 11 tấn/ ngày Ngày 16/01/1999, Công ty Công ty Cổ Phần Bánh Kẹo Biên Hòa với thương hiệu Bibica được thành lập từ việc cổ phần hóa ba phân xưởng : bánh, kẹo mạch nha của Cơng ty Đường Biên Hồ Ngành nghề chính của Công ty sản xuất kinh doanh các sản phẩm: bánh kẹo, nha, rượu vốn điều lệ Công ty vào thời điểm ban đầu 25 tỉ đồng Bắt đầu từ năm 2000, Công ty phát triển hệ thớng phân phới theo mơ hình mới Các chi nhánh tại Hà Nội, Đà Nẵng, thành phố Hồ Chí Minh, Cần Thơ lần lượt được thành lập để kịp thời đáp ứng nhu cầu tiêu thụ sản phẩm của khách hàng cả nước Đồng thời, Công ty đã đầu tư dây chuyền sản xuất snack với công suất tấn / ngày bằng thiết bị được nhập từ Indonesia Tháng năm 2000, Công ty vinh dự Công ty đầu tiên ngành hàng bánh kẹo Việt Nam được cấp giấy chứng nhận đạt tiêu chuẩn ISO 9002 của tổ chức BVQI Anh Quốc Tháng năm 2001, Đại hội cổ đông nhất trí tăng vốn điều lệ từ 25 tỉ đồng lên 35 tỷ đồng từ nguồn vốn tích lũy có được sau năm hoạt động dưới pháp nhân Công Ty Cổ Phần Tháng năm 2001, Công ty đầu tư dây chuyền sản xuất bánh trung thu cookies nhân với công suất tấn /ngày tổng mức đầu tư tỷ đồng Ngày 16/11/2001, Công ty được Ủy Ban Chứng Khoán nhà nước cấp phép niêm yết thị trường chứng khoán chính thức giao dịch tại trung tâm giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh từ đầu tháng 12/2001 Cuối năm 2001, Công ty lắp đặt dây chuyền sản xuất bánh Bông Lan kem cao cấp với công suất 1,500 tấn / năm với tổng mức đầu tư lên đến 19.7 tỷ đồng Bánh lan kem Hura của Bibica có những ưu điểm tuyệt vời dịng bánh tươi : thơm ngon, bao bì đẹp đặc biệt hạn sử dụng đến 12 tháng Sản phẩm đã nhanh chóng chiếm lĩnh thị trường nước được người tiêu dùng sử dụng sản phẩm biếu tặng hay dùng để làm quà thăm viếng người thân Nhóm 16 Page Tháng năm 2002, nhà máy Bánh Kẹo Biên Hoà II được khánh thành tại khu công nghiệp Sài Đồng, Gia Lâm, Hà Nội Tháng 10 năm 2002, Công ty chính thức đưa vào vận hành dây chuyền chocolate với công nghệ hiện đại của Anh Quốc Sản phẩm Chocobella của Bibica nhanh chóng trở nên thân thiết với người tiêu dùng nước được xuất khẩu sang các thị trường như: Nhật Bản, Bangladesh, Singapore… Cuối năm 2002, Công ty triển khai thực hiện dự án mở rộng dây chuyền Snack với công suất tấn / ngày Bước sang năm 2004, Công ty đã mạnh dạn đầu tư vào hệ thống quản trị tổng thể doanh nghiệp ERP Đồng thời, năm cũng đã đánh dấu một bước chuyển mới cho hệ thống sản phẩm Công ty tương lai Chúng đã kí hợp đồng với viện dinh dưỡng Việt Nam để phối hợp nghiên cứu sản xuất những sản phẩm giàu dinh dưỡng phù hợp mong muốn sử dụng các sản phẩm tốt cho sức khoẻ của người tiêu dùng Vào đầu năm 2005, Công ty với sự tư vấn của Viện Dinh Dưỡng Việt Nam cho đời dòng sản phẩm dinh dưỡng : Bánh dinh dưỡng Mumsure dành cho phụ nữ có thai cho bú, bột dinh dưỡng dạng bánh Growsure dành cho trẻ em ở độ tuổi ăn dặm Với sự thấu hiểu tâm lý thèm ăn bánh kẹo của người ăn kiêng, chúng trở thành nhà sản xuất đầu tiên ở Việt Nam cho đời dòng sản phẩm “Light” với nguyên liệu cao cấp có thể sử dụng cho người ăn kiêng bệnh tiểu đường như: bánh trung thu, bánh lan kem, chocolate,mứt tết Sản phẩm “light” dòng sản phẩm rất đặc biệt Trước đến kết luận sản phẩm phù hợp với người ăn kiêng người bệnh tiểu đường chúng đã có những cơng trình nghiên cứu rất cơng phu Các sản phẩm được sự tư vấn thử nghiệm lâm sàng bởi Viện Dinh Dưỡng Việt Nam bao bì của tất cả các sản phẩm “Light” đều có dấu của Viện Dinh Dưỡng Nhân chúng cũng xin xác nhận với người tiêu dùng : sản phẩm “Light” hay sản phẩm không đường không có nghĩa không ngọt, không hay hấp dẫn Sự khác biệt các sản phẩm thành phần đường thường được thay thế bằng nguyên liệu cao cấp Isomalt Ngồi ra, sản phẩm cịn được bở sung nhiều loại Vitamin, khoáng chất khác nên tính thơm ngon bổ dưỡng những yếu tố hàng đầu được đảm bảo Nhóm 16 Page Giữa năm 2005, Cơng ty mở rộng đầu tư sang lĩnh vực đồ uống cho đời sản phẩm bột ngũ cốc với thương hiệu Netsure Netsure “light” (bột ngũ cốc dành cho người ăn kiêng bệnh tiểu đường) Đồng thời,chúng đã đầu tư vào dây chuyền sản xuất bánh mì tươi tại nhà máy Bánh Kẹo Biên Hồ II, Gia Lâm, Hà Nội Cũng năm 2005, Công ty đã thực hiện một số dự án đầu tư tài chính : đầu tư vào cổ phiếu của Công ty Gilimex, hợp tác sản xuất với Công ty cổ phần công nghiệp thực phẩm Huế với 27% vốn cổ phần phối hợp sản xuất nhóm sản phẩm Custard cake với thương hiệu Paloma Bước vào tay vào xây mới tại khu tḥc tỉnh Bình sản phẩm chủ x́t hiện tại cầu thị trường cũng tập phân xưởng kẹo HACCP, đầu tư kẹo cao cấp để thụ nước năm 2006, Công ty bắt dựng hệ thống nhà máy công nghiệp Mỹ Phước Dương để sản xuất các lực mà công suất sản chưa đủ đáp ứng nhu Đồng thời, chúng trung đầu tư xây dựng cao cấp đạt tiêu chuẩn dây chuyền sản xuất đáp ứng nhu cầu tiêu phục vụ xuất khẩu Với mong nên gần gũi mắt người tiêu Bánh Kẹo Biên thành "Công Ty ngày 17/1/2007 muốn ngày trở động dùng, cơng ty Cở Phần Hịa chính thức đổi tên Cổ Phần Bibica" kể từ I.3 Các CT (Mỗi chấm tỉnh, TP có đại lý của là đại lý của CT) Nhóm 16 Page I.1.4 Bộ máy tổ chức : Nhóm 16 Page I.2 Đới thủ cạnh tranh a) Đối thủ cạnh tranh nước: -Tập đồn kinh -Cơng ty bánh kẹo hải hà -Công ty bánh kẹo hải châu -Công ty đường quảng ngãi -Ngồi cịn có cơng ty đường Lam Sơn, Xí nghiệp bánh Lubico, -Công ty bánh kẹo Tràng An b) Đới thủ cạnh tranh nước ngồi: -Cơng ty Liên Doanh Vinabicao-Kotobuki -Công ty Liên Doanh Sản xuất kẹo Perfeti-Việt Nam -Các sở sản xuất bánh kẹo của Thailand, Malaysia, Trung quốc, Hongkong PHẦN II: PHÂN TÍCH KHÁI QUÁT TÌNH HÌNH VỚN VÀ NG̀N VỚN A Phân tích BCĐKT Nhóm 16 Page 10 A.2.a Sự biến động NV Mã sớ NG̀N VỚN 31/12/2009 31/12/2008 A - NỢ PHẢI 300 TRẢ 213,556,430,725 111,738,289,876 101,818,140,849 91.122 I Nợ ngắn hạn Vay nợ ngắn hạn Phải trả người bán Người mua trả tiền trước Thuế cà các khoản phải nộp Nhà nước Phải trả người lao động Chi phí phải trả Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác 157,211,102,969 101,122,358,030 56,088,744,939 55.466 43,658,720,078 16,974,584,354 26,684,135,724 157.2 75,147,492,654 57,437,412,268 17,710,080,386 30.834 3,413,381,311 4,137,188,167 -723,806,856 -17.5 4,569,796,010 7,630,195,818 -3,060,399,808 -40.11 1,265,608,831 23,357,036,009 690,714,668 11,409,880,180 574,894,163 11,947,155,829 83.232 104.71 5,799,068,076 2,842,382,575 2,956,685,501 104.02 II Nợ dài hạn Phải dài hạn khác Vay nợ dài hạn Dự phòng trợ cấp mất việc làm 56,345,327,756 10,615,931,846 45,729,395,910 430.76 1,487,536,000 1,547,536,000 -60,000,000 -3.877 53,999,998,016 8,210,602,106 45,789,395,910 557.69 857,793,740 857,793,740 0 B- VỐN CHỦ SỞ HỮU 523,252,768,261 494,429,346,542 28,823,421,719 5.8296 I Vốn chủ sở hữu 521,579,075,484 491,682,668,359 29,896,407,125 6.0804 Nhóm 16 Page 14 Vốn đầu tư của chủ sở hữu Thặng dư vốn cổ phần Chênh lệch tỷ giá hối đoái Qũy đầu tư phát triển Qũy dự phòng tài chính 10 Lợi nhuận chưa phân phối 154,207,820,000 154,207,820,000 0 302,726,583,351 302,726,583,351 0 -713,800,503 -713,800,503 14,018,170,003 10,587,588,608 3,430,581,395 32.402 4,291,431,382 3,291,431,382 1,000,000,000 30.382 47,048,871,251 20,869,245,018 26,179,626,233 125.45 2,746,678,183 -1,072,985,406 -39.06 2,746,678,183 -1,072,985,406 -39.06 II Nguồn kinh phí và quỹ khác 1,673,692,777 Qũy khen thưởng, phúc lợi 1,673,692,777 TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 736,809,198,986 606,167,636,418 130,641,562,568 21.552 Nhận xét: Nhìn chung qua bảng phân tích ta thấy phần lớn NV tăng thêm 13064156268 VND ứng với 21.552% đó nợ ngắn hạn tăng ở mức 55.446%, nợ dài hạn tăng mạnh 430.76%, NVCSH tăng nhẹ ở mức 5.8296% A.3 Kết cấu nguồn vốn Khoản mục Nợ phải trả VCSH Tổng Năm 2008(%) 18.43 81.57 100 Năm 2009(%) 28.98 71.02 100 =>Nhận xét:Kết cấu NV của công ty có sự thay đổi qua năm ,việc vay nợ của công ty tăng lên khoảng 10%,và tương ứng với nó sự giảm tương đối của VCSH A.3 Phân tích BCKQKD Nhóm 16 Page 15 BÁO CÁO KẾT QUẢ KINH DOANH HỢP NHẤT Mã số CHỈ TIÊU 2009 2008 Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 631,961,946,517 545,207,629,935 Các khoản giảm trừ doanh thu 5,007,793,443 788,354,284 Doanh thu thuần bán hàng cung 10 cấp dịch vụ 626,954,153,074 544,419,275,651 11 Gía vốn hàng bán 441,049,041,712 420,513,522,279 Lợi nhuận gộp về hàng bán cung 20 cấp dịch vụ 185,905,111,362 123,905,753,372 Doanh thu hoạt 21 động tài chính 26,955,623,935 31,516,539,869 22 Chi phí tài chính 7,279,245,427 32,508,511,144 23 Chi phí lãi vay 1,804,112,828 7,215,428,664 24 Chi phí bán hàng 109,305,695,606 76,054,625,460 Chi phí quản lý 25 doanh nghiệp 32,797,558,743 28,102,098,904 Lợi nhuận từ hoạt 30 động kinh doanh 63,478,235,521 18757057733 31 Thu nhập khác 3,340,508,232 3,721,494,167 32 Chi phí khác 2,517,728,700 553,188,646 40 Lợi nhuận khác 822,779,532 3,168,305,521 Tổng lợi nhuận kế 50 toán trước thuế 64,301,015,053 21,925,363,254 Chi phí thuế 51 TNDN hiện hành 7,008,488,025 1,073,999,859 Lợi nhuận sau 60 thếu TNDN 57,292,527,028 20,851,363,395 Lợi nhuận sau thếu của cổ đông 62 công ty mẹ 57,292,527,028 20,851,363,395 70 Lãi bản cở 3,715 1,461 Nhóm 16 0.0498 86,754,316,582 15.912 4,219,439,159 535.22 82,534,877,423 20,535,519,433 15.16 4.8834 61,999,357,990 50.038 -4,560,915,934 -25,229,265,717 -5,411,315,836 33,251,070,146 -14.47 -77.61 -75 43.72 4,695,459,839 16.709 44,721,177,788 -380,985,935 1,964,540,054 -2,345,525,989 238.42 -10.24 355.13 -74.03 42,375,651,799 193.27 5,934,488,166 552.56 36,441,163,633 174.77 36,441,163,633 2,254 174.77 154.28 Page 16 phiếu =>Nhận xét: Nhìn chung các tiêu BCKQKD đều có xu hướng tăng.doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ tăng 15.912%,lợi nhuận sau thuế tăng 174.77%.lãi bản cở phiếu tăng 154.28% A.3 Phân tích diễn biễn ng̀n vớn và sử dụng ng̀n DIỄN NG̀N 1.Tiền SỬ DỤNG VỚN NG̀N 17,776,992,835 4.09 Dự phịng phải thu khó đòi Đầu tư ngắn hạn 191,055,000,000 43.99 Các khoản tương đương tiền Phải thu khách hàng 37,606,723 0.01 Tài sản ngắn hạn khác Trả trước cho người bán 35,298,595,566 8.13 Tài sản khác Các khoản phải thu khác 2,367,875,482 0.55 Nguyên giá TSCĐHH Hàng tồn kho 14,422,137,667 3.32 Nguyên giá TSCĐVH Dự phòng giảm giá HTK 1,382,470,683 0.32 Chi phí xây dưng bản dở dang Chi phí trả trước ngắn 41,638,010 0.01 Dự phòng giảm giá hạn đầu tư TC dài hạn Thuế các khoản phải 2,169,355,522 0.50 Chi phí trả trước thu N N dài hạn 10 Gía trị hao mòn lũy kế 18,841,392,791 4.34 10 Người mua trả tiền trước 11 Vay nợ dài hạn 45,789,395,910 10.54 11 Thuế cà các khoản phải nộp NN 12 Đầu tư dài hạn khác 14,142,213,750 3.26 12 Phải trả dài hạn khác 13 Gía trị hao mòn lũy kế 492,283,520 0.11 13 Chênh lệch tỷ giá hối đoái 14 Vay nợ ngắn hạn 26,684,135,724 6.14 14 Qũy khen thưởng, phúc lợi 15 Phải trả người lao động 574,894,163 0.13 16 Phải trả người bán 17,710,080,386 4.08 17 Chi phí phải trả 11,947,155,829 2.75 18 Các khoản phải trả, 2,956,685,501 0.68 phải nợp NHạn khác Nhóm 16 BIẾN SỚ TIỀN % SỐ TIỀN % 22,360,019 0.01 192,000,000,000 44.21 4,282,421,177 0.99 7,493,498,561 45,397,956,781 1.73 10.45 119,774,824 0.03 166,731,091,055 38.39 10,096,210,513 2.32 2,525,812,187 0.58 723,806,856 0.17 3,060,399,808 0.70 60,000,000 0.01 713,800,503 0.16 1,072,985,406 0.25 Page 17 19 Qũy đầu tư phát triển 20 Qũy dự phòng tài chính 21 Lợi nhuận chưa phân phối Tổng 3,430,581,395 1,000,000,000 0.79 0.23 26,179,626,233 6.03 434,300,117,690 100 Tổng 434,300,117,690 100 =>Nhận xét: Qua bảng phân tích cho thấy nguồn vốn của công ty huy động năm là: 434,300,117,690 đồng chủ yếu từ các nguồn sau đây: Tiền mặt 17,776,992,835 chiếm 4,09% Đầu tư ngắn hạn 191,055,000,000 chiếm 43,99% Phải thu khách hàng 37,606,723 chiếm 0,01% Trả trước cho người bán35,298,595,566 chiếm 8,13% Các khoản phả thu khác 2,367,875,482 chiếm 0,55% Hàng tồn kho 14,422,137,667 chiếm 3,32% Dự phịng giảm giá hàng tờn kho 1,382,470,683 chiếm 0,32% Chi phí trả trước ngắn hạn 41,638,010 chiếm 0,01% Thuế các khoản phải thu nhà nước 2,169,355,522 chiếm 0,5% 10.Giá trị hao mòn lũy kế 18,841,392,791 chiếm 4,34% 11.Vay nợ dài hạn 45,789,395,910 chiếm 10,54% 12.Đầu tư dài hạn khác 14,142,213,750 chiếm 3,26% 13.Giá trị hao mòn lũy kế 492,283,520 chiếm 0,11% 14.Vay nợ ngắn hạn 26,684,135,724 chiếm 6,14% 15.Phải trả người lao động 574,894,163 chiếm 0,13% 16.Phải trả người bán 17,710,080,386 chiếm 4,08% 17.Chi phí phải trả 11,947,155,829 chiếm 2,75% 18.Các khoản phải trả phải nộp ngắn hạn khác 2,956,685,501 chiếm 0,68% 19.Quỹ đầu tư phát triển 3,430,581,395 chiếm 0,79% 20.Quỹ dự phòng tài chính 1,000,000,000 chiếm 0,23% 21.Lợi nhuận chưa phân phối 26,179,626,233 chiếm 6,03%  Nguồn vốn sủ dụng các mục đích sau : Các khoản tương đương tiền 192,000,000,000 chiếm 44,21% Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi 22,360,019 chiếm 0,1% Thuế GTGT được khấu trừ 4,282,421,177 chiếm 0,99% Tài sản ngắn hạn khác 7,493,489,561 chiếm 1,73% Nguyên giá TSCĐHH 45,397,956,781 chiếm 10,45% Nguyên giá TSCĐVH 119,774,824 chiếm 0,03% Nhóm 16 Page 18 Chi phí xây đựng bản dở dang 166,731,091,055 chiếm 38.39% Dự phòng giảm giá đầu tư tài chính dài hạn 10,096,210,513 chiếm 2,32% Chi phí trả trước ngắn hạn 2,525,812,187 chiếm 0,58% 10.Người mua trả tiền trước 723,806,856 chiếm 0,17% 11.Thuế, các khoản phải nộp nhà nước 3,060,399,808 chiếm 0,7% 12.Phải trả dài hạn khác 60,000,000 chiếm 0,01% 13.Chênh lệch tỷ giá hới đồi 713,800,503 chiếm 0,16% 14.Quỹ khen thưởng phúc lợi 1,072,985,406 chiếm 0,25% Qua các số liệu: đầu tư ngắn hạn của doanh nghiệp 43,99% chứng tỏ doanh nghiệp mở rộng hoạt động kinh doanh , chi phí xây dựng bản dở dang 38,39% nguyên giá TSCĐHH 10,45% ta có thể thấy được công ty giai đoạn mở rộng quy mô sản xuất Các khoản tương đương tiền chiếm 44,21% chứng tỏ doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn doanh nghiệp cần có các biện pháp để thu hồi vốn nhằm mục đích đầu vào chiến lược mở rợng hoạt đợng sản x́t kinh doanh Nhóm 16 Page 19 PHẦN 3: PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH I Tỷ sớ khả tốn I.1 Tỷ sớ khả tốn hiện hành 5.42 3.45 =>Qua năm ta thấy rằng khả toán hiện hành của công ty ở mức cao ,nhưng năm 2009 lại giảm so với năm trước I.2 Tỷ số khả toán nợ ngắn hạn =3.97 2.17 =>Ta thấy rằng công ty có thể sử dụng TSNH của để đảm bảo toán các khoản nợ ngắn hạn.Và khả có xu hướng giảm I.3 Tỷ sớ khả tốn nhanh = Nhóm 16 =0.3 Page 20 = =1.3 =>Qua năm ta thấy rằng khả toán nợ tức thời của công ty có xu hướng tăng ,nhưng đều ở tình trạng khơng tớt.năm 2008 với Rq=0.3 cũng chưa đảm bảo để toán các nợ tức thời,năm 2009 Rq=1.3 ->chứng tỏ rằng công ty giữ quá nhiều tiền ,gây ứ đọng vớn I.4 Tỷ sớ khả tốn lãi vay =>Khả toán lãi vay của công ty đều đảm bảo ở mức cao,và tăng rất nhanh từ 4.04 ->36.6.=>khả sử dụng vốn vay của công ty rât hiệu quả Nhận xét: Qua phân tích các tỷ số về khả toán của công ty ta thấy rằng:Mặc dù có một vài tỷ số giảm về khả trả nợ hiện hành trả nợ ngắn hạn công ty đảm bảo toán các khoản nợ ,vì tỷ sớ đó giảm không giảm quá nhiều ,bên cạnh đó sự tăng lên của khả toán nợ nhanh việc sử dụng vớn vay rất hiệu quả.=>tình hình tài chính của cơng ty ở tình trạng tớt II Phân tích khả hoạt động của cơng ty II.1 Vịng quay tổng tài sản Nhóm 16 Page 21 =>Vịng quay tởng TS giảm từ 0.96->0.89 II.2 Vịng quay hàng tờn kho Sớ ngày vịng quay =>Vịng quay hàng tồn kho tăng từ 6.28 lên 8.68 ,bởi vậy mà thời gian cho vòng quay giảm từ 57 ngày x́ng cịn 41 ngày II.3 Vịng quay khoản phải thu Nhóm 16 Page 22 Kỳ thu nợ bình qn =>vòng quay các khoản phải thu tăng từ gần gấp đôi ,do đó thời gian cho lần thu nợ giảm xuống tương ứng II.4 Hiệu suất sử dụng TSCĐ =>Hiệu suất sử dụng TSCĐ của công ty giảm từ 2.84 ->1.66 Nhóm 16 Page 23 Nhận xét:Qua phân tích tỷ sớ khả hoạt đợng ta thấy rằng vịng quay tổng tài sản ,hiệu suất sử dụng TSCĐ có xu hướng giảm ,nhưng việc quản trị hàng tồn kho các khoản phải thu lại có xu hướng tăng chính việc quản trị hàng tồn kho các khoản phai thu tốt giúp công ty giảm vốn đầu tư dự trữ,rút ngắn chu kì chủn đởi hàng dự trữ thành tiền mặt,tránh nguy ứ đọng hàng tồn kho,=.>Có vốn để tái đầu tư,thanh toán các khoản nợ nhanh III Khả sinh lời tài chính: III.1 Doanh lợi tổng tài sản =>Doanh lợi tổng TS tăng từ 0.036- >0.087 III.4 Doanh lợi vốn chủ sở hữu =>doanh lợi VCSH dang có xu hướng tăng ,và qua năm tăng từ 0.042>0.109 III.5 Doanh lợi doanh thu Nhóm 16 Page 24 =>Doanh lợi doanh thu dang có xu hướng tăng qua năm tăng gần gấp Nhận xét:Qua phân tích ta thấy rằng các tỷ số thể hiện khả sinh lời của công ty có xu hướng tăng ROA từ 0.036->0.087.ROE từ 0.042->0.109.RÓ từ 0.038>0.09.=>Từ đó ta thấy rằng công ty làm ăn hiệu quả =>tình hình tài chính của cơng ty lành mạnh IV Phân tích cấu trúc tài chính: IV.1 Tỷ suất nợ IV.2 Tỷ suất tài trợ Nhóm 16 Page 25 =>Việc tự tài trợ vốn của công ty có xu hướng giảm,hay nói cách khác công ty ngày sử dụng nhiều vốn vay để phục vụ cho hoạt đợng kinh doanh của mình.Nhưng điều cơng ty an tâm bởi việc sử dụng vốn vay của cơng ty rất hiệu quả Nên với tình trạng công ty tự chủ tốt về tài chính của V Các tỷ sớ thị trường Thu nhập cổ phần Công ty làm ăn có hiệu quả tỷ lệ thu nhập cổ phần tăng nhiều từ 1.461 của năm 2008 lên đến 3.175 của năm 2009 PHẦN IV:PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DUPONT IV.1 Tỷ suất lợi nhuận VCSH Ta có:ROE2008=ROS2008*TAU2008*(1/1-RD2008) =0.038*0.96*(1/1-0.18) =0.042 ROE20009=ROS2009*TAU2009*(1/1-RD2009) =0.09*0.89*(1/1-0.29) Nhóm 16 Page 26 =0.109 =>Qua phân tích ta thấy doanh lợi VCSH phụ thuộc vào nhân tố là:Doanh lợi doanh thu,vịng quay tởng tài sản tỷ số nợ Sự tăng lên của nhân tố đó làm cho doanh lợi VCSH tăng lên từ 0.042->0.109.Ta thấy rằng cơng ty sử dụng vớn vay nợ hiệu quả,vì vậy công ty sẽ gặp ít rủi ro vay nợ tăng lên IV.2 Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản Ta có:ROA2008=ROS2008*TAU2008 =0.038*0.96=0.036 ROA2009=ROS2009*TAU2009 =0.09*0.89=0.087 =>Qua phân tích ta thấy rằng doanh lợi tổng vốn phụ thuộc vào nhân tớ là:Doanh lợi doanh thu vịng quay tổng tài sản.sự tăng lên của nhân tố đó kéo theo sự tăng lên của doanh lợi tổng vốn từ 0.036->0.087 PHÀN 5: KẾT LUẬN Qua việc phân tich hệ thống BCTC của công ty ta thấy đươc thực trạnh ,điểm mạnh,điểm yếu về mặt tài chính của công ty.và mợt phần đó về tình hình hoạt đợng kinh doanh của cơng ty CP bánh kẹo Biên Hịa 1)Điểm mạnh -Sự tăng mạnh của doanh thu qua năm kéo theo đó sự tăng lên của lợi nḥn gần gấp đơi ,chính vậy mà lãi bản cổ phiếu tăng gần gấp 3,điều kết quả của việc công ty đã đầu tư vào TSCĐ nhằm mở rộng quy mô sản xuất, kèm theo Nhóm 16 Page 27 đó việc cơng ty dùng các biện pháp nhằm kích thích bán hang ,tăng khối lượng hàng tiêu thụ -Chú trọng đầu tư nhiều vào phân xưởng,trang thiết bị ,máy móc,từ đó nâng cao lực sản xuất của công ty -Viêc quản lý hàng tồn kho ngày hiệu quả chứng tỏ công ty hoạt động có hiệu quả -Vấn dề thu nợ của công ty đượcthực hiện tốt hơn,công ty ít bị chiếm dụng vốn -khả toán của công ty đươc đảm bảo,và phần lớn đều tăng -Các tỷ số sinh lời đều tăng chứng tỏ công ty làm ăn có hiệu quả -khả toán lãi vay tăng vượt trội ,cho thấy công ty sử dụng vốn vay rất hiệu quả 2) Điểm yếu -Công ty giữ tiền mặt nhiều,gây ứ động vốn -TSNH giảm so với mức tăng các khoản nợ lớn hoặc bằng có thể sẽ gặp rủi ro toán nợ ngắn hạn Nhóm 16 Page 28 ...CHỦ ĐỀ: PHÂN TÍCH BCTC CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN BÁNH KẸO BIÊN HÒA Nội dung chính: Phần mở đầu Phần I: Sơ lược chung công ty Cổphần bánh kẹo Biên Hịa I.1 Giới thiệu cơng ty I.1.a Ngành... vốn B Phân tích BCKQKD Nhóm 16 Page C Phân tích diễn biễn NV &sử dụng NV Phần III: Phân tích nhóm ty? ? sớ tài III.1 Ty? ? sớ khả tốn III.1.a Ty? ? sớ khả toán hiện hành III.1.b Ty? ? số... I.2 Qúa trình hình thành và phát triển công ty Công ty có tiền thân phân xưởng kẹo nhà máy đường Biên Hòa (nay cơng ty Cở Phần Đường Biên Hịa) được thành lập từ năm 1990 Tháng