Mục tiêu của đề tài là phân tích tình hình sử dụng vốn lưu động tại Công ty Điện lực Quảng Bình, để tìm ra những tồn tại trong việc sử dụng vốn lưu động của công ty, từ đó đề xuất các khuyến nghị nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty Điện lực Quảng Bình.
ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ LÊ THỊ DIỆU LINH PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CƠNG TY ĐIỆN LỰC QUẢNG BÌNH TĨM TẮT LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Mã số: 60.34.02.01 Đà Nẵng - Năm 2019 Cơng trình hoàn thành TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ, ĐHĐN Người hướng dẫn khoa học: TS ĐINH BẢO NGỌC Phản biện 1: PGS.TS Nguyễn Hòa Nhân Phản biện 2: TS Trần Ngọc Sơn Luận văn bảo vệ trước Hội đồng chấm Luận văn tốt nghiệp thạc sĩ Tài Ngân hàng họp Trường Đại học Kinh tế, Đại học Đà Nẵng vào ngày 24 tháng 02 năm 2019 Có thể tìm hiểu luận văn tại: Trung tâm Thông tin - Học liệu, Đại học Đà Nẵng Thư viện trường Đại học Kinh tế, ĐHĐN MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Những yêu cầu vốn lưu động doanh nghiệp khác ngành sản xuất Quyết định việc trì mức độ tối ưu vốn lưu động phụ thuộc vào yếu tố khác bao gồm qui mơ tổ chức, tình hình khoản, thời gian kể từ thành lập công ty tình hình tài đơn vị Tất yếu tố cần xem xét định lượng vốn lưu động tối ưu Việc sử dụng hiệu vốn lưu động biểu tất khâu trình sản xuất từ khai thác nguồn vốn, sử dụng vốn để mua sắm vật tư tiêu thụ sản phẩm thu hồi vốn để đầu tư cho trình tái sản xuất Các DN ln phải tìm cách để cung ứng đầy đủ nhu cầu sản xuất, đồng thời phải tiết kiệm vốn đem lại hiệu kinh tế cao cho DN Sử dụng hiệu vốn lưu động có tính cấp thiết tồn DN mục tiêu mà DN cần phấn đấu cao để đạt Vốn lưu động phận quan trọng vốn sản xuất, yếu tố khơng thể thiếu q trình sản xuất kinh doanh Mặt khác, đặc điểm vốn lưu động vận động không ngừng giai đoạn sản xuất hình thái, biểu phức tạp khó quản lý, vốn lưu động chuyển tồn giá trị lần hoàn lại toàn sau chu kỳ kinh doanh, nên sử dụng tốt vốn lưu động có ảnh hưởng lớn đến kết hoạt động DN Nếu DN sử dụng vốn khơng tốt, khơng bảo tồn vốn dẫn đến thất vốn làm ảnh hưởng tới q trình tái sản xuất, quy mô bị thu hẹp, vốn luân chuyển chậm, hiệu sử dụng đồng vốn thấp có nghĩa DN hoạt động hiệu Nếu tình trạng kéo dài chắn chắn DN khơng thể tồn thị trường Mặt khác giai đoạn nay, yêu cầu quản lý sử dụng có hiệu vốn DNNN ngày cao Nghị định số 91/2015/NĐ-CP ngày 13/10/2015 “Đầu tư vốn nhà nước vào DN quản lý, sử dụng vốn, tài sản DN”; Thông tư 219/2015/TTBTC ngày 31/12/2015 Bộ Tài hướng dẫn thực Nghị định số 91/2015/NĐ-CP ngày 13/10/2015 yêu cầu DNNN phải kinh doanh có lãi, phải tổ chức sử dụng vốn cách tiết kiệm có hiệu Cơng ty Điện lực Quảng Bình Doanh nghiệp Nhà nước, cơng ty thành viên hạch tốn độc lập thuộc Tổng Cơng ty Điện lực miền Trung với lĩnh vực kinh doanh điện năng, cung cấp điện cho nhu cầu sinh hoạt sản xuất địa bàn tỉnh Quảng Bình Với quy mơ vây, địi hỏi DN phải quản lý, sử dụng đồng vốn mặt cách chặt chẽ tiết kiệm Trên thực tế, việc sử dụng vốn lưu động Công ty thiếu chủ động định, nhiều mặt tồn nhiều yếu tố, chưa đáp ứng phần yêu cầu sử dụng vốn DNNN, làm hạn chế hiệu kinh doanh nói chung hiệu sử dụng vốn lưu động nói riêng - Số vịng quay vốn lưu động tăng dần qua năm ( năm 2015 25,01 vòng tăng lên 30,8 vào năm 2016 41,01 vào năm 2017 ), thể qua số vòng quay thành phần vốn lưu động tăng dần qua năm ( số vòng quay hàng tồn kho tăng từ 68,7 vào năm 2015 lên 124,8 vào năm 2017; số vòng quay khoản phải thu tăng từ 56,3 năm 2015 lên 88 vào năm 2017, số vòng quay tiền tăng từ 132,9 năm 2015 lên 197,2 vào năm 2017), nhiên thấp mức trung bình Cơng ty EVNCPC - Việc hoạch định nhu cầu vốn lưu động cịn mang tính bị động, sơ sài định tính, chưa xây dựng dự tốn vốn xun suốt cho năm tài hay quý - Tỷ lệ thu tiền điện không đạt, khách hàng lớn chậm nộp tiền điện sách thu tiền điện chưa thực hợp lý Đồng thời việc quản lý kênh thu tiền điện chưa thực minh bạch hiệu Xuất phát từ nhận thức trên, đồng thời với vị trí chun viên Phịng Tài – kế tốn Cơng ty Điện lực Quảng Bình, tác giải có lợi việc thu thập số liệu thông tin cần thiết cho việc phân tích đánh giá, tác giả định thực đề tài “Phân tích tình hình sử dụng vốn lưu động Cơng ty Điện lực Quảng Bình” nhằm phân tích tình hình sử dụng vốn lưu động, để từ khuyến nghị giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Cơng ty Điện lực Quảng Bình Mục tiêu nghiên cứu a Mục tiêu Phân tích tình hình sử dụng vốn lưu động Công ty Điện lực Quảng Bình, để tìm tồn việc sử dụng vốn lưu động cơng ty, từ đề xuất khuyến nghị nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công ty Điện lực Quảng Bình b Câu hỏi nghiên cứu Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu đề tài tình hình sử dụng vốn lưu Cơng ty Điện lực Quảng Bình Phạm vi nghiên cứu: - Về nội dung: Đề tài tập trung nghiên cứu vấn đề sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp - Về không gian: đề nghiên cứu Cơng ty Điện lực Quảng Bình - Về thời gian: Dữ liệu nghiên cứu thực giai đoạn 2015-2017 Phương pháp nghiên cứu Đề tài chủ yếu sử dụng phương pháp nghiên cứu: Phương pháp thông kê mô tả: Phương pháp so sánh Phương pháp số Phương pháp thu thập liệu thông tin: Phương pháp Tổng hợp Phương pháp chuyên gia Kết cấu luận văn Ngoài phần mở đầu, kết luận danh mục tài liệu tham khảo, nội dung luận văn chia làm ba chương: Chương 1: Một số vấn đề lý luận vốn lưu động sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp Chương 2: Phân tích tình hình sử dụng vốn lưu động Cơng ty Điện lực Quảng Bình Chương 3: Khuyến nghị nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Cơng ty Điện lực Quảng Bình Tổng quan tài liệu nghiên cứu - Bài báo khoa học + Bài báo “Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động quản trị vốn lưu động doanh nghiệp niêm yết Hose” Bùi Thu Hiền, Trương Quang Huân, Nguyễn Đăng Khoa đăng Tạp chí Kinh tế & Phát triển, số đặc biệt- tháng 09 năm 2016, tr75-83 + Bài báo “Thực trạng sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp xây dựng niêm yết” Thạc sĩ Nguyễn Đình Hồn đăng Tạp chí tài kỳ 2, số tháng năm 2016 + Bài báo “Nâng cao hiệu sử dụng vốn Tổng Công ty Công nghiệp tơ Việt Nam” đăng Tạp chí Tài kỳ 2, số tháng + Tạp chí Khoa học Đại học Mở thành phố Hồ Chí Minh – số 3(42) 2015, tác giả Tô Thị Thanh Trúc-Nguyễn Đình Thiên, “Ảnh hưởng sách vốn lưu động đến hiệu hoạt động Công ty niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam” Trong trình tổng hợp tác giả từ tạp chí khoa học cụ thể như: Tạp chí Phát triển Kinh tế (Đại học Kinh tế TP Hồ Chí minh), Tạp chí Khoa học Cơng nghệ (Đại học Đà Nẵng) chưa có viết vốn lưu động suốt giai đoạn 2014 – 2017 - Luận văn + Luận văn Thạc sĩ “Phân tích cơng nợ khả tốn cơng ty cổ phần Kim khí Miền Trung” tác giả Nguyễn Thị Phương Trang, Đại học Đà Nẵng, thực năm 2014 + Luận văn thạc sĩ “Phân tích hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ phần Kim khí Miền Trung” tác giả Hồ Nguyễn Hồng Ân, Đại học Đà Nẵng, thực năm 2015 + Luận văn thạc sĩ “Quản trị hàng tồn kho Công ty cổ phần Cao su Đà Nẵng” tác giả Nguyễn Hồ Diệu Uyên, Đại học Đà Nẵng, thực năm 2014 + Luận văn thạc sĩ kế toán “Quản trị vốn lưu động Công ty Viettronimex Đà Nẵng’ tác giả Huỳnh Xuân Thủy, Đại học Đà Nẵng thực năm 2017 - Khoảng trống nghiên cứu + Về nội dung: Những nghiên cứu trước đây, việc phân tích tình hình sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp, tác giả chủ yếu đề cập đến phân tích hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp thơng qua việc phân tích, so sánh tiêu đánh giá hiệu suất cá biệt hiệu suất tổng hợp Một số luận văn đề cập tới việc đánh giá công tác hoạch định nhu cầu vốn lưu động đưa phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động mang tính chất định tính, chưa áp dụng mơ hình hoạch định nhu cầu quỹ tiền mặt, nhu cầu hàng tồn kho để đưa mức nhu cầu mặt định lượng Một số luận đưa nguồn tài trợ vốn lưu động chưa thực đầy đủ Trong luận, tác giả áp dụng mơ hình hoạch định nhu cầu vốn lưu động nhằm xác định định lượng mức nhu cầu vốn lưu động, đưa nguyên tắc tài trợ vốn lưu động DN áp dụng nguyên tắc việc lựa chọn cấu nguồn tài trợ vốn lưu động hợp lý nhằm tối thiểu hóa chi phí sử dụng vốn phù hợp với chiến lược phát triển DN Để phân tích hiệu sử dụng vốn lưu động, tiêu đơn lẻ hiệu suất cá biệt hiệu suất tổng hợp, tác giả phân tích mối quan hệ tỉ suất sinh lời tiêu số vòng quay vốn lưu động để phản ánh rõ rệt ảnh hưởng vốn lưu động đến khả sinh lợi doanh nghiệp + Về khơng gian thời gian: Tính nay, Cơng ty Điện lực Quảng Bình chưa có cơng trình nghiên cứu cơng tác Quản trị vốn lưu động Công ty, cụ thể thời gian từ năm 2015 đến năm 2017 Với vai trị Chun viên phịng Tài chính-kế tốn Cơng ty, tác giả chọn đề tài “Phân tích tình hình sử dụng vốn lưu động Cơng ty Điện lực Quảng Bình” để làm đề tài nghiên cứu Dựa sở lý luận tài liệu tham khảo nghiên cứu thực tế tình hình sử dụng vốn lưu động Công ty, tác giả cung cấp hệ thống tồn diện tình hình sử dụng vốn lưu động Cơng ty đưa đề xuất, giải pháp góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Cơng ty Điện lực Quảng Bình CHƯƠNG MỘT SỐ VẤN ĐỀ LÝ LUẬN VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 TỔNG QUAN VỀ VỐN LƯU ĐỘNG 1.1.1 Khái niệm vốn lưu động Trong giáo trình Tài doanh nghiệp PGS.TS Nguyễn Hòa Nhân cho “Số vốn doanh nghiệp phải ứng để đầu tư vào tài sản lưu động gọi vốn lưu động doanh nghiệp.” Trong giáo trình Tài doanh nghiệp Nguyễn Minh Kiều cho “Vốn lưu động doanh nghiệp số tiền ứng trước để đầu tư, mua sắm TSLĐ nhằm đảm bảo trình SXKD doanh nghiệp tiến hành thường xuyên liên tục” 1.1.2 Đặc điểm vốn lưu động - Vốn lưu động doanh nghiệp thường xun vận động, ln ln thay đổi hình thái biểu qua khâu trình SXKD - Giá trị vốn lưu động chuyển dịch lần vào giá trị hàng hóa tiêu thụ kết thúc vịng tuần hồn sau chu kỳ sản xuất DN 1.1.3 Phân loại vốn lưu động 1.2 SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG Để công tác quản lý sử dụng vốn lưu động đạt hiệu cao nhất, trước hết doanh nghiệp cần phải thực tốt công tác hoạch định nhu cầu vốn lưu động xác định nguồn tài trợ cho nhu cầu vốn lưu động 1.2.1 Uớc tính nhu cầu vốn lưu động a Sự cần thiết xác định nhu cầu vốn lưu động b Phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động Phương pháp trực tiếp Phương pháp gián tiếp 1.2.2 Nguồn tài trợ cho nhu cầu vốn lưu động a Nguyên tắc tài trợ cho nhu cầu vốn lưu động Nguyên tắc tài trợ cho nhu cầu vốn lưu động huy động nguồn ngắn hạn để tài trợ cho nhu cầu vốn lưu động b Các chiến lược tài trợ vốn lưu động DN Chiến lược tài trợ vốn sử dụng kết hợp nguồn vốn dài hạn ngắn hạn để tài trợ cho tài sản Doanh nghiệp, bao gồm: chiến lược phù hợp, chiến lược thận trọng chiến lược mạo hiểm 1.2.3 Quản lý sử dụng thành phần vốn lưu động a Quản lý sử dụng tiền mặt Quản lý tiền mặt đề cập đến vệc quản lý tiền tiền gửi ngân hàng Việc quản lý liên quan chặt chẽ đến việc quản lý loại tài sản gắn với tiền mặt Hoạch định tồn quỹ mục tiêu Việc xác định tồn quỹ mục tiêu, sử dụng mơ hình: Mơ hình Baumol Mơ hình Miller-Orr Quản lý thu, chi tiền mặt Mục tiêu quản lý thu tiền cắt giảm thời gian thời điểm khách hàng chi trả hóa đơn thời điểm tờ séc chi trả Mục tiêu quản lý chi tiền gia tăng khoản thời gian (giảm tốc độ toán) thời điểm phát hành séc thời điểm tờ séc xuất trình Quản lý thu, chi tiền mặt phân định trách nhiệm rõ ràng quản lý vốn tiền mặt, thủ quỹ kế toán tiền mặt, biện pháp quản lý đảm bảo an toàn kho quỹ việc xác định rõ đối tượng tạm ứng, mức tạm ứng thời hạn toán đảm bảo thu hồi kịp thời khoản tạm ứng Đầu tư tiền nhà rỗi Trong thời gian tiền nhàn rỗi có nguồn dư thừa, nhằm tối ưu hóa lợi nhuận từ nguồn tiền đó, doanh nghiệp nên cân nhắc, nghiên cứu phương án đầu tư tài ngắn hạn hợp lý b Quản lý sử dụng khoản phải thu Điều khoản bán hàng Điều khoản bán hàng xác định doanh nghiệp dự kiến để bán hàng hóa dịch vụ Quyết định doanh nghiệp yêu cầu toán tiền mặt hay mở rộng tín dụng Phân tích sách tính dụng Phân tích sách tín dụng nhằm đưa định tài trợ tín dụng Chính sách thu tiền Chính sách thu tiền yếu tố cuối sách tín dụng Chính sách thu tiền bao gồm giám sát khoản phải thu để phát vấn đề đảm bảo toán đến hạn f Chữ tín kinh doanh KẾT LUẬN CHƯƠNG Vốn lưu động điều kiện vật chất thiếu trình tái sản xuất, phận trực tiếp hình thành nên thực thể sản phẩm Trong lúc, vốn lưu động doanh nghiệp phổ biến khắp giai đoạn luân chuyển tồn nhiều hình thái khác Muốn cho trình tái sản xuất liên tục, doanh nghiệp phải có đủ lượng vốn lưu động đầu tư vào hình thái khác đó, khiến cho hình thái có mức tồn hợp lý đồng với Như vậy, khiến cho chuyển hố hình thái vốn q trình luân chuyển thuận lợi Để công tác quản lý sử dụng vốn lưu động đạt hiệu cao nhất, trước hết doanh nghiệp cần phải thực tốt công tác hoạch định nhu cầu vốn lưu động xác định nguồn tài trợ cho nhu cầu vốn lưu động Quản lý vốn lưu động hợp lý giúp doanh nghiệp sử dụng vốn lưu động tiết kiệm, từ dẫn đến tiết kiệm chi phí, thúc đẩy tiêu thụ sản phẩm đảm bảo khả tốn cơng nợ kịp thời Cụ thể là: Doanh nghiệp có điều kiện khai thác tốt nguồn vốn bên bên ngoài, xác định số vốn lưu động cần thiết kỳ kinh doanh, đảm bảo trình xản xuất kinh doanh tiến hành thường xuyên, liên tục; có giải pháp bảo toàn phát triển vốn cho doanh nghiệp, đảm bảo khả mua sắm khả toán doanh nghiệp CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY ĐIỆN LỰC QUẢNG BINH 2.1 GIỚI THIỆU CHUNG VỀ CÔNG TY ĐIỆN LỰC QUẢNG BÌNH 2.1.1 Q trình hình thành phát triển Công ty 2.1.2 Đặc điểm hoạt động kinh doanh Cơng ty Hình thức pháp lý QBPC Ngành nghề kinh doanh 2.1.3 Đặc điểm tổ chức máy quản lý Công ty 2.1.4 Kết hoạt động kinh doanh từ năm 2015 đến năm 2017 Doanh thu điện tiêu thụ tăng mạnh qua năm gần đây, biến động tăng lên của yếu tố sản lượng điện thương phẩm tiêu thụ giá bán điện bình quân: Hoạt động SXKD điện bị lỗ vào năm 2015, nhiên sang đến năm 2016 2017 có lãi Lợi nhuận trước thuế từ hoạt động SXKD điện năm 2017 tăng 21,4%, từ 14 tỉ năm 2016 lên 17 tỉ năm 2017 Điều thực doanh thu tiêu thụ điện ngày đc cải thiện, đồng thời công ty thực tiết kiệm chi phí SXKD Đối với hoạt động SXKD khác, lợi nhuận cải thiện qua năm, từ năm 2015, lợi nhuận từ hoạt động SXKD khác nhỏ 0, đến năm 2016 thu lợi nhuận 0,94 tỉ tăng lên 19,1% đạt 1,2 tỉ vào năm 2017 Điều cho thấy hoạt động SXKD điện công ty ngày có chiều hướng lên, nhiên mức lợi nhuận từ hoạt động SXKD Công ty cịn mức thấp so với mặt tồn EVNCPC, Công ty cần phải nỗ lực việc nâng cao hiệu đầu tư, hiệu sản xuất kinh doanh, tăng suất lao động để gia tăng lợi nhuận cơng ty 2.2 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CƠNG TY ĐIỆN LỰC QUẢNG BÌNH 2.2.1 Thực trạng cơng tác ước tính nhu cầu nguồn tài trợ vốn lưu động công ty Công ty không sử dụng mô hình xác định nhu cầu vốn lưu động tác giả trình bày chương I Hằng năm, phịng kế hoạch phối hợp phòng ban khác xây dựng kế hoạch sản xuất kinh doanh Hằng tháng, Dựa vào tiêu kế hoạch mà chuyên viên xác định nhu cầu thành phần vốn lưu động, trình lên Kế tốn trưởng Giám đốc phê duyệt Cụ thể, mức độ điều chỉnh biên độ giao động tiền mặt điều chỉnh theo định Ban giám đốc kế tốn trưởng cơng ty, tùy theo thực tiễn nhu cầu thời điểm Việc hoạch định mức tồn kho tối ưu năm xác định dựa vào số liệu tồn kho năm trước, kế hoạch cơng trình năm kế hoạch Nhận xét: Cơng tác ước tính nhu vốn lưu động cơng ty cịn mang tính chất thủ cơng, bị động, dựa vào tiêu kế hoạch sản xuất kinh doanh năm Công ty xây dựng EVNCPC giao mà tính tốn chủ động, khơng có quy trình xây dựng cụ thể, chuẩn mực, thống cho tất đơn vị tồn cơng ty Vốn lưu động ròng (TSLĐ-nguồn vốn ngắn hạn) qua năm nhỏ thể Công ty sử dụng hoàn toàn nguồn vốn ngắn hạn để tài trợ cho tải sản lưu động phần tài trợ cho tài sản cố định Với sách tài trợ này, cơng ty giảm thiểu chi phí sử dụng vốn, gặp phải rủi ro khoản cao Trong bối cảnh Công ty đơn vị trực thuộc Tổng công ty Điện lực Miền Trung, lớn Tập Đoàn Điện lực Việt Nam, nên Cơng ty có bảo lãnh chịu chi phối quy định tín dụng công ty con, đồng thời công ty giành tín nhiệm nhận khoản nợ tín dụng từ ngân hàng thương mại Trong năm vừa qua, cơng ty có điều chỉnh cấu khoản nợ vay để giảm thiểu nguy rủi ro khoản: tăng tỷ trọng khoản vay ngắn hạn, giảm tỷ trọng khoản vay dài hạn 2.2.2 Thực trạng tình hình quản lý sử dụng phần vốn lưu động a Cơ cấu vốn lưu động Tổng vốn lưu động qua năm tương đối ổn định, cấu vốn lưu động, khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn nhất, thứ vốn lưu động hàng tồn kho Kết cấu vốn lưu động Công ty trì tương đối ổn định qua năm, điều phản ánh nhịp nhàng tăng trưởng ổn định hoạt động sản xuất kinh doanh cơng ty Để phân tích rõ hơn, ta vào phân tích thực trạng tình hình quản lý sử dụng thành phần Vốn lưu động b Thực trạng tình hình quản lý sử dụng tiền mặt - Ưu điểm: + Công ty mở tài khoản nhiều ngân hàng thuộc nhiều hệ thống khác nhau, đồng thời phân định rõ tài khoản chuyên thu tài khoản chuyên chi Điều cho phép công ty có linh hoạt việc sử dụng tiền mặt, cắt giảm thời gian chi phí tiền chuyển toán thu hồi khoản nợ + Đã có phân định rõ ràng trách nhiệm thủ quỹ kế toán toán, có biện pháp để đảm bảo an tồn kho quỹ - Nhược điểm: + Cơng ty thường trì mức tồn quỹ tiền mặt mức độ cao + Cơng ty chưa có kế hoạch đầu tư vào chứng khoán khoản để tạo linh động hiệu quản lý tiền mặt c Thực trạng tình quản lý sử dụng khoản phải thu - Ưu điểm: + Các kênh thu tiền điện tương đối đa dạng, điều tạo điều kiện thuận lợi để thu hồi nhanh khoản nợ tiền điện, tránh chiếm dụng vốn + Xác định rõ đối tượng tạm ứng, mức tạm ứng thời hạn toán đảm bảo thu hồi kịp thời khoản tạm ứng - Nhược điểm: + Các sách bán chịu cơng ty thực tế phụ thuộc vào sách EVNCPC, điều dẫn tới thiếu linh hoạt số đối tượng khách hàng + Công tác đánh giá khách hàng tín dụng cơng ty chưa coi trọng mực + Công ty chưa xây dựng tiến trình thu hồi nợ thống toàn đơn vị, mà dựa vào chủ quan nặng lực cán công nợ Công ty chưa quy định cụ thể rõ ràng trách nhiệm phận liên quan hay nguồn lực cho cơng tác nên thực tế hoạt động bán chịu công ty thường xuyên tồn khoản phải thu hạn d Thực trạng tình quản lý sử dụng hàng tồn kho - Ưu điểm: + Cơng ty có quy trình quản lý hàng tồn kho đa phần khâu, hệ thống sổ sách theo dõi chế độ báo cáo, kiểm tra tương đối đẩy đủ chặt chẽ, thống đơn vị tồn cơng ty + phân công rõ ràng, quy định trách nhiệm nhân viên phụ trách quản lý kho + Công ty có chương trình quản lý vật tư phần mềm máy tính - Nhược điểm: + Khâu quản lý mua sắm VTTB, xảy tình trạng mua sắm không qua đấu thầu, chậm giao hàng, thiếu đánh giá nhà cung cấp, làm giảm hiệu sử dụng vốn + Cuối năm, công tác kiểm kê vật tư sơ sài, chưa trọng nhiều, chủ yếu làm theo sổ sách, chưa thực đánh giá chất thực trạng, giá trị vật tư cơng ty quản lý, từ chưa lập phương án xử lý kịp thời tồn vật tư thiết bị, làm ứ đọng vốn 2.2.3 Hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty a Hiệu sử dụng vốn lưu động Về số vòng quay vốn lưu động: tăng nhanh năm vừa qua Phân tích xu hướng gia tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động, ta thấy nguyên nhân tốc độ tăng mạnh Doanh thu Mặc dù vốn lưu động bình quân biến động tương đối ổn định, nhiên doanh thu lại tăng mạnh từ năm 2015 tăng 269,7 tỉ (tương đương 30,3%) vào năm 2016, năm 2017 lại tăng lên 318,7 tỉ (tương đương 27,5%) Do đó, vịng quay vốn lưu động có xu hướng tăng lên, phản ánh hiệu sử dụng vốn lưu động nâng cao rõ rệt Để phân tích rõ hiệu sử dụng vốn lưu động, ta tiến hành phân tích hiệu sử dụng thành phần vốn lưu động b Hiệu sử dụng vốn tiền Vòng quay tiền mặt năm 2016 lớn nhất, đạt 210,9 vòng/ ngày, làm cho thời gian vòng quay tiền mặt nhỏ nhất, đạt 1,7 ngày có giảm nhẹ vào năm 2017 Tức năm 2016,2017 tiền mặt luân chuyển nhanh so với năm 2015, đồng nghĩa với việc qua năm Công ty sử dụng tốt khả hoạt động tiền mặt c Hiệu sử dụng vốn khoản phải thu Các khoản phải thu luân chuyển nhanh dần qua năm gần đây, đến năm 2017 đạt 88 vòng tương ứng với 4,1 ngày Như vậy, năm 2017 số vốn bị chiếm dụng nhất, thời gian để khoản phải thu thực xong vòng quay vốn ngắn nhất, phải ánh hiệu quản lý vốn khoản phải thu Công ty tốt d Hiệu sử dụng vốn hàng tồn kho Tốc độ luân chuyển hàng tồn kho cải thiện qua năm, thể số vòng quay vốn hàng tồn kho tăng dần, tương ứng với số ngày để hàng tồn kho thực vòng quay ngắn lại Phân tích tiêu, ta nhận thấy năm 2017 có số ngày vịng quay vốn hàng tồn kho thấp nhất, đạt 2,88 ngày, giảm 45% so với năm 2015 giảm 36% so với năm 2016 Để đánh giá tổng quát hiệu sử dụng vốn lưu động, ta đánh giá thêm tiêu chí khả tốn Cơng ty Các tỉ số tốn cơng ty nhỏ nhiều, theo lý thuyết điều phản ánh cơng ty tình trạng khó khăn tài khả tốn mục nợ ngắn hạn Tuy nhiên, nhìn lại bảng 2.3: cấu khoản mục Nợ ngắn hạn Công ty, phân tích trên, khoản tín dụng thương mại từ người bán khoản chiếm dụng vốn từ người lao động chiếm tỉ trọng đáng kể nguồn tài trợ cho tài sản lưu động Đây khoản nợ cơng ty có áp lực trả nợ Đồng thời, Công ty doanh nghiệp nhà nước, đảm bảo EVNCPC, cơng ty giành tín nhiệm nhận khoản nợ tín dụng từ ngân hàng thương mại, chịu áp lực khoản trả nợ từ tổ chức tín dụng khách hàng 2.2.3 Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty a Nhân tố bên Yếu tố giả cả: Yếu tố khách hàng: Yếu tố môi trường tự nhiên, vị trí địa lý: Yếu tố kinh tế: e Nhân tố bên Đặc điểm sản xuất kinh doanh Chiến lược kinh doanh Công ty Năng lực quản trị điều hành Nhà quản trị doanh nghiệp Năng lực tài doanh nghiệp Chât lượng lao động, đội ngũ cán công nhân viên Cơ sở vật chất kỹ thuật 2.3 ĐÁNH GIÁ CHUNG VỀ TÌNH HÌNH SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY 2.3.1 Những kết đạt Nhìn chung, giai đoạn 2015-2017, tốc độ luân chuyển vốn lưu động Cơng ty có xu hướng tăng dần Điều chứng tỏ năm gần đây, tình hình sử dụng vốn lưu động cải thiện rõ rệt Để đạt kết này, Công ty cố gắng thực số cơng việc sau: - Cơng ty quản lý dịng tiền thu vào tốt, tỉ lệ thu tiền điện cải thiện - Công ty đáp ứng đủ nhu cầu chi thường xuyên dự trữ lượng tiền mặt lớn - Công ty đáp ứng đầy đủ vật tư cho nhu cầu sản xuất cơng trình SCL, XDCB tồn Cơng ty - Quy trình quản lý vật tư xây dựng tương đối chặt chẽ - Công ty tổ chức quản lý vật tư phần mềm máy tính - Cơng ty tiến hành trích lập dự phịng phải thu khó địi dự phịng giảm giá hàng tồn kho 2.3.2 Những hạn chế Bên cạnh kết đạt được, thời gian qua, Cơng ty nhiều nhược điểm cần khắc phục Trong giai đoạn 2015-2017, so với mức trung bình tồn Tổng Cơng ty Điện lực miền trung, tốc độ luân chuyển Hàng tồn kho thấp - Cơng ty khơng trọng cơng tác hoạch định sách tiền mặt, định mang tính tự phát bị động - Thiếu linh hoat đầu tư tài ngăn hạn - Quản lý tiền thu chưa chặt chẽ, gây thất thoát vốn tiền - Công ty chưa xây dựng tiến trình thu hồi nợ thống nhất, chưa quy định cụ thể trách nhiệm đới với phận liên quan hay nguồn lực cho cơng tác - Cơng tác đánh giá khách hàng tín dụng cơng ty chưa coi trọng mực, việc xem xét nguyên nhân nợ tiền điện chưa phân tích cụ thể, dẫn tới cịn tồn đọng nhiều khách hàng nợ tiền điện khó địi - Số lượng hàng tồn kho trung bình năm Cơng ty cao mức kế hoạch ENVCPC giao cao mức trung bình tồn EVNCPC Bên cạnh đó, hàng tồn kho nhiều làm cho việc quản lý hàng tồn kho Cơng ty gặp nhiều khó khăn 2.3.3 Nguyên nhân a Nguyên nhân khách quan b Nguyên nhân chủ quan KẾT LUẬN CHƯƠNG Nhìn chung, giai đoạn 2015-2017, tốc độ luân chuyển vốn lưu động Cơng ty có xu hướng tăng dần, tình hình sử dụng vốn lưu động cải thiện rõ rệt, ngày có hiệu hơn, đóng góp phần vào gia tăng lợi nhuận hoạt động SXKD công ty - Bên cạnh kết đạt được, thời gian qua, Cơng ty nhiều hạn chế, hiệu sử dụng vốn lưu động có chiều hướng cải thiện tốt hơn, nhiên cịn thấp so với tồn Tổng công ty, làm cho mức lợi nhuận từ hoạt động SXKD Cơng ty cịn mức thấp so với mặt toàn EVNCPC Điều số nguyên nhân khách quan chủ quan Trong hai năm 2016,2017 địa bàn tỉnh Quảng Bình gặp phải nhiều thiên tai xảy diện rộng, ảnh hưởng lớn tới hoạt động SXKD công ty Do đặc điểm đặc thù Công ty Điện lực phải đảm bảo cung cấp điện liên tục phục vụ SXKD sinh hoạt địa phương, phải xử lý có cố điện, cơng trình ĐTXD cơng trình lớn, thời gian kéo dài, vận chuyển nguyên vật liệu khó khăn cơng ty phải thường đảm bảo mức tồn kho nguyên liệu vật liệu tương đối lớn Đây hạn chế, làm gia tăng chi phí quản lý Bên cạnh đó, Cơng ty khơng trọng cơng tác ước tính nhu cầu thành phần vốn lưu động, chưa đưa chủ trương, sách cụ thể nhằm định hướng cho cơng tác quản lý vốn lưu động thuận lợi, rõ ràng CHƯƠNG ĐỊNH HƯỚNG VÀ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY ĐIỆN LỰC QUẢNG BÌNH 3.1 CƠ SỞ ĐỀ XUẤT GIẢI PHÁP 3.1.1 Chiến lược phát triển Công ty - Đảm bảo cung cấp điện an toàn, liên tục, ổn định cho hoạt động kinh tế, trị, xã hội, An ninh, quốc phịng tỉnh Quảng Bình - Sản xuất kinh doanh có lãi, bảo tồn phát triển vốn EVNCPC đầu tư QBPC; sử dụng hợp lý nguồn lực để tối đa hóa lợi nhuận, tích lũy đầu tư phát triển QBPC; hồn thành nhiệm vụ khác EVNCPC giao - Dưới đạo EVNCPC, QBPC tham gia chuẩn bị điều kiện cần thiết đáp ứng yêu cầu hoạt động thị trường điện lực Việt Nam theo lộ trình quan có thẩm quyền phê duyệt 3.1.2 Định hướng sử dụng vốn lưu động Công ty Điện lực Quảng Bình: Quản lý sử dụng nguồn vốn mục đích, có hiệu quả, bảo tồn phát triển vốn EVNCPC đầu tư QBPC, tối đa hóa lợi nhuận, tích lũy đầu tư phát triển QBPC Định hướng cơng tác quản lý dịng tiền Định hướng công tác thu theo dõi nợ tiền điện Định hướng công tác quản lý vật tư 3.2 KHUYẾN NGHỊ NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY ĐIỆN LỰC QUẢNG BÌNH 3.2.1 Khuyến nghị nâng cao hiệu sử dụng vốn tiền a Xác định nhu cầu quỹ tiền mặt Việc tiến hành lập ngân quỹ thường bắt đầu việc dự tính nguồn thu khoản chi Sau tiến hành cân đối thời gian khối lượng tiền tổng nguồn thu tổng khoản chi để giảm thiểu chênh lệch Bước 1: Theo định kỳ tuần, tháng, năm, phận, phòng ban đơn vị tiến hành xây dựng kế hoạch thu tiền toán tháng, đảm bảo chi tiết, cụ thể theo khoản mục chi phí, thời điểm tốn, theo tiến độ hợp đồng, giải ngân tốn,… tránh tình trạng liệt kê thừa thiếu khoản thu tiền chi phí cần phải tốn Sau đó, phận, phịng ban gửi báo cáo phận Tài kế tốn đơn vị để tổng hợp Bước 2: Khi nhận kế hoạch thu tiền toán tháng từ phận, phòng ban đơn vị, phận Tài kế tốn tiến hành rà sốt, tổng hợp lập báo cáo lưu chuyển dòng tiền nhằm cân đối nhu cầu tốn, phù hợp với dịng tiền thu đơn vị Trường hợp cân đối dòng tiền, khoản chi vượt nguồn thu, phận Tài kế tốn có thơng báo u cầu phận phòng ban tiến hành điều chỉnh nhu cầu toán cho phù hợp với quy định toán cho nhà cung cấp đẩy nhanh tốc độ thu tiền biện pháp khác b Quản lý tiền điện thu chặt chẽ, đảm bảo khơng bị thất vốn tiền Thu ngân viên phải nộp hết số tiền thu vào ngân hàng (hoặc quỹ Đơn vị) theo thời gian quy định Công ty Hàng ngày phận quản lý thu tiền điện phải kiểm tra, đối chiếu: Số hóa đơn giao (nhận), số hóa đơn thu, số hóa đơn chưa thu, số tiền nộp ngân hàng (hoặc quỹ) thu ngân viên Riêng vùng sâu, vùng xa, quy định thời gian kiểm tra, đối chiếu số liệu ≤ 03 ngày Nếu số tiền nộp thu ngân viên cộng với số tiền hóa đơn chưa thu khơng tổng số tiền hóa đơn giao cho thu ngân viên thu phận quản lý thu tiền phải tổ chức kiểm tra Nếu nhỏ số tiền hóa đơn giao cho thu ngân viên thu ngân viên phải nộp đủ số tiền thiếu, đồng thời báo cáo lãnh đạo Đơn vị để có biện pháp chấn chỉnh xử lý sai phạm (nếu có) c Kiểm sốt chi hoạt động SXKD cơng ty Kiểm sốt chi phí hoạt động thường xun: Kiểm soát chi hoạt động SXKD Kiểm soát chi hoạt động đầu tư mua sắm TSCĐ ĐTXD 3.2.2 Khuyến nghị nâng cao hiệu sử dụng vốn khoản phải thu a Hồn thiện sách quản lý thu hồi nợ tiền điện Hình thành tổ chuyên môn tách biệt, phân chia trách nhiệm, nhiệm vụ rõ ràng tổ chuyên môn nhằm tạo logic, khoa học, liên tục hợp lý tổ, nâng cao hiệu công tác quản lý thu nợ tiền điện, tăng tỷ lệ thu tiền điện hàng tháng cho công ty Nhiệm vụ phận quản lý thu tiền điện Nhiệm vụ phận thu tiền Nhiệm vụ phận theo dõi nợ b Hồn thiện cơng tác theo dõi nợ xử lý nợ khó địi Theo dõi chấm xoá nợ Thống kê số "dư nợ, dư có" khách hàng Phân tích ngun nhân số dư nợ tiền điện Xử lý nợ khó địi c.Quản lý chặt chẽ tổ chức trung gian thu tiền điện Đối với tổ chức trung gian thu tiền điện Ngân hàng Đối với DVBLĐN, thực theo quy trình quản lý DVBLĐN: Đối với Tổ chức trung gian thu tiền điện cung cấp dịch vụ thu tiền theo hình thức điện tử (ví điện tử, …) 3.2.2 Khuyến nghị nâng cao hiệu sử dụng hàng tồn kho a Xây dựng quy trình lập kế hoạch vật tư thiết bị Bước 1: Xác định sở, điều kiện để lập kế hoạch VTTB năm Bước 2: Xác định nhu cầu VTTB Bước 3: Cân đối sử dụng VTTB tồn kho Bước 4: Tổng hợp nhu cầu VTTB công trình Bước 5: Phân chia gói thầu mua sắm VTTB b Nâng cao quản lý công tác mua sắm VTTB c Thường xuyên theo dõi, đánh giá quản lý vật tư thiết bị thu hồi d Đẩy mạnh công tác kiểm kê VTTB thường xuyên, nghiêm túc KẾT LUẬN CHƯƠNG Định hướng sử dụng vốn lưu động Cơng ty Điện lực Quảng Bình quản lý sử dụng nguồn vốn mục đích, có hiệu quả, bảo toàn phát triển vốn EVNCPC đầu tư QBPC, tối đa hóa lợi nhuận, tích lũy đầu tư phát triển QBPC Với chiến lược phát triển Công ty định hướng sử dụng VLĐ, dựa hạn chế nguyên nhân công tác quản lý sử dụng vốn lưu động QBPC, tác giả đưa khuyến nghị gắn liền với hạn chế cho phận Vốn lưu động KẾT LUẬN Nâng cao hiệu sử dụng vốn nhiệm vụ thường xuyên, phức tạp doanh nghiệp Trong thực tiễn hoạt động hiệu nhiều doanh nghiệp Nhà nước đề tài lại mang tính thời sự, nhận quan tâm lớn thân doanh nghiệp, Đảng, Nhà nước Vốn kinh doanh nói chung vốn lưu động nói riêng có vai trị quan trọng trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Việc quản lý, sử dụng vốn ảnh hưởng trực tiếp đến kết hoạt động kinh doanh đến thành doanh nghiệp Hơn nữa, kinh tế thị trường, cạnh tranh diễn ngày liệt gay gắt Vì vậy, để đứng vững thị trường, để thúc đẩy trình kinh doanh ngày phát triển có hiệu quả, doanh nghiệp cần trọng đến việc nâng cao hiệu quản lý sử dụng vốn lưu động, đảm bảo vốn lưu động sử dụng cách tối ưu, hợp lý, tránh tình trạng thiếu hụt vốn dư thừa, lãng phí vốn trình kinh doanh Với thời gian làm việc Công ty, việc so sánh, đánh giá kiến thức lý thuyết, áp dụng chúng vòa điều kiện cụ thể Cơng ty đa cho tơi nhìn trực quan sinh động thực trạng hiệu sử dụng vốn lưu động Cơng ty Dựa vào đó, tơi mạnh dạn đưa số khuyến nghị việc quản lý sử dụng vốn lưu động Cơng ty nhằm khắc phục hạn chế, thiếu sót, qua góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động hiệu kinh doanh Công ty thời gian tới ... Phân tích tình hình sử dụng vốn lưu động Cơng ty Điện lực Quảng Bình, để tìm tồn việc sử dụng vốn lưu động công ty, từ đề xuất khuyến nghị nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công ty Điện lực. .. tình hình sử dụng vốn lưu động Công ty đưa đề xuất, giải pháp góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Cơng ty Điện lực Quảng Bình CHƯƠNG MỘT SỐ VẤN ĐỀ LÝ LUẬN VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ SỬ DỤNG VỐN... doanh nghiệp Chương 2: Phân tích tình hình sử dụng vốn lưu động Cơng ty Điện lực Quảng Bình Chương 3: Khuyến nghị nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Cơng ty Điện lực Quảng Bình Tổng quan tài