Quản lý hoạt động mua và xử lý nợ tại công ty TNHH mua bán nợ việt nam

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - TRẦN THỊ THU HÀ QUẢN LÝ HOẠT ĐỘNG MUA VÀ XỬ LÝ NỢ TẠI CÔNG TY TNHH MUA BÁN NỢ VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN LÝ KINH TẾ CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG ỨNG DỤNG Hà Nội – 2017 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - TRẦN THỊ THU HÀ QUẢN LÝ HOẠT ĐỘNG MUA VÀ XỬ LÝ NỢ TẠI CÔNG TY TNHH MUA BÁN NỢ VIỆT NAM Chuyên ngành: Quản lý kinh tế Mã số: 60 34 04 10 LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN LÝ KINH TẾ CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG ỨNG DỤNG NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC:PGS.TS NGUYỄN HỒNG SƠN Hà Nội – 2017 LỜI CAM ĐOAN Đề tài cơng trình nghiên cứu riêng tơi, kết nghiên cứu có tính độc lập riêng, khơng chép tài liệu chƣa đƣợc công bố nội dung đâu; số liệu, nguồn trích dẫn luận văn đƣợc thích nguồn gốc rõ ràng, minh bạch Tơi xin hồn tồn chịu trách nhiệm lời cam đoan Tác giả LỜI CẢM ƠN Trƣớc tiên, với lòng biết ơn sâu sắc xin gửi lời cảm ơn tới thầy hƣớng dẫn luận văn -PGS.TS Nguyễn Hồng Sơn, ngƣời dành nhiều thời gian tâm huyết hƣớng dẫn giúp tơi hồn thành luận văn tốt nghiệp Trong suốt trình nghiên cứu, Thày nhiệt tình trợ giúp động viên tơi Sự hiểu biết sâu rộng lĩnh vực kinh tế nhƣ kinh nghiệm quản lý Thày tiền đề giúp đạt đƣợc thành tựu kinh nghiệm quý báu Tôi xin chân thành cảm ơn thày cơ, Khoa Kinh tế trị, Phòng Đào tạo, Trƣờng Đại học Kinh tế - Đại học Quốc gia Hà Nội Công ty Mua bán nợ Việt Nam nơi công tácđã tạo điều kiện thuận lợi, giúp cho tơi hồn thành tốt luận văn Tơi xin chân thành cảm ơn! Tác giả MỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT i DANH MỤC CÁC BẢNG ii MỞ ĐẦU CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU, NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNGVỀ QUẢN LÝ HOẠT ĐỘNG MUA VÀ XỬ LÝ NỢ 1.1 Tổng quan nghiên cứu 1.1.1 Tình hình nghiên cứu liên quan đến đề tài 1.1.2 Vấn đề đặt để tiếp tục nghiên cứu 1.2 Cơ sở lý luận thực tiễn mua xử lý nợ 1.2.1 Các khái niệm có liên quan .9 1.2.2 Quản lý hoạt động mua xử lý nợ 15 1.2.3 Các nhân tố ảnh hưởng quản lý hoạt động mua xử lý nợ: .22 1.3 Kinh nghiệm quản lý hoạt động mua xử lý nợ xấu số nƣớc giới học rút cho công ty mua bán nợ Việt Nam 23 1.3.1 Kinh nghiệm công ty mua bán nợ giới .23 1.3.2 Bài học rút cho công ty mua bán nợ Việt Nam 27 CHƢƠNG 2: PHƢƠNG PHÁP VÀ THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU 29 2.1 Quy trình nghiên cứu 29 2.1.1.Nguồn tài liệu thông tin nghiên cứu 29 2.1.2 Xử lý thông tin liệu 29 2.2 Các phƣơng pháp nghiên cứu .29 2.2.1 Phương pháp thống kê - so sánh 29 2.2.2 Phương pháp phân tích- tổng hợp 30 2.2.3 Các bước thực phương pháp nghiên cứu 31 CHƢƠNG 3: THỰC TRẠNG QUẢN LÝ HOẠT ĐỘNG MUA VÀ XỬ LÝ NỢ XẤU CỦA CÔNG TY MUA BÁN NỢ VIỆT NAM 33 3.1 Lƣợc sử hình thành, cấu tổ chức, chức nhiệm vụ Công ty Mua bán nợ Việt Nam 33 3.1.1 Lược sử hình thành 33 3.1.2 Cơ cấu tổ chức quản lý 33 3.1.3 Chức năng, nhiệm vụ DATC 35 3.1.4 Sự khác DATC VAMC .36 3.2 Phân tích thực trạng quản lý hoạt động mua xử lý nợ xấu Công ty Mua bán nợ Việt Nam 37 3.2.1 Lập kế hoạch quản lý hoạt động mua xử lý nợ xấu 37 3.2.2 Tổ chức triển khai thực quản lý hoạt động mua xử lý nợ xấu 39 3.2.3 Kiểm tra, giám sát hoạt động mua, xử lý nợ xấu DATC 45 3.2.4 Một số nhân tố ảnh hưởng quản lý hoạt động mua, xử lý nợ xấu DATC .46 3.3 Thực trạng quản lý hoạt động mua xử lý nợ xấu từ 2014 - 2016 DATC 48 3.3.1 Các kết đạt hoạt động mua xử lý nợ 48 3.3.2 Hạn chế nguyên nhân .61 CHƢƠNG 4: PHƢƠNG HƢỚNG VÀ GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN 68 QUẢN LÝ HOẠT ĐỘNG MUA VÀ XỬ LÝ NỢ XẤU 68 CỦA CÔNG TY MUA BÁN NỢ VIỆT NAM 68 4.1 Phƣơng hƣớng yêu cầu đặt cho quản lý hoạt động mua xử lý nợ xấu Công ty mua bán nợ Việt Nam 68 4.1.1 Phương hướng .68 4.1.2.Yêu cầu đặt hoạt động mua xử lý nợ xấu DATC 69 4.2 Đề xuất số giải pháp hoàn thiện quản lý hoạt động mua xử lý nợ xấu DATC 70 4.2.1 Nhóm giải pháp quản lý hoạt động mua nợ 70 4.2.2 Nhóm giải pháp quản lý hoạt động xử lý nợ 76 4.2.3 Nhóm giải pháp hồn thiện cấu tổ chức, chức nhiệm vụ DATC .80 4.2.4 Nhóm giải pháp hồn thiện chế sách cho hoạt động mua xử lý nợ 84 KẾT LUẬN 89 DANH MỤC TÀI LIÊỤ THAM KHẢO 91 DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Stt Ký hiệu Nguyên nghĩa AMC Công ty quản lý nợ khai thác tài sản CSH Chủ sở hữu DATC Công ty TNHH Mua bán nợ Việt Nam DNNN Doanh nghiệp nhà nƣớc NHNN Ngân hàng nhà nƣớc NHTM Ngân hàng thƣơng mại NHTW Ngân hàng trung ƣơng NPLs Nợ tồn đọng NSNN Ngân sách nhà nƣớc 10 SXKD Sản xuất kinh doanh 11 TCTD Tổ chức tín dụng 12 VAMC Công ty quản lý tài sản tổ chức tín dụng ViệtNam 13 VDB Ngân hàng Phát triển Việt Nam i DANH MỤC CÁC BẢNG Stt Bảng Nội dung Trang Bảng 3.1 Tỷ lệ giao dịch mua nợ thành công từ năm 2014-2016 52 Bảng 3.2 Doanh số mua nợ từ năm 2014-2016 53 Bảng 3.3 Thu hồi nợ từ năm 2014 -2016 58 Bảng 3.4 Tình hình thối vốn DATC từ năm 2014-2016 60 Bảng 3.5 Lợi nhuận hoạt động mua, xử lý nợ từ 2014-2016 61 Bảng 3.6 Nợ xấu toàn hệ thống TCTD đến 2016 62 ii MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Trong kinh tế thị trƣờng, để hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp ngồi vốn tự có phải vay vốn ngân hàng Mối liên hệ vay - cho vay hình thành sợi dây cơng nợ doanh nghiệp ngân hàng Do nhiều nguyên nhân, nên có khơng doanh nghiệp, kể doanh nghiệp nhà nƣớc gặp khó khăn sản xuất kinh doanh, khơng có khả trả nợ hạn cho ngân hàng Vì vậy, hệ thống ngân hàng ln tồn nợ xấu Khi nợ xấu xảy tác động tiêu cực cho doanh nghiệp vay ngân hàng cho vay Nếu nợ xấu mức cao làm cho ngân hàng cân đối tài chính; làm đình đốn hoạt động hệ thống ngân hàng kéo theo đình đốn hoạt động sản xuất, kinh doanh doanh nghiệp gây nguy hiểm cho an tồn tài quốc gia; dẫn đến khủng hoảng kinh tế, xã hội Thị trƣờng mua bán nợ dần hình thành nhƣ yếu tố khách quan, góp phần quan trọng làm lành mạnh hóa tài doanh nghiệp, đẩy nhanh q trình cổ phần hóa, xếp lại hệ thống doanh nghiệp nhà nƣớc (DNNN) Đây nhiệm vụ quan trọng Chính phủ việc thực tái cấu kinh tế Việt Nam Hoạt động mua bán nợ đƣợc xem lối thoát doanh nghiệp gặp phải nhiều khó khăn tài sản xuất kinh doanh (SXKD) Vì vậy, phát triển thị trƣờng mua bán nợ (đặc biệt nợ xấu) giúp khai thơng dòng vốn, hỗ trợ doanh nghiệp vƣợt qua khó khăn Cơng ty TNHH Mua bán nợ Việt Nam tiền thân Công ty Mua bán nợ tài sản tồn đọng doanh nghiệp (Công ty Mua bán nợ Việt Nam/DATC) doanh nghiệp Nhà nƣớc hạng đặc biệt đƣợc Chính phủ thành lập (Bộ Tài làm chủ sở hữu vốn nhà nƣớc) với mục tiêu để xử lý nợ xấu doanh nghiệp Ngân hàng thƣơng mại, nhằm góp phần lành mạnh hóa tình hình tài doanh nghiệp, giảm quy mô tỷ lệ nợ xấu Ngân hàng thƣơng mại, thúc đẩy trình chuyển đổi sở hữu doanh nghiệp Nhà nƣớc Thông qua hoạt động mua, bán Việc tập trung phân loại khoản nợ mua theo tiêu chí hợp lý giúp DATC có biện pháp xử lý nợ thích hợp kịp thời, có khả thu hồi nợ nhanh hơn, tạo dòng tiền để thu mua tiếp khoản nợ NHTM Hai là, đa dạng cách thức xử lý nợ Mục tiêu công ty mua bán nợ giới thu hồi nợ nhanh, tối đa hóa giá trị thu hồi phân tán rủi ro Để thu hồi nợ sau mua, tổ chức xử lý nợ xấu giới, chẳng hạn nhƣ KAMCO Hàn Quốc, sử dụng nhiều biện pháp xử lý nợ khác nhƣ: đòi nợ trực tiếp, bán nợ, bán tài sản bảo đảm, tái cấu doanh nghiệp, hợp tác với nhà đầu tƣ nƣớc để thành lập công ty liên doanh xử lý nợ xấu, chứng khốn hóa nợ xấu Mục tiêu việc đa dạng hóa biện pháp xử lý nợ nhằm thu hồi nhanh nợ xấu giảm thiểu rủi ro cho tổ chức xử lý nợ Hiện nay, DATC sử dụng biện pháp xử lý nợ truyền thống nhƣ đòi nợ trực tiếp từ khách nợ, bán tài sản bảo đảm, bán nợ, tái cấu tài doanh nghiệp Ngoại trừ biện pháp tái cấu doanh nghiệp, biện pháp xử lý nợ lại mà DATC áp dụng tƣơng tự nhƣ cách làm NHTM Nhằm rút ngắn thời gian xử lý nợ tối đa hóa giá trị thu hồi, DATC cần nghiên cứu, áp dụng biện pháp xử lý nợ nhƣ sau: - Chia tách, sáp nhập doanh nghiệp Đây biện pháp nhằm loại bỏ hoạt động kinh doanh yếu kém, tận dụng lợi vốn, thị trƣờng, thƣơng hiệu sản phẩm doanh nghiệp riêng lẻ để sáp nhập thành doanh nghiệp mạnh hơn, gia tăng giá trị doanh nghiệp Qua trình hoạt động mƣời năm, DATC sở hữu danh mục nợ đa dạng, có 89 doanh nghiệp tái cấu hoạt động mƣời ngành nghề khác nhau, có doanh nghiệp đƣợc tái cấu nhƣng hiệu hoạt động nhiều doanh nghiệp q trình chuẩn bị tái cấu DATC sử dụng biện pháp chia tách, sáp nhập doanh nghiệp để tiếp tục tái cấu doanh nghiệp này, đặc biệt doanh nghiệp hoạt động ngành xây dựng, sản xuất vật liệu xây dựng 78 - Lấy tài sản để trừ nợ, sau sửa chữa nâng cấp tài sản để bán lại cho thuê, liên doanh khai thác Mặc dù, Bộ Tài cho phép DATC đƣợc thực nghiệp vụ này, nhƣng thời gian vừa qua DATC chƣa triển khai thực chƣa phát triển đƣợc đội ngũ có kỹ quản lý, khai thác tài sản, sợ danh tiếng khởi kiện nợ Tòa án để lấy tài sản chấp, thủ tục chuyển giao tài sản từ nợ sang DATC phức tạp kéo dài Tuy nhiên, DATC cần nghiên cứu áp dụng biện pháp để thu hồi nợ, nợ thiếu thiện chí trả nợ DATC nên thực giải pháp khởi kiện Tòa án để lấy tài sản trừ nợ nợ chấp thuận giao tài sản DATC phải tiếp nhận, tổ chức quản lý khai thác tài sản Những tài sản DATC tiếp nhận, quản lý, khai thác trụ sở làm việc, nhà máy sản xuất, quyền sử dụng đất, hệ thống kho tàng, phƣơng tiện vận tải Trƣớc lấy tài sản để trừ nợ, DATC nên tập trung đánh giá tiêu sau: + Tình trạng pháp lý tài sản nhƣ: quyền sở hữu tài sản; tình trạng chấp, cầm cố tài sản; hạn chế việc chuyển nhƣợng tài sản + Mức độ hồn thiện tài sản + Chi phí dự kiến cần phải bỏ để tiếp tục hoàn thiện tài sản nhƣ chi phí sửa chữa, bảo dƣỡng, cải tạo, nâng cấp, bảo vệ, quản lý tài sản; chi phí cần thiết khắc phục mơi trƣờng; nghĩa vụ có liên quan đến tài sản nhƣ tiền thuê đất, tiền thuế phí phải nộp … + Thời gian cần thiết để hoàn thiện tài sản + Khả giá bán tài sản sau hoàn thiện Toàn khoản thu nhập từ tài sản chi phí có liên quan đến tài sản đƣợc quy với tỷ suất chiết khấu hợp lý Khi giá trị ròng (NPV) dòng thu chi dƣơng DATC nhận tài sản để bán, quản lý khai thác - Chứng khốn hóa nợ xấu Đây biện pháp đƣợc nhiều nƣớc giới áp dụng nhƣng với điều kiện thị trƣờng chứng khốn phát triển, nhà nƣớc phải có quy định pháp lý để điều chỉnh hoạt động chủ thể tham gia q trình chứng khốn hóa, minh bạch thông tin Trong điều kiện Việt Nam nay, thị trƣờng chứng khoán chƣa phát triển, nhà nƣớc chƣa có quy định pháp lý điều 79 chỉnh hoạt động chứng khốn hóa, thiếu minh bạch thơng tin nên Việt Nam chƣa có hoạt động chứng khốn hóa nợ xấu Tuy nhiên, với định hƣớng tổ chức xử lý nợ xấu chuyên nghiệp, DATC cần nghiên cứu việc xử lý nợ xấu thông qua biện pháp chứng khốn hóa, sở kiến nghị Chính phủ xem xét ban hành quy định pháp lý điều chỉnh hoạt động chứng khốn hóa nợ xấu, tạo tiền đề cho DATC xử lý nợ theo cách thức Ba là, liên doanh với nhà đầu tư nước để xử lý nợ Trong thời gian vừa qua, quy mô nợ xấu DATC mua xử lý thấp so với nợ xấu kinh tế Một nguyên nhân gây vấn đề DATC ngại rủi ro, nguồn lực tài DATC hạn chế Để gia tăng xử lý nợ xấu cho NHTM phân tán rủi ro, DATC lựa chọn giải pháp liên doanh với nhà đầu tƣ nƣớc để xử lý nợ xấu, đối tác liên doanh phải có tiềm lực tài chun mơn cao lĩnh xử lý nợ xấu Điều hoàn tồn khả thi điều lệ tổ chức hoạt động DATC cho phép DATC đƣợc liên doanh, hợp tác với tổ chức nƣớc lĩnh vực xử lý nợ xấu Hơn nữa, nhiều năm nay, DATC hợp tác với KAMCO Hàn Quốc để chia sẻ kiến thức kinh nghiệm lĩnh vực xử lý nợ xấu Đây đối tác có tiềm lực tài mạnh, xử lý nợ xấu thành cơng giai đoạn khủng hoảng tài Châu Á năm 1997 Hàn Quốc, hỗ trợ tốt cho DATC kỹ thuật xử lý nợ xấu xây dựng chế, sách xử lý nợ xấu để kiến nghị nhà nƣớc ban hành Ngoài ra, việc liên doanh với nhà đầu tƣ nƣớc giúp cho DATC học hỏi đƣợc kiến thức kinh nghiệm hoạt động xử lý nợ xấu, thơng qua DATC có điều kiện nâng cao chun mơn kỹ xử lý nợ xấu cho đội ngũ cán 4.2.3 Nhóm giải pháp hồn thiện cấu tổ chức, chức nhiệm vụ DATC Đây giải phápquan trọng nhằmkhắc phục hạn chế nhân đặc biệt nhân công tác tái cấu đƣợc nêu mục Bởi vì, ngƣời yếu tố định đến hiệu hoạt động, vấn đề đƣợc Đảng ta xác định văn kiện đại hội đảng Hoàn thiện cấu tổ chức, chức nhiệm vụ 80 DATC nói chung, nhƣ phận DATC nói riêng thực chất hồn thiện máy, liên quan đến ngƣời Để thực giải pháp này, cần thực tốt biện pháp cụ thể sau: Một là, hoàn thiện cấu tổ chức quản lý hoạt động mua xử lý nợ Thứ nhất, trƣớc mắt nên thành lập phận chuyên thực nghiệp vụ tái cấu doanh nghiệp Bộ phận tái cấu doanh nghiệp có trách nhiệm thiết lập kế hoạch chiến lƣợc xử lý nợ cho doanh nghiệp tái cấu, triển khai hoạt động tái cấu tài chính, tái cấu hoạt động tái cấu tổ chức doanh nghiệp khách nợ - Đối với tái cấu tài doanh nghiệp: phận tái cấu doanh nghiệp hỗ trợ việc tìm kiếm nguồn tài trợ để bơm vốn cho doanh nghiệp phá sản hoạt động; cấu lại nợ nhƣ gia hạn thời hạn toán, giảm lãi suất, chuyển nợ xấu thành vốn góp nhằm giảm áp lực trả nợ cho doanh nghiệp, đàm phán với chủ nợ khác để cấu lại nợ giảm lãi suất cho khách nợ - Đối với tái cấu hoạt động SXKD: phận tái cấu thực lý tài sản không sinh lời khách nợ để thu hồi nợ, tập trung vào hoạt động kinh doanh cốt lõi; hỗ trợ doanh nghiệp tổ chức lại trình SXKD nhƣ: tìm kiếm nguồn cung cấp vật liệu đầu vào với giá rẻ chất lƣợng tốt hơn, đa dạng hóa nhà cung cấp nguyên liệu đầu vào để tránh phụ thuộc doanh nghiệp vào nhà cung cấp; mở rộng thị trƣờng tiêu thụ sản phẩm đa dạng hóa khách hàng để tăng trƣởng doanh thu, tránh phụ thuộc doanh nghiệp khách hàng; đầu tƣ đổi cơng nghệ, cắt giảm chi phí hoạt động, gia tăng lợi nhuận tối đa hóa giá trị doanh nghiệp - Đối với tái cấu tổ chức quản lý doanh nghiệp: phận tái cấu hỗ trợ sửa đổi quy trình, quy chế quản trị hoạt động doanh nghiệp, tìm kiếm nhân đề xuất cử cán đảm trách vị trí quản lý doanh nghiệp từ giám đốc trƣởng, phó phòng ban để kiểm sốt hoạt động, nâng cao hiệu quản trị, điều hành doanh nghiệp Trong thời gian qua, DATC chủ yếu tập trung hoạt động xử lý nợ xấu gắn với tái cấu doanh nghiệp Mặc dù, hoạt động tái cấu doanh nghiệp DATC 81 mang lại thành công định nhƣng tỷ lệ doanh nghiệp đƣợc tái cấu thành công chƣa cao Một nguyên nhân làm cho hoạt động tái cấu doanh nghiệp chƣa có hiệu DATC chƣa chun mơn hóa hoạt động tái cấu, cơng việc tái cấu doanh nghiệp phận mua bán nợ đảm trách, kỹ năng, chun mơn kinh nghiệm phận tái cấu doanh nghiệp có nhiều khác biệt so với phận mua bán nợ Vì vậy, việc DATC thành lập phận tái cấu doanh nghiệp cần thiết, nhằm nâng cao hiệu tái cấu doanh nghiệp, tối đa hóa giá trị doanh nghiệp nâng cao hiệu thu hồi nợ DATC Nhân cho phận tái cấu doanh nghiệp đƣợc lựa chọn nhân viên từ phận mua bán nợ tuyển dụng thêm từ bên Các kỹ năng, chuyên mơn kinh nghiệm đòi hỏi phận tái cấu phải đáp ứng là: am hiểu ngành nghề hoạt động doanh nghiệp; có kinh nghiệm tái cấu hoạt động doanh nghiệp; có chun mơn lĩnh vực ngân hàng, hoạt động sáp nhập mua lại, quản lý tài sản, chứng khoán; hiểu biết quy định pháp luật liên quan đến doanh nghiệp, tài ngân hàng; có kỹ đàm phán với chủ nợ, cổ đông doanh nghiệp, đối tác chiến lƣợc đầu tƣ vốn vào doanh nghiệp tái cấu Thứ hai, tăng cƣờng giám sát hoạt động doanh nghiệp đƣợc tái cấu Cơ chế giám sát thực cách DATC cử cán giám sát doanh nghiệp sau mua nợ thông qua thỏa thuận với doanh nghiệp; tuyển dụng chuyên gia có kiến thức, kinh nghiệm lĩnh vực hoạt động doanh nghiệp, sau bổ nhiệm chuyên gia giữ vị trí chủ chốt doanh nghiệp để phối hợp với DATC triển khai tái cấu, điều hành doanh nghiệp hoạt động có hiệu Trong trƣờng hợp cần thiết, DATC bổ nhiệm cán DATC nắm giữ vị trí cấp phó, trƣởng phòng ban doanh nghiệp để tăng cƣờng giám sát hoạt động doanh nghiệp suốt trình tái cấu Sau doanh nghiệp phục hồi, DATC cần tính đến phƣơng án thối vốn bán nợ, chuyển giao quyền quản lý, sở hữu doanh nghiệp cho nhà đầu tƣ khác rút cán để phục vụ tái cấu doanh nghiệp khác 82 Thứ ba, thành lập phận thẩm định để thẩm định phƣơng án mua nợ Trong hoạt động mua bán nợ xấu, DATC phải bỏ tiền trƣớc để mua nợ thu hồi dần khoản tiền nhiều năm, hoạt động mua bán nợ xấu DATC đƣợc xem hoạt động đầu tƣ dài hạn, gặp nhiều rủi ro Hiện nay, DATC chƣa có phận chuyên thẩm định phƣơng án mua nợ, phƣơng án mua nợ đơn vị mua bán nợ Hội sở xây dựng khơng đƣợc thẩm định nên gây rủi ro cho DATC Hơn nữa, phải đảm trách thêm việc thẩm định phƣơng án mua nợ Chi nhánh Trung tâm trực thuộc xây dựng nên công tác khai thác, thu mua nợ xấu Ban mua bán nợ Hội sở bị hạn chế Để giảm thiểu rủi ro hoạt động mua bán nợ gia tăng hoạt động khai thác, thu mua nợ xấu Ban mua bán nợ Hội sở DATC cần phải thành lập phận chuyên thẩm định phƣơng án mua nợ Hội sở chính, Chi nhánh Trung tâm Hai là, sửa đổi, hoàn thiện quy trình tái cấu doanh nghiệp Hầu hết doanh nghiệp có nợ xấu phải trả đƣợc DATC tái cấu có chung đặc điểm tình hình tài khơng lành mạnh, kinh doanh thua lỗ, thiếu vốn hoạt động, khả toán nợ, lỗ lũy kế lớn lâm vào tình trạng phá sản Do vậy, hoạt động tái cấu doanh nghiệp thông qua phƣơng thức xử lý nợ xấu hoạt động phức tạp mang lại nhiều rủi ro cho DATC Muốn tái cấu doanh nghiệp thành công, DATC phải nghiên cứu kỹ thực trạng tài chính, hoạt động kinh doanh, cấu tổ chức quản lý, tình trạng pháp lý doanh nghiệp để xây dựng phƣơng án tái cấu toàn diện phƣơng diện tài chính, hoạt động, tổ chức doanh nghiệp Để có sở xây dựng phƣơng án tái cấu doanh nghiệp, thông thƣờng DATC đƣa điều kiện đòi hỏi doanh nghiệp phải đáp ứng, làm sở để DATC xây dựng phƣơng án tái cấu, chủ sở hữu doanh nghiệp phải chấp thuận phƣơng án tái cấu DATC đƣa Một DATC mua nợ chủ sở hữu doanh nghiệp không đồng thuận với phƣơng án tái cấu DATC gánh chịu rủi ro Trong quy trình tái cấu doanh nghiệp, DATC thực mua nợ trƣớc thỏa thuận với chủ sở hữu doanh nghiệp khách nợ điều kiện tái cấu 83 đề nghị chủ sở hữu doanh nghiệp khách nợ phê duyệt phƣơng án tái cấu doanh nghiệp DATC đề xuất Việc quy định nhƣ gây rủi ro cho DATC chủ sở hữu doanh nghiệp không chấp thuận điều kiện tái cấu DATC Bởi vì, với tƣ cách chủ nợ DATC khơng có quyền lực pháp lý đặc biệt để ép buộc khách nợ phải tuân theo điều kiện tái cấu DATC đƣa Để đảm bảo an toàn cho DATC hoạt động mua bán nợ xấu, DATC cần phải sửa đổi quy trình tái cấu doanh nghiệp dựa nguyên tắc nhƣ sau: DATC mua nợ sau doanh nghiệp khách nợ đáp ứng điều kiện tái cấu DATC đƣa nhƣ kiểm toán, xác định giá trị doanh nghiệp, phê duyệt phƣơng án tái cấu doanh nghiệp DATC đề xuất, doanh nghiệp khách nợ không hợp tác không thỏa mãn yêu cầu DATC DATC từ chối mua nợ Ngồi ra, trƣờng hợp tái cấu doanh nghiệp trƣớc định mua nợ, DATC phải thực đàm phán toàn diện với tất chủ nợ giá bán nợ, cấu lại nợ, giảm lãi suất, xóa nợ, chuyển nợ góp vốn Kết đàm phán phải đƣợc ghi thành văn để ràng buộc trách nhiệm chủ nợ DATC thực phƣơng án tái cấu doanh nghiệp Nếu việc đƣợc thực có lợi cho doanh nghiệp tái cấu DATC, gánh nặng nợ nần doanh nghiệp đƣợc chủ nợ chia sẻ, DATC giảm bớt tổn thất phải gánh vác việc xóa nợ cho doanh nghiệp, tránh việc chủ nợ khác kiện tụng đòi nợ doanh nghiệp 4.2.4 Nhóm giải pháp hồn thiện chế sách cho hoạt động mua vàxử lý nợ Đây giải pháp định đến hiệu hoạt động mua xử lý nợ DATC Bởi vì, hoạt động mua bán nợ giới có từ lâu, song Việt Nam có từ 2003 Vì khung khổ luật pháp, chế sách hoạt động tiến hành thiếu, cần phải đƣợc bổ sung, hoàn thiện Để thực giải pháp này, cần thực tốt biện pháp cụ thể sau: Một là, hoàn thiện khung pháp lý tạo thuận lợi cho thị trường mua, bán nợ xấu phát triển 84 Xét phƣơng diện lý thuyết thực tiễn, để thị trƣờng mua bán nợ hình thành phải có bên có nhu cầu bán nợ (cung), bên tham gia mua nợ (cầu) hệ thống pháp lý, chế, sách điều tiết hoạt động mua bán nợ, tạo điều kiện cho thị trƣờng vận hành thông suốt Hiện nay, thị trƣờng mua bán nợ Việt Nam giai đoạn hình thành, nhiều NHTM có nợ xấu với quy mơ lớn cần đƣợc xử lý, bên cạnh tổ chức mua bán nợ xấu tƣơng đối nhiều, với 20 AMC NHTM 02 công ty mua bán nợ nhà nƣớc DATC VAMC Tuy nhiên, khối lƣợng nợ xấu đƣợc xử lý công ty mua bán nợ thời gian vừa qua không nhiều, nhiều nguyên nhân khác Một rào cản hoạt động mua bán nợ khung khổ pháp lý cho hoạt động mua bán nợ chƣa hoàn thiện Theo kinh nghiệm nƣớc giới, để xử lý nợ xấu, phủ nƣớc có tâm trị lớn việc ban hành luật pháp, chế, sách tạo điều kiện cho thị trƣờng mua bán nợ phát triển nhƣ Luật chứng khốn hóa, Luật tái cấu doanh nghiệp, trao cho chủ nợ quyền tịch thu tài sản bảo đảm nợ để xử lý thu hồi nợ … Hệ thống pháp luật Việt Nam chƣa có luật này, quyền chủ nợ bị hạn chế, thị trƣờng trái phiếu chƣa phát triển nên hạn chế hình thành phát triển thị trƣờng mua bán nợ Để thị trƣờng mua bán nợ phát triển, cần phải hoàn thiện hệ thống pháp lý, chế, sách có liên quan đến hoạt động xử lý nợ xấu nhƣ: hoàn thiện chế xử lý tài sản bảo đảm theo hƣớng trao quyền cho công ty mua bán nợ tịch biên tài sản bảo đảm nợ để xử lý thu hồi trƣờng hợp nợ vi phạm cam kết tốn nợ;ban hành Luật chứng khốn hóa để công ty mua bán nợ xử lý nợ xấu thông qua kỹ thuật chứng khốn hóa, kích thích nhà đầu tƣ tham gia đầu tƣ, mua bán trái phiếu đƣợc bảo đảm dòng tiền thu hồi từ khoản nợ xấu, tạo khoản cho NHTM cơng ty mua bán nợ, chia sẻ lợi ích rủi ro chủ thể tham gia mua bán trái phiếu này; ban hành Luật tái cấu doanh nghiệp để điều chỉnh hoạt động tái cấu doanh nghiệp ngồi thủ tục Tòa án, dựa thỏa thuận doanh nghiệp khách nợ chủ nợ điều kiện tái cấu nhƣ xóa nợ, chuyển nợ góp vốn, cấu lại nợ, điều chỉnh lãi suất, cho vay vốn 85 mới, giảm vốn cổ phần cổ đông hữu doanh nghiệp đƣợc tái cấu Luật tái cấu doanh nghiệp cho phép chủ nợ nợ thỏa thuận xử lý nợ nhanh so với thủ tục phá sản doanh nghiệp, giảm bớt tổn thất cho bên phải xử lý nợ thơng qua thủ tục Tòa án tốn thời gian chi phí Hai là, cải thiện sách thuế tạo thuận lợi cho hoạt động xử lý nợ xấu - Miễn giảm thuế thu nhập doanh nghiệp cho hoạt động mua bán nợ Chính phủ cần xem xét miễn giảm thuế thu nhập doanh nghiệp hoạt động xử lý nợ xấu DATC nhằm giúp DATC có điều kiện gia tăng nguồn vốn để mua xử lý nợ xấu cho kinh tế Ngoài ra, việc miễn giảm thuế thu nhập doanh nghiệp hoạt động xử lý nợ xấu có tác dụng kích thích chủ thể khác kinh tế tham gia vào hoạt động xử lý nợ xấu, thúc đẩy trình hình thành phát triển thị trƣờng mua bán nợ xấu - Khoanh, gia hạn nộp thuế tồn đọng doanh nghiệp tái cấu Khi thực tái cấu doanh nghiệp có tình hình tài khó khăn, lâm vào phá sản, DATC chủ nợ khác thực biện pháp giảm nợ, khoanh nợ, gia hạn nợ để tạo điều kiện cho doanh nghiệp phục hồi Tuy nhiên, Luật thuế không quy định trƣờng hợp khoanh nợ, gia hạn nợ thuế tồn đọng cho doanh nghiệp thuộc diện tái cấu nên quan thuế gây áp lực buộc doanh nghiệp trả nợ, phạt lãi chậm trả, không cho phép phát hành hóa đơn bán hàng … gây nhiều khó khăn cho doanh nghiệp Xét phƣơng diện pháp lý, khoản nợ thuế doanh nghiệp khoản nợ tài sản bảo đảm khơng đƣợc xem khoản nợ ƣu tiên, khả thu hồi nợ thuế tồn đọng doanh nghiệp lâm vào tình trạng phá sản thấp, chí khơng thu đƣợc Vì vậy, với vai trò điều tiết vĩ mô kinh tế, nhằm tạo điều kiện để doanh nghiệp tái cấu phục hồi SXKD, góp phần tăng trƣởng kinh tế giải việc làm, thu nhập cho ngƣời lao động nhà nƣớc phải có trách nhiệm xử lý nợ cho doanh nghiệp nhƣ chủ nợ khác thông qua việc ban hành quy định pháp luật chế khoanh, giãn thời hạn nộp thuế tồn đọng cho doanh nghiệp có khó khăn tài đƣợc cấu lại 86 Ba là, sửa đổi, bổ sung quy định hạn chế hoạt động DATC Xét mặt nguyên tắc, doanh nghiệp đƣợc phép làm pháp luật khơng cấm Tuy nhiên, thực tế doanh nghiệp Việt Nam đƣợc làm việc mà luật pháp cho phép đƣợc thể quy định pháp luật Đối với DNNN ngồi quy định pháp luật chung, DNNN phải tuân thủ quy định quan nhà nƣớc trực tiếp quản lý Vì quan chủ quản DATC Bộ Tài nên hoạt động DATC đƣợc điều chỉnh quy định Bộ Tài Trong thời gian vừa qua, hoạt động mua xử lý nợ xấu DATC nhiều hạn chế vƣớng mắc quy định Điều lệ tổ chức hoạt động DATC đƣợc Bộ Tài ban hành nhƣ: việc quy định DATC phải áp dụng lãi suất cho vay tín dụng đầu tƣ nhà nƣớc VDB để tính lãi cho khách nợ, tăng lãi suất 1%/năm khách nợ DNNN; không cho phép DATC cho vay vốn doanh nghiệp đƣợc tái cấu; cho phép DATC xóa nợ lãi cho khách nợ không thuộc diện tái cấu với điều kiện khách nợ hồn trả đủ nợ gốc cho DATC vòng năm kể từ ngày DATC mua nợ Nhằm tạo điều kiện cho DATC có quyền chủ động hoạt động mua xử lý nợ xấu, Bộ Tài cần xem xét sửa đổi hạn chế, vƣớng mắc chế, sách hoạt động DATC đƣợc quy định Điều lệ tổ chức hoạt động DATC nhƣ sau: - Về chế tính lãi cho khách nợ: cho phép DATC áp dụng mức lãi suất để tính lãi cho tất đối tƣợng khách nợ, không phân biệt đối xử thành phần kinh tế để tạo chế bình đẳng hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Bỏ quy định DATC phải áp dụng lãi suất VDB để tính lãi cho khách nợ, lãi suất thị trƣờng giảm nhƣng lãi suất VDB chƣa điều chỉnh giảm kịp thời gây bất lợi cho khách nợ, trƣờng hợp ngƣợc lại gây bất lợi cho DATC Để giải vấn đề này, Bộ Tài nên cho phép DATC tự định mức lãi suất để tính lãi cho khách nợ, nhƣng khơng thấp mức lãi suất cho vay bình quân NHTM theo thời điểm 87 - Về chế cho vay, bảo lãnh: doanh nghiệp có nợ xấu có chung tình trạng tình hình tài yếu kém, thiếu vốn hoạt động, việc tiếp cận vay vốn ngân hàng gặp khó khăn Nếu DATC khơng cho doanh nghiệp vay vốn doanh nghiệp phải huy động vốn thông qua phát cổ phần cho nhà đầu tƣ Tuy nhiên, việc phát hành cổ phần thƣờng nhiều thời gian, làm cho trình phục hồi doanh nghiệp kéo dài, kế hoạch tái cấu DATC bị thất bại Do đó, để triển khai tái cấu doanh nghiệp đƣợc thuận lợi Bộ Tài nên cho phép DATC cho doanh nghiệp vay vốn, bảo lãnh doanh nghiệp vay vốn để phục hồi hoạt động SXKD giai đoạn đầu tái cấu Khi doanh nghiệp có nguồn trả nợ vốn cho vay DATC đƣợc ƣu tiên thu hồi trƣớc khoản nợ tồn đọng khác - Về chế chiết khấu trả nợ: việc quy định DATC đƣợc xóa nợ lãi khách nợ trả đủ nợ gốc vòng năm thiếu khả thi trƣờng hợp khoản nợ gốc lớn nhƣng nợ lãi ít, khơng đủ hấp dẫn để khách nợ bố trí nguồn vốn để trả nợ Trong số trƣờng hợp, để giải dứt điểm khoản nợ xấu, khách nợ mong muốn chủ nợ hỗ trợ xóa bớt nợ Nếu đạt đƣợc thỏa thuận, khách nợ cố gắng bố trí nguồn vốn để trả nợ dứt điểm Kỹ thuật gọi chiết khấu để khách nợ trả hết nợ (discount pay off), hai bên khách nợ chủ nợ có lợi (win-win) Vì vậy, để khuyến khích khách nợ trả nợ nhanh, Bộ Tài nên DATC tự định chế chiết khấu trả nợ cho khách nợ, với điều kiện DATC phải có hiệu thực chiết khấu trả nợ trƣờng hợp 88 KẾT LUẬN Thực trạng nợ xấu NHTM mức cao đƣợc Chính phủ, NHNN, Bộ ngành quan tâm Nợ xấu với quy mô lớn tồn lâu hệ thống NHTM làm cho tình hình tài NHTM yếu kém, làm tắc nghẽn dòng vốn tín dụng kinh tế, gây đình đốn hoạt động SXKD doanh nghiệp, dẫn đến khủng hoảng tài Vì vậy, việc xử lý nợ xấu trở nên cấp bách, đòi hỏi cần có tham gia Chính phủ, NHNN, Bộ ngành, NHTM, chủ thể khác kinh tế DATC cơng cụ Chính phủ nhằm thực nhiệm vụ mua xử lý nợ xấu NHTM, hỗ trợ tái cấu doanh nghiệp để phục hồi SXKD Qua mƣời năm hoạt động, DATC có thành công định hoạt động mua xử lý nợ xấu, góp phần cải thiện khoản, hệ số an toàn vốn, giảm tỷ lệ nợ xấu NHTM; đồng thời, DATC góp phần làm lành mạnh tình hình tài chính, phục hồi SXKD doanh nghiệp, thúc đẩy trình chuyển đổi sở hữu DNNN theo chủ trƣơng Chính phủ, thúc đẩy tăng trƣởng kinh tế giải vấn đề an sinh xã hội Tuy nhiên, hoạt động mua xử lý nợ DATC hạn chế định Với mục tiêu đặt đề tài nghiên cứu nhằm phân tích, đánh giá thực trạng đề xuất giải pháp nhằm hoàn thiện quản lý hoạt động mua xử lý nợ xấu DATC, kết nghiên cứu đạt đƣợc số vấn đề nhƣ sau: Thứ nhất, luận văn hệ thống hóa lý luận thực tiễn hoạt động mua bán nợ thị trƣờng tài bao gồm: khái niệm, phƣơng thức mua bán nợ, chủ thể tham gia thị trƣờng, lợi ích mua bán nợ; đồng thời, luận văn làm rõ khái niệm nợ xấu, nguyên nhân phát sinh tác động nợ xấu, sách xử lý nợ xấu, nội dung quản lý hoạt động mua xử lý nợ xấu công ty mua bán nợ, nhân tố ảnh hƣởng đến quản lý hoạt động mua xử lý nợ công ty mua bán nợ 89 Thứ hai, luận văn phân tích thực trạng quản lý hoạt động mua xử lý nợ xấu DATC Trên sở đó, rút nhận xét, đánh giá thành công, vấn đề hạn chế nguyên nhân gây hạn chế hoạt động mua xử lý nợ DATC, làm sở đề xuất giải pháp nhằm hoàn thiện quản lý hoạt động mua xử lý nợ xấu DATC Thứ ba, luận văn đề xuất đƣợc giải pháp DATC kiến nghị với Chính phủ, Bộ Tài chính, NHNN, Bộ ngành quan nhà nƣớc liên quan nhằm góp phần hồn thiện quản lý hoạt động mua xử lý nợ xấu DATC thời gian tới Để xử lý nợ xấu thành cơng, khơng đòi hỏi nỗ lực lớn từ phía DATC, mà đòi hỏi tâm trị cao Chính phủ, Bộ Tài chính, NHNN, Bộ ngành, Ủy ban Nhân dân tỉnh, thành phố trực thuộc Trung ƣơng, Tổng công ty Nhà nƣớc hợp tác từ phía NHTM doanh nghiệp khách nợ./ 90 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Viêt Bộ Tài chính, 2006 Thơng tƣ số 38/2006/TT-BTC ngày 10/5/2006 việc hƣớng dẫn trình tự, thủ tục xử lý tài hoạt động mua, bán, bàn giao, tiếp nhận, xử lý nợ tài sản tồn đọng doanh nghiệp Hà Nội Bộ Tài chính, 2010 Quyết định số 1494/QĐ-BTC ngày 30/6/2010 việc phê duyệt đề án chuyển đổi Công ty Mua bán nợ tài sản tồn đọng doanh nghiệp thành Công ty trách nhiệm hữu hạn thành viên Mua bán nợ Việt Nam Hà Nội Bộ Tài chính, 2015 Thơng tƣ số 135/2015/TT-BTC ngày 31/8/2015 việc Ban hành Điều lệ tổ chức hoạt động Công ty trách nhiệm hữu hạn Mua bán nợ Việt Nam Hà Nội Phan Hoài Hiệp, 2012 Trả giá chậm phản ứng nợ xấu, học từ Nhật Bản.Tạp chí Đầu tư chứng khốn, số 145,tr 22-23 Đào Duy Huân, 2013 Hiện trạng thị trƣờng mua bán nợ Việt Nam sách phát triển.Tạp chíPhát triển Hội nhập, số 18,tr 21-26 Tô Ngọc Hƣng, 2012 Kinh nghiệm xử lý nợ xấu số quốc gia học cho Việt Nam Tạp chíKhoa học đào tạo ngân hàng, số 125,tr 60-70 Nguyễn Thị Mùi, 2012 Thực trạng nợ xấu ngân hàng Việt Nam giải pháp tháo gỡ.Tạp chí Tài chính, số 11, tr 6-12 Ngân hàng nhà nƣớc, 2005 Quyết đinḥ số 493/2005/QĐ-NHNN việc ban hành qui đinḥ vềphân loaịnơ, trícḥ lập sử dụng dự phòng để xử lý rủi ro tín dụng hoạt động ngân hàng tổ chức tín dụng ngày22/04/2005 Hà Nội Ngân hàng nhà nƣớc, 2006 Quyết đinḥ số 59/2006/QĐ-NHNN ngày 21/12/2006 việc ban hành Quy chế mua, bán nợ tổ chức tín dụng Hà Nội 10 Ngân hàng giới, 2013.Điểm lại cập nhật tình hình kinh tế Việt Nam.Ngân hàng giới Việt Nam Hà Nội 11 Quỹ tín thác ASEM II, 2006 Dự án hỗ trợ xử lý nợ tài sản tồn đọng doanh nghiệp Hà Nội 91 12 Nguyễn Thị Kim Thanh, 2012 Lựa chọn mơ hình xử lý nợ xấu Việt Nam.Tạp chí Tài chính, số 11, tr 14-20 13 Thủ tƣớng phủ, 2003 Quyết định số 109/2003/QĐ-TTg ngày 05/6/2003 việc Thành lập Công ty Mua bán nợ tài sản tồn đọng doanh nghiệp Hà Nội 14 Phạm Mạnh Thƣờng, 2005 Xử lý nợ tồn đọng doanh nghiệp thúc đẩy tái cấu kinh tế: Kinh nghiệm Hàn Quốc học với Việt Nam Tạp chí Những vấn đề kinh tế trị giới, số 10(114), tr.23-37 15 Ủy ban giám sát tài quốc gia, 2016 Báo cáo tình hình kinh tế năm 2016 dự báo năm 2017 Tiếng Anh 16 Anthony Saunders and Marcia Millon Cornett, 2007.Financial Institutions Management McGraw-Hill, USA 17 Dong He, 2004 The Role of KAMCO in Resolving Nonperforming Loans in the Republic of Korea.IMF working paper No 04/72, International Monetary Fund 18 Mark R.Stone, 2002 Corporate sector Restructuring,The Role of Government in Times of Crisis.Economic issues No.31, International Monetary Fund 19 Organization for Co-operation and Development – OECD, 2003.Maximising Value of Non-Performing Assets Forum for Asian Insolvency Reform, World Bank 92 ... trạng quản lý hoạt động mua xử lý nợ xấu Công ty Mua bán nợ Việt Nam giai đoạn 2014-2016 - Đề xuất số giải pháp nhằm hoàn thiện quản lý hoạt động mua xử lý nợ xấu Công ty Mua bán nợ Việt Nam thời... hoạt động mua xử lý nợ nhằm thực hiệu kế hoạch kinh doanh Công ty 1.2.2.2 Nội dung quản lý hoạt động mua xử lý nợ a, Lập kế hoạch quản lý hoạt động mua xử lý nợ - Lập kế hoạch hoạt động mua nợ: ... 68 QUẢN LÝ HOẠT ĐỘNG MUA VÀ XỬ LÝ NỢ XẤU 68 CỦA CÔNG TY MUA BÁN NỢ VIỆT NAM 68 4.1 Phƣơng hƣớng yêu cầu đặt cho quản lý hoạt động mua xử lý nợ xấu Công ty mua bán nợ Việt Nam