Căng thẳng thương mại Mỹ Trung, tác động tới hoạt động thương mại toàn cầu và những vấn đề gợi ý cho Việt Nam

Căng thẳng thương mại Mỹ Trung, tác động tới hoạt động thương mại toàn cầu và những vấn đề gợi ý cho Việt Nam Diễn biến căng thẳng thương mại Mỹ Trung Căng thẳng Mỹ Trung Quốc khởi nguồn từ việc tổng thống Mỹ ông Donald Trump chỉ trích các chính sách thương mại không công bằng của Bắc Kinh, khiến cán cân thương mại của Mỹ rơi vào tình trạng thâm hụt nghiêm trọng. Để giải quyết vấn đề này, Ông Trump khởi động bằng một chiến lược đi ngược lại với tự do hóa thương mại của chính quyền tiền nhiệm khi đưa ra yêu cầu rà soát nâng thuế với hầu hết các đối tác thương mại lớn, bất chấp các cảnh báo trả đũa. Tuy nhiên, đến lúc này trong khi quan hệ thương mại giữa Mỹ và nhiều đối tác khác như khu vực EU, Canada, Mexico,… đã có sự cải thiện thì căng thẳng thương mại với Trung Quốc lại đang có xu hướng gia tăng mạnh mẽ hơn. Cuộc chiến tranh thương mại với Trung Quốc chính thức khởi động vào giữa tháng 6 khi ông Trump đã đưa ra quyết định đánh thuế 25% đối với 50 tỷ USD hàng hóa từ Trung Quốc. Tiếp đó, vào ngày 179 vừa qua, chính quyền Tổng thống Trump thông báo tiếp tục đánh thuế 10% lên 200 tỷ USD hàng nhập khẩu từ Trung Quốc và mức thuế dự kiến tăng lên tới 25% vào cuối năm. Hiện tại, nhiều mặt hàng xuất khẩu chiến lược quan trọng của Trung Quốc sang Mỹ, đặc biệt là các mặt hàng thuộc nhóm chế biến, chế tạo đang nằm trong danh sách áp thuế này. Như vậy, tính đến thời điểm hiện tại, tổng giá trị hàng hóa Mỹ áp thuế đối với Trung Quốc là 250 tỷ USD, chiếm khoảng 50% giá trị hàng hóa xuất khẩu của Trung Quốc sang Mỹ. Đáp trả lại những chính sách của nước Mỹ, Trung Quốc cũng đã kịp thời thực hiện những biện pháp trả đũa thông qua chính sách thuế. Để đáp lại lệnh trừng phạt đầu tiên từ phía Mỹ, Trung Quốc đầu tiên đã tiến hành áp thuế 25% đối với 50 tỷ USD hàng hóa từ Mỹ. Mức thuế này bao gồm 659 mặt hàng, bao gồm nhiều mặt hàng truyền thống của Mỹ thường xuất khẩu sang Trung Quốc như đậu nành, bắp, bột, bò, heo, hải sản, ô tô, dầu, khí, than, thiết bị y tế…Tiếp đó, Trung Quốc áp thuế theo kế hoạch 60 tỷ USD gồm 5.207 sản phẩm, với mức thuế bổ sung dao động từ 510%. Mức thuế 10% áp dụng với các mặt hàng khí thiên nhiên hóa lỏng, quặng kim loại, cà phê và nhiều loại dầu ăn. Mức 5% dành cho các nhóm sản phẩm như rau đông lạnh, bột cacao và một số hóa phẩm.Tính đến thời điểm hiện tại, tổng giá trị hàng hóa mà Trung Quốc áp thuế đối với Mỹ đã lên 110 tỷ USD, cũng chiếm khoảng 50% giá trị hàng hóa xuất khẩu từ Mỹ sang Trung Quốc.

Căng thẳng thương mại Mỹ -Trung, tác động tới hoạt động thương mại

toàn cầu và những vấn đề gợi ý cho Việt Nam

Diễn biến căng thẳng thương mại Mỹ - Trung

Căng thẳng Mỹ - Trung Quốc khởi nguồn từ việc tổng thống Mỹ ông Donald Trump chỉ trích các chính sách thương mại không công bằng của Bắc Kinh, khiến cán cân thương mại của Mỹ rơi vào tình trạng thâm hụt nghiêm trọng Để giải quyết vấn đề này, Ông Trump khởi động bằng một chiến lược đi ngược lại với tự do hóa thương mại của chính quyền tiền nhiệm khi đưa ra yêu cầu rà soát nâng thuế với hầu hết các đối tác thương mại lớn, bất chấp các cảnh báo trả đũa Tuy nhiên, đến lúc này trong khi quan hệ thương mại giữa Mỹ và nhiều đối tác khác như khu vực EU, Canada, Mexico,… đã có sự cải thiện thì căng thẳng thương mại với Trung Quốc lại đang có xu hướng gia tăng mạnh mẽ hơn

Cuộc chiến tranh thương mại với Trung Quốc chính thức khởi động vào giữa tháng 6 khi ông Trump đã đưa ra quyết định đánh thuế 25% đối với 50 tỷ USD hàng hóa từ Trung Quốc Tiếp đó, vào ngày 17/9 vừa qua, chính quyền Tổng thống Trump thông báo tiếp tục đánh thuế 10% lên 200 tỷ USD hàng nhập khẩu từ Trung Quốc và mức thuế dự kiến tăng lên tới 25% vào cuối năm Hiện tại, nhiều mặt hàng xuất khẩu chiến lược quan trọng của Trung Quốc sang Mỹ, đặc biệt là các mặt hàng thuộc nhóm chế biến, chế tạo đang nằm trong danh sách

áp thuế này Như vậy, tính đến thời điểm hiện tại, tổng giá trị hàng hóa Mỹ áp thuế đối với Trung Quốc là 250 tỷ USD, chiếm khoảng 50% giá trị hàng hóa xuất khẩu của Trung Quốc sang Mỹ

Đáp trả lại những chính sách của nước Mỹ, Trung Quốc cũng đã kịp thời thực hiện những biện pháp trả đũa thông qua chính sách thuế Để đáp lại lệnh trừng phạt đầu tiên từ phía Mỹ, Trung Quốc đầu tiên đã tiến hành áp thuế 25% đối với 50 tỷ USD hàng hóa từ Mỹ Mức thuế này bao gồm 659 mặt hàng, bao gồm nhiều mặt hàng truyền thống của Mỹ thường xuất khẩu sang Trung Quốc như đậu nành, bắp, bột, bò, heo, hải sản, ô tô, dầu, khí, than, thiết bị y tế…Tiếp

đó, Trung Quốc áp thuế theo kế hoạch 60 tỷ USD gồm 5.207 sản phẩm, với mức thuế bổ sung dao động từ 5-10% Mức thuế 10% áp dụng với các mặt hàng khí thiên nhiên hóa lỏng, quặng kim loại, cà phê và nhiều loại dầu ăn Mức 5% dành cho các nhóm sản phẩm như rau đông lạnh, bột cacao và một số hóa phẩm.Tính đến thời điểm hiện tại, tổng giá trị hàng hóa mà Trung Quốc áp thuế đối với Mỹ

đã lên 110 tỷ USD, cũng chiếm khoảng 50% giá trị hàng hóa xuất khẩu từ Mỹ sang Trung Quốc

Những tác động đối với hoạt động thương mại toàn cầu

Căng thẳng thương mại leo thang đã có ảnh hưởng bất lợi đến mọi mặt của kinh tế toàn cầu từ tăng trưởng kinh tế, tăng trưởng thương mại, xu hướng vận động của luồng vốn đầu tư cũng như diễn biến trên các thị trường tài chính

1

tiền tệ Tuy nhiên, những tác động trực tiếp và có thể dễ dàng quan sát được đó

là những diễn biến trong hoạt động thương mại và điều đó không chỉ được ghi nhận tại Mỹ hay Trung Quốc mà còn diễn ra mang tính hệ thống trên toàn cầu Đặc biệt, khu vực châu Á được đánh giá thuộc nhóm chịu tác động mạnh nhất bởi nhiều nước châu Á là một phần trong chuỗi mắt xích dây chuyền sản xuất chuyên cung cấp linh kiện cho các mặt hàng của Trung Quốc xuất sang Mỹ

Những hiệu ứng tích cực có thể xảy ra đối với một số nhóm nước

Xét về mặt lý thuyết, việc Mỹ và Trung Quốc gia tăng áp thuế đối với các mặt hàng của nhau có thể đem lại lợi thế xuất khẩu đối với các quốc gia có nhóm hàng xuất khẩu cùng thuộc danh mục các mặt hàng chịu thuế

Các mặt hàng của Trung Quốc thuộc diện áp thuế của Mỹ chủ yếu là các loại hàng hóa trung gian là đầu vào cho sản xuất như thiết bị, linh kiện điện tử, phụ tùng ô tô,… và các mặt hàng tiêu dùng bao gồm điện thoại, máy vi tính, hàng may mặc, da giày, đồ thể thao, đồ chơi trẻ em,… Đây đều là những mặt hàng có thể chuyển hướng đầu tư sản xuất sang các thị trường khác ngoài Trung Quốc, đặc biệt là khu vực ASEAN Cụ thể, theo báo cáo nghiên cứu của HSBC (9/2018) cho thấy Thái Lan, Malaysia và Phillipines là những quốc gia sẽ có lợi thế trong việc gia tăng sản xuất, lắp ráp và xuất khẩu các thiết bị ổ cứng sang

Mỹ (đây là nhóm mặt hàng Trung Quốc phải chịu thuế suất ở mức 25% ngay từ vòng áp thuế đầu tiên); trong khi đó Việt Nam và Indonesia lại có lợi thế đối với mặt hàng tiểu thủ công nghiệp nhẹ như dệt may, da giày, đồ gỗ nội thất,…

10 dòng hàng xuất khẩu các nước ASEAN có thể hưởng lợi sau khi Mỹ gia tăng áp thêm

thuế với 200 tỷ USD hàng hóa của Trung Quốc

Nguồn: HSBC Report (9/2018)

Trong khi đó, về phía Mỹ, các mặt hàng thuộc đối tượng áp thuế chủ yếu

là các nhóm hàng có hàm lượng công nghệ cao như máy bay dân dụng, ô tô, các loại chip và chất bán dẫn; nhóm sản phẩm khai khoáng như dầu thô, khí tự nhiên, than và nhóm hàng nông nghiệp Đối với các mặt hàng công nghiệp có hàm lượng công nghệ cao, lợi thế xuất khẩu sẽ dành cho nhóm các nền kinh tế phát triển như khu vực EU, Nhật Bản, Hàn Quốc Trong khi đó, đối với nhóm hàng sản phẩm khai khoáng và nông nghiệp, lợi thế xuất khẩu sẽ dành cho

2

những nhóm nền kinh tế đang phát triển và mới nổi đến từ châu Phi, Nam Mỹ và khu vực châu Á

Bên cạnh việc có thể hưởng các lợi thế về xuất khẩu, việc Mỹ gia tăng áp thuế lên hàng hóa sản xuất tại Trung Quốc có thể tạo ra sự dịch chuyển dòng vốn đầu tư FDI từ Trung Quốc sang thị trường các nước đang phát triển khác trong khu vực để đa dạng hóa hoạt động đầu tư Xu hướng chuyển dịch này đặc biệt rõ trong lĩnh vực công nghiệp chế biến chế tạo – ngành mà chi phí sản xuất tại các nền kinh tế mới nổi khác đang rẻ hơn rõ rệt so với tại Trung Quốc

Những hiệu ứng tiêu cực có mức độ tác động mạnh mẽ trên diện rộng

Trong khi những tác động tích cực còn chưa rõ ràng và chỉ giới hạn trong những nhóm nước nhất định, hiệu ứng tiêu cực của tình trạng gia tăng căng thẳng thương mại lại diễn ra rộng khắp, ảnh hưởng đến nhiều khía cạnh của lĩnh vực thương mại

Thứ nhất, mặc dù phân tích về mặt lý thuyết cho thấy, việc gia tăng căng

thẳng thương mại có thể tạo cơ hội cho các nền kinh tế đang phát triển và mới nổi bù đắp vào chuỗi cung ứng hàng hóa xuất khẩu thay thế cho hai quốc gia, đặc biệt là từ chiều thay thế Trung Quốc xuất khẩu sang thị trường Mỹ Tuy nhiên, diễn biến thực tế phức tạp hơn nhiều bởi nhiều quốc gia đang phát triển

và mới nổi, đặc biệt trong khu vực châu Á như Hàn Quốc, Singapore, Malaysia,

… nằm trong chuỗi mắt xích dây chuyền sản xuất của khu vực thương mại tự

do, chuyên cung cấp linh kiện cho các mặt hàng của Trung Quốc xuất sang Mỹ

Do đó, khi các mặt hàng xuất khẩu của Trung Quốc bị áp thuế suất mới cao sẽ khiến nhiều công ty hoạt động trong lĩnh vực cung cấp linh kiện tại các quốc gia này phải tăng chi phí, thậm chí phải giảm vốn đầu tư và có thể phải đóng cửa không hoạt động Đồng thời điều này cũng khiến chuỗi cung ứng tại châu Á bị gián đoạn và tổn thương

Theo đánh giá của Ngân hàng phát triển Singapore (DBS) và nghiên cứu của tổ chức Societe Generale thì, Hàn Quốc, Malaysia, Đài Loan và Singapore

sẽ là các nền kinh tế gặp rủi ro cao nhất tại châu Á trước cuộc chiến thương mại

Mỹ - Trung do các nước này có độ mở thương mại cao và tham gia nhiều vào chuỗi cung ứng linh kiện cho Trung Quốc Theo thống kê của WTO, hiện khoảng 60 - 70% giá trị xuất khẩu của các nước châu Á này được sử dụng trong các chuỗi cung ứng toàn cầu, do đó các quốc gia này sẽ bị ảnh hưởng mạnh nếu xảy ra tình trạng gián đoạn trong thương mại toàn cầu Trong khi đó, Ấn Độ do

ít có sự kết nối thương mại với Trung Quốc nên sẽ chịu tác động thấp nhất Nhật Bản và Việt Nam cũng ít chịu tác động từ cuộc chiến thương mại mặc dù cũng

là những quốc gia có sự phụ thuộc vào xuất khẩu Nguyên nhân là do Việt Nam đang nằm ở cuối chuỗi cung ứng giá trị trong khi Nhật Bản có sự đa dạng hóa sản xuất trong khắp khu vực châu Á

3

Tác động lên GDP của Mỹ thông qua xuất

khẩu Trung Quốc (% GDP)

1% ở đây hàm ý 1% giá trị gia tăng của quốc gia

châu Á được thể hiện thông qua việc các quốc gia

xuất khẩu vào Trung quốc và những hàng hóa trung

gian này được sử dụng để sản xuất ra thành phẩm

cuối cùng xuất sang Mỹ.

Thống kê xuất khẩu vào Trung Quốc tại

các quốc gia châu Á

Nguồn: Societe General Report (9/2018)

Thứ hai, bên cạnh việc chịu tác động gián tiếp khi tham gia vào các chuỗi

cung ứng hàng hóa toàn cầu, bản thân các nền kinh tế đang phát triển và mới nổi

có thể chịu tác động trực tiếp từ việc xuất khẩu hàng hóa chậm lại hoặc ảnh hưởng đến tình trạng sản xuất hàng hóa trong nước khi Trung quốc và Mỹ tìm kiếm các thị trường xuất khẩu mới đối với những hàng hóa mà hai bên đang gia tăng thuế

Ngoài ra, việc gia tăng cẳng thương mại có thể tác động tiêu cực đến sức tăng trưởng và mức thu nhập tại hai nền kinh tế Mỹ và Trung Quốc, từ đó làm giảm nhu cầu nhập khẩu tại 2 quốc gia này Trong khi đó, Mỹ và Trung Quốc đều được coi là những thị trường tiêu thụ hàng hóa hàng đầu thế giới, do đó việc sụt giảm nhu cầu nhập khẩu tại các quốc gia này có thể ảnh hưởng đáng kể đến kim ngạch xuất khẩu của các nền kinh tế đang phát triển và mới nổi

Thứ ba, việc gián đoạn các chuỗi cung ứng hàng hóa có ảnh hưởng liên

đới đến các hoạt động đầu tư và sản xuất trên toàn cầu Hiện nay, do hai phần ba

số hàng hóa trao đổi giữa Mỹ và Trung Quốc nằm trong chuỗi giá trị toàn cầu và phần lớn số hàng Mỹ nhập từ Trung Quốc đến từ các công ty có vốn đầu tư nước ngoài, vì vậy, thuế nhập khẩu của Mỹ, dù nhằm vào Trung Quốc, vẫn sẽ có tác động đến các nước khác, trong số đó, ảnh hưởng nhất là Nhật Bản và Hàn Quốc Khi đó, các công ty này có thể phải có thể phải cân nhắc việc chuyển nhà máy sản xuất đến các quốc gia khác, dẫn đến sự dịch chuyển của các dòng vốn đầu tư trên toàn cầu và ảnh hưởng đến tâm lý của nhà đầu tư

Về phía khu vực sản xuất, việc Mỹ tăng thuế trên hàng hóa Trung Quốc sẽ

là gánh nặng tài chính trên vai các tập đoàn quốc tế cung ứng hàng hóa, nhất là các sản phẩm có giá trị cao, trong đó có các công ty của Mỹ trên toàn thế giới và các doanh nghiệp nước ngoài đang hoạt động tại Trung Quốc Ví dụ như, mức thuế cao đối với thép và nhôm nhập khẩu từ Trung Quốc sẽ tạo điều kiện cho ngành công nghiệp luyện kim và nhôm của Mỹ phát triển, nhưng đồng thời tạo

4

nguy cơ đối với ngành công nghiệp ô tô và nhiều ngành khác có sử dụng nguồn nguyên liệu nhôm thép giá rẻ từ nước ngoài

Hoạt động khó khăn của nhiều nhóm ngành quan trọng cũng dẫn đến kết quả là hoạt động sản xuất công nghiệp toàn cầu cũng có diễn biến chậm lại Theo thống kê của JP Morgan, chỉ số PMI sản xuất toàn cầu có chiều hướng bị thu hẹp liên tục qua các tháng của quý III Cụ thể, chỉ số PMI đã giảm từ mức 53 điểm vào thời điểm cuối quý II xuống còn 52,7 điểm trong tháng 7, tiếp tục giảm xuống còn 52,6 điểm trong tháng 8 và kết thúc tháng 9 ở mức 52,2 điểm – mức mở rộng chậm nhất trong vòng 22 tháng qua Như vậy PMI đang ghi nhận chuỗi giảm dài nhất lên đến 5 tháng liên tục kể từ chỉ số này đạt ở mức mở rộng trên 50 điểm vào từ tháng 3/2016 Hầu hết các chỉ số PMI thành phần đều đang

có chiều hướng đi xuống như các thống kê về sản lượng đầu ra, số lượng đơn đặt hàng mới, tuyển dụng lao động và giá cả đầu vào Đặc biệt chỉ số đơn đặt hàng xuất khẩu mới có 6 tháng giảm liên tục, kết thúc quý III còn đang rơi vào ngưỡng thu hẹp là 49,7 điểm cho thấy những biến động thương mại toàn cầu đang có ảnh hưởng đến tăng trưởng xuất khẩu

Chỉ số PMI sản xuất toàn cầu Phân tích các cấu phần của chỉ số PMI

Nguồn: JP Morgan report (10/2018)

Chỉ số mua hàng của các nhà sản xuất trong lĩnh vực điện tử đang có chiều hướng đi

xuống mặc dù vẫn đang nằm trong vùng mở rộng

Nguồn: HSBC report (9/2018)

Thứ tư, một tác động tiêu cực khác đến lĩnh vực thương mại xuất phát từ

sự leo thang căng thẳng giữa Mỹ và Trung Quốc đó là có thể gia tăng tình trạng

5

chuyển tải (transhipment), tức là hàng Trung Quốc xuất sang một số quốc gia láng giềng rồi dán nhãn các quốc gia này và xuất sang Mỹ để tránh thuế Một khi cơ quan thương mại Mỹ phát hiện ra thì bản thân các doanh nghiệp, nhóm sản phẩm cũng như các quốc gia thực hiện hoạt động chuyển tải có thể nằm trong tầm ngắm của Mỹ trong diện mở rộng đối tượng trừng phạt thương mại Điều đó sẽ khiến căng thẳng thương mại sẽ leo thang ở diện rộng hơn, không chỉ giới hạn giữa hai quốc gia Mỹ - Trung mà sẽ mở rộng trên phạm vi toàn cầu

Với những tác động tiêu cực diễn trong lĩnh vực thương mại như vậy, nhiều tổ chức quốc tế đã đưa ra dự báo tăng trưởng kinh tế và thương mại toàn cầu sẽ chậm lại Theo số liệu thống kê của Tổ chức Thương mại thế giới (WTO), cứ mỗi 100 tỷ USD hàng hóa bị ảnh hưởng bởi thuế nhập khẩu, thương mại toàn cầu sẽ giảm 0,5%, kéo theo tăng trưởng toàn cầu mất 0,1%, lạm phát sẽ tăng 0,1% - 0,3%, chưa tính biến động tỷ giá Như vậy, theo thống kê của các tổ chức quốc tế, tăng trưởng kinh tế toàn cầu năm 2018 sẽ giao động trong khoảng

từ 3 – 3,7%, thấp hơn mức tăng trưởng đưa ra hồi đầu năm từ 0,1 – 0,2% Trong khi đó, theo dự báo của WTO, thương mại toàn cầu năm 2018 ước đạt mức tăng 3,9%, thấp hơn mức tăng 4,4% được đưa ra hồi tháng 4 Trên thực tế, chỉ số triển vọng thương mại toàn cầu (WTOI) do WTO thống kê đã có sự sụt giảm trong quý vừa qua khi căng thẳng thương mại Trung Mỹ gia tăng, từ mức 101,8 điểm trong quý II xuống còn mức 100,3 điểm trong quý III Trong đó đáng chú

ý là số lượng đơn hàng xuất khẩu mới đã liên tục sụt giảm từ đầu năm đến nay, hiện ở mức 97,2 điểm thấp hơn nhiều so với mức 102,8 điểm hồi đầu năm Bên cạnh đó, các chỉ số đo lường thương mại trong các lĩnh vực vận chuyển hàng hóa đường hàng không quốc tế, vận chuyển container qua cảng, sản xuất và kinh doanh ô tô, sản xuất các sản phẩm điện tử cũng đang trong chiều hướng đi ngang hoặc suy giảm cho thấy nhiều lĩnh vực đang chịu tác động mạnh từ sự suy thoái thương mại toàn cầu

Giá trị giao dịch thương mại toàn cầu

Nguồn: CBP Statistics

Thống kê chỉ số WTOI trong quý III

Nguồn: WTO

Hoạt động thương mại Việt Nam trong bối cảnh căng thẳng thương mại leo thang

Hiện nay khi căng thẳng thương mại Mỹ Trung chưa đi đến những giải pháp thống nhất, rủi ro thương mại đang gia tăng trên toàn cầu, những tín hiệu không khả quan đã bắt đầu xuất hiện ở nhiều nền kinh tế lớn, đặc biệt là Trung Quốc Tuy nhiên, tại Việt Nam mọi việc dường như lại có vẻ thuận lợi hơn Cụ

6

thể, tăng trưởng kinh tế đã hình thành được đà tăng vững qua các quý Trong đó, tất cả các khu vực kinh tế quan trọng đóng góp vào tăng trưởng cả về phía cung

và phía cầu đều có diễn biến tốt Nổi bật là diễn biến tăng trưởng của hoạt động xuất nhập khẩu trong bối cảnh thương mại toàn cầu suy giảm và bất ổn gia tăng

Kim ngạch xuất khẩu đã tăng trong cả 2 khu vực

Kim ngạch xuất khẩu đã có được đà tăng tốt kể từ đầu năm, xuất khẩu quý III ước đạt 64,661 tỷ USD, tăng 10,4% so với quý II và tăng 13,9% so với cùng

kỳ năm 2017 Kim ngạch xuất khẩu qua các tháng của quý III đều ở mức cao trên 20 tỷ USD, trong đó tháng 8 đạt con số 23,481 tỷ USD – mức cao nhất từ trước đến nay Tính chung 9 tháng, kim ngạch xuất khẩu ước đạt 178,91 tỷ USD, tăng 15,4% so với cùng kỳ năm 2017 Trong đó vào quý III, hoạt động xuất khẩu đã có mức tăng trưởng cao trong cả hai khu vực có vốn đầu tư nước ngoài và doanh nghiệp trong nước với mức tăng trưởng trong 9 tháng của 2 khu vực lần lượt đạt 14,6% và 17,5% so với cùng kỳ

Trong diễn biến tăng của kim ngạch xuất khẩu, các mặt hàng chế biến chế tạo vẫn duy trì tốc độ tăng trưởng khả quan1 và nhiều mặt hàng còn đạt tốc độ tăng trưởng cao hơn tốc độ tăng xuất khẩu chung Trong khi đó, xuất khẩu các mặt hàng nông thủy sản tiếp tục đạt mức tăng trưởng khá cao2

Tốc độ tăng trưởng kim ngạch XK một số mặt hàng chủ lực 9T/2018

Nguồn: TCTK

Về thị trường hàng hóa xuất khẩu, kim ngạch xuất khẩu vào các thị trường lớn đều đạt tốc độ tăng trưởng cao và cơ cấu xuất khẩu sang các thị

1 Qua 9 tháng năm 2018, điện thoại và linh kiện đạt 36,1 tỷ USD, tăng 14,6%; hàng dệt may đạt 22,6 tỷ USD, tăng 17,1%; điện tử, máy tính và linh kiện đạt 21,6 tỷ USD, tăng 16,7%; máy móc thiết bị, dụng cụ phụ tùng đạt 12,1 tỷ USD, tăng 28,7%; giày dép đạt 11,8 tỷ USD, tăng 10,5%; gỗ và sản phẩm gỗ đạt 6,3 tỷ USD, tăng 13,9%; phương tiện vận tải và phụ tùng đạt 5,9 tỷ USD, tăng 15,8%

2 Qua 9 tháng năm 2018, thủy sản đạt 6,4 tỷ USD, tăng 6,9%; rau quả đạt 3 tỷ USD, tăng 15,2%; gạo đạt 2,5 tỷ USD, tăng 22,1%.

7

trường không có nhiều thay đổi với Mỹ và EU vẫn là 2 thị trường xuất khẩu lớn nhất của Việt Nam3

Tỷ trọng XK vào các thị trường 9T/2017 Tỷ trọng XK vào các thị trường 9T/2018

Nguồn: TCTK

Nhập khẩu 9 tháng đầu năm tăng trưởng cao

Tương tự xuất khẩu, hoạt động nhập khẩu cũng có được đà tăng tốt, trong quý III cũng vẫn giữ được đà tăng trưởng cao, ước đạt 62,039 tỷ USD, tăng 8,8% so với quý trước và tăng 15,2% so với cùng kỳ năm 2017 Tính chung 9 tháng, nhập khẩu ước đạt 173,52 tỷ USD, tăng 11,8% so với cùng kỳ năm 2017 Trong đó, tốc độ tăng nhập khẩu của khối doanh nghiệp trong nước đạt 11,7%, khu vực có vốn đầu tư nước ngoài đạt 11,9%

Sự gia tăng của nhập khẩu trong 9 tháng qua chủ yếu là do nhập khẩu tư liệu sản xuất tăng 12,2% so với cùng kỳ năm 2017 Trong đó, nhiều mặt hàng có tốc độ tăng cao hơn tốc độ tăng của kim ngạch nhập khẩu chung, ví dụ như: Điện tử, máy tính và linh kiện, vải, sắt thép, chất dẻo, xăng dầu, kim loại thường, hóa chất Bên cạnh đó, nhập khẩu hàng tiêu dùng cũng tăng 8,3% so với cùng kỳ năm 2017

Tốc độ tăng trưởng kim ngạch NK một số mặt hàng tư liệu sản xuất 9T/2018

3 Qua 9 tháng năm 2018, kim ngạch xuất khẩu sang Hoa Kỳ đạt 34,9 tỷ USD, tăng mạnh 12,5%, cao hơn 2,9

điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước, EU đạt 31,1 tỷ USD, tăng 9,6%, Trung Quốc đạt 28,1 tỷ USD, tăng

26,6%,Thị trường ASEAN đạt 18,7 tỷ USD, tăng 16%, Nhật Bản đạt 13,8 tỷ USD, tăng 12,2; Hàn Quốc đạt 13,5

tỷ USD, tăng 26,5%.

8

Nguồn: TCTK

Nhập khẩu từ tất cả các thị trường đều có sự gia tăng mạnh mẽ Cụ thể, nhập khẩu từ Trung Quốc, Asean, Hàn Quốc, Nhật Bản, EU, Mỹ đều gia tăng mạnh ở mức hai con số so với cùng kỳ năm 20174 Cơ cấu thị trường nhập khẩu không có nhiều thay đổi so với cùng kỳ năm ngoái, với Trung Quốc là thị trường nhập khẩu lớn nhất của Việt Nam, theo sau là Hàn Quốc, Asean

Tỷ trọng NK từ các thị trường 9T/2017 Tỷ trọng NK vào các thị trường 9T/2018

Nguồn: TCTK

Cán cân thương mại trong quý III ước xuất siêu 2,622 tỷ USD, là quý đạt được mức xuất siêu cao nhất kể từ đầu năm đến nay Như vậy cán cân thương mại tính đến hết quý III đã có tổng mức xuất siêu là 5,39 tỷ USD, trong đó khu vực kinh tế trong nước nhập siêu 18,26 tỷ USD; khu vực có vốn đầu tư nước ngoài (kể cả dầu thô) xuất siêu 23,65 tỷ USD

Diễn biến XNK, cán cân thương mại giai đoạn 1/2017 – 9/2018 (triệu USD)

Nguồn: TCTK

Như vậy có thể nhận thấy rằng diễn biến hoạt động xuất nhập khẩu của Việt Nam từ đầu năm đến nay là khá tốt so với năm ngoái và vẫn có được những con số tăng trưởng lạc quan vào Quý II, Quý III khi căng thẳng thương mại leo thang Mặc dù vậy, sự dịch chuyển trong cán cân thương mại giữa Việt Nam với

Mỹ và Trung Quốc chưa đủ lớn để khẳng định được rằng Việt Nam đang hưởng lợi trong bối cảnh căng thương mại hiện nay Tuy nhiên, nhìn xa hơn,Việt Nam

4 9 tháng năm 2018, nhập khẩu từ Trung Quốc tăng 15,6% so với cùng kỳ năm 2016, Hàn Quốc tăng 46,5%, ASEAN tăng 19,7%, Nhật Bản tăng 8,2%, EU tăng 13,3%, Hoa Kỳ tăng 16,3%.

9

sẽ có những cơ hội và thách thức chung của khu vực, cũng như của riêng mình,

trong đó đáng chú ý là những vấn đề sau:

- Rủi ro từ căng thẳng thương mại Mỹ - Trung có thể dẫn đến những bất

ổn về địa chính trị và an ninh quốc gia Điều đó sẽ ảnh hưởng mạnh tới các

quyết định đầu tư của các công ty đa quốc gia của hai nước lớn trên toàn cầu Để

có thể có được lợi thế hơn so với Mỹ, các chính sách thu hút đầu tư của các

nước có thể sẽ có nhiều điểm mới,… làm gia tăng áp lực cạnh tranh về môi

trường thu hút đầu tư Điều đó sẽ ảnh hưởng bất lợi đến những nước như Việt

Nam – khi chưa được nhìn nhận là nền kinh tế thị trường đầy đủ

- Đông Nam Á sẽ là lựa chọn hàng đầu của các doanh nghiệp Mỹ tại

Trung Quốc trong việc cân nhắc khi muốn chuyển khu vực sản xuất ra các nước

khác Trong khi đó, nếu dựa trên tỷ lệ hàng xuất khẩu của một số nước Đông

Nam Á tham gia vào chuỗi giá trị tại Trung Quốc cho thấy Việt Nam5 sẽ là nước

chịu tác động ít nhất, phần lớn là các tác động gián tiếp trong căng thẳng thương

mại Mỹ Trung Đây sẽ là điểm cộng cho Việt Nam nếu biết tận dụng cơ hội để

thu hút dòng vốn đầu tư và gia tăng đơn hàng xuất khẩu mới sang Mỹ và Trung

Quốc

Kết quả khảo sát các doanh nghiệp của

Mỹ trong việc cân nhắc chuyển khu vực

sản xuất

Nguồn: RHB Bank Berhad

Tỷ trọng hàng hóa tham gia vào chuỗi giá

trị tại Trung Quốc

Nguồn: Bloomberg

- Trên thực tế, khi phân tích cơ cấu hàng hóa xuất khẩu của Việt Nam

sang hai thị trường Mỹ và Trung Quốc có thể thấy Việt Nam đang có những lợi

thế lớn trong việc gia tăng kim ngạch xuất khẩu sang cả hai thị trường này

Trong cơ cấu hàng xuất khẩu của Việt Nam sang Trung Quốc chủ yếu là hàng

hóa thô (như dầu thô, các sản phẩm nông nghiệp) và những mặt hàng điện tử

tiêu dùng cuối cùng Đây đều là những mặt hàng Trung Quốc không tiếp tục gia

công chế biến để xuất lại sang Mỹ Do đó, mặc dù căng thẳng thương mại Mỹ

Trung gia tăng và kim ngạch xuất khẩu hàng hóa của Trung Quốc sang Mỹ có

suy giảm cũng sẽ không ảnh hưởng đến kim ngạch xuất khẩu hàng hóa của Việt

Nam sang Trung Quốc Không những thế, Việt Nam còn có khả năng chiếm lĩnh

5 Theo số liệu từ RHB Bank (Malaysia), chỉ khoảng 2,2% hàng xuất khẩu Việt Nam là đóng góp vào chuỗi giá trị

của Trung Quốc trong khi đó, Malaysia là 11,4% và Philippines là 16,9%.

10