Luận văn thạc sỹ - Hoàn thiện phân tích báo cáo tài chính tại Công ty cổ phần Đầu tư và Xây dựng Dầu khí Phục Hưng

1.1.Tính cấp thiết của đề tài Hiện nay cùng với sự đổi mới của nền kinh tế thị trường và sự cạnh tranh ngày càng quyết liệt giữa các thành phần kinh tế đã gây ra những khó khăn và thử thách cho doanh nghiệp đặc biệt là các doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực xây dựng, kinh doanh và môi giới bất động sản. Trong bối cảnh đó để có thể khẳng định được mình, các doanh nghiệp hoạt động kinh doanh bất động sản cần nắm vững được tình hình tài chính cũng như kết quả kinh doanh của đơn vị. Để làm được điều này, đòi hỏi các công ty kinh doanh bất động sản phải luôn quan tâm đến tình hình tài chính trong doanh nghiệp, vì nó quan hệ trực tiếp đến kết quả hoạt động kinh doanh. Và ngược lại việc thường xuyên phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp sẽ giúp cho các công ty kinh doanh bất động sản thấy rõ được thực trạng hoạt động tài chính, cách thức lưu chuyển tiền tệ, kết quả đầu tư kinh doanh trong kỳ của đơn vị mình, cũng như xác định được một cách đầy đủ, đúng đắn, nguyên nhân và mức độ ảnh hưởng của các thông tin, từ đó có thể đánh giá được tiềm năng, hiệu quả kinh doanh cũng như những rủi ro và triển vọng trong tương lai của doanh nghiệp. Từ đó giúp các nhà quản trị có thể đưa ra những giải pháp hữu hiệu, những quyết định chính xác nhằm nâng cao chất lượng công tác quản lý tài chính, nâng cao chất lượng hiệu quả kinh doanh trong doanh nghiệp. Đặc thù của hàng hóa bất động sản và thị trường bất động sản là một thị trường không hoàn hảo, thông tin về thị trường về hàng hóa không thật đầy đủ và không được phổ biến rộng rãi, tiêu chí tham gia đánh giá bất động sản cũng không chính xác rõ ràng như các hàng hóa khác. Thêm vào đó bất động sản là một hàng hóa đặc biệt, khan hiếm, chịu sự tác động của rất nhiều yếu tố và là bộ phận tài sản quan trọng của doanh nghiệp, tổ chức kinh tế, tổ chức chính trị xã hội và của các hộ gia đình và cá nhân, thị trường bất động sản ngày càng phát triển thì nhu cầu giao dịch sẽ ngày càng tăng cả về số lượng và chất lượng. Nhưng do đặc tính về bất động sản là thông tin không hoàn hảo, giao dịch chủ yếu là giao dịch ngầm. Chính vì vậy hệ thống báo cáo tài chính, thông tin kế toán đóng một vai trò quan trọng đối với sự vận hành của thị trường bất động sản. Báo cáo tài chính là tài liệu chủ yếu dùng để phân tích tài chính của công ty bất động sản vì nó phản ánh một cách tổng hợp nhất tình hình tài chính tài sản, nguồn vốn chỉ tiêu về tài chính cũng như kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Tuy nhiên, những thông tin mà báo cáo tài chính cung cấp là chưa đủ vì nó không giải thích cho người quan tâm biết rõ về hoạt động tài chính, những rủi ro, triển vọng và xu hướng phát triển của công ty kinh doanh và môi giới bất động sản. Phân tích báo cáo tài chính sẽ bổ sung những khiếm khuyết này. Phân tích báo cáo tài chính là con đường ngắn nhất để tiếp cận bức tranh toàn cảnh tình hình tài chính của doanh nghiệp, thấy được cả ưu và nhược điểm cũng như nguyên nhân của những nhược điểm đó để có thể định hướng kinh doanh đúng đắn trong tương lai cho các công ty hoạt động trong lĩnh vực bất động sản. Hiện tại, việc phân tích báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Đầu tư và Xây dựng Dầu khí Phục Hưng thuộc về phòng tài chính kế toán. Phương pháp phân tích báo cáo tài chính của công ty theo tác giả quan sát thấy đang mới chỉ dừng lại ở phương pháp phân tích truyền thống như phương pháp so sánh và phương pháp tỉ lệ. Về kỹ thuật so sánh, công ty sử dụng chủ yếu hình thức so sánh theo chiều chiều ngang và chiều dọc. Hơn nữa khi nhìn vào kết quả phân tích, tác giả thấy rằng do chỉ sử dụng một số ít các phương pháp truyền thống nên kết quả phân tích chỉ cho thấy được sự biến động của từng chỉ tiêu mà vẫn chưa thể hiện được mối liên hệ giữa các biến động đó, hay nhân tố nào sẽ tác động chủ yếu đến hiệu quả tài chính của doanh nghiệp. Công tác tổ chức phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần Đầu tư và Xây dựng Dầu khí Phục Hưng tuy được thực hiện theo hàng quý, hàng năm tuy nhiên việc phân tích chỉ được thực sự quan tâm sau khi có sự chỉ đạo trực tiếp của Giám đốc hoặc khi phát sinh thủ tục vay vốn tại các tổ chức tín dụng. Nội dung phân tích báo cáo tài chính chỉ mới thực hiện một cách đơn giản ở những chỉ tiêu chính theo quy định của Bộ tài chính như tài sản, nguồn vốn, kết quả kinh doanh, do đó hệ thống chỉ tiêu phân tích trên các BCTC của đơn vị đang còn thiếu các chỉ tiêu quan trọng. Phân tích báo cáo tài chính của Công ty không có dữ liệu bình quân ngành để so sánh. Điều này làm giảm đi ý nghĩa của việc đánh giá tình hình tài chính công ty. Công ty Cổ phần Đầu tư và Xây dựng Dầu khí Phục Hưng là doanh nghiệp vừa và nhỏ, quy mô vốn cũng như số lượng cán bộ nhân viên trong đơn vị là nhỏ, nhân sự cho phòng tài chính kế toán ít, tác giả quan sát thấy việc phân tích báo cáo tài chính của Công ty thuộc trách nhiệm chính là kế toán trưởng, công ty chưa có bộ phận phân tích báo cáo riêng, kinh nghiệm phân tích còn ít và không bài bản do đó cũng phần nào ảnh hưởng đến kết quả phân tích báo cáo tài chính của doanh nghiệp. Xuất phát từ thực tế đó, bằng những kiến thức quý báu về phân tích tài chính doanh nghiệp tích lũy được trong thời gian học tập, nghiên cứu tại trường, cùng thời gian tìm hiểu về Công ty cổ phần Đầu tư và Xây dựng Dầu khí Phục Hưng, tác giả đã chọn đề tài: “Hoàn thiện phân tích báo cáo tài chính tại Công ty cổ phần Đầu tư và Xây dựng Dầu khí Phục Hưng” làm đề tài nghiên cứu cho luận văn tốt nghiệp và với hy vọng có thể đưa ra những giải pháp hợp lý hơn cho doanh nghiệp trong việc quản lý tài chính, để sử dụng tài sản và nguồn vốn một cách có hiệu quả. 1.2. Tổng quan về các đề tài nghiên cứu Phân tích báo cáo tài chính có vai trò rất quan trọng đối với mọi nhà quản trị trong nền kinh tế thị trường. Đó là công cụ hữu ích được dùng để xác định giá trị kinh tế, đánh giá điểm mạnh, điểm yếu tài chính của doanh nghiệp. Trên cơ sở đó phát hiện ra các nguyên nhân khách quan, chủ quan giúp cho từng nhà quản trị lựa chọn và đưa ra quyết định phù hợp với mục tiêu mà họ quan tâm. Do vậy, phân tích báo cáo tài chính là công cụ đắc lực cho các nhà quản trị kinh doanh đạt kết quả và hiệu quả cao nhất. Trước nhu cầu sử dụng thông tin phân tích Báo cáo tài chính tại các doanh nghiệp ngày càng cần thiết, nhiều tác giả đã lựa chọn đề tài liên quan đến phân tích Báo cáo tài chính để làm Luận văn thạc sĩ cũng như chuyên đề nghiên cứu. Cụ thể như sau: Đề tài “Hoàn thiện phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần Xi măng Dầu khí Nghệ An” (2013) của tác giả Nguyễn Thị Như Quỳnh - Trường Đại học Kinh tế Quốc dân, đã khái quát hóa những vấn đề lý luận về phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp, kết quả nghiên cứu có ý nghĩa đối với nhiều đối tượng liên quan. Song, nội dung phân tích chưa sâu, dàn trải, một số chỉ tiêu quan trọng như: cơ cấu từng khoản mục của tài sản, mức độ độc lâp tài chính của các công ty không được luận văn đề cập, phân tích. Về phân tích báo cáo tài chính của công ty trong ngành thực phẩm, đề tài: “Phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần Thực phẩm Bích Chi” (2013) của tác giả Nguyễn Thành Tuấn – Trường Đại học Kinh tế Quốc dân đã tập trung hệ thống hóa được những vẫn đề lý luận cơ bản về phân tích tình hình tài chính thông qua báo cáo tài chính, đề cập sâu đến các phương pháp cũng như nội dung phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp. Song luận văn mới chỉ dừng lại ở quan điểm của các nhà quản trị, phân tích tình hình tài chính nhằm phát hiện ra những ưu điểm, nhược điểm của công tác phân tích tình hình tài chính đang diễn ra tại công ty, nhằm xây dựng nên hệ thống chỉ tiêu để phân tích và hoàn thiện công tác phân tích tại công ty, mà chưa hướng tới việc phân tích những biến động trong hoạt động của công ty, tìm hiểu nguyên nhân và đưa ra các biện pháp để khắc phục và nâng cao hiệu quả hoạt động công ty. Ngoài ra nội dung phân tích Báo cáo tài chính còn được đề cập trong nhiều sách, giáo trình. Một số giáo trình tiêu biểu như: - Nguyễn Ngọc Quang (2011), Phân tích Báo cáo tài chính, NXB Tài chính, Hà Nội; - Nguyễn Năng Phúc(2011), Phân tích Báo cáo tài chính, NXB Đại học Kinh tế quốc dân; - Nguyễn Văn Công (2002), Lập, đọc, kiểm tra và phân tích Báo cáo tài chính, NXB Tài chính, Hà Nội. Nhìn chung các đề tài nghiên cứu đã tập trung nghiên cứu vấn đề phân tích Báo cáo tài chính; hoàn thiện phân tích Báo cáo tài chính tại một doanh nghiệp cụ thể hoặc một ngành kinh tế đặc thù. Kế thừa và phát huy những giá trị mà những công trình nghiên cứu trước đã làm được, Luận văn sẽ tiếp tục hoàn thiện hệ thống hóa các lý luận về báo cáo tài chính và phương pháp phân tích báo cáo tài chính, đồng thời sẽ khắc phục những điểm mà công trình trước đây chưa đề cập đến. Hiện nay, Công ty Cổ phần Đầu tư và Xây dựng Dầu khí Phục Hưng đã tiến hành phân tích Báo cáo tài chính. Tuy nhiên, chưa có tác giả nào nghiên cứu về vấn đề này tại Công ty . Vì vậy, Tác giả đã chọn đề tài “Hoàn thiện phân tích Báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần Đầu tư và Xây dựng Dầu khí Phục Hưng”, làm rõ cả về mặt lý luận, thực tiễn và đề xuất giải pháp nhằm giúp nhà quản trị, nhà đầu tư hiểu rõ hơn tình hình tài chính của Công ty, từ đó có biện pháp quản trị và đầu tư hợp lý. Cụ thể, Luận văn sẽ tiến hành quan sát những biến động trong hoạt động của công ty đứng trên góc độ người bên ngoài đi quan sát, tìm hiểu nguyên nhân và đưa ra các biện pháp để khắc phục, hoàn thiện và tăng cường tình trạng phân tích báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Đầu tư và Xây dựng Dầu khí Phục Hưng. 1.3.Mục tiêu nghiên cứu Luận văn được thực hiện với mong muốn đưa ra được các đề xuất nhằm hoàn thiện công tác phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần Đầu tư và Xây dựng Dầu khí Phục Hưng. Qua đó công ty có thể nắm bắt được các thông tin cần thiết để đánh giá khách quan về sức mạnh tài chính của doanh nghiệp, khả năng sinh lời và triển vọng phát triển kinh doanh của doanh nghiệp. Luận văn hướng tới các mục tiêu nghiên cứu cụ thể như sau: Thực trạng công tác phân tích Báo cáo tài chính tại công ty Cổ phần Đầu tư và Xây dựng Dầu khí Phục Hưng hiện nay như thế nào?, các mặt đã đạt được và những vấn đề còn tồn tại? Đề xuất một số giải pháp hoàn thiện quá trình phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần Đầu tư và Xây dựng Dầu khí Phục Hưng. 1.4. Câu hỏi nghiên cứu Tác giả đã xây dựng hệ thống các câu hỏi nghiên cứu như sau: - Những nội dung chủ yếu của phân tích Báo cáo tài chính? - Đặc điểm sản xuất kinh doanh của Công ty Cổ phần Đầu tư và Xây dựng Dầu khí Phục Hưng có ảnh hưởng như thế nào đến hoạt động phân tích Báo cáo tài chính? - Công ty Cổ phần Đầu tư và Xây dựng Dầu khí Phục Hưng đang sử dụng phương pháp nào để phân tích Báo cáo tài chính trong 3 năm (2012 - 2014)? - Nội dung phân tích Báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần Đầu tư và Xây dựng Dầu khí Phục Hưng trong 3 năm (2012 - 2014)? - Công ty Cổ phần Đầu tư và Xây dựng Dầu khí Phục Hưng đang tổ chức phân tích Báo cáo tài chính trong 3 năm (2012-2014) như thế nào? - Những giải pháp để hoàn thiện trong phân tích Báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần Đầu tư và Xây dựng Dầu khí Phục Hưng? 1.5. Đối tượng nghiên cứu và phạm vi nghiên cứu 1.5.1. Đối tượng nghiên cứu của đề tài Đề tài nghiên cứu công tác phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần Đầu tư và Xây dựng Dầu khí Phục Hưng mà trước tiên là hệ thống chỉ tiêu thông tin kế toán được trình bày trên hệ thống báo cáo tài chính: - Những thông tin trình bày trên bảng cân đối kế toán của công ty. - Những thông tin trình bày trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh. - Những thông tin trình bày trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ. - Những thông tin trình bày trên bản thuyết minh báo cáo tài chính. Ngoài việc phân tích những thông tin trình bày trên báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Đầu tư và Xây dựng Dầu khí Phục Hưng, đối tượng nghiên cứu của đề tài còn nghiên cứu phân tích mối liên hệ giữa các chỉ tiêu thông tin kế toán trên từng báo cáo tài chính và giữa các báo cáo tài chính. 1.5.2. Phạm vi nghiên cứu của đề tài Luận văn giới hạn trong phạm vi nghiên cứu đánh giá công tác phân tích báo cáo tài chính của công ty Cổ phần Đầu tư và xây dựng Dầu khí Phục Hưng. Các dữ liệu thứ cấp như tài liệu nội bộ của công ty, báo cáo tài chính sử dụng trong luận văn được thu thập trong khoảng thời gian từ năm 2012-2014. 1.6.Phương pháp nghiên cứu 1.6.1. Quy trình thực hiện Bước 1: Xác định cơ sở lý thuyết có liên quan đến vấn đề nghiên cứu. Bước 2: Thu thập dữ liệu thứ cấp (Báo cáo nội bộ, tạp chí chuyên ngành, website…). Bước 3: Thu thập dữ liệu sơ cấp (Phỏng vấn sâu). Bước 4: Xử lý dữ liệu. Bước 5: Phát hiện và kết luận. Bước 6: Đề xuất giải pháp. 1.6.2. Cơ sở lý luận để phân tích thực trạng và đề xuất giải pháp Luận văn sử dụng cơ sở lý thuyết về phân tích báo cáo tài chính của doanh nghiệp. Cụ thể tác giả chủ yếu sử dụng các vấn đề lý thuyết có liên quan của PGS.TS Nguyễn Năng Phúc và một số nhà nghiên cứu khác. 1.6.3. Nguồn dữ liệu được sử dụng trong luận văn Luận văn sử dụng cả nguồn dữ liệu thứ cấp và nguồn dữ liệu sơ cấp. Cụ thể: - Nguồn dữ liệu thứ cấp: Luận văn sử dụng nguồn dữ liệu thu thập từ các tài liệu và thông tin nội bộ gồm tài liệu của phòng tài chính kế toán, phòng kinh doanh, phòng dịch vụ khách hàng. Nguồn dữ liệu bên ngoài sử dụng cho luận văn bao gồm tài liệu của Cục thống kê, thời báo kinh tế, các website của các công ty bất động sản…. Các thông tin trích dẫn trong luận văn được trình bày chi tiết trong danh mục tài liệu tham khảo. Nguồn dữ liệu thứ cấp được thu thập để đánh giá công tác phân tích báo cáo tài chính hiện tại của công ty. Dữ liệu thứ cấp cũng cho phép so sánh ở mức độ nhất định tình hình hoạt động, kết quả kinh doanh của công ty qua các năm. Các kết quả phân tích báo cáo tài chính của công ty trước đây giúp tác giả phần nào nhìn nhận được thực trạng công tác phân tích tài chính và gợi ý một số khía cạnh giúp tác giả tìm hiểu trong giai đoạn nghiên cứu tiếp sau (thu thập dữ liệu sơ cấp). Qua các báo cáo phân tích tài chính hàng năm tác giả thấy được sự chưa hoàn thiện mặc dù công ty đã cố gắng củng cố hệ thống đội ngũ kế toán của mình. - Nguồn dữ liệu sơ cấp: Luận văn thu thập dữ liệu từ các kế toán viên, nhân viên kinh doanh, ban giám đốc, khách hàng, ngân hàng, nhà cung cấp… của công ty thông qua sử dụng phương pháp phỏng vấn sâu. Kết quả thu được sau khi tiến hành phỏng vấn sâu là những cơ sở thông tin chính để tác giả đưa ra các đề xuất giải pháp nhằm hoàn thiện công tác phân tích báo cáo tài chính tại công ty. 1.6.4. Phương pháp thu thập dữ liệu Trong nghiên cứu này, tác giả sử dụng phương pháp định tính để thu thập các dữ liệu sơ cấp. Phỏng vấn sâu là phương pháp hữu hiệu trong nghiên cứu định tính nhằm tìm hiểu sự mong đợi của ban giám đốc, nhân viên phòng kế toán tài chính, nhân viên kinh doanh, khách hàng, ngân hàng, nhà cung cấp… vào bản phân tích báo cáo tài chính của công ty. Qua phỏng vấn tác giả biết được những suy nghĩ, kỳ vọng, sự thỏa mãn, sự chưa hài lòng của các bên liên quan hữu quan cũng như tìm ra một số nguyên nhân khiến cho một số đối tượng bên ngoài chưa thật sự tin tưởng vào bản phân tích báo cáo tài chính của doanh nghiệp. Quan trọng hơn nữa phỏng vấn sâu giúp cho công ty biết được những mong muốn của các đối tượng bên trong và bên ngoài từ đó có những bước đi đúng đắn trong công tác phân tích báo cáo tài chính nhằm hướng đến từng đối tượng cụ thể để làm sao đem lại ưu thế cao nhất cho công ty. Trong nghiên cứu này tác giả phỏng vấn sâu 6 cá nhân quan trọng, đại diện cho các bên liên quan, các đối tượng bên trong và bên ngoài có quan hệ lợi ích với công ty bao gồm: Giám đốc công ty, kế toán trưởng, cán bộ ngân hàng VPBank (nơi cung cấp nguồn tín dụng thường xuyên với công ty), trưởng phòng bán hàng, khách hàng mua, xây lắp bất động sản, khách hàng sử dụng dịch vụ môi giới, người bán bất động sản cho công ty. Các cuộc phỏng vấn được tiến hành qua điện thoại và được ghi chép đầy đủ. 1.6.5. Phương pháp xử lý dữ liệu Dữ liệu thứ cấp: Luận văn sử dụng các phương pháp xử lý dữ liệu bao gồm: Phân loại, sắp xếp, phân tích, so sánh, tổng hợp, sử dụng sơ đồ, bảng biểu. Dữ liệu sơ cấp: Các dữ liệu định tính, tác giả tổng hợp các dữ liệu thu được và chuyển thành dạng văn bản, trên cơ sở dữ liệu thu được tác giả tiến hành phân tích, hoàn thiện chương 3 và chương 4. 1.6.6. Trình bày kết quả Mục tiêu nghiên cứu của luận văn đặt ra với mong muốn đưa ra được các đề xuất nhằm hoàn thiện công tác phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần Đầu tư và Xây dựng Dầu khí Phục Hưng. Qua đó công ty có thể nắm bắt được các thông tin cần thiết để đánh giá khách quan về sức mạnh tài chính của doanh nghiệp, khả năng sinh lời và triển vọng phát triển kinh doanh của doanh nghiệp. Trong chương 4 của luận văn đã trình bày được các giải pháp giúp Công ty hoàn thiện được phương pháp phân tích báo cáo tài chính, hoàn thiện nội dung phân tích báo cáo tài chính và hoàn thiện tổ chức phân tích báo cáo tài chính. Những thông tin thu được từ việc phân tích báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Đầu tư và Xây dựng Dầu khí Phục Hưng tác giả đã chỉ ra được các mặt mạnh và yếu của công tác tổ chức phương pháp, nội dung, con người phân tích báo cáo tài chính từ đó giúp cho nhà quản lý của đơn vị đưa ra được quyết định: cắt cử hai kế toán viên đi tham gia lớp đào tạo ngắn ngày về kỹ thuật phân tích báo cáo tài chính và ban giám đốc của Công ty đã thấy được tầm quan trọng của việc sử dụng thường xuyên kết quả phân tích báo cáo tài chính của đơn vị để từ đó sát sao hơn trong việc tổ chức phân tích báo cáo tài chính. Cuộc nghiên cứu phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần Đầu tư và Xây dựng Dầu khí Phục Hưng còn gặp một số hạn chế: Tác giả gặp khó khăn trong việc thu thập dữ liệu thứ cấp về ngành bất động sản tại địa bàn thành phố Thanh Hóa, không có được chỉ tiêu tài chính trung bình của ngành. Nhân sự của bộ phận kế toán thường xuyên thay đổi làm cho tác giả khó có được cái nhìn tổng quan về công tác phân tích báo cáo tài chính tại doanh nghiệp. Do hạn chế trong quá trình thực hiện nên kết quả nghiên cứu mới chỉ là bước đầu hướng nghiên cứu tiếp theo có thể là các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng phân tích báo cáo tài chính tại đơn vị. 1.7. Ý nghĩa khoa học và thực tiễn của đề tài nghiên cứu 1.7.1. Đóng góp trên phương diện lý luận Tác giả đã nghiên cứu, tổng hợp và đưa ra cơ sở lý luận về hoàn thiện công tác phân tích báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Đầu tư và Xây dựng Dầu khí Phục Hưng. 1.7.2. Đóng góp trên phương diện thực tiễn Trên cơ sở quan sát, đánh giá, thực trạng công tác phân tích báo cáo tài chính tại công ty, tác giả đề xuất một số giải pháp nhằm hoàn thiện phân tích báo cáo tài chính của công ty. Qua đó giúp công ty đánh giá được tình hình tài chính, hiệu quả hoạt động kinh doanh, dòng tiền, kỳ vọng của các đối tượng bên trong và bên ngoài vào bảng phân tích báo cáo của doanh nghiệp từ đó giúp công ty định hướng và tìm ra những con đường đi đúng đắn, tìm ra nhiều đối tác chiến lược, nguồn tín dụng với lãi suất thấp và nhiều ưu đãi. Những giải pháp này có thể được tham khảo và ứng dụng cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ của ngành kinh doanh bất động sản Việt Nam. 1.8. Kết cấu của đề tài nghiên cứu Chương 1: Giới thiệu tổng quan về đề tài nghiên cứu Chương 2: Cơ sở lý luận về phân tích báo cáo tài chính trong doanh nghiệp Chương 3: Thực trạng phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng Dầu khí Phục Hưng Chương 4: Thảo luận kết quả nghiên cứu và giải pháp hoàn thiện phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng Dầu khí Phục Hưng

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN  LÊ THÚY HÀ HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ XÂY DỰNG DẦU KHÍ PHỤC HƯNG CHUYÊN NGÀNH: KẾ TỐN, KIỂM TỐN VÀ PHÂN TÍCH Người hướng dẫn khoa học: TS DƯƠNG THỊ VÂN ANH HÀ NỘI - 2015 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng tơi Các số liệu, kết nêu Luận văn trung thực, có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Tơi xin hồn tồn chịu trách nhiệm cơng trình nghiên cứu Hà Nội, ngày tháng Tác giả Lê Thúy Hà năm 2015 LỜI CẢM ƠN Để hoàn thành đề tài luận văn kết thúc khóa học, với tình cảm chân thành, tơi xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc tới Trường Đại học Kinh tế Quốc dân tạo điều kiện cho tơi có mơi trường học tập tốt suốt thời gian học tập nghiên cứu trường Tơi xin gửi lời cảm ơn tới tồn thể thầy Viện Kế tốn – Kiểm toán, đặc biệt TS Dương Thị Vân Anh giúp đỡ tơi suốt q trình học tập trực tiếp hướng dẫn tơi hồn thành đề tài luận văn tốt nghiệp Đồng thời, xin bày tỏ lòng cảm ơn tới Cơng ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng Dầu khí Phục Hưng giúp đỡ tạo điều kiện để tơi hồn thành đề cơng trình nghiên cứu Tơi xin bày tỏ lòng biết ơn Viện Sau đại học - Hội đồng Khoa học Đào tạo Trường Đại học Kinh tế Quốc dân, thầy cô giáo tham gia quản lý, giảng dạy tư vấn suốt trình học tập nghiên cứu chuyên đề tốt nghiệp Kính mong dẫn góp ý thầy giáo, bạn đồng nghiệp để cơng trình nghiên cứu tiếp hoàn thiện TÁC GIẢ Lê Thúy Hà MỤC LỤC MỤC LỤC CÁC KÝ HIỆU, CHỮ VIẾT TẮT CÁC KÝ HIỆU, CHỮ VIẾT TẮT THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ GIẢI PHÁP 70 HỒN THIỆN PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY 70 CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ XÂY DỰNG DẦU KHÍ PHỤC HƯNG 71 KẾT LUẬN 103 PHỤ LỤC PHỤ LỤC 9 PHỤ LỤC 13 CÁC KÝ HIỆU, CHỮ VIẾT TẮT THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ GIẢI PHÁP 70 10 HỒN THIỆN PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY 70 10 CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ XÂY DỰNG DẦU KHÍ PHỤC HƯNG 71 10 KẾT LUẬN 103 11 PHỤ LỤC 11 PHỤ LỤC 11 PHỤ LỤC 13 12 TÓM TẮT LUẬN VĂN i [Nguồn 10, Tr.43] 22 [Nguồn 10, Tr.121] 30 2.4.2.Phân tích cấu trúc tài 31 [Nguồn 10, Tr.153] 34 34 [Nguồn 10, Tr.191] 34 2.4.3 Phân tích tình hình khả tốn cơng ty 35 [Nguồn 10, Tr.128] 36 [Nguồn 10, Tr.193] 38 2.4.4 Phân tích hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh DN 38 2.4.4.2 Phân tích hiệu qủa sử dụng vốn chủ sở hữu 41 Tỷ suất sinh lời VCSH (Return on equity - ROE): 41 [Nguồn 10, Tr.232] 41 [Nguồn 10, Tr.232] 42 KẾT LUẬN CHƯƠNG 47 Chương tác giả đưa sở lý luận phân tích báo cáo tài doanh nghiệp cụ thể tác giả đề cập đến vấn đề kỹ thuật phân tích báo cáo tài phương pháp sử dụng báo cáo tài (phương pháp so sánh, phương pháp loại trừ, phương pháp mơ hình Dupont), tổ chức phân tích báo cáo tài doanh nghiệp (gồm bước lập kế hoạch phân tích, trình tự phân tích, hồn thành cơng tác phân tích) nội dung phân tích báo cáo tài doanh nghiệp (bao gồm phân tích khái qt tình hình tài chính, phân tích cấu trúc tài chính, phân tích tình hình khả tốn đơn vị, phân tích hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp) Việc nghiên cứu chương giúp tác giả có sở lý luận hướng đắn cho toàn trình tìm hiểu, thu thập xử lý thông tin để viết tiếp chương thực trạng phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng Dầu khí Phục Hưng đề xuất quan điểm, giải pháp hoàn thiện phân tích Báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng Dầu khí Phục Hưng chương 47 Hình 2.1: Mơ hình cấu tổ chức Công ty CP Đầu tư Xây dựng Dầu khí Phục Hưng 50 Nguyên tắc ghi nhận hàng tồn kho: Theo phương pháp giá gốc 51 Phương pháp hạch toán hàng tồn kho: Kê khai thường xuyên 51 Nguyên tắc ghi nhận chi phí vay: Ghi nhận chi phí tài năm 51 [Nguồn 4] 65 3.2.4 Phân tích tình hình khả tốn cơng ty 65 [Nguồn 4] 66 3.2.5 Phân tích hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh công ty 67 [Nguồn 4] 68 THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ GIẢI PHÁP 70 HỒN THIỆN PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY 70 CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ XÂY DỰNG DẦU KHÍ PHỤC HƯNG 71 4.1 Thảo luận kết nghiên cứu thực trạng phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng Dầu khí Phục Hưng 71 4.1.1 Kết đạt 71 4.2 Giải pháp hồn thiện phân tích báo cáo tài cơng ty cổ phần đầu tư xây dựng dầu khí Phục Hưng 75 4.2.1 Hồn thiện phương pháp phân tích báo cáo tài 75 4.2.2.Hồn thiện nội dung phân tích báo tài 79 [Nguồn tác giả tổng hợp] 80 [Nguồn 10, Tr.208] 88 [Nguồn 10, Tr.208] 88 [Nguồn 10, Tr.209] 88 [Nguồn 10, Tr.209] 89 90 [Nguồn 10, Tr.231] 90 90 [Nguồn 10, Tr.266] 90 90 [Nguồn 11, Tr.267] 90 [Nguồn 11, Tr.268] 90 92 [Nguồn 10, Tr.239] 92 4.3 Điều kiện để thực giải pháp hồn thiện phân tích Báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng Dầu khí Phục Hưng 98 4.3.1.Về phía Nhà nước 98 4.3.2.Về phía doanh nghiệp 99 KẾT LUẬN 103 PHỤ LỤC ĐẦU TƯ VÀ XÂY DỰNG DẦU KHÍ PHỤC HƯNG PHỤ LỤC ĐẦU TƯ VÀ XÂY DỰNG DẦU KHÍ PHỤC HƯNG PHỤ LỤC 13 ĐẦU TƯ VÀ XÂY DỰNG DẦU KHÍ PHỤC HƯNG 13 PHỤ LỤC 20 PHỤ LỤC - BÁO CÁO PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 20 NĂM 2014 20 Phân tích tình hình khả tốn cơng ty 32 Phân tích hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh công ty 33 CÁC KÝ HIỆU, CHỮ VIẾT TẮT Số thứ tự 10 11 Ký hiệu BCĐKT BCKQKD BCLCTT BCTC CP DN DTT LNST NV TS TSNH Nghĩa từ Bảng cân đối kế toán Báo cáo kết kinh doanh Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Báo cáo tài Cổ phần Doanh nghiệp Doanh thu Lợi nhuận sau thuế Nguồn vốn Tài sản Tài sản ngắn hạn DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ, HÌNH BẢNG: MỤC LỤC CÁC KÝ HIỆU, CHỮ VIẾT TẮT CÁC KÝ HIỆU, CHỮ VIẾT TẮT THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ GIẢI PHÁP 70 94 HỒN THIỆN PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY 70 CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ XÂY DỰNG DẦU KHÍ PHỤC HƯNG 71 KẾT LUẬN 103 PHỤ LỤC PHỤ LỤC 9 PHỤ LỤC 13 CÁC KÝ HIỆU, CHỮ VIẾT TẮT THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ GIẢI PHÁP 70 10 HỒN THIỆN PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY 70 10 CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ XÂY DỰNG DẦU KHÍ PHỤC HƯNG 71 10 KẾT LUẬN 103 11 PHỤ LỤC 11 PHỤ LỤC 11 PHỤ LỤC 13 12 THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ GIẢI PHÁP 70 HỒN THIỆN PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY 70 CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ XÂY DỰNG DẦU KHÍ PHỤC HƯNG 71 KẾT LUẬN 103 PHỤ LỤC PHỤ LỤC PHỤ LỤC 13 CÁC KÝ HIỆU, CHỮ VIẾT TẮT TÓM TẮT LUẬN VĂN i [Nguồn 10, Tr.43] 22 [Nguồn 10, Tr.121] 30 2.4.2.Phân tích cấu trúc tài 31 [Nguồn 10, Tr.153] 34 34 [Nguồn 10, Tr.191] 34 2.4.3 Phân tích tình hình khả tốn cơng ty 35 [Nguồn 10, Tr.128] 36 [Nguồn 10, Tr.193] 38 2.4.4 Phân tích hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh DN 38 2.4.4.2 Phân tích hiệu qủa sử dụng vốn chủ sở hữu 41 Tỷ suất sinh lời VCSH (Return on equity - ROE): 41 [Nguồn 10, Tr.232] 41 [Nguồn 10, Tr.232] 42 1.Nguyên giá 2.Giá trị hao mòn lũy kế (*) III.Các khoản đầu tư tài dài hạn 1.Đầu tư tài dài hạn 2.Dự phòng giảm giá đầu tư tài dài hạn (*) IV.TS dài hạn khác 1.Phải thu dài hạn 2.Tài sản dài hạn 3.Dự phòng phải thu dài hạn khó đòi (*) TỔNG CỘNG TÀI SẢN NGUỒN VỐN A NỢ PHẢI TRẢ I Nợ ngắn hạn 1.Vay ngắn hạn 2.Phải trả người bán 3.Người mua trả tiền trước 4.Thuế khoản phải nộp Nhà nước 5.Phải trả người lao động 6.Chi phí trả trước 7.Các khoản phải trả ngắn hạn khác 8.Dự phòng phải trả ngắn hạn II Nợ dài hạn 1.Vay nợ dài hạn 2.Quỹ dự phòng trợ cấp việc làm 3.Phải trả, phải nộp dài hạn khác 4.Dự phòng phải trả dài hạn khác B VỐN CHỦ SỞ HỮU I VCSH 1.Vốn đầu tư chủ sở hữu 2.Thặng dư vốn cổ phần 3.Vốn khác chủ sở hữu 4.Cổ phiếu quỹ (*) 46.024.750.00 46.024.750.000 46.024.750.000 46.024.750.000 46.024.750.000 46.024.750.000 72.050.909.529 72.124.789.176 4.016.202.875 4.016.202.875 4.000.000.000 11.898.830.721 11.898.830.721 4.000.000.000 7.885.749.872 11.904.544.327 11.904.544.327 4.000.000.000 7.885.749.872 10.181.938 7.059.912 18.794.455 6.020.937 6.020.937 64.152.481.54 60.136.278.67 60.136.278.67 60.000.000.000 60.152.078.808 60.220.244.849 60.152.078.808 60.220.244.849 60.000.000.000 60.000.000.000 5.Chênh lệch tỷ giá hối đoái 6.Các quỹ thuộc vốn chủ sở hữu 7.Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối II.Quỹ khen thưởng, phúc lợi 136.278.674 152.078.808 220.244.849 64.152.481.54 72.050.909.529 72.124.789.176 Bảng 2: Bảng tiêu đánh giá khái qt tình hình tài TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN Chỉ tiêu Tổng số NV( VNĐ) Hệ số khả toán tổng quát Hệ số khả toán nợ ngắn hạn Hệ số khả toán nhanh Hệ số khả toán tức thời Khả sinh lời TS =(LNTT+LV)/TSBQ Khả sinh lời VCSH=(LNST/VCSHBQ) Năm 2012 Năm 2013 64.152.481.549 72.050.909.529 Năm 2014 72.124.789.176 15.97 6.06 6.06 4.48 2.18 2.19 2.22 0.77 0.93 1.05 0.21 0.04 0.53% 0.45% 0.67% 0.066% 0.026% 0.113% Nhận xét: Tổng nguồn vốn Công ty qua năm tăng lên Hệ số toán tổng quát năm liên tiếp từ 2012 đến 2014 lớn 1, Cơng ty đủ khả tốn, trang trải khoản nợ nói chung khả trang trải khoản nợ ngắn hạn, đến hạn Hệ số khả toán nợ ngắn hạn năm 2012 đến 2014 1, kỳ kinh doanh Cơng ty có khả tốn khoản nợ ngắn hạn vòng năm chu kì kinh doanh, chứng tỏ tình tình tài Cơng ty Phục Hưng khả quan Tuy nhiên hệ số khả tốn nhanh cơng ty qua năm 2012, 2013, 2014 lại có vấn đề, cụ thể: Năm 2012, hệ số toán nhanh 2.22 >2, lúc doanh nghiệp hoàn toàn đảm bảo khả toán nhanh nợ ngắn hạn Nhưng đến năm 2013 số giảm xuống 0.77 1, cơng ty đảm bảo khả toán khoản nợ ngắn hạn năm 2012 Nhưng đến năm 2013 2014 hệ số khả tốn nhanh cơng ty 0,77 0,93 < 1, tình hình tài cơng ty khơng thật khả quan, cơng ty gặp khó khăn mặt tài Hệ số nợ so với tổng TS Công ty Phục Hưng năm liên tiếp 2012 – 2014 nhỏ 1, tác động tích cực đến đến kết kinh doanh Hệ số nợ so với tổng TS cho biết TS công ty đầu tư từ khoản nợ chiếm dụng thấp Bên cạnh Hệ số nợ so với VCSH Công ty năm liên tiếp 2012 - 2014 nhỏ (thấp), TS đầu tư chủ yếu từ VCSH Phân tích khái qt khả tốn nợ ngắn hạn DN Bảng 9: Phân tích khái quát khả toán nợ ngắn hạn Chỉ tiêu Khả toán Khả toán nợ ngắn hạn ĐVT Lần Kết Kết Kết 2012 2013 2014 4.48 2.18 2.19 Nhận xét: Khả toán nợ ngắn hạn Công ty Phục Hưng năm liên tiếp 2012 - 2014 lớn 1, nhìn chung cơng ty có đủ khả tốn cho khoản nợ ngắn hạn, có tác động tích cực tới hoạt động kinh doanh cơng ty Phân tích hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh công ty Đánh giá khái quát hiệu kinh doanh thông qua Báo cáo kết kinh doanh Bảng 10: Kết kinh doanh năm 2012-2013-2014 (Đơn vị tính: Đồng) T Chỉ tiêu T Kết Kết Kết 2012 2013 2014 8.430.591.054 1.618.737.127 3.635.614.239 6.120.338 207.362 624.006 1.602.936.993 3.568.072.204 A Doanh thu B Doanh thu từ hoạt động tài C Chi phí 8.391.075.665 Giá vốn hàng bán 7.897.150.550 Chi phí tài 284.677.500 284.677.500 393.959.455 CP QLDN 206.985.901 11.785.200 580.297.867 D Thuế TNDN Lợi nhuận sau thuế 8.382.052 39.515.389 4.587.136 15.800.134 19.226.319 68.166.041 1.302.094.519 2.574.588.563 Bảng 11: Phân tích kết kinh doanh năm 2012-2013-2014 T Chỉ tiêu T Năm Năm 2013/2012 2014/2013 ± (VNĐ) % ± (VNĐ) % -6.811.853.927 -80,8 2.016.877.112 124,6 -5.912.976 -96,61 416.644 200,93 A Doanh thu B Doanh thu từ hoạt động tài C Chi phí -6.788.138.672 80,90 1.965.135.211 122,6 Giá vốn hàng bán -6.595.056.031 -83,51 1.272.494.044 97,73 Chi phí tài 0 109.281.955 38,39 CP QLDN Thuế TNDN -195.200.701 -94,31 568.512.667 4823,95 -3.794.916 -45,27 14.639.183 319,14 D Lợi nhuận sau thuế -23.715.255 -60,02 52.365.907 76,82 Nhận xét: * Doanh thu cơng ty ba năm 2012-2014 có biến đổi rõ rệt năm 2013 doanh thu sụt giảm từ 8.430.591.054 đồng xuống 1.618.737.127 đồng giảm 80,8% so với năm 2012 , năm 2014 doanh thu công ty tăng lên 2.016.877.112 đồng so với 2013, tức tăng 124,6% so với 2013 * Lợi nhuận: Lợi nhuận công ty năm 2012 39.515.389 đồng, năm 2013 15.800.134 đồng, giảm 60,02% so với năm 2012 Ngun nhân khiến cho lợi nhuận cơng ty năm 2013 sụt giảm doanh thu bán hàng năm 2013 giảm nhiều so với 2012 thêm vào chi phí chiếm tỉ trọng lớn tổng doanh thu Thuế thu nhập doanh nghiệp năm 2012 mức 17,5% 2013, thuế thu nhập doanh nghiệp tăng lên 22,5% Lợi nhuận năm 2014 tăng so với 2013 52.365.907 đồng, tức tăng lên 76,82% so với 2013 Những nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận sau thuế công ty tăng lên so với 2013 doanh thu bán hàng tăng, tỷ suất lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp năm 2014 giảm xuống 22%, doanh thu tài tăng chút Đánh giá khái quát hiệu kinh doanh thông qua hệ thống tiêu Bảng 12: Bảng tiêu Hiệu hoạt động Chỉ tiêu ĐVT Năm Năm Năm 2012 2013 2014 Hiệu hoạt động Vòng quay tổng TS (DTT/ TSbq) Vòng 0,13 0,02 0,05 Vòng quay vốn lưu (DTT/VLĐ BQ) Vòng 0,5 0,07 0,14 Vòng quay hàng tồn kho (Giá vốn /TK bq) Vòng 1,14 0,13 0,23 Vòng quay khoản phải thu (DTT/ phải thu bq) Vòng 2,15 0,32 0,47 Bảng 13: Bảng Hệ số khả sinh lời Các hệ số khả sinh lời ĐVT Tỷ suất sinh lời doanh thu (ROS) Tỷ suất sinh lời tổng tài sản (ROA) Tỷ suất sinh lời vốn CSH (ROE) % % % Năm Năm Năm 2012 0,47 0,06 0,07 2013 0,98 0,02 0,03 2014 1,87 0,09 0,11 ... (2012 - 2014)? - Nội dung phân tích Báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng Dầu khí Phục Hưng năm (2012 - 2014)? - Công ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng Dầu khí Phục Hưng tổ chức phân tích Báo cáo tài. .. trạng phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng Dầu khí Phục Hưng đề xuất quan điểm, giải pháp hồn thiện phân tích Báo cáo tài Công ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng Dầu khí Phục Hưng chương... HỒN THIỆN PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY 70 CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ XÂY DỰNG DẦU KHÍ PHỤC HƯNG 71 4.1 Thảo luận kết nghiên cứu thực trạng phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng