VỐN lưu ĐỘNG và QUẢN TRỊ vốn lưu ĐỘNG của DOANH NGHIỆP

Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài CHƯƠNG NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Vốn lưu động nguồn hình thành vốn lưu động doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm đặc điểm vốn lưu động doanh nghiệp Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần có kết hợp ba yếu tố: Sức lao động, tư liệu lao động đối tượng lao động Về mặt vật, tư liệu lao động tài sản cố định (máy móc, thiết bị, nhà xưởng…) Về mặt giá trị gọi vốn cố định doanh nghiệp Tư liệu lao động tham gia vào q trình sản xuất kinh doanh khơng thay đổi hình thái biểu ban đầu, giá trị chuyển dịch phần vào giá trị sản phẩm thu hồi qua nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh Đối tượng lao động tham gia vào chu kỳ sản xuất kinh doanh, ln thay đổi hình thái vật chất ban đầu, giá trị chuyển dịch lần toàn vào giá trị sản phẩm thu hồi toàn kết thúc chu kỳ kinh doanh Xét mặt hình thái vật gọi tài sản lưu động Tài sản lưu động gồm hai phận: tài sản lưu động sản xuất tài sản lưu động lưu thông Tài sản lưu động sản xuất bao gồm loại nguyên liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu, phụ tùng thay trình dự trữ sản xuất loại sản phẩm dở dang, bán thành phẩm trình sản xuất tài sản lưu động lưu thông bao gồm loại tài sản nằm q trình lưu thơng thành phẩm, hàng hóa kho chờ tiêu thụ, khoản phải thu, vốn tiền Trong trình kinh doanh, tài sản lưu động sản xuất tài sản lưu động lưu thơng ln vận động, chuyển hóa, thay thế, đổi chỗ cho nhau, đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh diễn nhịp nhàng, liên tục Sv: Hoảng Hưng Lớp:CQ50/11.04 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài Tùy điều kiện, lĩnh vực sản xuất, kinh doanh mà doanh nghiệp đòi hỏi phải có lượng tài sản lưu động định để trình kinh doanh diễn liên tục, thường xuyên Hình thành nên số tài sản lưu động này, doanh nghiệp phải ứng số vốn tiền tệ định đầu tư vào tài sản đó, số vốn gọi vốn lưu động doanh nghiệp vốn lưu động doanh nghiệp thường xuyên vận động, chuyển hóa qua nhiều hình thái khác nhau: Đối với doanh nghiệp sản xuất: vận động vốn lưu động trải qua giai đoạn: T – H – SX – H’ – T’ Trong đó: T’=T+T + Giai đoạn mua sắm dự trữ vật tư: giai đoạn này, vốn lưu động từ hình thái vốn tiền chuyển sang hình thái vật tư dự trữ + Giai đoạn sản xuất: vốn lưu động từ hình thái vật tư dự trữ chuyển sang hình thái sản phẩm dở dang, bán thành phẩm Kết thúc trình sản xuất chuyển sang hình thành vốn thành phẩm + Giai đoạn tiêu thụ: vốn lưu động từ hình thái sản phẩm hàng hố chuyển sang hình thành vốn tiền Đối với doanh nghiệp thương mại: vận động vốn lưu động qua giai đoạn: T – H – T’ Trong đó: T’=T + T + Giai đoạn mua: vốn từ hình thái tiền tệ chuyển sang hình thái vốn hàng hoá dự trữ + Giai đoạn bán: vốn lưu động từ hình thái hàng hố dự trữ chuyển sang vốn tiền Sv: Hoảng Hưng Lớp:CQ50/11.04 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài Sự vận động vốn lưu động từ hình thái ban đầu vốn tiền chuyển qua hình thái khác giai đoạn trình sản xuất kinh doanh cuối lại trở hình thái ban đầu gọi tuần hồn vốn lưu động Do trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp diễn cách thường xuyên liên tục nên vốn lưu động tuần hồn khơng ngừng, lặp lặp lại có tính chất chu kì gọi chu chuyển vốn lưu động Do chu chuyển không ngừng lúc thường xuyên có tồn phận vốn lưu động khác giai đoạn khác trình sản xuất Trong trình tham gia vào sản xuất kinh doanh, vốn lưu động chuyển hết giá trị lần hoàn lại toàn doanh nghiệp thực xong việc tiêu thụ xác định có doanh thu Do vốn lưu động hồn thành vòng tuần hồn sau chu kỳ sản xuất kinh doanh Từ phân tích trên, ta có khái niệm vốn lưu động: Vốn lưu động toàn số tiền ứng trước mà doanh nghiệp bỏ để đầu tư hình thành nên tài sản lưu động thường xuyên cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Nói cách khác, vốn lưu động biểu tiền tài sản lưu động doanh nghiệp 1.1.2 Phân loại vốn lưu động doanh nghiệp Để quản lý, sử dụng hiệu vốn lưu động cần phải tiến hành phân loại vốn lưu động theo tiêu thức định Thơng thường, có cách phân loại vốn lưu động chủ yếu sau: 1.1.2.1 Phân loại theo hình thái biểu vốn lưu động Nếu dựa tiêu thức hình thái biểu vốn lưu động doanh nghiệp chia thành ba loại loại: Sv: Hoảng Hưng Lớp:CQ50/11.04 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài Vốn tiền : Vốn tiền bao gồm: Tiền mặt quỹ, tiền gửi Ngân hàng tiền chuyển Tiền loại tài sản có tính linh hoạt cao, doanh nghiệp dễ dàng chuyển đổi thành loại tài sản khác để trả nợ Do vậy, hoạt động kinh doanh đòi hỏi doanh nghiệp cần phải có lượng tiền cần thiết định - Các khoản phải thu : Các khoản phải thu bao gồm: Chủ yếu khoản phải thu khách hàng (thể số tiền mà khách hàng nợ doanh nghiệp phát sinh trình bán hàng, cung ứng dịch vụ hình thức bán trước trả sau) Ngoài với số trường hợp mua sắm vật tư khan hiếm, doanh nghiệp phải ứng trước tiền mua hàng cho người cung ứng, từ hình thành khoản tạm ứng - Vốn tồn kho : Trong doanh nghiệp sản xuất, vốn vật tư hàng hóa gồm: Vốn vật tư dự trữ, vốn sản phẩm dở dang, vốn thành phẩm Các loại gọi chung vốn hàng tồn kho Xem xét chi tiết cho thấy, vốn hàng tồn kho doanh nghiệp gồm: Cách phân loại giúp cho doanh nghiệp đánh giá mức độ dự trữ tồn kho, khả tốn, tính khoản tài sản đầu tư doanh nghiệp 1.1.2.2 Phân loại theo vai trò vốn lưu động Theo cách phân loại vốn lưu động chia làm loại: vốn lưu động khâu dự trữ sản xuất, vốn lưu động khâu trực tiếp sản xuất vốn lưu động khâu lưu thông - Vốn lưu động khâu dự trữ sản xuất bao gồm: vốn nguyên nhiên vật liệu, phụ tùng thay thế, công cụ dụng cụ nhỏ dự trữ sản xuất, … Sv: Hoảng Hưng Lớp:CQ50/11.04 Luận văn tốt nghiệp - Học viện Tài Vốn lưu động khâu trực tiếp sản xuất bao gồm: vốn bán thành phẩm, sản phẩm dở dang, vốn chi phí trả trước, … - Vốn lưu động khâu lưu thông bao gồm: vốn thành phẩm, vốn toán, vốn đầu tư ngắn hạn, vốn tiền, … Cách phân loại cho thấy vai trò loại vốn lưu động q trình sản xuất kinh doanh, từ lựa chọn bố trí cấu vốn đầu tư hợp lý, đảm bảo cân đối lực sản xuất giai đoạn trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp 1.1.3 Nguồn hình thành vốn lưu động doanh nghiệp Như biết, vốn lưu động phận vốn sản xuất kinh doanh ta phân loại nguồn vốn lưu động sau: - Căn vào thời gian huy động sử dụng vốn lưu động phân chia nguồn vốn lưu động thành loại: + Nguồn vốn lưu động thường xun: nguồn có tính chất ổn định nhằm hình thành nên tài sản lưu động thường xuyên cần thiết + Nguồn vốn lưu động tạm thời: nguồn có tính chất tạm thời ngắn hạn năm chủ yếu để đáp ứng nhu cầu có tính chất tạm thời vốn lưu động phát sinh trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Nguồn vốn bao gồm khoản vay ngắn hạn ngân hàng, tổ chức tín dụng khoản nợ ngắn hạn khác - Việc phân loại nguồn vốn lưu động giúp cho người quản lý xem xét lập kế hoạch tài hình thành nên dự định tổ chức nguồn vốn lưu động tương lai sở xác định qui mô, số lượng thời gian sử dụng vốn lưu động cần thiết để lựa chọn nguồn vốn lưu động nhằm nâng cao hiệu tổ chức sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp Sv: Hoảng Hưng Lớp:CQ50/11.04 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài 1.2 Quản trị vốn lưu động doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm mục tiêu quản trị vốn lưu động doanh nghiệp Trong kinh tế tồn phát triển để đạt lợi nhuận tối đa, doanh nghiệp phải khơng ngừng nâng cao trình độ quản lý hoạt động kinh doanh Một vấn đề cần phải quan tâm phát triển nâng cao cơng tác quản trị vốn nói chung vốn lưu động nói riêng Như vậy, ta có khái niệm quản trị vốn lưu động : “Quản trị vốn lưu động doanh nghiệp định nghĩa quản trị tiền mặt, khoản phải thu, hàng tồn kho nhầm đảm bảo trình tái sản xuất diễn thường xuyên liên tục.” Mục tiêu quản trị vốn lưu động: - Quản trị vốn tiền: vừa phải an toàn tuyệt đối, đem lại khả sinh lời cao đồng thời phải đáp ứng kịp thời nhu cầu toán tiền mặt doanh nghiệp, trách rủi ro toán - Quản trị hàng tồn kho: Tồn kho dự trữ làm phát sinh chi phí, cần quản lý cho tiết kiệm, hiệu tránh tình trạng ứ đọng hàng hóa căng thẳng thiếu vật tư, phải tính tốn, dự trữ lượng hàng tồn kho hợp lý, đảm bảo trình sản xuất kinh doanh diễn thường xuyên, liên tục - Quản trị khoản phải thu: Quản trị khoản phải thu liên quan đến đánh đổi lợi nhuận rủi ro bán chịu hàng hoá, dịch vụ, nên nhà quản trị cần nghiêu cứu, xem xét đưa định hợp lý dựa tình hình thực tế thị trường doanh nghiệp - Nâng cao hiệu suất sử dụng vốn nói chung, vốn lưu động nói riêng Tăng cường khả sinh lời, tạo dựng doanh nghiệp ngày phát triển 1.2.2 Nội dung quản trị vốn lưu động doanh nghiệp Quản trị vốn lưu động doanh nghiệp bao hàm nội dung chủ yếu sau : Sv: Hoảng Hưng Lớp:CQ50/11.04 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài 1.2.2.1 Xác định nhu cầu vốn lưu động Quá trình kinh doanh doanh nghiệp diễn thường xuyên liên tục tạo thành chu kỳ kinh doanh Chu kỳ kinh doanh doanh nghiệp khoảng thời gian trung bình cần thiết để thực việc mua sắm, dự trữ vật tư; sản xuất sản phẩm bán sản phẩm; thu tiền bán hàng Như vậy, chu kỳ kinh doanh doanh nghiệp phát sinh nhu cầu vốn lưu động Nhu cầu vốn lưu động doanh nghiệp thể số vốn tiền tệ cần thiết doanh nghiệp phải ứng để hình thành lượng dự trữ hàng tồn kho khoản phải cho khách hàng nợ sau sử dụng tín dụng nhà cung cấp khoản nợ phải trả khác có tính chất chu kỳ, xác định theo công thức sau: Mức Nhu cầu vốn = lưu động Khoản dự trữ + hàng tồn Khoản phải thu từ - khách hàng kho phải trả nhà cung cấp Trong công tác quản lý vốn lưu động, vấn đề quan trọng phải xác định nhu cầu vốn lưu động cần thiết tương ứng với qui mô điều kiện kinh doanh định Trong điều kiện nay, nhu cầu vốn lưu động cho hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp phải tự tài trợ Do đó, việc xác định đắn hợp lý nhu cầu vốn lưu động thường xuyên có ý nghĩa quan trọng: - Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên cần thiết xác định đắn hợp lý sở để tổ chức tốt nguồn tài trợ - Đáp ứng kịp thời đầy đủ vốn lưu động cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp tiến hành bình thường liên tục Nếu nhu cầu vốn lưu động xác định thấp gây khó khăn cho công tác tổ chức đảm bảo vốn, gây căng thẳng giả tạo vốn, làm gián đoạn trình tái sản xuất Sv: Hoảng Hưng Lớp:CQ50/11.04 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài doanh nghiệp, tăng rủi ro tài giảm lợi nhuận doanh nghiệp Ngược lại nhu cầu vốn lưu động xác định cao dẫn đến tình trạng thừa vốn gây ứ đọng vật tư, hàng hóa, sử dụng vốn lãng phí, vốn chậm luân chuyển, làm giảm lợi nhuận doanh nghiệp Các nhân tố ảnh hưởng đến nhu cầu vốn lưu động doanh nghiệp Nhu cầu vốn lưu động doanh nghiệp đại lượng không cố định phụ thuộc vào nhiều yếu tố Trong cần ý số yếu tố chủ yếu như: - Những yếu tố đặc điểm, tính chất ngành nghề kinh doanh như: Chu kỳ kinh doanh, quy mô kinh doanh, tính chất thời vụ cơng việc kinh doanh, thay đổi kỹ thuật công nghệ sản xuất… Các yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến số vốn lưu động mà doanh nghiệp phải ứng thời gian ứng vốn - Những yếu tố mua sắm vật tư tiêu thụ sản phẩm: - Khoảng cách doanh nghiệp với nhà cung cấp vật tư hàng hóa - Sự biến động giá loại vật tư, hàng hóa mà doanh nghiệp sử dụng hoạt động sản xuất kinh doanh - Khoảng cách doanh nghiệp với thị trường bán hàng - Điều kiện phương tiện vận tải - Chính sách doanh nghiệp tiêu thụ sản phẩm, tín dụng tổ chức tốn: Chính sách tiêu thụ sản phẩm tín dụng doanh nghiệp ảnh hưởng trực tiếp đến kỳ hạn tốn quy mơ khoản phải thu Việc tổ chức tiêu thụ thực thủ tục toán tổ chức tốn thu tiền bán hàng có ảnh hưởng trực tiếp đến nhu cầu vốn lưu động doanh nghiệp Các phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động thường xuyên cần thiết doanh nghiệp Sv: Hoảng Hưng Lớp:CQ50/11.04 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài Tùy theo đặc điểm kinh doanh điều kiện cụ thể doanh nghiệp thời kỳ mà lựa chọn áp dụng phương pháp khác để xác định nhu cầu vốn lưu động Hiện có phương pháp chủ yếu: Phương pháp trực tiếp phương pháp gián tiếp - Phương pháp trực tiếp + Nội dung bản: Căn vào yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến lượng vốn lưu động doanh nghiệp phải ứng để xác định nhu cầu vốn lưu động thường xuyên + Việc xác định nhu cầu vốn lưu động theo phương pháp thực theo trình tự sau: - Bước 1: Xác định nhu cầu vốn dự trữ hàng tồn kho cần thiết cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp - Bước 2: Xác định sách tiêu thụ sản phẩm khoản tín dụng cung cấp cho khách hàng - Bước 3: Xác định khoản nợ phải trả cho nhà cung cấp - Bước 4: Trên sở tính tốn nhu cầu vốn dự trữ hàng tồn kho, dự kiến khoản phải thu khoản phải trả Có thể xác định nhu cầu vốn lưu động thường xuyên cần thiết năm kế hoạch doanh nghiệp theo công thức: Nhu cầu vốn lưu động = Mức dự trữ hàng tồn kho Khoản phải thu từ khách hàng + - Khoản phải trả nhà cung cấp + Nhu cầu vốn lưu động xác định theo phương pháp tương đối sát phù hợp với doanh nghiệp điều kiện kinh tế thị trường Tuy vậy, bộc lộ nhiều hạn chế như: Việc tính tốn tương đối phức tạp, khối lượng tính toán nhiều nhiều thời gian Sv: Hoảng Hưng Lớp:CQ50/11.04 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài - Phương pháp gián tiếp + Phương pháp dựa vào thống kê kinh nghiệm để xác định nhu cầu vốn Có thể chia làm trường hợp sau:  Trường hợp thứ nhất: Dựa vào kinh nghiệm thực tế doanh nghiệp loại ngành để xác định nhu cầu vốn cho doanh nghiệp  Trường hợp thứ hai: Dựa vào tình hình sử dụng vốn lưu động thời kỳ vừa qua doanh nghiệp để xác định nhu cầu chuẩn vốn lưu động cho thời kỳ + Việc xác định nhu cầu vốn theo cách dựa vào hệ số vốn lưu động tính theo doanh thu rút từ thực tế hoạt động doanh nghiệp loại ngành Trên sở xem xét quy mô kinh doanh dự kiến theo doanh thu doanh nghiệp để tính nhu cầu vốn lưu động cần thiết + Phương pháp tương đối đơn giản, nhiên mức độ xác bị hạn chế Nó thích hợp với việc xác định nhu cầu vốn lưu động thành lập doanh nghiệp với quy mô nhỏ + Nội dung chủ yếu phương pháp dựa vào mối quan hệ yếu tố hợp thành nhu cầu vốn lưu động gồm: hàng tồn kho, nợ phải thu từ khách hàng nợ phải trả nhà cung cấp (số nợ phải trả phát sinh có tính chất tự động có tính chất chu kỳ) với doanh thu kỳ vừa qua để xác định tỷ lệ chuẩn nhu cầu vốn lưu động tính theo doanh thu sử dụng tỷ lệ để xác định nhu cầu vốn lưu động cho kỳ + Trình tự phương pháp: - Bước 1: Xác định số dư bình quân khoản hợp thành nhu cầu vốn lưu động năm báo cáo Khi xác định số dư bình quân khoản phải phân tích tình hình để loại trừ số liệu khơng hợp lý Sv: Hoảng Hưng 10 Lớp:CQ50/11.04 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài Đơn vị: đồng Chỉ Tiêu Tiền khoản tương đương tiền Các khoản đầu tư tài ngắn hạn Các khoản phải thu ngắn hạn Hàng tồn kho Tài sản ngắn hạn khác TÀI SẢN NGẮN HẠN 31/12/2015 31/12/2014 TT(% ST ST TT(%) ) 10.169.041.49 57,61 11.301.065.495 61,74 4.500.000.000 25,49 1.220.000.000 6,67 1.617.165.087 9,16 3.338.336.354 18,24 1.127.053.744 237.744.069 17.651.004.39 6,39 1,35 1.415.656.865 1.028.839.648 18.303.898.36 7,73 5,62 Sv: Hoảng Hưng So Sánh ST -1.132.024.002 TL TT -10,02 -4,13 268,8 3.280.000.000 -51,56 -1.721.171.267 -288.603.121 -20,39 -791.095.579 -76,89 -652.893.969 Lớp:CQ50/11.04 -3,57 18,83 -9,08 -1,35 -4,27 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài Nhận xét: Qua bảng ta thấy, kết cấu VLĐ cơng ty năm 2015 có thay đổi đáng kể Quy mô tổng nguồn vốn lưu động cuối năm 2015 giảm 652.893.969 đồng( tương ứng với 3,57%) so với đầu năm 2015 Để xem xét gia tăng có thực hợp lý hay khơng ta vào xem xét khoản cụ thể Tiền tương đương tiền phần chiếm tỷ trọng lớn kết cấu vốn lưu động thời điểm đầu năm cuối năm 2015 Đầu năm so với cuối năm tiền khoản tương đương tiền giảm 1.132.024.002 đồng( tương ứng với tỷ lệ giảm 10,02%) chiếm đa số tỷ trọng vốn lưu động Theo thuyết minh số tỷ trọng khoản tương tiền gửi ngân hàng kỳ hạn 1- tháng chiếm chủ yếu tiền khoản tương đương tiền Điều cho thấy cơng ty chưa có kênh đầu tư chưa có dự án triển khai Chiếm tỷ trọng lớn thứ kết cấu vốn lưu động khoản đầu tư tài ngắn hạn, tăng 3.280.000.000 đồng tương ứng với tỷ lệ tăng 268,85% 18,83% măt tỷ trọng.Với lượng tiền nhàn dỗi nhiều, mức tăng đột biến chứng tỏ doanh nghiệp tiến hành đầu tư vào chứng khoán ngắn hạn góp vốn liên doanh, mua cổ phần vào doanh nghiệp khác Các khoản phải thu ngắn hạn cuối năm 1.617.165.087 đồng giảm1.721.171.267 đồng so với đầu năm tương ý với tỷ lệ giảm 51,56% tỷ trọng giảm 9,08% Đây khoản phát sinh chi phí quản lý nợ, chi phí thu hồi nợ, chi phí trả lãi tiền vay để đáp ứng nhu cầu VLĐ bị thiếu( vốn công ty bị khách hàng chiếm dụng), cho thấy sách quản lý khoản phải thu công ty phát huy hiệu định Tuy nhiên số tiền phải thu lớn nên tiềm ẩn nguy vốn khơng có sách quản lý khoản phải thu đắn kịp thời Các tiêu hàng tồn kho, tài sản ngắn hạn khác chiếm tỷ trọng thấp có biến động không đáng kể Sv: Hoảng Hưng Lớp:CQ50/11.04 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài Từ nhận xét khái quát năm 2015 kết cấu vốn lưu động cơng ty có thay đổi tương đối lớn Tiền khoản tương đương tiền, khoản đầu tư tài ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn Việc dự trữ tiền nhiều, hàng tồn kho chưa phù hợp với doanh nghiệp sửa chữa tơ Lượng hàng tồn kho gây gián đoạn q trình sản xuất, có đơn đặt hàng lớn Sv: Hoảng Hưng Lớp:CQ50/11.04 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài 2.2.4 Thực trạng quản lý vốn tiền công ty: 2.2.4.1 Thực trạng quản lý thu chi tiền công ty: Bảng 2.6 Sự biến động vốn tiền công ty qua năm 31/12/2015 TT(% ST ) Chỉ Tiêu Tiền mặt 46.509.601 Tiền gửi ngân hàng Cộng 1.167.931.89 1.214.441.49 Sv: Hoảng Hưng 3,83 96,17 31/12/2014 TT(% ST ) 30.888.426 745.177.06 776.065.49 3,98 96,02 So Sánh ST TL TT 50,5 - 15.621.175 422.754.82 56,7 3 438.375.99 56,4 Lớp:CQ50/11.04 0,15 0,15 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài Nhận xét: vào số liệu bảng 2.6 hình 2.5 ta thấy thời điểm cuối năm 2014 cuối năm 2015 quy mơ vốn tiền có tăng giảm thất thường Tuy nhiên kết cấu khơng thay đổi nhiều, tiền gửi ngân hàng ln chiếm tỷ trọng cao cao có xu hướng tăng cuối năm Vốn tiền công ty cuối năm 2015 có thay đổi quy mô kết cấu so với đầu năm 2013 + Về quy mô: Vốn tiền cuôi năm 2015 tăng 438.375.998 đồng tương ứng với tỷ lệ tăng 56.49% tăng lên tiền mặt tiền gửi ngân hàng Về kết cấu: tiền gửi ngân hàng chiếm tỷ trọng lớn Trước hết, phù hợp với với thực tế nay, hầu hết giao dịch bn bán lớn thị trường nói chung qua ngân hàng Trong năm 2015 tiền gửi ngân hàng cơng ty có xu hướng tăng lên quy mô lẫn tỷ Việc tập trung vốn tiền vào tiền gửi ngân hàng mang lại nhiều lợi ích cho cơng ty: Thứ nhất,sử dụng tốn qua ngân hàng giúp cho công ty đảm bảo khả tốn mà giúp cơng ty tạo mối quan hệ tốt với ngân hàng, tạo thuận lợi cho việc vay vốn đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh, công ty lại thu khoản lãi từ khoản tiền Thứ Việc toán qua hệ thống tài khoản ngân hàng phổ biến, giúp công ty khắc phục hạn chế việc giữ tiền mặt lớn chi phí sử dụng vốn cao tình trạng nhàn rỗi khơng sinh lời làm giảm hiệu sử dụng vốn Thứ 3, sử dụng toán qua ngân hàng giúp công ty thực giao dịch nhanh chóng, an tồn, giảm thiểu thời gian thủ tục, giao dịch với đối tác nước nhà cung cấp trực tiếp phụ tùng ô tơ cơng ty 2.2.4.2 Tình hình diễn biến dòng tiền công ty Sv: Hoảng Hưng Lớp:CQ50/11.04 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài Bảng 2.7 TÌNH HÌNH LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ CỦA CÔNG TY QUA CÁC NĂM 2.2.4.3 Tình hình diễn biến nguồn tiền sử dụng tiền cơng ty Bảng 2.9 Phân tích diễn biến nguồn tiền sử dụng tiền công ty năm 2015 2.2.4.4 Đánh giá tình hình quản trị vốn tiền công ty Sv: Hoảng Hưng Lớp:CQ50/11.04 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài BẢNG 2.10 HỆ SỐ KHẢ NĂNG THANH TỐN CỎA CƠNG TY NĂM 2013 Đơn vị: đồng Chênh lệch Số tuyệt đối Tỷ lệ (%) -652.893.969 -3,57 -614.377.231 -22,35 -288.603.121 -20,39 Chỉ tiêu ĐVT Cuối năm 2015 Đầu năm 2015 TSNH Nợ ngắn hạn Hàng tồn kho Tiền khoản tương Đồng Đồng Đồng 17.651.004.393 2.134.419.912 1.127.053.744 18.303.898.362 2.748.797.143 1.415.656.865 Đồng 10.169.041.493 11.301.065.495 -1.132.024.002 -10,02 Lần 8,27 6,66 1,06 15,96 Lần 7,74 6,14 0,59 9,65 lần 4,76 4,11 1,84 44,82 đương tiền Hệ số khả toán ngắn hạn =1/2 Hệ số khả toán nhanh = (1-3)/ (2) Hệ số khả toán tức thời = 4/2 Sv: Hoảng Hưng Lớp:CQ50/11.04 Luận văn tốt nghiệp - Học viện Tài Hệ số khả tốn ngắn hạn: Hệ số phản ánh khả chuyên đổi tài sản thành tiền để trang trải khoản nợ ngắn hạn, hệ số thể mức đổ toán khoản nợ ngắn hạn công ty Cuối năm hệ số tăng đến 8,27 lần tăng 1.06 lần so với đầu năm Hệ só mức cao tỷ trọng tiền tương đương tiền chiếm phần lớn NNH nên Cơng ty đảm bảo khả tốn khoản nợ đến hạn Sự tăng lên hệ số TSNH NHD giảm tốc độ giảm nợ ngắn hạn (-22,35%) lớn tốc độ giảm TSNH (-3,57%) Việc dự trữ mức độ tiền lớn gây ứ đọng vốn,và sử dụng tiền khơng hiệu Hệ số khả tốn nhanh: Trong TSLĐ hàng tồn kho loại tài sản khó chuyển đổi thành tiền Do để biết khả tốn cơng ty dựa TSNH chuyển đổi nhanh thành tền phải dựa vào hệ số khả toán nhanh Hệ số phản ánh cách chặt chẽ khả tốn cơng ty Cuối năm 2015 hệ số khả toán nhanh tăng 0,59 lần so với đầu năm mức 7.74, hệ số tăn g khoản có khả chuyển đổi nhanh thành tiền nợ ngắn hạn giảm, tốc độ giảm nợ ngắn hạn lớn Cho thấy công ty đảm bảo khả toán thời Hệ số khả toán tức thời: Đây tieu phản ánh khả toán khoản nợ đến hạn mà không cần phải dùng khoản phải thu hàng tồn kho, tiêu liên quan đến vốn tiền cơng ty, đánh giá khả tốn nợ ngắn hạn thời gian ngắn Tại thời đểm cuối năm 2015, hệ số 4,76 lần tăng 0,59 lần so với đầu năm Sự tăng lên cuối năm 2015 hai khoản tiền Sv: Hoảng Hưng Lớp:CQ50/11.04 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài tương đương tiền, nợ ngắn hạn giảm tốc độ giảm nợ ngắn hạn lớn Hệ số cao công ty dự trữ tiền mặt không đưa vào lưu thông lượng tiền lớn mà lại gửi ngân hàng, mức dự trữ khoản tương đương tiền lớn dẫn đến hệ số cao đồng nghĩa với việc tiền công ty không sử dụng hiệu gây ứ đọng vốn Như vậy, thông qua mối quan hệ hệ số tốn tốn với mức dự trữ tiền lớn việc đảm bảo khả tốn hồn tồn có thể, xét cho nợ mà tiền lại nhiều nên gây tình trạng ứ đọng tiền doanh nghiệp Trong thời gian tới công ty cần xem xét lại việc phân bổ lại vốn hợp lý hơn, lượng tiền cần phải đưa vào lưu thông đảm bảo hệ số khả tốn q trình sản xuất kinh doanh thực hiệu 2.2.5 Thực trạng quản trị khoản phải thu cơng ty: 2.2.5.1 Tình hình quản trị khoản phải thu công ty Hiện tại, công ty áp dụng dạng chiết khấu với khách hàng chiết khấu toán Tùy theo mức độ thân thiết khách hàng với công t mà công ty áp dụng nhiều mức chiết khấu khác cho khách hàng tốn tiền hàng vòng -5 ngày, cách khuyến khích khách hàng tốn nhanh tiền hàng, giảm số vốn bị chiếm dụng Tuy nhiên thực tế hầu hết khách hàng muốn chiếm dụng vốn công ty lâu tốt nên họ không cần đến khoản chiết khấu Cơng ty áp dụng sách bán chịu cho phép khách hàng tốn tiền hàng vòng ngày sau ký hợp đồng Và sách thực chặt chẽ phát huy tác dụng Đôi để giữ chân khác hàng thân thiết, công ty sẵn sàng cho khác hàng nợ lâu lên đến 30 ngày Đây tùy thuộc vào uy tín khác hàng đôi với công ty Sv: Hoảng Hưng Lớp:CQ50/11.04 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài BẢNG 2.11 KẾT CẤU VÀ SỰ BIẾN ĐỘNG CÁC KHOẢN PHẢI THU CỦA CÔNG TY NĂM 2015 Đơn vị : đồng Chỉ Tiêu Phải thu khách hàng Trả trước cho người bán Các khoản phải thu khác Dự phòng phải thu NH khó đòi Tổng cộng 31/12/2015 ST TT(%) 1.601.342.591 99,02 31/12/2014 ST TT(%) 3.202.264.649 95,92 So Sánh ST TL -1.600.922.058 -49,99 TT 3,10 9.409.457 0,58 114.574.229 3,43 -105.164.772 -91,79 -2,85 431.255.125 26,67 166.922.183 5,00 264.332.942 158,36 21,67 -424.842.086 -26,27 -145.424.707 -4,36 -279.417.379 192,14 -21,91 -1.721.171.267 -51,56 1.617.165.087 Sv: Hoảng Hưng 3.338.336.354 Lớp:CQ50/11.04 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài Nhận xét: Trong năm 2015 khoản phải thu có thay đổi đáng kể về: Về quy mô: khoản phải thu ngắn hạn cuối năm giảm xuống so với đầu năm Sự giảm xuống chủ yếu giảm xuống khoản phải thu khách hàng Đây khoản chiêm tỷ trọng cao đầu cuối năm 2015 Về kết cấu: so với đầu năm kết cấu khơng có thay đổi nhiều, chiếm tỷ trọng lớn khoản phải thu khách hàng Thứ khoản trả trước cho người bán, thứ khoản phải thu khác, thứ dự phòng phải thu khó đòi Các khoản phải thu khách hàng cuối năm 1.601.342.591 đồng giảm 1.600.922.058 đồng so với đầu năm tương ứng với tỷ lệ giảm 50% nguyên nhân cơng ty có sách quản lý nợ phải thu hiệu Trên thực tế Rủi ro tín dụng xảy khách hàng đối tác không đáp ứng nghĩa vụ hợp đồng dẫn đến tổn thất tài cho Cơng ty Cơng ty có sách tín dụng phù hợp thường xuyên theo dõi tình hình để đánh giá xem Cơng ty có chịu rủi ro tín dụng hay khơng Tại ngày kết thúc niên độ kế tốn, Cơng ty có khoản rủi ro tín dụng tập trung lớn từ đơn vị thuộc Tổng Công ty Cổ phần Bảo hiểm Dầu khí Việt Nam (Cơng ty Bảo hiểm Dầu khí Hà Nội, Cơng ty Bảo hiểm Dầu khí Đơng Đơ, …) Rủi ro tín dụng tối đa thể giá trị ghi sổ số dư phải thu công ty Các khoản trả trước cho người bán cuối năm 9.409.457 đồng giảm 105.164.772 đồng tương đương với tỷ lệ giảm 91% cơng ty tận dụng uy tín sách bán chịu nhà cung cấp để nhập hàng hóa mà chưa cần tốn trước tiền Trong điều kiện khả toán đáp ứng tốt việc giảm chiếm dụng vốn cơng tất yếu, tăng mức độ tín dụng công ty Các khoản phải thu khác Trong năm 2015 khoản phải thu khác tăng mạnh, tăng 264.332.942 đồng tương ứng với tốc độ tăng 158,36% chiếm tỷ trọng lớn tổng khoản phải thu ( 26,27%) Sv: Hoảng Hưng Lớp:CQ50/11.04 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài 2.2.5.2 Đánh giá tình hình quản trị khoản phải thu cơng ty: BẢNG 2.12 TÌNH HÌNH QUẢN TRỊ CÁC KHOẢN PHẢI THU CỦA CƠNG TY NĂM 2014-2015 Đơn vị: đồng 22.449.732.886 Chênh lệch Số tuyệt đối -6.761.473.492 Tỷ lệ -30,12 17.257.085.333 24.694.706.175 -7.437.620.841 -30,12 đồng 2.477.750.721 3.512.114.778 -1.034.364.057 -29,45 lần 6,96 7,03 -0,07 -0,95 ngày 51,69 51,20 0,49 0,95 CHỈ TIÊU Đơn vị Năm 2015 Năm 2014 Doanh thu Doanh thu có thuế = đồng 15.688.259.394 đồng (1)x 1,1 Khoản phải thu bình qn Vòng quay nợ phải thu = (2)/(3) Kỳ thu tiền trung bình =360/(4) Sv: Hoảng Hưng Lớp:CQ50/11.04 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài Nhận xét: Thông qua số liệu bảng 2.12 cho thấy : Trong năm 2015, vòng quay nợ phải thu giảm 6.96 lần vào cuối năm tương ứng với tỷ lệ giảm 0.95% Nguyên nhân doanh thu có thuế khoản phải thu bình qn giảm tốc độ giảm doanh thu có thuế cao tốc độ giảm doanh thu bình quân Nhìn chung tốc độ thu hồi vốn tương đối chậm, kỳ thu tiền bình quân doanh nghiệp tương đối lớn, cơng ty cần có sách hợp lý để đẩy mạnh doanh thu, sách chiết khấu linh hoạt giúp người mùa trả tiền trước khuyến khích khách hàng trả tiền hạn Để đánh giá chi tiết tình hình cơng nợ công ty ta cần sâu xem xét so sánh khoản phải thu phải trả Sv: Hoảng Hưng Lớp:CQ50/11.04 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài BẢNG 2.13 TÌNH HÌNH CƠNG NỢ CỦA CƠNG TY NĂM 2015 Đơn vị : đồng 31/12/2015 Chỉ Tiêu ST 31/12/2014 TT(%) 1.617.165.087 I Các khoản phải thu ST So Sánh TT(%) 3.338.336.354 ST TL% -1.721.171.267 -51,56 TT% Trả trước cho người bán 9.409.457 0,58 114.574.229 3,43 -105.164.772 -91,79 -2,85 Các khoản phải thu khác 431.255.125 26,67 166.922.183 5,00 264.332.942 158,36 21,67 Dự phòng phải thu NH khó đòi -424.842.086 -26,27 -145.424.707 -4,36 -279.417.379 192,14 -21,91 -614.377.231 -22,35 II Các khoản phải trả Phải trả người bán ngắn hạn Thuế khoản phải nộp Nhà nước Phải trả người lao động Chi phí phải trả ngắn hạn Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác III Chên lệch tuyệt đối (I) -(II) IV Chênh lệch tương đối (I)/(II) 2.134.419.912 2.748.797.143 981.316.907 45,98 1.254.289.653 45,63 -272.972.746 -21,76 0,35 67.833.276 3,18 104.832.473 3,81 -36.999.197 -35,29 -0,64 310.125.441 14,53 11.065.448 0,40 299.059.993 2.702,65 14,13 144.489.162 6,77 630.655.126 29,55 1.378.609.569 144.489.162 50,15 6,77 -747.954.443 -54,25 -20,61 -517.254.825 589.539.211 -1.106.794.036 -29 0,76 1,21 2,80 2,31 Sv: Hoảng Hưng Lớp:CQ50/11.04 Luận văn tốt nghiệp Học viện Tài Qua bảng 2.13 ta tấy tình hình cơng nợ cơng ty có thay đổi đáng kể Đầu năm khoản phải thu lớn khoản phải trả đến cuối năn khoản phải thu nhỏ khoản phải trả Điều cho thấy, đầu năm công ty bị khách hàng chiếm dụng vốn nhiều hơn, đến cuối năm công ty lại chiếm dụng vốn khách hàng nhiều So với đầu năm 2015 thời điểm cuối năm, khoản phải thu khoản phải trả có xu hướng giảm Nguyên nhân sách thu hồi nợ công ty bắt đầu phát huy tác dụng, làm giảm khoản vốn bị chiếm dụng Bên cạnh đó, cơng ty trả bớt nợ cho bên cung cấp để đảm bảo mức độ tín dụng công ty tỷ trọng nợ bên cung cấp chiếm đa số, thể công ty tận dụng sách bán chịu nhà cung cấp để nhập thêm nhiều hàng mà chưa cần toán ngay, tăng vốn chiếm dụng từ nhà cung cấp, nhà nước để sử dụng cho hoạt động kinh doanh Sv: Hoảng Hưng Lớp:CQ50/11.04 ... triển nâng cao cơng tác quản trị vốn nói chung vốn lưu động nói riêng Như vậy, ta có khái niệm quản trị vốn lưu động : Quản trị vốn lưu động doanh nghiệp định nghĩa quản trị tiền mặt, khoản phải... nguồn vốn lưu động doanh nghiệp chia thành phận: Nguồn vốn lưu động thường xuyên nguồn vốn lưu động tạm thời Nguồn vốn lưu động thường xuyên: nguồn vốn dài hạn tài trợ cho tài sản lưu động doanh nghiệp. .. thành nên số tài sản lưu động này, doanh nghiệp phải ứng số vốn tiền tệ định đầu tư vào tài sản đó, số vốn gọi vốn lưu động doanh nghiệp vốn lưu động doanh nghiệp thường xuyên vận động, chuyển hóa