Phân tích kết quả hoạt động kinh doanh tại công ty AMECC qua ba năm 2017- 1018 -2019 thông qua báo cáo tài chính, cân đối kế toán và các chỉ số tài chính đồng thời so sánh chỉ số với công ty cùng ngành. Bao gồm phân tích về tài sản, nguồn vốn, kết quả hoạt động kinh doanh, các chỉ số tài chính.
TRƯỜNG ĐẠI HỌC CẦN THƠ KHOA KINH TẾ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CƠ KHÍ XÂY DỰNG AMECC HỌ VÀ TÊN: NGUYỄN CHIÊM THÀNH NGHĨA MSSV: KT1920X010 Cần Thơ, ngày 2020 tháng năm Mục lục CHƯƠNG GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY 1.1 LỊCH SỬ HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN Cơng ty cổ phần khí xây dựng AMECC – Mã chứng khốn AMS, tiền thân Công ty cổ phần LISEMCO 2, thành lập từ ngày 01/02/2008 với vốn điều lệ 50 tỷ đồng theo giấy phép ĐKKD số 0200786983 Sở Kế hoạch Đầu tư thành phố Hải Phòng Cơng ty thức trở thành cơng ty đại chúng vào ngày 31/08/2011 đổi tên thành Công ty cổ phần khí xây dựng AMECC vào ngày 25/04/2016 Năm 2010, Cơng ty hồn thành đầu tư nhà máy chế tạo thiết bị kết cấu thép với tổng diện tích 210.000 m2 lực chế tạo khoảng 300.000 tấn/năm Năm 2014, Công ty đầu tư vào Công ty CP Mạ kẽm AMECC, chuyên mạ kẽm nhúng nóng với trang thiết bị đại đồng Năm 2016, Công ty đầu tư vào Công ty CP MECTA, hoạt động lĩnh vực điện, xây dựng hạ tầng kĩ thuật giao thông thương mại, Công ty Công ty CP Thương mại AMECC, chuyên cung cấp chủng loại vật liệu kim loại Năm 2018, Công ty đầu tư vào Công ty Cổ phần dịch vụ kỹ thuật AMECC Miền Nam thực chiến lược mở rộng thị trường phía Nam với ngành nghề kinh doanh chính: gia cơng khí, xử lý tráng phủ kim loại Hợp tác với đối tác lớn Samsung, Huyndai thực dự án EPC khu vực miền Nam Công ty thực nhiều cơng trình lớn, trọng điểm Việt Nam Tổng thầu dự án Nhiệt điện Thái Bình, Tổng thầu dự án Mía đường Tuyên Quang, tham gia đầu tư số dự án thị trường Myanmar,… Bằng nỗ lực tồn thể Cán cơng nhân viên, Công ty năm vừa qua khẳng định Cơng ty hàng đầu lĩnh vực gia công chế tạo xây lắp công nghiệp Việt Nam gặt hái nhiều thành cơng nhận nhiều khen quyền thành phố, tổ chức quốc tế nước 1.2 GIỚI THIỆU VỀ NGÀNH NGHỀ KINH DOANH Gia cơng khí, chế tạo thiết bị phi tiêu chuẩn, lắp đặt gia công, chế tạo kết cấu thép, lắp đặt đường ống chịu áp lực, hệ thống đèn chiếu sáng, hệ thống hút bụi; lắp đặt máy móc thiết bị cơng nghiệp Tư vấn thiết kế cơng trình cơng nghiệp, bán bn máy móc, thiết bị vật tư sắt thép loại, Xây dựng cơng trình cơng nghiệp,… CHƯƠNG PHÂN TÍCH KẾT QUẢ KINH DOANH Bảng 2.1: Báo cáo kết kinh doanh qua năm cơng ty AMECC (2017 – 1018) Đơn vị tính: triệu đồng Chỉ tiêu Tổng doanh thu Doanh thu bán hàng Doanh thu tài Thu nhập khác Tổng chi phí Giá vốn hàng bán Chi phí tài Chi phí QLDN Chi phí khác Lợi nhuận gộp Lợi nhuận trước thuế Thuế TNDN Thuế TNDN hoãn lại Lợi nhuận sau thuế Chênh lệch 2018-2017 Giá trị % 556.600,00 48,98 Chênh lệch 2018-2019 Giá trị % 467.788,00 27,63 1.128.587,00 99,31 1.692.155,00 99,95 2.156.797,00 99,81 563.568,00 49,94 464.642,00 27,46 633,00 7.245,00 1.122.300,00 1.043.772,00 35.655,00 40.442,00 2.431,00 84.815,00 14.676,00 3.661,00 -12,00 11.027,00 2.872,00 274,00 463.892,00 440.200,00 17.078,00 8.003,00 -1.389,00 24.442,00 4.771,00 710,00 -278,00 4.339,00 Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 Giá trị % 1.136.465,00 Giá trị % 1.693.065,00 Giá trị % 2.160.853,00 0,06 0,64 567,00 343,00 1.660.285,00 93,00 1.570.739,00 3,18 42.883,00 3,60 44.596,00 0,22 2.067,00 121.416,00 31.883,00 7.122,00 -13,00 24.774,00 0,03 0,02 3.439,00 617,00 2.124.177,00 94,61 2.010.939,00 2,58 59.961,00 2,69 52.599,00 0,12 678,00 145.858,00 36.654,00 7.832,00 -291,00 29.113,00 0,16 0,03 -66,00 -6.902,00 537.985,00 94,67 526.967,00 2,82 7.228,00 2,48 4.154,00 0,03 -364,00 36.601,00 17.207,00 3.461,00 -1,00 13.747,00 -10,43 -95,27 47,94 50,49 20,27 10,27 -14,97 43,15 117,25 94,54 8,33 124,67 Nguồn: Bảng báo cáo tình hình kinh doanh cơng ty AMECC, 2017 – 2019 506,53 79,88 27,94 28,03 39,82 17,95 -67,20 20,13 14,96 9,97 2.138,46 17,51 Qua bảng 2.1, ta nhận thấy mặt: tổng doanh thu, chi phí lợi nhuận công ty tăng nhanh giai đoạn 2017-2018 tăng chậm lại giai đoạn 2018-2019 Cụ thể: 2.1 PHÂN TÍCH DOANH THU Hình 2.1: Biểu đồ biểu thị tổng doanh thu tốc độ tăng trưởng qua năm Tổng doanh thu từ 1.136.465 triệu đồng năm 2017 tăng đến 1.693.065 triệu đồng năm 2018, tức tăng 556.600 triệu đồng, tương đương 50% Sang năm 2019, doanh thu đạt giá trị lớn tăng trưởng với tốc độ chậm lại, vào khoảng 2.160.853 triệu đồng, tức tăng 467.788 triệu đồng, tương đương 28% Nguồn doanh thu chủ yếu dựa vào hoạt động bán hàng cung cấp dịch vụ với tỷ trọng ln 99% Bên cạnh có thay đổi nhanh mảng doanh thu tài giai đoạn 2018 – 2019, tốc độ doanh thu năm 2019 so với năm 2018 tăng 2.872 triệu đồng tương đương 506%, đồng thời tỷ trọng doanh thu mảng chiếm tỷ trọng từ 0,06% vào năm 2016 sau giảm nhẹ 0,03% năm 2017 tăng đến 0,16% năm 2019 Đây chủ yếu khoản thu từ khoản lãi tiền gửi ngân hàng, lãi cho vay, hưởng lợi tức, lợi nhuận chia 2.2 PHÂN TÍCH CHI PHÍ Doanh thu lợi nhuận ln phụ thuộc vào chi phí doanh nghiệp, giá vốn hàng bán chiếm tỉ trọng cao khoản chi phí với tỷ trọng ln 93% ln tăng qua năm Cụ thể giá vốn hàng bán năm 2017 1.043.772 triệu đồng tăng đến 1.570.739 triệu đồng vào năm 2018, tức 526.967 triệu đồng tương đương 50,49% sau tăng chậm lại với mức 440.200 triệu đồng để đạt với 2.010.939 triệu đồng vào năm 2019, tương đương 28% Tốc độ tăng doanh thu thấp không nhiều so với giá vốn hàng bán cho thấy cơng ty cố gắng kiểm sốt giá vốn, khơng để chi phí hàng hóa ảnh hưởng đến lợi nhuận Bảng 2.2: Phân tích tỷ suất giá vốn hàng bán doanh thu Đơn vị tính: triệu đồng Chỉ tiêu Doanh thu bán hàng Giá vốn hàng bán Năm 2017 1.128.587,0 1.043.772,0 Năm 2018 1.692.155,0 1.570.739,0 Năm 2019 2.156.797,00 2.010.939,00 0 Tỷ suất giá vốn doanh thu 92,48 92,82 93,24 (Nguồn: Báo cáo kết kinh doanh) Hình 2.2: Biểu đồ biểu thị tỷ suất giá vốn doanh thu Tuy nhiên, ta xét kĩ tỷ suất giá vốn hàng bán doanh thu qua bảng 2.2 ta thấy tỷ suất tăng dần qua năm Cụ thể, vào năm 2017 để có 100 đồng doanh thu cơng ty phải bỏ 92,48 đồng giá vốn, đến năm 2018 92,82 đồng 93,24 đồng năm 2019 Điều cho thấy cố gắng kiểm soát giá vốn công ty cần làm tốt công tác quản lý giá vốn để không ảnh hưởng đến lợi nhuận Chi phí quản lý cơng ty có tăng qua năm, từ 40.442 triệu đồng vào năm 2017 lên đến 52.599 triệu đồng vào năm 2019 tỷ trọng lại giảm từ 3,6% năm 2017 2,69% vào năm 2018 giảm 2,48% vào năm 2019 cho thấy cơng ty kiểm sốt tốt chi phí cơng tác quản lý nhằm nâng cao lợi nhuận Bên cạnh đó, ta ghi nhận giảm nhanh chóng loại chi phí khác quy mô cấu Cụ thể, quy mô giảm từ 2.431 triệu đồng năm 2017 tương đương tỷ trọng 0,22% 678 triệu đồng tương ứng với tỷ trọng 0,03% năm 2019 2.3 PHÂN TÍCH LỢI NHUẬN Trong giai đoạn 2017 – 2018, lợi nhuận sau thuế tăng mạnh từ 11.027 triệu đồng lên 24.774 triệu đồng, tức tăng 13.747 triệu đồng tương đương gần 125% Đến năm 2019, tình hình khó khăn chung ngành khí, lợi nhuận sau thuế tăng đạt giá trị lớn tốc độ chậm lại, cụ thể tăng 4.399 triệu đồng, tương đương gần 18% Điều cho thấy công ty gặp khó khăn việc tiêu thụ sản phẩm CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÀI SẢN VÀ NGUỒN VỐN 3.1 PHÂN TÍCH TÀI SẢN Bảng 3.1: Bảng phân tích cấu diễn biến tài sản qua năm (2017 – 2019) Đơn vị tính: triệu đồng Chỉ tiêu A TÀI SẢN NGẮN HẠN Tiền khoản tương đương tiền Các khoản đầu tư tài ngắn hạn Các khoản phải thu ngắn hạn Hàng tồn kho Tài sản ngắn hạn khác B TÀI SẢN DÀI HẠN Các khoản phải thu dài hạn Tài sản cố định Tài sản dở dang dài hạn Bất động sản đầu tư Các khoản đầu tư tài dài Năm 2017 Năm 2018 Chênh lệch 2018-2017 Mức % Năm 2019 Mức % Mức % Mức % 698.564,0 75,09 1.078.868,00 80,92 1.581.477,00 78,40 380.304,00 Chênh lệch 2019-2018 Mức % 54,44 502.609,00 46,59 32.248,00 3,47 73.039,00 5,48 209.091,00 10,36 40.791,00 126,49 136.052,00 186,27 6.233,00 0,67 45.487,00 3,41 115.206,00 5,71 39.254,00 629,78 69.719,00 153,27 41,57 539.052,00 40,43 436.088,00 21,62 152.333,00 39,39 -102.964,00 -19,10 29,24 419.925,00 31,50 791.751,00 39,25 147.911,00 54,38 0,15 1.365,00 0,10 29.341,00 1,45 15,00 1,11 24,91 254.310,00 19,08 435.837,00 21,60 22.550,00 9,73 181.527,00 71,38 0,09 868,00 0,07 1.804,00 0,09 0,00 0,00 936,00 107,83 22,90 233.928,00 17,55 246.285,00 12,21 20.867,00 9,79 12.357,00 5,28 0,31 0,00 1,43 5.992,00 0,00 12.386,00 0,45 0,00 0,93 13.179,00 0,00 168.187,00 0,65 0,00 8,34 386.719,0 272.014,0 1.350,00 231.760,0 868,00 213.061,0 2.894,00 0,00 13.283,00 3.098,00 107,05 0,00 -897,00 -6,75 371.826,00 88,55 27.976,00 2.049,52 7.187,00 119,94 0,00 155.801,00 1.257,88 hạn Tài sản dài hạn khác TỔNG CỘNG TÀI SẢN 1.654,00 930.324,00 0,18 1.136,00 100,0 1.333.178,00 0,09 6.382,00 100,0 2.017.314,00 (Nguồn: Bảng cân đối kế toán ) 0,32 -518,00 100,0 402.854,00 -31,32 5.246,00 461,80 43,30 684.136,00 51,32 Qua bảng 3.1, ta thấy tổng tài sản công ty tăng qua năm từ 402.854 triệu đồng giai đoạn 2017 – 2018, tương đương 43,3% đến 684.136 triệu đồng giai đoạn 2018 – 2019, tương đương 51,32% có biến động qua năm quy mô cấu Đi sâu vào phận, ta thấy: 3.1.1 Về quy mô tài sản: Tài sản ngắn hạn giữ mức tăng trưởng ổn định, dao động mức 50% so với kỳ năm trước Sự tăng lên tài sản ngắn hạn biến đổi tiêu: - - Tiền khoản tương đương tiền tăng mạnh, năm 2018 tăng 126,49% so với năm 2017, năm 2019 tăng gần 190% so với năm 2018 Nguyên nhân tăng tăng lượng tiền mặt thu khoản phải thu ngắn hạn thể việc khoản thu ngắn hạn có mức giảm 195 giai đoạn 2018 2019 Điều cho thấy công ty thực tốt công tác thu hồi nợ, tránh việc khách hàng chiếm dụng vốn Tuy nhiên, vốn tiền tăng cao chiếm tỷ trọng lớn không tốt doanh thu khơng đổi mà lượng tiền dự trữ q lớn gây tình trạng vòng quay tiền chậm, hiệu sử dụng vốn không cao Giá trị hàng tồn kho tăng, năm 2017 272.014 triệu đồng đến năm 2018 419.925 triệu đồng, tức tăng 147.911 triệu đồng tương đương 54.38%, sang năm 2019 đạt 791.751 triệu đồng, tăng 371.826 triệu đồng tương đương gần 90% so với kỳ năm trước Điều cho thấy cơng ty gặp khó khăn việc tiêu thụ sản phẩm mà trị giá vốn hàng bán tăng nhanh doanh thu Tài sản dài hạn biến động giai đoạn 2017 – 2018, tăng mạnh giai đoạn 2018 – 2019, từ 254.210 triệu đồng lên 435.837 triệu đồng, tức tăng 181.527 triệu đồng tương đương gần 71,38% Việc tăng chuyển dịch đầu tư công ty vào khoản đầu tư tài dài hạn giai đoạn 2018 - 2019 Cụ thể, mức tăng tài sản đầu tư tài dài hạn tăng đến 1.258% tức 155.801 triệu đồng, chiếm toàn khoản tăng tài sản dài hạn giai đoạn này, khoản đầu tư có khả tạo nguồn lợi tức lâu dài cho Công ty 3.1.2 Về cấu tài sản: Tuy tỷ trọng tài sản ngắn hạn năm mức cao giai đoạn 2018 – 2019 giảm từ 80,92% 78,4% tỷ trọng tài sản dài hạn tăng từ 19,8% lên 21,6% Nguyên nhân giảm cấu Các khoản phải thu ngắn hạn tăng Các khoản đầu tư tài dài hạn Điều cho thấy cơng ty có xu hướng dịch chuyển tăng tài sản dài hạn giảm tài sản ngắn hạn 10 3.2 PHÂN TÍCH NGUỒN VỐN Bảng 3.2: Phân tích cấu diễn biến nguồn vốn qua năm (2017 – 2019) Đơn vị tính: triệu đồng Chỉ tiêu C NỢ PHẢI TRẢ Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn Dự phòng nghiệp vụ Nợ khác D VỐN CHỦ SỞ HỮU Nguồn kinh phí quỹ khác Vốn chủ sở hữu Lợi ích cổ đông thiểu số TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN Năm 2017 Mức 748.019,00 664.564,00 83.455,00 182.304,00 182.304,00 - Năm 2018 % 80,40 71,43 8,97 19,60 19,60 - Mức 971.964,00 909.201,00 62.763,00 361.212,00 361.212,00 - 930.323,00 100,00 1.333.176,00 Năm 2019 % Mức 72,91 1.609.772,00 68,20 1.485.931,00 4,71 123.841,00 27,09 407.541,00 27,09 407.541,00 100,0 2.017.313,00 (Nguồn: Bảng cân đối kế toán) 11 Chênh lệch Chênh l 2018-2017 2019-20 Mức % Mức 223.945,00 29,94 637.808,00 244.637,00 36,81 576.730,00 -20.692,00 -24,79 61.078,00 178.908,00 98,14 46.329,00 178.908,00 98,14 46.329,00 - % 79,80 73,66 6,14 20,20 20,20 100,0 402.853,00 43,30 684.137,00 Phân tích tương tự phần tài sản, ta thấy: 3.2.1 Về quy mô nguồn vốn: Nợ phải trả tăng chậm giai đoạn 2017 – 2018, vào khoảng 30% tăng nhanh giai đoạn 2018 – 2019 với mức tăng 65%, tăng nhanh nợ phải trả ngắn hạn Năm 2017, tổng nợ ngắn hạn công ty 664.564 triệu đồng, năm 2018 909.201 triệu đồng, tăng 244.637 triệu đồng tương đương 36,81%, năm 2019 1.485.931 triệu đồng, tức tăng 576.730 triệu đồng, tương ứng với mức tăng 63,43% Nợ dài hạn sau giảm gần 25% giai đoạn 2017 – 2018 tăng trở lại vào năm 2019 với mức tăng 97% Nguồn vốn chủ sở hữu tăng nhanh giai đoạn 2017 – 2018 với mức tăng 98% tăng không đáng kể giai đoạn 2018 – 2019 với mức tăng 13% 3.2.2 Về cấu nguồn vốn: Trong nợ phải trả ta thấy khoản nợ ngắn hạn khoản nợ phải trả chủ yếu với tỷ trọng 70%, năm 2019 gần 80% Nợ ngắn hạn chiếm tỷ lệ lớn rủi ro lớn Công ty vấn để tốn Nếu Cơng ty khơng có biện pháp thu hồi nợ đọng trả khoản đến hạn Cơng ty gặp nhiều rủi ro, khó khăn tài Nguồn vốn chủ sở hữu Công ty tăng lên dấu hiệu tốt cho thấy khả tự chủ mặt tài Cơng ty ngày cao Tuy nhiên tỷ trọng nguồn vốn chủ sở hữu tổng nguồn vốn thấp, Cơng ty cần có biện pháp để tăng vốn tự có 12 CHƯƠNG PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH Các số liệu báo cáo tài chưa thể hết thực trạng tài doanh nghiệp, cần phải phân tích tiêu tài để giải thích thêm quan hệ tài coi tiêu tài biểu đặc trưng tình hình tài doanh nghiệp thời kì định Khi phân tích tiêu tài chính, cần so sánh với số trung bình ngành số tương ứng cơng ty có quy mơ tương đương, so sánh với số cơng ty Cơng ty cổ phần khí Đơng Anh LICOGI – Mã chứng khốn: CKD, cơng ty có doanh thu tương đương cơng ty AMECC Để tiện việc phân tích, dùng mã chứng khốn để hai cơng ty AMS CKD 4.1 CÁC TỶ SỐ THANH KHOẢN Bảng 4.1: Phân tích tỷ số khoản Tỷ số Đơn vị tính 2017 RCU hành % 105,1 Rq nhanh % 64,0 RCA tức thời % 5,8 4.1.1 Tỷ số toán hành AMS 2018 118,7 72,3 13,0 CKD 2019 106,4 51,2 21,8 2017 137,0 95,0 10,8 2018 138,0 93,0 5,5 2019 139,0 100,0 10,5 Tỷ số toán hành hay gọi tỷ số tốn ngắn hạn cho biết đồng nợ ngắn hạn bù đắp đồng tài sản ngắn hạn, tiêu phản ánh tổng quát khả chuyển đổi tài sản thành tiền để toán nợ ngắn hạn cho doanh nghiệp Ở đây, ta thấy tỷ số toán hành tăng năm 2017 – 2018 lại giảm giai đoạn 2018 – 2019 tương ứng với thay đổi tổng tài sản nợ ngắn hạn Tuy tỷ số qua năm 100% so với tỷ số tương ứng CKD AMS thấp hơn, cho thấy có khả tốn nợ ngắn hạn cơng ty có mong manh 4.1.2 Tỷ số toán nhanh Tỷ số toán nhanh cho biết liệu daonh nghiệp có đủ tài sản ngắn hạn để trả cho khoản nợ mà không cần phải bán hàng tồn kho hay không Theo bảng 4.1, ta thấy tỷ số 100% thấp tỷ số toán hành thời điểm, đặc biệt năm 2019 chênh lệch 50% Nếu so với công ty ngành CKD, tỷ số AMS thấp nhiều tỷ số tốn nhanh CKD ln xấp xỉ 100% Điều cho thấy tài sản ngắn hạn công ty 13 phụ thuộc nhiều vào hàng tồn kho, cơng ty dễ gặp phải khó khăn phải toán khoản nợ ngắn hạn 4.1.3 Tỷ số toán tức thời Tỷ số toán tức thời thể khả toán khoản vay tức thời lượng tiền tương đương tiền Theo bảng 4.1, tỉ số AMS thấp 100% tăng dần qua năm, cụ thể năm 2017 5,8%, năm 2018 13% 21,8 năm 2019, tốt so với CKD tỉ số công ty dao động 10% 5% năm 2018 Chỉ số thấp, cho thấy công ty cố gắng tăng lượng tiền tương đương tiền đồng thời giảm khoản phải thu để toán khoản nợ ngắn hạn 4.2 CÁC CHỈ TIÊU VỀ QUẢN LÝ TÀI SẢN Bảng 4.2: Phân tích tỷ số quản lý tài sản Chỉ tiêu AMS Đơn vị tính 2017 2018 2019 Vòng quay hàng tồn kho Vòng 4,5 4,5 3,3 Kỳ quay vòng hàng tồn kho Ngày 81,4 80,4 110,6 Vòng quay phải thu Vòng 3,4 3,7 4,4 Kỳ thu tiền bình qn Ngày 107,6 99,8 82,5 Vòng quay vốn ngắn hạn Vòng 1,9 1,9 1,6 Vòng quay vốn cố định Vòng 5,3 7,6 9,0 Vòng quay vốn Vòng 1,3 1,5 1,3 4.2.1 Vòng quay hàng tồn kho kỳ quay vòng hàng tồn kho CKD 2017 5,2 70,2 3,4 107,4 2,0 15,2 1,4 2018 5,5 66,4 3,2 119,7 1,9 15,6 1,4 2019 5,2 70,2 2,7 136,2 1,7 11,7 1,2 Chỉ số vòng quay hàng tồn kho thể khả quản trị hàng tồn kho hiệu Chỉ số vòng quay hàng tồn kho cao cho thấy doanh nghiệp bán hàng nhanh hàng tồn kho không bị ứ đọng nhiều doanh nghiệp Chỉ số kỳ quay vòng hàng tồn kho phụ thuộc vào số vòng quay hàng tồn kho phản ánh số ngày trung bình vòng quay hàng tồn kho Theo bảng 4.2, ta thấy số vòng quay hàng tồn kho AMS không thay đổi giai đoạn 2017 – 2018, giảm năm 2019 số CKD không thay đổi, nguyên nhân tốc độ tăng hàng tồn kho năm 2019 cao tốc độ tăng giá vốn 4.2.2 Vòng quay phải thu kỳ thu tiền bình quân Chỉ số vòng quay khoản phải thu phản ánh tốc độ biến đổi khoản phải thu thành tiền mặt 14 Chỉ số kỳ thu tiền bình quân cho biết doanh nghiệp bình quân ngày để thu hồi khoản phải thu Theo bảng 4.2, ta thấy vòng quay phải thu AMS CKD năm 2017, sau AMS tăng dần đạt 4,4 vào năm 2019, tương đương công ty gần 83 ngày để thu hồi khoản phải thu CKD lại giảm số vòng quay phải thu phải gần 136 ngày để thu hồi khoản phải thu Điều cho thấy AMS hoạt động tốt, khả thu hồi vốn nhanh 4.2.3 Chỉ số vòng quay vốn Chỉ số Vòng quay tài sản cho biết khả sử dụng tài sản( tài sản ngắn hạn, tài sản cố định, tổng tài sản) để tạo doanh thu Chỉ số vòng quay vốn ngắn hạn: Chỉ số AMS không thay đổi năm 2017 – 2018, giảm năm 2019 1,6 tức 100 đồng tài sản ngắn hạn tạo 1.6 đồng doanh thu, số tương đương với CKD Chỉ số vòng quay vốn cố định: Chỉ số AMS tăng dần qua năm đạt năm 2019, tức 100 đồng tài sản cố định tạo đồng doanh thu số CKD không ổn định, giai đoạn 2018 – 2019 giảm từ 15,6 11,7 Tuy số AMS thấp CKD tăng dần, cho thấy công ty sử dụng tài sản cố định để tạo doanh thu Chỉ số vòng quay vốn: Chỉ số AMS tăng lại giảm, vào năm 2019 so với số CKD tương đương, nguyên nhân tốc độ tăng trưởng doanh thu chậm tốc độ tăng trưởng tổng tài sản Điều cho thấy công ty làm không tốt việc tạo doanh thu từ tài sản sẵn có 4.3 TỶ SUẤT VỀ NGUỒN VỐN Bảng 4.3: Phân tích số nguồn vốn Đơn vị AMS tính 2017 Tỷ suất nợ % 80,4 Tỷ suất tài trợ % 19,6 Tỷ suất nợ/Vốn chủ sở hữu % 410,3 Số nhân vốn chủ lần 5,1 4.3.1 Tỷ suất nợ tỷ suất tài trợ Tỷ suất CKD 2018 72,9 27,1 269,1 3,7 2019 79,8 20,2 395,0 4,9 2017 54,0 46,0 117,0 2,2 2018 54,0 46,0 117,0 2,2 2019 52,0 48,0 108,0 2,1 Tỷ suất nợ phản ánh tỷ lệ vốn vay tổng nguồn vốn doanh nghiệp, tỷ suất tài trợ phản ánh tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng nguồn vốn, thể mức độ tự chủ tài doanh nghiệp 15 Từ bảng 4.3, ta thấy AMS tỷ suất nợ lớn nhiều so với tỷ suất tài trợ, CKD, hai tỷ suất gần tương đương Điều cho thấy tài sản AMS tài trợ chủ yếu khoản nợ, công ty gặp rủi ro việc trả nợ 4.3.2 Tỷ suất nợ vốn chủ sở hữu Tỷ suất nợ vốn chủ sở hữu tỷ số tài đo lường lực sử dụng quản lý nợ doanh nghiệp, cho biết quan hệ vốn huy động vay vốn chủ sở hữu Từ bảng 4.3, ta thấy tỷ số AMS có nhiều biến động, cụ thể giảm tử 410,3% năm 2017 xuống 269,1% năm 2018 tăng 125% để đạt 395% vào năm 2019 Trong đó, CKD tỷ số ổn định: 117% hai năm 2017 – 2018 108% vào năm 2019, đồng thời tỷ số AMS cao nhiều so với CKD cho thấy công ty phụ thuộc nhiều vào hình thức huy động vốn vay nợ để kinh doanh khai thác lợi ích hiệu tiết kiệm thuế 4.3.3 Số nhân vốn chủ Tỷ số số nhân vốn chủ thể mối quan hệ tổng tài sản nguồn vốn sẵn có doanh nghiệp Trong ba năm, ta thấy tỷ số số nhân vốn chủ AMS cao so với CKD đạt gần vào năm 2019, cho thấy cơng ty vay vốn bên ngồi nhiều để sản xuất kinh doanh 4.4 TỶ SUẤT VỀ KHẢ NĂNG SINH LÃI Bảng 4.4: Phân tích số khả sinh lãi Đơn vị tính AMS 2017 2018 OP M % 4,4 4,4 ROS % 1,0 1,5 ROA % 1,4 2,2 ROE % 6,5 7,0 4.4.1 Biên lợi nhuận hoạt động (OPM) CKD 2019 4,4 1,3 1,7 7,1 2017 9,6 7,5 10,4 21,0 2018 10,4 8,6 11,7 25,0 2019 7,0 5,3 6,3 14,0 Tỷ số biên lợi nhuận hoạt động cho biết đồng doanh thu tạo đồng lợi nhuận trước thuế lãi vay, đồng thời doanh nghiệp quản lý chi phí có hiệu để tăng doanh thu hay chưa Tỉ số biên lợi nhuận hoạt động AMS trì qua năm 4,4%, CKD tỉ số khơng ổn định đạt 7% năm 2019 cao so với AMS Điều cho thấy AMS chưa thực làm tốt cơng tác kiểm sốt chi phí, điển hình giá vốn hàng bán phân tích 16 4.4.2 Tỷ suất lợi nhuận doanh thu (ROS) Tỷ suất lợi nhuận doanh thu cho biết hiệu cơng ty việc kiểm sốt tổng chi phí công ty Tỷ suất lợi nhuận doanh thu AMS tăng giai đoạn 2017 – 2018 giảm 1.3% năm 2019 kỳ CKD 5,3% cho thấy công ty chưa kiểm sốt tốt chi phí 4.4.3 Tỷ suất lợi nhuận tài sản (ROA) Tỷ suất lợi nhuận tài sản cho biết mức độ lợi nhuận so với tổng tài sản công ty Cũng tương tự số ROS, số ROA AMS tăng giai đoạn 2017 – 2018 giảm 1,7% năm 2019 tức 100 đồng tài sản cơng ty tạo 1,7 đồng doanh thu, số thấp so với 6,3% kỳ CKD cho thấy cơng ty cần kiểm sốt tốt chi phí để tăng lợi nhuận 4.4.4 Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) Tỷ số ROE số đo lường mức độ hiệu việc sử dụng vốn chủ sở hữu doanh nghiệp Tỷ số ROE AMS tăng từ 6,5% năm 2017 lên 7% vào năm 2018 đạt 7,1% năm 2019 Trong đó, tỷ số CKD cao AMS, không ổn định, từ 21% tăng lên 25% lại giảm 14% Việc ROE AMS tăng chưa cao cho thấy tình hình kinh doanh công ty phát triển tốt 17 18 CHƯƠNG KẾT LUẬN Qua việc phân tích tình hình cơng ty qua năm 2017-2019, ta tóm tắt tình hình tài cơng ty sau: Về tài sản: Cuối năm 2019 tài sản cơng ty sử dụng quản lí 2.017.314 triệu đồng tài sản ngắn hạn 1.581.477 triệu đồng chiếm 78,4%; tài sản dài hạn 435,837 triệu đồng chiếm 21,6% Tài sản qua năm kì phân tích tăng Có chêch lệch lớn cấu tài sản ngắn hạn tài sản dài hạn, nhiên có tăng tỉ trọng tài sản dài hạn cuối năm 2019 cho thấy cơng ty có chuyển dịch sang đầu tư dài hạn Về nguồn vốn: Cuối năm 2019 tổng nguồn vốn đạt 2.017.313 triệu đồng tăng 684.137 triệu đồng Cơ cấu có nguồn vốn tập nợ phải trả mức gần 80% làm tăng rủi ro tốn cơng ty Về kết kinh doanh: Trong năm 2019, lợi nhuận sau thuế có chiều hướng tăng cụ thể tăng 17,51% ứng với tăng 4.339 triệu đồng Mặc dù doanh thu công ty tốt tốc độ tăng trưởng chậm lại so với tốc độ tăng trưởng 124,67% giai đoạn 2017 – 2018 Đa phần lợi nhuận thu từ hoạt đơng bán hàng cung cấp dịch vụ, có tăng trưởng nhanh doanh thu tài tốc độ tăng đặt 506% vào cuối 2019 Giá vốn hàng bán công ty tiếp tục tăng qua cao mức tăng doanh thu bán hàng Chính cơng ty nên có phương pháp tốt để giảm giá vốn hàng bán nâng mức lợi nhuận 19 ... tăng chưa cao cho thấy tình hình kinh doanh cơng ty phát triển tốt 17 18 CHƯƠNG KẾT LUẬN Qua việc phân tích tình hình cơng ty qua năm 2017-2019, ta tóm tắt tình hình tài công ty sau: Về tài sản:... nghiệp,… CHƯƠNG PHÂN TÍCH KẾT QUẢ KINH DOANH Bảng 2.1: Báo cáo kết kinh doanh qua năm cơng ty AMECC (2017 – 1018) Đơn vị tính: triệu đồng Chỉ tiêu Tổng doanh thu Doanh thu bán hàng Doanh thu tài... Công ty CP MECTA, hoạt động lĩnh vực điện, xây dựng hạ tầng kĩ thuật giao thông thương mại, Công ty Công ty CP Thương mại AMECC, chuyên cung cấp chủng loại vật liệu kim loại Năm 2018, Công ty đầu