Bài tiểu luận: Phân tích rủi ro của một danh mục đầu tư chứng khoán

Lựa chọn chứng khoán thành lập danh mục, tính toán tỷ suất lợi nhuận và đo lường rủi ro của từng chứng khoán riêng biệt, tính toán tỷ suất lợi nhuận và đo lường rủi ro của từng chứng khoán riêng biệt là những nội dung chính trong bài tiểu luận Phân tích rủi ro của một danh mục đầu tư chứng khoán. Mời các bạn cùng tham khảo.

PHÂN TÍCH R I RO C A M T DANH M C Đ U T Ủ Ủ Ộ Ụ Ầ Ư  

1 L a ch n ch ng khoán thành l p danh m c:   ự ọ ứ ậ ụ  

S  v n đ u t : 1,000,000,000 VNĐ ố ố ầ ư

Sàn giao d ch: HOSE ị

Ch ng khoán đ ứ ượ c ch n đ  thành l p danh m c: MPC­ Công ty C  ph n T p đoàn ọ ể ậ ụ ổ ầ ậ  

Th y h i s n Minh Phú, DPM – T ng công ty c  ph n Phân bón và Hóa ch t d u khí, HPG ủ ả ả ổ ổ ầ ấ ầ   – Công ty C  ph n T p đoàn Hòa Phát, KDC – Công ty c  ph n Kinh Đô ổ ầ ậ ổ ầ

Căn c  l a ch n ch ng khoán: D a vào đ  th   ứ ự ọ ứ ự ồ ị Đ ườ ng trung bình đ n gi n (Simple ơ ả   Moving Average ­ SMA). D u hi u mua x y ra khi đ ấ ệ ả ườ ng ng n h n v ắ ạ ượ t lên đ ườ ng dài  

h n. C  th  trong vi c l a ch n c a nhóm là: Đ ạ ụ ể ệ ự ọ ủ ườ ng giá v ượ t lên trên đ ườ ng SMA20.

2

2 Tính toán t  su t l i nhu n và đo l   ỷ ấ ợ ậ ườ ng r i ro c a t ng ch ng ủ ủ ừ ứ   

khoán riêng bi t:  ệ

Kho ng th i gian tính toán: t  tháng 1 năm 2012 đ n h t tháng 9 năm 2014 ả ờ ừ ế ế

1/12 2/12 3/12 4/12 5/12 6/12 7/12 8/12 9/12 10/ 12 11/12 12/ 12 1/13 2/1 3 3/13 4/13 5/13

4.58 4.26 4.74 (3.11) 1.38 (3.72) (4.35) (2.90) (5.00) 59)(4. (3.03) - 0.64 - (4.00) 6.67 4.48 5.00 (3.06) 4.52 - 2.04 - (3.50) 2.99 4.89 64)(0. (4.38) - (2.23) (2.96) (4.17) 6.70 1.07

- (2.63) (3.85) (1.07) 3.00 3.51 1.45 (1.61) (4.66) 52)(4. 0.65 34)(0. (3.58) 4.20 3.91 6.69 1.06 3.57 - 1.50 (2.53) 0.32 3.39 1.79 (1.97) 4.89 03)(2. (3.25) 71)(4. (0.68) 1.83 4.60 6.67 (5.59) 4.60 2.70 - - 4.84 - - 3.34 2.15 3.79 - 1.77 1.02 2.16 (6.80) 5.15 -(1.10

)

(1.58

) 0.99 0.74 - -

-(3.24 ) (0.70)

4.9

8 0.67

(3

13) (3.70)

6.3

4 2.58 4.90

(2.59 ) (0.56

)

(1.07

) - 4.78 - 4.26 - 3.68 0.71

2.8

5

-(1

43) 1.40

(0.6 6) - 1.33 6.08 (2.79

)

(4.86

) 1.46

-(4.62 )

(4.72 )

(1.05 )

(4.84 ) 1.40

4.6

2

-3.6

4 (1.38)

(6.6 7) (2.51) 0.33

(6.81 ) 4.60 (1.70) 4.81 - - - 2.84 (2.37) 2.77 - (1.67) 4.91 2.10 (6.07) - - (3.08) (0.55

)

(2.31

) 4.59 4.91

-(2.31 ) 3.10 0.69 4.71

0.2

9 (1.69)

4.6

8 (1.37)

(1.1 4) 0.43

(0.33 )

(0.40 ) 1.10 (2.37) 3.51 0.33 - 4.73 (2.01) 4.14 4.50 4.99 (4.83) 4.79 (2.78) 3.85 1.71 (0.66) (2.39) (0.55

) 3.03 - - - (2.26) (2.73) (4.97) 4.92 84)(0. 1.45 13)(2. 1.79 (5.19) (5.04) (0.33) 6.94

- 1.76 4.66 (4.67 2.26 1.98 4.91 (4.88 4.99 (0 - (3 (3.16) 1.1 2.65 (5.32

-4

) ) 56) 43) 7 ) 3.30 (1.73) 3.24 (3.85) (2.21) (2.59) 4.68 2.56 4.75 0.57 (0.36) 0.97 - 3.47 (4.31) 1.05 (0.76)

- 4.71 5.88 - (3.23) (1.66) (2.56) 1.79 1.07 41)(1. 1.08 32)(0. 1.09 - 0.35 -3.93 4.81 1.09 1.67 (0.34) (1.97) (1.75) 0.53 1.14 4.96 45)(5. (6.09) - -

4.24 (1.08) - - 2.01 - (4.99) 4.24 - - 4.96 - - 3.08

- 1.69 4.73 1.64 (0.68) 1.31 1.43 (4.97) 88)(4. 0.34 73)(3. 1.09 (4.50) (0.35) (1.12) 4.32 (5.00) (3.23) - - (1.41) 84)(4. - 4.93 (2.88) 2.83 -(0.52

) 1.75

-(2.73 ) 3.24 1.07

(1

20) (1.35) 1.85 0.46

(1.67) - 0.35 82)(1. 1.71 (1.82) 5.28

(1.41 )

(0

31)

B ng 1: T  su t l i nhu n các phiên giao d ch trong tháng t  01/2012 đ n 12/2013  ả ỷ ấ ợ ậ ị ừ ế

c a MPC (%) ủ

B ng 2: T  su t l i nhu n các phiên giao d ch trong tháng t  01/2014 đ n 09/2014 c a ả ỷ ấ ợ ậ ị ừ ế ủ  

MPC (%)

1.67 (0.41) 3.11 (5.35) (3.43) (0.55) (2.72) (0.83) 3.80

- 3.73 0.38 1.41 (2.96) - 1.12 (1.67) (2.44)

4.92 (3.20) (1.88) (2.44) (3.96) - - (5.93)

-1.56 2.89 (1.92) 2.86 4.13 3.58 1.10 (6.31) (2.50)

(0.77) 1.20 1.17 0.69 (5.49) (4.79) 1.37 3.85 1.28

(5.04) (0.79) 4.25 2.41 6.45 - (1.35) 0.93 (0.63)

3.67 - - (0.34) - - 1.09 6.42 1.91

(4.33) 2.00 2.22 - 1.52 0.56 (1.35) 6.90 (1.88)

6.58 2.75 (2.17) 0.68 (4.48) 1.67 - 6.45 0.64

(5.41) (0.76) 3.33 (2.68) 3.13 (1.64) 1.37 6.82 (7.59)

4.08 3.08 (1.43) 2.76 - 5.56 (2.70) 6.38 (6.16)

(0.39) (0.75) 0.73 0.34 6.06 (5.26) 2.22 6.67

-(1.57) 6.77 (0.72) 5.35 2.86 (2.78) 0.54 (1.25)

-3.60 0.35 - 1.59 (5.56) 6.86 0.27 (2.53) (0.73)

(1.93) 3.51 3.27 4.38 2.94 (1.07) (0.27) (5.84) 1.47

0.39 (6.44) 2.11 6.59 - - 4.05 3.45 (1.45)

(1.57) - (1.69) 2.86 0.54 6.75 - 4.41

- - 4.17 (4.03) 6.81 (1.33) (2.82) 1.72 2.86 (1.33) 2.24 6.83 1.35 -1.36 - 6.61 (1.33)

7.00 6.54

B ng 3: T  su t l i nhu n các phiên giao d ch trong tháng t  01/2012 đ n 12/2013  ả ỷ ấ ợ ậ ị ừ ế

c a HPG (%) ủ

1/12 2/12 3/12 4/12 5/12 6/12 7/12 8/12 9/12 10/12 11/12 12/12 1/13 2/13 3/13 4/13 5/13 (2.35

) 4.52  2.60  (1.29)

(0.40 ) (4.17) (1.67) (0.44) (1.36) (0.99)

(4.40 ) 1.06  0.95  (1.62)

(6.67 ) 2.52  1.42  (3.01) 0.54  4.64  2.17  3.19  0.00  0.00  0.88  (0.92) 4.00  (1.72) 0.00  3.29  1.65  (2.68) (1.40) 1.40  (3.11) 3.76  (3.23) (1.28) 1.16  2.61  (0.43) 0.00  (0.47) 2.40  0.58  1.05  5.00  4.45  4.59  (0.36) (1.38) (0.64

) (0.52) 1.25  0.00  3.05  2.12  (0.85) 0.00  (4.67) 1.41  4.65  (1.04) 4.33  1.16  3.51  2.50  1.75  0.65  4.69  (4.94) 1.72  (0.37) (0.41) (0.86) 0.00  (3.92) 0.93  3.33  1.05  (0.83) 0.00  0.85  (0.35) 3.45  0.00  2.99  (0.43) 4.66  0.37  0.00  (1.74) 1.31  (0.51) (1.83) (1.08) 2.60  0.42  0.77  3.78  0.00  2.00  4.49  (4.83)

(4.35

) 4.86  0.37 

(0.42 ) 0.00  (1.72) 4.62  0.00  (1.09) 0.51  (0.83) (0.38) 2.83  (5.59) (1.31) 1.84  (4.57) 0.91  (0.39) (4.80) (0.84) 1.33  0.00  4.90  0.93  (2.20) (1.52) (1.68) 0.38  (3.15) 1.11  (3.31) 1.20  2.13  0.00  4.65  (3.49) (0.42) 1.75  0.44  4.67  0.00  3.93  (1.54) (0.43) (6.84) 2.03  (0.37) 4.11  0.00  (1.56) 4.50  (1.48) (1.20) 4.66  (1.29) (0.44) (4.91) (2.31) 1.62  3.65  1.29  1.22  0.40  (1.84) 0.33 

6

0.60  (0.53)

(4.74

) (3.38) (0.81) 1.21  0.43  (0.44) 2.35  3.79  (1.06) (1.51) (2.97) 2.42  (1.19) 0.37  (1.64) 3.55  1.06  1.36  (2.72) (1.64) (2.80) 0.00  0.44  (4.59) 4.57  0.00  2.55  0.00  (5.91) 0.40  0.00  4.33  1.14  4.74  1.79  0.00  2.92  0.00  1.30  0.44  4.81  2.62  0.00  (0.50) (3.06) (0.84) 0.80  (2.61) 0.32  (5.08

) (2.01) 2.19  (0.40) 0.00  0.00  (1.71) (4.80) (4.59) (1.70)

(3.23 ) 3.50  (1.80) 2.11  0.79  (0.38) 0.00  0.60  4.62 

(0.86

) 2.01 

(0.40 ) 0.00  0.87  (4.13) (3.37) 0.00  3.89  (0.97) (0.46)  

(1.97 ) 1.92  (1.27)   4.90  0.00  3.54  (2.03) 0.00  (0.86) (4.78) (0.50) 1.73  (3.21) 2.44  6.91    2.41  0.75  1.29    4.67 

(0.43

) (2.28) 3.73  (1.23) 0.00  2.51  (1.50) (0.85)

(0.55 ) (1.90) 2.16    0.78  1.87  2.87    4.91 

(0.43

) 1.17  (1.20) 1.67  0.00  (4.90) (2.03)

(18.45 ) 1.67  1.46  0.42   

(0.78 ) 1.10  0.93    (4.68) (0.44)   (1.21) (1.64) 0.00  2.58    2.11  0.00  0.48  2.52    0.78    0.61    2.68  0.00    (1.23) 0.00  0.00  4.52    (2.58) 1.64    3.69    1.17    0.00      1.32    (0.41)   0.00  3.85    (0.53) (2.15)   (1.58)       0.00        0.00    (1.06)      

B ng 4: T  su t l i nhu n các phiên giao d ch trong tháng t  01/2014 đ n 09/2014 c a ả ỷ ấ ợ ậ ị ừ ế ủ  

HPG (%)

1/14 2/14 3/14 4/14 5/14 6/14 7/14 8/14 9/14

1.22 (1.45) (1.44) 0.00 (0.83) 0.00 (0.93) (0.88) 2.52

1.68 0.21 1.26 0.96 (1.25) (3.92) 2.80 1.79 0.00

(0.24) (0.42) 1.24 5.71 (6.98) (0.82) 0.91 0.00 0.00

0.71 2.73 (0.82) 2.70 5.00 2.88 (0.90) (0.88) (3.28)

1.65 0.61 0.41 (0.88) (4.76) 2.00 0.00 (0.88) 0.00

(0.23) (1.22) 2.25 0.88 0.68 (1.96) 0.91 0.00 (2.54)

0.46 (1.23) 3.21 (1.75) 6.09 0.00 (0.90) (0.89) 0.87

3.93 1.04 (0.97) 1.79 (0.43) (0.20) 0.00 2.70 0.00

2.22 (0.41) (1.96) (4.39) 0.64 4.21 1.82 0.00 (0.86)

3.26 (2.90) (2.00) (0.92) 4.25 (0.96) 1.79 0.00 1.74

6.32 1.28 1.84 0.00 (0.81) 1.94 0.88 (0.88) (0.85)

2.97 2.32 5.21 (3.70) (0.41) 0.00 0.87 1.77 (3.45)

3.85 7.00 (0.95) 0.00 1.03 0.00 0.00 0.00 0.89

(6.48) (1.92) 0.00 6.73 4.08 (1.90) (0.86) 1.74 1.77

(6.53) (2.94) 1.92 0.00 0.00 3.88 (0.87) 1.71 1.74

(1.69) (2.22) (2.83) (14.41) 0.00 0.00 (0.88) 0.84 0.00

(1.72) 0.00 4.42 1.96 0.00 1.77 1.67 (0.85)

1.94 (0.60) (1.92) 0.00 (1.74) (1.64) 0.00 0.95 0.81 0.00 0.00 (2.65) (2.50) (0.86) 0.00 0.93 0.00 (0.85)

0.00 4.55

B ng 5: T  su t l i nhu n các phiên giao d ch trong tháng t  01/2012 đ n 12/2013  ả ỷ ấ ợ ậ ị ừ ế

c a DPM (%) ủ

1/12 2/12 3/12 4/12 5/12 6/12 7/12 8/12 9/12 10/12 11/12 12/12 1/13 2/13 3/13 4/13 5/13 (1.70) 4.35 0.00 (1.64) 0.27 (3.86) (0.59) (0.27) 0.74 (1.12) (3.64) (0.89) 2.74 (3.20) (2.11) 0.88 0.48 (1.73) (2.78) 4.82 0.33 1.90 3.09 0.00 1.10 (3.41) 1.42 1.74 1.79 2.67 (1.54) (1.68) 0.00 2.37 (0.88

) (1.43)

(4.91

)

(0.33 ) 4.80 1.80 0.89 2.18 1.77 (1.40)

(0.29 ) (0.29) 4.68 5.37 4.39

(3.49 ) 0.00 2.67 0.36 (1.29) 0.33 3.82 1.47 0.29 (0.80) (4.71) 1.70 0.00 (0.59) 1.74 (0.64) 0.47 0.90 0.23 2.16 1.81 (4.90) 1.00 (0.25) (1.45) (1.47) 0.81 2.08 1.67 0.86 0.59 3.41 (0.64) 2.33 2.91 0.00 1.69 (0.71) 0.34 1.98 (3.93) 0.00 (0.90) 0.27 (1.28) (0.27) (0.28) 1.47 3.30 (1.29) 3.86 0.43 0.00 (0.83

) 1.79 0.00 1.94 (0.77)

(0.88 ) 0.90

(0.80 ) 1.29 1.65 1.14 0.00 (2.97)

(0.87 ) (1.53)

(4.33 ) 0.46 (0.42

) 1.40 0.00 0.00 (4.64) 0.89 (0.60) 0.00 (0.77) (1.08) (0.85) (1.16) (0.24) (0.22) (3.11) 2.04 (0.69) 0.42 0.35 (0.68) 2.86 (2.43) (1.18) 4.20 0.27 (3.60) (0.82) (0.28) (0.59) 4.95 (3.08) 2.98 (1.77) 2.31 (0.84

) (1.03) 4.83 4.94 (7.76) 4.17 (1.15) 3.21 (1.60) (1.38)

(1.14 ) 4.72 0.00

(1.14 ) 0.22

(0.68 ) 1.58 2.97 0.00 (4.93) (0.59) 0.60 (0.57) 2.04 1.81 0.27 2.23 0.58 (0.28) (3.37) (0.92) 0.00 0.00 (0.22) 4.94 0.70 1.38 (3.85) (2.69) (1.15) 1.14 1.53 (1.08) (1.09) (0.57) 0.85 (2.33) (2.55) 0.00 (0.45) (3.35) 1.96 3.81 2.05 0.31 4.91 0.29 4.80 0.75 1.09 (0.55) 0.58 (0.28) (1.90) 0.48 0.44 (4.11) 0.69 5.00 (2.00) 2.01 0.00 0.88 (0.29) (2.96) (4.23) (0.27) (0.28) (0.29) (1.12) 0.73 0.71 1.11 (0.95) 0.23 (1.10) 2.04 (1.31) 0.61 (2.32) 0.29 3.33 1.56 0.54 (0.28) 0.29 0.28 0.24 (3.06) 0.48 (1.37) 1.00 0.33 4.57 (0.59) (0.58) (1.61) (4.86) 0.27 0.28 0.29 1.70 3.13 2.71 0.00 0.93 0.33 4.64 2.62 4.78 (0.87

) (1.09) 4.84 (1.08) 0.00

(0.29 ) 0.00 2.56 (0.88) 0.48 2.07 4.93 (4.75) 2.27 (1.42) 0.00 0.28 (4.87) (0.54) 0.00 0.00 (0.56) 2.27 (1.11) 0.48 0.23 (3.76) 1.00 0.00 (0.59) 1.10 0.27 (0.28) (0.29) 0.28 1.11 0.90 1.12 0.98 (0.99

) 0.29 1.48 (0.82) 4.84 0.00 0.29 0.66 (0.22) 2.22 (2.99

) (2.88) 0.27 0.77 (0.28) (0.57) 0.00 (0.22)

1.78 0.56

8

B ng 6: T  su t l i nhu n các phiên giao d ch trong tháng t  01/2014 đ n 09/2014 c a ả ỷ ấ ợ ậ ị ừ ế ủ  

DPM (%)

1/14 2/14 3/14 4/14 5/14 6/14 7/14 8/14 9/14

0.00 0.90 (0.91) 3.06 (1.47) 0.63 (0.31) 1.01 1.51

0.24 0.89 0.23 (0.46) 3.28 (1.25) (0.31) 0.33 3.86

1.19 (0.88) 0.00 (2.52) (6.94) 0.95 0.62 (0.99) 0.57

0.47 0.89 (0.23) (1.41) 4.35 0.00 3.41 0.00 (5.11)

0.00 (0.66) 1.83 0.00 (4.76) 0.63 (0.90) (0.67) 2.40

(0.23) 0.00 (0.45) (0.95) 0.94 (0.62) (0.60) (2.36) (1.17)

1.18 0.44 (0.68) (3.61) 4.02 0.94 (1.52) 0.34 0.89

1.16 1.99 0.23 (3.25) (0.89) (0.31) 0.00 0.00 (0.29)

(0.69) (0.43) 0.00 (5.43) (6.61) 0.31 0.00 3.09 (0.88)

1.39 (3.26) (0.68) (2.19) (0.32) 1.24 0.31 (0.33) 0.00

4.34 0.00 (0.69) 2.79 0.00 0.00 0.31 (0.67) (0.89)

6.56 1.12 0.00 (4.62) 2.90 (0.31) 0.00 (1.01) (8.98)

(1.44) 1.56 0.23 (0.57) (0.31) (0.31) (0.61) 0.00 1.64

(3.13) (0.22) 0.00 1.72 (0.31) 1.54 0.00 2.04 0.32

(0.65) 0.00 1.38 (0.85) (0.32) (1.82) (0.31) 2.00 (0.97)

(0.22) (0.88) 0.68 0.28 1.27 0.00 (0.62) 2.94 0.98

(1.74) (2.03) 0.00 1.88 0.31 0.00 2.86 (0.65)

(0.46) (1.70) (0.92) 0.00 (0.62) 2.47 (0.65) 0.46 (0.29) 0.62 (0.31) (3.13) (0.60) (0.65) (0.92) (0.31) 0.00 1.21

(1.94) 0.33

B ng 7: T  su t l i nhu n các phiên giao d ch trong tháng t  01/2012 đ n 12/2013 c a ả ỷ ấ ợ ậ ị ừ ế ủ  

KDC (%)

1/12 2/12 3/12 4/12 5/12 6/12 7/12 8/12 9/12 10/12 11/12 12/12 1/13 2/13 3/13 4/13 5/13 (1.49) 3.97 (0.28) ­ 4.44 (0.27) (0.72) 0.52 (2.87) (0.36) 0.63 ­ (1.71) (0.22) (1.03) 4.00 0.21 (1.14) 4.78 4.79 1.25 1.06 ­ ­ 0.52 (3.93) 0.36 0.31 1.02 0.50 (0.44) (1.25) 0.20 5.71 (3.83

) (1.22)

(0.27

) 1.23 0.84 1.62 (0.97) 0.26

(4.78 ) (0.36)

(1.24 ) ­ 0.99 0.66 1.05 ­ ­ (0.80

) (1.54) 0.81 1.22

(2.09 ) 3.72 1.22 0.26

(3.23 ) 4.74 0.63 (0.76) ­

(0.88 )

(2.08 )

(3.03 ) 4.00 0.40 0.31 (2.14) 0.24 ­ 0.77 (3.61) 0.26 ­ 4.88 4.98 ­ 3.18 2.00 1.91 0.83 (1.92)

­ ­ 0.27 0.48 (0.43) 1.53 ­ (0.26) 3.70 4.98 4.75 (2.04) 0.24 1.09 0.21 0.21 (1.96)

) (1.25) 1.11 ­

(1.50 )

(0.25 ) ­ 0.26 ­ (1.24) 1.14 0.77 4.94

(0.65 ) 1.04 0.62 (1.00) 0.40 2.85 1.37 0.24 (5.00) ­ (0.25) ­ (3.57) 0.63 0.28 ­ 4.26 (0.43) (0.21) ­ (0.20) 3.23 (0.31) 4.34 4.51 (0.23) 4.33 (0.25) (0.26) (1.11) ­ 1.69 ­ 3.01 1.09 (0.21) (0.41) ­ 1.56 ­ 4.94 (1.36) (0.23

)

(0.24 ) ­ ­

(4.87 ) 2.80 3.32 (0.25) (1.25) 6.67 (1.24) (0.21) 0.20 3.85 1.85 (0.50) (2.07) (4.83) (0.24) (0.25) 0.79 4.72 (0.61) 3.49 ­ (1.48) (1.01) (0.42) 0.62 ­ 4.81 3.03 ­ (1.18) (4.83) (0.25) ­ 2.36 (4.89) 1.22 4.92 (0.51) (5.58) (0.41) (0.21) (0.61) 0.40 4.24 ­ 0.25 ­ 0.25 (0.74) 0.25 (4.35) 4.74 2.41 0.99 ­ 0.45 (0.61) 0.84 (2.47) (1.21) 3.39 2.94 ­ 0.95 (0.76) (0.74) ­ 2.41 4.91 (3.82) (0.98) (0.26) 0.23 (1.67) 0.42 (0.20) 1.14 (0.25) 1.42 (0.26) (1.50) (0.25) (0.78) ­ 0.92 (1.48) (0.26) 1.13 0.43 (0.63) (0.20) 4.52 ­ (0.23) 1.02 0.51 (3.51) ­ 2.52 (1.21) 0.25 ­ 2.23 ­ 0.21 0.20 1.35 (0.50) 3.73 (0.51) 0.25 ­ (2.63) (1.75) (0.31) (2.50) 2.58 1.09 ­ (0.21) (0.82) (0.27) ­ ­ 1.01 0.52 2.43 ­ 2.56 0.50 (0.65) (0.21) ­ (4.81) (4.50) 0.51 1.99 (1.03) (14.78) ­ ­ (1.09) 0.21 (0.62) 3.66 (1.27

) 0.52 1.86 (0.31)

(1.25 ) 0.22

(0.62 ) (2.74) (1.54)

B ng 8: T  su t l i nhu n các phiên giao d ch trong tháng t  01/2014 đ n 09/2014 c a ả ỷ ấ ợ ậ ị ừ ế ủ  

KDC (%)

1/14 2/14 3/14 4/14 5/14 6/14 7/14 8/14 9/14

(1.98) 6.67 (1.75) (0.79) (0.88) ­ ­ (1.75) ­

(0.20) (1.56) 3.57 (1.60) 0.88 (1.67) 0.83 ­ ­

0.20 (1.59) ­ 0.81 (3.51) (0.85) ­ 3.57 (4.05)

0.20 ­ 1.72 ­ 3.64 (1.71) (0.82) ­ (4.93)

0.20 0.81 0.85 (0.81) (4.39) ­ ­ 3.45 1.48

­ (0.80) 2.52 (6.50) (1.83) ­ ­ ­ (12.41)

0.20 (0.81) ­ 1.74 0.93 3.48 0.83 (0.83) 5.83

­ ­ (1.64) ­ (1.85) ­ (1.64) 6.72 (2.36)

(0.20) (1.63) ­ (2.56) (1.89) (0.84) 0.83 3.94 (1.61)

­ (0.83) (1.67) ­ 0.96 1.69 (0.83) (0.76) (2.46)

0.40 0.83 (1.69) 2.63 1.90 ­ ­ 2.29 (1.68)

(0.60) (2.48) 0.86 (6.84) 3.74 (0.83) (0.83) (2.24) 5.98

5.85 ­ (0.85) (1.83) 1.80 0.84 ­ 3.82 (4.03)

2.86 ­ ­ (0.93) 4.42 1.67 ­ 0.74 0.84

6.48 (3.39) 2.59 (0.94) 0.85 (0.82) (0.84) (1.46) 2.50

(2.61) ­ 3.36 (0.95) 0.84 (0.83) 0.85 2.22 ­

0.89 ­ 1.92 (0.83) 1.67 ­ 2.17 (0.81)

(1.63) 2.83 ­ 1.64 (0.84) 4.96 (3.28) 2.48 2.75 0.84 ­ (0.85) (2.03) 0.85 3.23 (3.23) 0.85 2.76

10

­

Công th c s  d ng ứ ử ụ : T  su t l i nhu n =  ỷ ấ ợ ậ ×100

B ng 9: T  su t l i nhu n theo tháng ả ỷ ấ ợ ậ

Công th c: ứ  T  su t l i nhu n tháng = T ng t  su t l i nhu n các phiên giao d ch trong ỷ ấ ợ ậ ổ ỷ ấ ợ ậ ị   tháng

12

B ng 10: T  su t l i nhu n mong đ i, đ  l ch chu n ả ỷ ấ ợ ậ ợ ộ ệ ẩ

Tỷ suất

LNMĐ ()

Độ lệch chuẩn )

Công th c s  d ng:   ứ ử ụ = =

H  s  bi n thiên: ệ ố ế

CVKDC = = 3.728

CVMPC = = 2.358

CVDPM = = 7.806

CVHPG = = 2.168

Ta có: CVDPM >CVKDC> CVMPC >CVHPG

K t lu n: ế ậ  Ch ng khoán DPM có r i ro cao nh t, ti p theo là KDC, MPC và ít r i ro nh t ứ ủ ấ ế ủ ấ  

là HPG.

Do đó, s  đ u t  nhi u nh t vào HPG, k  đ n là MPC, KDC và ít nh t là DPM ẽ ầ ư ề ấ ế ế ấ

S  ti n đ u t  c  th  vào t ng lo i ch ng khoán: ố ề ầ ư ụ ể ừ ạ ứ

­ HPG: 400,000,000đ

­ MPC: 300,000,000đ

­ KDC: 200,000,000đ

­ DPM: 100,000,000đ

3 T  su t l i nhu n và r i ro c a danh m c đ u t  ch ng khoán ỷ ấ ợ ậ ủ ủ ụ ầ ư ứ

Ch ng khoán ứ V n   đ u   t ố ầ ư 

T  su t sinh l i mong đ i c a danh m c: ỷ ấ ợ ợ ủ ụ

V y t  su t l i nhu n mong đ i c a danh m c s  là 4.19 %/tháng ậ ỷ ấ ợ ậ ợ ủ ụ ẽ

R i ro c a danh m c: ủ ủ ụ

S  d ng công th c: COV(A,B) = ử ụ ứ  

Ta có:  COVMPC­HPG =  ­0.0010 COVMPC­KDC = 0.0012 COVMPC­DPM= ­0.0034

COVHPG­KDC= 0.0038 COVHPG­DPM= 0.0043 COVKDC­DPM= 0.0042

KDC =0.1086 MPC=0.1507 DPM=0.0911 HPG=0.0852

p=WKDC2KDC2+WMPC2MPC2+WDPM2DPM2+WHPG2HPG2+2WKDCWMPCCOVMPC­KDC

+2WKDCWDPMCOVDPM­KDC+2WKDCWHPGCOVHPG­KDC+2WMPCWDPMCOVMPC­DPM 

+2WHPGWMPCCOVMPC­HPG+2WDPMWHPGCOVDPM­HPG

=(0.2)2(0.1086)2+(0.3)2(0.1507)2+(0.1)2(0.0911)2+(0.4)2(0.0852)2+2(0.2)(0.3)(0.0012)   +2(0.2) (0.1)(0.0042)+2(0.2)(0.4)(0.0038)+2(0.3)(0.1)(­0.0034)+2(0.4)(0.3)(­0.0010)   +2(0.1)(0.4) (0.0043) = 0.0046

p = = 0.0678 = 6.78%

H  s  bi n thiên c a danh m c: ệ ố ế ủ ụ

CVp =  = 1.618

4 So sánh đ u t  danh m c v i  đ u t  t ng d  án: ầ ư ụ ớ ầ ư ừ ự

4.1 Đ u t  danh m c v i đ u t  MPC ầ ư ụ ớ ầ ư

MPC = 6.39% >  = 4.19%

MPC = 15.07% > p = 6.78%

CVMPC =2.358 > CVp = 1.618

K t lu n: ế ậ  MPC có t  su t l i nhu n mong đ i cao h n đ u t  danh m c, nh ng ỷ ấ ợ ậ ợ ơ ầ ư ụ ư  

h  s  bi n thiên c a đ u t  danh m c l i th p h n MPC. Do đó, đ u t  MPC s  có r i ro ệ ố ế ủ ầ ư ụ ạ ấ ơ ầ ư ẽ ủ   cao h n đ u t  danh m c ơ ầ ư ụ

4.2 Đ u t  danh m c v i đ u t  HPG: ầ ư ụ ớ ầ ư

HPG = 3.39% <  = 4.19%

HPG = 8.52% > p = 6.78%

CVHPG =2.168 > CVp = 1.618

14