Ảnh hưởng của cách mạng công nghiệp 4 0 đến hoạt động quản lí nhà nước đối với thị trường tài chính

LỜI MỞ ĐẦU Cho đến bây giờ, trải qua ba cách mạng khoa học kỹ thuật lớn Thứ nhất, cách mạng công nghiệp 1.0 (1784) xuất động nước Động nước tác động trực tiếp đến ngành nghề dệt may, chế tạo khí, giao thơng vận tải Động nước đưa vào ôtô, tàu hỏa, tàu thủy, mở kỷ nguyên lịch sử nhân loại Thứ hai, cách mạng công nghiệp 2.0 (1870) động điện đời, mang lại sống văn minh, suất tăng nhiều lần so với động nước Thứ ba, cách mạng cơng nghiệp 3.0 (1969) bóng bán dẫn, điện tử, kết nối giới liên lạc với Vệ tinh, máy bay, máy tính, điện thoại, Internet… công nghệ mà thụ hưởng Hiện thời đại cách mạng công nghiệp 4.0, kết hợp cao độ hệ thống siêu kết nối vật lý kỹ thuật số với tâm điểm internet, vạn vật kết nối (IoT) trí tuệ nhân tạo Cuộc cách mạng cơng nghệ lần thứ tư làm thay đổi sản xuất giới, tác động đến quốc gia nhiều phương diện, cách mạng sản xuất gắn liền với đột phá công nghệ.Trọng tâm việc xây dựng giới siêu kết nối dựa tảng công nghệ số tích hợp tất cơng nghệ thơng minh để tối ưu hóa quy trình, phương thức sản xuất Từ gia tăng đầu tư, suất mức sống Theo nhiều chuyên gia, cách mạng 4.0 có tác động mạnh mẽ mang đến thay đổi nhiều lĩnh vực khác nhau, đặc biệt lĩnh vực tài - ngân hàng Thị trường tài diễn nhiều thay đổi có nhiều hội để phát triển Nhưng để thích ứng với thay đổi, bắt kịp xu thế, tận dụng thời mà cách mạng 4.0 đem lại, Nhà nước cần có thay đổi để quản lý hiệu đưa sách phù hợp Do đó, thơng qua tiểu luận “Ảnh hưởng cách mạng công nghệ 4.0 đến hoạt động quản lý Nhà nước thị trường tài chính”, nhóm trình bày tổng quan nghiên cứu vấn đề nước giới, sở lý thuyết liên quan đánh giá, phân tích ảnh hưởng cách mạng 4.0 đến hoạt động quản lý nhà nước thị trường tài để từ đề xuất sách Tuy nhiên, vấn đề nghiên cứu mang tính vĩ mơ, với trình độ hiểu biết trình độ lý luận có hạn nên tiểu luận khó tránh khỏi thiếu sót Vì vậy, nhóm mong nhận đóng góp ý kiến để tiểu luận hoàn thiện Chương TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU 1.1 Tổng quan nghiên cứu nước nước 1.1.1 Nghiên cứu nước: - Nghiên cứu TS Nguyễn Thị Hiền, ThS Đỗ Thị Bích Hồng - Viện Chiến lược Ngân hàng Trong viết “Tác động cách mạng công nghiệp lần thứ tới lĩnh vực tài - ngân hang” đăng tapchitaichinh.vn vào 25/06/2017, tác giả đưa thách thức hệ thống quản lí nhà nước thị trường tài phải đối mặt thời kì cách mạng cơng nghiệp 4.0 Từ tác giả quan trọng việc quản lí nhà nước quyền cấp cao, điều tác động trực tiếp đén thị trường tài nói chung cơng nghiệp, cơng nghệ thơng tin ngày biến đổi nhanh chóng Đầu tiên phát triển hạ tầng viễn thông bối cảnh cách mạng công nghiệp 4.0 đặt thách thức bảo mật, an ninh mạng trở nên vô quan trọng Với phát triển ngày tinh vi công nghệ số xu hướng chuyển dần sang điện toán đám mây, lỗ hổng bảo mật mà tăng theo, kéo theo lo ngại ngày nghiêm trọng rủi ro công tin tặc Trong nhiều trường hợp, số cá nhân tổ chức cá nhân thu thập thông tin cá nhân riêng tư người khác đăng tải mạng Điều đòi hỏi hệ thống quản lí tài chính, ngân hang nhà phải có trách nhiệm xã hội nhiều hơn, quan tâm nhiều đến tính an tồn riêng tư thơng tin khách hàng có cách thức phòng thủ để bảo đảm an toàn bảo mật mạng Thêm vào đó, thị trường lao động lĩnh vực tài có thay đổi, việc ứng dụng thành tựu cách mạng khiến số lượng nhân viên ngân hàng, tổ chức tài chính, cơng ty chứng khốn sụt giảm cách đáng kể (đặc biệt với phận kỹ sư tin học, giao dịch chi nhánh…) Mặc dù vậy, nhu cầu nguồn nhân lực chất lượng cao gia tăng (giỏi chuyên môn nghiệp vụ tài chính, ngân hàng cơng nghệ thơng tin) Việc đòi hỏi quản lí chặt chẽ nhân lực quan quyền cần phải vô sát Các cán nghiệp vụ Bộ Tài chính, Ngân hàng Nhà nước cần đào tạo đảm bảo đủ khả ứng dụng công nghệ thơng tin, phương thức làm việc tiên tiến, có lực đề xuất, tham mưu xây dựng chiến lược, định hướng, sách, chế độ, thực quản lý nhà nước hoạt động thị trường tài chính, tiền tệ, tín dụng, ngân hàng phù hợp với đòi hỏi kinh tế điều kiện hội nhập kinh tế quốc tế sâu rộng - Tác giả Nguyễn Xuân Dũng Bùi Kim Thanh viết “Cách mạng công nghiệp lần thứ tư yêu cầu đặt với mơ hình quản lý phát triển xã hội Việt Nam nay” đăng tạp chí Kinh tế phát triển số 246, tháng 12 năm 2017, tr 16-22 tập trung nghiên cứu nội dung, tác động cách mạng công nghiệp lần thứ tư đến phát triển kinh tế − xã hội yêu cầu đặt mơ hình quản lý phát triển xã hội Việt Nam 1.1.2 Nghiên cứu nước ngoài: - Tác giả Authony Sauders “Financial Markets and Institutions” phân tích phận TTTC mối quan hệ chúng với Tác giả nhấn mạnh vai trò quan trọng ngân hàng định chế tài phát triển TTTC Bên cạnh đó, TTTC khơng thể thiếu tham gia nhà đầu tư người tiết kiệm Đặc biệt, vai trò Nhà nước ông nhấn mạnh không cụ thể phương thức tác động vào thị trường Nhà nước - Theo chuyên gia Đức, khác với cách mạng công nghiệp trước đây, Internet cho đại diện cách mạng công nghiệp 4.0, mà đại diện phủ, nhà nghiên cứu hiệp hội ngành công nghiệp Đức mô tả cách thức internet cải thiện quy trình quản lý , chu trình kỹ thuật, sản xuất, hậu cần ngành công nghiệp, thị trường tài chính, sống kỷ 21 Cuộc cách mạng cung ứng giải pháp tổ chức sản xuất công nghiệp: với hệ thống máy móc; hệ thống kho hang hóa kết nối, tạo hệ thống thơng minh, kiểm sốt lẫn tự điều phối mà không cần can thiệp thủ công Điều làm cho việc quản lý nhà nước trở nên dễ dàng xác 1.1.3 Khoảng trống nghiên cứu: Từ trước đến nay, có nhiều nghiên cứu quản lý nhà nước, vai trò nhà nước thị trường tài Hiện với phát triển Cách mạng 4.0, nước nước xuất nhiều nghiên cứu liên quan đến nhiều lĩnh vực khác đặc biệt lĩnh vực tài với nhiều khía cạnh khác Nhưng chưa có nhiều nghiên cứu tìm hiểu ảnh hưởng Cách mạng 4.0 đến quản lý nhà nước thị trường tài 1.2 Cơ sở lý thuyết khung phân tích 1.2.1 Khái niệm Cách mạng công nghiệp 4.0 Theo Gartner, Cách mạng Công nghiệp 4.0 (hay Cách mạng Công nghiệp lần thứ Tư) xuất phát từ khái niệm "Industrie 4.0" báo cáo phủ Đức năm 2013 "Industrie 4.0" kết nối hệ thống nhúng sở sản xuất thông minh để tạo hội tụ kỹ thuật số Cơng nghiệp, Kinh doanh, chức quy trình bên Klaus Schwab, người sáng lập chủ tịch điều hành Diễn đàn Kinh tế giới mang đến nhìn đơn giản cách mạng cơng nghiệp 4.0 sau: cách mạng công nghiệp sử dụng lượng nước nước để giới hóa sản xuất Cuộc cách mạng lần thứ diễn nhờ ứng dụng điện để sản xuất hàng loạt Cuộc cách mạng lần thứ sử dụng điện tử cơng nghệ thơng tin để tự động hóa sản xuất.Giờ đây, cách mạng công nghiệp lần thứ nảy nở từ cách mạng lần 3, kết hợp cơng nghệ lại với nhau, làm mờ ranh giới vật lí, kĩ thuật số sinh học Theo ông, tốc độ đột phá cách mạng cơng nghiệp 4.0 “khơng có tiền lệ lịch sử” Khi so sánh với cách mạng cơng nghiệp trước cách mạng cơng nghiệp 4.0 tiến triển theo hàm số mũ khơng phải tốc độ tuyến tính Hơn nữa, “phá vỡ” hầu hết ngành công nghiệp quốc gia Chiều rộng chiều sâu thay đổi báo trước chuyển đổi toàn hệ thống sản xuất, quản lí quản trị Hay nói cách khác, cách mạng cơng nghiệp 4.0 mơ tả mơi trường mà máy tính, tự động hóa người nói chung làm việc theo cách hồn tồn Robot, máy móc kết nối vào hệ thống máy tính Các hệ thống sử dụng thuật toán “machine learning” để học hỏi điều khiển máy móc, cần chí khơng cần can thiệp từ người Đây lí mà nhiều người gọi cách mạng công nghiệp 4.0 “nhà máy thơng minh” Để có đủ liệu phục vụ cho cách mạng này, máy móc phải cung cấp liệu ngược lại hệ thống trung tâm thu thập liệu từ nguồn bên ngồi định máy đưa cách xác Như vậy, cách mạng cơng nghiệp lần thứ mang đến hội đầy thách thức với nhân loại Cuộc cách mạng đưa đến tình trạng bất bình đẳng lớn, đặc biệt nguy phá vỡ thị trường lao động Quá trình tự động hóa diễn dẫn đến thay người tất lĩnh vực kinh tế Nếu người lao động khơng thích ứng nhanh, đuổi bắt kịp với thay đổi trình sản xuất dẫn tới tượng bị dư thừa thừa lao động dẫn đến thất nghiệp Điều làm trầm trọng khoảng cách lợi nhuận so với đồng vốn lợi nhuận so với sức lao động Trong đổi công nghệ thường dẫn đến suất cao thịnh vượng tốc độ thay đổi tạo áp lực lớn dịch chuyển nguồn lực lao động Người lao động nhà máy thời kỳ cách mạng công nghiệp lần thứ tư có việc làm với yêu cầu khác môi trường làm việc hay cách tổ chức khơng giống Cuộc Cách mạng cơng nghiệp 4.0 (CMCN 4.0) khơng số hóa, internet hóa thiết bị mà hội tụ, dung hợp nhiều công nghệ tương tác chúng nhiều lĩnh vực với quy mô rộng lớn như: Dữ liệu lớn; Trí thơng minh nhân tạo; Vạn vật kết nối (IoT), tự động hố, rơ bốt hóa, phương tiện không người lái; Công nghệ in 3D, công nghệ thực tế ảo kết hợp với công nghệ sinh học, công nghệ nano… Giống cách mạng cơng nghiệp lịch sử trước đó, cơng nghệ cách mạng công nghiệp 4.0 chắn đem lại thay đổi lớn đời sống kinh tế - xã hội giới Đối với quốc gia phát triển Việt Nam, cách mạng công nghiệp 4.0 tác động đến kinh tế, có thị trường tài mà nhìn thấy phương diện hội thách thức 1.2.1 Khái niệm thị trường tài chính: Kinh tế ngày phát triển, dẫn đến phân công lao động xã hội ngày sâu sắc Lúc xuất nhóm người: Nhóm người thiếu vốn, cần tìm nguồn tài cho hoạt động kinh doanh sản xuất tiêu dùng nhóm người tiết kiệm, dư thừa vốn, muốn đầu tư để tìm kiếm lợi nhuận Lúc đầu người thừa vốn gặp người thiếu vốn theo cách trực tiếp tự phát Hai bên tự thỏa thuận với Một bên dụng nguồn vốn người với điều kiện hoàn trả hạn khoản vốn ban kèm theo khoản tiền lãi tương xứng Theo cách nhu cầu bên thỏa mãn chi phí giao dịch cao Nhược điểm khắc phục có nhóm đứng trung gian Họ giúp người cần vốn người thiếu vốn gặp dễ dàng từ xuất trung gian tài Tuy nhiên, nhu cầu vốn ngày cao trung gian tài khơng thể chủ động đáp ứng nhu cầu Mặt khác, lựa chọn cho vay bên cung vốn hạn hẹp người cần vốn lúc vay từ ngân hàng phương án đầu tư có rủi ro cao Để giải vấn đề này, công cụ tài đời mà người cần vốn gặp trực tiếp người thừa vốn Đó giấy nợ giấy chứng nhận quyền sở hữu Lúc đầu người sở hữu chưa nghĩ đến việc mua bán giấy tờ sau kinh tế ngày phát triển, thị trường diễn hoạt động trao đổi, mua bán giấy tờ có giá hình thành Tóm lại, thị trường tài gì? Hiện có nhiều khái niệm khác thị trường tài Nhà kinh tế học FREDERIC S.MISKHIN cho rằng: ” Thị trường tài thị trường vốn chuyển từ người có dư thừa vốn sang người thiếu vốn” Tuy nhiên từ cách hiểu thị trường tài chính, đề cập đến thị trường tài phải đề cập đến phương thức giao dịch, cơng cụ tài trao đổi chủ thể tham gia với chế dám sát Thị trường tài nơi phát hành, mua bán, trao đổi chuyển nhượng cơng cụ tài theo quy tắc, luật lệ quy định Vì mà ta hiểu: Thị trường tài nơi diễn hoạt động trao đổi mua bán quyền sử dụng nguồn tài chủ thể kinh tế với thông qua phương thức giao dịch cơng cụ tài định 1.2.2 Phân loại Thị trường tài Dựa vào tiêu thức khác ta phân loại thị trường tài sau: a) Dựa vào cách thức huy động vốn thị trường tài sở sử dụng cơng cụ tài ta có thị trường nợ thị trường vốn cổ phần i Thị trường nợ - Công cụ nợ ngắn hạn: công cụ nợ có thời gian đáo hạn từ năm trở xuống - Công cụ nợ trung hạn: công cụ nợ có thời gian đáo hạn từ năm tới 10 năm - Công cụ nợ dài hạn: cơng cụ nợ có thời gian đáo hạn 10 năm ii Thị trường vốn cổ phần Là thị trường người cần vốn huy động vốn cách phát hành cổ phiếu Các cổ phiếu quyền chia phần lãi ròng tài sản công ty phát hành cổ phiếu b) Căn vào luân chuyển nguồn tài chính, dựa vào việc mua bán chứng khoán lần đầu chứng khoán mua bán chứng khoán sau phát hành lần đầu người ta chia làm thị trường cấp thị trường cấp i Thị trường cấp thị trường sơ cấp: thị trường tài phát hành chứng khốn tổ chức phát hành bán cho người mua ii Thị trường cấp thị trường thứ cấp: thị trường tài nơi diễn hoạt động mua bán lại chứng khoán phát hành thị trường cấp Dựa vào phương thức giao dịch thị trường tài chính, thị trường cấp chia làm loại: Sở giao dịch thị trường phi tập trung c) Căn vào chất, chức phương thức hoạt động chủ thể tài cơng cụ tài giao dịch đó, hệ thống tài phân làm thị trường bản: Thị trường tiền tệ, thị trường hối đoái thị trường vốn i Thị trường tiền tệ: Thị trường tiền tệ nước ta bắt đầu hình thành từ năm năm 1990 sau hệ thống ngân hàng cấp Việt Nam thức chuyển sang mơ hình hệ thống ngân hàng cấp Hiện nay, thị trường tiền tệ nước ta cấu thành phận sau: - Thị trường tín dụng ngắn hạn - Thị trường nội tệ liên ngân hàng; - Thị trường ngoại tệ liên ngân hàng; - Thị trường ngoại hối; - Thị trường tín phiếu kho bạc; - Thị trường mở Cụ thể: Từ đời đến nay, thị trường tiền tệ Việt Nam không ngừng phát triển, đáp ứng tốt nhu cầu vốn ngày cao kinh tế Điều thể quy mô thị trường không ngừng tăng lên; phận quan trọng thị trường hình thành; thành viên tham gia thị trường, hàng hóa giao dịch thị trường doanh số thị trường bước mở rộng, hoạt động , thị trường tiền tệ bước đại hóa, đáp ứng yêu cầu hội nhập Thể cụ thể mức tăng trưởng huy động vốn tăng trưởng tín dụng năm gần ii Thị trường hối đoái: Tương tự thị trường tiền tệ, thị trường hối đoái nơi giao dịch cơng cụ tài tương đối ngắn hạn, chúng định giá loại đồng tiền khác nhau, thị trường hối đối có giao dịch đồng tiền khác thực iii Thị trường vốn: Thị trường vốn thị trường phát hành mua bán lại cơng cụ tài có kỳ hạn năm nơi giải quan hệ cung-cầu vốn dài hạn Ba loại thị trường hình thành hệ thống thị trường tài Hoạt động thị trường có ảnh hưởng, tác động tới thị trường Thị trường tiền tệ Thị trường vốn muốn hoạt động có hiệu phái triển phải có Thị trường hối đối, ngược lại hai thị trường phát triển mở rộng thúc đẩy thị trường hối đối hoạt động sơi động Ngồi ra, phái triển Thị trường tiền tệ sở cho phát triển thị trường chứng khoán, Thị trường chứng khoán phát triển tạo điều kiện cho Thị trường tiền tệ phát triển lên theo Ngồi ra, ta phân loại thị trường tài theo cách đây: 1.2.3 Vai trò nhà nước hoạt động quản lý thị trường tài Nhà nước có chức quản lý điều tiết mặt hoạt động kinh tế thị trường tài phận quan trọng Đồng thời, trình vận động, thân thị trường tài đặt yêu cầu quản lý giám sát nhà nước a) Cơ sở lý luận vai trò nhà nước phát triển thị trường tài Trong loại thị trường tài khác nhau, nhà nước thể vai trò biện pháp công cụ khác Là phận quan trọng nhạy cảm kinh tế thị trường, thị trường tài ln ẩn chứa khiếm khuyết mang tính cố hữu rủi ro cao (1) Ảnh hưởng thông tin bất cân xứng: Hiện tượng thông tin bất cân xứng thị trường tài gây hai hiệu ứng tiêu cực là: (i) Lựa chọn đối nghịch; (ii) Hiểm hoạ đạo đức Trong trường hợp này, nhà nước can thiệp để tăng cường tính cơng khai, minh bạch thị trường (2) Chi phí giao dịch cao làm ảnh hưởng trực tiếp đến lợi ích nhà đầu tư nhỏ lẻ Để khắc phục nhược điểm này, nhà nước thường có sách ưu đãi nhà đầu tư nhỏ lẻ; đa dạng hóa hàng hóa thị trường thúc đẩy phát triển nhanh hoạt động dịch vụ tài chính, tiền tệ nhằm tạo hội thuận lợi cho công chúng đầu tư tham gia thị trường tài (3) Sự bất ổn định mang tính hệ thống: Chính vận hành phức tạp thị trường tài lại mang lòng bệnh trầm kha bất ổn định mang tính hệ thống mà hậu dẫn tới hoảng loạn, đổ vỡ hệ thống tài mang tính cục bộ, lan chuyền hệ thống Để hạn chế rủi ro phát sinh thị trường tài chính, điều hành kinh tế nhà nước phải kết hợp chặt chẽ sách tiền tệ sách tài khố; Thắt chặt biện pháp trì an tồn hệ thống ngân hàng thương mại , tập trung vào quản lý rủi ro liên quan đến thị trường chứng khoán ngân hang thương mại Xây dựng hệ thống cảnh báo sớm hệ thống thông tin quản lý để kịp thời chấn chỉnh hoạt động tổ chức tín dụng hệ thống tài (4) Các rủi ro liên quan đến tiến trình tự hóa tài khủng hoảng tài tiền tệ: tự hóa tài điều cần thiết nước phát triển nước có kinh tế chuyển đổi Tuy nhiên nước tự hóa tài chính, tự hóa tài khoản vốn đặc biệt nguy hiểm trường hợp kinh tế bất ổn định thiếu sách quản lý vĩ mơ hiệu nên tiềm ẩn nhiều rủi dẫn đến đổ vỡ hệ thống tài nước bùng phát khủng hoảng Vì vậy, tự hóa tài phải nằm kiểm tra, giám sát chặt chẽ nhà nước pháp luật, công cụ điều tiết kinh tế, tiến hành theo lộ trình, bước chủ động, thận trọng hiệu quả, trì góp phần ổn định kinh tế vĩ mơ Nói chung, tác động nhà nước vào thị trường tài thể mặt sau: - Nhà nước tạo mơi trường pháp lý cho hình thành hoạt động thị trường tài - Nhà nước tạo mơi trường kinh tế cho hình thành phát triển thị trường tài - Nhà nước giám sát hoạt động thị trường tài i Vai trò nhà nước thị trường tiền tệ (1) Vai trò quan nhà nước (Quốc hội, Chính phủ, bộ, ngành) là: - Xây dựng hoàn thiện hệ thống pháp luật, thể chế đảm bảo kinh tế hàng hóa phát triển, tiền tệ ổn định với mức lạm phát kiểm soát - Tổ chức quản lý, giám sát hoạt động thị trường tiền tệ - Hỗ trợ cho phát triển thị trường tiền tệ (2) Vai trò ngân hàng trung ương : - Điều tiết khối lượng tiền lưu thông - Ổn định sức mua đồng tiền quốc gia - Chỉ huy toàn hệ thống ngân hàng ii Vai trò nhà nước thị trường chứng khốn hàng Các chun gia tài nhận định, năm 2018, kinh doanh qua cơng nghệ số đóng góp gần 50% doanh thu Ngân hàng so với mức 32% năm 2013 Bên cạnh đó, hệ sinh thái FinTech Việt có tham gia tích cực thúc đẩy mạnh mẽ quỹ đầu tư mạo hiểm VinaCapital, Topica, VIISA, Nest, Expara, BTIC… Hay Chương trình “shark tank” truyền hình thu hút nhiều quan tâm, ý người khơng đơn vị phát triển tiền kỹ thuật số lên kế hoạch thuê “quân” Việt Nam để vận hành Dẫu vậy, bà Nguyễn Thùy Dương, Phó tổng giám đốc EY Việt Nam nhận định: “FinTech Việt Nam phát triển, phụ thuộc lớn vào định hướng Chính phủ việc có cho phép làm thử nghiệm hay khơng TechCompany, InsurTech, EduTech, HealthTech… ngày phát triển cho thấy phát triển công nghệ lĩnh vực đặc thù điều khơng thể tránh khỏi” Ơng Nghiêm Thanh Sơn, Phó Vụ trưởng Vụ Thanh tốn ngân hàng nhà nước chia sẻ, FinTech lĩnh vực mới, lại liên tục phát triển sáng tạo với tốc độ nhanh khiến cho quy định pháp lý quản lý lĩnh vực nhìn chung thiếu chưa đáp ứng nhu cầu phát triển thị trường, không riêng Việt Nam mà tồn cầu Trong bối cảnh đó, số quốc gia có thị trường tài cơng nghệ phát triển giới tiên phong việc xây dựng phát triển khuôn khổ pháp lý cho hoạt động doanh nghiệp FinTech thông qua việc ban hành chế quản lý thử nghiệm cho hoạt động công ty FinTech, gọi khn khổ pháp lý thử nghiệm có kiểm sốt (“Fintech Regulatory Sandbox”) “Khn khổ pháp lý thử nghiệm FinTech xây dựng triển khai nhiều trung tâm tài lớn khu vực tồn cầu; khu vực Ðơng Nam Á có quốc gia xây dựng triển khai Sandbox bao gồm Singapore, Thái Lan, Malaysia Indonesia Tại Việt Nam, ngân hàng nhà nước quan cấp xây dựng khuôn khổ pháp lý thử nghiệm có kiểm sốt”, ơng Sơn nói Do tính mở đặc tính cơng nghệ cao FinTech, rủi ro tài chính, đặc biệt rủi ro hệ thống cơng nghệ thơng tin rủi ro vận hành khó phát hơn, đồng thời rủi ro hệ thống rủi ro mang tính chu kỳ trở nên phức tạp Cơ chế “Quản lý thử nghiệm - Supervisory sandbox” cơng cụ hiệu để tạo thuận lợi cho việc áp dụng FinTech Lý việc ban hành chế quản lý thử nghiệm để quan quản lý hỗ trợ đổi dịch vụ tài cách hợp tác với ngành nhằm hiểu rõ động lực thị trường FinTech Cơ chế quản lý thử nghiệm cho phép tổ chức tài cơng ty khởi nghiệp công nghệ thực thử nghiệm trực tiếp sản phẩm tài mới, mơ hình tài thủ tục kinh doanh khoảng thời gian phạm vi định để thúc đẩy đổi tài phát triển FinTech Thực tế, chế quản lý thử nghiệm hạ thấp rào cản cho đổi mới, đặc biệt doanh nghiệp lĩnh vực FinTech Ví dụ, báo cáo Accenture, phân loại cơng ty khởi nghiệp FinTech đối thủ cạnh tranh (thách thức trực tiếp với tổ chức dịch vụ tài truyền thống) hợp tác (những công ty cung cấp cách thức để nâng cao vị bên tham gia thị trường tại) cho thấy, dự án đổi Cơ quan Kiểm sốt tài Anh (FCA) hạ thấp rào cản gia nhập cho cơng ty FinTech mang tính cạnh tranh Nhìn chung, chế độ quản lý thử nghiệm quốc gia tương đồng, dù chế quản lý thử nghiệm khác Ðiều quan trọng thiết kế chế quản lý thử nghiệm đạt cân kiểm soát rủi ro đổi Từ kinh nghiệm FCA - quan quản lý đưa chế quản lý thử nghiệm, có hai thách thức việc thiết kế vận hành chế quản lý thử nghiệm: tạo chế quản lý làm giảm rào cản để thử nghiệm khuôn khổ quy định hành; đảm bảo rủi ro từ việc thử nghiệm giải pháp không chuyển từ doanh nghiệp sang người tiêu dùng Tại Việt Nam, ngày 16/3/2017, Thống đốc Ngân hàng Nhà nước ban hành Quyết định 382 thành lập Ban đạo Tổ giúp việc lĩnh vực FinTech Ngân hàng Nhà nước nhằm xây dựng chế quản lý, hoàn thiện khung pháp lý tạo thuận lợi cho doanh nghiệp FinTech đời phát triển Hiện tại, khuôn khổ pháp lý cho hoạt động FinTech đáp ứng doanh nghiệp cung ứng dịch vụ lĩnh vực toán (các tổ chức cung ứng dịch vụ trung gian tốn) Ngày 12/8/2019, Thủ tướng Chính phủ ban hành Quyết định số 999/QÐ-TTg phê duyệt Ðề án thúc đẩy mơ hình kinh tế chia sẻ Theo đó, Chính phủ giao Ngân hàng Nhà nước nhiệm vụ nghiên cứu, xây dựng Ðề án chế quản lý thử nghiệm cho hoạt động FinTech ngân hàng nghiên cứu chế thí điểm quản lý hoạt động cho vay ngang hàng Một vấn đề đặt chế quản lý thử nghiệm ban hành có hiệu lực có ảnh hưởng pháp lý đối với doanh nghiệp FinTech, nghĩa doanh nghiệp không nằm phạm vi chế quản lý thử nghiệm tiếp tục hay phải ngừng hoạt động Việc xây dựng chế quản lý thử nghiệm phát sinh chế xin - cho, theo đó, Ngân hàng Nhà nước định doanh nghiệp thuộc phạm vi chế quản lý thử nghiệm điều ảnh hưởng đến phát triển doanh nghiệp FinTech Vì vậy, trình xây dựng chế thử nghiệm hồn thiện khn khổ pháp lý quản lý FinTech, cần có đối thoại mở quan quản lý, doanh nghiệp lĩnh vực FinTech giới nghiên cứu để xác định sớm chức FinTech nhằm có quy định phù hợp - Bên cạnh lĩnh vực FinTech, không nhắc đến tiền điện tử - yếu tố giúp thị trường tài phát triển nhanh chóng:  “ Báo cáo kinh tế 2018” dành hẳn chương tập trung vào Bitcoin, dịch vụ (ICOs), cơng nghệ blockchain Chưoơng chín mang tên “Xây dựng tương lai vững chắc, blockchain riêng biệt” Nghiên cứu Quốc hội có lưu ý cryptocurrencies năm ngoái bước vào giai đoạn nhận thức thống  “Cơng nghệ Blockchain - cung cấp an ninh mạng nhiều lợi ích tiềm khác trở thành dòng chủ đạo vào năm 2017 nhờ quan tâm rộng rãi định giá tăng loại tiền tệ kỹ thuật số Bitcoin ethereum,” báo cáo giải thích The U.S 2018 Economic Report Chapter Dĩ nhiên, báo cáo chi tiết việc kiểm soát cần thiết cho công nghệ đời “Các nhà hoạch định sách, nhà quản lý, doanh nghiệp nên tiếp tục làm việc với để đảm bảo nhà phát triển triển khai cơng nghệ blockchain cách nhanh chóng cách thức bảo vệ công dân Mỹ khỏi gian lận, trộm cắp, bị lạm dụng, đồng thời đảm bảo việc tuân thủ quy định có liên quan,” Các nhà nghiên cứu báo cáo kinh tế 2018 kết luận Điều cho thấy tiền điện tử có tác động lớn làm thay đổi cách quản lý nhà nước Đối với hoạt động ngân hàng Việt Nam nói chung, cách mạng cơng nghiệp 4.0 mang lại hội cho việc ứng dụng công nghệ quản trị thơng minh trí tuệ nhân tạo tự động hóa quy trình nghiệp vụ; đẩy nhanh tiến trình hướng tới mơ hình chuẩn tương lai, bao gồm hoạt động tốn khơng dùng tiền mặt Đồng thời, tiến từ cách mạng công nghiệp 4.0 động lực giúp ngân hàng nước phát triển cạnh tranh với ngân hàng tiên tiến khu vực giới Một số ảnh hưởng cách mạng công nghiệp 4.0 Internet, điện toán đám mây, lưu trữ liệu quy mô lớn (big data), IoT,… giúp ngân hàng thương mại nước định hình lại mơ hình kinh doanh, quản trị, toán điện tử, hướng tới việc xây dựng ngân hàng kỹ thuật số thông minh tương lai Hình Dự báo số người dùng dịch vụ ngân hàng số Châu Á (theo McKinsey 2015) (đơn vị tính: triệu người) Về tài số Việt Nam, qua khảo sát kết cho thấy, từ 2014 - 2017, có khoảng 15 - 20 ngân hàng triển khai ngân hàng số (Bảng 1) Từ năm 2008, ngân hàng Nhà nước cho thí điểm ứng dụng cơng nghệ lĩnh vực tài FINTECH (Financial Technology), cung cấp dịch vụ toán điện tử, đến nay, có khoảng 40 cơng ty fintech hoạt động, chủ yếu cung cấp dịch vụ toán Việc tốn qua mã QR gia tăng nhanh chóng, từ đầu năm 2017 đến hết tháng 9/2017, toán qua mã QR tăng 120% Dự báo đến hết năm 2018, có 50.000 điểm tốn qua mã QR, so với 5.000 vào tháng 9/2017 2.2 Thảo luận kết nghiên cứu Cách mạng 4.0 ảnh hưởng sâu sắc đến đời sống người, đặc biệt Việt Nam Cách mạng 4.0 ảnh hưởng sâu sắc đến với thị trường tài mà làm ảnh hưởng đến quản lý Nhà nước thị trường tài Tác động mang đến ảnh hưởng hội tích cực thách thức thị trường tài 2.2.1 Cơ hội tích cực: Cách mạng 4.0 với công nghệ đại, nội dung công việc không cần đến tham gia người thay vào thực nhờ trí tuệ nhân tạo (AI), liệu lớn (BigData) kỹ thuật phân tích giúp nâng cao tính minh bạch, quy chuẩn hóa tự động hóa việc cung cấp báo cáo chuyên sâu tài phi tài Điều góp phần làm lành mạnh hóa thị trường Hiện nay, chuyển đổi kỹ thuật số diễn toàn giới Theo khảo sát gần International Data Group, gần 90% doanh nghiệp bắt đầu chuyển đổi với bước khác nhau, từ nghiên cứu đến thực Vì Nhà nước việc quản lý thị trường tài dễ dàng, nhanh gọn tiếp cận thông tin doanh nghiệp, người dân tiếp cận thông tin cách đa chiều Cùng với đó, Nhà nước áp dụng cơng nghệ 4.0 để quản lý thị trường tài thêm xác hiệu quả, nhanh nhạy với biến động thị trường để đưa sách hợp lý 2.2.2 Thách thức: Nhìn nhận thị trường tài phải chịu ảnh hưởng to lớn cách mạng công nghiệp 4.0, chuyên gia cho rằng, “Cách mạng công nghiệp 4.0 mang lại hội dạng tiềm năng, thách thức hữu.” Đó thách thức mà hệ thống quản lí nhà nước phải đối mặt tìm phương hướng giải cách triệt để Tiếp theo, thách thức chuyển đổi số Việt Nam, liên quan đến an tồn, an ninh mạng, nguồn lực, kỹ năng, nhận thức, hiểu biết chuyên sâu hạn chế Cho dù Việt Nam có tiến hành chuyển đổi số hay khơng, “đồn tàu” cách mạng cơng nghiệp 4.0 đến bị ảnh hưởng Việc xây dựng sách thời số hóa khơng đơn giản, đòi hỏi phải nhanh chóng, sát với thực tiễn đáp ứng thay đổi nhanh chóng theo mơ hình kinh doanh doanh nghiệp, giao dịch qua biên giới kinh tế Một thách thức to lớn với quan quản lý nhà nước trách nhiệm giải trình phải lớn, thời cách mạng công nghiệp 4.0, thông tin doanh nghiệp, người dân da chiều dễ dàng tiếp cận sâu sắc Các quan hoạch định sách, quản lý phải đối mặt với thách thức việc chuyển đổi nhanh hệ thống tài năm tới buộc phải xây dựng sở hạ tầng cần thiết để hỗ trợ điều hành thực thi quy định họ Nếu chậm trễ việc cập nhật công nghệ quản lý thông tin, diệu quy mô lớn, tạo nhiều khoảng trống quản lý giám sát thị trường Điều làm tăng khả gây khủng hoảng quy mô rộng, hoạt động quản lý giám sát không tiến hành đầy đủ cẩn trọng Đáng lưu ý thị trường tài phát triển dần chấp nhận rộng rãi đồng tiền điện tử không ngân hàng trung ương phát hành (như bitcoin, onecoin, lifecoin) Về phương diện thị trường tài chính, việc đầu tư vào tiền điện tử nhiều rủi ro cho nhà đầu tư giá đồng tiền biến động với biên độ lớn phiên giao dịch Về phía nhà điều hành sách, xuất tiền điện tử gây ảnh hưởng đến hiệu sách tiền tệ quốc gia, đặc biệt vấn đề tỷ giá lãi suất… Ông T.S Đặng Đức Mai cho rằng, cách mạng công nghiệp 4.0 số hoá thay người nhiều giai đoạn, thị trường tài chính, đặc biệt chứng khốn, điều quan trọng số hoá hệ thống quản lý liệu Việc số hoá cho phép nhiều bên tạo dịch vụ tài thơng minh Khó khăn lớn việc số hố tài đa phần liệu dạng văn bản, chưa số hóa.Dưới tác động cách mạng 4.0, đòi hỏi nhân khu vực quản lý nhà nước lẫn doanh nghiệp phải đổi mới, sáng tạo, dám nghĩ, dám làm, để xuất dịch vụ tài nhanh chóng triển khai thị trường PGS.TS Nguyễn Kim Anh, Phó Thống đốc Ngân hàng Nhà nước, Trưởng Ban đạo FinTech, nhận định khuôn khổ pháp lý quản lý Việt Nam đáp ứng phần cho lĩnh vực cơng nghệ tài tốn, chưa có khn khổ pháp lý đầy đủ, đồng cho lĩnh vực tài khác Chương KẾT LUẬN VÀ GỢI Ý CHÍNH SÁCH 3.1 Kết luận Trước thách thức vậy, ngành Tài Ngân hàng thời gian qua có nhiều nỗ lực đạt nhiều dấu mốc quan trọng công cải cách cơng nghệ nhằm thích ứng với cách mạng công nghiệp 4.0 Như mặt định hướng chiến lược, Thủ tướng Chính phủ ban hành Quyết định 2545/QĐ-TTg phê duyệt Đề án phát triển tốn khơng dùng tiền mặt Việt Nam giai đoạn 2016 – 2020; Xây dựng chiến lược quốc gia tài tồn diện… Về nguồn lực, NHNN thành lập Hội đồng Thanh tốn Cơng nghệ; Thành lập Ban Chỉ đạo lĩnh vực Fintech… nhằm cập nhật xu hướng cơng nghệ tìm kiếm giải pháp xây dựng, hồn thiện hệ sinh thái khn khổ pháp lý cho cơng ty Fintech Nhìn chung, tác động cách mạng công nghiệp 4.0 đến thị trường tài Việt Nam rõ ràng Có thể nói, khu vực dịch vụ tài ngân hàng Việt Nam có phản ứng nhanh so với khu vực khác việc chủ động nghiên cứu ứng dụng khoa học - công nghệ cách mạng công nghiệp 4.0 vào đổi cách thức quản lí ngân hàng; đổi quan hệ khách hàng; đại hóa cách thức thực giao dịch, kênh cung cấp, phân phối sản phẩm; ứng dụng liệu lớn; ứng dụng trí tuệ nhân tạo; ứng dụng điện tốn đám mây; cơng nghệ Fintech tốn Nguyên nhân bứt phá khu vực tài ngân hàng là: chi phí giảm thúc đẩy lan tỏa rộng rãi công nghệ khu vực tài ngân hàng; việc kết hợp nhiều loại hình công nghệ số, hội tụ công nghệ số với công nghệ khác giúp nâng cao hiệu hoạt động, làm cho trình vận hành trở nên đơn giản hơn, xác hơn; hệ thống tài ngân hàng tiếp cận tốt với xu công nghệ giới Dưới ảnh hưởng cách mạng công nghiệp 4.0, tảng công nghệ, phương thức giao dịch thị trường tài có thay đổi nhanh mạnh Cuộc cách mạng tác động làm thay đổi phương thức tiếp cận thông tin nhà đầu tư, quan quản lý, tổ chức tài Cuộc cách mạng 4.0 mang lại nhiều hội cho thị trường tài tiền tệ Đó giúp nhà phát hành có nhiều hội phát hành trái phiếu độ rộng sâu thị trường có cải thiện Các tổ chức tài có nhiều hội để mở rộng cung cấp sản phẩm, dịch vụ, nhà đầu tư thị trường trái phiếu không đa phần định chế mà ngày xuất nhà đầu tư cá nhân nhiều Nhà đầu tư đa dạng tạo thuận lợi cho bên phát hành Tuy nhiên, với khơng rủi ro thách thức mà Việt Nam phải đổi mặt Đó thị trường tài phát triển nhanh tác động cách mạng 4.0 dẫn đến tạo áp lực cho phát triển đồng hệ thống hạ tầng thông tin, pháp lý, liệu doanh nghiệp…, mặt bộc lộ khơng khiếm khuyết Sự phát triển nhanh chóng, khó lường cơng nghệ bối cảnh đặt vai trò, nhiệm vụ cao hơn, tinh xảo để xây dựng khung pháp lý đón bắt hội giảm thiểu tác động tiêu cực Các lĩnh vực cốt yếu sau Nhà nước cần phải đóng vai trò chủ động, dẫn dắt dự báo, chủ động ứng phó hữu hiệu Tuy nhiên nghiên cứu nhóm nghiên cứu chung ảnh hưởng cách mạng 4.0 đến quản lý nhà nước thị trường tài mà chưa tập trung nghiên cứu chuyên sâu mảng nhỏ thị trường tài Vì có hội nghiên cứu sâu hơn, nhóm tập trung vào mảng để nghiên cứu thêm sâu sắc, hoàn thiện gợi ý sách thiết thực 3.2 Gợi ý sách Cần thiết lập hệ thống thơng tin với sở liệu cập nhật đầy đủ cơng bố cơng khai chủ trương, sách Đảng pháp luật Nhà nước; chiến lược quy hoạch, kế hoạch phát triển ngành, lĩnh vực, vùng kinh tế; kế hoạch, chương trình, dự án hoạt động Nhà nước (trừ chương trình, dự án bí mật quốc gia); thơng tin hoạt động, nghiên cứu trao đổi, tham khảo quan, tổ chức mặt liên quan đến đời sống DN, kinh nghiệm quốc tế Dưới tác động cách mạng 4.0, đòi hỏi nhân khu vực quản lý nhà nước lẫn doanh nghiệp phải đổi mới, sáng tạo, dám nghĩ, dám làm, để xuất dịch vụ tài nhanh chóng triển khai thị trường Kinh nghiệm quốc tế ứng dụng công nghệ cách mạng cơng nghiệp 4.0 lĩnh vực tài cho thấy, doanh nghiệp cần dẫn dắt cách mạng mang lại nhiều thành tích cực Tuy đóng vai trò dẫn dắt, tiên phong, kinh nghiệm quốc tế cho thấy chế hợp tác công - tư giải pháp quan trọng không cho tại, mà cho tương lai nhằm giúp khu vực tài phát triển hiệu Trong đó, yếu tố người đóng vai trò quan trọng giúp cho thị trường khơng đón bắt hiệu quả, mà có đóng góp mang tính sáng tạo cho liên tục làm cách mạng 4.0 Kinh nghiệm thị trường Anh cho thấy, việc áp dụng trí tuệ nhân tạo phân tích liệu tài mang lại kết tích cực Hay Thụy Điển, việc số hóa liệu lĩnh vực tài chính, ngồi giúp cho người dân doanh nghiệp giảm thiểu chi phí tn thủ, giúp cho thị trường phát triển minh bạch hiệu Cần trọng tăng cường quản lý an ninh mạng Ngồi việc đầu tư, trang bị cho công cụ bảo mật hệ thống thông tin liệu khách hàng, cần quan tâm tới việc xây dựng hệ thống sở liệu dự phòng nâng cao nhận thức bảo mật an tồn thơng tin tồn hệ thống Các quan quản lý tài định chế tài cần tập trung thúc đẩy phát triển, tạo bứt phá hạ tầng công nghệ hỗ trợ cho phát triển toàn hệ thống tài Trong đó, Nhà nước tập trung đầu tư tài để phát triển hạ tầng cơng nghệ (đặc biệt hạ tầng toán quốc gia) phục vụ cho phát triển sản phẩm dịch vụ tổ chức tài chính, định chế tài chính; đồng thời xây dựng sách khuyến khích tổ chức tài chính, định chế tài phát triển sản phẩm, dịch vụ tài chính, ngân hàng dựa cơng nghệ số Các tổ chức tài tín dụng khơng ngừng nghiên cứu thành tựu CMCN 4.0 để ứng dụng vào hoạt động kinh doanh, tập trung khai thác ba thành tựu gồm: Vạn vật kết nối, Dữ liệu lớn, Trí tuệ nhân tạo… chúng gắn liền với việc vận hành cung cấp sản phẩm, dịch vụ đáp, phù hợp với thị hiếu, đòi hỏi ngày cao khách hàng Cơ quan nhà nước cần xây dựng chiến lược phát triển nguồn nhân lực ngành tài Trong đó, trọng cơng tác đào tạo nguồn nhân lực công nghệ cao, tăng khả ứng dụng công nghệ Việc đào tạo, quan tâm tới chất lượng nguồn nhân lực công nghệ cao thực tồn hệ thống tài Từ hệ thống quản lí nhà nước trở nên thuận tiện dễ dàng nắm bắt, kiểm soát TÀI LIỆU THAM KHẢO Tài liệu trích dẫn: - FREDERIC S.MISKHIN.Tiền tệ, ngân hàng thị trường tài – NXB Khoa học Kỹ thuật, Hà Nội Tài liệu tham khảo Internet: - Authony Sauders.Financial Markets and Institutions Truy cập ngày 15/9/2019 - từ https://fac.ksu.edu.sa/sites/default/files/eb_saunders_mh12_fmi5e.pdf Nguyễn Xuân Dũng & Bùi Kim Thanh (2017) Cách mạng công nghiệp lần thứ tư u cầu đặt với mơ hình quản lý phát triển xã hội Việt Nam Truy cập ngày 15/9/2019 từ http://ktpt.neu.edu.vn/tapchi/so-246/muc-luc-256/cach-mang-cong-nghiep-lan-thu-tu-va-yeu-caudat-ra-voi-mo-hinh-quan-ly-phat-trien-xa-hoi-cua-viet-nam-hiennay.375792.aspx - Ernst & Young.(2019) Fintech Adoption Index Truy cập ngày 15/9/2019 từ https://assets.ey.com/content/dam/ey-sites/ey-com/en_gl/topics/bankingand-capital-markets/ey-global-fintech-adoption-index.pdf - Jamie Redman.(2018) US Economic Report Dedicates a Whole Chapter on Cryptocurrencies Truy cập ngày 20/9/2019 từ https://news.bitcoin.com/us-economic-report-dedicates-a-whole-chapter- on-cryptocurrencies/ Đỗ Lê.(2018) Thách thức quản lý CMCN 4.0 Truy cập ngày 20/9/2019 từ http://thoibaonganhang.vn/thach-thuc-quan-ly-trong-cmcn- - 40-79680.html Nhuệ Mẫn.(2019) Làm chủ “cuộc sống số” thị trường tài (Bài 4): Khơng tiền mặt, giải pháp từ số hóa Truy cập ngày 19/9/2019 từ https://tinnhanhchungkhoan.vn/fin-tech/lam-chu-cuoc-songso-tren-thi-truong-tai-chinh-bai-4-khong-tien-mat-giai-phap-chi-co-the-tu- so-hoa-272304.html Solidiance.(2018) Unlocking Vietnam's Fintech Growth Potential Truy cập - ngày 16/9/2019 từ https://solidiance.com/insights/others/white- papers/unlocking-vietnams-fintech-growth-potential Trần Hùng Sơn.(2019) FinTech: Phòng ngừa, kiểm sốt rủi ro chế quản lý thử nghiệm Truy cập ngày 19/9/2019 từ https://tinnhanhchungkhoan.vn/fin-tech/fintech-phong-ngua-kiem-soat- rui-ro-bang-co-che-quan-ly-thu-nghiem-276678.html Nguyễn Văn Thạo (2019) Cách mạng công nghiệp lần thứ tư vấn đề đặt với cơng nghiệp hóa theo hướng đại nước ta Truy cập ngày 17/9/2019 từ http://www.tapchicongsan.org.vn/Home/Binhluan/2019/53777/Cach-mang-cong-nghiep-lan-thu-tu-va-nhung-van-de- - dat.aspx Nguyễn Thị Hiền & Đỗ Thị Bích Hồng.(2017).Tác động cách mạng công nghiệp lần thứ tới lĩnh vực tài - ngân hang Truy cập ngày 26/9/2019 từ http://tapchitaichinh.vn/kinh-te-vi-mo/tac-dong-cua-cachmang-cong-nghiep-lan-thu-4-toi-linh-vuc-tai-chinh-ngan-hang126472.html LỜI CẢM ƠN Nhóm nghiên cứu xin gửi lời cảm ơn tới PGS.TS Nguуễn Thị Lan hướng dẫn đưa gợi ý đề tài Bài nghiên cứu nhiều thiếu sót nên nhóm mong nhận góр ý từ để nhóm hồn thiện cách tốt Xin chân thành cảm ơn! ... hưởng sâu sắc đến đời sống người, đặc biệt Việt Nam Cách mạng 4. 0 ảnh hưởng sâu sắc đến với thị trường tài mà làm ảnh hưởng đến quản lý Nhà nước thị trường tài Tác động mang đến ảnh hưởng hội tích... loại thị trường hình thành hệ thống thị trường tài Hoạt động thị trường có ảnh hưởng, tác động tới thị trường Thị trường tiền tệ Thị trường vốn muốn hoạt động có hiệu phái triển phải có Thị trường. .. năm 201 7 đến hết tháng 9/ 201 7, toán qua mã QR tăng 1 20% Dự báo đến hết năm 201 8, có 50. 000 điểm toán qua mã QR, so với 5 .00 0 vào tháng 9/ 201 7 2.2 Thảo luận kết nghiên cứu Cách mạng 4. 0 ảnh hưởng