Hướng dẫn Đầu tư Điện gió Tập 2: Huy động Vốn cho Dự án

Hướng dẫn Đầu tư Điện gió Tập 2: Huy động Vốn cho Dự án Hỗ trợ kỹ thuật cho Tổng cục Năng lượng Bộ Công Thương TẬP - HUY ĐỘNG VỐN CHO DỰ ÁN Bản quyền thuộc về: MOIT/GIZ Dự án Hỗ trợ Mở rộng Quy mơ Điện gió Việt Nam Sáng kie� n Khuye� n khı́ch Đa� u tư Tư nhân vào Năng lượng Cơ quan phát trie� n Quo� c te� Hoa Kỳ (PFAN – Asia) Dẫn nguồn: Hướng dẫn Đầu tư Điện gió Việt Nam Biên soạn xong: Tháng 7, 2016 Tác giả: John Tran, M.K Balaji, Divina Nidhiprabha, Aaron Daniels, Bùi Ngọc Tua� n, Boonrod Yaowapruek Liên hệ: Chương trình Hỗ trợ Năng lượng GIZ Hỗ trợ Mở rộng Quy mô Điện gió giz Deutsche Gesellschaft für Internationale Zusammenarbeit (GIZ) GmbH Phòng P042A, Tòa nhà Coco, 14 Thụy Khuê, Quận Tây Hồ Hà Nội, Việt Nam T +84 24 3941 2605 F +84 24 941 2606 E peter.cattelaens@giz.de mai.vu@giz.de I www.giz.de USAID Private Financing Advisory Network Tầng 18, phòng 1802 Tòa nhà Two Pacific Place 142 Sukhumvit Rd, Klongtoey Bangkok, Thái Lan 10110 T +84 24 640 5086 F +84 24 640 5085 M +84 909 089 895 E john.tran@matrixaim.com vietnam@cti-pfan.net I www.cti-pfan.net HƯỚNG DẪN ĐẦU TƯ ĐIỆN GIĨ Lời nói đầu Tổng cục Năng lượng Kính gửi Đồng nghiệp Quý vị lĩnh vực phát triển điện gió Việt Nam! Đảng Chính phủ Việt Nam ln quan tâm đặt mục tiêu phát triển điện phải trước bước để đáp ứng yêu cầu phát triển kinh tế - xã hội, đảm bảo an ninh, quốc phòng đất nước, đáp ứng nhu cầu điện sinh hoạt nhân dân, đảm bảo an ninh lượng quốc gia Với quan tâm đó, với nỗ lực khơng ngừng toàn ngành điện, hệ thống điện quốc gia Việt Nam có bước phát triển vượt bậc, đảm bảo cung cấp đủ điện cho yêu cầu phát triển kinh tế - xã hội với chất lượng độ ổn định ngày cải thiện, nâng cao Cho đến nay, tổng công suất nguồn điện lắp đặt Việt Nam đạt 37.000 MW; phụ tải điện cực đại đạt 25.800 MW, hệ thống điện quốc gia có dự phòng cơng suất không đồng cho tất vùng, miền; Bình quân giai đoạn từ 1995 - 2014, tốc độ tăng điện thương phẩm nước ta mức cao khu vực giới, bình quân đạt 13,8%/năm (GDP tăng bình quân 6,7%/năm) Trong thời gian tới, ngành Điện lực Việt Nam phải đối mặt với thách thức lớn Cụ thể vấn đề thiếu nguồn lượng sơ cấp cho phát điện dẫn đến Việt Nam phải nhập than vào thời gian tới; Bảo đảm an ninh lượng quốc gia đáp ứng chiến lược phát triển kinh tế - xã hội, bảo đảm quốc phòng an ninh quốc gia; Thực cam kết giảm nhẹ phát thải khí nhà kính bảo vệ mơi trường Việt Nam, mục tiêu giảm nhẹ phát thải khí nhà kính lượng Việt Nam Hội nghị 21 Công ước khung Liên Hiệp quốc biến đổi khí hậu tháng 12 năm 2015 Trước tình hình đó, Thủ tướng Chính phủ ban hành số chế, sách ưu tiên, khuyến khích phát triển nguồn lượng tái tạo Chiến lược phát triển Năng lượng tái tạo Việt Nam đến năm 2030, tầm nhìn đến năm 2050 Thủ tướng Chính phủ phê duyệt Quyết định số 2068/QĐ-TTg ngày 25 tháng 11 năm 2015 đặt mục tiêu: • • Tăng sản lượng điện sản xuất từ NLTT từ 58 tỷ kWh năm 2015 (đạt tỷ lệ 35% tổng điện toàn quốc) lên đạt khoảng 101 tỷ kWh vào năm 2020 (đạt tỷ lệ 38%), 186 tỷ kWh vào năm 2030 (đạt tỷ lệ 32%) khoảng 452 tỷ kWh vào năm 2050 (đạt tỷ lệ 43%) Mục tiêu cụ thể phát triển điện gió: điện sản xuất từ nguồn điện gió tăng từ 180 triệu kWh năm 2015 lên khoảng 2,5 tỷ kWh năm 2020 (1% tổng sản lượng điện sản xuất), khoảng 16 tỷ kWh từ năm 2030 (2,7%) khoảng 53 tỷ kWh năm 2050 (5,0%) TẬP - HUY ĐỘNG VỐN CHO DỰ ÁN Sáng kiến Khuyến khích Đầu tư Tư nhân vào Năng lượng châu Á Cơ quan Phát triển Quốc tế Hoa Kỳ (PFAN –Asia) “Sổ tay hướng dẫn đầu tư điện gió Việt Nam” Ơng Đặng Huy Cường TẬP - HUY ĐỘNG VỐN CHO DỰ ÁN Lời cảm ơn Bộ Hợp tác Kinh tế Phát triển CHLB Đức (BMZ) khuôn khổ Sáng kiến Cơng nghệ Khí hậu Đức (DKTI) Sáng kie� n Khuye� n khı́ch Đa� u tư Tư nhân vào Năng lượng châu A� Cơ quan Phát trie� n Quo� c te� Hoa Kỳ (PFAN–Asia) phối hợp với Bộ Công Thương hỗ trợ xây dựng Sổ tay hướng dan đầu tư điện gió Nhóm tác giả xin trân trọng cảm ơn Bộ Công Thương, Tổng cục Năng lượng GIZ cung cấp đánh giá sâu sắc, nguồn lực chuyên môn để hỗ trợ cho việc xây dựng sổ tay Chúng xin bày tỏ cảm ơn chân thành đến quan ban ngành đơn vị đóng góp tích cực việc chia sẻ thơng tin, liệu kinh nghiệm thực tiễn liên quan đến lĩnh vực điện gió Việt Nam, đặc biệt người bạn chuyên gia đến từ Công ty Modern Energy Management (Thái Lan), Bộ phận Tư vấn thuế Công ty TNHH Deloitte Việt Nam, Công ty Deloitte Mỹ, Ngân hàng Phát triển Châu Á (ADB), Ngân hàng Phát triển Việt Nam (VDB), Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank), Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam (BIDV), Cơng ty Cổ phần Chứng khốn TP Hồ Chí Minh (HSC) Đồng thời, nhóm tác giả muốn bày tỏ trân trọng với đóng góp hỗ trợ quý báu đội ngũ chuyên gia nhân viên văn phòng PFAN-Asia Bangkok Dự án Phát triển khu vực Châu Á (RDMA) Cơ quan Phát triển Quốc tế Hoa Kỳ (USAID) Lời cảm ơn sâu sắc muốn gửi tới nhà đầu tư đơn vị phát triển dự án điện gió Việt Nam cởi mở chia sẻ hiểu biết quý báu kinh nghiệm thực tế dự án hoạt động họ Cảm ơn Quý vị tham Hội thảo tham vấn Sổ tay hướng dẫn đầu tư điện gió Những góp ý có giá trị họ quan tâm lớn đến thị trường điện gió hỗ trợ nhiều việc hoàn thành sổ tay hướng dẫn Cuối cùng, xin trân trọng cảm ơn Vụ Năng lượng Năng lượng tái tạo, Tổng cục Năng lượng (Bộ Công Thương) dành giúp đỡ cộng tác q báu cho nhóm tư vấn để hồn thiện đem Sổ tay đến với bạn đọc Rất mong Sổ tay hướng dẫn đầu tư điện gió hỗ trợ bên liên quan, góp phần hỗ trợ Việt Nam đạt mục tiêu phát triển điện gió quốc gia TẬP - HUY ĐỘNG VỐN CHO DỰ ÁN Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm Mặc dù nhóm tác giả cố gắng cung cấp thơng tin pháp lý xác mức tối đa, nhiên họ nhà xuất khơng chịu trách nhiệm pháp lý tính xác tuyệt đối báo cáo Nhóm tác giả cung cấp thơng tin hướng dẫn đầu tư điện gió đáng áp dụng thời điểm tại, người sử dụng hoàn toàn hiểu quy định, luật pháp thủ tục có thay đổi hay điều chỉnh tương lai Bên cạnh đó, quy định hiểu áp dụng theo cách khác Là người sử dụng Sổ tay hướng dẫn đầu tư điện gió này, Quý vị không nên dựa vào thông tin cung cấp mà hướng dẫn mặt pháp lý, kỹ thuật, tài chính, thuế kế tốn quan trọng để tham khảo áp dụng Chính vậy, nhóm tác giả nhà xuất không chịu trách nhiệm tổn thất kinh doanh nào, bao gồm: tổn thất thiệt hại liên quan đến lợi nhuận, thu nhập, doanh thu, sản lượng, khoản tiết kiệm dự kiến, hợp đồng, hội thương mại uy tín Chương trình Hỗ trợ Năng lượng GIZ mong nhận chia sẻ từ Quý vị, người sử dụng Sổ tay hướng dẫn đầu tư điện gió biết thay đổi khung pháp lý quy định cách hiểu áp dụng khác Chúng trân trọng ý kiến liên quan đến tính phù hợp tài liệu để từ tiếp tục cập nhật cải thiện tương lai 01 HƯỚNG DẪN ĐẦU TƯ ĐIỆN GIÓ Mục lục CÁC THUẬT NGỮ CHUYÊN NGÀNH TỔNG QUAN VỀ HUY ĐỘNG VỐN 19 TRÌNH TỰ HUY ĐỘNG VỐN 21 CHI TIẾT CÁC GIAI ĐOẠN HUY ĐỘNG VỐN 27 HƯỚNG DẪN CÁC TÀI LIỆU CHÍNH TRONG HUY ĐỘNG VỐN b c d Các điều khoản hợp đồng • Giá cố định, hợp đồng chìa khóa trao tay • Thế chấp, đảm bảo nhà thầu phụ Bảo lãnh, thưởng, phạt Bảo hiểm, khoản tạm giữ lại e Tiến độ xây dựng, phạt, thiệt hại f j k l Đặc điểm vận hành • • • • • o p Chi phí, tiến độ tốn, đặt cọc vận chuyển • Đàm phán đấu thầu cạnh tranh • Thuế nhập • Vận chuyển thực tế Bảo lãnh, lực tín dung bên bảo lãnh Cân nhắc nguồn tài chính, tín dụng xuất khẩu, nhà cung cấp m n Lịch sử ngành điện Hiệu Độ tin cậy Độ khả dụng Mơi trường: khí thải, nhu cầu nước, nước thải, tiếng ồn, cảnh quan Công nghệ, phù hợp với dịch vụ giám sát từ xa • Trình độ chun mơn bảo trì cần có • Độ nhạy cảm với nhiên liệu • Nhạy cảm với nhiệt độ, độ ẩm Thử nghiệm hiệu suất • • • • • • • • • • • • Công suất phát điện Độ nóng Độ khả dụng Thời lượng chạy thử, tiêu chuẩn, giảm tải Thời hạn bảo hành Khởi động, đào tạo Bảo hiểm trình xây dựng Hợp đồng bảo hiểm rủi ro bên thi công Tài sản thiệt hại Tiền bồi thường cho công nhân Phương tiện vận chuyển Cam kết xây dựng/ thực Chi phí vượt dự tốn, chậm tiến độ hồn thành Các lỗi thiếu sót dự án 68 69 HƯỚNG DẪN CÁC TÀI LIỆU CHÍNH TRONG HUY ĐỘNG VỐN Vận hành bảo dưỡng a Các tiêu chuẩn vận hành b c d Hợp đồng vận hành bảo dưỡng: • • • • • e c d e f Bảo lãnh, lực tài Bảo hiểm q trình vận hành • • • • • • • a b Phối hợp với bên mua điện Cung cấp linh kiện, phụ tùng f Khoản bồi thường cố định Khoản bồi thường biến đổi Chuyển qua Phần trăm doanh thu Phần thưởng phạt Sự hiệu quả, gián đoạn kinh doanh Tài sản tai nạn Tiền bồi thường cho công nhân Phương tiện vận chuyển Rủi ro trị, tỷ giá hối đối Chi phí vượt dự tốn/ chậm tiến độ hồn thành Các lỗi thiếu sót dự án Quy định, pháp luật Quyền kiểm soát địa điểm/ xây dựng/ sử dụng đất • • • • • Quyền tài sản, luật đất đai Luật chấp, giữ tài sản, tài sản chấp, tịch biên tài sản Giấy tờ bảo hiểm Nghĩa vụ môi tường Giấy tờ nhượng lại Giấy phép: Chính phủ, địa phương, thành phố Sự tuân thủ doanh nghiệp • Đối tác nước Chính phủ phê duyệt • Tuân thủ luật chống gian lận quốc tế Tuân thủ nghĩa vụ môi trường Các quan nhà nước có liên quan: • Mơi trường • Đầu tư nước ngồi • Cơ quan quản lý ngành điện Thỏa thuận thực • Thỏa thuận thực đầy đủ • Thư hỗ trợ HƯỚNG DẪN CÁC TÀI LIỆU CHÍNH TRONG HUY ĐỘNG VỐN g h i Thuế • • • • • • • • Quốc gia: Doanh nghiệp, liên doanh đối tác Phương pháp khấu hao Ưu đãi thuế Địa phương, khu vực GTGT Khấu trừ thuế Hiệp định thuế Các phí, thuế, thuế nhập khẩu, … Ngoại hối • Nguồn ngoại tệ mạnh • Năng lực tín dụng quốc gia, dự trữ ngoại hối, cán cân thương mại, phương pháp sức mua tương đương • Sự biến động tỷ giá hối đoái, khứ dự báo cho tương lai • Dự trữ cho dự án • Kiều hối • Khả chuyển đổi Chiến lược quản trị rủi ro • Hạn chế rủi ro • Bảo hiểm • Thanh tốn ngoại tệ mạnh 10 Huy động vốn cho dự án a b c Chi phí phát triển nguồn vốn • • • • • Nhiệm vụ Thời gian Trách nhiệm Chi phí Kỳ vọng bên tham gia Mơ tả hồ sơ dự án Cấu trúc tài chính, đóng góp vốn chủ sở hữu d Lợi ích rủi ro bên tham gia e Nghiên cứu thị trường nhằm xác nhận chiến lược tài f Lộ trình g Giải pháp thối vốn tham khảo từ dự án trước đó, với tính chất tương tự (nếu có) 11 Phân tích rủi ro tồn diện: kỹ thuật kinh tế a Rủi ro tín dụng • Thu mua điện • Hợp đồng EPC 70 71 HƯỚNG DẪN CÁC TÀI LIỆU CHÍNH TRONG HUY ĐỘNG VỐN b c d e f g • Cơng ty bảo hiểm • Nhà thầu vận hành bảo dưỡng • Bên bảo lãnh Rủi ro xây dựng • Chi phí vượt dự tốn chậm tiến độ • Q trình thực Rủi ro thị trường vận hành: • • • • • • Sự lệch doanh thu/chi phí Rủi ro hợp đồng mua bán điện (đặc biệt cho EVN biện pháp giảm thiểu rủi ro mua bảo hiểm) Hiệu hoạt động nhà máy Chi phí vận hành cao Khả bên mua Đối thủ cạnh tranh Rủi ro tài • Rủi ro lãi suất • Rủi ro ngoại hối • Lạm phát Rủi ro trị • Tịch thu xung cơng quỹ • Sự thay đổi luật pháp - Quốc gia - Thành phố - Thuế - Môi trường Rủi ro pháp luật • Khn khổ pháp luật chưa đầy đủ - Sự ban hành pháp luật - Luật lệ xét xử - Luật quản lý - Các quy định • Phạm vị quyền hạn quốc tế, tỉnh, địa phương Rủi ro mơi trường • • • • • • • Tác động sinh học (chim, dơi, động vật hoang dã khác, thực vật) Nguồn nước (nước bề mặt, đầm lầy, đất ngập nước, xói mòn đất, chất lượng nước) Cảnh quan Hiệu ứng bóng Tiếng ồn Văn hóa lịch sử Kinh tế - xã hội HƯỚNG DẪN CÁC TÀI LIỆU CHÍNH TRONG HUY ĐỘNG VỐN h • • • • • • • • • • • Sức khỏe an toàn cộng đồng (băng tan, cháy, trường điện từ, sấm sét) Sự giao tiếp Sự vận chuyển giao thông Rác thải rắn độc hại Chất lượng khơng khí tác động khí hậu Rủi ro đất đai Rủi ro với pháp luật Giới hạn địa bàn Giới hạn tiếng ồn u cầu khoảng lùi cơng trình Vấn đề vùng ngập Giới hạn độ cao 72 73 HƯỚNG DẪN CÁC TÀI LIỆU CHÍNH TRONG HUY ĐỘNG VỐN 6.3 Thuyết trình dự án Mục đích Trách nhiệm Độ dài Thơng tin trình bày Nội dung Mục đích tài liệu thuyết trình dự án truyền đạt thơng tin cách hiệu tới nhà đầu tư tiềm gặp mặt trực tiếp hay qua thư điện tử, với tất thơng tin tồn diện có liên quan từ Hồ sơ đầu tư Mọi thơng tin cung cấp thuyết trình dự án phải gắn với phần liên quan Hồ sơ đầu tư Nhà phát triển dự án/ nhà đầu tư Tài liệu thuyết trình dự án khơng nên vượt 20-30 trang, bao gồm phụ lục Thông tin trình bày thuyết trình nên ngắn gọn có thơng tin dạng biểu đồ hình ảnh liên quan Thậm chí biểu đồ khơng đính kèm Hồ sơ đầu tư nên cố gắng trình bày nhiều thơng tin dạng biểu đồ Nội dung thuyết trình nên sau, với - trang cho phần: Giới thiệu nhà phát triển dự án ngành nghề kinh doanh tại; Các ngành nghề liên quan đến dự án điện gió nào? (kết nối lực); Tồn cảnh thị trường điện vĩ mơ – sách định hướng sách; Các dự án lượng tái tạo – tăng trưởng qua năm; Các dự án lượng tái tạo – dự đốn dựa sách yếu tố dẫn dắt thị trường; Giới thiệu dự án – địa điểm/ công suất/ công suất phụ tải nhà máy đặc điểm bật khác; Nghiên cứu lượng gió – nguồn, liệu, số năm nghiên cứu,…; Trạng thái dự án – chờ phê duyệt, huy động vốn, nghiên cứu lượng gió; Kỹ thuật xây dựng thông tin EPC – công nghệ, nhà thầu EPC cân nhắc; 10 Yêu cầu huy động vốn – quy mô dự án, đề xuất cấu trúc tài chính,…; 11 Dự báo tài – doanh thu, lợi nhuận trước thuế khấu hao, giá/lợi nhuận, lực nợ khả chi…; 12 Các rủi ro dự án biện pháp khắc phục áp dụng/cân nhắc; 13 Thông tin lãnh đạo chủ chốt; 14 Các khoản bồi thường, tài trợ… nhận; 15 Pháp lý, quy định, thuế vấn đề khác HƯỚNG DẪN CÁC TÀI LIỆU CHÍNH TRONG HUY ĐỘNG VỐN 6.4 Thỏa thuận bảo mật thơng tin Mục đích Trách nhiệm Độ dài Thơng tin cần trình bày Nội dung Thỏa thuận bảo mật thông tin ràng buộc bên (cả bên đưa thông tin bên nhận thơng tin) để trì tính bảo mật thơng tin cung cấp để huy động vốn Các bên tham gia ký Thỏa thuận bảo mật thường gọi Bên ký kết Nhà phát triển dự án/ chủ đầu tư/ nhà đầu tư tiềm Thỏa thuận bảo mật không nên dài 2-3 trang Thông tin trình bày Thỏa thuận bảo mật nên bao hàm tất khía cạnh pháp lý việc chia sẻ liệu quan trọng Bên ký kết Tên dự án (tên viết mã sử dụng nhằm bảo vệ bí mật dự án); Mục đích – ví dụ phục vụ cho tư vấn tài chính/ nguồn vốn,… “Thông tin bảo mật” - mô tả thông tin coi bảo mật; Không sử dụng không tiết lộ thông tin cung cấp mà không sử dụng cho dự án khác không tiết lộ với bên khác; Duy trì bảo mật; Bảo hành; Thời hạn - thường kéo dài sau định giá; Bồi thường – trường hợp bên vi phạm; Lựa chọn khung pháp lý; 10 Các vấn đề khác; 11 Hiệu lực phần; 12 Giải không thiên vị; 13 Chấm dứt thỏa thuận; 14 Bắt đầu có hiệu lực pháp lý; 15 Nhóm liên quan - thường Thỏa thuận bảo mật thông tin gồm bên phần phụ trợ/ công ty liên kết; 16 Nghĩa vụ pháp lý; 17 Chống lại khiếu nại bên thứ ba; 18 Bảo vệ liệu; 19 Trường hợp bất khả kháng 74 75 HƯỚNG DẪN CÁC TÀI LIỆU CHÍNH TRONG HUY ĐỘNG VỐN 6.5 Điều khoản đầu tư Mục đích Trách nhiệm u cầu Thơng tin cần trình bày Nội dung Điều khoản đầu tư nhằm liệt kê điều khoản liên quan tới việc cấp vốn nhà đầu tư/bên cho vay Danh sách nhà đầu tư/bên cho vay soạn Nhà đầu tư tiềm Điều khoản đầu tư không nên dài trang Thơng tin nên gồm tình để thảo luận đến định đầu tự với điều khoản đồng ý tất bên liên quan Nội dung trình bày điều khoản đầu tư bao gồm điểm mà nhà đầu tư/ bên cho vay muốn đạt trước đầu tư thêm thời gian nguồn lực cho việc thẩm định chi tiết Sau nội dung thường gặp điều khoản đầu tư: Tổng quan a Định nghĩa bên liên quan, ví dụ: Nhà phát triển dự án/ chủ đầu tư, công ty dự án, công ty mẹ, nhà đầu tư/bên cho vay;…; b Tính chất điều khoản đầu tư – từ điều khoản ban đầu thường thuật ngữ rời rạc không ràng buộc, dần chuyển thành danh sách điều khoản ràng buộc qua vài vòng thảo luận đàm phán; c Mục đích – việc cấp vốn, ví dụ phát triển, xây dựng, nợ ưu tiên thứ cấp, vốn vay/vốn chủ sở hữu,… d Đối tượng nhắm đến, định nghĩa rõ ràng tên, công suất, địa điểm,… Trong danh mục cụ thể, cần lập danh sách công ty mẹ công ty dự án nhằm thể thiện mối quan hệ xác định đối tượng nhắm đến, nơi mà nguồn vốn huy động cho; e Vai trò trách nhiệm nhà phát triển dự án/ chủ đầu tư, nhà đầu tư/ bên cho vay liên doanh Đầu tư cấu trúc a Thông tin chung về: i Phần trăm sở hữu, thứ hạng cổ phiếu, phân chia đối tượng nhắm đến, điều kiện IRR, … trường hợp vốn chủ sở hữu; ii Số nợ, thời gian vay, lãi suất vài điều khoản trường hợp vốn vay b Thẩm định – kế hoạch, thời gian, kỳ vọng nhà phát triển dự án việc tiếp cận hồ sơ/ sở,…; c Sử dụng nguồn vốn – nêu mục đích cụ thể mà nguồn vốn sử dụng, ví dụ để mua đất, EPC,…; HƯỚNG DẪN CÁC TÀI LIỆU CHÍNH TRONG HUY ĐỘNG VỐN Nội dung d Các điều kiện tiền lệ gồm điều kiện phải dự án/ nhà phát triển dự án hoàn thành trước giải ngân; e Các điều kiện theo sau gồm điều kiện phải dự án/ nhà phát triển dự án hoàn thành thời gian cụ thể sau giải ngân, không thực xảy vi phạm thỏa thuận; f Phí tổn chi phí liệt kê chi phí chia sẻ bên 76 77 HƯỚNG DẪN CÁC TÀI LIỆU CHÍNH TRONG HUY ĐỘNG VỐN 6.6 Hợp đồng mua bán điện Mục đích Trách nhiệm Độ dài Thơng tin cần trình bày Nội dung Như mô tả Tập I, Hợp đồng mua bán điện (HĐMBĐ) tài liệu ràng buộc hợp pháp chủ sở hữu/nhà đầu tư/bên bán điện bên mua điện Ở Việt Nam, bên mua điện Tập đoàn Điện lực Việt Nam (EVN), doanh nghiệp nhà nước Nhà phát triển dự án ký hợp đồng với EVN, thông qua công ty mua bán điện EVN (EPTC) Khơng có Thơng tin HĐMBĐ nên tn theo HĐMBĐ mẫu, áp dụng với thị trường cụ thể Ở Việt Nam, pháp luật quy định nhà phát triển dự án sử dụng HHĐMBĐ mẫu đàm phán Bộ Công Thương ban hành HĐMBĐ hợp đồng pháp lý bên sản xuất điện (nhà cung cấp điện) bên tiêu thụ điện (bên mua, thường tập đồn thu mua/ bn bán điện quy mô lớn nhà nước) Thông thường, thời hạn hợp đồng kéo dài từ - 20 năm – hợp đồng với EVN 20 năm – thời gian bên mua mua điện từ nhà sản xuất Trong trường hợp sản xuất phân tán, HĐMBĐ thương mại cho phép đơn vị vận hành mua điện trực tiếp từ nhà sản xuất, phương pháp khiến việc cung cấp tài cho thiết bị phát điện trở nên dễ dàng hơn, ví dụ lượng mặt trời, thủy điện nhỏ, tua-bin gió cơng nghệ sản xuất lượng phi truyền thống khác HĐMBĐ thỏa thuận mua dài hạn thực với bên mua đáng tin cậy kèm hồ sơ thực bảng cân đối kế toán nhằm thể khả chi trả Huy động vốn nước yêu cầu nhà phát triển dự án ký HĐMBĐ theo chuẩn quốc tế Theo đánh giá luật sư nhà đầu tư quốc tế, HĐMBĐ mẫu với EVN chưa đạt đầy đủ yêu cầu quốc tế 10 HĐMBĐ với EVN không cung cấp cách đầy đủ cho nhà đầu tư chứng lực tín dụng EVN, rủi ro quốc gia ngành lượng Việt Nam, thỏa thuận đấu nối toán, trường hợp bất khả kháng, hay giải tranh chấp Tập đoàn đầu tư tư nhân quốc tế OPIC đăng tải báo bao gồm 10 yếu tố quan trọng 11 để đạt HĐMBĐ mẫu theo chuẩn quốc tế: Rủi ro điều độ: Hợp đồng mua bán xây dựng theo hình thức “mua điện toán” “mua điện toán” để giảm thiểu rủi ro trường hợp người mua sử dụng điện từ nhà máy sản xuất điện HĐMBĐ mẫu EVN khơng có điều khoản nguời mua/ EVN trả tiền trường hợp cắt giảm sản lượng điều độ Giá điện cố định: Một mức giá cố định HĐMBĐ mẫu cho phép nhà phát triển dự án tính tốn khả trả nợ vay, ước tính số lợi suất cổ phiếu phải huy động vốn Giá điện, bao gồm trợ giá cho điện gió Việt Nam, 1.614 đồng/kWh (khơng tính thuế GTGT), tương đương với 7.8 UScent/kWh Mức giá mua điện thay đổi tùy theo biến động tỷ giá hối đoái VND USD thời điểm toán HĐMBĐ EVN cung cấp mức giá cố định, nhiên, giá quy định theo VND nên nhà đầu tư quốc tế chịu rủi ro tỷ giá biến động giá HƯỚNG DẪN CÁC TÀI LIỆU CHÍNH TRONG HUY ĐỘNG VỐN Ngoại hối: Các nhà đầu tư kỳ vọng mức giá mua bán điện đặt đồng tiền dự trữ quốc tế liên kết với đồng tiền khoản vay HĐMBĐ EVN yêu cầu giá điện phải đặt tiền Đồng Các thay đổi luật thuế: HĐMBĐ nên thể rõ ràng trách nhiệm chịu rủi ro luật hay thuế thay đổi kéo theo thay đổi dòng tiền dự án Việc giảm tác động rủi ro đến nhà phát triển dự án thường coi quan trọng làm việc với đối tác nhà nước EVN Trường hợp bất khả kháng: Các kiện xảy ngồi khả kiểm sốt nhà sản xuất người mua làm cho bên khả thực nghĩa vụ họ theo hợp đồng coi trường hợp bất khả kháng Các giới hạn trường hợp bất khả kháng, thủ tục chia sẻ rủi ro, ngày kết thúc dự tính cần nêu cụ thể hợp đồng Các nhà đầu tư quốc tế cho điều khoản EVN trường hợp bất khả kháng chưa đầy đủ.12 Rủi ro tranh chấp: Các nhà đầu tư muốn giảm rủi ro cách quy định theo hội đồng nước ngoài, trung gian cho việc phân xử tranh chấp – đặc biệt cho HĐMBĐ với khu vực nhà nước EVN Trong việc doanh nghiệp nhà nước yêu cầu HĐMBĐ tuân theo pháp luật nước chấp nhận, trọng tài quốc tế thông lệ tiêu chuẩn Các nhà đầu tư quốc tế chia sẻ điều khoản HĐMBĐ EVN không đầy đủ.13 Chấm dứt hợp đồng chấm dứt tốn: HĐMBĐ nên nêu tình chấp nhận quy trình cho việc chấm dứt Trong trường hợp thị trường với người mua Việt Nam, nhà phát triển dự án khơng có người mua thay kết thúc HĐ, HĐMBĐ EVN nên cung cấp quyền hạn chế chấm dứt hợp đồng Chuyển nhượng: Bên cho vay thường yêu cầu sở dự án làm tài sản chấp Các HĐMBĐ nên cho phép chuyển nhượng thỏa thuận tài sản chấp Hỗ trợ toán người mua: HĐMBĐ bắt buộc người mua phải toán Các nhà đầu tư yêu cầu chứng khả toán bên mua, trường hợp bên mua đưa đầy đủ chứng phù hợp khả tốn, tình hình kinh doanh q khứ, tính khoản ngắn hạn, HĐMBĐ u cầu phương thức hỗ trợ tốn phụ (thư tín dụng, bảo hiểm, …) để huy động vốn 10 Rủi ro đấu nối truyền tải điện: Các HĐMBĐ phù hợp phân bổ rủi ro liên quan đến đấu nối tạo điện từ nhà máy nhà phát triển dự án tới trạm đấu nối gần Sự phân bổ rủi ro thường dựa mức độ rủi ro, giá trị dự án bên, quy định lưới điện đưa Cục Điều tiết Điện lực Việt Nam ban hành Lưu ý: Các rủi ro đề cập thường áp dụng cho nhà đầu tư quốc tế Tuy nhiên, tất nhà đầu tư nước chia sẻ quan điểm với đối tác quốc tế số yếu tố rủi ro rủi ro bán điện, rủi ro ngoại hối, rủi ro tranh chấp, hỗ trợ chi trả cho người mua, rủi ro đấu nối truyền tải điện, nhà tài trợ nước, EVN Cục Điều tiết Điện lực Việt Nam coi đại diện Chính phủ, khơng có rủi ro 78 79 HƯỚNG DẪN CÁC TÀI LIỆU CHÍNH TRONG HUY ĐỘNG VỐN 6.7 Các văn hỗ trợ Các tài liệu cần chia sẻ với nhà đầu tư/ người cho vay nhằm đáp ứng yêu cầu pháp luật Văn hỗ trợ Mô tả Thư chấp nhận địa điểm sẵn sàng Sự sẵn sàng địa điểm UBND tỉnh xác nhận Giấy chứng nhận đầu tư Giấy chứng nhận đầu tư cho phép cơng ty nước ngồi phát triển dự án điện gió Việt Nam cấp Sở Kế hoạch & Đầu tư Báo cáo liệu đo lường gió Thu thập đánh giá thông tin số liệu gió bên thứ ba thực tuân theo tiêu chuẩn quốc tế đo lường gió (ví dụ Khuyến cáo số 11 Chuẩn quốc tế IEA Hướng dẫn MEASNET) kéo dài 12 tháng Nghiên cứu khả thi phê duyệt Nghiên cứu khả Sở Công thương/ Bộ Công Thương phê duyệt thư thư chấp nhận cho tài liệu nghiên cứu chấp nhận Sở Công thương/ Bộ Công Thương khả thi Tài liệu phê duyệt thiết kế kỹ thuật thư Tài liệu thiết kế kỹ thuật Sở Công thương/ Bộ Công Thương thẩm định chấp nhận cho tài liệu thiết kế kỹ thuật phê duyệt thư chấp nhận từ Bộ Công Thương/ Sở Công thương Thỏa thuận đấu nối lưới điện Thỏa thuận kết nối lưới điện công ty điện lực tỉnh công ty truyển tải điện quốc gia ký Thỏa thuận SCADA Các đặc điểm kỹ thuật quy định cho Hệ thống điều khiển giám sát thu nhập liệu SCADA - Hệ thống viễn thông trang trại gió trung tâm điều phối Trung tâm Điều độ Hệ thống điện Quốc gia (A0) phê duyệt Thỏa thuận đo đếm Phòng cháy chữa cháy Đánh giá tác động môi trường Hợp đồng mua bán điện Thỏa thuận thuê đất Giấy phép xây dựng Giải phóng mặt Thỏa thuận đo đếm chi tiết công ty mua bán điện EVN ký Các tài liệu phòng cháy chữa cháy Sở Phòng cháy Chữa cháy, Bộ Cơng An phê duyệt Đánh giá tác động môi trường Sở Tài nguyên Môi trường phê duyệt HĐMBĐ hợp đồng mẫu thương lượng điều chỉnh Thông tư Bộ Công Thương quy định HĐMBĐ ký EVN, thông qua công ty mua bán điện nhà phát triển dự án/ chủ đầu tư Các kế hoạch thu hồi đất, điều tra, khảo sát, đo đạc, kiểm kê UBND tỉnh phê duyệt Giấy phép xây dựng quan nhà nước có thẩm quyền cấp, ví dụ Sở Xây dựng Các phương án bồi thường, hỗ trợ tái định cư UBND tỉnh phê duyệt HƯỚNG DẪN CÁC TÀI LIỆU CHÍNH TRONG HUY ĐỘNG VỐN 10 liver Massmann 2015 Năng lượng gió Việt Nam – Ủy ban ngành luật Eurocham – Họp với Chủ tịch EVN, ông Dương Quang Thanh – Trình bày vấn đề pháp lý lớn việc thỏa thuận hợp đồng Đường dẫn: http://blogs.duanemorris.com/vietnam/ tag/evn/ 11 OPIC- Tập đoàn đầu tư tư nhân quốc tế 2015 Những đặc điểm quan trọng Hợp động mua bán điện có khả huy động vốn cho dự án lượng tái tạo Đường dẫn: https://www.opic.gov/sites/default/files/files/10%20Elements%20of%20a%20 Bankable%20PPA.pdf 12 13 Bài vấn PFAN-Asian 08/01/2016 Bài vấn PFAN-Asian 08/01/2016 80 Chương trình Hỗ trợ Năng lượng Bộ Cơng Thương/GIZ — Phòng 042A, Tầng 4, Tòa nhà Coco, 14 Thụy Khuê, Quận Tây Hồ, Hà Nội, Việt Nam T +84 (0)24 3941 2605 F +84 (0)24 3941 2606 E of�ice.energy@giz.de W www.giz.de