LV Thạc sỹ_hát triển hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty cổ phần chứng khoán vincom

MỤC LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG, SƠ ĐỒ, PHỤ LỤC PHẦN MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN .3 1.1 Hoạt động cơng ty chứng khốn 1.1.1 Khái niệm cơng ty chứng khốn 1.1.2 Các mơ hình tổ chức kinh doanh chứng khoán .4 1.1.3 Điều kiện thành lập Cơng ty chứng khốn 1.1.4 Vai trò cơng ty chứng khốn 1.1.5 Các hoạt động cơng ty chứng khoán 10 1.2 Hoạt động mơi giới cơng ty chứng khốn 17 1.2.1 Khái niệm mơi giới chứng khốn .17 1.2.2 Đặc điểm mơi giới chứng khốn 18 1.2.3 Phân loại hoạt động mơi giới chứng khốn 20 1.2.4 Vai trò hoạt động mơi giới chứng khốn .22 1.3 Phát triển hoạt động môi giới công ty chứng khoán 27 1.3.1 Quan điểm phát triển hoạt động mơi giới cơng ty chứng khốn 27 1.3.2 Các tiêu đánh giá phát triển hoạt động môi giới 28 1.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động môi giới cơng ty chứng khốn 30 1.4.1 Các nhân tố chủ quan 30 1.4.2 Các nhân tố khách quan .34 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN VINCOM 39 2.1 Giới thiệu chung Công ty Cổ phần Chứng khốn Vincom .39 2.1.1 Q trình hình thành phát triển công ty 39 2.1.2 Cơ cấu tổ chức Công ty 42 2.1.3 Các hoạt động VincomSC 43 2.1.4 Một số kết kinh doanh công ty .49 2.2 Thực trạng hoạt động mơi giới chứng khốn VincomSC .50 2.2.1 Các dịch vụ hỗ trợ hoạt động môi giới 50 2.2.2 Cơ cấu tổ chức hoạt động môi giới .53 2.2.3 Phân tích mức độ phát triển hoạt động môi giới VincomSC .58 2.3 Đánh giá thực trạng hoạt động mơi giới chứng khốn 63 2.3.1 Kết đạt 63 2.3.2 Hạn chế 63 2.3.3 Nguyên nhân 65 CHƯƠNG III: GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN VINCOM 69 3.1 Chiến lược phát triển mục tiêu hoạt động môi giới VincomSC 69 3.1.1 Quan điểm nguyên tắc phát triển hoạt động môi giới .69 3.1.2 Định hướng phát triển hoạt động môi giới năm 71 3.2 Một số giải pháp phát triển hoạt động môi giới VincomSC .71 3.2.1 Xây dựng chiến lược khách hàng toàn diện, hợp lý, hiệu 71 3.2.2 Đa dạng hóa loại hình dịch vụ 73 3.2.3 Đẩy mạnh dịch vụ hỗ trợ khách hàng 76 3.2.4 Nâng cao tính chuyên nghiệp phát triển đội ngũ nhân viên môi giới 77 3.2.5 Mở rộng mạng lưới chi nhánh 79 3.2.6 Nâng cấp hồn thiện sở hạ tầng cơng nghệ 80 3.2.7 Xây dựng chiến lược Marketing 81 3.2.8 Phát triển đồng hoạt động khác 84 3.3 Kiến nghị quan quản lý 85 3.3.1 Kiến nghị với sở giao dịch chứng khoán .85 3.3.2 Kiến nghị với uỷ ban chứng khoán nhà nước 86 KẾT LUẬN 90 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT VincomSC HNX HSX UBCKNN TTCK VN CTCK TTLKCK : : : : : : : : Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Vincom Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội Sở Giao dịch Chứng khốn Hồ Chí Minh Uỷ Ban Chứng Khốn Nhà Nước Thị trường chứng khốn Việt Nam Cơng ty chứng khoán Trung tâm lưu ký chứng khoán DANH MỤC CÁC BẢNG, SƠ ĐỒ, PHỤ LỤC Danh mục bảng: Bảng 2.1: Kết kinh doanh 49 Bảng 2.2: Giá trị môi giới giao dịch thị phần hoạt động môi giới Công ty qua năm 58 Bảng 2.3: Top 10 thị phần môi giới Hose 60 Bảng 2.4: Top 10 thị phần môi giới HNX 60 Bảng 2.5: Doanh thu từ hoạt động môi giới 61 Bảng 2.6: Số tài khoản đóng mở cơng ty 62 Danh mục sơ đồ: Sơ đồ 2.1: Cơ cấu tổ chức công ty 42 Sơ đồ 2.2: Sơ đồ cấu tổ chức Phịng Mơi Giới 54 Sơ đồ 2.3: Quy trình nhận xử lý lệnh, thông báo kết cho khách hàng VincomSC .56 Phụ Lục: Phụ Lục 1: Quy trình mở, đóng tài khoản VincomSC Phụ Lục 2: Biểu phí mơi giới VincomSC PHẦN MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Thị trường chứng khốn Việt Nam thức đời vào hoạt động từ ngày 28/7/2000 Đến nay, sau 10 năm hình thành phát triển, TTCK Việt Nam từng bước cho thấy tầm quan trọng tiến trình phát triển đất nước ngày trở thành kênh thu hút vốn đầu tư lớn kinh tế Một đặc trưng TTCK hoạt động theo nguyên tắc trung gian Theo nguyên tắc này, giao dịch TTCK bắt buộc phải thực qua CTCK nhân viên mơi giới chứng khốn Chỉ có đảm bảo cho chứng khoán giao dịch chứng khốn thực hợp pháp, bảo vệ lợi ích nhà đầu tư, trì hoạt động lành mạnh thị trường Hoạt động mơi giới chứng khốn hoạt động nghiệp vụ quan trọng cơng ty chứng khốn, đóng vai trị cho phát triển chung thị trường chứng khoán Tuy nhiên, hoạt động cơng ty chứng khốn Việt Nam cịn nhiều hạn chế Trong đó, thị trường chứng khoán Việt Nam ngày phát triển Do vậy, phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn yêu cầu cấp thiết cơng ty chứng khốn nói riêng thị trường chứng khốn nói chung Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Vincom thành lập vào tháng 12 năm 2007, tính đến vào hoạt động gần 03 năm, cịn non trẻ q trình phát triển Tuy đạt nhiều kết quả, song hoạt động mơi giới chứng khốn VincomSC khơng tránh khỏi nhiều hạn chế Xuất phát từ thực tiễn từ nơi thân làm việc, tơi lựa chọn nghiên cứu đề tài: “Phát triển hoạt động mơi giới chứng khốn Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Vincom” Mục đích nghiên cứu Nhận thức vấn đề trên, luận văn xây dựng với mục đích nghiên cứu sau: - Hệ thống hóa vấn đề lý luận hoạt động mơi giới CTCK - Phân tích thực trạng hoạt động mơi giới Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Vincom, từ đánh giá kết quả, hạn chế nguyên nhân làm hạn chế hoạt động môi giới công ty - Đề xuất hệ thống giải pháp nhằm phát triển hoạt động môi giới Công ty Cổ phần Chứng khoán Vincom Đối tượng phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu luận văn hoạt động môi giới CTCK - Phạm vi nghiên cứu hoạt động môi giới Công ty Cổ phần Chứng khoán Vincom từ năm 2008 đến Phương pháp nghiên cứu Luận văn hoàn thành với đầy đủ nội dung thực theo phương pháp nghiên cứu khoa học mà học viên tiếp thu chương trình đào tạo Viện đào tạo sau đại học – Trường Đại học kinh tế quốc dân Luận văn sử dụng phương pháp thống kê, phân tích, khảo sát, tổng hợp, số liệu thông tin hoạt động Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Vincom Kết cấu luận văn Ngoài phần mở đầu, kết luận danh mục tài liệu tham khảo, Luận văn kết cấu thành chương: Chương 1: Những vấn đề phát triển hoạt động môi giới công ty chứng khoán Chương 2: Thực trạng phát triển hoạt động mơi giới Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Vincom Chương 3: Giải pháp phát triển hoạt động môi giới Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Vincom CHƯƠNG NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 Hoạt động cơng ty chứng khốn 1.1.1 Khái niệm cơng ty chứng khốn Cơng ty chứng khốn tổ chức kinh doanh chứng khốn, có tư cách pháp nhân, có vốn riêng hoạt động theo chế độ hạch toán kinh tế, hoạt động theo giấy phép Ủy Ban Chứng Khoán (UBCK) Nhà nước cấp Cơng ty chứng khốn phải đáp ứng đầy đủ quy định nguồn vốn nghiệp vụ hoạt động thực chế độ hạch toán kế toán độc lập Như thực chất cơng ty chứng khốn loại hình doanh nghiệp kinh doanh lĩnh vực chứng khoán với nghiệp vụ mơi giới, tự doanh, bảo lãnh phát hành tư vấn đầu tư chứng khoán Theo định số 27/2007/QĐ-BTC ngày 24 tháng 04 năm 2007 Bộ Tài “Cơng ty chứng khốn tổ chức có tư cách pháp nhân hoạt động kinh doanh chứng khốn, bao gồm một, số tồn hoạt động: mơi giới chứng khốn, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán” Theo Luật Chứng khoán thị trường chứng khốn Cơng ty chứng khốn thực nghiệp vụ:  Mơi giới chứng khốn  Tự doanh chứng khoán  Bảo lãnh phát hành chứng khốn  Tư vấn đầu tư chứng khốn Ngồi cơng ty chứng khốn cịn thực dịch vụ tài khác phù hợp với quy định pháp luật 1.1.2 Các mơ hình tổ chức kinh doanh chứng khốn Hoạt động cơng ty chứng khốn đa dạng phức tạp, khác hẳn với doanh nghiệp sản xuất thương mại thơng thường cơng ty chứng khốn định chế tài đặc biệt Vì vậy, vấn đề xác định mơ hình tổ chức kinh doanh CTCK có điểm khác vận dụng cho khối thị trường có mức độ phát triển khác (thị trường cổ điển; thị trường nổi; thị trường nước chuyển đổi) Tuy nhiên, khái qt mơ hình tổ chức kinh doanh chứng khốn cơng ty chứng khốn theo nhóm sau: 1.1.2.1 Mơ hình cơng ty chứng khốn đa Theo mơ hình này, cơng ty chứng khốn tổ chức hình thức tổ hợp dịch vụ tài tổng hợp bao gồm kinh doanh chứng khoán, kinh doanh tiền tệ dịch vụ tài Theo đó, ngân hàng thương mại hoạt động với tư cách chủ thể kinh doanh chứng khốn, bảo hiểm kinh doanh tiền tệ Mơ hình biểu hình thức sau: - Loại đa phần: theo mơ hình ngân hàng muốn kinh doanh chứng khoán, kinh doanh bảo hiểm phải thành lập cơng ty hạch tốn độc lập hoạt động tách rời với hoạt động kinh doanh tiền tệ Mơ hình cịn gọi mơ hình ngân hàng kiểu Anh - Loại đa hoàn toàn: ngân hàng phép trực tiếp kinh doanh chứng khoán, kinh doanh bảo hiểm kinh doanh tiền tệ dịch vụ tài khác Mơ hình cịn gọi mơ hình ngân hàng kiểu Đức Ưu điểm mơ hình ngân hàng kết hợp nhiều lĩnh vực kinh doanh, nhờ giảm bớt rủi ro hoạt động kinh doanh việc đa dạng hoá đầu tư Ngồi ra, mơ hình cịn có ưu điểm tăng khả chịu đựng ngân hàng trước biến động thị trường tài Mặt khác, ngân hàng tận dụng lợi tổ chức kinh doanh tiền tệ có vốn lớn, sở vật chất đại hiểu biết rõ khách hàng doanh nghiệp họ thực nghiệp vụ cấp tín dụng tài trợ dự án Tuy nhiên, mơ hình có hạn chế, vừa tổ chức tín dụng vừa tổ chức kinh doanh doanh chứng khốn, khả chun mơn khơng sâu cơng ty chứng khốn chun doanh Điều làm cho thị trường chứng khốn phát triển ngân hàng thường có xu hướng bảo thủ thích hoạt động cho vay thực nghiệp vụ thị trường chứng khoán như: bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán, quản lý danh mục đầu tư Đồng thời, khó tách bạch hoạt động ngân hàng hoạt động kinh doanh chứng khốn, điều kiện mơi trường pháp luật không lành mạnh, ngân hàng dễ gây nên tình trạng lũng đoạn thị trường, biến động thị tr-ờng chứng khoán tác động mạnh tới kinh doanh tiền tệ, gây tác động dây chuyền dẫn đến khủng hoảng thị trường tài Bên cạnh đó, khơng có tách biệt rõ ràng nguồn vốn, nên ngân hàng sử dụng tiền gửi tiết kiệm dân cư để đầu tư chứng khoán, thị trường chứng khoán biến động theo chiều hướng xấu tác động tới công chúng thông qua việc ạt rút tiền gửi, làm cho ngân hàng khả chi trả Do hạn chế vậy, nên sau khủng hoảng thị trường tài 1929- 1933, nước chuyển sang mơ hình chun doanh, có số thị trường (như Đức) cịn áp dụng mơ hình 1.1.2.2 Mơ hình cơng ty chứng khốn chun doanh Theo mơ hình này, hoạt động kinh doanh chứng khốn cơng ty độc lập chun mơn hố lĩnh vực chứng khốn đảm trách, ngân hàng khơng tham gia kinh doanh chứng khốn Ưu điểm mơ hình hạn chế rủi ro cho hệ thống ngân hàng, tạo điều kiện cho cơng ty chứng khốn vào chun mơn hoá sâu lĩnh vực chứng khoán để thúc đẩy thị trường phát triển Mơ hình áp dụng rộng rãi thị trường Mỹ, Nhật thị trường Hàn Quốc, Thái Lan v v Tuy nhiên, xu hình thành nên tập đồn tài khổng lồ nên ngày số thị trường cho phép kinh doanh nhiều lĩnh vực tiền tệ, chứng khoán, bảo hiểm, tổ chức thành công ty mẹ, công ty có quản lý, giám sát chặt chẽ hoạt động tương đối độc lập với 1.1.3 Điều kiện thành lập Cơng ty chứng khốn Để cấp phép thành lập, tổ chức phải đáp ứng điều kiện sau: - Điều kiện vốn: CTCK phải có mức vốn điều lệ tối thiểu vốn pháp định Vốn pháp định thường quy định cụ thể cho từng loại hình nghiệp vụ Ví dụ , Việt Nam, Theo Nghị định số 14/2007/NĐ-CP quy định mức vốn pháp định cho từng loại hình kinh doanh nh- sau: - Môi giới: 25 tỷ đồng - Tự doanh: 100 tỷ đồng - Bảo lãnh phát hành: 165 tỷ đồng - Tư vấn đầu tư chứng khoán: 10 tỷ đồng Bên cạnh vấn đề sơ vật chất u cầu cơng nghệ thơng tin phải triển khai hoàn thiện Việc hoàn thiện mạng lưới cơng nghệ thơng tin theo hướng:  Tăng tính tiện dụng cho nhà đầu tư cho nhân viên mơi giới  Tăng tính an tồn vấn đề bảo mật thông tin cá nhân khách hàng  Tiêu chuẩn hóa hệ thống thơng tin khách hàng bao gồm nguồn liệu khác nhau, hình thành ngân hàng liệu phục vụ cho nhiều mục đích khác  Các thông tin tải trang Web phải mang tính đại chúng để trở thành kênh cung cấp thông tin thông tin hiệu công ty đến với nhà đầu tư Riêng hệ thống mạng nội phục vụ công tác quản lý tài khoản khách hàng thực nhập lệnh trước chuyển lệnh vào sàn giao dịch phải đáp ứng bảo mật thông tin, hệ thống mạng phải nhanh để đáp ứng nhu cầu nhập lệnh tránh tình trạng nghẽn mạng dẫn đến khơng thể nhập lệnh cho khách hàng thành công dẫn đến gây thiệt hại cho khách hàng 3.2.7 Xây dựng chiến lược Marketing Một hạn chế lớn Công ty Chứng khốn Vincom Cơng ty chưa xây dựng chiến lược Marketing dù mức độ sơ khai Trong điều kiện mà chất lượng dịch vụ công ty tương đồng nhau, giá dịch vụ chênh lệch khơng lớn Marketing ngày trở nên quan trọng cần phải quan tâm đầu tư phát triển mức Để nâng cao hiệu hoạt động Công ty, chiếm lĩnh khách hàng mục tiêu, xây dựng thương hiệu Công ty thị trường chứng khốn ngồi nước, Cơng ty cần phải quan tâm xây dựng chiến lược Marketing Trước hết, Cơng ty cần phải xây dựng phịng chun mơn phận chịu trách nhiệm nghiên cứu, tổ chức triển khai hoạt động marketing cho tất loại hình dịch vụ Cơng ty cung cấp mơi giới, tự doanh, tư vấn tài doanh nghiệp, quản lý danh mục đầu tư để tránh tình trạng phân tán, phòng tự triển khai Sau đó, phận xây dựng chiến lược marketing cho từng hoạt động nghiệp vụ sở phối hợp với từng phòng ban chức Riêng hoạt động môi giới, chiến lược Marketing cần phải xây dựng để làm thu hút nhiều khách hàng mới, giữ chân khách hàng cũ, nâng cao giá trị giao dịch, tăng thị phần đóng góp phần lớn vào doanh thu Công ty, khẳng định vị trí thương hiệu Cơng ty thị trường Để đạt mục tiêu này, chiến lược Marketing phải bao gồm nội dung sau: Bán hàng trực tiếp: Nhân viên môi giới, nhân viên giao dịch cầu nối trực tiếp Công ty với khách hàng, người tạo nên hình ảnh uy tín Cơng ty với khách hàng Vì vậy, Cơng ty cần phải quan tâm đến đội ngũ nhân viên này, tuyên truyền để họ hiểu rõ vai trò trách nhiệm mình, hướng dẫn đào tạo cách thức giao tiếp, ứng xử với khách hàng, cách trả lời điện thoại để tạo tin cậy hài lịng khách hàng với dịch vụ Cơng ty cung cấp Quảng cáo: Công ty cần xác định mục đích quảng cáo dịch vụ mơi giới nhằm hướng vào đối tượng nhà đầu tư tiềm Các phương tiện để quảng cáo cho hoạt động môi giới báo tạp chí chun ngành chứng khốn, tài chính, ngân hàng; đài truyền hình; tờ rơi Hoạt động Công ty triển khai không thường xuyên chưa nhắm vào đối tượng khách hàng cụ thể thể chưa đạt hiệu Mở rộng quan hệ công chúng: Đây cách thức để giới thiệu hình ảnh Công ty với công chúng - đối tượng khách hàng tiềm Đối với hoạt động môi giới, Công ty mở rộng quan hệ công chúng cách thức sau: - Tin tức: Hiện phịng phân tích Công ty hàng ngày viết tin chứng khoán, khách hàng quan tâm Tuy nhiên tin lưu hành nội đăng trang Web công ty Đây lãng phí chất xám, Cơng ty nên phối hợp với quan báo chí để đăng tải tin - Các kiện: Để quảng bá hình ảnh, Cơng ty cần tích cực tham gia triển lãm chuyên ngành tài – ngân hàng, hội thảo chuyên đề, hội nghị báo chí - Các hoạt động cơng ích: Tài trợ cho hội thảo liên quan đến thị trường chứng khoán, câu lạc cơng ty niêm yết, chơi chứng khốn ảo sinh viên Trước đây, Công ty tham gia hoạt động chưa thường xuyên không quan tâm mức Việc tham gia thường xun vào hoạt động cơng ích giúp Cơng ty quảng bá hình ảnh, thương hiệu khẳng định vị trí Cơng ty TTCK - Xuất ấn phẩm: Công ty cần khẩn trương xuất tờ rơi giới thiệu đầy đủ Công ty dịch vụ Công ty cung cấp Bộ tờ rơi cần mang tính đồng có tính thẩm mỹ cao, khẳng định thương hiệu, sắc riêng Cơng ty Chính sách khuyến mãi: Hình thức khuyến mại phải đưa thường xuyên để thu hút khác hàng Các hình thức khuyến mại thơng qua ưu đãi phí.Biểu phí mặt chung chấp nhận khách hàng nhỏ khách hàng Với quan điểm khơng giảm biểu phí chung để tránh tình trạng cạnh tranh khơng lành mạnh, Cơng ty giữ nguyên biểu phí Tuy nhiên, khách hàng truyền thống, khách hàng lớn, khách hàng tổ chức, Cơng ty cần xây dựng sách phí riêng, khuyến khích họ gia tăng giá trị giao dịch, giảm phí giới thiệu khách hàng cho Cơng ty Ngồi ra, để chủ động hoạt động đặc biệt việc tiếp thị khách hàng mới, Công ty nên giao phần quyền tự mức phí cho Trưởng phịng Mơi giới Đối với nhà đầu tư chứng khoán, thị trường tăng giá mạnh biểu phí khơng phải vấn đề lớn giai đoạn thị trường giao dịch ảm đạm, trầm lắng biểu phí lại vấn đề nhà đầu tư nhắc đến nhiều Bởi vậy, Công ty nên quan tâm đến việc khuyến cho khách hàng giảm phí theo từng giai đoạn biến động thị trường, tặng quà lễ tết, sinh nhật, Bên cạnh biện pháp trên, Công ty cần xác định đâu khách hàng mục tiêu biện pháp để phát triển khách hàng 3.2.8 Phát triển đồng hoạt động khác Ngoài giải pháp đề suất để phát triển hoạt động mơi giới Cơng ty cịn nhiều giải pháp khác kết hợp tốt hoạt động tư vấn hoạt động môi giới, giải pháp mở rộng quan hệ đối ngoại Cơng ty cần tạo sách đối ngoại hướng để khai thác khách hàng nhà đầu tư nước Để thu hút khách hàng nước ngồi địi hỏi cơng ty phải có đội ngũ nhân viên môi giới chuyên nghiệp Kết hợp tốt linh hoạt lĩnh vực công ty:Môi giới, Phân tích, Tư vấn điều cần thiết lĩnh vực có bổ trợ thúc đẩy hoạt động đặc biệt hoạt động mơi giới Phịng phần tích tốt giúp cho đưa báo cáo phân tích đâu tư hiệu kịp thời giúp ích cho nhận định nhà đầu tư Phòng tư vấn tốt động giúp thu hút khách hàng từ công ty tư vấn mở tài khoản giao dịch cổ phiếu họ VincomSC Công ty cần xây dựng chiến lược phát triển tổng thể toàn diện theo hướng tăng dần tỷ trọng hoạt động mơi giới Cơng ty cần có sách PR hợp lý nhằm quảng bá hình ảnh Cơng ty Cơng ty cần có sách lương thưởng nhằm khuyến khích nhân viên mơi giới giỏi, hoàn thành suất sắc nhiệm vụ giao, đem lại nhiều lợi nhuận cho công ty để nhân viên mơi giới tích cực cống hiến trí tuệ tài cho công ty 3.3 Kiến nghị quan quản lý 3.3.1 Kiến nghị với sở giao dịch chứng khoán Qua 10 năm hoạt động với tăng trưởng thị trường,hội nhập với TTCK giới, Sở giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh Sở giao dịch Chứng khốn Hà Nội đạt thành tựu đáng khích lệ Sơ lượng Cơng ty niêm yết hai Sở giao dịch tăng lên mạnh Hệ thống công bố thơng tin từng bước hồn thiện thơng tin trở nên đầy đủ minh bạch Hệ thống giao dịch từng bước đại hoá đem lại tiện lợi cho nhà đầu tư Tuy nhiên để thị trường ngày trở nên hiệu tăng trưởng bền vững tương lai hai sở giao dịch nên xem xét cải tiến điều sau:  Tăng cường phát triển hệ thống công bố thông tin nhằm đảm bảo thông tin công bố kịp thời Giám sát việc công bố thông tin thành viên thị trường đảm bảo tính minh bạch, đầy đủ  Tăng cường cơng tác giám sát thị trường việc hoàn thiện phần mềm giám sát để theo dõi, phát giao dịch nội gián, thao túng, lũng đoạn thị trường Tăng cường công tác thu thập thông tin tin đồn  Xây dựng hệ thống Công nghệ thông tin đại đáp ứng yêu cầu thị trường theo tiêu chuẩn quốc tế; Đồng thời tiếp tục triển khai hoàn tất thực việc giao dịch từ xa từ Thành viên đến Sở, tiến tới việc giao dịch không sàn tương lai  Đề xuất tham mưu sách hợp lý để thị trường chứng khốn phát triển bền vững, thu hút nguồn lực nước nguồn vốn nước  Tiếp tục ký biên hợp tác với SGDCK giới; Đồng thời tổ chức thực nội dung Biên hợp tác ký, đặc biệt phối hợp với SGDCK tổ chức thực việc niêm yết chéo thị trường 3.3.2 Kiến nghị với uỷ ban chứng khoán nhà nước Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước quan thuộc Bộ Tài chính, chịu trách nhiệm trước Bộ trưởng Bộ Tài chính, thực chức quản lý nhà nước chứng khoán thị trường chứng khoán; trực tiếp quản lý, giám sát hoạt động chứng khoán thị trường chứng khoán; quản lý hoạt động dịch vụ công thuộc lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán theo quy định pháp luật Trong năm vừa qua Ủy ban có sách thích hợp nhằm định hướng thị trường tăng trưởng bền vững lành mạnh Tuy nhiên Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước nên tiếp tục đẩy mạnh cơng tác sau:  Tích cực hồn thiện xây dựng, trình Bộ trưởng Bộ Tài văn quy phạm pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán; chiến lược, quy hoạch, kế hoạch dài hạn, năm năm, hàng năm chứng khoán, thị trường chứng khoán;  Đẩy mạnh việc tra kiểm tra tổ chức hoạt động lĩnh vực chứng khoán nhằm đảm bảo tuân thủ quy định luật pháp tổ chức Điều cho phép Ủy ban đưa giải pháp chấn chỉnh kịp thời tổ chức có đấu hiệu sai phạm Các tổ chức bao gồm Sở Giao dịch chứng khoán, Trung tâm Lưu ký chứng khốn, Cơng ty Chứng khốn tổ chức khác có liên quan đến hoạt động chứng khốn giao dịch chứng khoán;  Đẩy mạnh việc tổ chức thực văn quy phạm pháp luật, chiến lược, quy hoạch, kế hoạch chứng khoán, thị trường chứng khoán sau phê duyệt; Đồng thời xem xét sửa đổi lại điểm chưa phù hợp luật chứng khốn  Nhánh chóng nghiên cứu thực sản phẩm chứng khoán phái sinh cho thị trường chứng khoán Việt Nam Đăc biệt cần sớm đưa phương thức giao dịch thị trường chứng khoán Việt Nam giống với thị trường chứng khoán giới để thuận tiện thu hút đầu tư nước  Tiếp tục hồn thiện tiêu chuẩn, quy trình, quy phạm chuyên môn nghiệp vụ, theo quy định pháp luật Bộ trưởng Bộ Tài chính;  Xem xét việc thu ngắn thời gian cấp, gia hạn, đình thu hồi giấy chứng nhận đăng ký phát hành, đăng ký giao dịch, giấy phép niêm yết, giấy phép kinh doanh, chứng hành nghề kinh doanh dịch vụ chứng khoán theo quy định pháp luật; Điều tạo điều kiện cho cá nhân, tổ chức hoạt động lĩnh vực Chứng khoán nhanh chóng chuẩn hố theo quy định luật pháp  Xem xét rút ngắn thời gian toán trung tâm lưu ký Đưa giao dịch T+3 giáo dịch T+2 T+0 để kích thích giao dịch nhà đầu tư tăng tính khoản thị trường Tăng thời gian giao dịch thêm buổi chiều sau rút ngắn thời gian toán  Xiết chặt việc quản lý thực quy định chứng khoán thị trường chứng khoán tổ chức phát hành chứng khoán cơng chúng, tổ chức niêm yết chứng khốn, tổ chức kinh doanh chứng khoán tổ chức phụ trợ theo quy định pháp luật Điều đem lại minh bạch cho thị trường khiến thị trường phát triển bền vững  Nhanh chóng xử lý vi phạm chứng khoán thị trường chứng khoán theo quy định pháp luật;  Cho phép giao dịch ký quỹ để tăng nguồn lực cho thị trường đặc biệt nguồn cung thị trường ngày tăng nay, tránh tượng thừa cung thiếu cầu Quy định mức ký quỹ chung cho toàn thị trường công cho công ty chứng khoán  Hướng dẫn, tạo điều kiện cho tổ chức hiệp hội chứng khoán thực mục đích, tơn Điều lệ hoạt động hiệp hội; kiểm tra thực quy định Nhà nước, xử lý kiến nghị quan nhà nước có thẩm quyền xử lý vi phạm pháp luật hiệp hội chứng khoán theo quy định pháp luật phân công Bộ trưởng Bộ Tài chính;  Tăng cường thực hợp tác quốc tế chứng khoán thị trường chứng khoán theo quy định pháp luật phân công Bộ trưởng Bộ Tài chính;  Đẩy mạnh việc thực cải cách hành theo mục tiêu nội dung chương trình cải cách hành Uỷ ban Chứng khốn Nhà nước Bộ trưởng Bộ Tài phê duyệt;  Tổ chức cơng tác phân tích dự báo, thông tin, tuyên truyền, phổ cập kiến thức, đào tạo bồi dưỡng chứng khoán thị trường chứng khoán cho tổ chức, cá nhân tham gia hoạt động thị trường chứng khoán;  Nghiên cứu ứng dụng cơng nghệ thơng tin; đại hố cơng tác quản lý chứng khoán thị trường chứng khoán theo quy định pháp luật phân cấp quản lý Bộ trưởng Bộ tài chính;  Cho phép thực môi giới tự TTCK nước phát triển khác hình thức phát triển giúp cho hoạt động mơi giới ngày phát triển Do TTCK Việt Nam nên sớm cho phép hoạt động hình thức mơi giới có quản lý giám sát chặt chẽ để hoạt động hiệu KẾT LUẬN Theo đánh giá tổ chức kinh tế lớn giới, Việt nam kinh tế phát triển khu vực Trong bốn năm vừa qua, chứng kiến thay đổi nhanh kinh tế sách Chính phủ, tốc độ tăng trưởng GDP bình quân đạt 78% Đầu tư trực tiếp nước ngày tăng, sở hạ tầng nâng cấp mở rộng tất điều tạo nên phát triển vững cho kinh tế Việt nam Điều khẳng định, Việt nam thu hút quan tâm khơng nhà đầu tư nước mà cịn nhà đầu tư nước ngồi Đây hội để TTCK ngày phát triển Vì vậy, CTCK phải chuẩn bị hành trang vững cho đường hội nhập Với riêng Công ty Chứng khốn Ngân hàng Cơng thương Việt nam, việc phát triển nghiệp vụ yêu cầu cấp bách để đưa Cơng ty trở thành cơng ty chứng khốn hàng đầu Việt nam, đảm bảo phát triển an toàn, hiệu bền vững Với mong muốn trên, luận văn “Phát triển hoạt động môi giới Công ty Cổ phần Chứng khoán Vincom“ nghiên cứu, luận giải làm sáng tỏ vấn đề sau: - Hệ thống kiến thức công ty chứng khốn hoạt động mơi giới cơng ty chứng khốn - Qua phân tích hoạt động mơi giới Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Vincom, luận văn rõ kết đạt được, hạn chế tìm nguyên nhân hạn chế - Trên sở lý thuyết thực tiễn, luận văn đưa số giải pháp nhằm phát triển hoạt động môi giới Công ty Cổ phần Chứng khoán Vincom Đồng thời đề xuất số kiến nghị với quan quản lý nhà nước DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt: Bộ Tài Chính (2004), Quyết định số 55/2004/QĐ-BTC ngày 17 tháng năm 2004 việc ban hành Quy chế tổ chức hoạt động cơng ty chứng khốn, Hà Nội Bộ Tài Chính (2008), Quyết định số 126/2008/QĐ-BTC ngày 26 tháng 12 năm 2008 việc sửa đổi, bổ sung số điều Quy chế tổ chức hoạt động Cơng ty chứng khốn ban hành kèm theo Quyết định số 27/2007/ QĐ-BTC ngày 24/04/2007 Bộ trưởng Bộ Tài chính, Hà Nội Chính phủ (2007), Nghị định số 14/ NĐ-CP ngày 19 tháng 01 năm 2007 quy định chi tiết thi hành số điều Luật Chứng khốn, Hà Nội Chính phủ (2003), Nghị định số 144/NĐ-CP ngày 28 tháng 11 năm 2003 chứng khoán thị trường chứng khoán, Hà Nội Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Vincom (2008), Báo cáo hoạt động kinh doanh năm 2008, Hà Nội Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Vincom (2009), Báo cáo hoạt động kinh doanh năm 2009, Hà Nội Công ty Cổ phần Chứng khoán Vincom (2010), Báo cáo hoạt động kinh doanh tháng năm 2010, Hà Nội Ủy Ban Chứng khoán Nhà nước, Trung tâm nghiên cứu bồi dưỡng nghiệp vụ chứng khốn (2002), Giáo trình những vấn đề chứng khoán thị trường chứng khốn, Nhà xuất trị quốc gia, Hà Nội Quốc hội (2006), Luật Chứng khoán ngày 01 tháng 01 năm 2007, Hà Nội Sở Giao dịch Chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh, Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội, Bản tin thị trường chứng khoán 10 Sở Giao dịch Chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh, Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội ,Báo cáo thị phần 11 Trường Đại học Kinh tế quốc dân, Giáo trình thị trường chứng khốn, Nhà xuất tài chính, Hà Nội 12 Websites: www.vneconomy.vn, www.vietnamnet.vn , www.hsx.vn www.cafef.vn, www.stockviet.vn, www.psi.vn, www.ssc.gov.vn, www.hnx.vn, PHỤ LỤC 1 Quy trình mở tài khoản VincomSC Khách hàng (1) Nhân viên Mơi giới (4) (2) (6) Trưởng phịng Mơi giới (7) (5) Kế toán/ Ngân quỹ (3) Giám đốc Ký hợp đồng cấp số tài khoản (Bước - 3) (1) Khách hàng mở tài khoản đến gặp nhân viên môi giới; (2) Nhân viên môi giới: - Hướng dẫn khách hàng ký Hợp đồng điền Giấy yêu cầu mở tài khoản, chụp Giấy CMND khách hàng, kiểm soát lần 1; - Cấp số hợp đồng, số tài khoản viết Thẻ giao dịch; - Tập hợp hồ sơ khách hàng, chuyển Trưởng phịng Mơi giới kiểm sốt lần (3) Trưởng phịng Mơi giới kiểm sốt hồ sơ khách hàng, trình Giám đốc kiểm sốt, ký duyệt Hợp đồng Giấy yêu cầu mở tài khoản Sau chuyển phận chuyên trách thực việc chụp, đóng dấu Thơng báo số tài khoản (Bước 4-6) Trưởng phịng Mơi giới: (4) Ký Thẻ giao dịch gửi khách hàng 01 Hợp đồng (bản sao) mời khách hàng sang phận Kế toán/Ngân quỹ ký quỹ; (5) Gửi Giấy yêu cầu mở tài khoản để thơng báo cho Phịng Kế tốn việc mở tài khoản; (6) Giao nhân viên môi giới lưu hồ sơ khách hàng Quy trình đóng tài khoản Khách hàng (4) (1) Nhân viên Môi giới (2) Trưởng phịng Mơi giới (3) P Kế tốn Lưu ký Xác nhận yêu cầu đóng tài khoản (Bước 1-3) (1) Chủ tài khoản đến gặp phận môi giới viết Giấy yêu cầu đóng tài khoản; (2) Nhân viên mơi giới kiểm sốt lần chuyển Trưởng phịng Mơi giới kiểm sốt lần 2; (3) Trưởng phịng Mơi giới kiểm sốt, xác nhận Giấy u cầu đóng tài khoản Sau chuyển Phịng Kế tốn – Lưu ký đồng thời yêu cầu ký nhận Chi trả tiền chứng khốn cho khách hàng (Bước 4) (4) Phịng Kế tốn – Lưu ký làm thủ tục chi trả tồn số tiền chứng khốn có khách hàng PHỤ LỤC Biểu phí áp dụng cho khách hàng VincomSC TT Nội dung Cổ phiếu/ chứng quỹ niêm yết A Giao dịch khớp lệnh Mức phí áp dụng (*) Theo tổng giá trị giao dịch ngày Từ đến 50 triệu đồng 0,30% Từ 50 triệu đồng đến 200 triệu đồng 0,25% Từ 200 triệu đồng đến 500 triệu đồng 0,20% Từ 500 triệu đồng đến tỷ đồng 0,17% Từ tỷ đồng trở lên 0,15% B Giao dịch thoả thuận 0,10% Trái phiếu niêm yết 0,10% Các loại phí khác A Phí ứng trước 0,05%/ngày B Phí tư vấn tài Thoả thuận C Phí tư vấn đầu tư D Phí cấp thẻ Token Key Miễn Phí VND 1,2 triệu/thẻ (Nguồn: VincomSC) ... động môi giới cơng ty chứng khốn Chương 2: Thực trạng phát triển hoạt động môi giới Công ty Cổ phần Chứng khoán Vincom Chương 3: Giải pháp phát triển hoạt động mơi giới Cơng ty Cổ phần Chứng. .. phát triển hoạt động môi giới phù hợp với khả CHƯƠNG THỰC TRẠNG PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN VINCOM 2.1 Giới thiệu chung Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Vincom. .. hoạt động môi giới Công ty Cổ phần Chứng khốn Vincom, từ đánh giá kết quả, hạn chế nguyên nhân làm hạn chế hoạt động môi giới công ty - Đề xuất hệ thống giải pháp nhằm phát triển hoạt động môi giới