Lãi suất cho vay (LSCV) hợp lý, phù hợp với khả năng chi trả của đa số người đi vay, đồng thời giúp cho các Tổ chức tín dụng (TCTD) thu được lợi nhuận biên kỳ vọng hợp lý, không chỉ là mong muốn của Chính phủ, của Ngân hàng Nhà nước (NHNN) và các TCTD ở Việt Nam, mà còn là mong ước của hàng triệu khách hàng vay tiêu dùng và sản xuất kinh doanh tại các TCTD ở Việt Nam. Mục đích của nghiên cứu này là để cho thấy một cách đầy đủ những điều kiện cần và đủ để có thể kéo giảm được LSCV tại các TCTD ở Việt Nam trong thời gian tới. Bằng phương pháp nghiên cứu cơ sở lý luận về LSCV và các yếu tố ảnh hưởng đến LSCV của các TCTD, cơ chế điều hành và thực trạng LSCV tại các TCTD ở Việt Nam trong thời gian qua, kết quả nghiên cứu cho thấy, để có thể kéo giảm LSCV tại các TCTD ở Việt Nam thì bên cạnh những điều kiện cần từ chính các TCTD, cũng cần phải có các điều kiện đủ là những hỗ trợ từ phía NHNN Việt Nam.
ĐIỀU KIỆN ĐỂ KÉO GIẢM LÃI SUẤT CHO VAY CỦA CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG Ở VIỆT NAM Lãi suất cho vay (LSCV) hợp lý, phù hợp với khả chi trả đa số người vay, đồng thời giúp cho Tổ chức tín dụng (TCTD) thu lợi nhuận biên kỳ vọng hợp lý, không mong muốn Chính phủ, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) TCTD Việt Nam, mà mong ước hàng triệu khách hàng vay tiêu dùng sản xuất kinh doanh TCTD Việt Nam Mục đích nghiên cứu thấy cách đầy đủ điều kiện cần đủ để kéo giảm LSCV TCTD Việt Nam thời gian tới Bằng phương pháp nghiên cứu sở lý luận LSCV yếu tố ảnh hưởng đến LSCV TCTD, chế điều hành thực trạng LSCV TCTD Việt Nam thời gian qua, kết nghiên cứu cho thấy, để kéo giảm LSCV TCTD Việt Nam bên cạnh điều kiện cần từ TCTD, cần phải có điều kiện đủ hỗ trợ từ phía NHNN Việt Nam CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ LÃI SUẤT CHO VAY CỦA CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG LSCV giá khoản vay mượn mà người vay phải trả cho người cho vay theo kỳ hạn thỏa thuận LSCV thường niêm yết tỷ lệ phần trăm tính theo năm Ở Việt Nam, theo quy định Bộ Luật dân 2015 theo Thông tư 14/2017/TT-NHNN ngày 29/9/2017 NHNN Việt Nam quy định phương pháp tính lãi hoạt động nhận tiền gửi, cấp tín dụng TCTD với khách hàng năm tính 365 ngày LSCV sở để TCTD tính số tiền lãi vay mà người vay phải trả cho TCTD theo kỳ hạn Đối với người vay, số tiền trả lãi xem chi phí tài phát sinh kỳ người vay khấu trừ vào thu nhập chịu thuế người vay Đối với người cho vay TCTD, số tiền lãi vay thu thu nhập từ hoạt động tín dụng Ở Việt Nam nay, tín dụng ngân hàng xem nguồn vốn tài trợ chủ yếu cho hoạt động sản xuất kinh doanh hay đầu tư doanh nghiệp, nhu cầu tiêu dùng cá nhân hộ gia đình Chính lẽ mà lãi vay nguồn thu nhập chủ yếu TCTD, tỷ trọng thu nhập từ hoạt động tín dụng có xu hướng giảm dần Trên thực tế, theo tiêu thức thời hạn cho vay, LSCV phân thành LSCV ngắn hạn LSCV có hiệu lực khoản vay có thời gian đến hạn từ năm trở xuống và, LSCV trung dài hạn LSCV có hiệu lực khoản vay có thời gian đến hạn từ năm trở lên Thơng thường thời điểm LSCV trung dài hạn cao LSCV ngắn hạn rủi ro cho vay trung dài hạn cao cho vay ngắn hạn Ngoài tiêu thức phân loại theo thời hạn cho vay thực tế, LSCV phân loại theo mục đích sử dụng vốn vay để kinh doanh hay tiêu dùng Do LSCV phân thành LSCV sản xuất kinh doanh LSCV tiêu dùng Do cho vay tiêu dùng tiềm ẩn nhiều rủi ro nên LSCV tiêu dùng thường cao so với LSCV sản xuất kinh doanh LSCV áp dụng khác khoản vay có bảo đảm tài sản hay khơng có bảo đảm tài sản cho vay tín chấp Do khoản cho vay khơng có bảo đảm tài sản tín chấp rủi ro khoản cho vay có bảo đảm tài sản nên LSCV khác tùy theo mức độ rủi ro khoản vay Cũng mức lãi suất chủ đạo khác NHNN, LSCV TCTD đóng vai trò quan trọng TCTD, người vay, quan quan lý, kể kinh tế xã hội Đối với TCTD, LSCV giúp TCTD sàng lọc lựa chọn khách hàng vay Nếu khách hàng vay TCTD đánh giá có mức độ rủi ro thấp TCTD áp dụng mức LSCV thấp để thu hút giữ chân khách hàng Ngược lại, khách hàng có mức độ rủi ro tín dụng cao TCTD áp dụng mức LCSV cao để hạn chế đánh đổi rủi ro Mặt khác, từ khung LSCV thiết lập giúp cho TCTD xác định tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) để xác định tỷ lệ lợi nhuận kỳ vọng khoản cho vay TCTD Đối với người vay, LSCV giúp họ lựa chọn TCTD phù hợp cân nhấc thận trọng để đưa định vay phù hợp Nếu tỷ suất sinh lời tổng tài sản khơng vay nợ thấp lãi suất vay sau thuế việc tăng thêm nợ vay (tăng sử dụng đòn bẩy tài chính) dẫn đến làm giảm tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu chí bị lỗ Mặt khác, LSCV báo giúp họ biết mức độ rủ ro môi trường kinh doanh tương lai LSCV mức cao, tiểm ẩn rủi ro dài hạn mà họ gặp phải Đối với quan quản lý nhà nước việc theo dõi LSCV TCTD với việc theo dõi mức lãi suất khác lãi suất qua đêm, lãi suất thị trường mở, lãi suất huy động TCTD giúp cho NHNN biết khoản TCTD nhu cầu vốn tín dụng ngân hàng kinh tế, từ có biện pháp can thiệp kịp thời công cụ điều hành sách tiền tệ NHNN Đối với kinh tế xã hội LSCV báo cho thấy số vấn đề kinh tế xã hội Cụ thể là, TCTD cho vay với tỷ lệ lãi suất phù hợp với khả chi trả người vay có tác dụng kích thích doanh nghiệp cá nhân vay vốn đầu tư, kinh doanh tiêu dùng, qua kích thích kinh tế tăng trưởng ổn định xã hội Ngược lại, LSCV TCTD cao, vượt khả chi trả người vay dẫn đến nguy vỡ nợ hàng loạt, kinh tế bị đình trệ suy thối, xã hội bất ổn tệ nạn có hội bùng phát CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN LÃI SUẤT CHO VAY CỦA CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG Các thành tố cấu thành nên LSCV TCTD bao gồm: (i) Chi phí vốn đầu vào; (ii) Chi phí quản lý khoản vay; (iii) Dự phòng rủi ro; (iv) Các khoản chi phí khác và; (v) Lợi nhuận kỳ vọng Do đó, yếu tố ảnh hưởng đến LSCV TCTD bao gồm yếu tố trực tiếp gián tiếp tác động đến thành tố cấu thành nên LSCV TCTD và, kết ảnh hưởng hay tác động đến LSCV TCTD Các yếu tố ảnh hưởng đến LSCV TCTD chia thành yếu tố bên TCTD yếu tố bên ngồi thuộc mơi trường hoạt động TCTD Chi phí vốn đầu vào TCTD bao gồm chi phí trả lãi cho nguồn vốn huy động hình thức nhận tiền gửi khơng kỳ hạn, tiền gửi có kỳ hạn, tiền gửi tiết kiệm phát hành giấy tờ có giá, kể chi phí bảo hiểm tiền gửi, khuyến mãi, trúng thưởng, quảng cáo, chứng từ, giao dịch, quản lý, Chi phí vốn đầu vào TCTD bao gồm chi phí thực dự trữ bắt buộc, chấp hành quy định tỷ lệ dư nợ cho vay so với tổng tiền gửi NHNN Chi phí vốn đầu vào mà cụ thể lãi suất huy động vốn TCTD thực tế chịu ảnh hưởng yếu tố nội TCTD yếu tố vĩ mô khác như: - Lạm phát kỳ vọng: Khi lạm phát kỳ vọng tăng làm tăng lãi suất huy động tiền gửi phát hành giấy tờ có giá TCTD để đảm bảo người gửi - tiền mua loại giấy tờ có giá nhận lãi suất thực dương; Lãi suất trái phiếu kho bạc: Khi kho bạc nhà nước phát hành trái phiếu với mức lãi suất đáo hạn trái phiếu cao lãi suất đáo hạn trái phiếu kho bạc lưu thông có tác động làm tăng lãi suất huy động tiền gửi - hay phát hành giấy tờ có giá TCTD; Thanh khoản TCTD: Khi khoản TCTD gặp khó khăn, TCTD tăng cường huy động tiền gửi hay phát hành giấy tờ có giá làm - tăng lãi suất huy động TCTD thị trường; Cung tiền NHNN: Khi NHNN mở rộng cung tiền qua kênh thị trường mở, mua tín phiếu trái phiếu kho bạc từ TCTD, tái cấp vốn hay tái chiết khấu cho TCTD làm tăng khoản TCTD - từ làm giảm lãi suất huy động TCTD; Nhu cầu vốn tín dụng ngân hàng hạn mức tín dụng cấp cho TCTD: Nếu hạn mức tín dụng TCTD nhiều TCTD NHNN cấp thêm hạn mức tín dụng để đáp ứng nhu cầu vốn tín dụng ngân hàng kinh tế vào thời vụ, có khả TCTD gia tăng lãi suất huy động để chuẩn bị nguồn vốn đáp ứng nhu cầu vốn tín dụng - kinh tế vào thời vụ; Gia tăng nguồn vốn huy động trung dài hạn: Trong điều kiện nguồn vốn trung dài hạn doanh nghiệp tài trợ cấp tín dụng chủ yếu từ TCTD khó giảm nhanh, để đáp ứng quy định NHNN việc giảm tỷ lệ nguồn vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn, TCTD tăng cường huy động vốn trung dài hạn dẫn đến làm tăng lãi suất huy động - tăng chi phí vốn đầu vốn đầu vào TCTD; Tỷ giá hối đoái: Việc ổn định tỷ giá hối đối có tác dụng giúp ổn định lãi suất huy động nội tệ TCTD Nếu tỷ giá ngoại tệ nội tệ tăng cao, người gửi tiền có xu hướng dịch chuyển từ tiền gửi nội tệ sang tiền gửi ngoại tệ gây áp lực lên lạm phát tiền gửi nội tệ Chi phí quản lý khoản vay bao gồm khoản chi phí trả cho đội ngũ làm công tác thẩm định, giải ngân, theo dõi thu hồi nợ, chi phí khấu hao tài sản cố định, công cụ dụng cụ, phương tiện làm việc, chi phí lại, hội họp cơng tác phí, chi phí chung phân bổ cho tín dụng, Trong khoản chi phí chi phí trả cho phận nhân sự, quản lý có xu hướng ngày tăng nhu cầu tuyển dụng thêm nhiều lao động trình cạnh tranh ngày gay gắt TCTD việc tuyển dụng thu hút đội ngũ nhân có kinh nghiệm có trình độ chuyên môn giỏi để giảm thiểu rủi ro tác nghiệp cho TCTD Dự phòng rủi ro bao gồm tỷ lệ trích lập dự phòng rủi ro chung rủi ro cụ thể theo quy định NHNN Về mặt ngun tắc nợ đủ tiêu chuẩn (nhóm 1) khơng trích dự phòng rủi ro cụ thể nợ cần ý (nhóm 2) nợ xấu (nhóm đến nhóm 5) tăng lên làm tăng trích lập dự phòng rủi ro cụ thể, TCTD có xu hướng khơng muốn giảm LSCV chí có xu hướng muốn gia tăng LSCV để có nguồn dự phòng bù đắp rủi ro, không muốn giảm lợi nhuận lỗ làm giảm giá trị thực vốn điều lệ Chi phí khác bao gồm khoản chi phí tư vấn, thẩm định giá tài sản xử lý nợ mà TCTD trả Lợi nhuận kỳ vọng tỷ suất lợi nhuận tính dư nợ tín dụng cấp cho khách hàng Căn vào kế hoạch kinh doanh lợi nhuận, tình hình nợ xấu mà TCTD xác định tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng hoạt động tín dụng Thơng thường tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng hoạt động tín dụng thường kỳ vọng thông qua tiêu tỷ suất lợi nhuận biên (NIM) tỷ lệ phần trăm chênh lệch thu nhập lãi chi phí lãi phải trả chia cho tài sản sinh lãi TCTD NIM TCTD Việt Nam thường giao động từ 3,5 - 4,5% Trong trường hợp nợ xấu TCTD tăng lên, để đảm bảo có nguồn lợi nhuận để trích lập dự phòng xử lý nợ xấu, TCTD có xu hướng trì NIM cao LSCV TCTD khó có khả giảm LSCV sau xác định dựa thành tố TCTD tăng/giảm dựa lợi ích khác mà TCTD nhận từ khách hàng vay (bán chéo sản phẩm), tình hình cung cầu vốn tín dụng thị trường, hạn mức tín dụng lại TCTD, mức độ cạnh tranh, mối quan hệ mức độ xếp hạng tín nhiệm nội khách hàng CƠ CHẾ ĐIỀU HÀNH VÀ THỰC TRẠNG LÃI SUẤT CHO VAY TẠI CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG Ở VIỆT NAM Hiện nay, để kiểm sốt LSCV TCTD Việt Nam, NHNN ban hành Thông tư 39/2016/TT-NHNN quy định LSCV TCTD theo nguyên tắc, TCTD khách hàng thỏa thuận LSCV theo cung cầu vốn thị trường, nhu cầu vay vốn mức độ tín nhiệm khách hàng, trừ nhu cầu vốn theo quy định, TCTD không cho vay ngắn hạn với mức LSCV vượt mức lãi suất cho vay tối đa Thống đốc NHNN Việt Nam định thời kỳ Các nhu cầu vay thuộc lĩnh vực ưu tiên bao gồm: (1) lĩnh vực phát triển nông nghiệp, nông thôn theo quy định Chính phủ sách tín dụng phục vụ phát triển nông nghiệp, nông thôn; (2) thực phương án kinh doanh hàng xuất theo quy định Luật Thương mại văn hướng dẫn Luật Thương mại; (3) Doanh nghiệp nhỏ vừa theo quy định Chính phủ trợ giúp phát triển doanh nghiệp nhỏ vừa; (4) phát triển ngành cơng nghiệp hỗ trợ theo quy định Chính phủ phát triển công nghiệp hỗ trợ; (5) doanh nghiệp ứng dụng công nghệ cao theo quy định Luật Công nghệ cao văn hướng dẫn Luật Công nghệ cao Về diễn biến LSCV thỏa thuận TCTD Việt Nam thời gian qua cho thấy, LSCV thỏa thuận VND USD kể lĩnh vực ưu tiên NHTM nhà nước lẫn NHTM cổ phần có xu hướng giảm dần ổn định từ năm 2014 Mặt LSCV thương mại ngắn hạn năm 2019 vừa qua phổ biến từ 6-9% năm, trung dài hạn từ 9-11% năm, cho vay thương mại USD ngắn hạn phổ biến từ 3-4,7% năm, trung dài hạn từ 4,5-6% năm, cho vay lĩnh vực ưu tiên ngắn hạn phổ biến mức 6% năm trung dài hạn phổ biến mức từ 9-10% năm LSCV NHTM Việt Nam cao năm 2011 với mức LSCV thương mại thông thường ngắn hạn VND lên đến 19% năm cho vay trung dài hạn lên đến 20% năm, NHTM cổ phần cho vay lĩnh vực ưu tiên với mức LSCV tương đương với mức LSCV thương mại thông thường ngân hàng năm Mức LSCV NHTM Việt Nam nhìn chung thấp số nước khu vực Myanmar 13% năm, Indonesia 11,9% năm, nhiên, cao so với Thái Lan 6,3%năm, Singapore 5,4% năm Tại Nghị số 24/2016/QH14 ngày 8/11/2016, Quốc hội giao ngành Ngân hàng phấn đấu đến năm 2020 giảm lãi suất cho vay trung bình nước có tính cạnh tranh so với mức lãi suất cho vay trung bình nhóm ASEAN-4 Hình Hình cho thấy rõ xu hướng biến động LSCV thương mại thông thường VND USD cho vay lĩnh vực ưu tiên NHTM nhà nước NHTM cổ phần Việt Nam giai đoạn từ 2010 đến 2019 Hình 1: Diễn biến LSCV NHTM nhà nước Việt Nam giai đoạn 20102019 Nguồn: Tổng hợp tác giả Hình 2: Diễn biến LSCV NHTM cổ phần Việt Nam giai đoạn 20102019 Nguồn: Tổng hợp tác giả ĐIỀU KIỆN ĐỂ KÉO GIẢM LÃI SUẤT CHO VAY TẠI CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG Ở VIỆT NAM TRONG THỜI GIAN TỚI Từ việc phân tích yếu tố ảnh hưởng đến LSCV TCTD với đạo Quốc hội, mong chờ hàng triệu người vay việc LSCV TCTD Việt Nam giảm thời gian tới, cho thấy để làm việc cần phải có nỗ lực khơng từ phía TCTD, mà đòi hỏi có hỗ trợ lớn từ phía NHNN, phối hợp đồng nhịp nhàng sách tiền tệ sách tài khóa Đối với TCTD, trước hết cần phải tiết giảm tối đa đến mức khoản chi phí huy động vốn, chi phí quản lý khoản vay khoản chi phí khác (nếu có), cấu trúc máy tác nghiệp quản lý tín dụng cách khoa học để tiết giảm chi phí nhân sự, đầu tư trang bị cơng nghệ để dần thay lao động thủ công chi phí hành hoạt động tín dụng Thực thẩm định kiểm sốt tín dụng chặt chẽ để hạn chế nợ xấu phát sinh thêm Đặt tiêu lợi nhuận vốn chủ sở hữu cách hợp lý để có hội giảm bớt LSCV khách hàng Quan trọng TCTD cần phải tính tốn chi phí vốn, khoản chi phí quản lý tín dụng dự phòng rủi ro xác, với kỳ vọng lợi nhuận hợp lý giúp cho TCTD định giá LSCV hợp lý Sẽ tuyệt vời TCTD xác định chi phí vốn chi phí quản lý tín dụng hoạt động cho vay ngắn hạn hoạt động cho vay trung dài hạn dựa tỷ trọng nguồn vốn huy động giới hạn tỷ lệ nguồn vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn theo quy định NHNN Đối với NHNN cần điều hành sách tiền tệ kết hợp mục tiêu dài hạn kéo giảm LSCV TCTD Việt Nam ngang với mức LSCV trung bình nước khu vực NHNN cần điều hành cơng cụ hạn mức tín dụng hiệu để khơng tạo khan cung tín dụng kinh tế Theo dõi có biện pháp can thiệp kịp thời nhằm đáp ứng nhu cầu khoản TCTD để không xảy đua tăng lãi suất huy động TCTD Ổn định tỷ giá thị trường ngoại hối Phối hợp nhịp nhàng với Bộ tài điều hành sách tiền tệ sách tài khóa để tránh tình trạng phát hành trái phiếu phủ ạt với khối lượng lớn đẩy lãi suất huy động TCTD tăng cao Đối với TCTD có mức lợi nhuận tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu cao, NHNN cần xem xét thực trạng nợ xấu TCTD tỷ lệ nợ xấu mức an toàn với việc bảo đảm tỷ lệ an tồn theo quy định NHNN, TCTD phải tính tốn lại LSCV cho hợp lý phải đưa lộ trình giảm LSCV để hài hòa lợi ích TCTD người vay Xử lý kịp thời TCTD bị khoản bị đưa vào diện kiểm sốt đặc biệt để khơng làm bất ổn thị trường tiền tệ / Tài liệu tham khảo: Hà Anh (2019), “Giấc mơ” giảm lãi suất cho vay… xa vời, https://enternews.vn/giac-mo-giam-lai-suat-cho-vay-xa-voi-156465.html, truy cập ngày 12/1/2020; Hà Anh (2019), Giảm lãi suất điều hành tác động đến đâu? https://enternews.vn/giam-lai-suat-dieu-hanh-tac-dong-den-dau-157736.html, truy cập ngày 12/1/2020; Hạ Vy (2019), Giảm lãi suất cho vay cách nào?, https://enternews.vn/giamlai-suat-cho-vay-bang-cach-nao-161333.html, truy cập ngày 12/1/2020; NHNN (2016), Thông tư 39/2016/TT-NHNN ngày 30/12/2016 quy định hoạt động cho vay tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước khách hàng; NHNN (2017), Thông tư 14/2017/TT-NHNN ngày 29/9/2017 quy định phương pháp tính lãi hoạt động nhận tiền gửi, cấp tín dụng TCTD với khách hàng ... cổ phần Việt Nam giai đoạn 20102019 Nguồn: Tổng hợp tác giả ĐIỀU KIỆN ĐỂ KÉO GIẢM LÃI SUẤT CHO VAY TẠI CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG Ở VIỆT NAM TRONG THỜI GIAN TỚI Từ việc phân tích yếu tố ảnh hưởng đến... nhiệm nội khách hàng CƠ CHẾ ĐIỀU HÀNH VÀ THỰC TRẠNG LÃI SUẤT CHO VAY TẠI CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG Ở VIỆT NAM Hiện nay, để kiểm soát LSCV TCTD Việt Nam, NHNN ban hành Thông tư 39/2016/TT-NHNN quy định... làm giảm lãi suất huy động TCTD; Nhu cầu vốn tín dụng ngân hàng hạn mức tín dụng cấp cho TCTD: Nếu hạn mức tín dụng TCTD nhiều TCTD NHNN cấp thêm hạn mức tín dụng để đáp ứng nhu cầu vốn tín dụng