Đề tài tập trung phân tích thực trạng về tình hình tài chính doanh tại Công ty Điện lực Gia Lai, những điểm mạnh, điểm yếu cũng như những rủi ro tài chính mà DN có thể gặp, trên cơ sở đó đề xuất một số khuyến nghị nhằm cải thiện tình hình tài chính Công ty Điện lực Gia Lai trong thời gian đến.
ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TRƢƠNG QUANG LONG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY ĐIỆN LỰC GIA LAI TÓM TẮT LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG Mã số: 60.34.02.01 Đà Nẵng - 2019 Cơng trình hồn thành TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ, ĐHĐN Ngƣời hƣớng dẫn KH: TS NGUYỄN NGỌC ANH Phản biện 1: PGS.TS Nguyễn Hòa Nhân Phản biện 2: PGS.TS Lê Huy Trọng Luận văn bảo vệ trước Hội đồng chấm Luận văn tốt nghiệp Thạc sĩ Tài - Ngân hàng họp Trường Đại học Kinh tế, Đại học Đà Nẵng vào ngày 09 tháng năm 2019 Có thể tìm hiểu luận văn tại: - Trung tâm Thông tin - Học liệu, Đại học Đà Nẵng - Thư viện trường Đại học Kinh tế, Đại học Đà Nẵng MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Cơng ty Điện lực Gia Lai đơn vị trực thuộc Tổng Công ty Điện lực miền Trung – Tổng công ty phân phối điện thành viên Tập đoàn Điện lực Việt Nam, có nhiệm vụ quan trọng việc đáp ứng nhu cầu cung cấp, phân phối điện cho tồn tỉnh Gia Lai Cho nên việc phân tích tình hình tài Cơng ty giúp thân công ty đánh giá mặt mạnh yếu phân tích tài từ đề xuất số khuyến nghị nhằm nâng cao hiệu tài Cơng ty Điều khơng giúp thân công ty sử dụng hiệu tài nguồn vốn mình, mà cịn giúp quan chủ quản Cơng ty có biện pháp quản lý phù hợp Hơn nữa, chưa có cơng trình khoa học phân tích chun sâu tình hình tài DN hoạt động ngành điện mà cụ thể ở mảng phân phối bán lẻ điện Sau thời gian tìm hiểu Cơng ty Điện lực Gia Lai, tơi cho việc phân tích tình hình tài cơng ty vấn đề có ý nghĩa học thuật thực tiễn sâu sắc Chính lý đó, tơi chọn: “Phân tích tình hình tài Cơng ty Điện lực Gia Lai” làm đề tài luận văn thạc sĩ Mục tiêu đề tài 2.1 Mục tiêu nghiên cứu:Đề tài tập trung phân tích thực trạng tình hình tài doanh Cơng ty Điện lực Gia Lai, điểm mạnh, điểm yếu rủi ro tài mà DN gặp, sở đề xuất số khuyến nghị nhằm cải thiện tình hình tài Cơng ty Điện lực Gia Lai thời gian đến 2.2 Nhiệm vụ nghiên cứu: - Thứ nhất, hệ thống hóa sở lý luận tài DN khung phân tích tình hình tài DN - Thứ hai, phân tích thực trạng tài Cơng ty Điện lực Gia Lai giai đoạn 2015-2017, nêu lên điểm mạnh, điểm yếu tài cơng ty nguyên nhân - Thứ ba, đề xuất khuyến nghị để cải thiện tình hình tài Công ty Điện lực Gia Lai thời gian tới 2.3 Câu hỏi nghiên cứu - Quản lý tài DN bao gồm nội dung nào? - Khung phân tích bao gồm nội dung gì? - Thực trạng tình hình tài Cơng ty Điện lực Gia Lai năm vừa qua nào? Những điểm mạnh, điểm yếu tài cơng ty gì? Nguyên nhân điểm yếu gì? - Các đề xuất cần phải thực tời gian đến nhằm cải thiện tình hình tài Cơng ty Điện lực Gia Lai? Đối tƣợng, phạm vi nghiên cứu 3.1 Đối tượng nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu luận văn thực trạng tình hình tài Cơng ty Điện lực Gia Lai 3.2 Phạm vi nghiên cứu - Về nội dung nghiên cứu: Tình hình tài Cơng ty Điện lực Gia lai thời gian từ năm 2015 đến 2017 - Về thời gian nghiên cứu: Dữ liệu sử dụng để phân tích thực trạng tài đơn vị khoảng thời gian từ năm 2015 đến năm 2017 Phƣơng pháp nghiên cứu Các phương pháp chủ yếu sử dụng trình nghiên cứu viết luận văn quan sát, thu thập liệu, thống kê, tổng hợp, phân tích, so sánh, phương pháp vấn 4.1 Phương pháp thu thập liệu Số liệu thu thập từ báo cáo tài sau kiểm tốn, báo cáo hoạt động SXKD tồn diện báo cáo quản trị Cơng ty Điện lực Gia Lai 4.2 Phương pháp quan sát Quan sát thực tế trình hoạt động máy tài kế tốn, quy trình nghiệp vụ văn phịng cơng ty đơn vị trực thuộc công ty để nắm bắt, hiểu rõ chế đặc thù tình hình hoạt động kinh doanh cơng tác tài Cơng ty Điện lực Gia Lai Bên cạnh đó, có quan sát Công ty Điện lực đồng cấp có đặc điểm hoạt động SXKD địa bàn miền Trung - Tây Nguyên qua nhận thấy điểm tiến hay đơn vị bạn, từ có áp dụng cho đơn vị 4.3 Phương pháp thống kê, tổng hợp, phân tích, so sánh Các phương pháp thống kê, phân tích, tổng hợp sử dụng bao gồm: phân tích biến động theo thời gian; phân tích cấu; phân tích mức độ hồn thành kế hoạch, phương pháp phân tích Dupont để phân tích đánh giá thực trạng tài Cơng ty Điện lực Gia Lai 4.4 Phương pháp vấn Thực pỏng vấn ý kiến nhân viên khối tài kế tốn Phịng tài kế tốn văn phịng cơng ty đơn vị trực thuộc cơng ty nhằm tìm hiểu vấn đề nảy sinh, hạn chế đánh giá cán cơng nhân viên hoạt động tài đơn vị Ngoài ra, đề tài thực vấn chuyên sâu tham khảo mô hình tài giải pháp từ Cơng ty Điện lực đồng cấp Tổng công ty Điện lực miền Trung để đưa sách, giải pháp thiết thực cơng tác tài Cơng ty Điện lực Gia Lai Ý nghĩa khoa học thực tiễn đề tài nghiên cứu 5.1 Về ý nghĩa khoa học Đề tài góp phần hệ thống hố sở lý luận tài DN khung phân tích tình hình tài DN 5.2 Về ý nghĩa thực tiễn Kết nghiên cứu đề tài góp phần cải thiện tình hình tài chính, kiểm sốt rủi ro tài Cơng ty Điện lực Gia Lai thời gian đến, đồng thời, ứng dụng Cơng ty Điện lực đồng cấp có đặc điểm tương tự SXKD tồn Tổng cơng ty Điện lực miền Trung Tổng quan tình hình nghiên cứu Bố cục luận văn Chương 1: Cơ sở lý luận tài doanh nghiệp khung phân tích tình hình tài doanh nghiệp Chương 2: Phân tích tình hình tài cơng ty Điện lực Gia Lai 2015 -2017 Chương 3: Khuyến nghị nhằm cải thiện tình hình tài cơng ty Điện lực Gia Lai CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ KHUNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 TỔNG QUAN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp Tài DN quan hệ kinh tế phân phối nguồn tài gắn liền với trình tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ hoạt động SXKD DN nhằm đạt mục tiêu định Hệ thống quan hệ tài DN bao gồm quan hệ tài bên ngồi bên a Các quan hệ tài bên ngồi: b Các quan hệ tài bên trong: 1.1.2 Nội dung quản lý tài doanh nghiệp a Quyết định đầu tư b Quyết định tài trợ c Quyết định phân phối cổ tức d Các định khác 1.1.3 Mục tiêu quản lý tài doanh nghiệp Một DN thời kì có nhiều mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận, tối thiểu hóa chi phí, tăng doanh số thị phần, trì lực cạnh tranh suy cho mục tiêu cuối DN lợi nhuận tối đa hóa giá trị tài sản chủ sở hữu 1.1.4 Các yếu tố ảnh hƣởng đến quản lý tài doanh nghiệp a Những yếu tố bên b Những yếu tố bên 1.2 KHUNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.2.1 Khái niệm, mục tiêu phân tích tình hình tài doanh nghiệp Phân tích tài tổng thể phương pháp sử dụng để đánh giá tình hình tài qua tại, giúp cho nhà quản lý đưa định quản lý chuẩn xác đánh giá DN, từ giúp cho nhà đầu tư tới dự đốn phù hợp xác mặt tài DN, qua định phù hợp với lợi ích họ 1.2.2 Tài liệu sử dụng phân tích tình hình tài doanh nghiệp Tài liệu sử dụng phân tích tài gồm đủ loại, tài liệu từ nhiều nguồn khác từ thông tin chung kinh tế đến thông tin cụ thể có liên quan trực tiếp đến DN thân DN Trong thơng tin trực tiếp DN chủ yếu hệ thống báo cáo tài DN bao gồm: a Bảng cân đối kế tốn b Báo cáo kết hoạt động kinh doanh c Báo cáo lưu chuyển tiền tệ d Thuyết minh báo cáo tài 1.2.3 Phƣơng pháp phân tích tình hình tài doanh nghiệp a Phương pháp so sánh đồng hệ số: So sánh phương pháp sử dụng rộng rãi, phổ biến phân tích kinh tế nói chung phân tích tài nói riêng b Phương pháp so sánh theo ngành: Bản thân hệ số tài nói lên đặc trưng DN không cho phép rút kết luận mức độ đặc trưng tốt hay xấu c Phương pháp so sánh theo thời gian: Nếu việc phân tích dừng lại thời kì đó, chí so sánh với DN ngành nhiều kết luận khơng xác d Phương pháp Dupont: Phương pháp dựa sở kiểm sốt tiêu phân tích tài phức tạp Mỗi tiêu phản ánh mối quan hệ tài dạng tỷ số, tỷ số tài tăng hay giảm tùy thuộc vào mẫu số tử số tỷ số 1.2.4 Nội dung phân tích tình hình tài doanh nghiệp a Phân tích khái qt tình hình tài doanh nghiệp a1 Phân tích khoản mục chủ yếu tài sản DN a2 Phân tích khoản mục chủ yếu nguồn vốn DN a3 Phân tích cân tài DN: - Cân đối tài sản ngắn hạn nợ ngắn hạn - Cân đối nợ dài hạn vốn chủ sở hữu với tài sản dài a4 Phân tích khoản mục chủ yếu báo cáo thu nhập a5 Phân tích khoản mục chủ yếu báo cáo lưu chuyển tiền tệ b Phân tích hệ số tài chủ yếu doanh nghiệp b1 Phân tích khả toán - Hệ số khả toán tổng quát - Hệ số khả toán ngắn hạn - Hệ số khả toán nhanh - Hệ số khả toán tức thời - Hệ số toán nợ (DSCR - Hệ số khả chi trả tiền - Hệ số khả đáp ứng nhu cầu tốn b2 Phân tích hiệu suất sử dụng tài sản - Hiệu suất sử dụng tổng tài sản - Hiệu suất sử dụng tài sản cố định (TSCĐ - Hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn: b3 Phân tích hệ số cấu tài DN - Hệ số nợ tổng quát - Hệ số nhân vốn chủ sở hữu (Equity multiplier - Hệ số nợ dài hạn vốn chủ sở hữu b4 Phân tích hệ số khả sinh lời - Tỷ suất lợi nhuận doanh thu (Profit margin on sales - Tỷ suất sinh lời kinh tế tài sản (Return on Investment – ROI) - Tỷ suất sinh lời ròng tài sản (Return on assets - ROA) - Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (Return on equity - ROE) b5 Phân tích số tài khác - Phân tích khả quản lý cơng nợ - Số vòng quay khoản phải thu ngắn hạn (vịng) c Phân tích nguồn sử dụng nguồn KẾT LUẬN CHƢƠNG 10 Sản lượng điện thương phẩm tăng nhanh vào năm 2016 với mức tăng 9,85%, năm 2017 tốc độ tăng có giảm sút đạt 3,67%; giá bán điện bình qn có xu hướng ổn định tăng bình quân 1,41% giai đoạn Chính điều làm cho doanh thu công ty tăng nhanh năm 2016 với mức tăng 12,93% năm 2017 tăng 3,41% Tuy nhiên, hoạt động SXKD giai đoạn lại thua lỗ liên tục, vấn đề phân tích rõ nội dung phân tích sau Số lượng khách hàng có tăng trưởng liên tục với mức tăng bình quân 3,04%/năm Đến cuối năm 2017, công ty Điện lực Gia Lai cấp điện đến gần 400.000 khách hàng Tuy nhiên, số lượng lao động đơn vị lại có xu hướng giảm từ 826 lao động năm 2015 đến năm 2017 774 lao động Chỉ tiêu thể nỗ lực công ty việc cao suất lao động tồn cơng ty 2.2 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY ĐIỆN LỰC GIA LAI GIAI ĐOẠN 2015 -2017 2.2.1 Phân tích khái qt tình hình tài Cơng ty Điện lực Gia Lai a Phân tích khoản mục chủ yếu tài sản Công ty Điện lực Gia Lai Trong giai đoạn 2015-2017, giá trị tổng tài sản công ty Điện lực Gia Lai có xu hướng tăng nhanh, cụ thể: Tổng tài sản năm 2016 tăng 78.562 triệu đồng so với năm 2015, tương ứng với mức tăng 8,22% Sự tăng trưởng tổng tài sản năm 2017 ấn tượng với giá trị tăng thêm đạt114.145 triệu đồng, tương ứng với tốc độ 11,03% so với năm 2016 11 Bảng 2.2: Cơ cấu tài sản công ty Điện lực Gia Lai 2015-2017 - Tài sản ngắn hạn: Năm 2016 có giảm nhẹ 824 triệu đồng so với năm 2015, nhiên, năm 2017 đánh dấu mức tăng mạnh tài sản ngắn hạn với giá trị tăng thêm đạt 18.446 triệu đồng, tương ứng với mức tăng 46,10% + Tiền khoản tương đương tiền: Năm 2016, khoản mục tăng nhanh (125,78%) so với năm 2015, đến năm 2017, có điều chỉnh nhẹ đạt mức 3.853 triệu đồng vào thời điểm cuối năm + Các khoản phải thu ngắn hạn: Giai đoạn 2015-2017, khoản phải thu ngắn hạn cơng ty Điện lực Gia Lai có biến động, xoay quanh mức 12 tỷ đồng năm + Hàng tồn kho: Ngược hoàn toàn với tiêu tiền khoản tương đương tiền, tiêu hàng tồn kho sau chứng kiến suy giảm năm 2016 (giảm 17,6% so với năm 2015, tương ứng mức giảm 4.489 triệu đồng) đánh dấu mức tăng mạnh năm 2017, gấp đôi so với năm 2016 (42.415 triệu đồng so với 21.020 triệu đồng) - Tài sản dài hạn: năm 2016, tài sản dài hạn tăng 70.305 triệu đồng, tương ứng với mức tăng 8,67%; năm 2017, tăng 81.800 triệu đồng, tương ứng mức tăng 9,62% b Phân tích khoản mục chủ yếu nguồn vốn Công ty Điện lực Gia Lai Bảng phân tích cho ta thấy nhìn tổng thể nguồn vốn cơng ty Điện lực Gia Lai giai đoạn 20152017 Trong vốn chủ sở hữu tăng trưởng chậm với mức tăng 0,89% năm 2016 1,53% năm 2017, nợ phải trả đơn vị lại tăng nhanh với mức tăng 16,89% năm 2016 20,74% năm 2017 Điều cho thấy, công ty Điện lực Gia Lai huy động 12 chủ yếu vốn vay trình SXKD Bảng 2.3: Cơ cấu nguồn vốn công ty Điện lực Gia Lai 2015-2017 - Nợ ngắn hạn: So với năm 2015 năm 2016 nợ ngắn hạn cơng ty Điện lực Gia Lai có giảm nhẹ 7.411 triệu đồng, tương ứng 2,73%; nhiên, năm 2017, khoản mục lại tăng nhanh với giá trị 39.706 triệu đồng tương ứng mức tăng 15,04% + Các khoản phải trả người bán, người mua trả tiền trước: khoản mục trì mức ổn định biến đổi suốt giai đoạn 2015-2017 + Thuế khoản phải nộp Nhà nước; khoản phải trả, phải nộp khác: Nếu 2015-2016, khoản mục trì ổn định, năm 2017 chứng kiến tăng đột biến lên đến 10.603 triệu đồng và 25.939 triệu đồng - Nợ dài hạn: Đây khoản mục tăng nhanh giai đoạn 2015-2017, với giá trị tăng thêm 81.388 triệu đồng năm 2016 66.483 triệu đồng năm 2017, tương ứng với mức tăng 48,85% 26,81% - Nguồn vốn chủ sở hữu giảm 8,00% giai đoạn này, cụ thể năm 2015 chiếm 54,18% năm 2017 chiếm 46,18% cấu tổng nguồn vốn c Phân tích cân tài Cơng ty Điện lực Gia Lai Bảng 2.4: Phân tích cân tài cơng ty Điện lực Gia Lai Trong giai đoạn 2015-2017, Nợ ngắn hạn cao nhiều so với tài sản ngắn hạn, năm 2015: 271.438 triệu đồng > 40.835 triệu đồng, năm 2016: 264.026 triệu đồng > 40.011 triệu đồng, năm 2017: 303.732 triệu đồng > 58.456 triệu đồng; bình quân nợ ngắn hạn cao lần so với tài sản ngắn hạn 13 Bảng 2.5: Phân tích cân tài ngắn hạn công ty Điện lực Gia Lai ĐVT: triệu đồng Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn (không gồm khoản phải trả nội bộ) Chênh lệch Năm 2015 40.835 82.484 -41.649 Năm 2016 40.011 129.481 -89.470 Năm 2017 58.456 177.608 -119.152 Sau loại trừ khoản phải trả nội nhìn chung cân tài ngắn hạn công ty Điện lực Gia Lai trầm trọng so với bảng phân tích đầu Tuy nhiên với mức chênh lệch âm ngày lớn qua năm (năm 2015: -41.649 triệu đồng, năm 2016: -89.470 triệu đồng, năm 2017: -119.152 triệu đồng) thể tình trạng tài ngắn hạn cơng ty Điện lực Gia Lai không cải thiện mà cịn ngày xấu Nó thể bất hợp lý chu chuyển tài sản ngắn hạn kỳ toán nợ ngắn hạn, khả đáp ứng nhu cầu hoàn trả nợ ngắn hạn nguồn lực đơn vị kém, bắt buộc phải có nguồn tài trợ mà công ty mẹ EVNCPC điển hình d Phân tích khoản mục chủ yếu báo cáo thu nhập Công ty Điện lực Gia Lai Bảng 2.6 thể nhìn khái quát kết sản xuất kinh doanh công ty Điện lực Gia Lai giai đoạn 2015-2017 với điểm nhấn quan trọng sau: - Doanh thu giá vốn hàng bán có xu hướng tăng trưởng khác biệt, không giống Cụ thể năm 2016, chứng kiến doanh thu tăng 177.370 triệu đồng so với 2015 (tương ứng mức tăng 14 12.93%) giá vốn hàng bán tăng đến 219.080 triệu đồng (tương ứng mức tăng 16,33%) Điều làm lợi nhuận gộp năm 2016 giảm 41.710 triệu đồng (từ 30.640 triệu đồng năm 2015 xuống 11.070 triệu đồng năm 2016) Năm 2017, doanh thu tăng 52.892 triệu đồng so với 2016 (tương ứng tăng 3,41%) giá vốn hàng bán lại giảm 3.670 triệu đồng (tương ứng giảm 0,24%), khiến lợi nhuận gộp cải thiện đáng kể đạt 45.492 triệu đồng năm 2017 2.2.2 Phân tích hệ số tài chủ yếu của Cơng ty Điện lực Gia Lai a Phân tích hệ số khả tốn, khả trả nợ Cơng ty Điện lực Gia Lai Bảng 2.7: Chỉ số khả toán, trả nợ công ty Điện lực Gia Lai Từ kết phân tích, thấy khả tốn ngắn hạn công ty Điện lực Gia Lai đáng quan ngại, dù hệ số điều chỉnh (loại trừ cơng nợ nội EVNCPC) có cải thiện, nhiên với giá trị < 0,5, khả tốn ngắn hạn cơng ty cao Các số khả toán nhanh, khả toán tức thời mức thấp, bình quân 0,06 0,01 Dù lý giải phần trước, chế quản lý dịng tiền cơng ty mẹ EVNCPC PC trực thuộc phải chuyển gần toàn tiền điện thu cơng mẹ, nhiên, khơng mà nhà quản trị công ty bỏ qua rủi ro Trái lại, số khả trả nợ (DSCR) công ty lại tốt Với giá trị cao nhiều so với 1, cụ thể 6,00 năm 2015, 2,62 năm 2016 3,28 năm 2017; cơng ty gặp rủi ro việc tốn gốc nợ chi phí lãi vay khoản nợ dài hạn 15 Đóng góp chủ yếu cho mức độ an toàn số nguyên nhân chi phí khấu hao đơn vị cao, xem dòng vốn quan trọng để trả nợ tái đầu tư Một điểm đáng ý xu hướng gốc nợ chi phí lãi vay giai đoạn tăng với tốc độ nhanh Nếu năm 2015, tổng nợ gốc lãi vay phải trả 23.599 triệu đồng, số năm 2016 45.818 triệu đồng năm 2017 56.779 triệu đồng, tương ứng với mức tăng bình quân 55,11% năm Đây tốc độ tăng cao mà khơng có chế kiểm sốt rủi ro khả trả nợ tương lai công ty tránh khỏi b Phân tích hệ số hiệu suất sử dụng tài sản Công ty Điện lực Gia Lai Bảng 2.8: Hiệu suất sử dụng tài sản công ty Điện lực Gia Lai Hiệu suất sử dụng tài sản công ty Điện lực Gia Lai năm 2015-2017 trì ổn định mức bình quân 1,44 lần Điều có nghĩa đồng tài sản đơn vị đem lại 1,44 đồng doanh thu Xu hướng ổn định tương tự thấy tiêu hiệu suất sử dụng TSCĐ với mức bình quân 1,55 lần giai đoạn Chỉ tiêu hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn đơn vị mức cao, 33,60 lần, 38,73 lần 27,41 lần Chỉ tiêu cao không phản ánh chất hiệu tài sản ngắn hạn đơn vị mà thể đặc trưng việc trì dịng tài sản ngắn hạn thấp (như phân tích phần cấu tài sản) công ty Điện lực trực thuộc c Phân tích hệ số cấu tài Cơng ty Điện lực Gia Lai Bảng 2.10: Địn bẩy tài cơng ty Điện lực Gia Lai Có thể thấy, xu hướng giai đoạn 2015-2017 công ty 16 Điện lực Gia Lai tăng cường sử dụng vốn vay với số địn bẩy tài tăng từ 0,85 năm 2015 lên đến 1,17 năm 2017, 2017 năm ghi nhận nợ phải trả lớn vốn chủ sở hữu cấu vốn công ty d Phân tích hệ số khả sinh lời Cơng ty Điện lực Gia Lai Bảng 2.11: Khả sinh lời công ty Điện lực Gia Lai Bảng số liệu cho thấy hoạt động SXKD đơn vị thua lỗ liên tục giai đoạn 2015-2017, đó, năm 2016 ghi nhận khoản thua lỗ kỷ lục, lên đến 59.018 triệu đồng trước thuế, tương ứng với mức -3,81% doanh thu -11,29% vốn chủ sở hữu Bảng 2.12: Lợi nhuận SXKD công ty Điện lực Gia Lai - Bảng cho thấy, nguyên nhân việc thua lỗ hoạt động SXKD công ty Điện lực Gia Lai đến từ hoạt động kinh doanh điện, chiều ngược lại, hoạt động SKKD khác năm mang lại khoản lợi nhuận ổn định khoản tỷ đồng e Phân tích hệ số khác Công ty Điện lực Gia Lai * Phân tích khả quản lý cơng nợ Khả quản lý công nợ công ty thể qua hai khía cạnh chính: quản lý cơng nợ phải thu quản lý công nợ phải trả Bảng số liệu thể số liệu chi tiết khía cạnh Với tỷ lệ bình qn 5%, nhận thấy cơng nợ phải thu nhỏ so với cơng nợ phải trả Nó rằng, cơng ty có xu hướng chiếm dụng vốn nhà cung cấp đối tác bị khách hàng chiếm dụng vốn Đứng góc độ quản trị tài chính, xu hướng tốt công ty việc tận dụng 17 nguồn vốn cho hoạt động SXKD 2.2.3 Phân tích nguồn vốn, sử dụng nguồn vốn Công ty Điện lực Gia Lai Sau phân tích khoản mục chủ yếu tài sản nguồn vốn, qua bảng số liệu 2.17, ta thấy rõ đặc điểm biến động nguồn vốn sử dụng nguồn vốn công ty Điện lực Gia Lai giai đoạn 2015-2017: Bảng 2.17: Biến động nguồn vốn sử dụng vốn công ty Điện lực Gia Lai - Thứ nhất, nguồn vốn đơn vị tăng chủ yếu từ khoản vay nợ, việc tăng vay nợ dài hạn chiếm 76,33% vay nợ ngắn hạn chiếm 12,38% tổng biến động nguồn vốn Trong việc tăng vốn chủ sơ hữu chiếm tỷ trọng nhỏ 6,47% - Thứ hai, nguồn vốn đơn vị phần lớn sử dụng cho trình tái sản xuất kinh doanh Cụ thể, 78,51% sử dụng vốn cho việc tăng đầu tư tài sản cố định, 8,73% cho việc tăng hàng tồn kho-được xem nhóm tài sản dự trữ cho hoạt động SXKD đơn vị - Thứ ba, có tỷ lệ tương đồng việc tăng khoản vay nợ dài hạn tăng đầu tư vào tài sản cố định (76,33% 78,51%) 2.3 NHỮNG ĐIỂM MẠNH, ĐIỂM YẾU VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY ĐIỆN LỰC GIA LAI VÀ NGUYÊN NHÂN 2.3.1 Những điểm mạnh tình hình tài Cơng ty Điện lực Gia Lai 2.3.2 Những điểm yếu tình hình tài Công ty Điện lực Gia Lai 2.3.3 Nguyên nhân điểm yếu tình hình tài Cơng ty Điện lực Gia Lai 18 CHƢƠNG MỘT SỐ KHUYẾN NGHỊ NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY ĐIỆN LỰC GIA LAI 3.1 ĐỊNH HƢỚNG CHIẾN LƢỢC CỦA CÔNG TY ĐIỆN LỰC GIA LAI TRONG THỜI GIAN TỚI 3.1.1 Định hƣớng thị trƣờng bán điện cạnh tranh a Lộ trình phát triển ngành điện Việt Nam b Mục tiêu phát triển thị trường điện c Thực trạng điểm hạn chế d Định hướng Công ty Điện lực Gia Lai thị trường điện cạnh tranh 3.1.2 Định hƣớng bối cảnh tái cấu ngành điện 3.1.3 Định hƣớng bối cảnh Cách mạng công nghiệp 4.0 a Các công nghệ CMCN 4.0 tảng liên quan đến ngành điện b Định hướng nghiên cứu, ứng dụng công nghệ vào hoạt động SXKD công ty Điện lực Gia Lai 3.2 MỘT SỐ KHUYẾN NGHỊ NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY ĐIỆN LỰC GIA LAI 3.2.1 Nhóm khuyến nghị cải thiện khả toán khả trả nợ a Về quản lý dòng tiền - Thực việc trì số dư tiền mặt đáp ứng nhu cầu toán tối thiểu - Quản lý tập trung tài khoản ngân hàng để đảm bảo khả sinh lợi tối đa từ khoản lãi tiền gửi đáp ứng nhu cầu toán kịp thời 19 - Thực việc toán theo lịch cố định tháng, hạn chế tối đa việc chuyển tiền ngân hàng khác hệ thống nhằm tiết kiệm chi phí giao dịch - Ký hợp đồng tốn với hình thức tốn thơng minh ví điện tử, kênh tốn trực tiếp, vừa giảm chi phí, vừa hiệu việc quản lý cân đối dòng tiền - Thực việc lập kế hoạch dòng tiền hàng tháng đơn vị sở dự kiến dòng tiền vào hàng tháng để quản lý tối ưu hóa dịng tiền - Đẩy mạnh công tác thu tiền điện qua ngân hàng tổ chức trung gian toán: EPAY, HOMEPAY, b Về cải thiện khả trả nợ - Tăng cường hiệu sử dụng nguồn tài trợ từ chủ sở hữu - Thực đánh giá phân tích kỹ thuật chi phí sử dụng vốn doanh nghiệp để xây dựng chiến lược sử dụng vốn phù hợp linh hoạt - Tăng cường lực phân tích, đánh giá hiệu đầu tư dự án trước triển khai - Thực đồng giải pháp để tăng cường hiệu kinh doanh tiết kiệm chi phí kinh doanh nhắm đảm bảo mức lợi nhuận hoạt động hiệu - Giám sát việc thực giải pháp, định kỳ quý - Lập kế hoạch trả nợ chi tiết theo tháng, kết hợp với báo cáo dòng tiền mục a, từ cân đối khả trả nợ phù hợp 3.2.2 Nhóm khuyến nghị cải thiện hiệu suất sử dụng tài sản a Về công tác quản lý TSCĐ - Đẩy mạnh việc lý tài sản hư hỏng tài sản không hoạt động để chuyển thành tài sản hoạt động 20 - Thực việc rà sốt cơng trình xây dựng mặt tiến độ, hiệu kinh tế xã hội, … để có biện pháp xử lý kịp thời - Lập danh sách TSCĐ không sử dụng đơn vị yêu cầu đơn vị trước mua tài sản cần yêu cầu điều chuyển tài sản không sử dụng từ đơn vị khác - Thực đánh giá hiệu suất sử dụng tài sản cố định đơn vị, có kế hoạch lý tài sản hiệu đầu tư dài hạn cho tài sản khác - Thực đánh giá tài sản bàn giao thực mua sắm, tránh tình trạng thất thốt, lãng phí - Tăng cường hoạt động sửa chữa, bảo dưỡng, nâng cấp tài sản cố định b Về công tác quản lý hàng tồn kho - Theo dõi số dư tồn kho, xử lý kịp thời vật tư tồn đọng lâu ngày không sử dụng - Xây dựng định mức tối ưu hàng tồn kho Điện lực cấp huyện - Tăng cường hiệu công tác thực đầu tư mua sắm; tạo mối gắn kết kế hoạch đầu tư mua sắm với việc thực định mức tồn kho tối ưu - Kiểm soát yêu cầu mua hàng tồn kho, thực điều chuyển hàng tồn kho không sử dụng đơn vị khác sang đơn vị có nhu cầu - Giám sát, theo dõi, phân loại hàng tồn kho có phương án/giải pháp xử lý kịp thời vật tư tồn đọng lâu ngày không sử dụng - Thực quản lý hàng tồn kho phần mềm chuyên biệt - Cải thiện công tác đấu thầu ký hợp đồng, trọng đến 21 điều khoản giao hàng toán, hợp lý, phù hợp với dự án c Về công tác quản lý công nợ phải thu - Tăng cường hiệu thu hồi công nợ, giảm thiểu thời gian chiếm dụng vốn - Đẩy mạnh việc thu hồi khoản công nợ tồn đọng lâu ngày; theo dõi tình hình cơng nợ tồn động lâu ngày - Xây dựng quy trình thu hồi cơng nợ thống nhất: - Kiểm soát chặt chẽ thường xuyên nợ phải thu 3.2.3 Nhóm khuyến nghị địn bẩy tài - Tích cực tìm kiếm nguồn vốn vay với chi phí thấp ràng buộc - Lên kế hoạch huy động vốn cho năm tài tối thiểu từ tháng năm trước - Chủ động xây dựng kế hoạch huy động vốn theo giai đoạn năm 10 năm, lập báo cáo tài tương lai cho giai đoạn để từ đánh giá cấu nguồn vốn phù hợp 3.2.4 Nhóm khuyến nghị cải thiện khả sinh lời - Tăng doanh thu - Tiết kiệm chi phí - Bên cạnh nhóm giải pháp tăng doanh thu tiết giảm chi phí trình bày, cơng ty cần phải ý xây dựng bảo vệ phương án giá bán điện nội năm phù hợp với tình hình sản xuất đơn vị năm đó, có kế hoạch cho chi phí đột xuất, bất thường, chuẩn bị cho kịch xấu: thời tiết, bão lũ, sản lượng điện giảm,… Nếu kế hoạch không xây dựng chi tiết, phù hợp, tình trạng thua lỗ dễ xảy kiện bất thường xảy - Tăng suất lao động 22 3.2.5 Một số khuyến nghị khác a Nhóm khuyến nghị phân phối sử dụng quỹ - Phân phối Quỹ Đầu tư phát triển: Quỹ đầu tư phát triển trích tối đa 30% từ lợi nhuận giữ lại (sau nộp thuế) công ty mẹ, quản lý trực tiếp công ty mẹ trở thành nguồn quan trọng việc tái đầu tư - Phân phối Quỹ khen thưởng phúc lợi: - Sử dụng Quỹ phát triển Khoa học cơng nghệ b Về cơng tác kiểm tốn, giám sát tài nội - Lựa chọn đơn vị kiểm tốn uy tín (ưu tiên nhóm “Big Four”) để kiểm toán độc lập phát vấn đề cơng tác quản lý tài chính, kế tốn đơn vị - Lên kế hoạch chi tiết kiểm tra, phúc tra giám sát nội năm - Thực đoàn kiểm tra chéo công ty Điện lực Điện lực huyện với nhằm tìm vấn đề, đồng thời trao đổi kinh nghiệm công tác quản lý tài chính, kế tốn c Nhóm khuyến nghị liên quan đến kỹ thuật - Thực đồng giải pháp giảm tổn thất điện qua giảm thất thoát điện việc truyền tải lưới: Quản lý chặt TTĐN cấp điện áp, xuất tuyến TBA; Tăng cường kiểm tra vi phạm sử dụng điện, hệ thống đo xa MDMS phát ăn cắp điện từ xa; Ưu tiên trang bị phương tiện lại cho đơn vị làm tốt giảm TTĐN; Tận dụng triệt để dây dẫn thu hồi, tồn kho để đưa lên lưới bổ sung tiết diện dây (kẹp dây); Tiếp tục lắp đặt công tơ điện tử thu thập số liệu từ xa theo lộ trình; Hốn chuyển MBA non tải Điện lực; Đánh giá, thay MBA phân phối vận hành 23 15 năm MBA tổn thất thấp Amorphous - Nâng cao Độ tin cậy cung cấp điện góp phần cải thiện chất lượng sản phẩm, dịch vụ chăm sóc khách hàng: Khai thác hiệu Trung tâm điều khiển (TTĐK); Làm chủ công nghệ TTĐK TBA không người trực; Quản lý chặt tối ưu hóa việc cắt điện (ưu tiên xuất tuyết có sản lượng lớn, giá bán cao Kết hợp nhiều công tác cho lần cắt điện…); d Nhóm khuyến nghị ứng dụng khoa học cơng nghệ - Xây dựng đề án “Kế hoạch phát triển công ty Điện lực Gia Lai đến năm 2025 bối cảnh Cách mạng Cơng nghiệp 4.0” - Hồn thiện trang web chăm sóc khách hàng (http://cskh.cpc.vn) dịch vụ điện trực tuyến nhằm tạo điều kiện để khách hàng không cần trực tiếp đến làm việc với Điện lực mà thực đăng ký trực tiếp Web - Đảm bảo hạ tầng mạng truyền dẫn lực mạnh, đáp ứng nhu cầu kết nối hệ thống viễn thông, công nghệ thông tin, hệ thống đo đếm, tự động hóa lưới điện phục vụ sản xuất, kinh doanh điều hành tồn cơng ty - Sử dụng thiết bị di động vào thực khảo sát, lập dự toán cấp điện cho khách hàng, vào việc thu tiền điện gạch nợ online e Nhóm khuyến nghị liên quan đến thị trường điện: - Hoàn thiện hạ tầng công nghệ đáp ứng vận hành thị trường điện cho giai đoạn 2019-2015 f Nhóm khuyến nghị tăng cường hiệu công tác đầu tư xây dựng: - Đẩy mạnh phân cấp đầu tư cho đơn vị tăng cường kiểm soát, kiểm tra hoạt động đầu tư đơn vị 24 - Đẩy mạnh phân cấp mua sắm vật tư, thiết bị kèm cơng trình ĐTXD lưới điện, hạn chế thấp việc mua sắm dư thừa không cần thiết - Thực đấu thầu EPC cơng trình 110kV số dự án phù hợp (không áp dụng tổng thầu EPC trường hợp tách thành gói thầu riêng biệt theo đạo EVN EVNCPC) - Tăng cường đấu thầu rộng rãi để có giá chào cạnh tranh, đẩy mạnh đấu thầu qua mạng gói thầu quy mơ nhỏ KẾT LUẬN Qua phân tích tình hình tài Cơng ty Điện lực Gia Lai tác giả hồn thành luận văn cao học với đề tài: “Phân tích tình hình tài Cơng ty Điện lực Gia Lai” giải số vấn đề sau: Thứ nhất, trình bày khái quát lý luận phân tích tình hình tài doanh nghiệp, vai trị mục tiêu phân tích tài chính, thơng tin cần thiết, phương pháp phổ biến sử dụng để phân tích, nội dung, tiêu phân tích chủ yếu, đặc điểm phân tích tài doanh nghiệp Thứ hai, tìm hiểu thực trạng tình hình tài cơng ty Điện lực Gia Lai đưa nhận xét tình hình tài công ty Thứ ba, sở lý luận phân tích tình hình tài thơng qua phân tích tình hình tài cơng ty Điện lực Gia Lai đồng thời vào định hướng tương lai công ty, luận văn đưa phương hướng khuyến nghị nhằm cải thiện hồn thiện hoạt động tài cơng ty Điện lực Gia Lai ... lực công ty việc cao suất lao động tồn cơng ty 2.2 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY ĐIỆN LỰC GIA LAI GIAI ĐOẠN 2015 -2017 2.2.1 Phân tích khái qt tình hình tài Cơng ty Điện lực Gia Lai. .. tích tình hình tài Công ty Điện lực Gia Lai? ?? làm đề tài luận văn thạc sĩ Mục tiêu đề tài 2.1 Mục tiêu nghiên cứu:Đề tài tập trung phân tích thực trạng tình hình tài doanh Công ty Điện lực Gia Lai, ... thầu quy mơ nhỏ KẾT LUẬN Qua phân tích tình hình tài Công ty Điện lực Gia Lai tác giả hoàn thành luận văn cao học với đề tài: ? ?Phân tích tình hình tài Cơng ty Điện lực Gia Lai? ?? giải số vấn đề