Giải pháp tăng cường quản trị vốn lưu động tại công ty cổ phần hóa chất việt trì

BỘ TÀI CHÍNH HỌC VIỆN TÀI CHÍNH ••❧ SINH VIÊN: TRỊNH TÙNG SƠN LỚP: CQ50/11.02 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: GIẢI PHÁP CHỦ YẾU NHẰM TĂNG CƯỜNG QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN HĨA CHẤT VIỆT TRÌ Chun ngành: Tài doanh nghiệp Mã số: 11 GIÁO VIÊN HƯỚNG DẪN: PGS TS NGƯT VŨ CÔNG TY Hà Nội - 2016 LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng tôi, số liệu, kết nêu luận văn trung thực, xuất phát từ tình hình thực tế đơn vị thực tập Sinh viên thực Trịnh Tùng Sơn LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu Với định hướng phát triển kinh tế theo hướng toàn cầu hóa, năm 2007 Việt Nam thức cơng nhận thành viên tổ chức thương mại giới WTO Điều mang lại nhiều hội thách thức cho kinh tế Việt Nam Những năm gần kinh tế giới nói chung kinh tế Việt Nam nói riêng có biến động sâu sắc Trước biến đổi kinh tế giới cạnh tranh doanh nghiệp nước buộc doanh nghiệp Việt Nam phải có sách phù hợp thực mục đích tối đa hóa giá trị Muốn doanh nghiệp cần đưa định có tính chất chiến lược dài hạn chiến thuật ngắn hạn Điều giúp doanh nghiệp vươn lên trình sản xuất kinh doanh phát huy lực tài cách hiệu Vì vấn đề sử dụng hiệu vốn lưu động doanh nghiệp yêu cầu cần thiết Tuy nhiên làm để nâng cao hiệu tăng cường quản trị vốn lưu động câu hỏi lớn tất doanh nghiệp Nhận thức tầm quan trọng việc quản trị vốn lưu động, thời gian thực tập công ty cổ phần Hóa chất Việt Trì giúp đỡ tập thể cơng nhân viên hướng dẫn tận tình thầy giáo Vũ Cơng Ty, vận dụng lí luận học vào thực tiễn, em sâu vào tìm hiểu đề tài: “Giải pháp tăng cường quản trị vốn lưu động cơng ty cổ phần Hóa chất Việt Trì” Đối tượng mục đích nghiên cứu ● Đối tượng nghiên cứu Đề tài sâu tìm hiểu vấn đề lý luận chung vốn lưu động, tình hình quản lý sử dụng vốn lưu động công ty biện pháp tăng cường quản trị vốn lưu động công ty cổ phần Hóa chất Việt Trì ● Mục đích nghiên cứu Hệ thống hóa vấn đề liên quan đến vốn lưu động hiệu sử dụng vốn lưu động Cung cấp thông tin việc sử dụng vốn lưu động hiệu sử dụng vốn lưu động cơng ty cơng ty cổ phần Hóa chất Việt Trì Đề xuất giải pháp tăng cường quản trị vốn lưu động cơng ty cổ phần Hóa chất Việt Trì Phạm vi nghiên cứu ● Về không gian: Nghiên cứu vốn lưu động giải pháp tăng cường quản trị vốn lưu động công ty cơng ty cổ phần Hóa chất Việt Trì ● Về thời gian: Từ năm 2014 đến năm 2015 ● Về nguồn số liệu: Số liệu lấy từ sổ sách kế tốn, báo cáo tài cơng ty năm 2014, 2015 Phương pháp nghiên cứu Đề tài sử dụng phương pháp so sánh tổng hợp số liệu thu thập trình thực tập Ngồi sử dụng số phương pháp khác như: phân tích tỷ số, phương pháp liên hệ, cân đối… đồng thời số nhân tố ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn lưu động Kết cấu luận văn Ngồi lời nói đầu, kết luận danh mục tài liệu tham khảo, luận văn gồm phần: Chương 1: Lý luận chung vốn lưu động quản trị vốn lưu động doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng quản trị vốn lưu động cơng ty cơng ty cổ phần Hóa chất Việt Trì Chương 3: Một số giải pháp chủ yếu nhằm tăng cường quản trị vốn lưu động công ty cơng ty cổ phần Hóa chất Việt Trì Mặc dù cố gắng song trình độ nhận thức lý luận hạn chế thời gian tìm hiểu thực tế có hạn, em mong nhận đóng góp thầy giáo, cán công nhân viên công ty công ty cổ phần Hóa chất Việt Trì tồn thể bạn đọc để luận văn em hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, tháng năm 2016 Sinh viên Trịnh Tùng Sơn CHƯƠNG I: LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Vốn lưu động doanh nghiệp: 1.1.1 Khái niệm, đặc điểm, nội dung vai trò vốn lưu động: 1.1.1.1 Khái niệm: Trong kinh tế thị trường nay, doanh nghiệp từ bắt đầu thành lập tiến hành hoạt động cần số vốn tiền tệ định gọi vốn kinh doanh, phù hợp với quy mô điều kiện kinh doanh doanh nghiệp Số tiền ứng trước phân loại theo đặc điểm luân chuyển quản lý có hiệu thường chia thành vốn cố định vốn lưu động - Vốn cố định dùng để đầu tư hình thành tái sản cố định nhà xưởng, máy móc, phương tiện vận chuyển… - Vốn lưu động dung để hình thành tài sản lưu động vốn tiền, nguyên vật liệu, thành phẩm, bán thành phẩm… Từ ta đưa kết luận: Vốn lưu động toàn số tiền ứng trước mà doanh nghiệp bỏ để đầu tư hình thành nên tài sản lưu động thường xuyên cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Nói cách khác, vốn lưu động biểu tiền tài sản lưu động doanh nghiệp 1.1.1.2 Đặc điểm: Từ khái niệm vốn lưu động trên, thấy đặc điểm vốn lưu động chịu chi phối đặc điểm tài sản lưu động Cụ thể là: - Hình thái biểu vốn lưu động ln thay đổi qua giai đoạn trình sản xuất kinh doanh: ❖ Trong doanh nghiệp sản xuất: T-H-SX-H’-T’ + Giai đoạn mua sắm vật tư (T-H): vốn lưu động chuyển từ hình thái tiền tệ sang hình thái vật tư, hàng hóa dự trữ sản xuất + Giai đoạn sản xuất (H-SX-H’): vốn chuyển từ hình thái vật tư, hàng hóa dự trữ sản xuất sau tham gia vào trình sản xuất chuyển dần qua hình thái sản phẩm dở dang, bán thành phẩm cuối vốn thành phẩm + Giai đoạn lưu thông (H’-T’): từ vốn thành phẩm sau bán hàng trở hình thái vốn tiền ban đầu ❖ Trong doanh nghiệp thương mại: T-H-T’ + Giai đoạn mua (T-H): từ vốn tiền chuyển sang hình thái vốn dự trữ hàng hóa + Giai đoạn bán (H-T’): từ hình thái vốn dự trữ hàng hóa chuyển hình thái vốn tiền - Vốn lưu động tham gia vào chu kỳ sản xuất kinh doanh - Vốn lưu động chuyển dịch toàn lần giá trị vào giá trị sản phẩm qua chu kỳ sản xuất kinh doanh - Tại thời điểm, vốn lưu động tồn tất khâu trình sản xuất kinh doanh Quá trình diễn thường xuyên, liên tục lặp lại sau chu kỳ kinh doanh, tạo thành vòng tuần hồn, chu chuyển vốn lưu động 1.1.1.3 Nội dung vốn lưu động: - Tiền khoản đầu tư tài ngắn hạn: + Tiền doanh nghiệp hình thành từ cấp phát ngân sách nhà nước, tự có hay bổ sung từ lợi nhuận doanh nghiệp Nó tồn nhiều hình thức khác nhau: tiền mặt quỹ, tiền chuyển, tiền gửi ngân hàng + Đầu tư tài ngắn hạn thể qua việc góp vốn liên doanh ngắn hạn hay bỏ vốn để mua chứng khoán ngắn hạn thu lại lượng vốn ban đầu vòng năm chu ký kinh doanh - Các khoản phải thu: Là khoản tiền mà doanh nghiệp phải thu hồi từ đối tượng liên quan mà đối tượng tạm thời sử dụng vốn doanh nghiệp trình hoạt động kinh doanh Bao gồm: + Phải thu khách hàng: nhữn phận quan trọng vốn lưu động Khi tiến hành bán sản phẩm mình, doanh nghiệp thường không thu tiền Đây biểu quan hệ tín dụng thương mại chúng tạo khoản phải thu, đồng thời cơng cụ đắc lực hỗ trợ cho q trình cạnh tranh Sự chênh lệch thời hạn bán hàng thu tiền lượng vốn định Do vậy, vốn lưu động luôn tồn khoản phải thu + Trả trước người bán: khoản ứng trước cho người bán, yêu cầu nhà cung cấp tạo niềm tin hay tính đặc biệt quan trọng hàng hóa + Phải thu nội bộ: khoản thu doanh nghiệp chi nhánh thành viên trực thuộc + Các khoản phải thu khác: khoản phải thu doanh nghiệp khoản phải thu tạm ứng, chấp, ký cược, ký quỹ ngắn hạn - Hàng tồn kho: Bao gồm nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ…sản phẩm chế tạo, phí tổn chờ phân bổ, thành phẩm, hàng đường, hàng gửi bán… Tùy theo đặc điểm kinh doanh ngành, mặt hàng, quy mô hoạt động, điều kiện hoạt động mà doanh nghiệp có sách dự trưc hàng tồn kho cách hiệu hợp lý Bên cạnh đó, cần ước lượng, dự báo có biện pháp trì loại hàng tồn kho để có tỉ trọng loại mức hợp lý suốt q trình hoạt động 1.1.1.4 Vai trò: 10 số kịch tăng trưởng kinh tế Việt Nam năm 2016 Theo đó, kinh tế tiếp tục trì ổn định tiếp đà phát triển, hiệu đầu tư nước tiếp tục cải thiện Nền kinh tế phục hồi phát triển mạnh trung hạn nhờ động lực phát triển kinh tế, hiệu đầu tư nước tiếp tục cải thiện, sách hỗ trợ tăng trưởng, tham gia hiệp định tự thương mại,… Còn theo khẳng định báo cáo cập nhật tình hình phát triển kinh tế Việt Nam Ngân hàng Thế giới (WB), dự báo mức tăng trưởng GDP Việt Nam năm 2016 đạt 6,6%, với động lực phần nhiều tăng tổng cầu nước nhờ gia tăng đầu tư tiêu dùng cá nhân Triển vọng đà tăng trưởng Việt Nam tích cực lạm phát mức thấp Quốc hội thông qua Nghị kế hoạch phát triển kinh tế - xã hội 2016 với mục tiêu đề cho năm tốc độ tăng GDP đạt 6,7%, xuất tăng 10%, nhập siêu 5% kim ngạch xuất khẩu, lạm phát 5%, vốn đầu tư toàn xã hội 31% GDP Với thành đạt năm 2015, hy vọng năm 2016 kinh tế Việt Nam Việt Nam tiếp tục hồi phục, phát triển có bước nhảy vọt bứt phá 3.1.2 Mục tiêu định hướng phát triển công ty: a Định hướng phát triển: - Các mục tiêu chủ yếu: công ty cổ phần Hóa chất Việt Trì đặt mục tiêu phấn đấu trở thành doanh nghiệp sản xuất cung cấp hóa chất hàng đầu miền Bắc – Việt Nam - Chiến lược phát triển trung dài hạn: chuẩn bị đầu tư dự án xút vảy, công ty trở thành đại vào năm 2020 - Các mục tiêu môi trường, xã hội cộng đồng công ty đảm bảo quy định pháp luật Nhà nước b Mục tiêu: Năm 2016 dự báo khó khăn lớn việc thực kế hoạch SXKD đầu tư xây dựng công ty, sau dự án đầu tư chuyển đổi công nghệ sản xuất Xút theo công nghệ màng trao đổi ion công suất 30000 tấn/năm giai đoạn II vào hoạt động sách vĩ mơ Nhà nước thay đổi, khoản chi phí cố định tăng đột biến (chi phí khấu hao, chi phí lãi vay đầu tư…) Đây khó khăn lớn việc thực tiêu kế hoạch lợi nhuận Sau nghiên cứu đánh giá nguồn lực, phân tích dự báo tình hình thị 81 trường Hội đồng quản trị thống xây dựng kế hoạch SXKD đầu tư năm 2016 sau: + Giá trị SXCN (theo giá CĐ): 157,4 tỷ đồng, tăng 11,42% so với năm 2015; + Tổng doanh thu: 570,0 tỷ đồng, tăng 15,97% so với năm 2015; + Lợi nhuận phát sinh: 25 tỷ đồng, tăng 6,9% so với năm 2015; + Giá trị đầu tư bản: 32,5 tỷ đồng Để đạt tiêu trên, Hôi đồng quản trị đề số giải pháp để thực sau: Tăng cường công tác kiểm tra, giám sát hoạt động máy điều hành; củng cố nâng cao lực máy kiểm tra, kiểm soát, kiểm toán đáp ứng yêu cầu quản lý Tăng cường công tác quản lý, đạo giám sát hoạt động Ban giám đốc máy giúp việc để đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh công ty định hướng, tuân thủ phấp luật Điều lệ, thực hoàn thành hoàn thành vượt mức tiêu kế hoạch đề Tập trung đạo, giám sát việc quản lý dự án, rà soát lại tồn khâu q trình tổ chức, triển khai dự án, đảm bảo thực tiến độ, đưa nhanh dự án có tính thiết thực vào hoạt động Tận dụng hội kinh doanh để tăng doanh thu lợi nhuận Theo dõi sát diễn biến tài tiền tệ để định đưa kế hoạch sử dụng vốn, nhằm đảm bảo chi phí sử dụng vốn thấp nhất, hiệu an toàn Bám sát biến động môi trường kinh doanh, kịp thời đưa định đạo phù hợp với diễn biến thị trường để việc điều hành hoạt động sản xuất kinh doanh công ty đạt hiệu cao 3.2 Một số giải pháp đề xuất nhằm nâng cao hiệu quản trị vốn lưu động cơng ty cổ phần Hóa chất Việt Trì Qua việc phân tích thực trạng quản trị VLĐ Cơng ty Cổ phần Hóa chất Việt Trì, cơng ty có nhiều hạn chế định Dựa xu hướng phát triển kinh tế, chiến lược kinh doanh Công ty, với kiến thức học hiểu biết thực tế, em xin mạnh dạn đề xuất số giải pháp tài nhằm nâng cao hiệu quản trị VLĐ Công ty Cổ phần Hóa chất Việt Trì sau: 3.2.1 Nâng cao cơng tác xác định nhu cầu vốn lưu động: Như phân tích ta biết định nhu cầu VLĐ có tác động tới hiệu sử dụng VLĐ doanh nghiệp Nếu xác định nhu cầu VLĐ lớn nhu cầu thực tế gây ứ đọng vốn, chi phí sử dụng tăng, hiêu sử dụng vốn thấp, ngược lại xác định thấp nhu cầu thực tế làm ảnh hưởng đến trình tái sản xuất, doanh nghiệp khơng đủ vốn để hoạt động liên tục Công tác 82 xác định nhu cầu VLĐ cơng ty cổ phần Hóa chất Việt Trì nhiều hạn chế, thực tế nhu cầu VLĐ dự kiến lớn nhu cầu VLĐ năm 2015 em xin nêu lên số cơng việc cần thiết phải làm để hồn thiện công tác xác định nhu cầu VLĐ công ty: Thứ nhất, cơng ty cần phải phân tích có hệ thống tiêu tài kỳ trước, biến động chủ yếu yếu tố cấu thành VLĐ, mức chênh lệch kế hoạch thực tế nhu cầu VLĐ kỳ trước Trên sở giữ liệu lịch sử cơng ty có điều chỉnh tăng giảm hợp lý nhân tố việc xác định nhu cầu VLĐ kỳ Thứ hai, phương pháp dự báo nhu cầu VLĐ công ty sử dụng phương pháp gián tiếp có độ xác phụ thuộc vào liệu lịch sử vòng quay VLĐ kỳ báo cáo công tác dự báo doanh thu Chỉ tiêu vòng quay VLĐ kỳ báo cáo xác định số liệu khứ kinh tế thị trường ln có biến động khơng ngừng độ xác khơng thể cao Do vậy, để VLĐ dự báo sát với số thực tế công ty cần thu thập thơng tin cần thiết tình hình biến động thị trường, xu hướng giá vật liệu xây dựng, nhu cầu thị trường đầu ra, mạnh khó khăn cơng ty… thời gian tới để đưa dự báo mang tính xác thực Em xin đề xuất giải pháp sử dụng đồng thời nhiều phương pháp xác định nhu cầu vốn như: phương pháp điều chỉnh tỷ lệ % nhu cầu VLĐ so với năm báo cáo, phương pháp dựa vào tổng mức luân chuyển vốn tốc đọ luân chuyển vốn năm kế hoạch, phương pháp dựa vào tỷ lệ % doanh thu,… Sau đây, em sử dụng phương pháp: điều chỉnh tỷ lệ % so với năm báo cáo dựa vào tỷ lệ % doanh thu để xác định nhu cầu VLĐ năm 2016 ➢ Phương pháp tỷ lệ % doanh thu: Giả định: tỷ lệ tăng doanh thu với tỷ lệ tăng tổng doanh thu doanh thu chiếm tỷ trọng lớn tổng doanh thu Do đó, doanh thu dự kiến năm 2016 = 487684*(1+15,97%) = 565567 trđ ● Bước 1: Tính số dư bình qn khoản mục bảng cân đối kế toán: + Số dư bình quân tài sản ngắn hạn = (95013+123396)/2 = 109204,5 trđ 83 + Số dư khoản vốn chiếm dụng = (45609+62340)/2 = 53974,5 trđ ● Bước 2: Tính tỷ lệ % so với doanh thu: + Tỷ lệ % khoản mục tài sản ngắn hạn = 109204,5/487684 = 22,39% + Tỷ lệ % khoản vốn chiếm dụng = 53974,5/487684 = 11,07% ● Bước 3: Tính nhu cầu vốn lưu động tăng thêm: Nhu cầu vốn tăng thêm = (565567-487684)*(22,39%-11,07%) = 8816,4 trđ Nhu cầu VLĐ dự kiến năm 2016 = 95013 + 8816,4 = 103829,4 trđ ➢ Phương pháp điều chỉnh theo tỷ lệ % nhu cầu VLĐ so với năm báo cáo: Giả định: sử dụng kết hợp giả định với giả định tỷ lệ rút ngắn kỳ luân chuyển vốn năm kế hoạch đạt tốc độ 10% Do đó, vốn lưu động năm 2016 dự kiến = 109204,5*(565567/487684)*(110%) = 113980 trđ Qua phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động thấy, phương pháp tính lại có giả định riêng, tùy thuộc vào giả định gần giống nhiên lại cho kết khác biệt Việc xác định nhu cầu VLĐ khó khăn phức tạp, để dự báo xu hướng thị trường đòi hỏi nhân viên thực cơng tác dự báo phải người có trình độ chun mơn cao, có hiểu biết sâu rộng, có kinh nghiệm cơng tác thu thập số liệu, dự báo Do vậy, công ty cần thiết phải xây dựng đội ngũ chuyên nghiệp để dự báo nhu cầu vốn tương đối xác, giúp tiết kiệm chi phí, nâng cao hiệu vốn lưu động 84 3.2.2 Xây dựng mơ hình kết cấu vốn hợp lý: Việc xây dựng kết cấu vốn hợp lý điều cần thiết cho doanh nghiệp, giúp cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp diễn thường xuyên, liên tục Công ty cổ phần Hóa chất Việt Trì doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực hóa chất Đối với doanh ngiệp hoạt động lĩnh vực công nghiêp: Thứ nhất, tốc độ luân chuyển vốn lĩnh vực không cao nên tỷ trọng Hàng tồn kho thông thường chiếm lớn cấu vốn lưu động Nó giúp cho doanh nghiệp trì hoạt động sản xuất, hạn chế rủi ro từ biến động giá thị trường giúp doanh nghiệp chủ động cho hội kinh doanh Thứ hai, vốn tiền loại vốn có tính khoản cao nhất, thước đo khả tốn doanh nghiệp Việc trì lượng vốn tiền phù hợp không nâng cao uy tín doanh nghiệp bên có liên quan mà giúp doanh nghiệp hạn chế việc gián đoạn sản xuất kinh doanh thiếu vốn, giảm chi phí huy động hay phải chiếm dụng từ nguồn vốn khác Thứ ba, khoản phải thu thể sách tín dụng doanh nghiệp Các khoản phải thu lớn lượng vốn doanh nghiệp bị chiếm dụng nhiều Đây vấn đề mà nhà quản trị doanh nghiệp phải đau đầu giải Một mặt, việc nới lỏng sách tín dụng giúp doanh nghiệp tạo dựng mối quan hệ khách hàng nhà cung cấp, hưởng lợi ích, đãi ngộ mà mang lại lợi ích lớn cho doanh nghiệp Mặt khác, giảm tỷ trọng khoản phải thu giúp cho doanh nghiệp 85 thu tiền về, hạn chế bớt rủi ro không thu hồi nợ đồng thời đảm bảo khả tài chính, mở rộng hội đầu tư Theo đó, áp dụng cơng ty cổ phần Hóa chất Việt Trì, trì tăng tỷ trọng Hàng tồn kho lên khoảng từ 30-50% cấu VLĐ Trong đó, cần giảm tỷ trọng Các khoản phải thu đồng nghĩa với tăng tỷ trọng Tiền tương đương tiền với tỷ lệ phù hợp với sách tín dụng cơng ty 3.2.3 Sự cần thiết phải thay đổi mơ hình tài trợ vốn cơng ty: Cơng ty cổ phần Hóa chất Việt Trì xây dựng mơ hình tài trợ vốn theo hướng lấy nguồn vốn ngắn hạn tài trợ cho tài sản dài hạn, mơ hình vốn khơng phù hợp với cơng ty hoạt động lĩnh vực cơng nghiệp hóa chất – loại hình doanh nghiệp mà vốn cố định chiếm tỷ trọng cao Theo đó, cơng ty cần chuyển sang mơ hình tài trợ theo hướng giảm nguồn huy động ngắn hạn, tăng nguồn huy động dài hạn để đảm bảo cán cân toán Cụ thể: - Giảm: + Vay nợ ngắn hạn - Tăng: + Vay nự dài hạn + Vốn chủ sở hữu: huy động thêm vốn từ phát hành cổ phiếu thông thường Ngồi ra, cần thiết phát hành cổ phiếu ưu đãi 3.2.4 Tăng cường quản trị vốn tiền: Tiền khoản tương đương tiền khoản mục có tính khoản (tính lỏng) cao Khơng có tiền, doanh nghiệp dễ lâm vào tình trạng khả tốn Vì thế, nhà quản lý cần phải tập trung vào quản trị vốn tiền để giảm thiểu rủi ro khả toán, tăng hiệu sử dụng 86 đồng tiền Thứ nhất, xuất phát từ thực tế trình sản xuất tiền mặt quỹ công ty tăng lên nhỏ ( cuối năm 2015 đạt 14 triệu đồng) năm tài 2015, cơng ty nên tính tốn xem xét đến việc chuyển lượng hợp lý tiền gửi ngân hàng sang quỹ tiền mặt để đảm bảo tốn khoản bất thường lượng tiền mặt quỹ thấp Thứ hai, phân tích hệ số khả tốn Cơng ty cổ phần Hóa chất Việt Trì thấp, đặc biệt hệ số khả tốn tức thời Tính tốn xây dựng bảng hoạch định ngân sách giúp Công ty ước lượng khoảng định mức ngân quỹ Ngân sách tiền mặt kế hoạch ngắn hạn dùng để xác định nguồn thu tiền mặt nhu cầu chi tiêu tiền mặt Thứ ba, Công ty cần phải xác định chuẩn xác nhu cầu tồn trữ tiền mặt tối ưu Công ty cần xác định quản lý lưu lượng tiền mặt cách hợp lý Lượng tiền mặt dự trữ tối ưu DN phải thỏa mãn nhu cầu chính: chi cho khoản phải trả phục vụ hoạt động sản xuất - kinh doanh hàng ngày DN trả cho nhà cung cấp hàng hóa dịch vụ, trả người lao động, dự phòng cho khoản chi ngồi kế hoạch; dự phòng cho hội phát sinh ngồi dự kiến thị trường có thay đổi đột ngột Quản trị dòng tiền vào cơng ty cách hợp lý công cụ hữu hiệu việc dự báo thời điểm thâm hụt ngân sách để Cơng ty có kế hoạch chuẩn bị nguồn bù đắp cho khoản thiếu hụt Sử dụng biện pháp này, nhà quản lý phải dự đoán nguồn nhập, xuất ngân quỹ theo đặc thù chu kỳ kinh doanh, theo kế hoạch phát triển Công ty thời kỳ Từ làm sở cân đối dòng tiền thu vào chi công ty Việc xác định kế hoạch thu chi cần dựa vào dự báo mức độ lạm phát lãi suất tín dụng ngân hàng, bối cảnh kinh tế có nhiều biến động bất thường để có điều chỉnh kịp thời - Biện pháp cần làm thiếu tiền mặt: đẩy nhanh tiến độ thu nợ, giảm tốc độ toán cho nhà cung cấp cách sử dụng hối phiếu 87 toán thương lượng lại thời hạn toán với nhà cung cấp; bán tài sản thừa khơng sử dụng; hỗn thời gian mua sắm hoạch định lại khoản đầu tư; sử dụng dịch vụ thấu chi ngân hàng vay ngắn hạn; sử dụng biện pháp bán thuê lại tài sản cố định - Biện pháp cần làm thừa tiền mặt ngắn hạn: toán khoản thấu chi, sử dụng hợp đồng tiền gửi có kỳ hạn với điều kiện rút gốc linh hoạt; đầu tư vào sản phẩm tài có tính khoản cao (trái phiếu phủ); đầu tư vào cổ phiếu quỹ ngắn hạn - Biện pháp cần làm thừa tiền mặt dài hạn: đẩu tư vào dự án mới; toán khoản vay dài hạn 3.2.5 Nhanh chóng, tích cực thu hồi khoản nợ phải thu đồng thời giám sát chặt chẽ khoản nợ phải thu Cuối năm 2015, lượng VLĐ công ty bị chiếm dụng lớn tương ứng 57978 triệu đồng, chiếm tỷ trọng 61,02% tăng so với đầu năm Hiện nay, tình trạng nguồn vốn thị trường ln khan doanh nghiệp thường có xu hướng chiếm dụng vốn lẫn Việc tồn khoản phải thu điều tất yếu song để khoản phải thu lớn, thời gian dài ảnh hưởng đến tình hình tài doanh nghiệp Doanh nghiệp để lãng phí nguồn vốn mình, chí dễ lâm vào tình trạng khơng thu hồi nợ Cơng ty thực giải pháp thiết thực sau để tăng cường công tác quản trị khoản phải thu: Thứ nhất, giảm khoản phải thu khách hàng Trong năm 2015, tỷ trọng Phải thu khách hàng tăng mạnh từ 49,68% lên 92,2%, chiếm gần tuyệt đối khoản phải thu Sự tăng lên không hợp lý, nhiên, chênh lệch số tuyệt đối, Phải thu khách hàng tăng 18217 triệu đồng Cơng ty cần có biện pháp quản lý thu hồi nhanh khoản nợ 88 đến hạn hay hạn trả - Cần trì việc phân loại khách hàng theo nhiều tiêu chí để thuận lợi cho việc quản trị nợ, với nhóm khách hàng, cơng ty có sách tín dụng phù hợp: phân loại theo khách hàng có số dư lớn, phân loại theo kỳ hạn toán, phân loại theo mối quan hệ với công ty - Đối với khách hàng nợ xấu th cơng ty đòi nợ để đảm bảo thu hồi vốn bán nợ cho tổ chức tài Thứ hai, khoản trả trước người bán Trong năm khoản trả trước người bán giảm mạnh 83,38% xuống 6278 triệu đồng - Phải trì kỷ luật tốn nhà cung cấp nước nước ngoài, tạo niềm tin, uy tín quan hệ mua bán, tạo điều kiện cho cơng ty chậm trả mà ứng trước lượng lớn tiền hàng - Cơng ty nên tích cực tìm thêm số nhà cung cấp chất lượng nước để khơng phải chịu nhiều chi phí đặt hàng ứng trước ngoại tệ với nhà cung ứng nguyên liệu nước ngành vật liệu xây dựng nước phát triển 3.2.6 Tăng cường dự trữ tồn kho phù hợp với mở rộng quy mô sản xuất nhằm nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh Hàng tồn kho phần thiếu công ty hoạt động lĩnh vực công nghiệp Lượng tồn kho cuối năm so với đầu năm giảm 15288 triệu đồng, giảm tỷ trọng từ 31,55% xuống 24,89% Tuy quy mô Hàng tồn kho giảm xuống cớ cấu bên lại có biến động đáng kể Thứ nhất, tiến hành nghiên cứu nhu cầu thị trường năm 2016 để dự báo cách xác nhu cầu sản phẩm cho phận sản xuất, tránh tượng sản xuất dư thừa sản phẩm khách hàng khơng có nhu cầu, thiếu sản phẩm có nhu cầu lớn, làm cho lượng hàng tồn kho tăng Thứ hai, quản lý chặt chẽ vốn tồn kho Sử dụng phương pháp dự báo nhằm xác định nhu cầu hàng tồn kho năm tới, công ty 89 giai đoạn mở rộng sản xuất, nên lượng vốn tồn kho biến động theo hướng tăng lên Thứ ba, bố trí nhà xưởng, kho bãi hợp lý, thoáng, mát… để bảo quản hàng tồn kho tốt nhất, tránh để thời tiết hay yếu tố khách quan ảnh hưởng xấu đến việc bảo quản hàng tồn kho gây khó khăn cho việc quản lý hàng tồn kho Thứ tư, tìm hiểu mở rộng quan hệ hợp tác với nhà cung cấp để tìm nguồn cung ứng nguyên vật liệu đảm bảo thường xuyên có giá trị sử dụng cao, chất lượng tốt, giá hợp lý Có sản phẩm cơng ty sản xuất có chất lượng, lượng hàng tồn kho giữ lâu gây khó khăn cho việc quản lý 3.2.7 Một số biện pháp khác: Thứ nhất, quan tâm đào tạo, bồi dưỡng nâng cao tay nghề, trình độ chun mơn, nghiệp vụ, kỹ thuật, tính tổ chức kỷ luật, tính cộng đồng trách nhiệm công việc, thực nhiệm vụ phân công cho tập thể cán bộ, công nhân lao động Công ty Đối với cấp quản lý cần nâng cao trình độ quản lý cán lãnh đạo, cán lãnh đạo mặt tài Cơng ty Đây phương châm làm việc Công ty CP xây dựng Công nghiệp, đặt nguồn nhân lực yếu tố quan trọng hàng đầu Thứ hai, thành lập phận chuyên trách quản lý tài chính, nâng cao trình độ quản trị cán tài chính: chun mơn hóa cơng tác quản lý tài chính, thực cải tổ phương pháp quản lý tài chính, nâng cao trình độ kỹ quản lý cán tài Cơng ty thực cách cử cán học thêm lớp bồi dưỡng tìm hiểu phương thức quản trị tài theo hướng đại, cập nhật tạp chí tài chính, thường xuyên kiểm tra trình độ kỹ quản lý cán chủ chốt… Thứ ba, quản lý chặt chẽ hạn chế khoản chi phí khác phát sinh khơng cần thiết nhằm nâng cao lợi nhuận trước thuế cho DN - Tăng cường biện pháp kiểm tra, kiểm sốt q trình sản xuất cơng đoạn sở định mức hao phí để đảm bảo sản xuất với hiệu suất tốt - Kiểm tra chặt chẽ trình nhập, xuất nguyên vật liệu đảm bảo số lượng, chất lượng vật tư đưa vào sử dụng, hạn chế đến mức thấp lượng tồn kho hỏng, đồng thời có kế hoạch sản xuất hợp lý để tiết kiệm chi phí lưu kho, bảo quản nguyên vật liệu - Việc đầu tư đổi thiết bị sản xuất tiết kiệm nhiều chi phí nguyên vật liệu, suất cao nên vật tư không bị tồn kho q lâu Ngồi Cơng ty cần có biện pháp nâng cao trình độ tổ chức sản xuất lao 90 động; kiểm soát việc chấp hành thực quy trình cơng nghệ đơn vị hợp tác sản xuất, nghiêm khắc xử lý đơn vị gây tổn thất, lãng phí vật tư, quản lý hiệu Xây dựng sách giá phù hợp để đảm bảo Cơng ty có lợi nhuận, lại điều kiện thúc đẩy khách hàng tiêu thụ sản phẩm 3.3 Một số kiến nghị với Nhà nước quan quản lý cấp Để doanh nghiệp thực giải pháp nhằm tăng cường quản trị vốn kinh doanh, cải thiện tình hình tài mình, Nhà nước cần có sách để góp phần hỗ trợ cho hoạt động doanh nghiệp: Nhà nước cần tiếp tục có giải pháp tài tích cực nhằm kiềm chế tình trạng lạm phát năm 2016, kinh tế nước ta phải chịu tiềm ẩn nhiều yếu tố tăng giá Bên cạnh đó, kinh tế giới có dấu hiệu phục hồi chắn gây áp lực giá nguyên liệu máy móc, ngồi giá xăng dầu, điện, tỷ giá ngoại tệ có xu hướng tăng; gây khó khăn quản lý chi phí, hạn chế hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp nước nói chung thân cơng ty nói riêng Đưa giải pháp giải đầu cho sản xuất kinh doanh Khuyến khích có hiệu doanh nghiệp ứng dụng công nghệ cao, tạo điều kiện cho doanh nghiệp vừa nhỏ tiếp cận tín dụng, đơn giản hóa thủ tục hành chính, cải thiện mơi trường kinh doanh Triển khai Luật Đầu tư công, đổi chế sách, đa dạng hóa hình thức đầu tư, khơi thông luồng vốn nước đồng thời thu hút đầu tư nước tập trung vào lĩnh vực kinh doanh sử dụng công nghệ cao, hạ tầng giao thông Đẩy mạnh tái cấu hệ thống tài chính, có hệ thống ngân hàng thương mại, tổ chức tín dụng nhằm tìm giải pháp hữu hiệu để giải nợ xấu giảm thiểu rủi ro cho hệ thống tài Về phía tiêu dùng, cần tiếp tục ổn định giá cả, kiểm soát lạm phát mức thấp tạo tâm lý tiêu dùng “an toàn” cho người dân Thực giải pháp nhằm 91 khuyến khích cho vay tiêu dùng với mức lãi suất thấp, tăng trợ cấp người có thu nhập thấp giảm thuế cho doanh nghiệp nhằm hỗ trợ doanh nghiệp hạ giá thành để tiêu thụ đầu Trong lĩnh vực xuất nhập khẩu: cần chủ động đa dạng hóa thị trường xuất nhập khẩu; xây dựng kế hoạch thúc đẩy kim ngạch xuất nhập khẩu, tận dụng lợi từ hiệp định thương mại FTA Việt Nam - Hàn Quốc; AEC (Cộng đồng kinh tế ASEAN); TPP (Hiệp định Đối tác xuyên Thái Bình Dương) KẾT LUẬN Trong kinh tế thị trường, công tác quản trị vốn lưu động nhiệm vụ thường xuyên lâu dài doanh nghiệp, tăng cường quản trị vốn lưu động có hiệu yêu cầu bắt buộc doanh nghiệp nhằm giảm thiểu rủi tăng thêm lợi nhuận Trong trình thực tập nghiên cứu tình hình thực tế Cơng ty cổ phần Hóa chất Việt Trì, luận văn tính tốn sâu phân tích tiêu Vốn lưu động chủ yếu kết đạt như: vòng quay khoản phải thu tăng, đảm bảo ngun tắc cân tài chính… Và điềm tồn cơng ty : chưa có phương pháp xác định nhu cầu VLĐ, công tác quản trị vốn tiền, cơng tác quản trị chi phí, hàng tồn kho tăng mạnh chiếm tỷ trọng lớn VLĐ, gây ứ đọng vốn làm giảm hiệu sử dụng VLĐ Từ tình hình thực tế công ty lý luận chung VLĐ, luận văn đưa giải pháp nâng cao hiệu quản trị Vốn lưu động như: chủ 92 động xác định nhu cầu Vốn lưu động để huy động nguồn vốn kịp thời; tăng cường công tác quản lý vốn tiền; tăng cường công tác quản lý hàng tồn kho… Đây giải pháp quan trọng để giúp công ty quản trị VLĐ hiệu thời gian tới Mặc dù có cố gắng tìm tòi hạn chế kiến thức, thời gian thực tập có hạn nên luận văn khơng tránh khỏi thiếu sót Vì vậy, em mong nhận lời góp ý thầy để luận văn hoàn thiện Cuối cùng, em xin chân thành cảm ơn vị Lãnh đạo Công ty cổ phần Hóa chất Việt Trì, cán nhân viên phòng kế tốn-kinh doanh cơng ty giúp đỡ em nhiều q trình thực tập hồn thành luận văn Đặc biệt, em xin chân thành cảm ơn thầy Vũ Công Ty, giảng viên khoa Tài Doanh nghiệp – Học viện Tài hướng dẫn tận tình, chu đáo giúp em hồn thành luận văn tốt nghiệp Hà Nội,ngày tháng năm 2016 Sinh viên thực Trịnh Tùng Sơn 93 94 ... Thực trạng quản trị vốn lưu động công ty cơng ty cổ phần Hóa chất Việt Trì Chương 3: Một số giải pháp chủ yếu nhằm tăng cường quản trị vốn lưu động công ty công ty cổ phần Hóa chất Việt Trì Mặc... dụng vốn lưu động Cung cấp thông tin việc sử dụng vốn lưu động hiệu sử dụng vốn lưu động công ty cơng ty cổ phần Hóa chất Việt Trì Đề xuất giải pháp tăng cường quản trị vốn lưu động cơng ty cổ phần. .. cơng ty cổ phần Hóa chất Việt Trì Phạm vi nghiên cứu ● Về không gian: Nghiên cứu vốn lưu động giải pháp tăng cường quản trị vốn lưu động công ty công ty cổ phần Hóa chất Việt Trì ● Về thời gian: