nguyên lí bút toán kép và cấu trúc của cán cân thanh toán quốc tế

TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH KHOA KINH TẾ QUỐC TẾ o0o— Môn học : KINH TẾ HỌC QUỐC TẾ NGUN LÍ BÚT TỐN KÉP VÀ CẤU TRÚC CỦA CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ GV: Hồng Thị Thanh Thúy Lớp HP: Nhóm : STT Họ tên MSSV Thành phố Hồ Chí Minh , ngày 12 tháng 12 năm 2019 I Khái niệm cán cân toán Cán cân toán (Balance of Payment) báo cáo thống kê tổng hợp có hệ thống, ghi chép tất giao dịch kinh tế người cư trú người khơng cư trú Thời kỳ xem xét tháng, quý, song thường năm Những giao dịch đòi hỏi tốn từ phía người cư trú nước tới người cư trú nước ghi vào bên tài sản nợ Các giao dịch đòi hỏi tốn từ phía người cư trú nước cho người cư trú nước ghi vào bên tài sản có • Hình thức chuẩn cán cân toán: Bảng 8.1 Cán cân toán quốc tế dạng chuẩn Tài khoản vãng lai Ghi có Ghi nợ Hàng hóa dịch vụ Hàng hóa Xuất Nhập Dịch vụ khẩu Thu nhập sơ cấp Thu nhập người lao động Thu nhập từ đầu tư Thu nhập thứ cấp (Chuyển giao vãng lai) Tài khoản vốn tài Tài khoản vốn Nắm giữ/xử lý tài sản có phi tài chính, phi sản xuất Chuyển giao vốn Tài khoản tài Đầu tư trực tiếp ròng Đầu tư gián tiếp ròng Đầu tư khác ròng (các khoản cho vay, tín dụng thương mại, sử dụng khoản vay tín dụng khoản vay IMF) Tài sản dự trữ (Vàng tiền tệ, SDRs, vị dự trữ IMF, ngoại hối, tài sản dự trữ khác) 2) Khái quát nguyên tắc hạch toán BOP – Nguyên tắc bút toán kép Một bút toán ghi nợ có bút tốn ghi có tương ứng ngược lại + Các khoản ghi nợ khoản thể luồng vốn (DEBIT) + Các khoản ghi có khoản thể luồng vốn vào (CREDIT) - Các giao dịch ghi nợ giao dịch làm phát sinh cầu ngoại tệ - Các giao dịch ghi có giao dịch làm phát sinh cung ngoại tệ - Giao dịch quốc tế làm theo bước + Đầu tiên, Xác định giao dịch gốc định vị giao dịch ghi có hay ghi nợ + Xác định giao dịch phái sinh tương ứng với giá trị trái dấu - Có loại giao dịch : • Trao đổi hàng hóa, dịch vụ lấy hàng hóa, dịch khác • Trao đổi hàng hóa dịch vụ lấy tài sản • Trao đổi tài sản lấy tài sản khác • Chuyển giao hàng hóa dịch vụ chiều • Chuyển giao tài sản chiều Cách hạch tốn BOP Giao Ghi Có Ghi Nợ dịch Xuất hàng hóa, dịch Nhập hàng hóa , dịch Tài vụ vụ khoản Thu nhập phải thu Thu nhập phải trả vãng lai Viện trợ , quà biếu tương Viện trợ , quà biếu tương ứng nhận ứng cấp Tăng nợ tài ( tăng Tăng tài sản tài tài sản nước chính( tăng tài sản nước Tài người không cư trú) người cư trú) khoản tài Giảm tài sản tài Giảm nợ tài ( Giảm ( Giảm tài sản nước tài sản nước ngồi người cư trú) người khơng cư trú  BOP hạch toán dựa bút toán kép , bút tốn có bút tốn đối ứng Tổng tất khoản mục BOP cân (=0) Ví dụ : Việt Nam tặng thực phẩm cho Lào 30 triệu USD Hãy hạch toán giao dịch kinh tế vào BOP Việt Nam? TL : Ghi Có ( xuất hàng hóa ): 30 triệu USD  Ghi Nợ ( Viện trợ cấp ) : 30 triệu USD II CẤU TRÚC BOP: BOP Cán cân vãng lai Cán cân tài Cán cân vốn Cán cân Sai số bỏ sót Dự trữ hạng mục liên quan Cán cân bù đắp thức Cán cân tổng thể Cán cân vãng lai (Current Account- CA) Ghi lại dòng hàng hóa, dịch vụ khoản chuyển tiền qua lại Khoản mục cán cân vãng lai chia thành nhóm nhỏ: thương mại hàng hố, dịch vụ, yếu tố thu nhập, chuyển tiền - Cán cân thương mại (Cán cân hữu hình): + Cán cân phản ánh khoản thu chi xuất nhập hàng hoá thời kỳ định + Xuất làm phát sinh khoản thu nên ghi có (+) nhập phát sinh khoản chi nên ghi (-) + Khi nhập khẩu, trị giá hàng nhập phản ánh vào bên Nợ Vì xuất làm phát sinh cung ngoại tệ cầu nội tệ thị trường ngoại hối Nhập làm phát sinh cầu ngoại tệ - Cán cân dịch vụ (Cán cân vơ hình): + Phản ánh khoản thu chi từ hoạt động dịch vụ vận tải (cước phí vận chuyển thuê tàu, bến bãi ), du lịch, bưu chính, cố vấn pháp luật, dịch vụ kỹ thuật, quyền, phát minh + Thực chất cán cân dịch vụ cán cân thương mại gắn với việc xuất nhập dịch vụ Ghi chép: Xuất dịch vụ (phản ánh bên Có) Nhập dịch vụ (phản ánh bên Nợ) - Cán cân thu nhập (Yếu tố thu nhập): Phản ánh dòng tiền thu nhập chuyển vào chuyển Bao gồm: + Thu nhập người lao động (tiền lương, tiền thưởng, thu nhập khác ) người không cư trú trả cho người cư trú ngược lại + Thu nhập từ hoạt động đầu tư như: FDI, ODA Các khoản toán toán từ tiền lãi, cổ tức đến khoản thu nhập từ đầu tư nước từ trước + Phản ánh: Thu nhập chảy vào phản ánh bên Có (làm tăng cung ngoại tệ) Khi chuyển thu nhập phản ánh bên Nợ (làm giảm cung ngoại tệ) - Chuyển tiền đơn phương: Bao gồm khoản chuyển giao chiều khơng hồn lại Bao gồm: +Viện trợ khơng hồn lại +Khoản bồi thường, q tặng, quà biếu +Trợ cấp tư nhân, trợ cấp phủ Cán cân vãng lai = Cán cân hữu hình + Cán cân vơ hình Cán cân vốn tài ( K) a, Cán cân vốn Bao gồm tồn giao dịch người cư trú người không cư trú chuyển giao vốn mua ,bán t sản phi tài , phi sản xuất khu vực phủ khu vực tư nhân - Tài khoản giao dịch vốn thường có tỷ trọng nhỏ cán cân toán quốc tế - Các khoản chuyển giao vốn ( chiều ) , khoản cho , tặng ( tiền vật ) người cư trú người không cư trú cho mục đích đầu tư - Tài sản phi sản xuất , phi tài tài sản khơng phải tài khơng qua trình sản xuất tạo + Tài sản hữu hình : đất đai , tài sản lòng đất , tài sản tự nhiên khác + Tài sản vơ hình : Bản quyền , nhãn hiệu thương mại , sáng chế,… b, Cán cân tài - Bao gồm tồn giao dịch người cư trú người không cư trú đầu tư gián tiếp , đầu tư trực tiếp ( giao dịch cổ phiếu , trái phiếu ),giao dịch phát sinh tài , vay trả nợ nước ngồi , tín dụng thương mại , tiền tiền gửi + Đầu tư trực tiếp: hình thức đầu tư mà đơn vị người cư trú kinh tế đầu tư vào đơn vị người cư trú kinh tế khác với mục đích thu lợi ích lâu dài từ hoạt động đầu tư + Đầu tư vào giấy tờ có giá: đầu tư vào chứng khoán cổ phiếu chứng khoán nợ dạng trái phiếu dài hạn , trái phiếu ngắn hạn,các công cụ thị trường tiền tệ, cơng cụ tài phái sinh + Đầu tư khác: phản ánh tất giao dịch không coi đầu tư trực tiếp đầu tư vào giấy tờ có giá.Bao gồm giao dịch tín dụng thương mại, sử dụng tín dụng IMF, khoản tín dụng khác, tiền tiền gửi… Cán cân vốn tài với mục đích phân tích kinh tế : - Cán cân vốn ngắn hạn: bao gồm khoản vốn ngắn hạn chảy vào (Có) chảy (Nợ) + Tín dụng thương mại, tín dụng ngắn hạn ngân hàng + Các khoản tiền gửi ngắn hạn - Cán cân vốn dài hạn: phản ánh khoản vốn dài hạn bao gồm:: FDI tín dụng dài hạn - Chuyển giao vốn chiều : Gồm khoản viện trợ khơng hồn lại cho mục đích đầu tư, khoản nợ xố,… • Các khoản nợ xố, tài sản người di cư: Vào=>Có, Ra=>Nợ Cán cân vốn thặng dư Số phát sinh Có > Số phát sinh Nợ có nghĩa là: Tổng tiền vốn đầu tư vào > Tổng số vốn đầu tư trả nợ 3, Sai số bỏ sót Khoản mục có sai lệch thống kê nhầm lẫn, bỏ sót khơng thu thập số liệu Nguyên nhân: - Dữ liệu lấy từ nguồn khác - Không thể tập hợp , thông kê hết giao dịch kinh tế quốc gia thời kì - Một số giao dịch khó xác định giá trị thực - Trốn thuế , gian lận thương mại Khoản dự trữ hạng mục liên quan Ghi lại thay đổi tài sản dự trữ quan quản lý tiền tệ nhằm mục đích : + Đảm bảo đủ khoản quốc tế để tài trợ cho thâm hụt cán cân thương mại ngắn hạn khủng hoảng tiền tệ + Ngân hàng trung ương mua bán tài sản dự trữ để can thiệp ổn định tỷ giá hối đoái Cán cân ( Basic balance- BB) Cán cân = Cán cân vãng lai + Cán cân vốn dài hạn BB= CA + Nếu BB > : Nền kinh tế không chịu rủi khoản Nếu BB Cán cân phản ánh tương đối tình trạng nợ nước ngồi quốc gia 6.Cán cân tổng thể Nếu công tác thống kê đạt mức xác tức lỗi sai sót khơng cán cân tổng thể tổng cán cân vãng lai cán cân vốn Cán cân tổng thể =Cán cân vãng lai +Cán cân vốn +Lỗi sai sót Kết khoản mục thể tình trạng kinh tế đối ngoại quốc gia thời kỳ thời điểm Nếu: • Kết cán cân toán mang dấu (+): thu ngoại tệ quốc gia (sẽ) tăng thêm • Kết cán cân toán mang dấu (-): thu ngoại tệ quốc gia giảm giảm thấp Tài trợ thức (Cán cân bù đắp thức) Cán cân bù đắp thức bao gồm khoản mục sau: - Dự trữ ngoại hối quốc gia - Quan hệ với IMF ngân hàng trung ương khác - Thay đổi dự trữ ngân hàng trung ương khác đồng tiền quốc gia có lập cán cân tốn Trong dự trữ ngoại hối quốc gia đóng vai trò định để đơn giản phân tích, ta coi khoản mục dự trữ ngoại hối cán cân bù đắp thức - Khi cán cân tổng thể thặng dư ( +) cán cân bù đắp thức mang dấu - Khi cán cân tổng thể thâm hụt (- ) cán cân bù đắp mang dấu + Cán cân tổng thể = - Cán cân dự trữ thức Ví dụ :Hãy hạch toán giao dịch vào BOP Việt Nam ? a, Việt Nam xuất hàng hóa sang liên minh Châu Âu (EU) trị giá 100 triệu USD, đồng thời nhập hàng hóa từ EU trị giá 50 triệu USD Số tiền lại dùng trả nợ cho Mỹ b, Việt Nam xuất hàng hóa sang Nga trị giá 100 triệu USD Dùng 50 triệu USD để mua trái phiếu kho bạc Mỹ , số lại gửi ngắn hạn vào tài khoản tiền gửi nước Mỹ c, Việt Nam tốn cước phí vận chuyển cho hãng vận tải nước ngồi số tiền 30 triệu USD Thanh tốn cách ghi nợ tài khoản tiền gửi Mỹ d, Tổng cơng ty dầu khí Việt Nam phát hành trái phiếu quốc tế trị giá 50 triệu USD Số tiền dùng để nhập thiết bị 30 triệu USD , số lại gửi ngắn hạn HongKong e, Việt Nam toán tiền lãi suất , trái tức , cổ tức cho nhà đầu tư Mỹ Việt Nam trị giá 100 triệu USD , toán cách ghi nợ vào tài khoản tiền gửi Việt Nam Mỹ ghi có vào tài khoản nhà đầu tư Mỹ Trả lời : a, Có : 100 triệu (XKHH) Nợ : 50 triệu ( NKHH) Nợ 50 triệu ( Giảm nợ TC) b, Có : 100 triệu (XKHH) Nợ : 50 triệu ( Tăng TSTC: mua trái phiếu Mỹ) Nợ : 50 triệu ( Tăng TSTC: Gửi tiền nước ngồi) c, Có : 30 triệu ( Giảm TSTC: Giảm TK tiền gửi ) Nợ : 30 triệu ( NKDV) d, Có : 50 triệu ( Giảm TSTC : Phát hành tpqt ) Nợ : 30 triệu ( NKHH) Nợ : 20 triệu ( Tăng TSTC: Gửi tiền HongKong) e, Có : 100 triệu ( Giảm TSTC : Giảm TKTG ) Nợ : 100 triệu ( Thu nhập phải trả) Từ giao dịch lập cán cân toán quốc tế ? Tài khoản vãng lai Ghi nợ Ghi có (210) 200 - - Thương mại ( Xuất / Nhập khẩu) Thu nhập đầu tư Tài khoản vốn tài - Đầu tư trực tiếp Đầu tư gián tiếp Đầu tư khác Cán cân toán (50)+(30)+(30) 100+100 (100) (170) 180 (50) (50) +(50) +(20) 50 30+100 (380) 380 Thặng dư thâm hụt BOP: Với nguyên tắc bút kép, cán cân tốn ln cân - Khi nói cán cân tốn thâm hụt hay thặng dư muốn nói đến thâm hụt hay thặng dư nhóm cán cân phận cán cân toán 8.1 Thặng dư thâm hụt cán cân vãng lai: Cán cân vãng lai thặng dư CA>0, Cán cân vãng lai thâm hụt CA Để tránh phá giá NHTW tiến hành bán dự trữ ngoại hối để mua nội tệ Dưới chế độ tỷ giá thả nổi: Cán cân tổng thể ln có xu hướng vận động trạng thái cân CA + KA = Trạng thái thâm hụt thặng dư cán cân vãng lai tài trọ thặng dư (thâm hụt) cán cân vốn Tỷ giá tự động thay đổi để điều chỉnh trạng thái BOP ( cầu ngoại tệ > cung -> tỷ giá tăng ) Tài trợ thâm hụt cán cân tổng thể: + Giảm dự trữ ngoại hối quốc gia + Vay IMF NHTW khác - Minh hoạ cán cân toán quốc tế Việt Nam : Quý I II năm 2012 - Theo công bố Ngân hàng Nhà nước, cán cân toán quốc tế Việt Nam quý I quý II/2012 sau: - Cán cân toán (triệu USD) - Nguồn: Ngân hàng Nhà nước - Nhìn tổng quát, cán cân tổng thể Việt Nam có chuyển vị quan trọng, từ bị thâm hụt năm 2009, 2010 sang vị thặng dư năm 2011 tiếp tục giữ vị thặng dư quý I (4282 triệu USD) quý II (2169 triệu USD), tính chung tháng 2012 thặng dư 6451 triệu USD Đây chuyển dịch vị quan trọng, làm cho dự trữ ngoại hối Việt Nam phục hồi dần trở lại, phục hồi sức mạnh tài quốc gia, góp phần ổn định tỷ giá, góp phần giảm sức ép tâm lý kỳ vọng lạm phát - Có nhiều nguyên nhân góp phần tạo nên cải thiện cán cân tốn tổng thể Có ngun nhân quan trọng chuyển đổi tư việc xác định mục tiêu chủ yếu Đó ưu tiên kiềm chế lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mô, tăng trưởng hợp lý, bảo đảm an sinh xã hội, đồng thời với việc xúc tiến cấu lại kinh tế, chuyển đổi mơ hình tăng trưởng - Việc kiềm chế lạm phát chuyển từ thụ động sang chủ động kiềm chế lạm phát theo mục tiêu: CPI tăng thấp giảm tháng liền, Chính phủ khơng chạy theo mục tiêu tăng trưởng mà kiên định quán với mục tiêu kiềm chế lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mô - Có nguyên nhân tỷ lệ đầu tư/GDP giảm nhanh từ 42,7% năm 2006- 2010 xuống 34,6% năm 2011 mục tiêu 2012 giảm xuống 33,5% Tỷ trọng vốn đầu tư khu vực nhà nước tổng vốn đầu tư toàn xã hội giảm từ 38,9% năm 2011 xuống 37,2% tháng 2012 - Có nguyên nhân bội chi ngân sách/GDP giảm từ 6,9% năm 2008 xuống 4,9% năm 2011 4,8% theo mục tiêu năm 2012 Có nguyên nhân cán cân vãng lai cán cân vốn tài đạt thặng dư - Cán cân vãng lai đạt thặng dư quý I, quý II tính chung tháng đầu năm thặng dư 4773 triệu USD Cán cân vãng lai bao gồm nội dung cụ thể, cán cân thương mại, dịch vụ, thu nhập đầu tư, chuyển tiền - Cán cân thương mại đạt thặng dư 2191 triệu USD quý I, 1930 triệu USD quý II tính chung thặng dư 4121 triệu USD tháng đầu năm 2012, tháng kỳ năm trước bị thâm hụt tỷ USD - Đạt kết này, tính theo giá FOB, xuất cao nhập Đây kết bật tháng đầu năm - Cán cân chuyển tiền đạt thặng dư khu vực tư nhân khu vực Chính phủ, khu vực tư nhân chiếm số lượng lớn Cụ thể quý I đạt thặng dư 2132 triệu USD; quý II đạt thặng dư 1966 triệu USD, tính chung tháng đầu năm thặng dư 4098 triệu USD (trong riêng khu vực tư nhân đạt thặng dư 3951 triệu USD) - Cán cân vốn tài đạt thặng dư quý I, quý II tính chung tháng đầu năm đạt thặng dư 2781 triệu USD Cán cân vốn tài bao gồm khoản, có số khoản tháng đầu năm đạt thặng dư (như trả nợ 1831 triệu USD, vay ngắn hạn 1357 triệu USD, đầu tư vào giấy tờ có giá 1171 triệu USD, tiền tiền gửi 335 triệu USD) - Nhờ cán cân toán tổng thể đạt thặng dư, nên làm cho dự trữ ngoại hối quý I tăng 4282 triệu USD, quý II tăng 2169 triệu USD, tính chung tháng tăng 6471 triệu USD - Với “tiến độ” tháng đầu năm, dự đoán khả cán cân tổng thể tiếp tục đạt thặng dư tháng năm 2012, cán cân vãng lai tiếp tục đạt thặng dư, Việt Nam tiếp tục xuất siêu lượng kiều hối tiếp tục Việt Nam - Tuy đạt nhiều kết tích cực, cán cân tốn quốc tế số hạn chế, bất cập Một số khoản bị thâm hụt, cán cân dịch vụ quý I thặng dư nhẹ, quý II thâm hụt lớn, nên tính chung tháng bị thâm hụt 1243 triệu USD; thu nhập đầu tư quý I bị thâm hụt 1084 triệu USD, quý II bị thâm hụt 1119 triệu USD, tính chung tháng bị thâm hụt 2203 triệu USD; cán cân tài sản khác quý I bị thâm hụt 2059 triệu USD, quý II bị thâm hụt 3853 triệu USD, tính chung tháng bị thâm hụt 3853 triệu USD - ... cấp ) : 30 triệu USD II CẤU TRÚC BOP: BOP Cán cân vãng lai Cán cân tài Cán cân vốn Cán cân Sai số bỏ sót Dự trữ hạng mục liên quan Cán cân bù đắp thức Cán cân tổng thể Cán cân vãng lai (Current... nợ nước quốc gia 6 .Cán cân tổng thể Nếu cơng tác thống kê đạt mức xác tức lỗi sai sót khơng cán cân tổng thể tổng cán cân vãng lai cán cân vốn Cán cân tổng thể =Cán cân vãng lai +Cán cân vốn... nhóm cán cân phận cán cân toán 8.1 Thặng dư thâm hụt cán cân vãng lai: Cán cân vãng lai thặng dư CA>0, Cán cân vãng lai thâm hụt CA