Bài tiểu luận Phân tích rủi ro của một danh mục đầu tư chứng khoán

Nhóm 8_Phân nhóm Quản trị tài PHÂN TÍCH RỦI RO CỦA MỘT DANH MỤC ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN Lựa chọn chứng khoán thành lập danh mục: Số vốn đầu tư: 1,000,000,000 VNĐ Sàn giao dịch: HOSE Chứng khoán chọn để thành lập danh mục: MPC- Công ty Cổ phần Tập đoàn Thủy hải sản Minh Phú, DPM – Tổng công ty cổ phần Phân bón Hóa chất dầu khí, HPG – Công ty Cổ phần Tập đoàn Hòa Phát, KDC – Công ty cổ phần Kinh Đô Căn lựa chọn chứng khoán: Dựa vào đồ thị Đường trung bình đơn giản (Simple Moving Average - SMA) Dấu hiệu mua xảy đường ngắn hạn vượt lên đường dài hạn Cụ thể việc lựa chọn nhóm là: Đường giá vượt lên đường SMA20 1 Nhóm 8_Phân nhóm Quản trị tài 1 Nhóm 8_Phân nhóm Quản trị tài Tính toán tỷ suất lợi nhuận đo lường rủi ro chứng khoán riêng biệt: Khoảng thời gian tính toán: từ tháng năm 2012 đến hết tháng năm 2014 Nhóm 8_Phân nhóm Quản trị tài Bảng 1: Tỷ suất lợi nhuận phiên giao dịch tháng từ 01/2012 đến 12/2013 MPC (%) 1/12 2/12 3/12 4/12 5/12 6/12 7/12 8/12 9/12 10/12 11/12 12/12 4.58 4.26 4.74 (3.11) 1.38 (3.72) (4.35) (2.90) (5.00) (4.59) (3.03) - 5.00 (3.06) 4.52 - 2.04 - (3.50) 2.99 4.89 (0.64) (4.38) - - (2.63) (3.85) (1.07) 3.00 3.51 1.45 (1.61) (4.66) (4.52) 0.65 (0.34) 3.57 - 1.50 (2.53) 0.32 3.39 1.79 (1.97) 4.89 (2.03) (3.25) 4.60 2.70 - - 4.84 - - 3.34 2.15 3.79 (1.10) (1.58) 0.99 0.74 - - - (3.24) (0.70) (0.56) (1.07) - 4.78 - 4.26 - 3.68 (2.79) (4.86) 1.46 - (4.62) (4.72) (1.05) 1/13 2/13 3/13 4/13 5/13 6/13 7/13 8/13 9/13 10/13 11/13 12/13 0.64 - (4.00) 6.67 4.48 (2.23) (2.96) (4.17) 6.70 1.07 (6.90) - 0.42 (1.85) 5.37 - (6.88) 5.49 - (0.74) (4.35) (2.43) - (3.70) (3.58) 4.20 3.91 6.69 1.06 - - - (6.82) (2.14) - - (4.71) (0.68) 1.83 4.60 6.67 (5.59) (1.89) (6.67) (5.86) - (6.55) - (1.92) - 1.77 1.02 2.16 (6.80) 5.15 - - 6.72 (4.44) 0.49 5.84 - - 4.98 0.67 (3.13) (3.70) 6.34 2.58 4.90 (2.59) - - (6.51) (1.94) 1.10 - 1.96 0.71 2.85 - (1.43) 1.40 (0.66) - 1.33 6.08 - (6.69) 6.97 - (6.55) 6.74 (5.77) (4.84) 1.40 4.62 - 3.64 (1.38) (6.67) (2.51) 0.33 (6.81) - (6.75) - 6.93 5.06 - 2.04 4.60 (1.70) 4.81 - - - 2.84 (2.37) 2.77 - (1.67) 4.91 2.10 (6.07) - - (3.08) - (3.62) 6.05 1.85 0.74 (6.67) 2.00 (0.55) (2.31) 4.59 4.91 - (2.31) 3.10 0.69 4.71 0.29 (1.69) 4.68 (1.37) (1.14) 0.43 (0.33) (0.40) - 6.10 - (6.82) 0.37 (6.77) 1.96 1.10 (2.37) 3.51 0.33 - 4.73 (2.01) 4.14 4.50 4.99 (4.83) 4.79 (2.78) 3.85 1.71 (0.66) (2.39) - 5.31 (1.75) (1.46) 0.37 6.05 1.92 (0.55) 3.03 - - - (2.26) (2.73) (4.97) 4.92 (0.84) 1.45 (2.13) 1.79 (5.19) (5.04) (0.33) 6.94 1.92 - 6.70 1.49 (1.46) 3.42 - - 1.76 4.66 (4.67) 2.26 1.98 4.91 (4.88) 4.99 (0.56) - (3.43) (3.16) 1.17 2.65 (5.32) - - (3.36) - (0.98) (2.96) (1.47) 2.64 3.30 (1.73) 3.24 (3.85) (2.21) (2.59) 4.68 2.56 4.75 0.57 (0.36) 0.97 - 3.47 (4.31) 1.05 (0.76) - - 6.69 (3.94) 5.34 - - - 4.71 5.88 - (3.23) (1.66) (2.56) 1.79 1.07 (1.41) 1.08 (0.32) 1.09 - 0.35 - - 6.52 0.78 6.67 - 1.12 - 3.93 4.81 1.09 1.67 (0.34) (1.97) (1.75) 0.53 1.14 4.96 (5.45) (6.09) - - - (5.66) (2.04) - 6.73 - (2.21) (6.62) - 4.24 (1.08) - - 2.01 - (4.99) 4.24 - - 4.96 - - 3.08 - (6.25) - 6.31 (2.17) 4.53 (1.57) - 1.69 4.73 1.64 (0.68) 1.31 1.43 (4.97) (4.88) 0.34 (3.73) 1.09 (4.50) (0.35) (1.12) 4.00 6.22 1.17 5.93 (2.96) (2.53) (2.40) 4.32 (5.00) (3.23) - - (1.41) (4.84) - 4.93 (2.88) 2.83 - - - - 6.40 - 0.74 (1.64) (0.52) 1.75 - (2.73) 3.24 1.07 (1.20) (1.35) 1.85 0.46 - (6.69) 1.54 3.05 - - - (1.67) - 0.35 (1.82) 1.71 (1.82) 5.28 6.73 0.38 - (1.41) (0.31) - - - Nhóm 8_Phân nhóm Quản trị tài Bảng 2: Tỷ suất lợi nhuận phiên giao dịch tháng từ 01/2014 đến 09/2014 MPC (%) 1/14 2/14 3/14 4/14 5/14 6/14 7/14 8/14 9/14 1.67 (0.41) 3.11 (5.35) (3.43) (0.55) (2.72) (0.83) 3.80 - 3.73 0.38 1.41 (2.96) - 1.12 (1.67) (2.44) 4.92 (3.20) (1.88) (2.44) (3.96) - - (5.93) - 1.56 2.89 (1.92) 2.86 4.13 3.58 1.10 (6.31) (2.50) (0.77) 1.20 1.17 0.69 (5.49) (4.79) 1.37 3.85 1.28 (5.04) (0.79) 4.25 2.41 6.45 - (1.35) 0.93 (0.63) 3.67 - - (0.34) - - 1.09 6.42 1.91 (4.33) 2.00 2.22 - 1.52 0.56 (1.35) 6.90 (1.88) 6.58 2.75 (2.17) 0.68 (4.48) 1.67 - 6.45 0.64 (5.41) (0.76) 3.33 (2.68) 3.13 (1.64) 1.37 6.82 (7.59) 4.08 3.08 (1.43) 2.76 - 5.56 (2.70) 6.38 (6.16) (0.39) (0.75) 0.73 0.34 6.06 (5.26) 2.22 6.67 - (1.57) 6.77 (0.72) 5.35 2.86 (2.78) 0.54 (1.25) - 3.60 0.35 - 1.59 (5.56) 6.86 0.27 (2.53) (0.73) (1.93) 3.51 3.27 4.38 2.94 (1.07) (0.27) (5.84) 1.47 0.39 (6.44) 2.11 6.59 - - 4.05 3.45 (1.45) - (1.69) 2.86 0.54 6.75 - 4.41 - - 4.17 (4.03) 6.81 (1.33) (2.82) 1.72 2.86 (1.33) 2.24 6.83 1.35 - - 6.61 (1.33) (1.57) 1.36 7.00 6.54 Nhóm 8_Phân nhóm Quản trị tài Bảng 3: Tỷ suất lợi nhuận phiên giao dịch tháng từ 01/2012 đến 12/2013 HPG (%) 1/12 2/12 3/12 4/12 5/12 6/12 7/12 8/12 9/12 10/12 11/12 12/12 1/13 2/13 3/13 4/13 5/13 6/13 7/13 8/13 9/13 10/13 11/13 12/13 (2.35) 4.52 2.60 (1.29) (0.40) (4.17) (1.67) (0.44) (1.36) (0.99) (4.40) 1.06 0.95 (1.62) (6.67) 2.52 1.42 (2.17) 2.53 0.66 (2.61) 0.58 0.54 0.25 (3.01) 0.54 4.64 2.17 3.19 0.00 0.00 0.88 (0.92) 4.00 (1.72) 0.00 3.29 1.65 (2.68) (1.40) 1.40 0.95 (0.70) 0.33 2.01 (0.86) 0.00 (0.50) (3.11) 3.76 (3.23) (1.28) 1.16 2.61 (0.43) 0.00 (0.47) 2.40 0.58 1.05 5.00 4.45 4.59 (0.36) (1.38) 0.63 (1.77) 0.00 3.29 2.03 1.07 (0.75) (0.64) (0.52) 1.25 0.00 3.05 2.12 (0.85) 0.00 (4.67) 1.41 4.65 (1.04) 4.33 1.16 3.51 2.50 1.75 (0.31) 1.08 2.94 (1.59) 3.12 0.53 (0.25) 0.65 4.69 (4.94) 1.72 (0.37) (0.41) (0.86) 0.00 (3.92) 0.93 3.33 1.05 (0.83) 0.00 0.85 (0.35) 3.45 (0.31) (1.43) (0.32) 2.59 0.28 0.00 (1.51) 0.00 2.99 (0.43) 4.66 0.37 0.00 (1.74) 1.31 (0.51) (1.83) (1.08) 2.60 0.42 0.77 3.78 0.00 2.00 (1.26) 0.36 (0.32) 3.15 (0.82) 1.32 0.00 4.49 (4.83) (4.35) 4.86 0.37 (0.42) 0.00 (1.72) 4.62 0.00 (1.09) 0.51 (0.83) (0.38) 2.83 (5.59) (1.31) (2.87) (0.36) 0.00 1.22 (1.39) (0.52) (0.77) 1.84 (4.57) 0.91 (0.39) (4.80) (0.84) 1.33 0.00 4.90 0.93 (2.20) (1.52) (1.68) 0.38 (3.15) 1.11 (3.31) 1.97 (0.72) 0.32 (1.21) 0.84 (1.31) (0.51) 1.20 2.13 0.00 4.65 (3.49) (0.42) 1.75 0.44 4.67 0.00 3.93 (1.54) (0.43) (6.84) 2.03 (0.37) 4.11 (0.96) 5.11 0.64 0.92 0.28 5.56 (1.55) 0.00 (1.56) 4.50 (1.48) (1.20) 4.66 (1.29) (0.44) (4.91) (2.31) 1.62 3.65 1.29 1.22 0.40 (1.84) 0.33 (2.92) 2.78 1.58 0.00 0.56 (1.00) 0.52 0.60 (0.53) (4.74) (3.38) (0.81) 1.21 0.43 (0.44) 2.35 3.79 (1.06) (1.51) (2.97) 2.42 (1.19) 0.37 (1.64) 0.00 (0.68) 1.25 (0.91) (0.28) 0.51 1.57 3.55 1.06 1.36 (2.72) (1.64) (2.80) 0.00 0.44 (4.59) 4.57 0.00 2.55 0.00 (5.91) 0.40 0.00 4.33 (0.67) 0.00 0.00 0.31 0.00 (0.76) 0.00 1.14 4.74 1.79 0.00 2.92 0.00 1.30 0.44 4.81 2.62 0.00 (0.50) (3.06) (0.84) 0.80 (2.61) 0.32 (1.35) 2.72 0.31 0.61 0.00 1.52 1.29 (5.08) (2.01) 2.19 (0.40) 0.00 0.00 (1.71) (4.80) (4.59) (1.70) (3.23) 3.50 (1.80) 2.11 0.79 (0.38) 0.00 (3.75) 1.32 1.23 6.06 (0.28) (1.25) (1.27) 0.60 4.62 (0.86) 2.01 (0.40) 0.00 0.87 (4.13) (3.37) 0.00 3.89 (0.97) (0.46) (1.97) 1.92 (1.27) 0.35 0.33 (2.42) (1.43) 0.28 0.00 2.31 4.90 0.00 3.54 (2.03) 0.00 (0.86) (4.78) (0.50) 1.73 (3.21) 2.44 6.91 2.41 0.75 1.29 (4.24) 2.28 (0.93) (1.16) 1.66 0.51 0.00 4.67 (0.43) (2.28) 3.73 (1.23) 0.00 2.51 (1.50) (0.85) (0.55) (1.90) 2.16 0.78 1.87 2.87 0.00 (1.91) 0.31 2.05 0.00 2.02 0.00 4.91 (0.43) 1.17 (1.20) 1.67 0.00 (4.90) (2.03) (18.45) 1.67 1.46 0.42 (0.78) 1.10 0.93 5.17 (1.62) 0.00 0.57 0.00 (0.74) 1.76 (4.68) (0.44) (1.21) (1.64) 0.00 2.58 2.11 0.00 0.48 2.52 0.78 0.61 (1.05) (0.33) (3.75) 0.29 (0.54) 0.25 1.23 2.68 0.00 (1.23) 0.00 0.00 4.52 (2.58) 1.64 3.69 1.17 0.00 (1.99) (1.30) 0.00 0.00 0.00 1.32 (0.41) 0.00 3.85 (0.53) (2.15) (1.58) 0.00 3.04 2.63 0.27 0.00 (1.06) (0.66) 0.24 1.64 Nhóm 8_Phân nhóm Quản trị tài Bảng 4: Tỷ suất lợi nhuận phiên giao dịch tháng từ 01/2014 đến 09/2014 HPG (%) 1/14 2/14 3/14 4/14 5/14 6/14 7/14 8/14 9/14 1.22 (1.45) (1.44) 0.00 (0.83) 0.00 (0.93) (0.88) 2.52 1.68 0.21 1.26 0.96 (1.25) (3.92) 2.80 1.79 0.00 (0.24) (0.42) 1.24 5.71 (6.98) (0.82) 0.91 0.00 0.00 0.71 2.73 (0.82) 2.70 5.00 2.88 (0.90) (0.88) (3.28) 1.65 0.61 0.41 (0.88) (4.76) 2.00 0.00 (0.88) 0.00 (0.23) (1.22) 2.25 0.88 0.68 (1.96) 0.91 0.00 (2.54) 0.46 (1.23) 3.21 (1.75) 6.09 0.00 (0.90) (0.89) 0.87 3.93 1.04 (0.97) 1.79 (0.43) (0.20) 0.00 2.70 0.00 2.22 (0.41) (1.96) (4.39) 0.64 4.21 1.82 0.00 (0.86) 3.26 (2.90) (2.00) (0.92) 4.25 (0.96) 1.79 0.00 1.74 6.32 1.28 1.84 0.00 (0.81) 1.94 0.88 (0.88) (0.85) 2.97 2.32 5.21 (3.70) (0.41) 0.00 0.87 1.77 (3.45) 3.85 7.00 (0.95) 0.00 1.03 0.00 0.00 0.00 0.89 (6.48) (1.92) 0.00 6.73 4.08 (1.90) (0.86) 1.74 1.77 (6.53) (2.94) 1.92 0.00 0.00 3.88 (0.87) 1.71 1.74 (1.69) (2.22) (2.83) (14.41) 0.00 0.00 (0.88) 0.84 0.00 0.00 4.42 1.96 0.00 1.77 1.67 (0.85) 1.94 (0.60) (1.92) 0.00 (1.74) (1.64) 0.00 0.95 0.81 0.00 0.00 (2.65) (2.50) (0.86) 0.93 0.00 (0.85) (1.72) 0.00 0.00 4.55 Nhóm 8_Phân nhóm Quản trị tài Bảng 5: Tỷ suất lợi nhuận phiên giao dịch tháng từ 01/2012 đến 12/2013 DPM (%) 1/12 2/12 3/12 4/12 5/12 6/12 7/12 8/12 9/12 10/12 11/12 12/12 1/13 2/13 3/13 4/13 5/13 6/13 7/13 8/13 9/13 10/13 11/13 12/13 (1.70) 4.35 0.00 (1.64) 0.27 (3.86) (0.59) (0.27) 0.74 (1.12) (3.64) (0.89) 2.74 (3.20) (2.11) 0.88 0.48 (3.05) 0.76 1.27 0.00 0.24 (0.24) (0.24) (1.73) (2.78) 4.82 0.33 1.90 3.09 0.00 1.10 (3.41) 1.42 1.74 1.79 2.67 (1.54) (1.68) 0.00 2.37 2.92 1.25 1.25 1.51 (0.73) 0.24 (0.48) (0.88) (1.43) (4.91) (0.33) 4.80 1.80 0.89 2.18 1.77 (1.40) (0.29) (0.29) 4.68 5.37 4.39 (3.49) 0.00 0.00 (0.25) 0.99 0.99 0.25 0.00 0.00 2.67 0.36 (1.29) 0.33 3.82 1.47 0.29 (0.80) (4.71) 1.70 0.00 (0.59) 1.74 (0.64) 0.47 0.90 0.23 (0.44) 0.00 0.00 (1.72) 0.98 (0.24) 0.00 2.16 1.81 (4.90) 1.00 (0.25) (1.45) (1.47) 0.81 2.08 1.67 0.86 0.59 3.41 (0.64) 2.33 2.91 0.00 (2.41) (0.50) (0.24) 1.25 (0.48) (0.24) 0.49 1.69 (0.71) 0.34 1.98 (3.93) 0.00 (0.90) 0.27 (1.28) (0.27) (0.28) 1.47 3.30 (1.29) 3.86 0.43 0.00 0.22 0.25 (0.25) 0.99 0.00 0.00 0.00 (0.83) 1.79 0.00 1.94 (0.77) (0.88) 0.90 (0.80) 1.29 1.65 1.14 0.00 (2.97) (0.87) (1.53) (4.33) 0.46 (1.35) (0.74) (0.49) 1.46 (0.73) (0.72) (0.73) (0.42) 1.40 0.00 0.00 (4.64) 0.89 (0.60) 0.00 (0.77) (1.08) (0.85) (1.16) (0.24) (0.22) (3.11) 2.04 (0.69) 1.36 (0.25) 0.74 0.48 0.25 (0.49) 0.00 0.42 0.35 (0.68) 2.86 (2.43) (1.18) 4.20 0.27 (3.60) (0.82) (0.28) (0.59) 4.95 (3.08) 2.98 (1.77) 2.31 (2.91) 1.50 0.49 0.48 (0.24) 0.24 0.49 (0.84) (1.03) 4.83 4.94 (7.76) 4.17 (1.15) 3.21 (1.60) (1.38) (1.14) 4.72 0.00 (1.14) 0.22 (0.68) 1.58 (0.46) (0.74) 2.44 1.43 0.00 0.49 (0.49) 2.97 0.00 (4.93) (0.59) 0.60 (0.57) 2.04 1.81 0.27 2.23 0.58 (0.28) (3.37) (0.92) 0.00 0.00 (0.22) (0.70) (0.25) (0.24) 0.23 0.00 0.00 0.24 4.94 0.70 1.38 (3.85) (2.69) (1.15) 1.14 1.53 (1.08) (1.09) (0.57) 0.85 (2.33) (2.55) 0.00 (0.45) (3.35) 1.64 2.74 0.48 0.70 0.00 (0.48) 0.97 1.96 3.81 2.05 0.31 4.91 0.29 4.80 0.75 1.09 (0.55) 0.58 (0.28) (1.90) 0.48 0.44 (4.11) 0.69 (0.92) (0.97) (0.48) 0.00 0.00 0.49 (0.96) 5.00 (2.00) 2.01 0.00 0.88 (0.29) (2.96) (4.23) (0.27) (0.28) (0.29) (1.12) 0.73 0.71 1.11 (0.95) 0.23 (1.39) 0.74 0.00 (0.23) 0.98 0.48 0.00 (1.10) 2.04 (1.31) 0.61 (2.32) 0.29 3.33 1.56 0.54 (0.28) 0.29 0.28 0.24 (3.06) 0.48 (1.37) (3.53) (0.97) (1.43) 0.93 0.00 0.48 0.24 1.00 0.33 4.57 (0.59) (0.58) (1.61) (4.86) 0.27 0.28 0.29 1.70 3.13 2.71 0.00 0.93 (3.66) (0.74) (1.21) 0.00 1.94 0.24 (0.24) 0.33 4.64 2.62 4.78 (0.87) (1.09) 4.84 (1.08) 0.00 (0.29) 0.00 2.56 (0.88) 0.48 2.07 (1.77) (0.99) 0.00 (0.23) (0.48) (0.48) 0.24 4.93 (4.75) 2.27 (1.42) 0.00 0.28 (4.87) (0.54) 0.00 0.00 (0.56) 2.27 (1.11) 0.48 0.23 2.58 (0.50) (0.74) (4.86) (0.96) (0.72) 0.24 (3.76) 1.00 0.00 (0.59) 1.10 0.27 (0.28) (0.29) 0.28 1.11 0.90 1.12 0.50 0.00 (0.99) 0.24 (0.72) 0.24 0.24 0.98 (0.99) 0.29 1.48 (0.82) 4.84 0.00 0.29 0.66 (0.22) 2.22 (1.51) (0.75) 0.24 0.24 (0.24) (2.99) (2.88) 0.27 0.77 (0.28) (0.57) 0.00 (0.22) 1.02 0.75 0.73 1.78 0.56 (0.25) 0.48 0.72 Nhóm 8_Phân nhóm Quản trị tài Bảng 6: Tỷ suất lợi nhuận phiên giao dịch tháng từ 01/2014 đến 09/2014 DPM (%) 1/14 2/14 3/14 4/14 5/14 6/14 7/14 8/14 9/14 0.00 0.90 (0.91) 3.06 (1.47) 0.63 (0.31) 1.01 1.51 0.24 0.89 0.23 (0.46) 3.28 (1.25) (0.31) 0.33 3.86 1.19 (0.88) 0.00 (2.52) (6.94) 0.95 0.62 (0.99) 0.57 0.47 0.89 (0.23) (1.41) 4.35 0.00 3.41 0.00 (5.11) 0.00 (0.66) 1.83 0.00 (4.76) 0.63 (0.90) (0.67) 2.40 (0.23) 0.00 (0.45) (0.95) 0.94 (0.62) (0.60) (2.36) (1.17) 1.18 0.44 (0.68) (3.61) 4.02 0.94 (1.52) 0.34 0.89 1.16 1.99 0.23 (3.25) (0.89) (0.31) 0.00 0.00 (0.29) (0.69) (0.43) 0.00 (5.43) (6.61) 0.31 0.00 3.09 (0.88) 1.39 (3.26) (0.68) (2.19) (0.32) 1.24 0.31 (0.33) 0.00 4.34 0.00 (0.69) 2.79 0.00 0.00 0.31 (0.67) (0.89) 6.56 1.12 0.00 (4.62) 2.90 (0.31) 0.00 (1.01) (8.98) (1.44) 1.56 0.23 (0.57) (0.31) (0.31) (0.61) 0.00 1.64 (3.13) (0.22) 0.00 1.72 (0.31) 1.54 0.00 2.04 0.32 (0.65) 0.00 1.38 (0.85) (0.32) (1.82) (0.31) 2.00 (0.97) (0.22) (0.88) 0.68 0.28 1.27 0.00 (0.62) 2.94 0.98 (2.03) 0.00 1.88 0.31 0.00 2.86 (0.65) (0.46) (1.70) (0.92) 0.00 (0.62) 2.47 (0.65) 0.46 (0.29) 0.62 (0.31) (3.13) (0.60) (0.65) (0.31) 0.00 1.21 (1.74) (0.92) (1.94) 0.33 Nhóm 8_Phân nhóm Quản trị tài Bảng 7: Tỷ suất lợi nhuận phiên giao dịch tháng từ 01/2012 đến 12/2013 KDC (%) 1/12 2/12 3/12 4/12 5/12 6/12 7/12 8/12 9/12 10/12 11/12 12/12 1/13 2/13 3/13 4/13 5/13 6/13 7/13 8/13 9/13 10/13 11/13 12/13 (1.49) 3.97 (0.28) - 4.44 (0.27) (0.72) 0.52 (2.87) (0.36) 0.63 - (1.71) (0.22) (1.03) 4.00 0.21 (0.21) (1.49) 0.40 - - - 0.20 (1.14) 4.78 4.79 1.25 1.06 - - 0.52 (3.93) 0.36 0.31 1.02 0.50 (0.44) (1.25) 0.20 5.71 (0.42) 1.52 5.63 (0.20) 1.96 1.00 0.20 (3.83) (1.22) (0.27) 1.23 0.84 1.62 (0.97) 0.26 (4.78) (0.36) (1.24) - 0.99 0.66 1.05 - - 0.21 (0.21) 3.81 (0.61) 0.96 - - (0.80) (1.54) 0.81 1.22 (2.09) 3.72 1.22 0.26 (3.23) 4.74 0.63 (0.76) - (0.88) (2.08) (3.03) 4.00 - - - (0.20) - - (0.20) 0.40 0.31 (2.14) 0.24 - 0.77 (3.61) 0.26 - 4.88 4.98 - 3.18 2.00 1.91 0.83 (1.92) (1.67) (0.85) (4.59) - (0.95) - 2.43 - - 0.27 0.48 (0.43) 1.53 - (0.26) 3.70 4.98 4.75 (2.04) 0.24 1.09 0.21 0.21 (1.96) 1.06 - 1.92 (0.20) - (1.39) - (0.80) (0.31) (1.91) 0.48 - (1.25) 0.50 (2.07) - 2.22 (0.85) 1.30 0.47 - - - - (0.84) - 3.77 (1.64) (0.96) 0.40 - (0.40) (1.25) 1.11 - (1.50) (0.25) - 0.26 - (1.24) 1.14 0.77 4.94 (0.65) 1.04 0.62 (1.00) (0.42) (0.22) (2.73) - - - 0.99 0.40 2.85 1.37 0.24 (5.00) - (0.25) - (3.57) 0.63 0.28 - 4.26 (0.43) (0.21) - (0.20) (0.21) 0.22 (0.93) 0.83 (0.97) (2.00) 0.98 3.23 (0.31) 4.34 4.51 (0.23) 4.33 (0.25) (0.26) (1.11) - 1.69 - 3.01 1.09 (0.21) (0.41) - (0.21) - (1.89) 0.82 - 1.84 - 1.56 - 4.94 (1.36) (0.23) (0.24) - - (4.87) 2.80 3.32 (0.25) (1.25) 6.67 (1.24) (0.21) 0.20 (1.28) - (1.92) 3.27 (0.98) 0.20 - 3.85 1.85 (0.50) (2.07) (4.83) (0.24) (0.25) 0.79 4.72 (0.61) 3.49 - (1.48) (1.01) (0.42) 0.62 - 0.43 - 1.96 0.99 0.99 (1.00) (0.97) 4.81 3.03 - (1.18) (4.83) (0.25) - 2.36 (4.89) 1.22 4.92 (0.51) (5.58) (0.41) (0.21) (0.61) 0.40 (0.43) (1.08) 2.88 1.96 (0.98) 0.20 (0.98) 4.24 - 0.25 - 0.25 (0.74) 0.25 (4.35) 4.74 2.41 0.99 - 0.45 (0.61) 0.84 (2.47) (1.21) 1.51 0.65 (1.87) 0.96 1.98 (1.21) (0.99) 3.39 2.94 - 0.95 (0.76) (0.74) - 2.41 4.91 (3.82) (0.98) (0.26) 0.23 (1.67) 0.42 (0.20) - 2.60 - 0.95 (0.97) (0.61) 1.00 1.14 (0.25) 1.42 (0.26) (1.50) (0.25) (0.78) - 0.92 (1.48) (0.26) 1.13 0.43 (0.63) (0.20) (0.43) 3.38 (2.86) (0.94) 0.98 - - 4.52 - (0.23) 1.02 0.51 (3.51) - 2.52 (1.21) 0.25 - 2.23 - 0.21 0.20 (0.64) (2.04) - 0.95 - 0.62 - 1.35 (0.50) 3.73 (0.51) 0.25 - (2.63) (1.75) (0.31) (2.50) 2.58 1.09 - (0.21) (0.82) 1.08 0.21 - - (0.97) 0.41 - (0.27) - - 1.01 0.52 2.43 - 2.56 0.50 (0.65) (0.21) - (0.21) 0.21 (0.98) (0.94) (0.98) 0.20 (0.99) (4.81) (4.50) 0.51 1.99 (1.03) (14.78) - - (1.09) 0.21 (0.62) 0.21 (1.19) (0.99) (0.81) (0.20) 3.66 (1.27) 0.52 1.86 (0.31) (1.25) 0.22 (0.62) 2.07 - - (2.74) (1.54) (1.22) 2.20 1.00 10 Nhóm 8_Phân nhóm Quản trị tài Bảng 8: Tỷ suất lợi nhuận phiên giao dịch tháng từ 01/2014 đến 09/2014 KDC (%) 1/14 2/14 3/14 4/14 5/14 6/14 7/14 8/14 9/14 (1.98) 6.67 (1.75) (0.79) (0.88) - - (1.75) - (0.20) (1.56) 3.57 (1.60) 0.88 (1.67) 0.83 - - 0.20 (1.59) - 0.81 (3.51) (0.85) - 3.57 (4.05) 0.20 - 1.72 - 3.64 (1.71) (0.82) - (4.93) 0.20 0.81 0.85 (0.81) (4.39) - - 3.45 1.48 - (0.80) 2.52 (6.50) (1.83) - - - (12.41) 0.20 (0.81) - 1.74 0.93 3.48 0.83 (0.83) 5.83 - - (1.64) - (1.85) - (1.64) 6.72 (2.36) (0.20) (1.63) - (2.56) (1.89) (0.84) 0.83 3.94 (1.61) - (0.83) (1.67) - 0.96 1.69 (0.83) (0.76) (2.46) 0.40 0.83 (1.69) 2.63 1.90 - - 2.29 (1.68) (0.60) (2.48) 0.86 (6.84) 3.74 (0.83) (0.83) (2.24) 5.98 5.85 - (0.85) (1.83) 1.80 0.84 - 3.82 (4.03) 2.86 - - (0.93) 4.42 1.67 - 0.74 0.84 6.48 (3.39) 2.59 (0.94) 0.85 (0.82) (0.84) (1.46) 2.50 (2.61) - 3.36 (0.95) 0.84 (0.83) 0.85 2.22 - - 1.92 (0.83) 1.67 - 2.17 (0.81) (1.63) 2.83 - 1.64 (0.84) 4.96 (3.28) 2.48 2.75 0.84 - (0.85) (2.03) 0.85 (3.23) 0.85 2.76 0.89 3.23 (2.54) - Công thức sử dụng: Tỷ suất lợi nhuận = 𝐺𝑖á 𝑝ℎ𝑖ê𝑛 𝑠𝑎𝑢−𝐺𝑖á 𝑝ℎ𝑖ê𝑛 𝑡𝑟ướ𝑐 𝐺𝑖á 𝑝ℎ𝑖ê𝑛 𝑡𝑟ướ𝑐 ×100 11 Nhóm 8_Phân nhóm Quản trị tài Bảng 9: Tỷ suất lợi nhuận theo tháng Tháng KDC 01/2012 02/2012 03/2012 04/2012 05/2012 06/2012 07/2012 08/2012 09/2012 10/2012 11/2012 12/2012 01/2013 02/2013 03/2013 04/2013 05/2013 06/2013 07/2013 08/2013 09/2013 10/2013 11/2013 12/2013 01/2014 02/2014 03/2014 04/2014 05/2014 06/2014 07/2014 08/2014 09/2014 13.43 17.05 11.20 10.91 -13.78 10.23 -7.83 -15.93 -10.40 15.40 21.65 2.10 11.18 6.85 -2.83 -0.46 1.98 -2.68 3.94 1.44 6.01 -0.88 -2.15 3.68 11.70 -4.77 11.94 -11.08 5.64 0.22 -5.00 27.57 -20.15 Tỷ suất sinh lợi (%) MPC DPM HPG 21.20 14.31 -0.14 2.87 7.78 27.50 43.55 -5.36 0.71 0.28 17.36 11.57 2.20 -7.43 -4.41 -3.13 2.05 0.34 7.17 8.07 -3.74 -9.30 10.15 -4.69 21.95 -10.28 -11.99 -0.16 0.68 -5.83 -9.69 -2.73 0.64 1.02 5.93 11.38 -13.73 23.38 17.33 0.33 -9.54 -1.42 -12.16 5.70 8.70 32.85 -7.19 -0.74 5.25 9.08 15.90 -10.37 -13.36 -12.80 0.90 -0.40 9.38 12.12 1.60 3.15 9.60 3.65 14.16 0.15 1.98 7.37 2.96 -0.47 8.23 -11.84 0.26 2.08 5.47 8.45 11.36 13.92 1.45 0.47 15.53 -2.00 9.26 19.41 -19.99 -2.65 6.90 -3.60 6.34 0.88 1.31 6.08 45.30 -5.91 6.56 22.19 11.66 2.80 -12.69 -8.08 -3.17 Công thức: Tỷ suất lợi nhuận tháng = Tổng tỷ suất lợi nhuận phiên giao dịch tháng 12 Nhóm 8_Phân nhóm Quản trị tài Bảng 10: Tỷ suất lợi nhuận mong đợi, độ lệch chuẩn Tỷ suất LNMĐ (𝑋̅) 2.91% 6.39% 1.17% 3.93% KDC MPC DPM HPG Độ lệch chuẩn (𝜎) 10.86% 15.07% 9.11% 8.52% 𝑛 Công thức sử dụng: ∑ 𝑋 𝑋̅= 𝑖=1 𝑛 ̅ 𝑛 ∑ (𝑋− 𝑋) 𝜎=√ 𝑖=1 𝑛−1 Hệ số biến thiên: CVKDC = CVMPC = 10.86% 2.91% 15.07% 6.39% = 3.728 = 2.358 9.11% CVDPM = 1.17% = 7.806 8.52% CVHPG = 3.93% = 2.168 Ta có: CVDPM >CVKDC> CVMPC >CVHPG Kết luận: Chứng khoán DPM có rủi ro cao nhất, KDC, MPC rủi ro HPG Do đó, đầu tư nhiều vào HPG, MPC, KDC DPM Số tiền đầu tư cụ thể vào loại chứng khoán: - HPG: 400,000,000đ MPC: 300,000,000đ KDC: 200,000,000đ DPM: 100,000,000đ Tỷ suất lợi nhuận rủi ro danh mục đầu tư chứng khoán Chứng khoán HPG MPC KDC DPM Vốn đầu tư (VNĐ) 400,000,000 300,000,000 200,000,000 100,000,000 𝑋̅ W 0.4 0.3 0.2 0.1 3.93% 6.39% 2.91% 1.17% Tỷ suất sinh lợi mong đợi danh mục: ̅̅̅̅ = 3.93%*0.4 + 6.39%*0.3 + 2.91%*0.2 + 1.17%*0.1 = 4.19% 𝑋𝑝 Vậy tỷ suất lợi nhuận mong đợi danh mục 4.19 %/tháng 13 Nhóm 8_Phân nhóm Quản trị tài Rủi ro danh mục: Sử dụng công thức: COV(A,B) = ̅ ̅ ∑𝑛 𝑖=1(𝑋𝑖 −𝑋𝐴 )(𝑌𝑖 −𝑌𝐵 ) Ta có: COVMPC-HPG = -0.0010 COVHPG-KDC= 0.0038 𝜎KDC =0.1086 𝑛−1 COVMPC-KDC = 0.0012 COVMPC-DPM= -0.0034 COVHPG-DPM= 0.0043 COVKDC-DPM= 0.0042 𝜎MPC=0.1507 𝜎DPM=0.0911 𝜎HPG=0.0852 𝜎p2=WKDC2𝜎KDC2+WMPC2𝜎MPC2+WDPM2𝜎DPM2+WHPG2𝜎HPG2+2WKDCWMPCCOVMPC-KDC +2WKDCWDPMCOVDPM-KDC+2WKDCWHPGCOVHPG-KDC+2WMPCWDPMCOVMPC-DPM +2WHPGWMPCCOVMPC-HPG+2WDPMWHPGCOVDPM-HPG =(0.2)2(0.1086)2+(0.3)2(0.1507)2+(0.1)2(0.0911)2+(0.4)2(0.0852)2+2(0.2)(0.3)(0.0012) +2(0.2)(0.1)(0.0042)+2(0.2)(0.4)(0.0038)+2(0.3)(0.1)(-0.0034)+2(0.4)(0.3)(-0.0010) +2(0.1)(0.4)(0.0043) = 0.0046  𝜎p =√0.0046 = 0.0678 = 6.78% Hệ số biến thiên danh mục: CVp = 6.78% 4.19% = 1.618 So sánh đầu tư danh mục với đầu tư dự án: 4.1 Đầu tư danh mục với đầu tư MPC 𝑋̅MPC = 6.39% > ̅̅̅̅ 𝑋𝑝 = 4.19% 𝜎MPC = 15.07% > 𝜎p = 6.78% CVMPC = 2.358 > CVp = 1.618 Kết luận: MPC có tỷ suất lợi nhuận mong đợi cao đầu tư danh mục, hệ số biến thiên đầu tư danh mục lại thấp MPC Do đó, đầu tư MPC có rủi ro cao đầu tư danh mục 4.2 Đầu tư danh mục với đầu tư HPG: 𝑋̅HPG = 3.39% < ̅̅̅̅ 𝑋𝑝 = 4.19% 𝜎HPG = 8.52% > 𝜎p = 6.78% CVHPG = 2.168 > CVp = 1.618 Kết luận: HPG có tỷ suất lợi nhuận mong đợi thấp hơn, hệ số biến thiên cao đầu tư danh mục Do đó, đầu tư danh mục đem lại lợi nhuận cao rủi ro HPG 14 Nhóm 8_Phân nhóm Quản trị tài 4.3 Đầu tư danh mục với đầu tư KDC: 𝑋̅KDC = 2.91% < ̅̅̅̅ 𝑋𝑝 = 4.19% 𝜎KDC = 10.86% > 𝜎p = 6.78% CVKDC = 3.728 > CVp = 1.618 Kết luận: KDC có tỷ suất lợi nhuận mong đợi nhỏ đầu tư danh mục, hệ số biến thiên KDC lại lớn Do đó, đầu tư danh mục có lợi nhuận cao rủi ro thấp KDC 4.4 Đầu tư danh mục với đầu tư DPM: ̅̅̅̅ = 4.19% 𝑋̅DPM = 1.17% < 𝑋𝑝 𝜎DPM = 9.11% > 𝜎p = 6.78% CVDPM = 7.806 > CVp = 1.618 Kết luận: DPM có tỷ suất lợi nhuận mong đợi nhỏ đầu tư danh mục, hệ số biến thiên DPM lại lớn Do đó, đầu tư danh mục có lợi nhuận cao rủi ro thấp DPM Kết luận chung: Đầu tư danh mục đem lại lợi nhuận cao HPG, KDC DPM, thấp MPC Rủi ro đầu tư dự án cao đầu tư danh mục Do đó, đầu tư danh mục đem lại an toàn có lợi nhuận tương đối cao so với đầu tư dự án Phụ lục:  Đồ thị đường trung bình SMA lấy từ website Cophieu68.vn  Giá loại cổ phiếu lấy từ website Vietstock.vn 15 [...]... thiên của danh mục: CVp = 6.78% 4.19% = 1.618 4 So sánh đầu tư danh mục với đầu tư từng dự án: 4.1 Đầu tư danh mục với đầu tư MPC 𝑋̅MPC = 6.39% > ̅̅̅̅ 𝑋𝑝 = 4.19% 𝜎MPC = 15.07% > 𝜎p = 6.78% CVMPC = 2.358 > CVp = 1.618 Kết luận: MPC có tỷ suất lợi nhuận mong đợi cao hơn đầu tư danh mục, nhưng hệ số biến thiên của đầu tư danh mục lại thấp hơn MPC Do đó, đầu tư MPC sẽ có rủi ro cao hơn đầu tư danh mục 4.2 Đầu. .. mục, còn hệ số biến thiên của DPM lại lớn hơn Do đó, đầu tư danh mục sẽ có lợi nhuận cao hơn và rủi ro thấp hơn DPM Kết luận chung: Đầu tư danh mục sẽ đem lại lợi nhuận cao hơn HPG, KDC và DPM, thấp hơn MPC Rủi ro của đầu tư từng dự án cao hơn là đầu tư danh mục Do đó, đầu tư danh mục sẽ đem lại sự an toàn và có lợi nhuận tư ng đối cao so với đầu tư từng dự án Phụ lục:  Đồ thị đường trung bình SMA... >CVHPG Kết luận: Chứng khoán DPM có rủi ro cao nhất, tiếp theo là KDC, MPC và ít rủi ro nhất là HPG Do đó, sẽ đầu tư nhiều nhất vào HPG, kế đến là MPC, KDC và ít nhất là DPM Số tiền đầu tư cụ thể vào từng loại chứng khoán: - HPG: 400,000,000đ MPC: 300,000,000đ KDC: 200,000,000đ DPM: 100,000,000đ 3 Tỷ suất lợi nhuận và rủi ro của danh mục đầu tư chứng khoán Chứng khoán HPG MPC KDC DPM Vốn đầu tư (VNĐ)... 1.618 Kết luận: KDC có tỷ suất lợi nhuận mong đợi nhỏ hơn đầu tư danh mục, còn hệ số biến thiên của KDC lại lớn hơn Do đó, đầu tư danh mục sẽ có lợi nhuận cao hơn và rủi ro thấp hơn KDC 4.4 Đầu tư danh mục với đầu tư DPM: ̅̅̅̅ = 4.19% 𝑋̅DPM = 1.17% < 𝑋𝑝 𝜎DPM = 9.11% > 𝜎p = 6.78% CVDPM = 7.806 > CVp = 1.618 Kết luận: DPM có tỷ suất lợi nhuận mong đợi nhỏ hơn đầu tư danh mục, còn hệ số biến thiên của DPM... đầu tư danh mục 4.2 Đầu tư danh mục với đầu tư HPG: 𝑋̅HPG = 3.39% < ̅̅̅̅ 𝑋𝑝 = 4.19% 𝜎HPG = 8.52% > 𝜎p = 6.78% CVHPG = 2.168 > CVp = 1.618 Kết luận: HPG có tỷ suất lợi nhuận mong đợi thấp hơn, hệ số biến thiên cao hơn đầu tư danh mục Do đó, đầu tư danh mục sẽ đem lại lợi nhuận cao hơn và ít rủi ro hơn HPG 14 Nhóm 8 _Phân nhóm 2 Quản trị tài chính 1 4.3 Đầu tư danh mục với đầu tư KDC: 𝑋̅KDC = 2.91%