Bài giảng Kế hoạch kinh doanh - Chương 6: Kế hoạch tài chính

Bài giảng Kế hoạch kinh doanh - Chương 6: Kế hoạch tài chính cung cấp cho người học các kiến thức: Mục đích lập kế hoạch tài chính trong KHKD, nội dung của kế hoạch tài chính, quá trình lập kế hoạch tài chính, công cụ hỗ trợ lập kế hoạch tài chính. Mời các bạn cùng tham khảo.

Chương KẾ HOẠCH TÀI CHÍNH Mục đích lập kế hoạch tài KHKD Nội dung kế hoạch tài Q trình lập kế hoạch tài Cơng cụ hỗ trợ lập kế hoạch tài Mục đích lập KHTC Kế hoạch tài thực nhằm tổng hợp liệu, lượng hóa nguồn lực lập báo cáo tài dự kiến Mục đích lập KHTC  Đối với nhà đầu tư chủ nợ: trình bày kết kinh doanh vị tài DN thời điểm tương lai  Khả toán nợ DN  Hiệu đầu tư vốn, tài sản  Cấu trúc nguồn vốn v.v…  Đối với nhà quản lý: xem xét  Kết dự báo có tốt mong đợi?  Cần điều chỉnh khoản KHKD để kết tốt hơn?  Khả đạt kết dự báo?  Trong tình kinh tế xấu kết thay đổi nào? Nội dung kế hoạch tài     Tổng hợp nguồn lực tài Các giả định tài Các báo cáo tài dự kiến Phân tích tài Nội dung kế hoạch tài a) Tổng hợp nguồn lực tài  Nguồn lực ban đầu: chi phí thiết bị tiện ích, giá trị tồn kho đầu kỳ, chi phí ban đầu (quảng cáo, phát triển quan hệ đại lý, chi phí pháp lý,tuyển dụng, đào tạo), lượng vốn lưu động cần thiết…  Nguồn lực cần thiết tương lai : chi phí trang thiết bị, NVL…  Xác định số tiền cần vay thời điểm vay  Nếu không vay vốn cần xác định nguồn tiền sử dụng để chi trả cần thiết Nội dung kế hoạch tài b) Các giả định tài chính:  giả thiết mà người lập kế hoạch dự kiến xảy môi trường hoạt động kinh doanh tới (thuế nhà nước, lãi suất NH,nhà cung cấp, v.v…)  giả định xác định thời điểm lập KHKD  giả định làm sở cho tính tốn bảng dự báo tài Nội dung kế hoạch tài c) Các báo cáo tài dự kiến  Các báo cáo tài dự kiến lập cho thời đoạn tương lai (1 năm, ½ năm, quý, tháng)  Thơng tin báo cáo tài giúp người lập KHKD xem xét lại hoạt động nêu kế hoạch qua thời đoạn định hiệu chỉnh(nếu cần), nhằm đảm bảo khả triển khai thực kế hoạch sau Nội dung kế hoạch tài Nguồn liệu dự báo tài cần thiết Nội dung kế hoạch tài d) Phân tích tài chính:  để đánh giá kết hoạt động theo kế hoạch  Có thể phân tích số tài chính, độ nhạy… Q trình lập kế hoạch tài  Lập ngân sách tổng thể:  Lập ngân sách hoạt động:  xác định khoản thu, chi theo kế hoạch nhằm tính tốn khoản lãi, lỗ theo kế hoạch hoạt động  sở để lập Báo cáo CKQHĐKD (Báo cáo TN) dự kiến  Lập ngân sách tài  xác định ảnh hưởng ngân sách hoạt động, ngân sách đầu tư ngân sách tiền mặt lên vị tài DN tương lai  sở để lập bảng Cân đối kế tóan dự kiến 10 Q trình lập kế hoạch tài *Bảng báo cáo kết HĐKD dự kiến Báo cáo kết HĐKD dự kiến Công ty Ngày … tháng … năm … Ý nghĩa nguồn cung cấp liệu Doanh thu Dữ liệu nêu kế hoạch tiếp thị Giá vốn hàng bán (GVHB) Có thể lấy từ giả định theo % doanh thu tính tốn thơng qua kế hoạch sản xuất Lợi tức gộp Doanh thu trừ cho GVHB Chi phí bán hàng (1) Trong giả định, thường tính theo % DT Chi phí quản lý (2) Dữ liệu dựa giả định, bao gồm: tiền lãi vay, thuế lệ phí, dự phịng, mua ngồi,… Lợi tức từ hoạt động kinh doanh Lợi tức gộp trừ (1) (2) Thu nhập chi phí khác (3) Trong giả định, phần thu, chi hoạt động kinh doanh Tổng lợi tức trước thuế Lợi tức từ HĐKD ( (3) Thuế lợi tức doanh nghiệp (4) Dữ liệu từ giả định tài Lợi tức rịng Tổng lợi tức trước thuế trừ (4) * Có thể lập nhiều kỳ, nhiều tình 15 Q trình lập kế hoạch tài * Báo cáo lưu chuyển tiền tệ dự kiến - Sử dụng nhiều liệu từ giả định tài - Nội dung gồm:  Lượng tiền mặt có trước huy động nguồn tài trợ     số dư tiền mặt đầu kỳ cộng dòng tiền vào     Lượng nguyên vật liệu cần mua; Hệ thống trả tiền lương, tiền công, tiền thưởng; Các khoản chi liên quan đến hợp đồng lắp đặt thiết bị, chi phí thuê tài sản, trả lãi vay,…; Các khoản đầu tư dài hạn, mua tài sản cố định, chia cổ tức,…  phụ thuộc vào đặc thù sách tín dụng DN Dịng tiền phụ thuộc vào: Số dư tiền mặt tối thiểu Tiền mặt huy động từ nguồn tài trợ 16 Q trình lập kế hoạch tài * Báo cáo lưu chuyển tiền tệ dự kiến Biểu dòng tiền thu vào từ hoạt động kinh doanh Tháng Các khoản thu … Tổng Tổng doanh thu (*) Thu từ bán hàng thu tiền mặt kỳ Thu từ khoản phải thu (bán trả chậm kỳ trước) Tổng số tiền thu từ bán hàng Các khoản thu khác: Tiền lãi từ khoản cho vay Tiền lãi từ khoản đầu tư bên (*) Biểu bán hàng phụ thuộc sách cho trả chậm DN VAT từthu bántiền hàng 17 Quá trình lập kế hoạch tài * Báo cáo lưu chuyển tiền tệ dự kiến Biểu dòng tiền chi cho hoạt động kinh doanh Các khoản chi Giá vốn hàng bán: CP NVL cần kỳ (*) Trả tiền phần NVL cần trả kỳ Trả tiền phần NVL nợ kỳ trước Tổng số tiền chi cho NVL CP lao động trực tiếp CP sản xuất chung (trừ khấu hao) Các chi phí HĐKD: Bán hàng tiếp thị Quản lý Nghiên cứu phát triển Trả lãi VAT từ mua NVL Tháng … Tổng 18 (*) Biểu trả tiền NVL phụ thuộc vào điều khoản trả chậm nhà cung cấp Q trình lập kế hoạch tài * Báo cáo lưu chuyển tiền tệ dự kiến Báo cáo lưu chuyển tiền tệ dự kiến Lưu chuyển tiền dự kiến Công ty Ngày … tháng … năm … Ý nghĩa nguồn cung cấp liệu Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động kinh doanh: Tiền thu vào Tiền chi Kết biểu thu chi tiền HĐKD Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động đầu tư: Tiền thu từ: Thu hồi khoản đầu tư Lãi khoản đầu tư Bán tài sản cố định Tiền trả: Đầu tư vào nơi khác Mua tài sản cố định Dữ liệu từ kế hoạch đầu tư máy móc thiết bị đầu tư sang nơi khác Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài chính: Tiền thu từ: Đi vay Chủ sở hữu góp vốn Tiền trả: Trả nợ vay Hoàn vốn cho chủ sở hữu Tiền lãi trả nhà đầu tư Nếu DN có kế hoạch nguồn tài trợ số liệu huy động ghi vào Nếu DN chưa có kế hoạch huy động phần tính tốn, cân số dư tiền mặt tối thiểu Lưu chuyển tiền tệ kỳ: Tiền mặt tồn đầu kỳ: Tiền mặt cuối kỳ: 19 Quá trình lập kế hoạch tài * Báo cáo lưu chuyển tiền tệ dự kiến Bảng dự báo dòng tiền vào Lưu chuyển tiền dự kiến Công ty Ngày … tháng … năm … Số dư tiền mặt đầu kỳ Nguồn thu Doanh thu tiền mặt Doanh thu nợ thu Vay ngắn hạn Vay dài hạn Vốn huy động Tổng thu Khoản chi Giá vốn hàng bán/ Tồn kho Chi phí tiền lương Chi phí khác Tiền trả lãi Mua tài sản cố định Trả nợ vay ngắn hạn Tổng chi trước thuế Tiền thuế lợi tức Tổng chi sau thuế Lượng thay đổi tiền mặt ròng Ý nghĩa nguồn cung cấp liệu Bán thu tiền ngay, không cho trả chậm Tùy theo phương thức bán để tính phần tiền dự kiến thu Số tiền vay ngắn hạn Số tiền vay dài hạn Số tiền huy động chủ sở hữu Khoản tiền chi mua hàng bán DT kho thời đoạn xét Tiền trả lương kỳ Các khoản chi khác tiền Tiền trả lãi nợ vay Chỉ ghi số tiền bỏ để mua TSCĐ, phần nợ khơng tính Tiền trả nợ vay Tiền nộp thuế lợi tức 20 Quá trình lập kế hoạch tài * Bảng Cân đối kế tốn dự kiến  hình thành từ bảng Cân đối kế tốn khởi đầu  kết dự kiến sau thực hoạt động theo kế hoạch  Bảng Cân đối kế toán dự kiến cuối thời đoạn trở thành bảng Cân đối kế toán khởi đầu cho thời đoạn  Bảng Cân đối kế toán dự kiến thường cung cấp thông tin mà chủ nợ nhà đầu tư muốn biết để xem xét độ rủi ro việc cho vay hay đầu tư vào DN 21 Quá trình lập kế hoạch tài * Hồn chỉnh kế hoạch tài trợ vốn  Có thể lập trước lập giả định tài chính, sau lập BCTC kiểm tra hiệu chỉnh lại  Xem xét khoảng thời gian tiền mặt bị thiếu ngắn hay dài để tìm nguồn vay ngắn hạn/ dài hạn cho phù hợp  Khi hiệu chỉnh tăng nguồn vốn cần suy nghĩ khả huy động thực tế 22 Quá trình lập kế hoạch tài * Hồn chỉnh kế hoạch tài trợ vốn Kế hoạch huy động hoàn trả vốn Huy động Stt Vốn chủ sở hữu Ngày tháng năm Số tiền Hoàn trả Sử dụng để Stt 1 2 … … Tổng Vay dài hạn 1 2 … … Trả cho khoản Ghi Tổng 1 2 … … Tổng Số tiền Tổng Tổng Vay ngắn hạn Ngày tháng năm Tổng 23 Cơng cụ sử dụng phân tích tài  Phân tích tỷ số tài  Phân tích độ nhạy  Sử dụng phần mềm tài 24 a) Phân tích tỉ số tài  Các tỉ số khả khoản: thông qua tỉ số dự đốn khả chi trả nợ DN tương lai  Các tỉ số hoạt động: cho thấy hiệu sử dụng tài sản DN kỳ thu nợ bình quân (trong trường hợp có bán trả chậm), vịng quay tồn kho …  Các tỉ số nợ: biết cấu trúc nguồn vốn, dự đoán khả vay nợ DN  Các tỉ số khả sinh lợi: xác định mức sinh lợi tổng vốn đầu tư, hiệu suất đầu tư, qua đánh giá hiệu hoạt động DN so với đơn vị khác 25 a) Phân tích tỷ số tài Các tỷ số tài dự kiến Tỷ số cách tính Tỷ số tốn nhanh Tài sản lưu động – Tồn kho Nợ ngắn hạn Tỷ số vốn lưu động (thanh toán thời) Tài sản lưu động Nợ ngắn hạn Ý nghĩa Xem xét khả toán khoản nợ ngắn hạn tới hạn Xem xét khả toán nợ ngắn hạn Tỷ số nợ Nợ phải trả Tổng nguồn vốn Xem xét mức nợ có chiếm cấu trúc nguồn vốn, qua đánh giá độ rủi ro khả sử dụng nguồn vốn vay Tỷ số sinh lợi tổng vốn Lợi tức sau thuế Tổng nguồn vốn Xem xét khả sinh lợi đồng vốn huy động Đây tỷ số đánh giá khả sinh lợi tổng tài sản Tỷ số sinh lợi vốn chủ sở hữu Lợi tức sau thuế Tổng vốn chủ sở hữu Chủ sở hữu DN thường quan tâm đến tỷ số để đánh giá khả sinh lợi nguồn vốn riêng 26 a) Phân tích tỷ số tài  Mức rủi ro DN đánh giá qua:  Đòn bẩy hoạt động: Doanh thu – Tổng biến phí Doanh thu – Tổng biến phí – Tổng định phí  Địn bẩy tài chính: Lợi nhuận trước trả lãi thuế Lợi nhuận trước trả lãi thuế – Chi phí trả lãi vay 27 b) Phân tích độ nhạy  Dữ liệu giả định người lập kế hoạch Tuy giả định chọn hợp lý, yếu tố môi trường thay đổi ngồi khả dự đoán người lập  Dữ liệu mà kết thống kê cho thấy hay biến động Bản chất liệu có tính chất rủi ro nên làm cho kế hoạch bị thay đổi  Dữ liệu sử dụng làm sở ban đầu cho kế hoạch doanh thu, vốn vay, … Nếu liệu thay đổi làm thay đổi kết cuối KHKD 28 b) Phân tích độ nhạy  Phân tích ảnh hưởng biến đầu vào giá bán, lãi suất, chi phí nguyên vật liệu, giá trị đầu phân tích tài doanh thu, lợi nhuận, khả khoản, sản lượng hòa vốn,  Nhận dạng biến đầu vào nhạy thay đổi biến đầu 29 ... nêu kế hoạch qua thời đoạn định hiệu chỉnh(nếu cần), nhằm đảm bảo khả triển khai thực kế hoạch sau Nội dung kế hoạch tài Nguồn liệu dự báo tài cần thiết Nội dung kế hoạch tài d) Phân tích tài chính: ... kết thay đổi nào? Nội dung kế hoạch tài     Tổng hợp nguồn lực tài Các giả định tài Các báo cáo tài dự kiến Phân tích tài Nội dung kế hoạch tài a) Tổng hợp nguồn lực tài  Nguồn lực ban đầu:... giá kết hoạt động theo kế hoạch  Có thể phân tích số tài chính, độ nhạy… Q trình lập kế hoạch tài  Lập ngân sách tổng thể:  Lập ngân sách hoạt động:  xác định khoản thu, chi theo kế hoạch