Tác động của nguồn vốn đến tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại việt nam

HỒ CHÍ MINH CAO HẢI TUẤN TÁC ĐỘNG CỦA NGUỒN VỐN ĐẾN TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài chính - Ngân hàng Mã số: 8340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KI

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH

CAO HẢI TUẤN

TÁC ĐỘNG CỦA NGUỒN VỐN ĐẾN TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG CỦA CÁC

NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM

LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ

TP Hồ Chí Minh – Năm 2018

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH

CAO HẢI TUẤN

TÁC ĐỘNG CỦA NGUỒN VỐN ĐẾN TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG CỦA CÁC

NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM

Chuyên ngành: Tài chính - Ngân hàng

Mã số: 8340201

LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ

NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC:

TS LÊ HỒ AN CHÂU

TP Hồ Chí Minh – Năm 2018

LỜI CAM ĐOAN

Tôi xin cam đoan đây là bài nghiên cứu của tôi với sự hướng dẫn của TS Lê Hồ

An Châu

Các số liệu nêu trong bài nghiên cứu có nguồn gốc rõ ràng và kết quả là trung thực và chính xác

Đề tài này chưa được công bố trên bất kỳ công trình nghiên cứu nào

TP Hồ Chí Minh, ngày 13 tháng 04 năm 2018

Học viên

Cao Hải Tuấn

MỤC LỤC

TRANG PHỤ BÌA

LỜI CAM ĐOAN

MỤC LỤC

DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT

DANH MỤC HÌNH VÀ BẢNG

DANH MỤC BIỂU ĐỒ

TÓM TẮT

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI 1

1.1 Lý do chọn đề tài 1

1.2 Mục tiêu và câu hỏi nghiên cứu 2

1.3 Phạm vi và đối tượng nghiên cứu 2

1.4 Phương pháp nghiên cứu 3

1.5 Đóng góp của nghiên cứu 3

1.6 Bố cục của nghiên cứu 3

CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ NGUỒN VỐN VÀ TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG CỦA CÁC NHTM VIỆT NAM 5

2.1 Tổng quan về nguồn vốn và tăng trưởng tín dụng NHTM Việt Nam 5

2.1.1 Tổng quan về nguồn vốn 5

a Khái niệm 5

b Đặc điểm của vốn chủ sở hữu 6

c Vai trò của vốn chủ sở hữu 6

2.1.2 Tín dụng ngân hàng thương mại 8

a Khái niệm 8

b Vai trò của tín dụng ngân hàng 9

2.2 Tổng quan một số lý thuyết giải thích ảnh hưởng của vốn đến tăng trưởng tín dụng 11

2.3 Khái quát một số nghiên cứu thực nghiệm về tác động của nguốn vốn đến tăng trưởng tín dụng 11

CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG VỀ NGUỒN VỐN VÀ TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG

CỦA CÁC NHTM VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2009 – 2016 16

3.1 Lịch sử hình thành và phát triển của hệ thống NHTM Việt Nam 16

3.2 Thực trạng vốn chủ sở hữu (VCSH) và hệ số an toàn vốn (CAR) 18

3.2.1 Thực trạng vốn chủ sở hữu (VCSH) 18

3.2.2 Hệ số an toàn vốn (CAR) 23

3.3 Thực trạng tăng trưởng tín dụng và nợ xấu 26

3.3.1 Thực trạng tăng trưởng tín dụng 26

3.3.2 Thực trạng nợ xấu 30

3.4 Mối quan hệ giữa nguồn vốn và tăng trưởng tín dụng 33

CHƯƠNG 4: KIỂM ĐỊNH TÁC ĐỘNG CỦA NGUỒN VỐN ĐẾN TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG 35

4.1 Mô hình 35

4.2 Phương pháp nghiên cứu 39

4.3 Thu thập và xử lý dữ liệu 40

4.4.1 Thống kê mô tả mẫu dữ liệu 40

4.4.2 Kết quả kiểm định các giả thiết của hồi quy tuyến tính (OLS) 42

a Kiểm tra đa cộng tuyến 42

b Kiểm định phương sai thay đổi 43

c Kiểm định hiện tượng tự tương quan 44

d Kiểm định hiện tượng biến nội sinh 44

4.4.3 Phân tích và lựa chọn mô hình 44

4.4.4 Kết quả nghiên cứu 45

CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH 48

5.1 Kết luận 48

5.2 Hàm ý chính sách 49

5.3 Hạn chế và hướng nghiên cứu tiếp theo 53 TÀI LIỆU THAM KHẢO

PHỤ LỤC

DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT

DANH MỤC HÌNH VÀ BẢNG

Hình 1: NHTM Việt Nam năm 2016 17

Hình 2: Một số thương vụ hợp nhất và sáp nhập 21

Bảng 3 1: Quy định mức vốn pháp định theo Nghị định 141/2006/NĐ-CP 20

Bảng 3 2: Vốn điều lệ của hệ thống ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2012 – 2016 22

Bảng 3 3: Tỷ lệ an toàn vốn (CAR) của hệ thống ngân hàng giai đoạn 2012 – 2016 24 Bảng 4 1: Mô tả các biến sử dụng trong mô hình 36

Bảng 4 2: Kỳ vọng dấu nghiên cứu 39

Bảng 4 3: Thống kê mô tả mẫu dữ liệu 40

Bảng 4 4: Ma trận hệ số tương quan của các biến 42

Bảng 4 5: Hệ số phóng đại phương sai VIF 42

Bảng 4 6: Kết quả kiểm định phương sai thay đổi 43

Bảng 4 7: Kết quả ước lượng bằng GMM 45

Bảng 4 8: Bảng tóm tắt kết quả nghiên cứu 47

DANH MỤC BIỂU ĐỒ

Biểu đồ 3 1: VCSH của các NHTM Việt Nam năm 2009 và 2016 18Biểu đồ 3 2: Cấu trúc VCSH của các NHTM Việt Nam năm 2016 19Biểu đồ 3 3: Tỷ lệ tăng trưởng tín dụng của các NHTM và tăng trưởng GDP giai đoạn

2009 – 2016 26Biểu đồ 3 4: Tỷ lệ nợ xấu toàn hệ thống giai đoạn 2009 – 2016 30Biểu đồ 3 5: Số dư nợ gốc VAMC đã mua đến cuối năm 2016 32Biểu đồ 3 6: Mối tương quan giữa tỷ lệ vốn và tăng trưởng tín dụng giai đoạn 2009 –

2016 của 24 NHTM Việt Nam 34

TÓM TẮT

Nghiên cứu này sử dụng phương pháp phân tích định lượng GMM để phân tích tác động của nguồn vốn đến tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại Việt Nam Mô hình được xây dựng bao gồm biến phụ thuộc là tăng trưởng tín dụng (LGRi,t)

và các biến độc lập: tăng trưởng tín dụng với độ trễ một năm (LGRt-1) tỷ lệ vốn (CAPi,t), thanh khoản (LIQi,t), tỷ lệ nợ xấu (NPLi,t), quy mô (SIZEi,t) Nghiên cứu sử dụng cơ sở dữ liệu từ năm 2009 đến 2016 của 24 ngân hàng thương mại Việt Nam Kết quả nghiên cứu cho thấy nguồn vốn có tác động cùng chiều với tăng trưởng tín dụng ngân hàng Từ đó, tác giả đưa ra những hàm ý chính sách sử dụng nguồn vốn hợp lý để tăng trưởng tín dụng hợp lý và chất lượng

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI

  

1.1 Lý do chọn đề tài

Nước ta đang trong quá trình đổi mới và hội nhập với thế giới Điều này đem lại nhiều cơ hội cũng như thách thức cho các doanh nghiệp Việt Nam trong đó có ngành ngân hàng Bên cạnh cơ hội phát triển và mở rộng thì các ngân hàng Việt Nam cũng gặp không ít khó khăn, thách thức và cạnh tranh từ các ngân hàng nước ngoài Chính vì vậy các ngân hàng trong nước buộc phải không ngừng nâng cao chất lượng, hoàn thiện

và đổi mới để phù hợp với sự phát triển

Hiện nay, đối với hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam, hoạt động tín dụng luôn là mối quan tâm hàng đầu và đóng một vai trò hết sức quan trọng, bởi nó đem lại nguồn lợi nhuận chủ yếu cho ngân hàng, chiếm khoảng 70% - 80% Nếu tín dụng tăng trưởng một cách hợp lý sẽ tạo ra nguồn thu nhập lớn, ổn định và an toàn cho ngân hàng Do đó việc xác định các nhân tố tác động tới tăng trưởng tín dụng là rất cần thiết với các nhà quản trị và lãnh đạo của các ngân hàng

Vốn chủ sở hữu của NHTM chỉ chiếm một tỷ trọng rất nhỏ trong các khoản mục tạo nên tổng nguồn vốn (thường chỉ chiếm khoảng 5%) nhưng nó lại có một vai trò vô cùng quan trọng đối với các ngân hàng, thực hiện một số chức năng không thể thay thế Đặc biệt, chúng ta đang trong lộ trình áp dụng tiêu chuẩn Basel II nhằm xác định các tiêu chuẩn về vốn để hạn chế rủi ro kinh doanh của các ngân hàng và tăng cường hệ thống tài chính, giúp tăng trưởng tín dụng bền vững Nhưng khi triển khai sẽ gặp rất nhiều vấn đề về vốn và hoạt động tín dụng Vì vậy việc nắm được mối quan hệ giữa vốn và tăng trưởng tín dụng sẽ góp phần rất lớn hỗ trợ cho các nhà quản trị hoạch định chính sách, định hướng và phát triển

Sau những cuộc khủng hoảng tài chính 1990 - 1991, đã có rất nhiều nghiên cứu trên thế giới tìm hiểu về tác động của nguồn vốn đối với sự tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng trên nhiều quốc gia như: Bernanke & Lown (1991), Hancock & Wilcox (1994), Gambacorta & Mistrulli (2004), Berrospide & Edge (2010), Karmakar & Mok (2013), Kim & Sohn (2017),… Mỗi nghiên cứu đưa ra 1 kết quả khác nhau tùy vào dữ liệu và khu vực họ nghiên cứu nhưng họ đều tìm thấy mối quan hệ giữa nguồn vốn và tăng trưởng tín dụng Hiện nay, tại Việt Nam đã có một vài nghiên cứu tìm hiểu về tác động của nguồn vốn đến rủi ro tín dụng và các yếu tố tác động đến tăng trưởng tín dụng, trong đó có yếu tố nguồn vốn Tuy nhiên chưa có nghiên cứu nào đi sâu vào phân tích vấn đề tác động của nguồn vốn đến tăng trưởng tín dụng của các NHTM

Từ những lập luận trên, tác giả nhận thấy việc đánh giá mối quan hệ giữa nguồn vốn và tăng trưởng tín dụng tại ngân hàng Việt Nam là rất cần thiết và quyết định lựa

chọn đề tài: “Tác động của nguồn vốn đến tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại Việt Nam” Từ đó tìm ra mối quan hệ của 2 yếu tố này và đưa ra những

giải pháp cho các ngân hàng Việt Nam nhằm sử dụng nguồn vốn hợp lý giúp tín dụng tăng trưởng một cách hợp lý và chất lượng

1.2 Mục tiêu và câu hỏi nghiên cứu

Mục tiêu của đề tài là nghiên cứu tác động của nguồn vốn đến tăng trưởng tín dụng của các NHTM Việt Nam, nhằm trả lời các câu hỏi nghiên cứu sau đây:

- Liệu nguồn vốn có tác động lên tăng trưởng tín dụng của các NHTM hay không?

- Nếu có thì mức độ và chiều hướng tác động như thế nào?

1.3 Phạm vi và đối tượng nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu: Nguồn vốn, tăng trưởng tín dụng và tác động của nguồn vốn đến tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng thương mại Việt Nam

Pham vi nghiên cứu: Cơ sở dữ liệu được thu thập từ các báo cáo tài chính kiểm toán của 24 NHTM Việt Nam trong khoảng thời gian 8 năm từ 2009 - 2016

1.4 Phương pháp nghiên cứu

Phương pháp nghiên cứu định lượng: Tác giả sử dụng mô hình ước lượng GMM trên dữ liệu bảng nhằm xác định tác động của nguồn vốn đến tăng trưởng tín dụng của các NHTM Việt Nam Đây là mô hình tối ưu nhằm khắc phục các khuyết tật về tự tương quan, phương sai thay đổi và hiện tượng biến nội sinh

Ngoài ra, tác giả còn sử dụng các phương pháp nghiên cứu phân tích, thống kê và tổng hợp trong quá trình thực hiện luận văn

1.5 Đóng góp của nghiên cứu

Luận văn bổ sung bằng chứng thực nghiệm về tác động của nguồn vốn đến tăng trưởng tín dụng tại các NHTM Việt Nam thông qua phương pháp ước lượng GMM với

cơ sở dữ liệu của 24 NHTM Việt Nam từ 2009 đến 2016

Về mặt thực tiễn, kết quả nghiên cứu thực nghiệm của đề tài sẽ gợi mở những hàm ý chính sách quan trọng cho các nhà quản trị ngân hàng trong việc xác định tỷ lệ,

cơ cấu nguồn vốn và tăng trưởng tín dụng hợp lý Thêm vào đó, các nhà quản trị và lãnh đạo ngân hàng cũng có cái nhìn sâu sắc, đúng đắn hơn và có thể trả lời được câu hỏi: Liệu nguồn vốn có tác động đến tăng trưởng tín dụng hay không? và tầm quan trọng của nó như thế nào? Từ đó sẽ hỗ trợ đưa ra những giải pháp nhằm nâng cao năng lực quản trị, lành mạnh hóa nguồn vốn và hoạt động tín dụng của các ngân hàng thương mại Việt Nam

1.6 Bố cục của nghiên cứu

Bài nghiên cứu được tổ chức thành 5 chương:

Chương 1: Giới thiệu khái quát về đề tài

Chương 2: Cơ sở lý thuyết về nguồn vốn và tăng trưởng tín dụng của các NHTM Việt Nam

Chương 3: Thực trạng về nguồn vốn và tăng trưởng tín dụng của các NHTM Việt Nam giai đoạn 2009 - 2016

Chương 4: Kiểm định tác động của nguồn vốn đến tăng trưởng tín dụng

Chương 5: Kết luận và hàm ý chính sách

Kết luận chương 1

Tại chương 1, tác giả đã trình bày khái quát đề tài bao gồm tóm tắt, lý do chọn đề tài, mục tiêu và câu hỏi nghiên cứu, phạm vi và đối tượng nghiên cứu, đóng góp và bố cục của luận văn Đây là cơ sở để hoàn thiện toàn bộ nội dung chi tiết của đề tài

CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ NGUỒN VỐN VÀ TĂNG TRƯỞNG TÍN

DỤNG CỦA CÁC NHTM VIỆT NAM

  

2.1 Tổng quan về nguồn vốn và tăng trưởng tín dụng NHTM Việt Nam

2.1.1 Tổng quan về nguồn vốn

a Khái niệm

Trong bài luận văn này, nguồn vốn mà tác giả đang xem xét là nguồn vốn chủ sở

hữu của ngân hàng và được định nghĩa như sau:

Theo chuẩn mực kế toán, vốn chủ sở hữu là giá trị của doanh nghiệp được tính bằng số chênh lệch giữa giá trị tài sản và nợ phải trả Vốn chủ sở hữu – thuộc sở hữu của ngân hàng trên bảng cân đối kế toán - chính là phần chênh lệch giữa tổng tài sản

và tổng nợ (Phan Thị Thu Hà, 2013)

Vốn chủ sở hữu = Tổng tài sản – Tổng nợ

Vốn chủ sở hữu bao gồm vốn điều lệ, các quỹ dự trữ bổ sung vốn điều lệ, quỹ dự phòng tài chính, quỹ đầu tư phát triển nghiệp vụ, lợi nhuận không chia và một số tài

sản nợ khác theo quy định của NHNN (Phan Thị Thu Hà, 2013)

Hiện nay, theo chuẩn mực của Ủy ban Basel, vốn chủ sở hữu NHTM được chia thành:

Vốn cấp 1: Là nguồn vốn có sẵn, chắc chắn và các khoản dự phòng được công bố Ngân hàng giữ phần lớn vốn chủ sở hữu làm vốn cấp 1 bao gồm: Vốn chủ sở hữu vĩnh viễn (vốn điều lệ hoặc vốn cổ phần phổ thông), vốn dự trữ đã công bố (lợi nhuận không chia), lợi ích thiểu số tại các công ty con có hợp nhất báo cáo tài chính, lợi thế kinh doanh

Vốn cấp 2: Là nguồn vốn bổ sung có độ tin cậy thấp hơn, bao gồm nguồn vốn phát hành từ trái phiếu chuyển đổi, vốn tăng do đánh giá lại tài sản, các khoản dự phòng tổn thất chung, vốn bổ sung từ các công cụ nợ hỗn hợp, đầu tư tài chính vào công ty con và các tổ chức khác… Phần lớn các khoản mục trên có lãi suất cố định và thứ tự ưu tiên thanh toán đứng sau người gửi tiền và các chủ nợ khác Vốn cấp 2 trực tiếp làm tăng khả năng của ngân hàng trong việc thanh toán các khoản nợ

Ngoài ra, Basel còn tính một số khoản nợ ngắn hạn vào vốn cấp 3 Trong đó vốn cấp 1 phải lớn hơn hoặc bằng vốn cấp 2 cộng vốn cấp 3 và vốn cấp 3 thì không được

xét đến trong tính tỷ lệ an toàn vốn

b Đặc điểm của vốn chủ sở hữu

Vốn chủ sở hữu chỉ chiếm 5% đến 10% tổng nguồn vốn, luôn được bổ sung trong quá trình phát triển và có thể sử dụng lâu dài nhưng có chi phí cao hơn nợ Ngoài ra chủ sở hữu có thể tham gia vào các quyết định của ngân hàng một cách trực tiếp (thông qua Hội đồng quản trị) hay gián tiếp (thông qua Đại hội đồng cổ đông)

c Vai trò của vốn chủ sở hữu

Khi nhìn vào bảng cân đối kế toán của các NHTM ta thấy VCSH chỉ chiếm khoảng 5% - 10% tài sản có, còn lại khoảng 90% - 95% là các khoản nợ Tuy nhiên, VCSH lại là yếu tố chịu sự giám sát rất chặt chẽ của các nhà quản trị NHTM và ngân hàng nhà nước bởi vì nó có những vai trò và chức năng vô cùng quan trọng

Thứ nhất, VCSH là tấm đệm chống lại rủi ro phá sản, được sử dụng để bù đắp

những thua lỗ về tài chính trong quá trình kinh doanh trong khoảng thời gian nhất định Đây là vai trò chủ yếu hàng đầu của VCSH tại các NHTM Trên thực tế ngân hàng có rất nhiều biện pháp có thể phòng ngừa rủi ro nhưng khi tất cả các biện pháp này không hiệu quả thì VCSH sẽ là cứu cánh cuối cùng của ngân hàng Các quỹ dự phòng rủi ro,

lợi nhuận tích lũy, vốn cổ phần sẽ giúp ngân hàng bù đắp tổn thất và cho phép ngân hàng tiếp tục hoạt động

Thứ hai, VCSH tạo lập tư cách pháp nhân và duy trì hoạt động của ngân hàng

Điều kiện đầu tiên của các ngân hàng là phải có một số VCSH tối thiểu ban đầu (vốn pháp định) theo quy định và mỗi ngân hàng mới đều cần vốn để xây dựng, mua sắm trang thiết bị, thuê nhân viên, tham gia vào các hoạt động kinh doanh của ngân hàng

Thứ ba, VCSH tạo ra uy tín cho ngân hàng, niềm tin cho công chúng và sự đảm

bảo với chủ nợ về sức mạnh tài chính của ngân hàng Các ngân hàng đều rất cần nguồn vốn huy động để có thể tiến hành các hoạt động kinh doanh Những cá nhân, tổ chức đều phải xem xét đến năng lực và uy tín của ngân hàng để ký thác tài sản của mình vào NHTM Tiềm lực tài chính của ngân hàng mạnh sẽ tạo lòng tin ở khách hàng và quy

mô vốn chính là một yếu tố thể hiện điều đó Hiện nay, khách hàng có thể tìm thấy chỉ

số này một cách dễ dàng thông qua báo cáo tài chính nhằm so sánh và đưa ra quyết định Các ngân hàng có quy mô VCSH lớn hơn sẽ dễ dàng hấp dẫn được khách hàng

ký thác hơn Vì vậy quy mô VCSH nên được các ngân hàng chú ý hơn

Thứ tư, VCSH cung cấp nguồn lực tài chính cho ngân hàng tăng trưởng và phát

triển Khi phát triển, ngân hàng cần nguồn vốn để thúc đẩy tăng trưởng, mở rộng địa bàn hoạt động, mở thêm chi nhánh, phòng giao dịch, nâng cấp cơ sở vật chất, kỹ thuật,…VCSH sẽ tài trợ cho các hoạt động này để ngân hàng phục vụ khách hàng tốt nhất từ đó tăng trưởng và phát triển

Thứ năm, VCSH điều tiết sự hoạt động và sự tăng trưởng của ngân hàng Có rất

nhiều quy định nhằm đảm bảo sự an toàn cho hoạt động kinh doanh của ngân hàng liên quan chặt chẽ với VCSH, đó là những giới hạn về: tỷ lệ an toàn vốn, tỷ lệ cho vay tối

đa đối với một hoặc một nhóm khách hàng, số lượng chi nhánh, Khi huy động vốn hoặc cho vay quá nhanh thì những quy định của cơ quan quản lý sẽ kìm hãm sự tăng trưởng hoặc các ngân hàng phải tăng thêm VCSH nhằm duy trì mức độ an toàn

2.1.2 Tín dụng ngân hàng thương mại

Có nhiều khái niệm về tín dụng ngân hàng nhưng có thể tựu chung lại như sau: tín dụng ngân hàng là giao dịch tài sản giữa ngân hàng (TCTD) với bên đi vay (là các

tổ chức kinh tế, cá nhân trong nền kinh tế) trong đó ngân hàng (TCTD) chuyển giao tài sản cho bên đi vay sử dụng trong một thời gian nhất định theo thỏa thuận, và bên đi vay có trách nhiệm hoàn trả vô điều kiện cả vốn gốc và lãi cho ngân hàng khi đến hạn thanh toán

Từ đó, ta có được khái niệm: Tăng trưởng tín dụng là việc các NHTM sử dụng

các chính sách nhằm tăng nguồn vốn huy động, đáp ứng cho việc cấp tín dụng, chiết khấu, đầu tư vào những đối tượng là các tổ chức kinh tế, cá nhân… có nhu cầu vay vốn, từng bước nâng cao lợi nhuận, thị phần và thương hiệu trên thị trường

Công thức tính: Tốc độ tăng trưởng tín dụng = (Tổng dư nợ tín dụng kỳ này -

Tổng dư nợ tín dụng kỳ trước)/ Tổng dư nợ tín dụng kỳ trước

Có ba loại nguồn vốn chủ yếu có thể huy động cho đầu tư phát triển, tăng trưởng tín dụng Đó là:

Nguồn vốn nhà nước: Ngân sách nhà nước, vốn trong các doanh nghiệp Nhà Nước, vốn tài sản công, tài sản quốc gia

Nguồn vốn trong dân cư: Nguồn vốn tiết kiệm trong các hộ gia đình dưới dạng tiền hoặc các tài sản có giá trị như vàng, bạc, đá quý, đồ cổ,…

Nguồn vốn đầu tư nước ngoài: ODA là một hình thức đầu tư nước ngoài Thường gọi là nguồn vốn hỗ trợ bởi vì các khoản đầu tư này thường là các khoản cho vay không lãi suất hoặc lãi suất thấp với thời gian vay dài Ngoài ra còn có các hình thức khác như nguồn vay thương mại, nguồn kiều hối từ người Việt nước ngoài mang về, nguồn vốn FDI, FII,…

b Vai trò của tín dụng ngân hàng

Hiện nay, tín dụng ngân hàng có một vai trò rất quan trọng Nó được thể hiện qua

ba khía cạnh khác nhau

+ Đối với nền kinh tế:

Tín dụng ngân hàng thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và tạo ra việc làm đồng thời giúp phân bổ hiệu quả các nguồn lực tài chính trong nền kinh tế Hoạt động tín dụng ngân hàng ra đời đã biến phương tiện tiền tệ tạm thời nhàn rỗi trong xã hội thành những phương tiện hoạt động kinh doanh hiệu quả Cung ứng vốn một cách kịp thời để đáp ứng các nhu cầu về vốn cho các doanh nghiệp, tạo điều kiện cho quá trình sản xuất liên tục, mở rộng và phát triển khoa học kỹ thuật Từ đó giúp nền kinh tế tăng trưởng, tạo công ăn việc và năng suất lao động cao hơn

Tín dụng ngân hàng là công cụ điều tiết kinh tế xã hội của nhà nước Thông qua việc đầu tư tín dụng vào các khu vực và ngành nghề trọng điểm sẽ thúc đẩy sự tăng trưởng và phát triển tại các khu vực, ngành nghề đó, tạo nên cơ cấu kinh tế hiệu quả Thông qua công cụ lãi suất, tín dụng ngân hàng góp phần lưu thông tiền tệ, ổn định giá trị đồng tiền

Tín dụng ngân hàng góp phần mở rộng và phát triển quan hệ kinh tế quốc tế Trong điều kiện hội nhập kinh tế quốc tế toàn cầu, tín dụng ngân hàng trở thành một

trong những cầu nối kinh tế giữa các nước với nhau bằng các hoạt động tín dụng quốc

tế Hoạt động tín dụng ngoại thương hiệu quả và chất lượng sẽ tạo lòng tin cho các đối tác trong hoạt động thương mại quốc tế, tạo điều kiện lưu thông hàng hóa xuất nhập khẩu

+ Đối với khách hàng:

Tín dụng ngân hàng đáp ứng kịp thời các nhu cầu về vốn cho khách hàng Với các ưu điểm đa dạng về thời gian, mục đích vay, dễ dàng tiếp cận và có khả năng đáp ứng nguồn vốn lớn nên tín dụng ngân hàng thỏa mãn được nhu cầu đa dạng của khách hàng Qua đó giúp nhà đầu tư kịp thời tận dụng nguồn tín dụng phù hợp để có được những cơ hội kinh doanh và thu về lợi nhuận

Tín dụng ngân hàng giúp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Doanh nghiệp sẽ có thêm một nguồn vốn để kinh doanh nhưng nó có những ràng buộc trách nhiệm phải hoàn trả lại gốc và lãi Do đó buộc các doanh nghiệp sẽ phải nỗ lực để

sử dụng nguồn vốn này một cách hiệu quả để thực hiện nghĩa vụ trả nợ và sinh lời Hơn nữa với khả năng linh hoạt về thời gian và lãi suất của tín dụng ngân hàng sẽ khuyến khích sự chủ động và sáng tạo của doanh nghiệp trong việc sử dụng vốn sao cho phù hợp với từng thời kỳ

+ Đối với ngân hàng:

Tín dụng đóng một vai trò rất quan trọng trong việc đem lại lợi nhuận cho ngân hàng Tín dụng là hoạt động truyền thống chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng tài sản ngân hàng (khoảng 70%) và đem lại nguồn thu nhập chủ yếu cho ngân hàng khoảng (70% đến 80%) Thông qua hoạt động tín dụng, ngân hàng mở rộng được các loại hình dịch vụ khác như thanh toán, thẻ, tiền gửi, kinh doanh ngoại tệ, chứng khoán, tư vấn, bảo hiểm,… Từ đó đa dạng hóa hoạt động kinh doanh, tăng lợi nhuận và giảm rủi ro cho ngân hàng

2.2 Tổng quan một số lý thuyết giải thích ảnh hưởng của vốn đến tăng trưởng tín dụng

Có nhiều lý thuyết khác nhau giải thích tác động của nguồn vốn đến tăng trưởng tín dụng Có hai lý thuyết được nhắc đến trong nghiên cứu của Berger và Bouwman (2009) đó là “mong manh tài chính lấn át” (financial fragility crowding out) và các lý thuyết về “hấp thụ rủi ro” (risk absorption) Trong lý thuyết “mong manh tài chính lấn át” (financial fragility crowding out) cho thấy rằng tác động của vốn ngân hàng đối với cho vay là tiêu cực, bởi vì không giống như những người gửi tiền, các nhà đầu tư vốn không muốn miễn cưỡng cho vay và đầu tư nhiều hơn vào tài sản lỏng Như vậy các ngân hàng có tỷ lệ vốn cao hơn có thể cung ít khoản vay hơn bằng cách huy động tiền gửi và điều này ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động cho vay Ngược lại, ảnh hưởng của vốn ngân hàng đối với cho vay là tích cực theo lý thuyết “hấp thụ rủi ro” vì vốn ngân hàng tăng cường khả năng chịu rủi ro của các ngân hàng tạo điều kiện cho vay nhiều hơn (Kim & Sohn, 2017) Vốn ngân hàng cũng được nhắc đến trong "kênh cho vay ngân hàng" của nhiều nghiên cứu trước đây và cho thấy kết quả vốn ngân hàng cao tăng khả năng huy động các hình thức nợ không có bảo hiểm và do đó ngân hàng có khả năng hạn chế ảnh hưởng của việc giảm tiền gửi cho vay và tăng khả năng cho vay (Gambacorta & Mistrulli, 2004)

2.3 Khái quát một số nghiên cứu thực nghiệm về tác động của nguốn vốn đến tăng trưởng tín dụng

Bernanke và Lown (1991) cho rằng việc thiếu vốn cổ phần có khả năng hạn chế

khả năng của các ngân hàng cho vay, đặc biệt là ở những vùng bị ảnh hưởng nhiều nhất của khủng hoảng tín dụng Nghiên cứu được thực hiện trong giai đoạn 1986 đến 1991

ở tất cả các tiểu bang Mỹ Ở đây, cách tiếp cận của Bernanke và Lown đối với tỷ lệ vốn

là bằng vốn chủ sở hữu/tổng tài sản Kết quả là họ đã tìm thấy mối quan hệ giữa tỷ lệ vốn và tăng trưởng tín dụng nhưng không lớn, nghiên cứu nhận thấy rằng 1 điểm phần

trăm tăng trong vốn/tài sản tăng tỷ lệ tăng trưởng của khoản vay lên 2,6 điểm phần trăm Ngoài ra còn có mối quan hệ khá tích cực giữa tăng trưởng việc làm và tăng trưởng tín dụng nhưng không làm suy giảm mối quan hệ giữa tỷ lệ vốn và tăng trưởng tín dụng Nghiên cứu còn cho thấy bang có tỷ lệ vốn/tài sản thấp hơn có tỷ lệ cho vay ngân hàng thấp hơn các bang có tỷ lệ vốn/tài sản cao hơn Tuy nhiên nghiên cứu tập trung vào dữ liệu trong những năm diễn ra khủng hoảng kinh tế, các ngân hàng thiếu

vốn cổ phần Vì vậy, kết quả có thể chỉ phù hợp với thời kỳ khủng hoảng

Gambacorta & Mistrulli (2004) điều tra sự tồn tại của sự khác biệt trong phản ứng của cho vay đối với sự thay đổi chính sách tiền tệ và các cú sốc do sự khác biệt trong tỷ

lệ vốn Nghiên cứu sử dụng mô hình GMM với mẫu lấy từ quý III năm 1992 đến quý III năm 2001 của các ngân hàng tại Ý Trong đó, biến phụ thuộc là các khoản vay của ngân hàng i vào thời điểm quý t, các biến độc lập bao gồm chỉ số chính sách tiền tệ, GDP thực, tỷ lệ lạm phát, lượng vốn thừa, chi phí chuyển đổi kỳ hạn trên một đơn vị tài sản tính cho sự gia tăng một phần trăm trong chính sách tiền tệ Bài nghiên cứu cho thấy hiệu quả của vốn đối với cho vay có ý nghĩa và tích cực, các ngân hàng có vốn đầu tư nước ngoài ít bị hạn chế bởi các yêu cầu về vốn và có nhiều cơ hội mở rộng danh mục cho vay Các ngân hàng có vốn đầu tư tốt có thể che chở cho vay tốt hơn từ các cú sốc chính sách tiền tệ vì họ có thể dễ dàng tiếp cận nguồn vốn không huy động, phù hợp với giả thuyết "kênh cho vay ngân hàng" Ngoài ra, bài nghiên cứu còn cho thấy vốn ngân hàng cũng ảnh hưởng đến cách các ngân hàng phản ứng với cú sốc của GDP Nhìn chung, những kết quả này chỉ ra rằng vốn ngân hàng là một khoản mục trong bảng cân đối kế toán có liên quan đến việc tạo ra các cú sốc khác nhau đến cho vay do sự tồn tại của các ràng buộc về vốn và sự không hoàn hảo của thị trường huy động vốn ngân hàng Điều này ngụ ý rằng khi đánh giá các quy trình điều tiết vốn ngân hàng khác nhau, chúng ta phải xem xét không chỉ những tác động kinh tế vi mô đối với tính lành mạnh của các ngân hàng, mà còn cả những hậu quả kinh tế vĩ mô của các chương trình tương tự

Berrospide và Edge (2010) đã chỉ ra rằng ảnh hưởng của vốn ngân hàng đối với cho vay là một yếu tố quan trọng quyết định sự liên kết giữa các điều kiện tài chính và các hoạt động thực tế của các ngân hàng Mẫu quan sát được thu thập trong 18 năm (từ Q1 1992 đến Q3 2009) lấy từ báo cáo tài chính hợp nhất của các công ty sở hữu ngân hàng tại Hoa kỳ Mô hình gồm biến phụ thuộc là tốc độ tăng trưởng của các khoản cho vay BHC, các biến độc lập là tăng trưởng GDP thực, tỷ lệ lạm phát được xác định bởi GDP giả định, sự thay đổi trong tỷ lệ quỹ liên bang và các tiêu chuẩn cho vay, biến thể hiện tính thanh khoản của BHC (tỷ lệ chứng khoán/TS), biến chi trả ngân hàng (tỷ lệ

bù đắp ròng trên tổng tài sản) và cuối cùng là vốn chủ sở hữu/tài sản hoặc thặng dư vốn/thâm hụt ngân sách Đầu tiên, tác giả sử dụng các kỹ thuật hồi quy bảng theo Bernanke và Lown (1991) và Hancock và Wilcox (1993, 1994) để nghiên cứu cho vay của các công ty cổ phần ngân hàng lớn và tìm thấy những ảnh hưởng nhỏ, cùng chiều của vốn đối với cho vay Sau đó, tác giả sử dụng một biến thể mô hình VAR của Lown

và Morgan (2006) thì nhận thấy những tác động của tỷ lệ vốn cao hơn nhưng vẫn khiêm tốn so với tăng trưởng tín dụng Họ nhận thấy rằng một tỷ lệ phần trăm tăng tỷ

lệ vốn/tài sản dẫn đến tăng 1,2 điểm phần trăm trong tăng trưởng cho vay sau khi kiểm soát các phản ứng nội sinh của các biến mô hình khác Tác giả còn nhận thấy vai trò quan trọng của nhu cầu vay vốn và rủi ro ngân hàng đối với tăng trưởng tín dụng Tuy nhiên các mẫu nghiên nghiên cứu là báo cáo tài chính hợp nhất của các BHC chứ không phải của các ngân hàng nên có thể kết quả sẽ không chính xác như mong đợi Carlson et al (2013) đã so sánh sự khác biệt trong tăng trưởng cho vay với sự khác biệt về tỷ lệ vốn đối với các ngân hàng phù hợp theo vị trí cũng như quy mô và đặc điểm của ngân hàng Tác giả tìm thấy bằng chứng rằng các ngân hàng có tỷ lệ vốn thực tế cao đã có mức tăng trưởng tín dụng cao hơn trong cuộc khủng hoảng tài chính

từ 2008 đến 2010, nhưng những năm sau thì không có mối quan hệ rõ ràng Và nghiên cứu đưa ra lý do tại sao vấn đề vốn ngân hàng lại quan trọng là do sự mập mờ của các ngân hàng và những khó khăn trong việc định giá tài sản của họ sẽ dẫn đến một số lựa

chọn bất lợi tiềm ẩn trên thị trường đối với nợ ngân hàng rủi ro Vốn ngân hàng cao có thể giảm mối lo ngại về các vấn đề lựa chọn bất lợi đó Kết quả của tác giả có thể có ý nghĩa nhất định đối với các nhà hoạch định chính sách xem xét thay đổi quy định về vốn ngân hàng, đặc biệt là xem xét cùng với các lý thuyết về thông tin bất đối xứng và

nợ ngân hàng rủi ro Những phát hiện của họ gợi ý rằng thay đổi yêu cầu về vốn ngân hàng tại thời điểm mà ngành ngân hàng đang phải chịu áp lực về tài chính có thể ảnh hưởng đáng kể đến lượng cho vay của họ, nhưng những yêu cầu thay đổi trong các điều kiện tài chính điển hình hơn sẽ không ảnh hưởng đến cho vay

Karmakar & Mok (2013) lấy dữ liệu của 60 quý từ Q1 năm 1996 đến Q4 năm

2010 cho bài nghiên cứu và tìm thấy mối quan hệ tương đối tích cực và quan trọng giữa nguồn vốn và tăng trưởng tín dụng Họ nhận thấy rằng các ngân hàng lớn hơn thể hiện mối quan hệ mạnh mẽ hơn các ngân hàng nhỏ hơn và các ngân hàng có vốn hóa thấp thể hiện mối quan hệ mạnh mẽ hơn các ngân hàng có vốn hóa lớn

Kim & Sohn (2017) sử dụng một mẫu quan sát hàng quý giai đoạn từ Q1 năm

1993 đến quý Q4 năm 2010 của các ngân hàng thương mại Hoa Kỳ được bảo hiểm để kiểm tra xem ảnh hưởng của vốn ngân hàng đối với cho vay khác nhau tùy thuộc vào mức độ thanh khoản của ngân hàng Trong đó, biến phụ thuộc là tốc độ tăng trưởng hàng quý của ngân hàng i trong giai đoạn t Biến độc lập gồm tỷ lệ vốn/tài sản, thanh khoản, quy mô, tỷ suất lợi nhuận trên tài sản, chất lượng nợ,nợ không phải tiền gửi/tài sản, tỷ lệ cam kết chưa sử dụng đối với tổng tài sản, tăng trưởng GDP hàng quý, sự thay đổi tỷ lệ hiệu quả của quỹ liên bang Bài nghiên cứu này có hai đóng góp Thứ nhất, nó cho thấy tác động tương tác của vốn ngân hàng và tính thanh khoản đối với tăng trưởng tín dụng là rất lớn, cho thấy vốn ngân hàng và cho vay có mối quan hệ phức tạp hơn là mối quan hệ tuyến tính Kết quả này cũng cho thấy đối với các ngân hàng lớn tác động của việc tăng vốn ngân hàng đối với tăng trưởng tín dụng là tiêu cực đáng kể với tỷ lệ thanh khoản thấp và trở nên có ý nghĩa tích cực sau khi các ngân hàng

lớn giữ lại đủ tài sản có chất lỏng Tác động tương tác này được cho là không đáng kể hoặc không đáng kể đối với các ngân hàng vừa và nhỏ Thứ hai, nghiên cứu này cho thấy vai trò của các cam kết không sử dụng cần được xem xét trong việc phân tích tác động của vốn ngân hàng đối với cho vay Khuyến nghị này phù hợp với Cornett et al (2011), Ivashina & Scharfstein (2010), và Berger & Bouwman (2009) Ngoài ra, bài nghiên cứu còn thấy rằng các ngân hàng lớn hành xử khác với các ngân hàng vừa và nhỏ, đặc biệt là trong thời kỳ khủng hoảng Sự khác biệt về hành vi này có thể hỗ trợ thực hiện các hành động chính sách và các quy định dựa trên quy mô ngân hàng

Nhìn chung, mỗi nghiên cứu đưa ra một kết quả khác nhau tùy vào dữ liệu và khu vực họ nghiên cứu nhưng họ đều tìm thấy mối quan hệ giữa nguồn vốn và tăng trưởng tín dụng Tất cả đều cho thấy đó là nguồn vốn có mối quan hệ cùng chiều với tăng trưởng tín dụng

Giả thuyết: Tồn tại mối quan hệ cùng chiều giữa nguồn vốn và tăng trưởng tín dụng

Kết luận chương 2

Tại chương 2, tác giả đã trình bày một cách hệ thống và khái quát các lý thuyết về nguồn vốn và tăng trưởng tín dụng ngân hàng Đồng thời tác giả cũng trình bày một số nghiên cứu trước đây về mối quan hệ giữa nguồn vốn và tăng trưởng tín dụng Từ đó tìm thấy mối quan hệ cùng chiều giữa hai yếu tố này

CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG VỀ NGUỒN VỐN VÀ TĂNG TRƯỞNG TÍN DỤNG CỦA CÁC NHTM VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2009 - 2016

  

3.1 Lịch sử hình thành và phát triển của hệ thống NHTM Việt Nam

Trước cách mạng tháng 8 năm 1945, hệ thống tiền tệ, tín dụng của Việt Nam được thiết lập và bảo hộ bởi thực dân Pháp thông qua ngân hàng Đông Dương, vừa đóng vai trò là ngân hàng thương mại, phục vụ đắc lực cho chính sách thuộc địa của Pháp và làm giàu cho tư bản Pháp Ngày 06/05/1951, Chủ tịch Hồ Chí Minh đã ký sắc lệnh số 15/SL thành lập ngân hàng Quốc gia Việt Nam để thực hiện 5 nhiệm vụ cấp bách: Phát hành giấy bạc, quản lý Kho bạc, thực hiện chính sách tín dụng để phát triển sản xuất, phối hợp với mậu dịch để quản lý tiền tệ và đấu tranh tiền tệ với địch Ngày 21/01/1960, theo thông tư số 20/VP – TH của Tổng giám đốc ngân hàng Quốc gia Việt Nam ký thừa ủy quyền Thủ tướng chính phủ, NH Quốc gia Việt Nam đổi tên thành NHNN Việt Nam Tháng 07/1976, sau khi giành được độc lập, thống nhất đất nước,

NH Quốc gia của chính quyền Việt Nam Cộng hòa ở miền Nam hợp nhất vào NHNN Việt Nam, tạo thành hệ thống NHNN duy nhất của cả nước

Tháng 05/1990, Pháp lệnh Ngân hàng Nhà nước Việt Nam và Pháp lệnh Ngân hàng, hợp tác xã tín dụng và công ty tài chính ra đời đã chính thức chuyển cơ chế hoạt động của hệ thống NH Việt Nam từ 1 cấp sang 2 cấp Trong đó, lần đầu tiên đối tượng nhiệm vụ và mục tiêu hoạt động của mỗi cấp được luật pháp phân biệt rạch ròi: NHNN

là cơ quan quản lý Nhà nước về tiền tệ và tín dụng, là NH phát hành, đồng thời là NH của các NH trên lãnh thổ Việt Nam; cấp NH kinh doanh thuộc lĩnh vực lưu thông tiền

tệ, tín dụng, thanh toán, ngoại hối và dịch vụ NH trong toàn nền kinh tế quốc dân do các Định chế tài chính NH và phi NH thực hiện Nhìn từ góc độ thực tiễn và pháp lý,

có thể coi đây là thời điểm ra đời của hệ thống NHTM Việt Nam Kể từ đó là quá trình

ra đời hàng loạt các ngân hàng chuyên doanh cấp 2 với các loại hình sở hữu khác nhau

Đặc biệt các ngân hàng thương mại phát triển mạnh và đa dạng Chúng có vai trò là người môi giới trung gian nhằm tập trung tiền nhàn rỗi trong nền kinh tế để cho vay các doanh nghiệp và dân chúng

Hình 1: NHTM Việt Nam năm 2016

Tính đến cuối năm 2016, nước ta có tổng cộng 35 NHTM trong đó có 4 NHTMNN và 31 NHTMCP Trong đó NHTMNN gồm: Ngân hàng nông nghiệp và phát triển nông thôn, ngân hàng Xây dựng, ngân hàng Đại Dương, ngân hàng Dầu khí toàn cầu Từ khi ra đời cho đến nay, các NHTM Việt Nam ngày càng hoàn thiện, phát triển và đóng vai trò quan trọng đối với nền kinh tế:

Thứ nhất, NHTM là nơi cung cấp vốn cho nền kinh tế, là công cụ quan trọng thúc đẩy sự phát triển của sản xuất lưu thông hàng hóa Thông qua hoạt động huy động vốn, cho vay và đầu tư các NH đã huy động các nguồn vốn nhàn rỗi trong nền kinh tế, cho vay dưới các hình thức khác nhau, đáp ứng nhu cầu vốn của nền kinh tế để thúc đẩy sản xuất phát triển Với vai trò trung gian thanh toán, ngân hàng đã thúc đẩy nhanh quá trình thực hiện luân chuyển hàng hóa, luân chuyển vốn trong xã hội, nâng cao hiệu quả cho toàn bộ nền kinh tế

Thứ hai, NHTM là công cụ để Nhà nước điều tiết vĩ mô nền kinh tế Thông qua hoạt động của NHTM, NHNN thực hiện chính sách tiền tệ phục vụ các mục tiêu ngắn hạn và dài hạn của chính phủ bằng các công cụ như: ấn định hạn mức tín dụng, tỷ lệ dự

NHTM Việt Nam

4 NHTMNN 31 NHTMCP

trữ bắt buộc, lãi suất tái chiết khấu, nghiệp vụ thị trường mở để tác động tới lượng tiền cung ứng trong lưu thông

Thứ ba, NHTM còn là cầu nối nền tài chính quốc gia với tài chính quốc tế Có thể nói sự hội nhập quốc tế đem lại những lợi ích kinh tế to lớn và thúc đẩy nền kinh tế phát triển nhanh và bền vững Nền tài chính quốc gia là cầu nối với nền tài chính quốc

tế thông qua các hoạt động của các NHTM trong các lĩnh vực kinh doanh như: nhận tiền gửi, cho vay, nghiệp vụ thanh toán, nghiệp vụ ngoại hối, Đặc biệt, các hoạt động thanh toán quốc tế, buôn bán ngoại hối, quan hệ tín dụng với các NH nước ngoài của NHTM trực tiếp hoặc gián tiếp góp phần thúc đẩy hoạt động thanh toán xuất nhập khẩu

và thông qua đó NHTM đã thực hiện vai trò điều tiết tài chính trong nước phù hợp với

Trong giai đoạn 2009 – 2016, VCSH của các NHTM Việt Nam gia tăng rất mạnh

mẽ Có những ngân hàng VCSH tăng cao hơn gấp nhiều lần so với năm 2009 Trong

đó tăng mạnh nhất là ngân hàng VPB đạt 674% Tuy nhiên cũng có 1 số ngân hàng có VCSH gia tăng không đáng kể, đó là EximBank, SeaBank, AnBinhBank Đến cuối năm 2016, ngân hàng VietinBank với số VCSH lên đến 60,399 tỷ đồng và ngân hàng

có VCSH thấp nhất là ngân hàng NCB với 3,228 tỷ đồng Nhìn mặt bằng chung có thể thấy trong 8 năm VCSH của các NHTM Việt Nam đã có thay đổi lớn và chuyển biến tích cực

Biểu đồ 3 2: Cấu trúc VCSH của các NHTM Việt Nam năm 2016

Nguồn: BCTC và tổng hợp của tác giả

Trong VCSH của các NHTM có 3 thành phần chiếm tỷ trọng lớn đó là vốn điều

lệ, quỹ của các TCTD và lợi nhuận giữ lại Song, đối với các NHTM Việt Nam, đa số đều có thời gian hoạt động tương đối ngắn (nhất là các NHTM cổ phần và NH liên

doanh), phần lớn đều mới chỉ thành lập sau những năm 90 của thế kỷ trước nên có thể thấy nguồn vốn tích lũy chưa lớn Vì vậy tại các NHTM Việt Nam, vốn điều lệ vẫn là thành phần chủ chốt, chiếm tỷ trọng rất lớn trong VCSH, có nhiều ngân hàng vốn điều

lệ chiếm hơn 95% VCSH Các NHTMNN có nguồn VCSH cao nhất trong hệ thống do được tài trợ ban đầu và các đợt bổ sung nguồn vốn điều lệ lớn hơn nhiều so với các NHTMCP phải tự gây dựng Có một số NHTMCP ban đầu mức vốn điều lệ chỉ khoảng vài tỷ Nhưng đến cuối năm 2016 tất cả các ngân hàng đều có mức vốn điều lệ từ 3,000

tỷ đồng trở lên Có thể nói đó là những thay đổi chóng mặt của các NHTMCP và điều

đó đến từ nhiều nguyên nhân

1 Ngân hàng thương mại Nhà nước 3,000 tỷ đồng 3,000 tỷ đồng

2 Ngân hàng thương mại cổ phần 1,000 tỷ đồng 3,000 tỷ đồng

Nguồn: Nghị định 141/2006/NĐ-CP ngày 22/11/2006

Theo Nghị định 141/2006/NĐ-CP, đến cuối năm 2010 tất cả các NHTM Việt Nam phải tăng vốn điều lệ lên 3,000 tỷ Tuy nhiên, nền kinh tế năm 2009 và 2010 tăng trưởng nóng nhưng kém hiệu quả, lạm phát tăng cao Cùng với đó là sự thiếu hiệu quả của các chính sách tiền tệ và tài khóa đã khiến cho môi trường vĩ mô càng trở nên bất

ổn, ẩn chứa nhiều rủi ro Chính những điều này đã cản trở việc tăng vốn pháp định của các NHTM hoàn thành đúng hạn Do đó, Chính phủ đã ban hành thông tư số 10/2011/NĐ-CP ngày 26/01/2011, gia hạn việc tăng vốn tới ngày 31/12/2011 Thông

tư này đã giúp giảm áp lực cho các ngân hàng và có thêm thời gian để tiếp tục kế hoạch tăng vốn trong năm 2011 Đến cuối năm 2011, chỉ còn 2 ngân hàng chưa đáp ứng đủ

yêu cầu tăng vốn gồm PGBank với mức vốn 2,000 tỷ đồng và BaoVietBank với mức vốn 1,500 tỷ đồng Đến cuối năm 2012, tất cả các NHTM đã hoàn thành mức vốn pháp định đề ra Đây là nỗ lực rất đáng khen ngợi của tất cả các NHTM thời gian qua trong quá trình thực hiện tăng vốn điều lệ đáp ứng quy định chính phủ đã đề ra

Trong năm 2012, chính phủ đã ban hành đề án 254 “Cơ cấu lại hệ thống các TCTD giai đoạn 2011 - 2015” với nhiệm vụ giữ ổn định hệ thống, từng bước lành mạnh hóa tình trạng tài chính, xử lý nợ xấu, đảm bảo khả năng thanh toán, xử lý tình trạng sở hữu chéo và minh bạch hóa hoạt động tín dụng, đặc biệt là xử lý các ngân hàng yếu kém Chính đề án này tạo ra một sự thay đổi rất lớn hệ thống ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2012 - 2016, đó là sự sáp nhập, hợp nhất và mua lại của các NHTM Điều này làm cho quy mô vốn điều lệ của một số ngân hàng tăng lên nhanh chóng

Hình 2: Một số thương vụ hợp nhất và sáp nhập

Nguồn: Vietstock

Đầu tiên là thương vụ hợp nhất diễn ra hết sức chóng vánh của 3 ngân hàng gồm SCB, TinNghiaBank và Ficombank vào cuối năm 2011 Sau thương vụ này vốn điều lệ SCB đã tăng lên hơn 10,580 tỷ đồng dẫn đến VCSH cuối năm 2011 đạt hơn 11,300 tỷ đồng Đến tháng 08/2012, HBB chính thức sáp nhập với SHB và vốn điều lệ SHB sau

đó tăng lên hơn 8,800 tỷ đồng, kết thúc 2012 VCSH của SHB đạt 9,500 tỷ đồng Tháng 10/2013, PVcomBank ra đời với vốn điều lệ 9,000 tỷ đồng, đây là kết quả của sự hợp nhất giữa WesternBank và PVF Cùng trong năm 2013, sự sáp nhập giữa Đại Á và HDBank thành HDBank với vốn điều lệ 8,100 tỷ đồng dẫn đến cuối năm đó VCSH của HDBank đạt 8,587 tỷ đồng

Trong năm 2015, các thượng vụ sáp nhập, hợp nhất diễn ra ồ ạt Mở đầu là thương vụ sáp nhập của MHB và BIDV, kết quả là vốn điều lệ BIDV tăng lên hơn 31,480 tỷ đồng Sau đó là thương vụ MDB sáp nhập vào MaritimeBank đạt 11,750 tỷ đồng Và cuối cùng là thương vụ sáp nhập kéo dài khá lâu giữa Southern Bank và SacomBank Sau sáp nhập SacomBank đạt vốn điều lệ là 18,853 tỷ đồng

Bảng 3 2: Vốn điều lệ của hệ thống ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2012 – 2016

Số tuyệt đối

Tốc

độ tăng

Số tuyệt đối

Tốc

độ tăng

Số tuyệt đối

Tốc

độ tăng

Số tuyệt đối

Tốc

độ tăng

NHTM

NN 111,550 17.80 128,094 14.83 134,206 4.77 137,093 2.15 146,543 7 NHTM

Xét về số tuyệt đối thì vốn điều lệ hệ thống ngân hàng Việt Nam tăng từ 392,152

tỷ đồng vào cuối năm 2012 lên 488,425 tỷ đồng vào cuối năm 2016, tăng khoảng 1,25 lần Trong đó vốn điều lệ NHTMNN tăng mạnh vào cuối năm 2012 và 2013 sau đó tăng nhẹ, các ngân hàng TMCP thì vốn điều lệ có dấu hiệu chững lại tăng không nhiều

Sở dĩ có kết quả này là do hầu hết các ngân hàng đã hoàn thành mục tiêu tăng vốn điều

lệ tối thiểu 3,000 tỷ nên giai đoạn này các ngân hàng tăng vốn điều lệ rất ít Bên cạnh

đó các ngân hàng đang trong quá trình tái cơ cấu với việc diễn ra mạnh mẽ các quá trình hợp nhất, sáp nhập đã nói ở trên nên việc các kế hoạch tăng vốn trong thời gian này cũng không được thuận lợi Mặt khác, các cổ đông lớn đã dồn nguồn lực cho đợt nước rút đảm bảo vốn pháp định năm 2011 và 2012 Ngoài ra một nguyên nhân cần kể đến là nguồn đầu tư từ nước ngoài sau giai đoạn nóng 2006 – 2007 thì cũng vắng dần Trong khi đó các ngân hàng cũng tăng cường theo dõi, giám sát chứng minh nguồn vốn tham gia đầu tư vào các NHTM để tránh tình trạng tăng vốn ảo và vay mượn Vì vậy trong giai đoạn này VCSH của các NHTM chủ yếu thay đổi phụ thuộc vào các khoản mục khác như thặng dư vốn cổ phần, các quỹ, lợi nhuận giữ lại, Nhưng các nguồn vốn này chiếm tỷ trọng nhỏ trong VCSH nên VCSH thời gian này không tăng nhiều Tóm lại, từ nhiều nguyên nhân và biện pháp khác nhau đã được đề cập ở trên thì trong giai đoạn 2009 – 2016, vốn chủ sở hữu của các NHTM Việt Nam đã có sự tăng trưởng một cách mạnh mẽ và có xu hướng sẽ gia tăng trong những năm sắp tới nhằm đáp ứng các tiêu chuẩn về vốn cũng như sự tăng trưởng của nền kinh tế

3.2.2 Hệ số an toàn vốn (CAR)

Hệ số an toàn CAR là thước đo quan trọng để đo mức độ an toàn hoạt động của ngân hàng, được các chuyên gia hàng đầu trong lĩnh vực ngân hàng thuộc Ủy ban Basel dày công xây dựng và phát triển

Năm 2009, tỷ lệ an toàn vốn CAR phải đạt tối thiểu 8% theo quyết định số 457/2005/QĐ-NHNN ngày 19/04/2005

Tỷ lệ an toàn vốn (CAR) = 𝐕ố𝐧 𝐭ự 𝐜ó

𝐓ổ𝐧𝐠 𝐭à𝐢 𝐬ả𝐧 "có" rủi ro

Năm 2010, Thông tư 13/2010/TT-NHNN ra đời thay thế cho Quyết định 457/2005/QĐ-NHNN Với tình hình thế giới vừa trải qua khủng hoảng và suy thoái kéo dài cùng với sự sụp đổ của một số ngân hàng trên thế giới, tại Việt Nam thì các ngân hàng cũng vừa trải qua giai đoạn tăng trưởng nóng, cấp tín dụng quá lớn vào các mảng nhạy cảm như đầu tư bất động sản và chứng khoán NHNN đã quyết định đưa hệ

số CAR lên 9% nhằm góp phần cải thiện năng lực tài chính và sự an toàn của các ngân hàng, qua đó tạo điều kiện tiếp cận dần với các thông lệ và chuẩn mực quốc tế Với quyết tâm và sự quyết liệt của NHNN, VCSH của các NHTM tăng dần qua các năm góp phần đảm bảo tỷ lệ CAR đạt chuẩn mực quốc tế đề ra Nhìn vào tổng thể hệ thống thì hệ thống NHTM Việt Nam đã đảm bảo hệ số an toàn vốn tối thiểu là 9%

Bảng 3 3: Tỷ lệ an toàn vốn (CAR) của hệ thống ngân hàng giai đoạn 2012 - 2016

vào cuối năm 2016 ở mức khá thấp là 9,92% và 11,80%, thấp hơn nhiều so với NH liên doanh và nước ngoài với mức tỷ lệ an toàn vốn lên tới 33,20% Điều này cho thấy sự

an toàn vốn của hệ thống ngân hàng Việt Nam chưa thực sự bền vững bởi các NHTMNN và NHTMCP chiếm tỷ trọng lớn nhất nhưng lại có tỷ lệ an toàn vốn thấp nhất Nguyên nhân có thể đến từ việc tăng trưởng tín dụng nhanh, cùng với đó nợ xấu tăng cao khiến tốc độ tăng tài sản rủi ro lớn hơn tốc độ tăng vốn chủ sở hữu dẫn đến tỷ

lệ an toàn vốn CAR chững lại và khó tăng cao

Từ tháng 2/2016, NHNN đã yêu cầu thí điểm triển khai Basel II tại 10 ngân hàng thương mại bao gồm VCB, BIDV, VietinBank, SacomBank, MBB, TechcomBank, ACB, VPBank, Maritime Bank và VIB Tiếp đó tháng 12/2016, NHNN đã ban hành Thông tư 41/2016/TT-NHNN, Thông tư này hướng tới tiêu chuẩn Basel II với nhiều thay đổi như điều chỉnh hệ số CAR từ 9% xuống 8% nhưng bổ sung yêu cầu vốn cho rủi ro thị trường, rủi ro hoạt động bên cạnh vốn cho rủi ro tín dụng Thông tư này sẽ có hiệu lực thi hành từ ngày 01/01/2020 hoặc có thể áp dụng sớm hơn khi ngân hàng đáp ứng tiêu chuẩn và đăng ký về NHNN

3.3 Thực trạng tăng trưởng tín dụng và nợ xấu

Sang năm 2010, NHNN ban hành Thông tư số 13/2010/TT-NHNN ngày 20/05/2010 và Thông tư 19/2010/TT-NHNN ngày 27/09/2010 quy định tỷ lệ đảm bảo

an toàn trong hoạt động của các TCTD Việc ban hành 2 Thông tư này đã góp phần siết chặt hơn việc sử dụng nguồn vốn cho vay của các TCTD Đây cũng là một trong những nguyên nhân làm cho tốc độ tăng trưởng năm 2009 giảm xuống còn 31.41% Dù vậy

nó vẫn cao hơn chỉ tiêu NHNN đưa ra là 25% nhưng không quá xa, không đột biến như năm 2007 và 2009, đây là tín hiệu tốt của ngành ngân hàng Năm 2010, xét theo định hướng của NHNN, tốc độ tăng trưởng theo phân vùng có những chuyển động hợp lý: khuyến khích tín dụng cho sản xuất kinh doanh, hạn chế tín dụng cho các mảng nhạy cảm như đầu tư chứng khoán, kinh doanh bất động sản Nổi bật là sự lên ngôi của tín dụng phục vụ khối doanh nghiệp nhỏ và vừa (SMEs) với mức tăng trưởng đạt 30.20% Ngoài ra, năm 2010 tăng trưởng tín dụng bằng VND là 25.34%, trong khi bằng ngoại

tệ lên tới 37.76% Ta có thể thấy tăng trưởng tín dụng bằng ngoại tệ đã áp đảo so với bằng VND và khác thường so với những năm gần đây, nó tạo ra lo ngại cho giới phân tích Có nhiều nguyên nhân lý giải cho vấn đề này Đó là việc NHNN mở rộng thêm đối tượng được vay vốn bằng ngoại tệ cùng với sự chấm dứt chính sách hỗ trợ lãi suất kích cầu, lãi cho vay VND tăng mạnh trở lại tạo ra chênh lệch lớn khi so sánh tương quan lợi ích với vay vốn bằng USD Hệ lụy dễ thấy nhất là góp phần thổi bùng cơn sốt

tỷ giá tạo ra chênh lệch lớn giữa giá USD trên thị trường tự do và chính thức khoảng 2,000 VND

Năm 2011, hệ thống ngân hàng đã phải thắt lưng buộc bụng, kiềm chế tăng trưởng tín dụng ở mức thấp chưa từng thấy từ trước tới nay dẫn đến tăng trưởng tín dụng chỉ đạt 14.2%, thấp hơn so với chỉ tiêu NHNN đặt ra là 20% Tuy nhiên, hệ số ICOR (số đồng vốn bỏ ra để có một đồng tăng trưởng) của nền kinh tế năm này hạ khá nhiều so với những năm trước, cho thấy đóng góp lớn từ hiệu quả chất lượng tín dụng ngân hàng Trong năm 2011, cơ quan điều hành đã áp dụng các biện pháp cứng rắn, kiên quyết và linh hoạt giúp thị trường tiền tệ đã tương đối ổn định Tín dụng được

kiểm soát chặt chẽ, tăng trưởng ở mức thấp, cơ cấu tín dụng chuyển theo hướng tích cực hơn, tập trung vào cho vay sản xuất, nông nghiệp và xuất khẩu, hạn chế cho vay phi sản xuất Đến cuối năm 2011, tăng trưởng tín dụng VND tăng 10.2%, tín dụng ngoại tệ tăng 18.7% Các biện pháp bình ổn thị trường ngoại hối đã góp phần cải thiện, tạo thế cân bằng thị trường ngoại hối Thêm vào đó, các mức lãi suất thị trường tiền tệ cũng hợp lý hơn, phù hợp với diễn biến kinh tế vĩ mô và chỉ đạo của chính phủ

Năm 2012, tăng trưởng tín dụng đạt 8.85%, đây mức tăng trưởng thấp kỷ lục trong lịch sử tuy nhiên nó nằm trong chỉ tiêu NHNN đã đề ra là 8% - 10% Với mục tiêu kiềm chế lạm phát và ổn định kinh tế vĩ mô, NHNN đã ban hành chỉ thị số 01/CT-NHNN về tổ chức thực hiện chính sách tiền tệ và đảm bảo hoạt động ngân hàng an toàn, hiệu quả năm 2012 nhằm định hướng cho chính sách tiền tệ từ đầu năm Đối với hoạt động tín dụng, NHNN kiểm soát chặt chẽ tín dụng qua việc phân nhóm TCTD và giao chỉ tiêu tăng trưởng phù hợp với từng nhóm nhưng vẫn linh hoạt cho phép các TCTD tăng trưởng vượt mức sau khi đánh giá tình hình hoạt động và mức độ lành mạnh của ngân hàng NHNN cũng áp tỷ trọng dư nợ các lĩnh vực không khuyến khích như cho vay bất động sản, chứng khoán, của các TCTD không được phép vượt quá 16% tổng dư nợ NHNN nước cũng đưa ra các giải pháp quyết liệt nhằm kiềm chế và

xử lý nợ xấu, tạo động lực cho ngân hàng tích cực hơn trong việc cấp tín dụng và đảm bảo nguồn vốn phục vụ nhu cầu sản xuất kinh doanh của nền kinh tế

Năm 2013, tăng trưởng tín dụng tiếp tục ở mức thấp và tưởng chừng sẽ không thể hoàn thành mục tiêu 12% NHNN đặt ra Tuy nhiên, trong quý 3 các ngân hàng đã có

cú bứt phá ngoạn mục khi tăng trưởng đạt gần 4%, góp phần đưa tăng trưởng cả năm đạt 12.52% vượt chỉ tiêu đề ra Tuy nhiên có 1 vấn đề lớn cần xem xét đó là sự tăng trưởng mạnh trong quý 3 có phải là tăng trưởng thật hay do sự điều chỉnh kỹ thuật của các ngân hàng nhằm đạt được mục tiêu mà NHNN đề ra