Taisho Pharmaceutical là DN Nhật Bản thành lập từ năm 1912, hiện có vốn điều lệ vào khoảng 30 tỷ Yên Nhật, tương đương hơn 6.200 tỷ đồng. Công ty cũng đang sở hữu 10 công ty con, có 1 công ty liên kết cùng 8 nhà máy sản xuất tại Nhật Bản. Hiện, doanh nghiệp này là một trong 5 tập đoàn dược phẩm lớn nhất tại Nhật Bản với tổng tài sản lên tới hàng tỷ USD và mạng lưới chi nhánh rộng khắp Châu Á.
SÁP NHẬP VÀ MUA LẠI CÔNG TY I Giới thiệu Công ty Cổ phần Dược Hậu Giang - Tiền thân Xí nghiệp Dược phẩm 2/9 thành lập ngày 02/09/1974 - Năm 1982 Xí nghiệp Liên hợp Dược Hậu Giang thành lập sở hợp đơn vị: xí nghiệp quốc doanh Dược phẩm 2/9, CT Dược phẩm cấp 2, Trạm Dược Liệu - Năm 1988 Sáp nhập CT cung ứng vật tư, thiết bị y tế vào Xí nghiệp Liên hợp Dược Hậu Giang - Ngày 02/09/2004 Cổ phần hóa Xí nghiệp Liên hợp Dược Hậu Giang thành CTCP Dược Hậu Giang - Ngày 21/12/2006 ngày giao dịch sàn HOSE với giá tham chiếu 320.000 đ/CP Taisho Pharmaceutical Taisho Pharmaceutical DN Nhật Bản thành lập từ năm 1912, có vốn điều lệ vào khoảng 30 tỷ Yên Nhật, tương đương hơn 6.200 tỷ đồng Công ty sở hữu 10 cơng ty con, có cơng ty liên kết nhà máy sản xuất Nhật Bản Hiện, doanh nghiệp tập đoàn dược phẩm lớn Nhật Bản với tổng tài sản lên tới hàng tỷ USD mạng lưới chi nhánh rộng khắp Châu Á Taisho Pharmaceutical Ở thời điểm tháng 6/2016, Taisho nhận chuyển nhượng tổng cộng 21,3 triệu cổ phiếu DHG, tương đương 24,4% cổ phần công ty - Sau việc điều chỉnh tỉ lệ room nhà đầu tư nước mã chứng khốn DHG từ 49% lên 100% có hiệu lực, Taisho liên tục có động thái mua gom - Tính từ thời điểm tháng 7/2018, Taisho chào mua công khai 9,2 triệu cổ phiếu DHG với giá thỏa thuận 120.000 đồng/cổ phiếu, ước tính thương vụ trị giá 1.100 tỉ đồng, nâng tỉ lệ cổ phần sở hữu Dược Hậu Giang từ gần mức 25% lên 32% - Taisho Pharmaceutical - Năm 2019 Taisho mua 20,6 triệu cổ phiếu DHG, tương đương 15,8% vốn doanh nghiệp đợt chào mua công khai vừa qua Taisho thức nâng tỷ lệ sở hữu Dược Hậu Giang lên 66,3 triệu cổ phiếu, tương ứng với 50,78% vốn điều lệ công ty Xác định dạng thương vụ M&A Taisho Pharmaceutical M&A: viết tắt hai từ tiếng Anh: Mergers (sáp nhập) Acquisitions (mua lại) M&A hoạt động giành quyền kiểm soát doanh nghiệp, phận doanh nghiệp (gọi chung doanh nghiệp) thông qua việc sở hữu phần tồn doanh nghiệp Sáp nhập: hình thức kết hợp mà hai cơng ty thường có quy mơ, thống gộp chung cổ phần Cơng ty bị sáp nhập chuyển tồn tài sản, quyền, nghĩa vụ lợi ích hợp pháp sang công ty nhận sáp nhập, đồng thời chấm dứt tồn công ty bị sáp nhập để trở thành công ty Xác định dạng thương vụ M&A Taisho Pharmaceutical Mua lại: là hình thức kết hợp mà công ty mua lại thơn tính cơng ty khác, đặt vào vị trí chủ sở hữu Tuy nhiên thương vụ không làm đời pháp nhân Trước đây, Taisho Pharma nắm giữ 45,76 triệu cổ phiếu DHG, tương đương 34,99% vốn điều lệ Trong năm 2019 Taisho Pharma thực mua vào 20,6 triệu cổ phiếu nâng tổng số cổ phiếu mà Taisho Pharma nắm giữ 66,4 triệu cổ phiếu, tương đương tỷ lệ nắm giữ 50,78% DHG Xác định dạng thương vụ M&A Taisho Pharmaceutical Với việc gom cổ phiếu DHG thành công, Taisho trở thành cổ đông lớn Dược Hậu Giang, đứng Tổng Công ty Đầu tư Kinh doanh vốn Nhà nước (43,31%) Từ thương vụ Taisho Ta nhận thấy Taisho chọn hình thức M&A mua lại phần vốn góp cổ phần Và thương vụ Taisho DHG thương vụ mua lại Xác định cách thực thương vụ M&A Taisho Pharmaceutical Căn vào chức công ty thành viên: hoạt động M&A phân loại theo hình thức: M&A chiều ngang, M&A chiều dọc M&A kết hợp M&A chiều ngang: hình thức mua bán, sáp nhập doanh nghiệp cung cấp dòng sản phẩm dịch vụ giống tương tự cho người tiêu dùng cuối cùng, có nghĩa ngành giai đoạn sản xuất Các công ty, trường hợp này, thường đối thủ cạnh tranh trực tiếp Xác định cách thực thương vụ M&A Taisho Pharmaceutical M&A chiều dọc: hoạt động sáp nhập mua lại hai doanh nghiệp hoạt động kinh doanh chuỗi giá trị Nhưng khác biệt giai đoạn sản xuất mà họ hoạt động M&A kết hợp: hình thức mua bán sáp nhập để hình thành nên tập đoàn Việc sáp nhập kiểu tập đoàn diễn công ty phục vụ khách hàng ngành cụ thể, họ không cung cấp sản phẩm dịch vụ giống 10 Đánh giá hiệu tài sau thương vụ - Năm 2019, Dược Hậu Giang đặt kế hoạch doanh thu 3.943 tỷ đồng, tăng 1,6% so với năm ngoái Lý giải cho kế hoạch doanh thu ngang, ban lãnh đạo công ty dược cho biết ảnh hưởng việc nới room ngoại, ngừng phân phối hàng MSD, Eugica giảm doanh thu hàng khuyến - Trong đó, lợi nhuận trước thuế kế hoạch tăng 3% lên 754 tỷ đồng 27 Đánh giá hiệu tài sau thương vụ Trong đó, cổ phiếu DHG sau tăng mạnh gấp đôi so với đầu năm có điều chỉnh giảm Hiện DHG giảm 11% kể từ mức đỉnh thiết lập ngày 16/6 Các NĐTNN bán ròng gần triệu cổ phiếu DHG kể từ đầu năm, tương đương giá trị bán ròng 111 tỷ đồng 28 Tư vấn vai trò tư vấn mua bán DN Các giao dịch chiến lược kiện quan trọng đầy rủi ro, công ty dày dặn kinh nghiệm với đội ngũ nhân viên phát triển Giao dịch trí tuệ - Cố vấn pháp lý: Hầu hết tập đoàn có luật sư nội riêng cơng ty, người trợ giúp với hội đồng tư vấn bên Trong vụ giao dịch chiến lược, luật sư tổ chức đối tác hai bên có xu hướng làm việc tư vấn chiến lược cho khách hàng người đàm phán 29 đứng đầu Tư vấn vai trò tư vấn mua bán DN - Cố vấn tài chính: Sẽ tư vấn cho bên Bán vấn đề liên quan đến động lực thị trường, khuynh hướng, mục tiêu tiềm năng, giá trị, giá cấu trúc giao dịch, giúp bên Bán việc hiểu thị trường, xác định liên lạc với người mua triển vọng, đàm phán đánh giá đề nghị 30 Tư vấn vai trò tư vấn mua bán DN - Kế tốn viên cơng chứng: Giúp bên bán việc chuẩn bị báo cáo tài báo cáo khác liên quan mà người mua chắn yêu cầu Họ tư vấn cho bên Bán thuế giao dịch đề xuất Kế toán viên giúp hoạch định tài sản đưa gói tốn tối đa hóa lợi ích giao dịch đề xuất 31 Hình thức, phương thức thực mua bán Doanh Nghiệp Hình thức pháp lý giao dịch M&A: Mua lại 51% cổ phần/phần vốn góp - Taisho bắt đầu đầu tư vào Dược Hậu Giang từ tháng 5/2016 bước gia tăng tỷ lệ sở hữu - Vào tháng 4/2019, Taisho chi 2.470 tỷ đồng để chào mua công khai 20,6 triệu cổ phiếu DHG, qua nắm giữ 50% vốn Dược Hậu Giang 32 Hình thức, phương thức thực mua bán Doanh Nghiệp - The Taisho Pharmaceutical Co,.Ltd vừa đăng ký mua thêm 300.000 cổ phiếu CTCP Dược Hậu Giang (HoSE: DHG) từ ngày 15/5 đến 13/6 Trước giao dịch, cơng ty nước ngồi sở hữu 66,4 triệu cổ phiếu, chiếm 50,78% vốn Dược Hậu Giang Nếu giao dịch toàn lượng đăng ký trên, Taisho nâng tỷ lệ sở hữu lên 51% 33 Các biện pháp phòng thủ bên bị mua lại - DHG Taisho có chung tầm nhìn lớn, tương đồng văn hóa, phù hợp danh mục sản phẩm, lợi công nghệ cao Taisho thử thách năm hợp tác thành cơng ngồi mong đợi tạo động lực cho Dược Hậu Giang đón chào Taisho chung nhà - Suốt hai năm, Taisho thể rõ thiện chí đầu tư, không quan tâm đến lợi nhuận trước mắt mà dốc hết tâm sức giúp Dược Hậu Giang phát triển từ tảng, sẵn sàng cho đua quốc tế khu vực 34 Các biện pháp phòng thủ bên bị mua lại - Cuộc hợp tác Taisho Dược Hậu Giang thành cơng ngồi kỳ vọng nhiều lĩnh vực Dược Hậu Giang định hợp tác sâu để mang lại lợi ích cao cho người tiêu dùng, cho cán nhân viên cho doanh nghiệp 35 Các vấn đề liên quan - M&A xem xét hội đầu tư hiệu quả, nhà quản trị lưu tâm hoạt động có ý nghĩa định doanh nghiệp - Sự hợp tác có lợi cho đôi bên: doanh nghiệp thực chiến lược có lợi cho đơi bên chọn việc thực mua lại 36 Các vấn đề liên quan - Nhờ trợ lực Taisho, Dược Hậu Giang bắt đầu nâng cấp dây chuyền sản xuất viên sủi bọt từ năm 2016 nhằm xuất sang nước khác khu vực bao gồm Malaysia, Indonesia Philippines Đến cuối năm 2018, nhà máy DHG cơng nhận đạt tiêu chuẩn PIC/s-GMP, tạo bệ phóng mạnh mẽ xuất vào thị trường Đông Nam Á - Tận dụng thị trường sẵn có Taisho, tổng doanh thu xuất doanh nghiệp chắn gia tăng vượt bậc năm tới 37 KẾT LUẬN Hội nhập Taisho, Dược Hậu Giang mang lại nhiều giá trị thiết thực cho xã hội - Taisho tập đoàn dược phẩm hàng đầu Nhật Bản Với lịch sử phát triển 100 năm thị phần lớn mạnh, Taisho sở hữu bề dày kinh nghiệm quản lý, nghiên cứu, công nghệ sản xuất tiên tiến hệ thống phân phối trải khắp toàn cầu - Gần năm hợp tác với Taisho, Dược Hậu Giang ghi nhận nhiều thành tựu cải tiến, đổi toàn diện góc độ Chiến lược hội nhập khơng thúc đẩy Dược Hậu Giang vươn tầm quốc tế, nâng cao giá trị thương hiệu chất lượng sản phẩm, mà tạo điều kiện cho sức trẻ doanh nghiệp phát huy tối đa 38 KẾT LUẬN • Những chứng nhận giống vé thông hành, mở “cánh cửa thần kỳ” giúp sản phẩm Dược Hậu Giang nhanh chóng vươn tầm giới, xuất sang Nhật Bản Đông Nam Á, đồng thời hội phục vụ thuốc nhiều bệnh viện Hiện, doanh nghiệp xuất đến 14 quốc gia Trên vai người khổng lồ, tận dụng thị trường sẵn có Taisho, doanh thu xuất doanh nghiệp chắn gia tăng vượt bậc năm tới 39 KẾT LUẬN Chiến lược hội nhập để phát triển không giúp Dược Hậu Giang Taisho nâng cao lực cạnh tranh thị trường quốc tế, mà người dùng nước hưởng nhiều lợi ích gia tăng Lần đầu tiên, người bệnh từ thành thị đến nơng thơn dùng thuốc nội, thuốc hạ sốt Hapacol, kháng sinh, NattoEnzym… đạt tiêu chuẩn quốc tế với mức giá phải chăng, tìm mua dễ dàng thơng qua hệ thống phân phối 28.000 nhà thuốc đại lý khắp 63 tỉnh thành 40 CÁM ƠN THẦY VÀ CÁC BẠN ĐÃ CHÚ Ý LẮNG NGHE 41 ... Trạm Dược Liệu - Năm 1988 Sáp nhập CT cung ứng vật tư, thiết bị y tế vào Xí nghiệp Liên hợp Dược Hậu Giang - Ngày 02/09/2004 Cổ phần hóa Xí nghiệp Liên hợp Dược Hậu Giang thành CTCP Dược Hậu Giang. .. tăng trưởng chậm - Dược Hậu Giang nhập sản phẩm chiến lược, có lợi cạnh tranh Taisho để kinh doanh thị trường Việt Nam 22 Lợi ích thơng qua việc M&A Dược Hậu Giang Taisho Dược Hậu Giang - DN nhận... vốn ngoại bước hội nhập Dược Hậu Giang khơng nằm ngồi chiến lược chung ngành dược nước nhà 18 Xác định khía cạnh cốt lõi DHG Taisho Thị trường: Nhờ trợ lực Taisho, Dược Hậu Giang bắt đầu nâng