ĐẶT VẤN ĐỀ 1. Sự cấp thiết của đề tài Xây dựng cơ bản là ngành tạo ra cơ sở vật chất kỹ thuật quan trọng cho nền kinh tế quốc dân, cũng là ngành mũi nhọn trong chiến lược xây dựng và phát triển đất nước. Thành công của ngành xây dựng cơ bản trong những năm qua là điều kiện thúc đẩy công nghiệp hoá hiện đại hoá đất nước. Để đầu tư xây dựng cơ bản đạt được hiệu quả cao doanh nghiệp phải có biện pháp thích hợp quản lý nguồn vốn, khắc phục tình trạng lãng phí, thất thoát trong sản xuất. Quá trình xây dựng cơ bản bao gồm nhiều khâu (thiết kế, lập dự án, thẩm tra, thi công, nghiệm thu…), địa bàn thi công luôn thay đổi, thời gian thi công kéo dài nên công tác quản lý tài chính thường phức tạp, có nhiều điểm khác biệt so với các ngành kinh doanh khác. Từ khi nền kinh tế nước ta chuyển sang cơ chế thị trường, nhất là khi Luật Doanh nghiệp được sửa đổi, trong khi các doanh nghiệp nhà nước phải thực sự chịu trách nhiệm về hoạt động kinh doanh của minh, cụ thể là phải tự hạch toán lỗ lãi thì các doanh nghiệp tư nhân cũng trở nên năng đọng hơn, tự chủ hơn trong sản xuất kinh doanh. Việc phân tích tình hình tài chính nhằm mục đích cung cấp thông tin về thực trạng tình hình kinh doanh của doanh nghiệp, khả năng thanh toán, hiệu quả sử dụng vốn trở thành công cụ hết sức quan trọng trong quản lý kinh tế. Phân tích về tài chính cung cấp cho nhà quản lý cái nhìn tổng quát về thực trạng của doanh nghiệp hiện tại, dự báo các vấn đề tài chính trong tương lai, cugn cấp cho các nhà đầu tư tình hình phát triển và hiệu quả hoạt động, giúp các nhà hoạch định chính sách đưa ra biện pháp quản lý hữu hiệu. Hiệu quả sản xuất kinh doanh nói chung và hiệu quả sử dụng vốn nói riêng là nộidung quan trọng trong phân tích hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Trong điều kiện nền kinh tế mở, muốn khẳng định được vị trí của riêng mình trên thị trường, muốn chiến thắng được các đối thủ cạnh tranh phần lớn phụ thuộc vào hiệu quả sản xuất kinh doanh. Hiệu quả đó sẽ được đánh giá qua việc phân tích tình hình tài chính. Các chỉ tiêu phân tích sẽ cho biết bức tranh về hoạt động của doanh nghiệp giúp tìm ra hướng đi đúng đắn, có các chiến lược và quyết định kịp thời nhằm đạt được hiệu quả kinh doanh cao nhất. Trong luận văn tốt nghiệp với đề tài “ Phân tích tình hình tài chính và một số giải pháp nâng cao hiệu quả quản lý tài chính Công ty CP liên doanh tư vấn và xây dựng – COFEC” tôi muốn đề cập đến vấn đề mang tính lý thuyết, từ đó nêu ra một số giải pháp nâng cao hiệu quả quản lý tài chính của Công ty CP liên doanh tư vấn và xây dựng COFEC 2. Mục tiêu nghiên cứu 2.1. Mục tiêu chung Nghiên cứu phân tích hiệu quả tài chính của Công ty CP liên doanh tư vấn và xây dựng – COFEC làm cơ sở đề xuất một số giải pháp nâng cao hiệu quả quản lý tài chính của Công ty 2.2. Mục tiêu cụ thể + Đánh giá thực trạng tình hình tài chính của Công ty + Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả tài chính + Đề xuất một số giải pháp nâng cao hiệu quả quản lý tài chính của Công ty CP Liên doanh tư vấn và xây dựng COFEC 3. Đối tượng, phạm vi nghiên cứu 3.1. Đối tượng nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: thực trạng công tác quản lý tài chính của Công ty CP liên doanh tư vấn và xây dựng COFEC 3.2. Phạm vi nghiên cứu Nội dung nghiên cứu là các vấn đề có liên quan đến công tác quản lý tài Đề tài được nghiên cứu tại Công ty CP liên doanh tư vấn và xây dựng COFEC Phạm vi về thời gian: Số liệu thu thập được từ các tài liệu đã công bố trong khoảng thời gian 2009 2011, số liệu khảo sát điều tra năm 2012 4. Nội dung nghiên cứu Nghiên cứu cơ sơ lý luận về quản trị tài chính Nghiên cứu tình hình vốn, nguồn vốn của công ty COFEC Nghiên cứu hiệu quả sử dụng vốn của công ty Phân tích tình hình và khả năng thanh toán Các nhân tố ảnh hưởng tới tài chính của Công ty Đề xuất một số giải pháp nâng cao hiệu quả quản trị tài chính của Công ty CP Liên doanh tư vấn và xây dựng – COFEC
LỜI CẢM ƠN Trong trình thực đề tài, nỗ lực cố gắng thân, nhận hướng dẫn, bảo tận tình, ý kiến đóng góp q báu Thầy Cô giáo nhà khoa học, giúp đỡ nhiều cá nhân tập thể để hồn thành luận văn Nhân dịp này, Tơi xin trân trọng cảm ơn góp ý chân thành hỗ trợ khoa học Thầy, Cô giáo Trường Đại học Lâm nghiệp đồng nghiệp giúp hồn thành cơng việc Đặc biệt, Tơi xin trân trọng cảm ơn TS Nguyễn Quang Hà tận tình bảo hướng dẫn khoa học trình thực đề tài Tôi xin trân trọng cảm ơn Công ty CP Liên doanh tư vấn xây dựng COFEC cung cấp thơng tin liên quan đến tình hình tài doanh nghiệp Tơi xin cam đoan kết thu thập, tính tốn trung thực thơng tin trích dẫn rõ nguồn gốc Tôi xin trân trọng cảm ơn./ Hà Nội, ngày … tháng năm 2012 TÁC GIẢ ĐẶT VẤN ĐÊ Sự cấp thiết của đề tài Xây dựng ngành tạo sở vật chất kỹ thuật quan trọng cho kinh tế quốc dân, ngành mũi nhọn chiến lược xây dựng phát triển đất nước Thành công ngành xây dựng năm qua điều kiện thúc đẩy cơng nghiệp hố - đại hố đất nước Để đầu tư xây dựng đạt hiệu cao doanh nghiệp phải có biện pháp thích hợp quản lý nguồn vốn, khắc phục tình trạng lãng phí, thất sản xuất Q trình xây dựng bao gồm nhiều khâu (thiết kế, lập dự án, thẩm tra, thi công, nghiệm thu…), địa bàn thi công thay đổi, thời gian thi công kéo dài nên cơng tác quản lý tài thường phức tạp, có nhiều điểm khác biệt so với ngành kinh doanh khác Từ kinh tế nước ta chuyển sang chế thị trường, Luật Doanh nghiệp sửa đổi, doanh nghiệp nhà nước phải thực chịu trách nhiệm hoạt động kinh doanh minh, cụ thể phải tự hạch tốn lỗ lãi doanh nghiệp tư nhân trở nên đọng hơn, tự chủ sản xuất kinh doanh Việc phân tích tình hình tài nhằm mục đích cung cấp thơng tin thực trạng tình hình kinh doanh doanh nghiệp, khả tốn, hiệu sử dụng vốn trở thành cơng cụ quan trọng quản lý kinh tế Phân tích tài cung cấp cho nhà quản lý nhìn tổng quát thực trạng doanh nghiệp tại, dự báo vấn đề tài tương lai, cugn cấp cho nhà đầu tư tình hình phát triển hiệu hoạt động, giúp nhà hoạch định sách đưa biện pháp quản lý hữu hiệu Hiệu sản xuất kinh doanh nói chung hiệu sử dụng vốn nói riêng nộidung quan trọng phân tích hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Trong điều kiện kinh tế mở, muốn khẳng định vị trí riêng thị trường, muốn chiến thắng đối thủ cạnh tranh phần lớn phụ thuộc vào hiệu sản xuất kinh doanh Hiệu đánh giá qua việc phân tích tình hình tài Các tiêu phân tích cho biết tranh hoạt động doanh nghiệp giúp tìm hướng đắn, có chiến lược định kịp thời nhằm đạt hiệu kinh doanh cao Trong luận văn tốt nghiệp với đề tài “ Phân tích tình hình tài số giải pháp nâng cao hiệu quản lý tài Cơng ty CP liên doanh tư vấn xây dựng – COFEC” tơi muốn đề cập đến vấn đề mang tính lý thuyết, từ nêu số giải pháp nâng cao hiệu quản lý tài Cơng ty CP liên doanh tư vấn xây dựng - COFEC Mục tiêu nghiên cứu 2.1 Mục tiêu chung Nghiên cứu phân tích hiệu tài Cơng ty CP liên doanh tư vấn xây dựng – COFEC làm sở đề xuất số giải pháp nâng cao hiệu quản lý tài Cơng ty 2.2 Mục tiêu cụ thể + Đánh giá thực trạng tình hình tài Cơng ty + Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến hiệu tài + Đề xuất số giải pháp nâng cao hiệu quản lý tài Cơng ty CP Liên doanh tư vấn xây dựng -COFEC Đối tượng, phạm vi nghiên cứu 3.1 Đối tượng nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: thực trạng công tác quản lý tài Cơng ty CP liên doanh tư vấn xây dựng - COFEC 3.2 Phạm vi nghiên cứu - Nội dung nghiên cứu vấn đề có liên quan đến công tác quản lý tài - Đề tài nghiên cứu Công ty CP liên doanh tư vấn xây dựng COFEC - Phạm vi thời gian: Số liệu thu thập từ tài liệu công bố khoảng thời gian 2009 - 2011, số liệu khảo sát điều tra năm 2012 Nội dung nghiên cứu - Nghiên cứu sơ lý luận quản trị tài - Nghiên cứu tình hình vốn, nguồn vốn cơng ty COFEC - Nghiên cứu hiệu sử dụng vốn công ty - Phân tích tình hình khả tốn - Các nhân tố ảnh hưởng tới tài Cơng ty - Đề xuất số giải pháp nâng cao hiệu quản trị tài Cơng ty CP Liên doanh tư vấn xây dựng – COFEC CHƯƠNG I TỔNG QUAN VÊ VẤN ĐÊ NGHIÊN CỨU 1.1 Khái niệm, chức năng, vai trò tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp đóng vai trò quan trọng khơng thân doanh nghiệp mà kinh tế, động lực thúc đẩy phát triển quốc gia mà diễn trình sản xuất kinh doanh: Đầu tư, tiêu thụ phân phối, tru chuyển vốn ln gắn liền với vận động vật tư hàng hoá Hoạt động tài nội dung thuộc hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp nhằm giải mối quan hệ kinh tế phát sinh trình sản xuất kinh doanh biểu hình thái tiền tệ Nói cách khác, giác độ kinh doanh vốn, hoạt động tài quan hệ tiền tệ gắn trực tiếp với việc tổ chức, huy động, phân phối, sử dụng quản lý vốn cách có hiệu Để nắm tình hình tài doanh nghiệp tình hình tài đối tượng quan tâm việc phân tích tài quan trọng Thơng qua việc phân tích tình hình tài chính, người ta sử dụng thơng tin đánh giá tiềm năng, hiệu kinh doanh rủi ro tương lai triển vọng doanh nghiệp Trên sở đó, định nghĩa tài doanh nghiệp hệ thống quan hệ kinh tế phát sinh trình phân phối nguồn lực tài chính, thực thơng qua q trình huy động sử dụng loại vốn, quỹ tiền tệ nhằm phục vụ cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp 1.1.2 Các quan hệ tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp hiểu quan hệ giá trị doanh nghiệp chủ thể kinh tế Các quan hệ tài doanh nghiệp chủ yếu bao gồm: - Quan hệ doanh nghiệp với Nhà nước: Mối quan hệ thể chỗ nhà nước cấp phát, hỗ trợ vốn góp vốn cổ phần theo nguyên tắc phương thức định để tiến hành sản xuất kinh doanh phân chia lợi nhuận Đồng thời, mối quan hệ tài phản ánh quan hệ kinh tế hình thức giá trị phát sinh thực trình phân phối phân phối lại tổng sản phẩm xã hội thu nhập quốc dân ngân sách nhà nước với doanh nghiệp Điều thể thông qua khoản thuế mà doanh nghiệp có nghĩa vụ pháp lý phải nộp cho ngân sách nhà nước Lợi nhuận doanh nghiệp đạt phụ thuộc lớn vào sách thuế Mặt khác, thay đổi sách tài vĩ mô nhà nước làm thay đổi môi trường đầu tư, từ ảnh hưởng đến cấu vốn kinh doanh, chi phí hoạt động doanh nghiệp, chẳng hạn sách đầu tư , hỗ trợ tài nhà nước doanh nghiệp - Quan hệ doanh nghiệp với thị trường tài chính: Quan hệ thể thông qua việc doanh nghiệp tìm kiếm nguồn tài trợ Trên thị trường tài chính, doanh nghiệp vay ngắn hạn để đáp ứng nhu cầu vốn ngắn hạn, phát hành cổ phiếu trái phiếu để đáp ứng nhu cầu vốn dài hạn Ngược lại, doanh nghiệp phải trả lãi vay vốn vay, trả lãi cổ phần cho nhà tài trợ Doanh nghiệp gửi tiền vào ngân hàng, đầu tư chứng khoán số tiền tạm thời chưa sử dụng - Quan hệ doanh nghiệp với thị trường khác: Trong kinh tế, doanh nghiệp có quan hệ chặt chẽ với nhiều doanh nghiệp khác thị trường hàng hoá, dịch vụ, thị trường sức lao động Đây thị trường mà doanh nghiệp tiến hành mua sắm máy móc thiết bị, nhà xưởng, tìm kiếm lao động, Điều quan trọng thông qua thị trường, doanh nghiệp xác định nhu cầu hàng hố dịch vụ cần thiết cung ứng Trên sở đó, doanh nghiệp hoạch định ngân sách đầu tư, kế hoạch sản xuất, tiếp thị thoả mãn nhu cầu thị trường - Quan hệ nội doanh nghiệp: Đây quan hệ phận sản xuất kinh doanh, cổ đông người quản lý, cổ đông chủ nợ, quyền sở hữu vốn quyền sử dụng vốn Các mối quan hệ thể thơng qua hàng loạt sách doanh nghiệp như: sách phân phối thu nhập, sách đầu tư sách cấu vốn chi phí vốn, Một doanh nghiệp muốn tiến hành hoạt động sản xuất - kinh doanh, cần phải có lượng tài sản phản ánh bên tài sản Bảng cân đối kế tốn Nếu tồn tài sản doanh nghiệp nắm đánh giá thời điểm định vận động chúng - kết trình trao đổi - xác định thời điểm định phản ánh báo cáo kết kinh doanh Quá trình hoạt động doanh nghiệp có khác biệt đáng kể quy trình cơng nghệ tính chất hoạt động Sự khác biệt phần lớn đặc điểm kinh tế, kỹ thuật doanh nghiệp định Cho dù vậy, người ta khái quát nét chung doanh nghiệp hàng hoá dịch vụ đầu hàng hoá dịch vụ đầu vào Một hàng hoá dịch vụ đầu vào hay yếu tố sản xuất hàng hoá hay dịch vụ mà nhà doanh nghiệp mua sắm để sử dụng trình sản xuất-kinh doanh Các hàng hoá dịch vụ đầu vào kết hợp với tạo hàng hoá dịch vụ đầu - hàng loạt hàng hố dịch vụ có ích tiêu dùng sử dụng trình sản xuất - kinh doanh Như thời kỳ định, doanh nghiệp chuyển hồ hàng hố dịch vụ đầu vào thành hàng hoá dịch vụ đầu để trao đổi Mối quan hệ tài sản có hàng hố dịch vụ đầu vào, hàng hoá dịch vụ đầu (tức quan hệ bảng cân đối kế toán báo cáo kết kinh doanh) mơ tả sau: Hàng hoá dịch vụ sản xuất-chuyển hoá Hàng hoá dịch vụ (mua vào) (bán ra) Trong số tài sản mà doanh nghiệp nắm giữ có loại tài sản đặc biệt - tiền Chính dự trữ tiền cho phép doanh nghiệp mua hàng hoá dịch vụ cần thiết để tạo hàng hố dịch vụ để phục vụ cho mục đích trao đổi Mọi trình trao đổi thực qua trung gian tiền khái niệm dòng vật chất dòng tiền phát sinh từ đó, tức dịch chuyền hàng hoá, dịch vụ dịch chuyển tiền đơn vị tổ chức kinh tế Như ứng với dòng vật chất vào (hàng hố, dịch vụ đầu vào) dòng tiền ra; ngược lại, tương ứng với dòng vật chất (hàng hố, dịch vụ đầu ra) dòng tiền vào Quy trình mơ tả theo sơ đồ sau: Dòng vật chất vào Dòng tiền (xuất quỹ) Sản x́t chuyển hố Dòng vật chất Dòng tiền vào (xuất quỹ) Sản xuất, chuyển hố q trình cơng nghệ Một mặt, đặc trưng thời gian chuyển hố hàng hố dịch vụ, mặt khác đặc trưng yếu tố cần thiết cho vận hành - tư liệu lao động sức lao động Quá trình cơng nghệ có tác dụng định đến cấu vốn hoạt động trao đổi doanh nghiệp Doanh nghiệp thực trao đổi với thị trường cung cấp hàng hoá dịch vụ đầu vào với thị trường phân phối, tiêu thụ hàng hoá dịch vụ đầu tuỳ thuộc vào tính chất hoạt động sản xuất-kinh doanh doanh nghiệp Các quan hệ tài doanh nghiệp phát sinh từ q trình trao đổi Q trình định đến vận hành sản xuất làm thay đổi cấu vốn doanh nghiệp Phân tích quan hệ tài doanh nghiệp cần dựa hai khái niệm dòng dự trữ Dòng xuất sở tích luỹ ban đầu hàng hoá, dịch vụ tiền doanh nghiệp làm thay đổi khối lượng tài sản tích luỹ doanh nghiệp Một khối lượng tài sản, hàng hoá, tiền đo thời điểm khoản dự trữ Quan hệ dòng dự trữ sở tảng tài doanh nghiệp Tuỳ thuộc vào chất khác dòng dự trữ mà người ta phân biệt dòng tiền đối trọng dòng tiền độc lập 1.1.3 Chức của tài doanh nghiệp Bản chất tài doanh nghiệp biểu thơng qua quan hệ tài q trình tái sản xuất biểu chức vốn có chúng Tài doanh nghiệp có hai chức năng: - Phân phối dới hình thức giá trị cải xã hội - Giám đốc đồng tiền hoạt động sản xuất kinh doanh 1.1.3.1 Chức phân phối : Chức phân phối chức vốn có khách quan tài doanh nghiệp thể công dụng khả tài việc phân phối dới hình thức giá trị khâu trình tái sản xuất cần làm rõ vấn đề sau: - Tại chức phân phối lại đợc coi chức vốn có phạm trù tài ? - Quan niệm đối tợng phân phối phân phối Trong sản xuất hàng hoá, xuất phạm trù tài doanh nghiệp đòi hỏi tất yếu Để tiến hành sản xuất kinh doanh cần phải có lợng vốn ban đầu định Lợng vốn đợc phân chia thành lợng vốn nhỏ ( vốn cố định, vốn lu động ) tơng ứng với trình sản xuất kinh doanh Khi kết thúc mét chu kú s¶n xt kinh doanh, thu nhËp tiỊn tệ đợc trang trải chi phí ban đầu ®· bá vµ tiÕp tơc cho chu kú míi Nh vậy, phân phối trở thành đòi hỏi tất yếu khách quan trình sản xuất kinh doanh Tính chức phân phối coi thuộc tính khách quan phạm trù tái doanh nghiệp Cũng từ ta thấy, chức phân phối tài doanh nghiệp đợc quan niệm phơng thức phân phối đối tợng phân phối Tài doanh nghiệp diễn khâu trình tái sản xuất, sản xuất, trao đổi có thĨ diƠn mét ph¹m vi cïng mét hình thức sở hữu nhiều hình thức sở hữu Mặt khác, đối tợng phân phối tài doanh nghiệp diễn nhiều khâu phạm vi toàn x· héi ThĨ hiƯn ë c¸c ngn vèn dïng sản xuất kinh doanh đợc đa dạng hoá Chức phân phối tài doanh nghiệp đợc biểu hiƯn tríc ë viƯc ph©n phèi thu nhËp cđa doanh nghiệp Thu nhập doanh nghiệp trớc hết đợc phân phối để bù đắp yếu tố vật chất bị tiêu hao trình sản xuất kinh doanh nh: chi phí vật t, nhiên liệu, khấu hao máy móc thiết bị, trả công lao động, chi phí marketing, trả lãi vay phần lại thu nhập sau khu bù đắp lại tiếp tục đợc phân phối : phần nộp cho nhà nớc ( thuế thu nhập doanh nghiệp), phần lại trích lập quỹ doanh nghiệp chia lợi tức cổ phần Chức tài doanh nghiệp không giới hạn phân phối thu nhập lợi nhuận mà diện tất khâu trình tuần hoàn vốn kinh doanh Nh điều chỉnh từ vốn cố định sang vốn lu động, thu hút nguồn tài trợ t bên doanh nghiệp Nh vậy, nhờ chức phân phối mà quỹ tiền tệ doanh nghiệp đợc tạo lập linh hoạt việc huy động s dụng vốn để đẩy nhanh tốc độ chu chuyển vốn 1.1.3.2 Chức giám đốc: Chức giám đốc thuộc tính vốn có khách quan phạm trù tài doanh nghiệp Nó biểu việc giám sát tạo lập sử dơng c¸c q, mơc 10 tượng tăng ảo lợi nhuân nguồn vốn chủ sở hữu công ty âm nên tạo tăng ảo o Năm 2011 so với năm 2010: Tương tự ta có ROE1 = 1,94% ROE2 = (0,36%) ROE3 = 0,3% Vậy: ∆ROE = ROE1 + ROE2 + ROE3 = 1,88% Sự tăng lên nhân tố lợi nhuận doanh thu nhân tố tổng tài sản vốn chủ sở hữu làm cho ROE tăng 1,94% 0,3%, nhân tố doanh thu tổng tài sản giảm 0,05 lần làm cho ROE tăng 0,3% Tổng hợp nhân tố làm ROE năm 2011 tăng 0,01% so với năm 2009 3.5 ĐÁNH GIÁ CHUNG VÊ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY: Qua q trình phân tích ta thấy “bức tranh” tổng qt tình hình tài Cơng ty cổ phần liên doanh tư vấn xây dựng - COFEC sau: - Việc phân bổ tài sản công ty năm 2009 2010 chưa hợp lý, có chênh lệch lớn tỷ lệ tài sản ngắn hạn tài sản cố định Tài sản cố định chiếm tỷ trọng nhỏ tài sản ngắn hạn tổng tài sản - Qui mô sản xuất công ty thu hẹp cơng ty q trình chuyển đổi sang hình thức cổ phần hố nên việc đầu tư mua sắm tài sản hạn chế Mặt khác, công tiến hành lý số máy móc thiết bị cũ kỹ, lạc hậu để tăng vốn tái đầu tư tài sản cố định - Vốn chủ sở hữu thấp năm 2009 2010 năm 2011 tăng lên công ty đánh giá lại tài sản cố định có để cổ phẩn hố, Lợi nhuận cơng ty tăng giảm khơng thời gian qua khiến cơng ty 83 gặp nhiều khó khăn kinh doanh Chính vậy, nguồn tài trợ chủ yếu cho hoạt động sản xuất chủ yếu khoản nợ vay, dẫn đến khoản phải trả cao, thể công ty không tự chủ nguồn vốn cho sản xuất nên dẫn đến tỷ lệ nợ công ty cao Do Cơng ty nên thận trọng vấn đề sử dụng vốn - Chi phí sản xuất cao, doanh thu n ă m 11 khơng cao gây nhiều trở ngại cho q trình hoạt động Công ty cần phát huy tác dụng máy móc thiết bị, tăng cường cơng tác quản trị sản xuất để tiết kiệm chi phí cách hợp lý - Các tỷ số khả toán qua năm tăng giảm thất thường, thể lực trả khoản nợ ngắn hạn hạn chế Công ty nên tăng cường tiêu nhiều để bảo đảm tính ổn định cho hoạt động sản xuất kinh doanh - Tỷ số hiệu sử dụng vốn chưa tốt, Công ty nên tăng cường quản trị sản xuất để cải thiện vốn sử dụng vốn ngày hiệu - Tỷ số sinh lời tăng giảm thất thường, chứng tỏ khả thu lợi từ tài sản, từ vốn chủ sở hữu khả đem lợi nhuận công ty chưa cao Chỉ số phụ thuộc nhiều vào hiệu hoạt động công ty, q trình sản xuất kinh doanh thuận lợi Cơng ty dễ dàng việc tăng tỉ số doanh lợi Lưu chuyển tiền kỳ âm thể thất thoát vốn, đe doạ phát triển Cơng ty Tuỳ vào tình hình thực tế thị trường, Cơng ty nên có chiến lược quản lý dòng tiền hợp lý nhất, đồng thời tăng cường dòng tiền vào hình thức thu từ bán hàng cung cấp dịch vụ Tóm lại, Cơng ty cổ phần liên doanh tư vấn xây dựng – COFEC khó khăn tài Như tình hình Đất nước suy thối kinh tế thách lớn mà Cơng ty phải vượt qua Nhưng tồn thể 84 cán bộ, nhân viên công ty cố gắng khắc phục khó khăn để khơng ảnh hưởng đến hợp đồng sản xuất kinh doanh, giữ uy tín khách hàng 3.6 THUẬN LỢI – KHÓ KHĂN – PHƯƠNG HƯƠNG PHÁT TRIỂN: 3.6.1 Thuận lợi: Vị trí Cơng ty nằm trung tâm Thành phố Hà Nội, thành phố đà phát triển mở rộng, nơi có sở kinh tế lớn, tập trung nhiều ngành nghề, nhiều lĩnh vực hoạt động, nơi có nhu cầu xây dựng cao, thị trường tiềm cho Công ty tương lai Với 22 năm tồn phát triển Công ty hoạt động hầu hết tỉnh thành nước với đội ngũ cán quản lý, kỹ sư cơng trình, cơng nhân lành nghề, phương tiện thiết bị thi công tiên tiến Cơng ty có khả đảm bảo thi cơng xây dựng loại cơng trình theo u cầu chủ đầu tư với quy mơ Cơng trình Cơng ty thi công đạt chất lượng tốt, kỹ mỹ thuật cao, có uy tín Bộ Xây Dựng tặng nhiều huy chương, chất lượng cao 3.6.2 Khó khăn: Cơng ty đứng trước tình trạng phải cạnh tranh gay gắt với Công ty xây dựng khác, nhà thầu nước; đặc biệt nước ta gia nhập tổ chức thương mại giới Một số cơng trình có giá trị lớn chủ đầu tư chưa tốn vốn, hạng mục cơng trình mà Cơng ty thi cơng bàn giao phải chờ bổ sung thêm thủ tục dẫn đến tình trạng Công ty thu hồi vốn chậm đẩy nhanh tiến độ thi công Do đặc điểm sản phẩm xây dựng cơng trình nhà cửa xây dựng sử dụng chỗ, đứng cố định địa điểm xây dựng mà thời gian xây dựng dài làm cho cơng trình xây dựng xong dễ bị hao mòn, thiếu ổn định Sản phẩm xây dựng thường có kích thước lớn, chi phí thời gian sử dụng lâu dài vốn sản xuất dễ bị rủi ro, sai lầm xây dựng gây nên lãng phí vốn lớn, tồn lâu dài khó sửa chữa 85 3.6.3 Phương hướng phát triển: Nền kinh tế nước ta phát triển mạnh mẽ, đặc biệt gia nhập vào WTO lượng vốn đầu tư vào Việt Nam ta ngày tăng; điều kiện đòi hỏi phải phát triển khu đô thị mới, khu công nhiệp, trung tâm thương mại sầm uất Vì vậy, nhu cầu xây dựng nước ta lớn Để đứng vững trước hội điều kiện cạnh tranh với doanh nghiệp ngành Công ty đề cho phương hướng nhiệm vụ thích hợp sau: - Khắc phục khó khăn trước mắt lâu dài, đẩy mạnh tiến độ thi cơng, thúc đẩy chủ đầu tư tốn phần khối lượng hồn thành để Cơng ty thu hồi vốn sớm tốt - Có sách thu hút vốn, tạo nên mạnh vốn xây dựng - Giải nợ tồn đọng năm qua nhằm quay nhanh vòng quay vốn - Mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh, củng cố phát triển thị trường, tạo tín nhiệm khách hàng - Đầu tư thêm phương tiện thi công đại, đào tạo nâng cao trình độ đội ngũ cán bộ, cơng nhân kỹ thuật - Ngồi có sách khác để giúp Cơng ty tồn ngày làm ăn có hiệu 3.7 Một số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng tài của cơng ty Cổ phần Liên Doanh tư vấn và xây dựng COFEC Trước vào giải pháp nhằm cải thiện hiệu sử dụng tài Công ty, xem xét nguyên nhân dẫn đến tình hình tài chưa tốt 3.7.1 Ngun Nhân 86 - Do biến động nhanh thị trường xây dựng, cơng trình ln đòi hỏi phải ứng dựng kỹ thuật cao để đáp ứng yêu cầu khắt khe khách hàng Vì vậy, trình thi cơng phải khơng ngừng nỗ lực thích ứng để phù hợp với tình hình phải đầu tư trang thiết bị đại nguồn vốn công ty đáp ứng - Do đặc điểm ngành xây dựng cần nhiều vốn năm qua công ty chưa quan tâm Nhà nước, khơng cấp thêm vốn để hoạt động - Giá nguyên vật liệu thời gian qua luôn biến động làm cho phận kế hoạch kỹ thuật gặp nhiều khó khăn việc lập hồ sơ dự thầu - Tình hình theo dõi cơng nợ cơng ty chưa tốt dẫn đến khoản phải thu thu - Chưa quản lý tốt chi phí - Q trình kinh doanh không hiệu năm trước để lại hậu nghiêm trọng 3.7.2 Các giải pháp a Tăng doanh thu quản lý tốt chi phí: * Tăng doanh thu: - Áp dụng cơng nghệ đại vào sản xuất đầu tư xe vận chuyển chuyên dùng với thiết bị xây dựng rút ngắn chu kỳ sản xuất kinh doanh nâng cao chất lượng nhằm tạo uy tín cho Cơng ty - Cần có phận tiếp thị dự thầu, nghiên cứu tìm hiểu thị trường, tìm hiểu nguồn nguyên vật liệu với giá hợp lý, chất lượng tốt để ký hợp đồng với nhà cung cấp nhằm ổn định giá cả, giảm giá thành Từ đưa giá đấu thầu thấp đảm bảo chất lượng 87 - Công ty nên quan tâm đến việc đào tạo, nâng cao lực chuyên môn cho cán công nhân viên lĩnh vực tư vấn, thiết kế, giám sát cơng trình lĩnh vực đầy tiềm trị trường xây dựng * Quản lý tốt chi phí: Như biết tình trạng lãng phí, thất thoát xây dựng lớn Đó tình trạng chung ngành xây dựng điều đã đặt cho Cơng ty phải sử dụng chi phí hợp lý, tránh lãng phí, phải tốc độ tăng chi phí nhỏ tốc độ tăng doanh thu, có lợi nhuận tăng lên Để đạt điều Công ty cần phải: - Xây dựng kế hoạch chi phí cụ thể, quản lý chặt chẽ tình hình thực chi phí theo kế hoạch, chí phí vượt kế hoạch phải có chấp thuận cấp quản lý - Tìm kiếm nguồn nguyên vật liệu giá hợp lý, chất lượng tốt, địa điểm thuận lợi để tiết kiệm chi phí, giảm phí vận chuyển nhằm hạ giá thành - Tận dụng tối đa công suất máy móc, thiết bị có để đẩy nhanh tiến độ thực công việc, rút ngắn thời gian hồn thành cơng trình để tiết kiệm chi phí - Quản lý tốt tài sản, trang thiết bị văn phòng nhằm giảm chi phí sửa chữa, mua sắm Đồng thời thực tốt thị tiết kiệm điện Chính phủ để giảm chi phí - Sắp xếp lại máy quản lý cho thích hợp với tình hình mới, phân công người việc, nâng cao ý thức trách nhiệm cán cơng nhân viên, hồn thiện máy quản lý gọn nhẹ Có giảm bớt chi phí quản lý doanh nghiệp nhằm gia tăng lợi nhuận cho Công ty b Nâng cao hiệu sử dụng vốn cố định: 88 - Xây dựng kết cấu tài sản cố định hợp lý, công ty hoạt động lĩnh vực thi công, thẩm tra thiết kế, quan trắc cơng trình, Thí nghiệm ép cọc nên tài sản cố định trực tiếp cho sản xuất cần chiếm tỷ trọng cao, tài sản cố định sản xuất, tài sản phục vụ gián tiếp trình sản xuất kinh doanh cần chiếm tỷ trọng nhỏ Từ giúp cơng ty khai thác có hiệu tài sản cố định - Theo dõi chặt chẽ, tổ chức hạch tốn đầy đủ xác tài sản cố định để tránh hư hỏng, mát tài sản cố định Quản lý chặt chẽ chi phí trình xây dựng - Sử dụng triệt để thời gian, công suất tài sản cố định để nâng cao hiệu sử dụng tài sản cố định cho thuê thiết bị máy móc, phương tiện vận chuyển…khi không dùng đến - Cần lựa chọn đắn việc đầu tư thêm tài sản cố định để tránh tình trạng lãng phí Nếu cần Cơng ty nên giảm bớt tỷ trọng tài sản cố định không dùng hoạt động, đồng thời lý tài sản cố định cũ kỹ, lạc hậu, nhượng bán tài sản khơng cần thiết để tăng vốn Có phát huy hiệu suất sử dụng tài sản cố định - Nâng cao trình độ, ý thức sử dụng bảo quản tài sản cho cán công nhân viên Đồng thời bảo dưỡng thường xuyên tài sản cố định để trì lực bình thường Lập kế hoạch sửa chữa kịp thời để đảm bảo tài sản không bị hư hỏng trước thời hạn sử dụng nhằm nâng cao hiệu làm việc tài sản cố định - Đối với phần tài sản đầu tư dài hạn Cơng ty cần có biện pháp thu hồi nhằm đưa đồng vốn vào lưu thông để nâng cao hiệu sử dụng phần vốn c Nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động: Các khoản phải thu: 89 - Trong phương thức tốn nên sử dụng hình thức chiết khấu tốn nhằm khuyến khích khách hàng trả nợ nhanh hơn, góp phần tích cực vào việc thu hồi vốn bị chiếm dụng, giúp Công ty giảm áp lực vốn - Khi ký hợp đồng xây lắp cần ý thời gian toán hợp đồng, cần xem xét cho khách hàng nợ cho phù hợp - Phải theo dõi tình hình cơng nợ đơn vị trực thuộc - Có chế độ khen thưởng cán cơng nhân viên tích cực cơng tác thu hồi nợ - Phòng Tài - Kế toán theo dõi thường xuyên khoản nợ gần đến hạn toán, lên danh sách theo dõi khoản nợ phải thu, thường xuyên đôn đốc kiểm tra khách hàng toán hạn nhằm thu đủ vốn phục vụ sản xuất Hàng tồn kho: - Đẩy nhanh tiến độ thi cơng, hồn thành bàn giao cơng trình, kết hợp với bên A giải vướng mắc để toán kịp thời sản lượng hồn thành - Việc dự trữ vật tư phải có định hướng thích hợp, tránh tình trạng dự trữ q thừa thiếu; phải thường xuyên theo dõi biến động giá thị trường để có biện pháp tăng giảm dự trữ cách hợp lý, tránh rủi ro cho đồng vốn kinh doanh, đảm bảo hài hoà dự trữ sản xuất Quản l ý tiền mặt: Do tiền mặt chiếm tỷ trọng nhỏ kết cấu tài nên quan tâm vấn đề cải thiện tình hình tài chính, nhiên tiền mặt thiếu hụt gây trở ngại khơng nhỏ q trình hoạt động, làm tính linh hoạt hoạt động sản xuất kinh doanh Do đó, quản trị tiền mặt, xác định mức tiền mặt hợp lý điều cần thiết d Củng cố thương hiệu Công ty: 90 Công ty cổ phần liên doanh tư vấn xấy dựng - COFEC trãi qua 22 năm tồn phát triển, tạo uy tín thị trường năm gần lạm phát kinh tế nước ta suy thối nên uy tín cơng ty có phần xuống Tuy nhiên, năm gần nhờ giúp đỡ đối tác bạn hàng trước đua công ty nhận thêm nhiều cơng trình lớn thi cơng đường Trại giam Tân lập, Thí nghiệm ép cọc cơng trình xi măng Thanh Sơn, Thẩm tra cục thuế Ninh Bình ….cơng ty dần lấy lại uy tín; cơng ty trúng thầu cơng trình có giá trị lớn cơng trình Trại Giam Tân Lập trị giá gói thầu 13 tỷ đồng, nhà máy thủy điện A Lưới - công trình trọng điểm quốc gia… cơng ty dần lấy lại thị trường Nhưng muốn trì lợi có Cơng ty phải khơng ngừng nâng cao chất lượng - kỹ - mỹ thuật cơng trình; biện pháp tiếp thị, quảng cáo hình ảnh cơng ty có hiệu trước khách hàng 91 KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ KẾT LUẬN: Để tồn phát triển lâu dài đặc biệt nước ta trở thành thành viên tổ chức thương mại giới (WTO), đứng trước khó khăn thách thức hội doanh nghiệp Việt Nam phải thật nhạy bén, động để theo kịp với biến đổi Qua q trình phân tích em nhận thấy tình hình tài Cơng ty cổ phần Liên doanh tư vấn xây dựng - COFEC gặp khó khăn cơng tác thu hồi nợ chưa tốt dẫn đến khoản nợ khả tốn làm cho khả tốn cơng ty gặp khó khăn, chi phí sản xuất cao dẫn đến lợi nhuận thấp, nguồn vốn chủ sở hữu không đáp ứng nhu cầu vốn để sản xuất kinh doanh, cơng ty chiếm dụng vốn đơn vị khác lớn nên tỷ số nợ cao, số tài không khả quan Đây thách thức lớn mà Công ty cần phải vượt qua yếu tài kéo theo bế tắc hoạt động kinh doanh, với kinh nghiệm hoạt động lĩnh vực xây dựng gần nửa kỷ với giúp đỡ Tổng công ty hết nỗ lực cấp lãnh đạo công nhân viên hoạt động sản xuất nhằm khắc phục khó khăn mà cơng ty gặp phải tìm hướng thích hợp để góp phần thúc đẩy, nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh bước đầu tạo lợi nhuận để Cơng ty huy động vốn cách bán cổ phần bên đơn vị sau Cơng ty chuyển sang hình thức sỡ hữu mớiCông ty cổ phần KIẾN NGHỊ: Sau phân tích tình hình tài Cơng ty em xin đề xuất số kiến nghị sau.Tuy nhiên, kiến nghị nêu mang tính chất tham 92 khảo tầm nhìn em hạn chế chưa tiếp xúc nhiều trao đổi thực tế 2.1 Đới với Cơng ty: - Tích cực thu hồi nợ tồn đọng, tập trung thực nhanh dứt điểm cơng trình Đảm bảo việc cấp vốn đầu tư cho cơng trình thi cơng - Cơng ty khơng nên thực chế độ khốn trắng đơn vị cấp khó nhận hỗ trợ vốn kỹ thuật từ Công ty cần thiết - Thực đấu thầu có trọng điểm để đảm bảo đấu thầu có hiệu quả, khơng đấu thầu tràn lan gây lãng phí chi phí - Cơng ty nên thành lập hệ thống quản lý chất lượng cơng trình, gắn trách nhiệm cho cá nhân hay tập thể việc đẩy nhanh tiến độ thực cơng trình chất lượng cơng trình - Xem xét xếp lại lao động Cơng ty cho phù hợp với trình độ lực chun mơn người Có kế hoạch bồi dưỡng chuyên nghiệp cho cán quản lý, tăng nhanh sách đào tạo nhân viên có trình độ khoa học kỹ thuật giỏi, có khả tốt tiếp cận làm chủ thiết bị - Công ty nên ứng dựng công nghệ thông tin vào việc quản lý cơng trình sử dụng phần mềm quản lý cơng trình Phần mềm hỗ trợ việc quản lý nhập xuất vật tư, chấm cơng, tính lương cho nhân viên theo nhiều hình thức: cơng nhật, khốn, văn phòng, tính tốn khoản thu chi, khấu hao tài sản cố định Bên cạnh đó, phần mềm tổng hợp nhiều báo cáo cần thiết xác đến thời điểm, giai đoạn khác nhau, giúp ban lãnh đạo công ty giám sát theo dõi tình hình lãi lỗ cơng trình 93 - Đẩy mạnh phong trào thi đua khen thưởng, không ngừng nâng cao đời sống cán công nhân viên - Do thời gian qua cơng ty yếu khâu tài chính, thực tiết kiệm chi phí sản xuất, quản lý hiệu chi phí, tránh lãng phí điều quan tâm thường xuyên - Công ty nên mở rộng lĩnh vực hoạt động cổ phần hóa Đây thời để Cơng ty nâng cao lực hoạt động - Định kỳ Cơng ty nên tiến hành phân tích tình hình tài để biết mặt mạnh mặt yếu để có giải pháp xử lý phù hợp - Củng cố, tiếp thị, nâng cao hình ảnh công ty chất lượng kỹ mỹ thuật cơng trình 2.2 Đới với Nhà nước: Nhà nước cần có biện pháp bố trí điều hành vốn đầu tư xây dựng nguồn vốn Nhà nước cấp cho dự án việc giải ngân chậm, ảnh hưởng đến thủ tục tốn cơng ty, làm cho việc thu hồi vốn công ty chậm 94 DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT Tên viết tắt BH&CCDV Viết đầy đủ Bán hàng cung cấp dịch vụ BQ Bình quân CĐ-TC Cao đẳng – Trung cấp CN Công nhân CNSX Công nhân sản xuất ĐH – CĐ Đại học – Cao đẳng GTCL/NG Giá trị lại / Nguyên giá LĐPT Lao động phổ thơng MMTB Máy móc thiết bị QĐ – BTC Quyết định – Bộ tài SXKD Sản xuất kinh doanh TSCĐ Tài sản cố định TT – BTC Thơng tư - Bộ tài TĐPTBQ Tốc độ phát triển bình quân θLH Tốc độ phát triển liên hồn θBQ: Tốc độ phát triển bình qn 95 TÀI LIỆU THAM KHẢO Đinh Thế Hiển (2001) - Quản trị tài cơng ty,lý thuyết ứng dụng - NXB Thống kê,Hà Nội Đào Anh Tuấn (2004) – Phân tích tài doanh nghiệp - NXB Thống kê - Hà Nội Josette Peyrard (1994) - Quản lý tài doanh nghiệp - NXB Thống kê - Hà Nội Khoa khoa học quản lý,trường ĐH Kinh tế Quốc Dân HN (2002) - Giáo trình khoa học quản lý tập 2- PGS.TS Đoàn Thị Thu Hà,PGS.TS Nguyễn Thị Ngọc Huyền - NXB Khoa hoạc kỹ thuật - Hà Nội Khoa Ngân hàng tài chính,ĐH Kinh Tế Quốc Dân (2005) - Giáo trình Tài doanh nghiệp - PGS.TS Lưu Thị Hương - NXB Thống Kê - Hà Nội Nguyễn Thanh Liêm ( 2007) - Quản trị tài - NXB Thống kê - Hà Nội 10.Trường Cán tra Nhà nước (1996) - Kiểm tra tài chớnh doanh nghiệp - NXB Chính trị Quốc Gia - Hà Nội Các trang web: http://www.kienthuctaichinh.com http://www.mof.gov.vn http://www.vcci.com.vn 96 DANH MỤC CÁC BẢNG STT 2.1 2.2 2.3 3.1 3.2 3.3 3.4 35 3.6 3.7 3.8 3.9 3.10 3.11 3.12 3.13 TÊN BẢNG Cơ cấu tài sản cố định Cơng ty Tình hình kết cấu lao động Kết cấu nguồn vốn kinh doanh công ty năm 2009 - 2011 Báo cáo kết HĐSXKD công ty năm 2009 - 2011 Bảng phân tích biến động tài sản Bảng phân tích biến động nguồn vốn Phân tích tình hình phân bổ vốn So sánh khoản phải thu, phải trả Các hệ số tốn Vòng quay vốn cố định Vòng quay vốn lưu động Vòng quay khoản phải thu Vòng quay hàng tồn kho Vòng quay tồn vốn Bảng tổng hợp tiêu sinh lời Bảng phân tích ROE 97 TRANG 33 34 37 52 55 56 57 62 64 66 68 70 71 72 73 77 ... phân tích tài Hoạt động tài có mối quan hệ trực tiếp với hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, có ý nghĩa định việc hình thành, tồn phát triển doanh nghiệp Do tất hoạt động sản xuất kinh doanh. .. phép nhà quản lý doanh nghiệp thấy toàn cảnh tranh tài doanh nghiệp sở điều chỉnh hoạt động sản xuất kinh doanh nói chung hoạt động tài nói riêng doanh nghiệp qua việc phân tích, kiểm tra, nhà... phân tích tài doanh nghiệp cho 23 số báo cáo tài “ biết nói” để người sử dụng chúng hiểu rõ tình hình tài doanh nghiệp mục tiêu, phương pháp hành động nhà quản lý doanh nghiệp 1.5.1 Ý nghĩa phân